家庭理財(cái)課件

家庭財(cái)務(wù)診斷與理財(cái)規(guī)劃自我介紹

職業(yè)資質(zhì)金融理財(cái)師AFP持證人銀行從業(yè)資格證券從業(yè)資格保險(xiǎn)代理人資格光大銀行內(nèi)訓(xùn)師

投資規(guī)劃點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本目錄金融產(chǎn)品與法律金融理財(cái)概述12345678綜合理財(cái)規(guī)劃實(shí)務(wù)基礎(chǔ)員工福利與退休規(guī)劃稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃基礎(chǔ)綜合理財(cái)規(guī)劃案例風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本金融的含義金融就是對現(xiàn)有資源進(jìn)行重新整合之后，實(shí)現(xiàn)價(jià)值的等效流通。在金本位時(shí)代，黃金是世人公認(rèn)的最好價(jià)值代表。金，指的是金子，融，最早指固體融化變成液體，也有融通的意思，所以，金融就是將黃金融化分開交易流通，即價(jià)值的流通。如今黃金已很大程度上被更易流通的紙幣、電子貨幣等所取代，但是黃金作為價(jià)值的流通并沒有變。離開了價(jià)值流通，金融就成為“一潭死水”，價(jià)值就無法轉(zhuǎn)換。價(jià)值無法轉(zhuǎn)換，經(jīng)濟(jì)就無法運(yùn)轉(zhuǎn)。同許多其它學(xué)科一樣，金融學(xué)的本質(zhì)是研究探索金融的客觀規(guī)律，然而由于人類進(jìn)入金融社會的時(shí)間還非常短，因此人類仍處在金融洪荒時(shí)代，距發(fā)現(xiàn)金融規(guī)律還有很長的路要走，正因如此，金融危機(jī)頻發(fā)?；窘忉?/p>

[banking;finance]指貨幣的發(fā)行、流通和回籠,貸款的發(fā)放和收回,存款的存入和提取,匯兌的往來等經(jīng)濟(jì)活動。點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本金融領(lǐng)域會計(jì)財(cái)務(wù)投資學(xué)銀行學(xué)證券學(xué)保險(xiǎn)學(xué)信托學(xué)點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本金融的核心金融的核心是跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換，所有涉及到價(jià)值或者收入在不同時(shí)間、不同空間之間進(jìn)行配置的交易都是金融交易點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本金融交易金融交易金融交易是一種將未來收入變現(xiàn)的方式，也就是明天的錢今天來花.簡單地說金融交易的頻繁程度就是反映一個(gè)地區(qū)、區(qū)域、乃至國家經(jīng)濟(jì)繁榮能力的重要指標(biāo)。傳統(tǒng)金融的概念是研究貨幣資金的流通的學(xué)科現(xiàn)代的金融本質(zhì)就是經(jīng)營活動的資本化過程銀行證券基金保險(xiǎn)金融的本質(zhì)是價(jià)值流通金融理財(cái)概述點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本金融理財(cái)定律一：合理配置穩(wěn)健投資

理財(cái)產(chǎn)品非常多，一般來說我們認(rèn)為股票、期貨、外匯投資為高風(fēng)險(xiǎn)投資。銀行定存、房屋租金、保險(xiǎn)等固定收益型投資為低風(fēng)險(xiǎn)投資。投資者應(yīng)該根據(jù)自己的年齡、家庭結(jié)構(gòu)、財(cái)富程度、以及需求來合理搭配理財(cái)產(chǎn)品。保證適宜的流動性和收益性。但是對于大多數(shù)人來說，專家建議還是選擇穩(wěn)健型的投資較為合理。定律二：適當(dāng)降低收益期望

想要在投資市場是獲得幸福感，最簡單的辦法就是降低收益期望。據(jù)了解，大部分人將自己的收益期望設(shè)定在市場平均水平附近，能夠獲得高出平均收益的人只是小部分。所以，適當(dāng)放寬心態(tài)，將追求平均收益作為自己的投資目標(biāo)往往更易實(shí)現(xiàn)。理財(cái)是為了讓財(cái)富合理增值來獲得幸福感，不要再理財(cái)過程中迷失了自我。定律三：學(xué)會有效保障財(cái)富

調(diào)查顯示，兩個(gè)資產(chǎn)程度幾乎相同的人，一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)保障，一個(gè)沒有，前者的幸福感更加明顯。這是一個(gè)危機(jī)四伏的社會，特別對于投資人來說更加是這樣。但是財(cái)富除了增值之外，我們還需要用它來抵御疾病、贍養(yǎng)父母、教育子女等。一份保險(xiǎn)保障能夠讓您走的更加順暢。

定律四：具備駕馭財(cái)富的能力

一個(gè)人的腦容量決定了他的財(cái)富。我們首先要擴(kuò)大自己的內(nèi)在財(cái)富，才能抓住外在財(cái)富。投資理財(cái)不是簡單的事情，了解更多的投資理財(cái)基礎(chǔ)知識，積累投資經(jīng)驗(yàn)，提高駕馭財(cái)富的能力非常重要。點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本投資風(fēng)險(xiǎn)投資應(yīng)規(guī)避的三大風(fēng)險(xiǎn)低收益風(fēng)險(xiǎn)

任何一筆投資，風(fēng)險(xiǎn)和收益應(yīng)該對等。相同類型的產(chǎn)品投資者應(yīng)該貨比三家，摒棄那些收益率很低的“雞肋”產(chǎn)品。另外，一些結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益可能很高，但是實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益可能需要很多苛刻條件或者，發(fā)生概率很低，這種“畫餅”投資也是不可取的。不保本風(fēng)險(xiǎn)

很多理財(cái)產(chǎn)品都標(biāo)榜自己是“穩(wěn)健型”產(chǎn)品，但是真正的穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該是100%保本的產(chǎn)品。部分保本或者不保本的產(chǎn)品都是不穩(wěn)健的。您需要認(rèn)清產(chǎn)品特點(diǎn)，而不是看表面的標(biāo)簽。不可贖回風(fēng)險(xiǎn)

一般的理財(cái)產(chǎn)品都分為到期前可贖回產(chǎn)品和到期前不可贖回保險(xiǎn)產(chǎn)品。到期前可贖回產(chǎn)品有的可以隨時(shí)贖回，有的設(shè)定了開放日，比如說每個(gè)交易日開放，每周開放一次，每3個(gè)月開放一次等。到期前不可贖回產(chǎn)品就只能在投資到期后贖回，一般這種方式的收益利率更高，但是流動性差。金融體系：是一個(gè)包括金融市場、金融市場的參與者、參與者交易

的金融工具的內(nèi)在系統(tǒng)。主要功能：1、融通資金：為資金的需求方和資金的供給方提供交換媒介、交易機(jī)制

和交易場所，完成儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化2、風(fēng)險(xiǎn)管理3、提供支付清算體系4、提供流動性金融市場的定義：廣義的金融市場是金融體系和金融環(huán)境的總稱狹義的金融市場是指金融交易機(jī)制、交易場所和交易活動的總和金融理財(cái)概述CompanyLogo金融市場參與者及角色金融市場參與者及角色家庭公司金融機(jī)構(gòu)政府中央銀行外國參與者家庭：資金的主要提供者在金融體系中，家庭以當(dāng)期收入購買非耐用消費(fèi)品后的儲蓄,形成金融中介的存款、對公司債券和股票或政府債券的投資。公司：是資金的主要需求方公司不僅是社會產(chǎn)品的主要生產(chǎn)者，也是金融體系的主要融資方，金融產(chǎn)品的主要提供者政府：是社會資金的另一個(gè)主要需求方政府通過發(fā)行國債籌集資金，同時(shí)為社會提供交易工具金融理財(cái)概述金融機(jī)構(gòu)：存款性金融機(jī)構(gòu)：商業(yè)銀行和信用社特點(diǎn)是可以依法向社會公眾（包括家庭和公司）吸收活期存款和定期存款，并發(fā)放貸款非存款性金融機(jī)構(gòu)：保險(xiǎn)公司、證券公司、證券投資基金、社會保障基金、財(cái)務(wù)公司、信托投資公司、金融租賃公司、養(yǎng)老基金等金融理財(cái)概述中央銀行：是一個(gè)國家或地區(qū)法定的負(fù)責(zé)發(fā)行貨幣、管理貨幣流通、制定貨幣政策和提供清算體系的管理當(dāng)局主要功能：1、貨幣政策的制定者2、金融體系中最中央的監(jiān)管單位3、銀行的銀行：向政府、銀行及其他金融機(jī)構(gòu)所提供的金融服務(wù)。中央銀行向政府提供的服務(wù)主要包括：向政府融資：代理國庫收支業(yè)務(wù)：代理國債發(fā)行，辦理債券到期時(shí)的還本付息；為國家掌管黃金外匯等國際儲備，等等。中央銀行為銀行及其他金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)主要包括：保管各銀行的存款準(zhǔn)備金；為金融機(jī)構(gòu)融通資金；辦理支付清算業(yè)務(wù)；為社會提供服務(wù)，等等。4、政府的銀行：中央政府作為政府的銀行代表國家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策，代為管理國家財(cái)政收入以及為國家提供各種金融服務(wù)：。金融理財(cái)概述1、經(jīng)理國庫；

2、代理國庫券的發(fā)行；

3、持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備和黃金儲備，進(jìn)行外匯和黃金的買賣管理；

4、制定，發(fā)布并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融監(jiān)管和業(yè)務(wù)的命令和規(guī)章；

