2024電力行業(yè)分析(上)

2010年07月15日第29期

導(dǎo)言：

本產(chǎn)品每半月一期，向客戶供應(yīng)最新的行業(yè)形勢分析和趨勢預(yù)料。并發(fā)

出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和機(jī)會(huì)提示，給行業(yè)投資客戶供應(yīng)最剛好的決策參考。

本期書目

行業(yè)形勢及發(fā)展趨勢.......................................4

行業(yè)形勢...........??.4

【小火電關(guān)停接著提速】..........................................4

【五大電企“利用”政策身家暴增】.................................4

【新增煤電裝機(jī)比重將漸漸下降】.................................6

【發(fā)改委責(zé)令漲價(jià)煤企“吐出來”電企稱“不樂觀”】...................6

【智能電網(wǎng)新規(guī)引爆萬億商機(jī)外資紛紛覬覦“肥肉................8

發(fā)展趨勢..............9

【電力行業(yè)正面臨“二次探底”】....................................9

【關(guān)停小火電機(jī)組進(jìn)場交易成趨勢】...............................9

【“十二五”水電需核準(zhǔn)一億千瓦】.................................1()

行業(yè)分析..........11

【巨頭爭逐海上風(fēng)電五大難題尚需解決】..........................11

【破解頂牛僵局煤電須“零距離接觸...........................14

【能源戰(zhàn)略完善細(xì)微環(huán)節(jié)電力結(jié)構(gòu)深度調(diào)整】.....................15

【張國寶：今夏我國電力供需緊平衡】.............................17

【陸啟洲：我國火電50年內(nèi)仍將主導(dǎo)】...........................17

最新數(shù)據(jù)............18

【四川巴中局上半年網(wǎng)供電量同比增長34.75%]........................................18

市場動(dòng)態(tài)及重點(diǎn)企業(yè)動(dòng)態(tài)...................................18

市場動(dòng)杰............18

【煤電聯(lián)動(dòng)“擱淺”今夏局部電荒風(fēng)險(xiǎn)加劇】........................18

【高溫致華北等電力供需偏緊沿海省份或現(xiàn)電力缺口】.............19

【電企增收不增利重工業(yè)用電急劇下滑】.........................20

【電廠庫存足夠】...............................................22

【重慶電網(wǎng)夏季用電缺口達(dá)120萬千瓦】..........................23

【臺(tái)灣太陽能電池出貨量增幅逾100%].......................................................23

【天熱用電量超負(fù)荷溫州部分地區(qū)拉閘限電1...............................24

重點(diǎn)企業(yè)動(dòng)態(tài).......................................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【華能瀾滄江公司日發(fā)電量突破一億千瓦時(shí)】.......錯(cuò)誤!未定義書簽。

【華能舉辦加快發(fā)展方式轉(zhuǎn)變形勢報(bào)告會(huì)】.........錯(cuò)誤!未定義書簽。

【華能新增17家節(jié)約環(huán)保型燃煤發(fā)電廠】...........錯(cuò)誤!未定義書簽。

【華能世界企業(yè)500強(qiáng)排名升至第313位】..........錯(cuò)誤!未定義書簽。

【大唐與哈爾濱市政府進(jìn)行會(huì)談】...................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【大唐與匯豐銀行進(jìn)行會(huì)談】.......................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【大唐首次入選世界500強(qiáng)企業(yè)】...................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【國電集團(tuán)召開重組并購工作座談會(huì)】..............錯(cuò)誤!未定義書簽。

【國電挺進(jìn)世界企業(yè)500強(qiáng)】.......................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【國電召開“十二五”科技規(guī)劃編制工作啟動(dòng)會(huì)】………錯(cuò)誤!未定義書簽。

【國電定邊繁食溝風(fēng)電場一期工程首臺(tái)機(jī)組吊裝成功】錯(cuò)誤!未定義書簽。

【國電電力非公開發(fā)行14億股獲批】..............錯(cuò)誤!未定義書簽。

【國電與德國RWE集團(tuán)進(jìn)行會(huì)談】.................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【華電召開金融工作座談會(huì)】.......................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【華電江蘇分公司快速啟動(dòng)援疆應(yīng)急電源工程建設(shè)】.錯(cuò)誤!未定義書簽。

【中電投召開風(fēng)喳管理及內(nèi)部限制標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布會(huì)】………錯(cuò)誤!未定義書簽。

