金融風(fēng)險(xiǎn)管理課件：金融風(fēng)險(xiǎn)概述

金融風(fēng)險(xiǎn)概述

金融風(fēng)險(xiǎn)的概念及特點(diǎn)本章目錄1金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理2金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)宏微觀經(jīng)濟(jì)的影響3金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷程

4金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性5金融風(fēng)險(xiǎn)的概念及特點(diǎn)

什么是金融風(fēng)險(xiǎn)呢？金融風(fēng)險(xiǎn)的概念及特點(diǎn)

業(yè)界從不同角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)概念的定義：風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果的不確定性風(fēng)險(xiǎn)是各種結(jié)果發(fā)生的可能性（量化不確定性）風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)際結(jié)果與期望值的偏離（上側(cè)和下側(cè)）風(fēng)險(xiǎn)是造成損失的可能性（注重下側(cè)）風(fēng)險(xiǎn)是容易發(fā)生的危險(xiǎn)（注重下側(cè)）風(fēng)險(xiǎn)是不確定性對(duì)目標(biāo)的影響（上側(cè)和下側(cè)）

金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)其他風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的概念及特點(diǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)的基本特點(diǎn)：①金融風(fēng)險(xiǎn)的普遍性②金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性③金融風(fēng)險(xiǎn)的主觀性④金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性⑤金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散性⑥金融風(fēng)險(xiǎn)的或然性⑦金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)外部因素的相互作用性⑧金融風(fēng)險(xiǎn)的可轉(zhuǎn)換性⑨金融風(fēng)險(xiǎn)的疊加性金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的定義廣義的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：是指金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)的交易頭寸由于市場(chǎng)價(jià)格因素的變動(dòng)而可能帶來(lái)的收益或損失（雙側(cè)風(fēng)險(xiǎn)）。狹義的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：是指金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)的交易頭寸由于市場(chǎng)價(jià)格因素的不利變動(dòng)而可能遭受的損失（單側(cè)風(fēng)險(xiǎn)）。

金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分類①利率風(fēng)險(xiǎn)：是指市場(chǎng)利率變化導(dǎo)致資金交易或信貸價(jià)格波動(dòng)時(shí)，投資者可能遭受的損失②匯率風(fēng)險(xiǎn)：匯率風(fēng)險(xiǎn)是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融等活動(dòng)中，以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債因外匯匯率的變動(dòng)而引起價(jià)值上升或下跌造成的損益其中，匯率風(fēng)險(xiǎn)又分為交易風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及折算風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分類③證券投資風(fēng)險(xiǎn)：證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指源于股票等有價(jià)證券價(jià)格變動(dòng)而導(dǎo)致投資主體虧損或收益的不確定性，也可稱為股票風(fēng)險(xiǎn)。④大宗商品風(fēng)險(xiǎn)：大宗商品風(fēng)險(xiǎn)是指源于大宗商品合約價(jià)值的變動(dòng)（包括農(nóng)產(chǎn)品、金屬和能源產(chǎn)品）而可能導(dǎo)致虧損或收益的不確定性。

金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理信用風(fēng)險(xiǎn)的定義廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)：是指由于各種不確定因素對(duì)金融機(jī)構(gòu)信用的影響，使金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際收益結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生背離，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中遭受損失或獲取額外收益的一種可能性。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)：是指因交易對(duì)手無(wú)力履行合約而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，即違約風(fēng)險(xiǎn)。

金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理

信用風(fēng)險(xiǎn)的分類違約風(fēng)險(xiǎn)：是指有價(jià)證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無(wú)法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，它通常針對(duì)債權(quán)而言交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)：是指交易對(duì)手未能履行契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理

信用風(fēng)險(xiǎn)的分類信用轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)：是指?jìng)鶆?wù)人的信用評(píng)級(jí)在風(fēng)險(xiǎn)期內(nèi)由當(dāng)前評(píng)級(jí)狀態(tài)轉(zhuǎn)移至其他所有評(píng)級(jí)狀態(tài)的概率或可能性?？蓺w因于信用風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)：是指因?yàn)榻灰讓?duì)手的信用原因?qū)е罗D(zhuǎn)賬系統(tǒng)中的結(jié)算不能按預(yù)期發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)：①信用風(fēng)險(xiǎn)的概率分布為非正態(tài)分布②道德風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱是信用風(fēng)險(xiǎn)形成的重要因素③信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征④信用風(fēng)險(xiǎn)難以進(jìn)行準(zhǔn)確的測(cè)量金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理操作風(fēng)險(xiǎn)的定義廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)：認(rèn)為除信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以外的所有風(fēng)險(xiǎn)，都屬于操作風(fēng)險(xiǎn)。狹義的操作風(fēng)險(xiǎn)：是指金融機(jī)構(gòu)由于人員失誤、外部事件或內(nèi)部流程及控制系統(tǒng)發(fā)生的不利變動(dòng)而可能遭受的損失。

金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理頻率高損失低頻率高損失高頻率低損失低頻率低損失高

操作風(fēng)險(xiǎn)的分類（1）按風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的頻率和損失程度分為四類金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理操作風(fēng)險(xiǎn)的分類（2）按操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生原因分類為“四類型法”①操作流程的缺陷：是指交易、結(jié)算及日常的業(yè)務(wù)操作過(guò)程造成的損失。②人員因素：是指由于雇員及其相關(guān)人員有意或無(wú)意造成的損失或者公司與其客戶、股東、第三方或監(jiān)管者之間的關(guān)系而造成的損失。③系統(tǒng)性因素：是指由于硬件、軟件和通信系統(tǒng)發(fā)生故障導(dǎo)致的損失。④外部事件：是指由于第三方而造成的損失。