5、負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測；

6、代表國家參加國際金融組織，進(jìn)行國家間和國際間的金融合作。

金融理財(cái)概述外國參與者：包括外國的家庭、公司、政府和央行隨著經(jīng)濟(jì)和金融全球化程度的提高，國際間商品、服務(wù)和金融交易占我國整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的比重大幅增加，因此外國參與者在我國金融體系中的角色也愈發(fā)顯得重要金融理財(cái)概述融資工具是指在融資過程中產(chǎn)生的證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證。早期的信用是利用口頭承諾的方式進(jìn)行的，這種口頭承諾局限性很大，毀約風(fēng)險(xiǎn)也大，于是人們通過書面證明來確認(rèn)雙方的信用關(guān)系。它記載著融資活動的金額、期限、價(jià)格(或利息)等，對債權(quán)債務(wù)雙方具有法律約束效力。這種書面憑證反映了一定的信用關(guān)系，融通了貸借雙方的貨幣余缺，因此融資工具也可稱為“信用工具”或“金融工具”。金融理財(cái)概述金融市場的融資工具特點(diǎn)第一、償還期償還期是指債務(wù)人必須全部償還債務(wù)所經(jīng)歷的時(shí)間。各種信用工具在發(fā)行時(shí)都有不同的償還期。償還期的不同可以滿足不同債權(quán)人和債務(wù)人對借貸期限的要求。由于信用工具是可以流通轉(zhuǎn)讓的，所以償還期的計(jì)算，只有相對于目前來考慮才有實(shí)際意義。比如1995年發(fā)行的10年期公債，從2002年來看，償還期還有3年。在融資工具的償還期中有兩種情況比較特殊，一是永久性公債，即公債發(fā)行人同意今后無期限地支付利息，但不償還本金，股票的償還期也是無限的;二是銀行的活期存款，可以隨時(shí)兌現(xiàn)，償還期實(shí)際為零。金融理財(cái)概述第二、流動性流動性是指融資工具迅速變現(xiàn)而不致遭受損失的能力。除了現(xiàn)金和活期存款，各種融資工具都存在不同程度的不完全流動性。一般來說，流動性與償還期成反比，償還期越長，流動性越小，而流動性與債務(wù)人的信用成正比，債務(wù)人信譽(yù)越高，流動性越大。第三、安全性安全性是指收回購買融資工具的本金的保障程度。融資工具可能會遭受到兩類風(fēng)險(xiǎn)，一是信用風(fēng)險(xiǎn)，即債務(wù)人不履行合約，不按期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)，二是市場風(fēng)險(xiǎn)，即信用工具的市場價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。信用要受債務(wù)人的信譽(yù)和經(jīng)營能力的影響，市場風(fēng)險(xiǎn)主要受市場利率變化的影響。一般來說，安全性與償還期成反比，償還期越長，可變性因素越多，風(fēng)險(xiǎn)越大，安全性越小。安全性與流動性成正比，與債務(wù)人信譽(yù)成正比。金融理財(cái)概述第四、收益性收益性是指信用工具能定期或不定期給持有人帶來收益的特性。信用工具有時(shí)就被稱為“金融資產(chǎn)”。信用工具的收益性大小用收益率來衡量。收益率有名義收益利率、即期收益率、實(shí)際收益率。1、名義收益率：指融資工具的票面收益與票面金額的比率。2、即期收益率：指融資工具的票面收益與當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格的比率。3、實(shí)際收益率：指融資工具的票面收益加上(或減去)本金收益(或本金損失)后與當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格的比率。金融理財(cái)概述融資工具可以按不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類：1、按融資工具的流動性(可接受性)可劃分為具有完全流動性的融資工具和具有有限流動性的金融工具。前者指的是鈔票和活期存款，它們在公眾之中已取得普遍接受的資格。后者是指在一定的條件下，可以流通轉(zhuǎn)讓被人接受的融資工具，如商業(yè)票據(jù)，存款憑證、股票、債券等。2、按發(fā)行者的性質(zhì)可劃分為直接證券與間接證券。直接證券是指由工商企業(yè)、政府或個(gè)人所發(fā)行或簽署的股票、債券、國庫券、公債、抵押契約、借款合同等憑證，間接證券是由金融中介機(jī)構(gòu)所發(fā)行的鈔票，存款、大額可轉(zhuǎn)讓存單、人壽保險(xiǎn)單等.3、按償還期限的長短可劃分為短期融資工具與長期融資工具。短期融資工具指期限在一年以下的信用憑證。如商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、短期國庫券、支票、信用卡等，長期融資工具指期限在一年以上的信用憑證，如公債、股票、抵押契據(jù)等。金融理財(cái)概述

貨幣市場是短期資金市場，是指融資期限在一年以下的金融市場，是金融市場的重要組成部分。由于該市場所容納的金融工具，主要是政府、銀行及工商企業(yè)發(fā)行的短期信用工具，具有期限短、流動性強(qiáng)和風(fēng)險(xiǎn)小的特點(diǎn)，在貨幣供應(yīng)量層次劃分上被置于現(xiàn)金貨幣和存款貨幣之后，稱之為“準(zhǔn)貨幣”，所以將該市場稱為“貨幣市場”。金融理財(cái)概述貨幣市場就其結(jié)構(gòu)而言，包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、短期政府債券市場、證券回購市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等。貨幣市場產(chǎn)生和發(fā)展的初始動力是為了保持資金的流動性，它借助于各種短期資金融通工具將資金需求者和資金供應(yīng)者聯(lián)系起來，既滿足了資金需求者的短期資金需要，又為資金有余者的暫時(shí)閑置資金提供了獲取盈利的機(jī)會。但這只是貨幣市場的表面功用，將貨幣市場置于金融市場以至市場經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境中可以發(fā)現(xiàn)，貨幣市場的功能遠(yuǎn)不止此。貨幣市場既從微觀上為銀行、企業(yè)提供靈活的管理手段，使他們在對資金的安全性、流動性、盈利性相統(tǒng)一的管理上更方便靈活，又為中央銀行實(shí)施貨幣政策以調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)提供手段，為保證金融市場的發(fā)展發(fā)揮巨大作用金融理財(cái)概述資本市場（英文：capitalmarket，亦稱“長期金融市場”）、“長期資金市場”。期限在一年以上各種資金借貸和證券交易的場所。資本市場是政府、企業(yè)、個(gè)人籌措長期資金的市場，包括長期借貸市場和長期證券市場。在長期借貸中，一般是銀行對個(gè)人提供的消費(fèi)信貸；在長期證券市場中，主要是股票市場和長期債券市場。資本市場上的交易對象是一年以上的長期證券。因?yàn)樵陂L期金融活動中，涉及資金期限長、風(fēng)險(xiǎn)大，具有長期較穩(wěn)定收入，類似于資本投入，故稱之為資本市場。金融市場三個(gè)組成部分之一。進(jìn)行長期資本交易的市場。長期資本指還款期限超過一年、用于固定資產(chǎn)投資的公司債務(wù)和股東權(quán)益——股票。與調(diào)劑政府、公司或金融機(jī)構(gòu)資金余缺的資金市場形成鮮明的對照引。資本市場資本市場與貨幣市場相比，資本市場特點(diǎn)主要有：1.融資期限長至少在1年以上，也可以長達(dá)幾十年，甚至無到期日。例如：中長期債券的期限都在1年以上；股票沒有到期日，屬于沒有到期日，屬于永久性證券；封閉式基金存續(xù)期限一般都在15-30年。2.流動性相對較差在資本市場上籌集到的資金多用于解決中長期融資需求，故流動性和變現(xiàn)性相對較弱。3.風(fēng)險(xiǎn)大而收益較高由于融資期限較長，發(fā)生重大變故的可能性也大，市場價(jià)格容易波動，投資者需承受較大風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，作為對風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬，其收益也較高。在資本市場上，資金供應(yīng)者主要是儲蓄銀行、保險(xiǎn)公司、信托投資公司及各種基金和個(gè)人投資者；而資金需求方主要是企業(yè)、社會團(tuán)體、政府機(jī)構(gòu)等。其交易對象主要是中長期信用工具，如股票、債券等等。資本市場主要包括中長期信貸市場與證券市場。4、資金借貸量大5、價(jià)格變動幅度大資本市場金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是根據(jù)法律規(guī)定對一國的金融體系進(jìn)行監(jiān)督管理的機(jī)構(gòu)。其職責(zé)包括按照規(guī)定監(jiān)督管理金融市場；發(fā)布有關(guān)金融監(jiān)督管理和業(yè)務(wù)的命令和規(guī)章；監(jiān)督管理金融機(jī)構(gòu)的合法合規(guī)運(yùn)作等。我國目前的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括“一行三會”，即中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會。監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融理財(cái)?shù)亩x金融理財(cái)是一種綜合金融服務(wù)。是指專業(yè)理財(cái)人員通過分析和評估客戶財(cái)務(wù)狀況和生活狀況、明確客戶的理財(cái)目標(biāo)、最終幫助客戶制定出合理的、可操作的理財(cái)方案，使其滿足客戶人生不同階段的需求，最終實(shí)現(xiàn)人生在財(cái)務(wù)上的自由、自主和自在。要求人員：綜合性、專業(yè)性、持續(xù)性、長期性金融理財(cái)目的1、追求一生財(cái)務(wù)資源收支的平衡（基本需求）2、財(cái)富管理（財(cái)富水平提高的結(jié)果）3、追求支出的合理控制（支出結(jié)構(gòu)變化的產(chǎn)物）4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制（金融決策復(fù)雜化）金融理財(cái)?shù)囊饬x一生財(cái)務(wù)資源配置效用的最大化（根本）平衡家庭一生收支（首要問題）財(cái)富管理，投資預(yù)算（未來）風(fēng)險(xiǎn)管理，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算與控制（基石）減輕稅收負(fù)擔(dān)保障退休后的生活財(cái)產(chǎn)的傳承金融市場(FinancialMarkets）你做手表，因?yàn)橘F重叫做commoditymarket(金屬交易市場)；你做皮具叫做Bondmarket(債券市場)，基本上風(fēng)險(xiǎn)相對較小；你做衣服，叫做Currency(匯率市場)主要變化大；如果這些產(chǎn)品都做，屬于StockMarket，其風(fēng)險(xiǎn)和利潤并存。

金融名詞趣談假如你想吃牛排，并且選擇自己下廚，這就是炒股。若你花100塊去餐廳享受，由廚師負(fù)責(zé)把關(guān)買肉，配調(diào)料，加配菜，用什么火候，幾分熟……這相當(dāng)于買基金，而廚師就是基金經(jīng)理，從100塊里去掉菜的成本，就是基金管理費(fèi)。金融名詞趣談金融名詞趣談如果你是飯店里的廚師，客人想吃日本料理。你從買食材到做菜都是根據(jù)你的經(jīng)驗(yàn)等因素，獨(dú)家調(diào)配，這盤日本料理有你很大的個(gè)人風(fēng)格，這就是主動基金。當(dāng)然你的制作是按照標(biāo)準(zhǔn)食譜去完成，比如用何種材料，分為哪些步驟，用什么火候等等。這就是指數(shù)基金（被動基金）。你忽然很想吃蝦，我們知道，蝦很鮮但是也有腥味，所以做蝦時(shí)你需要加點(diǎn)醋將腥味中和掉，只留下鮮味。這就是對沖基金。最近上海的榨菜鮮肉月餅火了，好多吃貨找你“能不能幫我買一點(diǎn)寄給我啦？！”。于是你就去問店家預(yù)定。等月餅做好了你就去店里拿貨啦，突然發(fā)現(xiàn)因?yàn)橹星锕?jié)臨近，這月餅漲價(jià)啦！于是你把你預(yù)定的月餅賣給了另一個(gè)代購賺取差價(jià)，這叫現(xiàn)金交割。如果你是個(gè)重情義之人，再有的賺也得實(shí)現(xiàn)朋友的期許，于是你就購買月餅，這叫做實(shí)物交割。

金融名詞趣談股票夜幕降臨，大媽們紛紛走上廣場，最近很流行跳《小蘋果》，一位舞藝超群的大媽在廣場中央領(lǐng)著大伙跳，這是龍頭股，前兩排大媽也一直跳得很好很帶勁，這是績優(yōu)股。

金融名詞趣談一位大媽從前默默無聞，最近忽然舞技大爆發(fā)，秒殺眾人，她就是黑馬股。后來這位大媽一直發(fā)揮穩(wěn)定，成為大家公認(rèn)的“舞林高手”，此時(shí)，她就變成了白馬股。跟在大媽們后面歡樂地跳著的小屁孩、屌絲男士們，這是潛力股哇。金融名詞趣談大媽們舞技超群，小小的廣場已經(jīng)裝不下她們對舞蹈的這份摯愛，于是大媽們紛紛組成舞團(tuán)，準(zhǔn)備演出。大媽舞團(tuán)在大陸表演的是A股、去香港表演是H股，去紐約表演是N股，大媽舞團(tuán)在美國表演時(shí)碰了壁，那還是回來吧，這時(shí)就是“海外中概股回歸A股”。金融名詞趣談

期貨十一國慶，這是個(gè)普天同慶的“大降價(jià)”日子，大媽們蓄勢待發(fā)，美國的黃金，日本的馬桶蓋、電飯煲，濟(jì)州島別墅……大媽們“抄底”而來。