【三峽集團(tuán)新能源公司在京揭牌】..................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【長江電力董事會(huì)監(jiān)事會(huì)換屆】....................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【中國水電承建的柬埔寨甘再BOT項(xiàng)目PH2電站正式發(fā)電】..錯(cuò)誤!未定

義書簽。

政策環(huán)境分析..............................錯(cuò)誤!未定義書簽。

政策動(dòng)態(tài)..............................................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【發(fā)改委：批準(zhǔn)13個(gè)水電CDM項(xiàng)目】.............錯(cuò)誤!未定義書簽。

【國家能源局：新能源發(fā)展規(guī)劃已草擬】............錯(cuò)誤!未定義書簽。

領(lǐng)導(dǎo)講話..............................................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【張國寶：將大力發(fā)展水電核電等綠色支柱能源】..…錯(cuò)誤!未定義書簽。

關(guān)聯(lián)行業(yè)信息..............................錯(cuò)誤!未定義書簽。

電網(wǎng)信息..............................................錯(cuò)誤!未定義書簽。

電網(wǎng)規(guī)劃與建設(shè).......................................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【國家電網(wǎng)：將編制關(guān)鍵設(shè)備技術(shù)具體標(biāo)準(zhǔn)】.......錯(cuò)誤!未定義書簽。

【廣東電網(wǎng)：兩年擬建16座綠色變電站】...........錯(cuò)誤!未定義書簽。

【湖南西渡（成功）220千伏變電站投產(chǎn)送電】.....錯(cuò)誤!未定義書簽。

【向家壩一上海土800千伏特高壓直流輸電示范工程投運(yùn)】錯(cuò)誤!未定義書

簽。

企業(yè)經(jīng)營信息........................................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【國務(wù)院國資委對國家電網(wǎng)公司領(lǐng)導(dǎo)班子副職進(jìn)行補(bǔ)充】.錯(cuò)誤!未定義書

簽。

【國家電網(wǎng)：與中國科學(xué)院簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議】………錯(cuò)誤!未定義書簽。

【國家電網(wǎng)：與中國電信簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議】.....錯(cuò)誤!未定義書簽。

【南方電網(wǎng)：與中國長江三峽集團(tuán)公司進(jìn)行友好會(huì)談】錯(cuò)誤!未定義書簽。

【南方電網(wǎng)：統(tǒng)調(diào)負(fù)荷今年同比凈增45萬千瓦】.……錯(cuò)誤!未定義書簽。

【南方電網(wǎng)：應(yīng)急指揮平臺(tái)正式啟用】.............錯(cuò)誤!未定義書簽。

電力設(shè)備行業(yè)動(dòng)態(tài)...................................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【國網(wǎng)挺進(jìn)電氣設(shè)備行業(yè)】.........................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【兵器裝備集團(tuán)成功研制1.5MW風(fēng)機(jī)】.............錯(cuò)誤!未定義書簽。

【東方電氣與華能進(jìn)行會(huì)談】.......................錯(cuò)誤!未定義書簽。

電煤市場信息.........................................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【合同煤價(jià)維穩(wěn)煤電聯(lián)動(dòng)緩行】....................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【今年電煤需求可達(dá)17.5億噸】....................錯(cuò)誤!未定義書簽。

技術(shù)發(fā)展與應(yīng)用........................................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【國家電網(wǎng)公司ERP系統(tǒng)全面單軌運(yùn)行】...........錯(cuò)誤!未定義書簽。

國際電力市場信息...........................錯(cuò)誤!未定義書簽。

亞洲..................................................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【伊朗政府激勵(lì)私企參加發(fā)展新型發(fā)電項(xiàng)目】.......錯(cuò)誤!未定義書簽。

【將來幾年越南將接著投巨資興建電廠】...........錯(cuò)誤!未定義書簽。

【哈薩克原子能工業(yè)公司2座風(fēng)電站投入運(yùn)行】………錯(cuò)誤!未定義書簽。

【巴爾喀什熱電站6月28日正式動(dòng)工】............錯(cuò)誤!未定義書簽。

【新任伊拉克電力部長取消政府官員的供電特權(quán)】?….錯(cuò)誤!未定義書簽。

【約旦政府啟動(dòng)新能源發(fā)電項(xiàng)目融資支配】.........錯(cuò)誤!未定義書簽。

【約旦首個(gè)風(fēng)力發(fā)電站項(xiàng)目復(fù)原進(jìn)行】.............錯(cuò)誤!未定義書簽。

【中日印角逐尼泊爾水力發(fā)電日本或低價(jià)取勝】…….錯(cuò)誤!未定義書簽。

歐洲..................................................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【俄首座水上浮動(dòng)核電站奠基】....................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【瑞典出資3300萬美元幫助莫桑比克修復(fù)水電站】…錯(cuò)誤!未定義書簽。