金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理操作風(fēng)險(xiǎn)的分類（3）按操作風(fēng)險(xiǎn)損失的事件劃分為七種事件類型①內(nèi)部欺詐②外部欺詐③雇員活動(dòng)和工作場(chǎng)所安全性風(fēng)險(xiǎn)④客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)活動(dòng)中的操作風(fēng)險(xiǎn)⑤實(shí)物資產(chǎn)損失⑥營(yíng)業(yè)中斷和信息技術(shù)系統(tǒng)癱瘓⑦執(zhí)行、交割和流程管理中的操作性風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理

操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)：①操作風(fēng)險(xiǎn)具有人為性②操作風(fēng)險(xiǎn)具有多樣性③操作風(fēng)險(xiǎn)具有內(nèi)生性④操作風(fēng)險(xiǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)與收益的非對(duì)稱性⑤操作風(fēng)險(xiǎn)具有關(guān)聯(lián)性金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要是指經(jīng)濟(jì)主體由于金融資產(chǎn)流動(dòng)性的不確定性而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。而在商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指商業(yè)銀行無(wú)力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的分類資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（assetliquidityrisk）：是指資產(chǎn)頭寸在市場(chǎng)深度不足或市場(chǎng)崩潰時(shí)，無(wú)法在不顯著影響市場(chǎng)價(jià)格的情況下快速變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（fundingliquidityrisk）：是指金融機(jī)構(gòu)在不遭受意外損失的情況下便無(wú)法籌資來(lái)償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)：①市場(chǎng)條件。買賣價(jià)差越小、大額交易造成的市場(chǎng)沖擊可以很快恢復(fù)的反彈性越強(qiáng)，則流動(dòng)性越好。②變現(xiàn)事件范圍。在不影響價(jià)格劇烈變動(dòng)的情況下，變現(xiàn)所需時(shí)間越短，流動(dòng)性越好。③資產(chǎn)和證券類型。容易定價(jià)、交易活躍、近期發(fā)行的熱門證券流動(dòng)性更好。④資產(chǎn)的可替代性。標(biāo)準(zhǔn)的、集中交易的合約，如期貨或股票相對(duì)于場(chǎng)外交易的衍生工具更具可替代性，流動(dòng)性更好。

金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)：①市場(chǎng)條件。買賣價(jià)差越小、大額交易造成的市場(chǎng)沖擊可以很快恢復(fù)的反彈性越強(qiáng)，則流動(dòng)性越好。②變現(xiàn)事件范圍。在不影響價(jià)格劇烈變動(dòng)的情況下，變現(xiàn)所需時(shí)間越短，流動(dòng)性越好。③資產(chǎn)和證券類型。容易定價(jià)、交易活躍、近期發(fā)行的熱門證券流動(dòng)性更好。④資產(chǎn)的可替代性。標(biāo)準(zhǔn)的、集中交易的合約，如期貨或股票相對(duì)于場(chǎng)外交易的衍生工具更具可替代性，流動(dòng)性更好。金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及作用機(jī)理其他金融風(fēng)險(xiǎn)：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)……

金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)宏微觀經(jīng)濟(jì)的影響金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響①金融風(fēng)險(xiǎn)將引起實(shí)際收益率、產(chǎn)出率、消費(fèi)和投資的下降，風(fēng)險(xiǎn)越大，下降的幅度越大。②嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)引起金融市場(chǎng)秩序混亂，破壞社會(huì)正常的生產(chǎn)和生活秩序，甚至讓社會(huì)陷入恐慌，極大地破壞生產(chǎn)力。③金融風(fēng)險(xiǎn)影響著宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定和實(shí)施。④金融風(fēng)險(xiǎn)特別是國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)，直接影響著一個(gè)國(guó)家的國(guó)際收支，影響該國(guó)國(guó)際經(jīng)貿(mào)活動(dòng)和金融活動(dòng)的進(jìn)行和發(fā)展。

金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)宏微觀經(jīng)濟(jì)的影響金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)的影響①金融風(fēng)險(xiǎn)可能給經(jīng)濟(jì)體帶來(lái)直接的經(jīng)濟(jì)損失。②金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)潛在的損失。③金融風(fēng)險(xiǎn)增大了經(jīng)營(yíng)管理的成本。④金融風(fēng)險(xiǎn)降低了部門生產(chǎn)率。⑤金融風(fēng)險(xiǎn)降低了資金利用率。⑥金融風(fēng)險(xiǎn)增大了交易成本。

金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷程

傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)期（1930—1990）新型的整體化風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)期（1990—至今

）金融風(fēng)險(xiǎn)管理的演進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷程

風(fēng)險(xiǎn)管理理論在20世紀(jì)30年代便開始萌芽，但直20世紀(jì)80年代末才開始蓬勃發(fā)展，這與此時(shí)開始的接連不斷的金融危機(jī)是分不開的。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理以防范損失為主要內(nèi)容，而現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理不僅包括內(nèi)部控制和衍生品交易（風(fēng)險(xiǎn)