大媽想搶購10個(gè)日本電飯煲，結(jié)果店家只剩5個(gè)，大媽就和促銷員約定，一個(gè)星期后以200元一個(gè)的價(jià)格購買5個(gè)，這就是遠(yuǎn)期合約。如果大媽和促銷員的約定發(fā)生在商場，并且由商場的管理人員做擔(dān)保，遠(yuǎn)期合約就變成了期貨合約。此時(shí)商場就相當(dāng)于期貨交易市場。在商場內(nèi)進(jìn)行的交易叫場內(nèi)交易。

金融名詞趣談有位大媽向商廈預(yù)定了一條項(xiàng)鏈，銷售人員叫大媽先交100元看能不能定到，這100塊可以叫保證金，結(jié)果定到了，一星期之后到貨，大媽需按照30%交全部定金，這30%在交易中叫增補(bǔ)金。一星期后，大媽拿貨,叫實(shí)物交割。大媽發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在項(xiàng)鏈的價(jià)格比預(yù)定時(shí)漲了不少，她決定把項(xiàng)鏈轉(zhuǎn)手賣給首飾店賺個(gè)差價(jià)，這叫做現(xiàn)金交割。金融名詞趣談一般而言，大媽們搶購一個(gè)馬桶蓋，需要先花1000塊買下，然后再賣掉，才能賺100元；而有位大媽只花100塊預(yù)定，然后在實(shí)物交割日前直接賣掉，也一樣賺了100元，這就屬于杠桿交易。

后來新聞爆出馬桶蓋是“Madeinchina”，手中屯了很多馬桶蓋的大媽們紛紛拋售，但是沒人買，這叫套牢。金融名詞趣談

一級、二級市場

大媽買菜，如果直接跟菜農(nóng)買，叫一級市場，小販從菜農(nóng)手里批發(fā)，拿到菜市場去賣，大媽從小販?zhǔn)掷镔I菜是二級市場。金融名詞趣談

期權(quán)

大媽的女兒一星期后要從國外回來，大媽想買10斤大蝦?，F(xiàn)在大蝦30元一斤，但她不確定一星期后大蝦是降價(jià)還是漲價(jià)。于是大媽和小販約定，付給小販10塊錢，一星期后如果大蝦降價(jià)，自己就不買了，10塊錢也不要了。如果大蝦漲價(jià)，自己仍然可以按照30塊錢一斤購買。此時(shí)大媽擁有了一星期后買還是不買的權(quán)利，這就是期權(quán)。

金融名詞趣談大媽作為買方，擁有的期權(quán)是認(rèn)購期權(quán)，又叫看漲期權(quán)。而30塊錢一斤就是行權(quán)價(jià)。大媽支出的10塊，就叫做權(quán)利金。如果是小販和大媽約定一星期之后按30塊錢一斤賣給大媽，小販擁有的就是認(rèn)沽期權(quán)，又叫看跌期權(quán)。

金融名詞趣談多頭、空頭

近期雞蛋進(jìn)貨緊張，小販認(rèn)為雞蛋價(jià)格會從一斤8塊漲到10塊，就不斷借錢買進(jìn)雞蛋屯著，后來雞蛋價(jià)格果然漲到10塊，小販再將雞蛋賣給大媽，并償還之前借的錢和利息。在這里小販?zhǔn)嵌囝^，屯雞蛋并高價(jià)賣出的行為就是做多獲利。

金融名詞趣談過一段時(shí)間，雞蛋供應(yīng)逐漸充足，小販認(rèn)為雞蛋價(jià)格會從10塊降到8塊，就從養(yǎng)殖場借來雞蛋，以9塊價(jià)格出售，被大媽搶購一空，后來雞蛋價(jià)格降到8塊，小販再以8塊錢一斤買進(jìn)雞蛋，還給養(yǎng)殖場雞蛋和利息。小販在這里就是空頭，做空雞蛋并低價(jià)買進(jìn)的行為就是做空獲利。金融名詞趣談你預(yù)定一款Givenchy的包包，銷售通知你到貨了，你去購買再銷售叫做實(shí)物交割(physicalsettlement)，你發(fā)現(xiàn)店里面現(xiàn)貨比你預(yù)定價(jià)格漲了不少，你決定把你預(yù)定的貨賣給同行你只賺個(gè)差價(jià)，這叫做現(xiàn)金交割(Cashsettlement)。

一個(gè)包本來你需要花100買下然后賣掉才賺10元，結(jié)果你只花10元預(yù)定后直接賣給同行賺差價(jià)10元，這就是杠桿交易(leverage)。

你購買手表，銷售叫你先交500元定金看能不能定到，這個(gè)在金融中間可以叫margin(保證金)，結(jié)果Sales定到了，叫你按照30%交全部定金，交易中叫做Margin-Call(增補(bǔ)按金)。

金融名詞趣談金融職業(yè)(FinancialPositions)寫這篇文章叫做策略研究員（Strategist)，你不署名轉(zhuǎn)發(fā)叫做分析師(Researcher)，你去購買叫做交易員Trader(FrontOffice)，你客服根據(jù)你指示完成交易叫做MiddleOffice,打包發(fā)貨叫做BackOffice。順豐起到ClearingHouse(交割中心)的作用：收取服務(wù)費(fèi)用，協(xié)助交割。

金融名詞趣談大陸法系（civillawsystem）一詞中的“大陸”兩字指歐洲大陸，故又有“歐陸法系”之稱，法國、德國、意大利、日本、韓國等均采用大陸法系。中華人民共和國（除香港特區(qū)外）曾借鑒過大陸法系，并在此基礎(chǔ)上逐漸形成了具有中國特色的社會主義法律體系。大陸法系起源可追溯到古羅馬，其后在歐洲中世紀(jì)的后期（約12至15世紀(jì)），羅馬法在歐洲大陸又再度受到重視。到了十八世紀(jì)，歐洲大陸的許多國家都頒布了法典，嘗試列出各種法律分支的規(guī)范，因此歐陸法系又叫成文法。金融理財(cái)與法律金融理財(cái)與法律英美法系，又稱普通法法系或者海洋法系。是指以英國普通法為基礎(chǔ)發(fā)展起來的法律的總稱。它首先產(chǎn)生于英國，后擴(kuò)大到曾經(jīng)是英國殖民地、附屬國的許多國家和地區(qū)，包括美國、加拿大、印度、巴基斯坦、孟加拉/馬來西亞、新加坡、韓國以及非洲的個(gè)別國家和地區(qū)。到18世紀(jì)至19世紀(jì)時(shí)，隨著英國殖民地的擴(kuò)張，英國法被傳入這些國家和地區(qū)，英美法系終于發(fā)展成為世界主要法系之一。它們在法律分類、憲法形式、法院權(quán)力等方面存在一定的差別。英美法系的主要特點(diǎn)是注重法典的延續(xù)性，以判例法（簡單解釋判例法就是以前怎么判，現(xiàn)在還是怎么判）為主要形式。理財(cái)相關(guān)的法律合同法：體系包括《民法通則》、《合同法》、《關(guān)于適用（中華人民共和國合同法）若干問題的解釋》證券法：調(diào)整我國證券的募集、發(fā)行、交易及相關(guān)的行為的基本法律，也是規(guī)范證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會和證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)等主體的法律地位及行為能力的基本法律。保險(xiǎn)法：調(diào)整保險(xiǎn)活動中保險(xiǎn)人與投保人、被保險(xiǎn)人以及受益人之間法律關(guān)系的一切法律規(guī)范的總稱。擔(dān)保法：擔(dān)保的形式有保證、抵押、質(zhì)押、留置、定金繼承法：遺囑繼承和法定繼承投資規(guī)劃當(dāng)前收入：工資、貸款、分紅、遺產(chǎn)、饋贈等.投資：就是為了滿足將來消費(fèi)的需要而犧牲當(dāng)前消費(fèi)，將資金投入到能保值增值的投資工具上的過程。投資決策：對收益和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡，解決如何投、投什么、何時(shí)投的問題，以滿足投資人根據(jù)個(gè)人和家庭的需要設(shè)立的投資目標(biāo)。投資過程：就是根據(jù)確立的合理預(yù)期設(shè)計(jì)和實(shí)施與投資目標(biāo)相一致的投資方案的過程1、投何處（選擇）2、何時(shí)投（時(shí)機(jī)）3、如何投（策略）.當(dāng)前消費(fèi)投資將來消費(fèi)

投資規(guī)劃投資決策

以積累養(yǎng)老金為目的以增加當(dāng)前收益為目的以重大支出積累資金為目的以避稅為目的

投資規(guī)劃確立投資目標(biāo)投資規(guī)劃投資規(guī)劃是指專業(yè)人員為客戶制訂方案，或代替客戶對其一生或某一特定階段或某一特定事項(xiàng)的現(xiàn)金流在不同時(shí)間、不同投資對象上進(jìn)行配置，以獲取與風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)的最優(yōu)收益的過程。投資規(guī)劃應(yīng)當(dāng)以穩(wěn)定的投資回報(bào)為基礎(chǔ)，要求對風(fēng)險(xiǎn)有較為理性的控制。是個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的第一步，是個(gè)人理財(cái)規(guī)劃其他組成部分的基石，要充分考慮：流動性、稅負(fù)、生命周期和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等因素。股票和債券年齡和性別房產(chǎn)收入和支出外匯風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度企業(yè)投資目標(biāo)投資效率專業(yè)化時(shí)間稀缺產(chǎn)品多、復(fù)雜投資規(guī)劃投資規(guī)劃3、制訂投資計(jì)劃2、建立投資目標(biāo)1、為當(dāng)前消費(fèi)預(yù)留充足資金4、評估投資工具5、選擇合適的投資工具6、構(gòu)建分散化的投資組合并進(jìn)行管理投資規(guī)劃的步驟投資規(guī)劃生命周期與投資目標(biāo)60—壽終45—60傾向成長性的投資，沒有充足資金，偏好具有高成長性和高投機(jī)性的投資工具，特別是具有高風(fēng)險(xiǎn)的股票和期權(quán)投資方式退休進(jìn)入支出階段，現(xiàn)有財(cái)富的保護(hù)和當(dāng)前收入的需要非常重要，投資高度保守，低風(fēng)險(xiǎn)的收益性股票、高收益的政府債券、高質(zhì)量的公司債券、銀行定期存款及短期投資為主，此階段投資人主要是享受終生獲得的儲蓄結(jié)果家庭的需要與責(zé)任，如子女的教育和養(yǎng)老金儲備越來越重要，轉(zhuǎn)入高質(zhì)量的投資組合，低風(fēng)險(xiǎn)的成長性和收益性的股票高評級的債券，優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、基金是此階段的首選鞏固階段支付階段25—45積累階段投資規(guī)劃投資規(guī)劃經(jīng)濟(jì)周期的特征：（1）經(jīng)濟(jì)周期不可避免。（2）經(jīng)濟(jì)周期是經(jīng)濟(jì)活動總體性、全局性的波動。（3）一個(gè)周期由繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇四個(gè)階段組成。（4）周期的長短由周期的具體性質(zhì)所決定。繁榮，即經(jīng)濟(jì)活動擴(kuò)張或向上的階段（高漲）；衰退，即由繁榮轉(zhuǎn)向蕭條的過渡階段（危機(jī)）；蕭條，即經(jīng)濟(jì)活動收縮或向下的階段；復(fù)蘇，即由蕭條轉(zhuǎn)向繁榮的過渡階段投資規(guī)劃經(jīng)濟(jì)周期投資規(guī)劃投資規(guī)劃現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論（ModernPortfolioTheory，簡稱MPT），也有人將其稱為現(xiàn)代證券投資組合理論、證券組合理論或投資分散理論。?現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論由美國紐約市立大學(xué)巴魯克學(xué)院的經(jīng)濟(jì)學(xué)教授馬柯維茨提出的。?1952年3月馬柯維茨在《金融雜志》發(fā)表了題為《資產(chǎn)組合的選擇》的論文，將概率論和線性代數(shù)的方法應(yīng)用于證券投資組合的研究，探討了不同類別的、運(yùn)動方向各異的證券之間的內(nèi)在相關(guān)性，并于1959年出版了《證券組合選擇》一書，詳細(xì)論述了證券組合的基本原理，從而為現(xiàn)代西方證券投資理論奠定了基礎(chǔ)。投資規(guī)劃現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論是由Markowitz(1952)、Sharpe(1964)、Linter(1965)等發(fā)展起來的。該理論認(rèn)為投資者的效用函數(shù)(U)僅取決于他們資產(chǎn)組合的隨機(jī)流動性的頭兩階距μ和σ2(均值和方差)，其中>0,<0。Markowitzd(1952)利用單個(gè)證券收益率的方差衡量單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)，利用單個(gè)證券收益率的方差和與其他證券收益率的協(xié)方差來衡量證券組合的風(fēng)險(xiǎn)，并建立最小方差模型，用來確定證券的最優(yōu)組合，即下圖中曲線abc上的任意一點(diǎn)，這樣的組合稱為前沿證券組合，所有的前沿證券組合的集合構(gòu)成的證券組合前沿，即下圖中曲線abc。同時(shí)滿足風(fēng)險(xiǎn)水平一定時(shí)收益最高、收益一定時(shí)風(fēng)險(xiǎn)最小條件的前沿證券組合為有效證券組合，即下圖中曲線6c上任一點(diǎn)。所有有效證券組合的集合構(gòu)成有效證券前沿。投資規(guī)劃馬柯維茨證券組合理論的原理?1、分散原理?一般說來，投資者對于投資活動所最關(guān)注的問題是預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。投資者或“證券組合”管理者的主要意圖，是盡可能建立起一個(gè)有效組合。那就是在市場上為數(shù)眾多的證券中，選擇若干股票結(jié)合起來，以求得單位風(fēng)險(xiǎn)的水平上收益最高，或單位收益的水平上風(fēng)險(xiǎn)最小。