【希臘2024年新能源投資將達(dá)160億歐元］........錯(cuò)誤!未定義書簽。

【歐盟將從北非進(jìn)口太陽能電力】..................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【將來1()年風(fēng)電將為歐盟創(chuàng)建25萬個(gè)崗位】.......錯(cuò)誤!未定義書簽。

美洲錯(cuò)誤！未定義書簽

【紐約2025年新增太陽能安裝量將達(dá)5000MW］.......錯(cuò)誤!未定義書簽。

【加拿大多倫多因電力故障發(fā)生大規(guī)模停電】.......錯(cuò)誤!未定義書簽。

非洲..................................................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【贊比亞需大量資金發(fā)展電力】....................錯(cuò)誤!未定義書簽。

【2024年利比里亞電力總裝機(jī)容量將達(dá)23兆瓦］……錯(cuò)誤!未定義書簽。

【喀麥隆百個(gè)鄉(xiāng)村發(fā)電項(xiàng)目即將實(shí)施】.............錯(cuò)誤!未定義書簽。

【喀麥隆光纖電纜將給居民帶來新變更】...........錯(cuò)誤!未定義書簽。

【尼日利亞與美國簽訂可再生能源協(xié)議】...........錯(cuò)誤!未定義書簽。

【尼日利亞短期內(nèi)擬增加131萬千瓦供電量】.......錯(cuò)誤!未定義書簽。

【尼日利亞51萬千瓦電站擬于2024年投入運(yùn)行】..…錯(cuò)誤!未定義書簽。

多元經(jīng)濟(jì)探討中心

://multiview

“涉及到的140多家電廠，有五大電力集團(tuán)的下屬電廠，也有一些地方電廠和民營電

廠，不過五大電力集團(tuán)通過‘上大壓小'，裝機(jī)容量反而實(shí)現(xiàn)了翻番，并在全國范圍內(nèi)擴(kuò)張

了更多的市場份額。”河北一家電廠負(fù)責(zé)人表示。

從國電集團(tuán)了解到的數(shù)據(jù)，2024年，該公司承諾“十一五”期間關(guān)停小火電機(jī)組81臺(tái)，

關(guān)停容量505.5萬千瓦。但事實(shí)上，到2024年底，該公司累計(jì)關(guān)停小火電機(jī)組573萬千瓦,

提前一年超額完成關(guān)停任務(wù)。截至2024年底，國電集團(tuán)擁有可控總裝機(jī)容量8203萬千瓦，

其中火電裝機(jī)容量7025.05萬千瓦，占85.64%,而在2024年底，國電集團(tuán)可控裝機(jī)容量僅為

4445萬千瓦。

“這意味著，國電集團(tuán)雖然在2024年到2024年間犧牲了505.5萬千瓦的小火電機(jī)組，

但卻快速擴(kuò)張了3758萬千瓦的裝機(jī)容量，市場份額巨大?！鄙鲜鲭姀S人士說，目前該公司

30萬千瓦及以上火電機(jī)組占火電裝機(jī)的比例達(dá)84.1%,高出全國平均水平20個(gè)百分點(diǎn)。這

意味著該企業(yè)通過關(guān)停小火電和上大壓小，在實(shí)現(xiàn)市場份額翻番的同時(shí)，還淘汰了落后。

而據(jù)了解，除了國電集團(tuán)，華能、大唐、華電和中電投四大電力集團(tuán)在關(guān)停小火電、淘

汰落后的過程中，也都迅猛地實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張。

利用上大壓小政策

而據(jù)了解，五大電力集團(tuán)在關(guān)停小火電的同時(shí)完成了飛速擴(kuò)張，正是利用了政府“上大

壓小”政策。

早在2024年關(guān)停小火電之初，國家制定了一系列相互配套的政策措施。首先就是''上

大壓小”，依據(jù)這一政策，只要地方和發(fā)電企業(yè)關(guān)閉小火電機(jī)組，國家就可以批準(zhǔn)按肯定比

例新上大容量、高參數(shù)的節(jié)能發(fā)電機(jī)組。

依據(jù)國家能源局統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2024年至今，我國已累計(jì)關(guān)停小火電6417萬千瓦。

全國30萬千瓦及以上的火電機(jī)組占火電總裝機(jī)的比重從“十一五”初期的43.37%提高到

67.11%。但與此同時(shí),全國電力裝機(jī)也從2024年底的3.57億千瓦增加到2024年底的7.92

億千瓦，年均投產(chǎn)裝機(jī)超過7000萬千瓦。

而國家能源局此次再關(guān)停1000萬千瓦小火電，仍舊是實(shí)施了“上大壓小”的策略。

據(jù)國家能源局相關(guān)負(fù)貨人介紹，國家還會(huì)接著實(shí)施“上大壓小”策略，并考慮關(guān)停一部

分老舊30萬千瓦火電機(jī)組，重點(diǎn)上馬60萬千瓦及以上超?臨界、超超臨界機(jī)組，堅(jiān)決淘汰落

后產(chǎn)能。

“巨大的新增裝機(jī)，主要是在五大電力集團(tuán)，上大壓小也是新裝機(jī)組的主要方式。”五

大電力系統(tǒng)一人士表示。

難解電企負(fù)債危機(jī)

盡管五大電力集團(tuán)在短短3年內(nèi)迅猛地?cái)U(kuò)張了企業(yè)規(guī)模，發(fā)電量也逐年飆漲，但企業(yè)利

潤卻反常地呈現(xiàn)下跌趨勢，

“近年來，電力企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益明顯下降，資產(chǎn)負(fù)債率逐年上升，嚴(yán)峻影響著電力行業(yè)的

可持續(xù)發(fā)展實(shí)力。2024年，五大發(fā)電集團(tuán)和兩家電網(wǎng)公司的銷售利潤率僅為1.2%,遠(yuǎn)低于

央企平均銷售利潤率6.3%的水平。在中心企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率最高的前10家工業(yè)企業(yè)中，電力

行業(yè)就占了5家。五大發(fā)電集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率均超過80%?！痹谥袊茉磻?zhàn)略與“十二五”能

源發(fā)展論壇上，國家電網(wǎng)公司總經(jīng)理劉振亞指出，這些問題產(chǎn)生的根本緣由是：發(fā)電成本在

急劇上升，投入大、成本高，關(guān)鍵是發(fā)展方式不行持續(xù)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前5個(gè)月累計(jì)用電達(dá)16575億千瓦時(shí)，較2024/2024同期分別增長

18.8%/23.3%?

雖然用電量的增長帶動(dòng)了發(fā)電量的增長，但卻依舊沒有能帶動(dòng)電力企業(yè)的業(yè)績。

而五大電力集團(tuán)一高層表示，因?yàn)殡妰r(jià)仍是政府定價(jià)，但煤價(jià)市場化程度漸漸加深，煤

價(jià)近年來連續(xù)翻番，而電價(jià)調(diào)整幅度很小，這些成本基本上由發(fā)電企業(yè)內(nèi)部消化，所以成本

壓力吃掉了發(fā)電集團(tuán)的利潤率?！凹偃绮皇且?yàn)榻陙砦宕箅娏瘓F(tuán)均有大規(guī)模的新增發(fā)電

機(jī)組，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶動(dòng)了發(fā)電量大增，五大電力集團(tuán)根本無法維持正常經(jīng)營?！痹摳邔诱f。

“近年來，我國電力價(jià)格'漲幅遠(yuǎn)低于其它能源品種和主要工業(yè)品價(jià)格漲幅。應(yīng)當(dāng)盡快深

化電價(jià)改革，科學(xué)合理的電價(jià)機(jī)制是我國電力工業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保障」劉振亞呼吁。

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【新增煤電裝機(jī)比重將漸漸下降】

中國煤電裝機(jī)容量占總裝機(jī)容量的比例將接著卜降，2024-2030年，煤電裝機(jī)容量將增

加7.8億千瓦，占同期新增總裝機(jī)的50%左右。

H前實(shí)行的智能電網(wǎng)建設(shè)助推低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展峰會(huì)上，國家電網(wǎng)發(fā)展策劃部規(guī)劃一到處長