?2、相關(guān)系數(shù)對證券組合風(fēng)險(xiǎn)的影響?相關(guān)系數(shù)是反映兩個(gè)隨機(jī)變量之間共同變動程度的相關(guān)關(guān)系數(shù)量的表示。對證券組合來說，相關(guān)系數(shù)可以反映一組證券中，每兩組證券之間的期望收益作同方向運(yùn)動或反方向運(yùn)動的程度。投資規(guī)劃現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的提出主要是針對化解投資風(fēng)險(xiǎn)的可能性。該理論認(rèn)為，有些風(fēng)險(xiǎn)與其他證券無關(guān)，分散投資對象可以減少個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)（uniquerisk

orunsystematicrisk），由此個(gè)別公司的信息就顯得不太重要。個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)屬于市場風(fēng)險(xiǎn)，而市場風(fēng)險(xiǎn)一般有兩種：個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（systematicrisk），前者是指圍繞著個(gè)別公司的風(fēng)險(xiǎn)，是對單個(gè)公司投資回報(bào)的不確定性；后者指整個(gè)經(jīng)濟(jì)所生的風(fēng)險(xiǎn)無法由分散投資來減輕。?投資規(guī)劃雖然分散投資可以降低個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，但是首先，有些風(fēng)險(xiǎn)是與其他或所有證券的風(fēng)險(xiǎn)具有相關(guān)性，在風(fēng)險(xiǎn)以相似方式影響市場上的所有證券時(shí)，所有證券都會做出類似的反應(yīng)，因此投資證券組合并不能規(guī)避整個(gè)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。?其次，即使分散投資也未必是投資在數(shù)家不同公司的股票上，而是可能分散在股票、債券、房地產(chǎn)等多方面。?再次，未必每位投資者都會采取分散投資的方式，因此，在實(shí)踐中風(fēng)險(xiǎn)分散并非總是完全有效。投資規(guī)劃該理論主要解決投資者如何衡量不同的投資風(fēng)險(xiǎn)以及如何合理組合自己的資金以取得最大收益問題。該理論認(rèn)為組合金融資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)與收益之間存在一定的特殊關(guān)系，投資風(fēng)險(xiǎn)的分散具有規(guī)律性。假設(shè)市場是有效的，投資者能夠得知金融市場上多種收益和風(fēng)險(xiǎn)變動及其原因。假設(shè)投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，都愿意得到較高的收益率，如果要他們承受較大的風(fēng)險(xiǎn)則必須以得到較高的預(yù)期收益作為補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)是以收益率的變動性來衡量，用統(tǒng)計(jì)上的標(biāo)準(zhǔn)差來代表。假定投資者根據(jù)金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差來選擇投資組合，而他們所選取的投資組合具有較高的收益率或較低的風(fēng)險(xiǎn)。假定多種金融資產(chǎn)之間的收益都是相關(guān)的，如果得知每種金融資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)，就有可能選擇最低風(fēng)險(xiǎn)的投資組合。投資規(guī)劃投資規(guī)劃01資產(chǎn)的比例為y，由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的組合記為C，其期望收益率為E(rC)，標(biāo)準(zhǔn)差為σC

。（一）風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組和記風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)P的期望收益率為E(rP),標(biāo)準(zhǔn)差為σP

。無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率為rf。資本投資于風(fēng)險(xiǎn)E(rc)=yE(rp)+(1-y)rf資產(chǎn)的比例為y，由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的組合記為C，其期望收益率為E(rC)，標(biāo)準(zhǔn)差為σC

。（一）風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組和記風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)P的期望收益率為E(rP),標(biāo)準(zhǔn)差為σP

。無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率為rf。資本投資于風(fēng)險(xiǎn)E(rc)=yE(rp)+(1-y)rf投資規(guī)劃每一個(gè)y都對應(yīng)著一個(gè)收益和風(fēng)險(xiǎn)的組合投資規(guī)劃上式構(gòu)成的直線為資本配置線（CAL）y的不同比例為投資機(jī)會集合斜率稱為報(bào)酬與波動性比率，即Sharpe比率投資規(guī)劃PFCE(r)

y=0y=10<y<1Y>1投資規(guī)劃標(biāo)準(zhǔn)差個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)證券數(shù)量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分散化與資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)劃平均方差平均協(xié)方差分散化與資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)劃兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的資產(chǎn)組合投資規(guī)劃分散風(fēng)險(xiǎn)的效果與相關(guān)系數(shù)高度相關(guān)兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的資產(chǎn)組合投資規(guī)劃兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的資產(chǎn)組合：它有一個(gè)小于資產(chǎn)組合中各個(gè)單獨(dú)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差，這顯示了分散化的影響。投資規(guī)劃●●●●●●●●單個(gè)資產(chǎn)有效邊界最小方差邊界●●●有效邊界：均值-方差準(zhǔn)則最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)-收益組合稱為有效邊界這些組合是占優(yōu)的有效集是一條向右上方傾斜的曲線，它反映了“高收益，高風(fēng)險(xiǎn)”的原則；有效集是一條向上凸的曲線；有效集曲線上不可能有凹陷的地方。投資規(guī)劃最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合：包括無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)加入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，最優(yōu)組合變成線性。最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合：最大化報(bào)酬與波動性比率的資產(chǎn)組合即為最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，即Sharpe比率最高的資產(chǎn)組合。從概念上說，要注意最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的定義不涉及任何個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。在這樣一個(gè)理想世界里，每個(gè)投資者，不管他的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度如何，都會選取最好的CAL，在rf同最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合內(nèi)分配財(cái)富。投資規(guī)劃CAL(P)CAL(A)CAL(Globalminimumvariance)

E(r)FAPMPMGAPMA最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合投資規(guī)劃資產(chǎn)配置是指因應(yīng)投資者個(gè)別的情況和投資目標(biāo)，把投資分配在不同種類的資產(chǎn)上，如：股票、債券、房地產(chǎn)及現(xiàn)金等，在獲取理想回報(bào)之余，把風(fēng)險(xiǎn)減至最低?？偫ǘ?，資產(chǎn)配置為一理財(cái)概念，投資者根據(jù)其投資計(jì)劃的時(shí)限及可承受的風(fēng)險(xiǎn)，來配置資產(chǎn)組合。資產(chǎn)配置可以應(yīng)用于任何擁有兩只以上股票的投資組合內(nèi)，唯較常用于資產(chǎn)類別的層面。不同類別的資產(chǎn)在市場上的運(yùn)作也有所不同，所以其回報(bào)和所涉及的風(fēng)險(xiǎn)亦各有不同。資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義，從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置、股票債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置；從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置；從資產(chǎn)管理人的特征與投資者的性質(zhì)上，可分為買人并持有策略(Buy—and—holdStrategy)、恒定混合策略(Con·stant—mixStrategy)、投資組合保險(xiǎn)策略

(Portfolio—insuranceStrategy)和動態(tài)資產(chǎn)配置策略

。投資規(guī)劃資產(chǎn)配置的概念并非誕生于現(xiàn)代，實(shí)際上，早在400年前，西班牙人塞萬提斯在其傳世之作《堂吉訶德》中就忠告說：“不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里?！睙o獨(dú)有偶，同時(shí)代的莎士比亞在《威尼斯商人》中也傳達(dá)了“分散投資”的思想———就在劇幕剛剛開場的時(shí)候，安東尼奧告訴他的老友其實(shí)他并沒有因?yàn)閾?dān)心他的貨物而憂愁：“不，相信我；感謝我的命運(yùn)，我的買賣的成敗并不完全寄托在一艘船上，更不是倚賴著一處地方；我的全部財(cái)產(chǎn)，也不會因?yàn)檫@一年的盈虧而受到影響，所以我的貨物并不能使我憂愁?！苯裉?，資產(chǎn)配置的含義遠(yuǎn)比安東尼奧所理解的要豐富得多。簡單地講，資產(chǎn)配置就是在一個(gè)投資組合中選擇資產(chǎn)的類別并確定其比例的過程。資產(chǎn)的類別有兩種，一是實(shí)物資產(chǎn)，如房產(chǎn)、藝術(shù)品等；一是金融資產(chǎn)，如股票、債券、基金等。當(dāng)投資者面對多種資產(chǎn)，考慮應(yīng)該擁有多少種資產(chǎn)、每種資產(chǎn)各占多少比重時(shí)，資產(chǎn)配置的決策過程就開始了。由于各種資產(chǎn)往往有著截然不同的性質(zhì)，歷史統(tǒng)計(jì)也顯示在相同的市場條件下它們并不總是同時(shí)地反應(yīng)或同方向地反應(yīng)，因此當(dāng)某些資產(chǎn)的價(jià)值下降時(shí)，另外一些卻在升值。馬科維茨在上述具有里程碑意義的文章中，已經(jīng)通過數(shù)量化方法說明，戰(zhàn)略性地分散投資到收益模式有區(qū)別的資產(chǎn)中去，可以部分或全部填平在某些資產(chǎn)上的虧損，從而減少整個(gè)投資組合的波動性，使資產(chǎn)組合的收益趨于穩(wěn)定。投資規(guī)劃對于不同類型的投資者而言，資產(chǎn)配置的含義也不盡相同。對于多數(shù)專業(yè)投資者，資產(chǎn)配置通常意味著要計(jì)算各種不同資產(chǎn)的收益、標(biāo)準(zhǔn)差和相關(guān)性，并運(yùn)用這些變量進(jìn)行均值—方差最優(yōu)化從而選擇不同風(fēng)險(xiǎn)收益率的資產(chǎn)組合。關(guān)于這些專業(yè)的分析和計(jì)算，已經(jīng)有了大量現(xiàn)成的理論和工具。從馬科維茨到夏普到米勒，從現(xiàn)代投資組合理論到有效市場理論到資本資產(chǎn)定價(jià)理論，20世紀(jì)中期以來，金融學(xué)家業(yè)已為這個(gè)充滿不確定性的世界刻畫出了一個(gè)又一個(gè)精美絕倫的投資組合模型?，F(xiàn)代金融理論以數(shù)學(xué)為基本分析工具，論證嚴(yán)格，而計(jì)算機(jī)技術(shù)的突飛猛進(jìn)則為實(shí)現(xiàn)理論模型向商業(yè)模型的轉(zhuǎn)變提供了可能。對于個(gè)人投資者而言，資產(chǎn)配置就未必包括這些專業(yè)而復(fù)雜的計(jì)算過程，但依然可以根據(jù)個(gè)人財(cái)富水平、投資的動機(jī)、投資期限的目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、稅收考慮等因素來確定納入投資組合的資產(chǎn)類別及其比重，并在隨后的投資期內(nèi)根據(jù)各資產(chǎn)類別的價(jià)格波動情況，及時(shí)動態(tài)地調(diào)整資產(chǎn)配置組合權(quán)重，或者在某一類別的資產(chǎn)中再作“個(gè)股”選擇，以尋求風(fēng)險(xiǎn)控制和投資收益最大化。投資規(guī)劃資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)步驟資產(chǎn)配置的過程包括以下幾個(gè)步驟：

1．明確投資目標(biāo)和限制因素。通常考慮投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動性需求、時(shí)間跨度要求，并考慮市場上實(shí)際的投資限制操作規(guī)則、稅收等問題，確定投資需求；

2．明確資本市場的期望值。這一步驟包括利用歷史數(shù)據(jù)與經(jīng)濟(jì)分析來決定你對所考慮資產(chǎn)在相關(guān)持有期間內(nèi)的預(yù)期收益率，確定投資的指導(dǎo)性目標(biāo)。

3．確定有效資產(chǎn)組合的邊界。這一步驟是指找出在既定風(fēng)險(xiǎn)水平下可獲得最大預(yù)期收益的資產(chǎn)組合，確定風(fēng)險(xiǎn)修正條件下投資的指導(dǎo)性目標(biāo)。

4．尋找最佳的資產(chǎn)組合。這一步驟是指在滿足你面對的限制因素的條件下，選擇最能滿足你的風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)的資產(chǎn)組合，確定實(shí)際的資產(chǎn)配置戰(zhàn)略。

5．明確資產(chǎn)組合中能包括哪幾類資產(chǎn)。通常考慮的幾種主要資產(chǎn)類型有貨幣市場工具即現(xiàn)金、固定收益證券、股票、不動產(chǎn)、貴金屬等，確定具體的資產(chǎn)配置。投資規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)是指那些或然發(fā)生的、導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)或生命的損失，并產(chǎn)生與人們的期望有所偏差且?guī)斫?jīng)濟(jì)損失后果的事件1、或然發(fā)生：有可能發(fā)生也有可能不發(fā)生2、風(fēng)險(xiǎn)事件伴隨著損失的機(jī)會3、風(fēng)險(xiǎn)代表著實(shí)際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果的偏差，代表著結(jié)果的變異程度4、風(fēng)險(xiǎn)是人類社會中的客觀存在，是普遍現(xiàn)象，如自然災(zāi)害，交通意外，疾病，失業(yè)，戰(zhàn)爭，恐怖活動等等風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度：風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與后果均具有不確定性，同樣的結(jié)果有些人和組織可以接受，而另一些人和組織卻無法承擔(dān)，人們對待風(fēng)險(xiǎn)的主觀態(tài)度可分為:風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)喜好、風(fēng)險(xiǎn)中性風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度：風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與后果均具有不確定性，同樣的結(jié)果有些人和組織可以接受，而另一些人和組織卻無法承擔(dān)，人們對待風(fēng)險(xiǎn)的主觀態(tài)度可分為:風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)喜好、風(fēng)險(xiǎn)中性風(fēng)險(xiǎn)承受能力與人們的財(cái)富、財(cái)富獲取方式、受教育程度、年齡、性別、婚姻家庭情況、就業(yè)狀況等人口統(tǒng)計(jì)學(xué)特征有關(guān)。家庭風(fēng)險(xiǎn)分析：人身風(fēng)險(xiǎn)分析，退休后風(fēng)險(xiǎn)分析，健康損失風(fēng)險(xiǎn)分析，失業(yè)損失風(fēng)險(xiǎn)分析，財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)分析，責(zé)任損失風(fēng)險(xiǎn)分析生命價(jià)值理論人身風(fēng)險(xiǎn)分析遺屬家庭需求法確定個(gè)人工作年限，估計(jì)未來工作年收入，計(jì)算凈收入，選擇適當(dāng)貼現(xiàn)率計(jì)算預(yù)期凈收入現(xiàn)值，得到個(gè)人的經(jīng)濟(jì)價(jià)值從實(shí)際開支需求的角度來分析死亡損失1、計(jì)算現(xiàn)金需求，包括善后、貸款、應(yīng)急基金、教育基金等2、收入需求，如家庭調(diào)整期收入，子女獨(dú)立前收入，配偶終身所需風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃指個(gè)人未來收入或服務(wù)價(jià)值扣除生活費(fèi)用后的資本化價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃保險(xiǎn)：是集合具有同類風(fēng)險(xiǎn)的眾多單位和個(gè)人，以合理計(jì)算分擔(dān)金的形式，向少數(shù)因該風(fēng)險(xiǎn)事故（事件）發(fā)生而遭致經(jīng)濟(jì)損失的成員提供賠償或給付的一種行為。《中華人民共和國保險(xiǎn)法》第2條明確了保險(xiǎn)的定義：“本法所稱保險(xiǎn)，是指投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行為?！北ｋU(xiǎn)的基本職能是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)償損失，即投保人通過交納少量保險(xiǎn)費(fèi)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)由保險(xiǎn)人承擔(dān)；一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，則進(jìn)行損失分?jǐn)偅杀姸嗟钠髽I(yè)和個(gè)人共同分?jǐn)偵贁?shù)遭受災(zāi)害事故的企業(yè)和個(gè)人的損失。保險(xiǎn)的基本原則最大誠信原則：說明、告知、保證、棄權(quán)與禁止反言保險(xiǎn)利益原則補(bǔ)償原則補(bǔ)償原則的派生原則近因原則風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃1人壽保險(xiǎn)2意外傷害保險(xiǎn)3財(cái)產(chǎn)與責(zé)任保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃保險(xiǎn)分類介紹

風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃人壽保險(xiǎn)：以被保險(xiǎn)人的壽命為保險(xiǎn)標(biāo)的，且以被保險(xiǎn)人的生存或死亡為給付條件的人身保險(xiǎn)

。和所有保險(xiǎn)業(yè)務(wù)一樣，被保險(xiǎn)人將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)人，接受保險(xiǎn)人的條款并支付保險(xiǎn)費(fèi)。與其他保險(xiǎn)不同的是，人壽保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的是被保險(xiǎn)人的生存或者死亡的風(fēng)險(xiǎn)。按設(shè)計(jì)類型分為普通型人壽保險(xiǎn)和新型人壽保險(xiǎn)。普通型人壽保險(xiǎn)按保險(xiǎn)責(zé)任分為定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)。新型人壽保險(xiǎn)包括分紅保險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)、萬能保險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃定期壽險(xiǎn)定期人壽保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人在保單規(guī)定的期間發(fā)生死亡，身故受益人有權(quán)領(lǐng)取保險(xiǎn)金，如果在保險(xiǎn)期間內(nèi)被保險(xiǎn)人未死亡，保險(xiǎn)人無須支付保險(xiǎn)金也不返還保險(xiǎn)費(fèi)，簡稱“定期壽險(xiǎn)”該保險(xiǎn)大都是對被保險(xiǎn)人在短期內(nèi)從事較危險(xiǎn)的工作提供保障。終身壽險(xiǎn)終身人壽保險(xiǎn)是一種不定期的死亡保險(xiǎn)，簡稱“終身壽險(xiǎn)”。保險(xiǎn)責(zé)任從保險(xiǎn)合同生效后一直到被保險(xiǎn)人死亡之時(shí)為止。由于人的死亡是必然的，因而終身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金最終必然要支付給受益人。由于終身保險(xiǎn)保險(xiǎn)期長，故其費(fèi)率高于定期保險(xiǎn)，并有儲蓄的功能。風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃

兩全保險(xiǎn)兩全保險(xiǎn)也稱“生死合險(xiǎn)”或“儲蓄保險(xiǎn)”，無論被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期間死亡，還是被保險(xiǎn)人到保險(xiǎn)期滿時(shí)生存，保險(xiǎn)公司均給付保險(xiǎn)金。該保險(xiǎn)是人壽保險(xiǎn)中價(jià)格最貴的。兩全保險(xiǎn)可以提供老年退休基金，可以為遺屬提供生活費(fèi)用，特殊情況下，可以作為投資工具、半強(qiáng)迫性儲蓄工具，或者可以作為個(gè)人借貸中的抵押品年金保險(xiǎn)年金保險(xiǎn)在約定的期間或被保險(xiǎn)人的生存期間，保險(xiǎn)人按照一定周期給付一定數(shù)額的保險(xiǎn)金。年金保險(xiǎn)的主要目的是為了保證年金領(lǐng)取者的收入。純粹的年金保險(xiǎn)一般不保障被保險(xiǎn)人的死亡風(fēng)險(xiǎn)，僅為被保險(xiǎn)人因長壽所致收入損失提供保障。風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃分紅保險(xiǎn)分紅保險(xiǎn)保單持有人在獲取保險(xiǎn)保障之外，可以獲取保險(xiǎn)公司的分紅，即與保險(xiǎn)公司共享經(jīng)營成果。該保險(xiǎn)是抵御通貨膨脹和利率變動的主力險(xiǎn)種。分紅保險(xiǎn)的紅利主要來源于“三差”：利差、死差和費(fèi)差。利差是保險(xiǎn)公司實(shí)際投資收益率和預(yù)定投資收益率的差額導(dǎo)致的收益或者虧損；死差是預(yù)定死亡率和實(shí)際死亡率的差額導(dǎo)致的收益或者虧損；費(fèi)差是保險(xiǎn)公司預(yù)定費(fèi)用率和實(shí)際費(fèi)用率的差額導(dǎo)致的收益或者虧損。一般來說，在規(guī)范的保險(xiǎn)市場，保險(xiǎn)公司之間死差和費(fèi)差差異不大，紅利主要來源于利差收益。風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃投資連結(jié)投資連結(jié)保險(xiǎn)保單持有人在獲取保險(xiǎn)保障之外，至少在一個(gè)投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價(jià)值。投資連結(jié)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)在保險(xiǎn)公司扣除死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)后，剩余部分直接劃轉(zhuǎn)客戶的投資賬戶，保險(xiǎn)公司根據(jù)客戶事先選擇的投資方式和投資渠道進(jìn)行投資，投資收益直接影響客戶的養(yǎng)老金數(shù)額。萬能人壽萬能人壽保險(xiǎn)具有彈性，成本透明，可投資的特征。保險(xiǎn)期間，保險(xiǎn)費(fèi)可隨著保單持有人的需求和經(jīng)濟(jì)狀況變化，投保人甚至可以暫時(shí)緩交、停交保險(xiǎn)費(fèi)，從而改變保險(xiǎn)金額。萬能人壽保險(xiǎn)將保險(xiǎn)單現(xiàn)金價(jià)值與投資收益相聯(lián)系，保險(xiǎn)公司按照當(dāng)期給付的數(shù)額、當(dāng)期的費(fèi)用、當(dāng)時(shí)保險(xiǎn)單現(xiàn)金價(jià)值等變量確定投資收益的分配，并且向所有保單持有人書面報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃意外傷害保險(xiǎn)的含義