張正陵表示，2024-2030煤電裝機(jī)容量將增加7.8億千瓦，占同期新增總裝機(jī)的50%左

右O

隨著核電、風(fēng)電、太陽能等清潔能源發(fā)電的大規(guī)模發(fā)展，中國煤電裝機(jī)容量占總裝機(jī)容

量的比例還將接著下降，將由2024年的73%下降到2050年的40%左右。

依據(jù)國家能源局制定的《科學(xué)發(fā)展的2030年國家能源戰(zhàn)略》，2024-2030年消費(fèi)量將增

加12億噸原煤。中國煤炭占一次能源消費(fèi)比例約為70%,將來隨著清潔能源的發(fā)展和能源

結(jié)構(gòu)的調(diào)整，煤炭消費(fèi)比聿逐步下降。

目前，煤炭在全國終端能源消費(fèi)中的比重在40%以上，遠(yuǎn)高于歐美等發(fā)達(dá)國家。將來

中國發(fā)電用煤的比重將接著上升，2030年中國比重在7()%左右。返回書目

【發(fā)改委責(zé)令漲價(jià)煤企“吐出來”電企稱“不樂觀”】

“我們的年度合同燥價(jià)在前一段時(shí)間起先出現(xiàn)上漲，發(fā)改委也要求煤炭企業(yè)在6月底之

前退還這部分款項(xiàng)，但是很難?！焙邶埥嘲l(fā)電廠的負(fù)責(zé)人無奈地表示。

華能國際一位內(nèi)部人士說，目前退款一事還沒有新的進(jìn)展，“我們也在緊跟這件事。”

國務(wù)院發(fā)展探討中心資源與環(huán)境政策探討所副所長李佐軍表示，煤價(jià)上漲涉及多家大企

'也的切身利益，“除非是一方的利益得到補(bǔ)償，否則很難協(xié)調(diào)

6月下旬，國家發(fā)改委有關(guān)司局先后與神華、中煤集團(tuán)，以及內(nèi)蒙古伊泰集團(tuán)，山西同

煤、晉煤、陽煤、焦煤集團(tuán)，河南鄭煤集團(tuán)進(jìn)行座談，要求主要煤炭企業(yè)維持煤炭價(jià)格穩(wěn)定。

國家發(fā)改委有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)要求媒炭企業(yè)顧全大局，穩(wěn)定煤價(jià)。具體體現(xiàn)在，一是年度合同煤

價(jià)不能變，已漲價(jià)的煤炭企業(yè)要在6月底前退還；二是國有煤炭企業(yè)、行業(yè)龍頭企業(yè)要帶頭

保持市場煤價(jià)基本穩(wěn)定，不能帶頭漲價(jià)。

然而時(shí)至7月初，電力企業(yè)照舊沒有拿到退款。

譚毅(化名)是江蘇省某發(fā)電公司燃料分公司總經(jīng)理，該公司隸屬于華潤集團(tuán)旗下。

“我們的電煤主要來源都是北方的大型煤炭公司，國內(nèi)煤價(jià)從4月份起先上漲，我們的

電煤成本就是從那個(gè)時(shí)候起先上升的。”譚毅如是說。

據(jù)譚毅介紹，該發(fā)電公司共有兩種電煤供貨合同，一種是有數(shù)量和價(jià)格的，另一種只有

數(shù)量沒有價(jià)格，“都漲了，前者可以承受，但是后者的價(jià)格快要趕上現(xiàn)貨價(jià)了。”“煤炭企業(yè)

的退款須要集團(tuán)公司這個(gè)層面去協(xié)商，我們一個(gè)發(fā)電公司是沒有實(shí)力自己出面協(xié)調(diào)的

華能國際一位內(nèi)部人士表示，年初簽訂的長協(xié)煤炭合同現(xiàn)在的確有上漲，公司對這件事

特別關(guān)注，“現(xiàn)在退款事宜還在商討當(dāng)中?！?/p>

據(jù)了解，華能國際的電煤供應(yīng)商共有十幾家之多，每位供應(yīng)商的供貨比例均在7%~8%

左右。“這樣做的hl的就是為了保證煤炭貨源的檢定供應(yīng)。公司簽訂的全部年度合同都是明

確了數(shù)量和價(jià)格的?！比A能國際內(nèi)部人士表示，年度合同在華能國際的用煤總量中占到了80%

的比重。

同時(shí)該人士強(qiáng)調(diào)，并非全部的煤炭企業(yè)都上調(diào)了合同媒價(jià)，“大型企業(yè)在執(zhí)行合同上特

別到位，規(guī)模稍小的企業(yè)梃價(jià)要求比較明顯。

“目前我們的燃料公司在和相關(guān)煤炭企業(yè)主動(dòng)商談，退還措施還須要雙方坐卜來談，現(xiàn)