意外傷害保險(xiǎn)有三層含義：①必須有客觀的意外事故發(fā)生，且事故原因是意外的、偶然的、不可預(yù)見的。②被保險(xiǎn)人必須因客觀事故造成人身死亡或殘疾的結(jié)果。③意外事故的發(fā)生和被保險(xiǎn)人遭受人身傷亡的結(jié)果，兩者之間有著內(nèi)在的、必然的聯(lián)系。意外傷害保險(xiǎn)的基本內(nèi)容投保人向保險(xiǎn)人交納一定量的保險(xiǎn)費(fèi)，如果被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期限內(nèi)遭受意外傷害并以此為直接原因或近因，在自遭受意外傷害之日起的一定時(shí)期內(nèi)造成死亡、殘疾、支出醫(yī)療費(fèi)或暫時(shí)喪失勞動能力，則保險(xiǎn)人給付被保險(xiǎn)人或其受益人一定量的保險(xiǎn)金。意外傷害保險(xiǎn)的保障項(xiàng)目（1）死亡給付（2）殘疾給付風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃意外傷害保險(xiǎn)的特征（一）保險(xiǎn)金的給付保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，死亡保險(xiǎn)金按約定保險(xiǎn)金額給付，殘疾保險(xiǎn)多按保險(xiǎn)金額的一定百分比給付。（二）保費(fèi)計(jì)算基礎(chǔ)意外傷害保險(xiǎn)的純保險(xiǎn)費(fèi)是根據(jù)保險(xiǎn)金額損失率計(jì)算的，這種方法認(rèn)為被保險(xiǎn)人遭受意外傷害的概率取決于其職業(yè)、工種或從事的活動，在其他條件都相同時(shí)，被保險(xiǎn)人的職業(yè)、工種、所從事活動的危險(xiǎn)程度越高，應(yīng)交的保險(xiǎn)費(fèi)就越多。（三）保險(xiǎn)期限意外傷害保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期較短，一般都不超過一年，最多三年或五年。（四）責(zé)任準(zhǔn)備金年末末到期責(zé)任準(zhǔn)備金按當(dāng)年保險(xiǎn)費(fèi)收入的一定百分比（如40%、50%）計(jì)算，與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)相同。風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有廣義與狹義之分。廣義財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是指以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益和損害賠償責(zé)任為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)；狹義財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)則是指以物質(zhì)財(cái)產(chǎn)為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)。一般分為財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)和信用（保證）保險(xiǎn)三大類。我們接觸最多的就是家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和機(jī)動車輛保險(xiǎn)責(zé)任保險(xiǎn)：是指以保險(xiǎn)客戶的法律賠償風(fēng)險(xiǎn)為承保對象的一類保險(xiǎn)，它屬于廣義財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)范疇，適用于廣義財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的一般經(jīng)營理論，但又具有自己的獨(dú)特內(nèi)容和經(jīng)營特點(diǎn)，從而是一類可以獨(dú)成體系的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。責(zé)任保險(xiǎn)適用于一切可能造成他人財(cái)產(chǎn)損失與人身傷亡的各種單位、家庭或個(gè)人。具體而言，其適用范圍包括：一是各種公眾活動場所的所有者、經(jīng)營管理者；二是各種產(chǎn)品的生產(chǎn)者、銷售者、維修者；三是各種運(yùn)輸工具的所有者、經(jīng)營管理者或駕駛員；四是各種需要雇傭員工的單位；五是各種提供職業(yè)技術(shù)服務(wù)的單位；六是城鄉(xiāng)居民家庭或個(gè)人。此外，在各種工程項(xiàng)目的建設(shè)過程中也存在著民事責(zé)任事故風(fēng)險(xiǎn)，建設(shè)工程的所有者、承包者等亦對相關(guān)責(zé)任事故風(fēng)險(xiǎn)具有保險(xiǎn)利益；各單位場所（即非公眾活動場所）也存在著公眾責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，如企業(yè)等單位亦有著投保公眾責(zé)任保險(xiǎn)的必要性。風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃基礎(chǔ)員工福利與退休計(jì)劃生老病死是人生無法規(guī)避的問題，在封建社會老年人的退休生活主要依賴于家族和宗族的扶助解決，即傳統(tǒng)的“家庭養(yǎng)老”方式。20世紀(jì)中期以來，科技進(jìn)步與社會變遷，以私有土地為經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的、三代同堂的家庭結(jié)構(gòu)不復(fù)存在，城市居民越來越多，失業(yè)率上升和老齡化危及家庭供養(yǎng)老人的能力，國民年金、職業(yè)年金、個(gè)人儲蓄作為社會制度和理財(cái)計(jì)劃，多樣的發(fā)展起來。養(yǎng)老制度改革朝著“社會統(tǒng)籌國民化、低?；?、個(gè)人賬戶全民化、制度化、市場化”的方向發(fā)展，個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃成為社會公共服務(wù)和商業(yè)服務(wù)的重要范疇?；A(chǔ)員工福利與退休計(jì)劃退休規(guī)劃是實(shí)現(xiàn)退休生活財(cái)務(wù)獨(dú)立的一系列理財(cái)安排。特征：1、需要幫助老年人解決退休生活的養(yǎng)老、醫(yī)療、住房三大經(jīng)濟(jì)問題2、需要追求長期的收支平衡3、鎖定養(yǎng)老金賬戶4、稅優(yōu)政策和合理避稅人口老齡化壽命的不可預(yù)期性經(jīng)濟(jì)衰退，通貨膨脹養(yǎng)老方式轉(zhuǎn)變，社會保障不足職業(yè)生涯的不確定性個(gè)人醫(yī)療負(fù)擔(dān)重社會風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)員工福利與退休計(jì)劃退休養(yǎng)老面對的風(fēng)險(xiǎn)退休規(guī)劃的主要項(xiàng)目基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)住房公積金企業(yè)年金補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)補(bǔ)充住房公積金12單位員工福利計(jì)劃3個(gè)人規(guī)劃退休理財(cái)個(gè)人儲蓄規(guī)劃個(gè)人醫(yī)療規(guī)劃個(gè)人住房規(guī)劃基礎(chǔ)員工福利與退休計(jì)劃政府社會保障計(jì)劃規(guī)劃起點(diǎn)：開始進(jìn)行退休規(guī)劃的時(shí)間點(diǎn)退休時(shí)點(diǎn)：期望的退休時(shí)間，開始計(jì)算養(yǎng)老金需求、供給和赤字

規(guī)劃終點(diǎn)：家庭成員最大的預(yù)期余壽時(shí)點(diǎn)退休規(guī)劃的價(jià)值在于幫助消費(fèi)者追求生命周期內(nèi)收入和支出的平衡，確保實(shí)現(xiàn)一生效用最大化。退休規(guī)劃的三個(gè)時(shí)點(diǎn)基礎(chǔ)員工福利與退休計(jì)劃基礎(chǔ)員工福利與退休計(jì)劃人力資本和既得權(quán)益，是進(jìn)行合理的退休規(guī)劃必須理解的兩個(gè)概念人力資本：即對生產(chǎn)者進(jìn)行普通教育、職業(yè)培訓(xùn)、等支出及其在接受教育的機(jī)會成本等價(jià)值在生產(chǎn)者身上的凝結(jié)，它表現(xiàn)為蘊(yùn)含于人身中的各種知識、勞動與管理技能和健康素質(zhì)的存量總和。既得權(quán)益即依據(jù)法律或合同預(yù)先規(guī)定受益人及其實(shí)現(xiàn)某種利益的可能，員工需要在履行相應(yīng)義務(wù)或承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)之后才能將既得權(quán)益變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)利益。

基礎(chǔ)員工福利與退休計(jì)劃薪酬：是指按照要素和貢獻(xiàn)進(jìn)行全面補(bǔ)償?shù)姆峙渲贫?，是信息時(shí)代生產(chǎn)關(guān)系的表現(xiàn)。收入期望值=當(dāng)期收入最大化+未來風(fēng)險(xiǎn)最小化特征：1、反映了按要素補(bǔ)償?shù)脑瓌t，包括對人力資本、工作績效、社會風(fēng)險(xiǎn)等多種要素的承認(rèn)和補(bǔ)償。2、承認(rèn)個(gè)人對單位的各種貢獻(xiàn)，并按照貢獻(xiàn)對個(gè)人進(jìn)行補(bǔ)償，分配標(biāo)準(zhǔn)具體包括崗位責(zé)任、實(shí)際績效、年功等。3、堅(jiān)持全面補(bǔ)償原則，不僅包括勞動貢獻(xiàn)補(bǔ)償，還包括基本生活保障，前者是指員工因其對單位的貢獻(xiàn)而獲得的補(bǔ)償，主要是工資，后者是指單位應(yīng)為員工提供的社會保障福利，如基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、醫(yī)療保險(xiǎn)等。4、薪酬包括內(nèi)在和外在補(bǔ)償、貨幣和非貨幣補(bǔ)償、當(dāng)期和延期收入，是一攬子計(jì)劃。CompanyLogo基礎(chǔ)員工福利與退休計(jì)劃貢獻(xiàn)類：工資、補(bǔ)貼基本工資、津貼、獎金薪酬的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)權(quán)益類：福利、股權(quán)