在并沒有新進(jìn)展和具體方案，公司會(huì)緊跟這件事」該人士補(bǔ)充道。

而隸屬于華電集團(tuán)旗下的一家黑龍江電廠負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)在的煤電兩大集團(tuán)之中，煤炭

企業(yè)處于明顯的強(qiáng)勢地位，煤電聯(lián)動(dòng)始終不能執(zhí)行，”煤炭企業(yè)上漲的成本會(huì)干脆轉(zhuǎn)嫁給我

們，而我們只能靜默承受，至于退款，我并不樂觀。”

發(fā)改委明確要求大型爆炭企業(yè)不能帶頭漲價(jià)，要帶頭保持市場煤價(jià)基本穩(wěn)定。

神華集團(tuán)此前在發(fā)改委的座談會(huì)上就表示，將發(fā)揮國有大型骨干企業(yè)的表率作用，堅(jiān)決

聽從調(diào)度指揮，帶頭保持煤價(jià)基本穩(wěn)定，近期不再調(diào)整市場煤價(jià)，并保持年度合同價(jià)格不變。

神華集團(tuán)一位中層領(lǐng)導(dǎo)明確表示，神華集團(tuán)從來沒有出現(xiàn)過上漲合同煤價(jià)的狀況，以后

也不行能出現(xiàn)。

平莊能源堇秘張建忠也明確說，不能保證全部煤炭企業(yè)都能依據(jù)規(guī)則進(jìn)行自律，“但是

平莊能源沒有出現(xiàn)過違反合同的狀況?！?/p>

一位不愿具名的燥炭行業(yè)資深人士表示，部分煤炭企業(yè)上調(diào)合同煤價(jià)有其自身的苫衷，

“從4月份起先，很多電廠為迎峰度夏起先儲(chǔ)煤是導(dǎo)致煤炭供貨緊缺，拉高煤價(jià)的甘要緣

由?！?/p>

一份來自發(fā)改委的煤炭數(shù)據(jù)顯示，今年5月份全國煤炭產(chǎn)量2.84億噸，同比增長13.4%,

增速比上月減緩4.4個(gè)百分點(diǎn)；煤炭運(yùn)量1.68億噸，同比增長15.4%,增速同比加快11.1

個(gè)百分點(diǎn)。由于水電增發(fā)，各地加大電煤選購力度,火電廠和重要中轉(zhuǎn)港口存煤明顯增

加。月末，秦皇島港存煤620萬噸，比上月末增加154萬噸，同比增加143萬噸；全國重點(diǎn)

電廠存煤4957萬噸,比上月末增加5萬萬噸。

前述資深人士表示，4月份以后，煤炭需求明顯增加，市場上出現(xiàn)了供貨緊缺的狀況，

提價(jià)在所難免?！耙陨袢A為例，其2024年的合同煤價(jià)5500大卡電煤國內(nèi)長約銷售合同價(jià)為

570元/噸，相比市場煤價(jià)每噸低了近200元，正是在這種背景下，有些煤企調(diào)高了合同煤價(jià)。

但是多數(shù)煤企還是始終信守合同的?！?/p>

對「發(fā)改委抑制煤價(jià)上漲的要求，有煤炭交易商曾表示，發(fā)改委出臺(tái)政策本身就是錯(cuò)誤

的，既然已經(jīng)往市場方向走了，現(xiàn)在又起先壓制漲價(jià)是沒有道理的。

國內(nèi)煤炭市場專家李朝林表示，重點(diǎn)合同煤價(jià)應(yīng)當(dāng)退出歷史舞臺(tái)，讓燥炭價(jià)格完全走向

市場化。

“對電力企業(yè)來說，有近70%的成原來自于煤炭燃料成本，煤價(jià)的上漲給電力企業(yè)經(jīng)