社會保障、單位福利、股權(quán)計(jì)劃基礎(chǔ)員工福利與退休計(jì)劃退休規(guī)劃步驟1、客戶界定和信息收集2、退休生活目標(biāo)的確定3、養(yǎng)老金總需求、總供給的測算4、養(yǎng)老金赤字估算5、退休規(guī)劃供款計(jì)劃6、退休規(guī)劃方案的評價(jià)與調(diào)整稅收是政府獲得財(cái)政收入最主要的形式，以課稅對象的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)可將稅收分為所得稅、財(cái)產(chǎn)稅、以及貨物和勞務(wù)稅。中國現(xiàn)行稅制以流轉(zhuǎn)稅為主體，共設(shè)18種稅。1、貨物和勞務(wù)稅類：增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅和關(guān)稅2、所得稅類：企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅3、資源稅類：資源稅和城鎮(zhèn)土地使用稅4、特定目的稅類：城市維護(hù)建設(shè)稅、耕地占用稅、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和土地增值稅5、財(cái)產(chǎn)稅類：房產(chǎn)稅和車船稅6、行為稅類：車輛購置稅、印花稅、契稅7、農(nóng)業(yè)稅類：農(nóng)業(yè)稅和牧業(yè)稅稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃以計(jì)稅依據(jù)是否含稅為標(biāo)準(zhǔn)可將稅收分為價(jià)內(nèi)稅和價(jià)外稅以稅收負(fù)擔(dān)是否轉(zhuǎn)嫁為標(biāo)準(zhǔn)可將稅收分為直接稅和間接稅以課稅主體為標(biāo)準(zhǔn)可將稅收分為中央稅和地方稅稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃稅收制度，簡稱稅制，是指國家征稅所依據(jù)的法律、法規(guī)的總稱，它包括稅收體系和稅制要素兩方面的內(nèi)容。稅收體系，是指稅種、稅類的構(gòu)成及其相互關(guān)系，即一國設(shè)立的稅種和稅類及各自所處的地位。稅制要素，是指構(gòu)成稅收制度的基本要素，包括核心要素和其他要素。核心要素有：納稅人、征稅對象、稅率其他要素有：納稅環(huán)節(jié)、納稅期限、減免稅及違章處理等基礎(chǔ)員工福利與退休計(jì)劃征稅對象征稅對象又叫課稅對象、征稅客體，指稅法規(guī)定對什么征稅，是征稅雙方權(quán)利義務(wù)共同指向的客體或標(biāo)的物，是區(qū)別一種稅與另一種稅的重要標(biāo)志。稅目稅目是在稅法中對征稅對象分類規(guī)定的具體的征稅項(xiàng)目，反映具體的征稅范圍，是對課稅對象質(zhì)的界定。稅基稅基又叫計(jì)稅依據(jù)，是據(jù)以計(jì)算征稅對象應(yīng)納稅款的直接數(shù)量依據(jù)，它解決對征稅對象課稅的計(jì)算問題，是對課稅對象的量的規(guī)定。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃稅率，是對征稅對象的征收比例或征收額度。稅率是計(jì)算稅額的尺度，也是衡量稅負(fù)輕重與否的重要標(biāo)志。中國現(xiàn)行的稅率主要有比例稅率、超額累進(jìn)稅率、超率累進(jìn)稅率、定額稅率。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃比例稅率即對同一征稅對象，不分?jǐn)?shù)額大小，規(guī)定相同的征稅比例。中國的增值稅、營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、企業(yè)所得稅等采用的是比例稅率。比例稅率在適用中又可分為三種具體形式：單一比例稅率、差別比例稅率、幅度比例稅率。單一比例稅率，是指對同一征稅對象的所有納稅人都適用同一比例稅率。差別比例稅率，是指對同一征稅對象的不同納稅人適用不同的比例征稅。具體又分為下面三種形式：產(chǎn)品差別比例稅率：即對不同產(chǎn)品分別適用不同的比例稅率，同一產(chǎn)品采用同一比例稅率。如消費(fèi)稅、關(guān)稅等；行業(yè)差別比例稅率：即按不同行業(yè)分別適用不同的比例稅率，同一行業(yè)采用同一比例稅率。如營業(yè)稅等；地區(qū)差別比例稅率：即區(qū)分不同的地區(qū)分別適用不同的比例稅率，同一地區(qū)采用同一比例稅率。如城市維護(hù)建設(shè)稅等。幅度比例稅率，是指對同一征稅對象，稅法只規(guī)定最低稅率和最高稅率，各地區(qū)在該幅度內(nèi)確定具體的使用稅率。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃定額稅率定額稅率是稅率的一種特殊形式。它不是按照課稅對象規(guī)定征收比例，而是按照征稅對象的計(jì)量單位規(guī)定固定稅額，所以又稱為固定稅額，一般適用于從量計(jì)征的稅種。其優(yōu)點(diǎn)是：從量計(jì)征，不是從價(jià)計(jì)征，有利于鼓勵納稅人提高產(chǎn)品質(zhì)量和改進(jìn)包裝，計(jì)算簡便。但是，由于稅額的規(guī)定同價(jià)格的變化情況脫離，在價(jià)格提高時(shí)，不能使國家財(cái)政收入隨國民收入的增長而同步增長，在價(jià)格下降時(shí)，則會限制納稅人的生產(chǎn)經(jīng)營積極性。在具體運(yùn)用上又分為以下幾種：（1）地區(qū)差別稅額：即為了照顧不同地區(qū)的自然資源、生產(chǎn)水平和盈利水平的差別，根據(jù)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同情況分別制定的不同稅額；（2）幅度稅額：即中央只規(guī)定一個(gè)稅額幅度，由各地根據(jù)本地區(qū)實(shí)際情況，在中央規(guī)定的幅度內(nèi)，確定一個(gè)執(zhí)行數(shù)額；（3）分類分級稅額：把課稅對象劃分為若干個(gè)類別和等級，對各類各級由低到高規(guī)定相應(yīng)的稅額，等級高的稅額高，等級低的稅額低，具有累進(jìn)稅的性質(zhì)。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃累進(jìn)稅率累進(jìn)稅率指按征稅對象數(shù)額的大小，劃分若干等級，每個(gè)等級由低到高規(guī)定相應(yīng)的稅率，征稅對象數(shù)額越大稅率越高，數(shù)額越小稅率越低。累進(jìn)稅率因計(jì)算方法和依據(jù)的不同，又分以下幾種：（1）全額累進(jìn)稅率：即對征稅對象的金額按照與之相適應(yīng)等級的稅率計(jì)算稅額。在征稅對象提高到一個(gè)級距時(shí)，對征稅對象金額都按高一級的稅率征稅；（2）全率累進(jìn)稅率：它與全額累進(jìn)稅率的原理相同，只是稅率累進(jìn)的依據(jù)不同。全額累進(jìn)稅率的依據(jù)是征稅對象的數(shù)額，而全率累進(jìn)稅率的依據(jù)是征稅對象的某種比率，如銷售利潤率、資金利潤率等；（3）超額累進(jìn)稅率：即把征稅對象按數(shù)額大小劃分為若干等級，每個(gè)等級由低到高規(guī)定相應(yīng)的稅率，每個(gè)等級分別按該級的稅率計(jì)稅；（4）超率累進(jìn)稅率：它與超額累進(jìn)稅率的原理相同，只是稅率累進(jìn)的依據(jù)不是征稅對象的數(shù)額而是征稅對象的某種比率。在以上幾種不同形式的稅率中，全額累進(jìn)稅率和全率累進(jìn)稅率的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算簡便，但在兩個(gè)級距的臨界點(diǎn)稅負(fù)不合理。超額累進(jìn)稅率和超率累進(jìn)稅率的計(jì)算比較復(fù)雜，但累進(jìn)程度緩和，稅收負(fù)擔(dān)較為合理。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃個(gè)人所得稅率是個(gè)人所得稅稅額與應(yīng)納稅所得額之間的比例。個(gè)人所得稅率是由國家相應(yīng)的法律法規(guī)規(guī)定的，根據(jù)個(gè)人的收入計(jì)算。繳納個(gè)人所得稅是收入達(dá)到繳納標(biāo)準(zhǔn)的公民應(yīng)盡的義務(wù)。2011年6月30日，十一屆全國人大常委會第二十一次會議6月30日表決通過了個(gè)稅法修正案，將個(gè)稅免征額由現(xiàn)行的2000元提高到3500元，適用超額累進(jìn)稅率為3%至45%，自2011年9月1日起實(shí)施。

計(jì)算公式工資個(gè)稅的計(jì)算公式：應(yīng)納稅額=（工資薪金所得－“五險(xiǎn)一金”－扣除數(shù)）×適用稅率－速算扣除數(shù)個(gè)稅免征額是3500，使用超額累進(jìn)稅率的計(jì)算方法如下：繳稅=全月應(yīng)納稅所得額*稅率-速算扣除數(shù)實(shí)發(fā)工資=應(yīng)發(fā)工資-四金-繳稅。全月應(yīng)納稅所得額=（應(yīng)發(fā)工資-四金）-3500扣除標(biāo)準(zhǔn)：個(gè)稅按3500元/月的起征標(biāo)準(zhǔn)算如果某人的工資收入為5000元，他應(yīng)納個(gè)人所得稅為：（5000—3500）×3%—0=45（元）稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃納稅人在不違反法律、政策規(guī)定的前提下，通過對經(jīng)營、投資、理財(cái)活動的參排和籌劃，盡可能減輕稅收負(fù)擔(dān)，以獲得“節(jié)稅”(taxsavings)利益的行為很早就存在。稅務(wù)籌劃在西方國家的研究與實(shí)踐起步較早，在20世紀(jì)30年代就引起社會的關(guān)注，并得到法律的認(rèn)可。1935年英國上議院議員湯姆林對稅務(wù)籌劃提出：“任何一個(gè)人都有權(quán)安排自己的事業(yè)，依據(jù)法律這樣做可以少繳稅。為了保證從這些安排中謀到利益……不能強(qiáng)迫他多繳稅”。他的觀念贏得了法律界的認(rèn)同，英國、澳大利亞、美國在以后的稅收判例中經(jīng)常援引這一原則精神。近30年來，稅務(wù)籌劃在許多國家都得以迅速發(fā)展，日益成為納稅人理財(cái)或經(jīng)營管理決策中必不可少的一個(gè)重要部分。許多企業(yè)、公司都聘請專門的稅務(wù)籌劃高級人才或委托中介機(jī)構(gòu)為其經(jīng)濟(jì)活動出謀劃策。在我國，稅務(wù)籌劃自20世紀(jì)90年代初引入以后，其功能和作用不斷被人們所認(rèn)識、所接受、所重視，已經(jīng)成為有關(guān)中介機(jī)構(gòu)一項(xiàng)特別有前景的業(yè)務(wù)。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃稅務(wù)籌劃，是指在納稅行為發(fā)生之前，在不違反法律、法規(guī)（稅法及其他相關(guān)法律、法規(guī)）的前提下，通過對納稅主體（法人或自然人）的經(jīng)營活動或投資行為等涉稅事項(xiàng)做出事先安排，以達(dá)到少繳稅或遞延納稅目標(biāo)的一系列謀劃活動。稅務(wù)籌劃是納稅人的一項(xiàng)基本權(quán)利，納稅人在法律允許或不違反稅法的前提下，所取得的收益應(yīng)屬合法收益稅務(wù)籌劃具有合法性、籌劃性、目的性、風(fēng)險(xiǎn)性和專業(yè)性的特點(diǎn)合法性合法性指的是稅務(wù)籌劃只能在稅收法律許可的范圍內(nèi)進(jìn)行。這里有兩層含義：一是遵守稅法。二是不違反稅法。合法是稅務(wù)籌劃的前提，當(dāng)存在多種可選擇的納稅方案時(shí)，納稅人可以利用對稅法的熟識、對實(shí)踐技術(shù)的掌握，做出納稅最優(yōu)化選擇，從而降低稅負(fù)。．對于違反稅收法律規(guī)定，逃避納稅責(zé)任，以降低稅收負(fù)擔(dān)的行為，屬于偷逃稅，要堅(jiān)決加以反對和制止。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃籌劃性籌劃性，是指在納稅行為發(fā)生之前，對經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)劃、設(shè)計(jì)、安排，達(dá)到減輕稅收負(fù)擔(dān)的目的。在經(jīng)濟(jì)活動中，納稅義務(wù)通常具有滯后性。企業(yè)交易行為發(fā)生后才繳納流轉(zhuǎn)稅；收益實(shí)現(xiàn)或分配之后，才繳納所得稅；財(cái)產(chǎn)取得之后，才繳納財(cái)產(chǎn)稅。這在客觀上提供了對納稅事先做出籌劃的可能性。另外，經(jīng)營、投資和理財(cái)活動是多方面的，稅收規(guī)定也是有針對性的。納稅人和征稅對象的性質(zhì)不同，稅收待遇也往往不同，這在另一個(gè)方面為納稅人提供了可選擇較低稅負(fù)決策的機(jī)會。如果經(jīng)營活動已經(jīng)發(fā)生，應(yīng)納稅額已經(jīng)確定而去偷逃稅或欠稅，都不能認(rèn)為是稅務(wù)籌劃。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃目的性稅務(wù)籌劃的直接目的就是降低稅負(fù)，減輕納稅負(fù)擔(dān)。這里有兩層意思：一是選擇低稅負(fù)。低稅負(fù)意味著較低的稅收成本,較低的稅收成本意味著高的資本回收率；二是滯延納稅時(shí)間（不是指不按稅法規(guī)定期限繳納稅款的欠稅行為），獲取貨幣的時(shí)間價(jià)值。通過一定的技巧，在資金運(yùn)用方面做到提前收款、延緩支付。這將意味著企業(yè)可以得到一筆“無息貸款”，避免高邊際稅率或減少利息支出。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃風(fēng)險(xiǎn)性稅務(wù)籌劃的目的是為了獲得稅收收益，但是在實(shí)際操作中，往往不能達(dá)到預(yù)期效果，這與稅務(wù)籌劃的成本和稅務(wù)籌劃的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)。稅務(wù)籌劃的成本，是指由于采用稅收籌劃方案而增加的成本，包括顯性成本和隱含成本，比如聘請專業(yè)人員支出的費(fèi)用，采用一種稅收籌劃方案而放棄另一種稅收籌劃方案所導(dǎo)致的機(jī)會成本。此外，對稅收政策理解不準(zhǔn)確或操作不當(dāng)，而在不知覺情況下采用了導(dǎo)致企業(yè)稅負(fù)不減反增的方案，或者觸犯法律而受到稅務(wù)機(jī)關(guān)的處罰都可能使得稅收籌劃的結(jié)果背離預(yù)期的效果。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃專業(yè)性專業(yè)性不僅是指稅務(wù)籌劃需要由財(cái)務(wù)、會計(jì)專業(yè)人員進(jìn)行，而且指面臨社會化大生產(chǎn)、全球經(jīng)濟(jì)一體化、國際貿(mào)易業(yè)務(wù)日益頻繁、經(jīng)濟(jì)規(guī)模越來越大、各國稅制越來越復(fù)雜的情況下，僅靠納稅人自身進(jìn)行稅收籌劃顯得力不從心。因此，稅務(wù)代理、稅務(wù)咨詢作為第三產(chǎn)業(yè)便應(yīng)運(yùn)而生，向?qū)I(yè)化的方向發(fā)展。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃節(jié)稅(