營帶來了壓力，今年一季度火電全行業(yè)虧損。這就須要右政策上不能只漲煤價(jià)，電價(jià)也要適

度上調(diào)°”李朝林說。

針對煤炭企業(yè)退還上漲的部分煤價(jià)，國務(wù)院發(fā)展探討中心資源與環(huán)境政策探討所副所長

李佐軍認(rèn)為，這是兩大集團(tuán)的博弈，“這無異于虎口奪食?！?/p>

李佐軍認(rèn)為，煤炭行業(yè)運(yùn)行的大方向應(yīng)當(dāng)是不斷推行市場化，讓市場去調(diào)整價(jià)格，這樣

的價(jià)格才能合理?！艾F(xiàn)在最大的問題是定價(jià)依據(jù)不足，雙方從不同的角度都有自己的定價(jià)依

據(jù)。應(yīng)當(dāng)把價(jià)格談判透亮化，讓買賣雙方公開地討價(jià)還價(jià)，而不是對雙方相互抑制?！?/p>

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【智能電網(wǎng)新規(guī)引爆萬億商機(jī)外資紛紛覬覦“肥肉”】

6月29日，由國家電網(wǎng)公司編制的《智能電網(wǎng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系規(guī)劃》和《智能電網(wǎng)關(guān)鍵

設(shè)備（系統(tǒng)）研制規(guī)劃》在北京發(fā)布。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著我國智能電網(wǎng)發(fā)展“路途圖”口漸

清楚，這將為相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來超過1萬億元的巨大商機(jī).

據(jù)國家電網(wǎng)公司智能電網(wǎng)部主任王益民介紹，《智能電網(wǎng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系規(guī)劃》是用于指

導(dǎo)國家電網(wǎng)公司智能電網(wǎng)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)編制工作的綱領(lǐng)性文件和技術(shù)指南，也是我國智能電網(wǎng)行

業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和國家標(biāo)準(zhǔn)編制工作的重要參考資料；《智能電網(wǎng)關(guān)鍵設(shè)備（系統(tǒng)）研制規(guī)劃》則是關(guān)

鍵設(shè)備研制工作的行動(dòng)綱領(lǐng)，可作為科研、制造企業(yè)的設(shè)備研制指南，同時(shí)也可作為制定相

關(guān)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展規(guī)劃的指導(dǎo)依據(jù)。

“智能電網(wǎng)在世界范圍內(nèi)是新生事物，當(dāng)前我國現(xiàn)有關(guān)犍設(shè)備（系統(tǒng)）及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)無法滿

意建設(shè)智能電網(wǎng)的全部要求。建立一個(gè)系統(tǒng)、完善、開放并擁有自主學(xué)問產(chǎn)權(quán)的智能電網(wǎng)技

術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系已燃眉之急?！蓖跻婷窠榻B說。

“智能電網(wǎng)將主要圍匏發(fā)電、輸電、變電、配電、用電、調(diào)度等六大環(huán)節(jié)及通信信息平

臺(tái)進(jìn)行建設(shè)，全面覆蓋傳統(tǒng)電力系統(tǒng)的全部領(lǐng)域?！北本s創(chuàng)信達(dá)科技發(fā)展有限公司副總經(jīng)

理袁世雄表示，“我國智能電網(wǎng)建設(shè)將會(huì)催生一塊巨大的產(chǎn)業(yè)蛋糕，商機(jī)巨大。”

一位長期關(guān)于智能電網(wǎng)發(fā)展的業(yè)內(nèi)專家估算，智能電網(wǎng)涉及相關(guān)產(chǎn)業(yè)很多，包括電力設(shè)

備、信息通訊、新能源等，其中僅電網(wǎng)技術(shù)這一塊的商機(jī)可能就超過萬億元。

據(jù)了解，國際電氣業(yè)巨頭紛紛表示看好中國智能電網(wǎng)”這個(gè)最有發(fā)展和想象空間的市

場”。西門子能源業(yè)務(wù)領(lǐng)域配電集團(tuán)首席執(zhí)行官柯瑞庭稱，在將來五年內(nèi)，全球智能電網(wǎng)所

帶來的商機(jī)將達(dá)300億歐元，他本人則特別看好中國智能電網(wǎng)的發(fā)展。

ADD中國區(qū)總經(jīng)理羅秉舫則明確表示：“中國智能電網(wǎng)應(yīng)用將在公司的將來發(fā)展中扮

演特別重要的角色，這給ADD半導(dǎo)體公司的先進(jìn)新技術(shù)供應(yīng)了廣袤的應(yīng)用平臺(tái)