taxsaving)顧名思義，就是節(jié)減稅收。是納稅人利用稅法的政策導(dǎo)向性，采取合法手段減少應(yīng)納稅款的行為，一般是指在多種營利的經(jīng)濟(jì)活動方式中選擇稅負(fù)最輕或稅收優(yōu)惠最多的而為之，以達(dá)到減少稅收的目的。就實(shí)質(zhì)而言，節(jié)稅實(shí)際上就是稅務(wù)籌劃的另一種委婉表述。通常意義上，凡是符合稅收立法精神的實(shí)現(xiàn)稅收負(fù)擔(dān)減輕的行為都屬于節(jié)稅，節(jié)稅在一切國家都是合法的也是正當(dāng)?shù)默F(xiàn)象。比如企業(yè)經(jīng)營組織形式的選擇，我國對公司和合伙企業(yè)實(shí)行不同的納稅規(guī)定，企業(yè)出于稅務(wù)動機(jī)選擇有利于自己的經(jīng)營方式。在這種情況下，納稅人進(jìn)入一個(gè)立法者所不希望去控制或不認(rèn)為是與財(cái)政有關(guān)的行為領(lǐng)域。節(jié)稅具有合法性、政策導(dǎo)向性、策劃性、倡導(dǎo)性的特征。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃避稅(

taxavoidance)避稅是納稅人利用稅法的漏洞、特例或者其他不足之處，采取非違法的手段減少應(yīng)納稅款的行為。這是納稅人使用一種在表面上遵守稅收法律法規(guī)，但實(shí)質(zhì)上與立法意圖相悖的非違法形式來達(dá)到自己的目的。所以避稅被稱之為“合法的逃稅”。避稅具有非違法性、策劃性、權(quán)利性、規(guī)范性和非倡導(dǎo)性的特點(diǎn)。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃逃稅與偷稅逃稅(

taxevasion)是納稅人故意違反稅收法律法規(guī)，采取欺騙、隱瞞等方式，逃避納稅的行為。偷稅(taxfraud)，是指“納稅人偽造（設(shè)立虛假的賬簿、記賬憑證）、變造（對賬簿、記賬憑證進(jìn)行挖補(bǔ)、涂改等）、隱匿、擅自銷毀賬簿、記賬憑證，或者在賬簿上多列支出（以沖抵或減少實(shí)際收入）或者不列、少列收入，或者經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)通知申報(bào)仍然拒不申報(bào)或者進(jìn)行虛假的納稅申報(bào)，不繳或者少繳應(yīng)納稅款的”行為。對偷稅行為，稅務(wù)機(jī)關(guān)一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，應(yīng)當(dāng)追繳其不繳或者少繳的稅款和滯納金，并依照稅收征管法的有關(guān)規(guī)定追究其相應(yīng)的法律責(zé)任。構(gòu)成偷稅罪的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任。逃稅與偷稅的概念基本相同，我國有關(guān)法條的規(guī)定中沒有“逃稅”的概念，一般是將其歸入偷稅的范圍加以處罰的。

稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃節(jié)稅屬于合法行為，避稅屬于非違法行為，逃稅、偷稅屬于違法行為。節(jié)稅是順應(yīng)立法精神的，是稅法允許甚至鼓勵的，是稅務(wù)籌劃的主要內(nèi)容；避稅是違背立法精神的，是不倡導(dǎo)的，也會招致政府的反避稅措施。在避稅的情況下，納稅人進(jìn)入的行為領(lǐng)域是立法者希望予以控制但不能成功地辦到的領(lǐng)域，這是法律措辭上的缺陷及類似問題產(chǎn)生的后果。避稅可以被利用作為稅務(wù)籌劃的手段，但是隨著稅法的逐漸嚴(yán)密和完善，利用空間會越來越??；逃稅、偷稅是被禁止的，要受到法律的制裁，還會影響企業(yè)的聲譽(yù)，使企業(yè)遭受更大損失稅務(wù)籌劃的方法很多，而且實(shí)踐中也是多種方法結(jié)合起來使用。為了便于理解，這里只簡單介紹利用稅收優(yōu)惠政策法、納稅期的遞延法、轉(zhuǎn)讓定價(jià)籌劃法、利用稅法漏洞籌劃法、利用會計(jì)處理方法籌劃法等幾種方法。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃優(yōu)惠政策利用優(yōu)惠政策籌劃法，是指納稅人憑借國家稅法規(guī)定的優(yōu)惠政策進(jìn)行稅務(wù)籌劃的方法。稅收優(yōu)惠政策是指稅法對某些納稅人和征稅對象給予鼓勵和照顧的一種特殊規(guī)定。國家為了扶持某些特定產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、地區(qū)、企業(yè)和產(chǎn)品的發(fā)展，或者對某些有實(shí)際困難的納稅人給予照顧，在稅法中做出某些特殊規(guī)定，比如，免除其應(yīng)繳的全部或部分稅款，或者按照其繳納稅款的一定比例給予返還等，從而減輕其稅收負(fù)擔(dān)。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃直接利用籌劃法國家為了實(shí)現(xiàn)總體經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，從宏觀上調(diào)控經(jīng)濟(jì)，引導(dǎo)資源流向，制定了許多的稅收優(yōu)惠政策。對于納稅人利用稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行籌劃，國家是支持與鼓勵的，因?yàn)榧{稅人對稅收優(yōu)惠政策利用的越多，越有利于國家特定政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，納稅人可以光明正大地利用優(yōu)惠政策為自己企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動服務(wù)。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃地點(diǎn)流動籌劃法從國際大環(huán)境來看，各國的稅收政策各不相同，其差異主要有稅率差異、稅基差異、征稅對象差異、納稅人差異、稅收征管差異和稅收優(yōu)惠差異等，跨國納稅人可以巧妙地利用這些差異進(jìn)行國際間的稅務(wù)籌劃；從國內(nèi)稅收環(huán)境來看，國家為了兼顧社會進(jìn)步和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，稅收優(yōu)惠適當(dāng)向西部地區(qū)傾斜，納稅人可以根據(jù)需要，或者選擇在優(yōu)惠地區(qū)注冊，或者將現(xiàn)時(shí)不太景氣的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到優(yōu)惠地區(qū)，以充分享受稅收優(yōu)惠政策，減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃創(chuàng)造條件籌劃法現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，在有些情況下，企業(yè)或個(gè)人的很多條件符合稅收優(yōu)惠規(guī)定，但卻因?yàn)槟骋稽c(diǎn)或某幾點(diǎn)條件不符合而不能享受優(yōu)惠待遇；在另一些情況下，企業(yè)或個(gè)人可能根本就不符合稅收優(yōu)惠條件，無法享受優(yōu)惠待遇。這時(shí)，納稅人就得想辦法創(chuàng)造條件使自己符合稅收優(yōu)惠規(guī)定或者通過掛靠在某些能享受優(yōu)惠待遇的企業(yè)或產(chǎn)業(yè)、行業(yè)，使自己符合優(yōu)惠條件，從而享受優(yōu)惠待遇。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃從稅制構(gòu)成要素的角度探討，利用稅收優(yōu)惠進(jìn)行稅務(wù)籌劃主要利用以下幾個(gè)優(yōu)惠要素：利用免稅、利用減稅、利用稅率差異、利用分劈技術(shù)、利用稅收扣除、利用稅收抵免、利用退稅稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃利用免稅利用免稅籌劃，是指在合法、合理的情況下，使納稅人成為免稅人，或使納稅人從事免稅活動，或使征稅對象成為免稅對象而免納稅收的稅務(wù)籌劃方法。免稅人包括自然人免稅、免稅公司、免稅機(jī)構(gòu)等。各國一般有兩類不同目的的免稅：一類是屬于稅收照顧性質(zhì)的免稅，它們對納稅人來說只是一種財(cái)務(wù)利益的補(bǔ)償；另一類是屬于稅收獎勵性質(zhì)的免稅，它們對納稅人來說則是財(cái)務(wù)利益的取得。照顧性免稅往往是在非常情況或非常條件下才取得的，而且一般也只是彌補(bǔ)損失，所以稅務(wù)籌劃不能利用其達(dá)到節(jié)稅目的，只有取得國家獎勵性質(zhì)的免稅才能達(dá)到節(jié)稅的目的。稅務(wù)與遺產(chǎn)籌劃利用減稅籌劃，是指在合法、合理的情況下，使納稅人減少應(yīng)納稅收而直接節(jié)稅的稅務(wù)籌劃方法。我國對國家重點(diǎn)扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、符合條件的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目，對循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，對符合規(guī)定的高新技術(shù)企業(yè)、小型微利企業(yè)、從事農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的企業(yè)等給予減稅待遇，是國家為