施耐德受中國智能電網(wǎng)“巨大商機(jī)”的吸引，于今年5月將其亞太區(qū)總部同中國區(qū)總部

遷入北京望京科技園。

不過，29日發(fā)布的《智能電網(wǎng)關(guān)鍵設(shè)備（系統(tǒng)）研制規(guī)劃》則明確，我國智能電網(wǎng)的發(fā)展

的一項(xiàng)重要任務(wù)是“全面提高我國電力裝備業(yè)的自主創(chuàng)新實(shí)力、先進(jìn)制造實(shí)力和技術(shù)引領(lǐng)實(shí)

力并表示“主動(dòng)爭取將關(guān)鍵設(shè)備研制規(guī)劃納入國家'首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備'項(xiàng)目、'863

支配’重大項(xiàng)目、'重大技術(shù)裝備自主創(chuàng)新指導(dǎo)書目‘、'科技支撐支配’等重大專項(xiàng)°”

“我國智能電網(wǎng)建設(shè)，將立足自主創(chuàng)新，在保證技術(shù)質(zhì)量的前提下，重點(diǎn)采納自主產(chǎn)品

和技術(shù)，以提升我國裝備制造業(yè)的水平?！眹译娋W(wǎng)公司副總經(jīng)理舒印彪此前如此表示。

這一消息無疑對與智能電網(wǎng)相關(guān)的中國企業(yè)是一大利好。事實(shí)上，早在2024年5月國

家電網(wǎng)首次向社會(huì)公布了“智能電網(wǎng)”發(fā)展支配以來，國電南瑞、華為、中興等國內(nèi)相關(guān)企

業(yè)已行動(dòng)起來，為爭食智能電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)蛋糕培育自己的“胃口

甚至一些與電網(wǎng)無關(guān)的公司也起先調(diào)整布局，進(jìn)軍智能電網(wǎng)。比如，航天科工深圳公司

宣布收購兩家電力設(shè)備制造商------深圳市泰瑞捷電子有限公司和西安亮麗儀器儀表有限

公司，航天科工支配以此為平臺(tái)強(qiáng)勢切入智能電網(wǎng)建設(shè)領(lǐng)域；華立藥業(yè)則表示，要出售旗下

醫(yī)藥類企業(yè)，集中資源涉足智能電網(wǎng)領(lǐng)域。

國家電網(wǎng)公司一位專家分析認(rèn)為，盡管目前國內(nèi)企業(yè)在電網(wǎng)建設(shè)上的部分設(shè)備技術(shù)已達(dá)

到或處于國際領(lǐng)先水平，但在智能電網(wǎng)領(lǐng)域仍存在較大差距。他提示國內(nèi)相關(guān)企業(yè)，“要在

智能電網(wǎng)關(guān)鍵設(shè)備的核心技術(shù)上多下功夫”。返回書目

發(fā)展趨勢

【電力行業(yè)正面臨“二次深底”】

下半年不利因素增多，電力行業(yè)正面臨“二次探底二

我們預(yù)料下半年國內(nèi)煤炭價(jià)格將維持在高位水平，而用電增速將顯著下降，拖累發(fā)電機(jī)

組利用小時(shí)數(shù)的增長。此外，水電機(jī)組出力的復(fù)原也將影響火電機(jī)組利用率。因此，我們認(rèn)

為,在高煤價(jià)制約卜，卜半年電力行業(yè)盈利水平難提升，盈利或出現(xiàn)2024年以來的“二次

探底”。

節(jié)能降耗是國家調(diào)控重點(diǎn)，下半年用電增速將趨緩。2024年以來高耗能產(chǎn)業(yè)全面釋放

產(chǎn)能，導(dǎo)致了工業(yè)用電尤其是重工業(yè)用電需求大幅度增加。我們認(rèn)為，在嚴(yán)格的節(jié)能降耗政

策影響下，下半年高耗能產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張勢頭將得到抑制，重工業(yè)用電高增速也將難以持續(xù)。

下半年電價(jià)調(diào)整概率大，或供應(yīng)階段性的交易性投資機(jī)會(huì)。目前“煤電聯(lián)動(dòng)”重啟條件

已經(jīng)滿意，在通脹形勢好轉(zhuǎn)的狀況下，下半年電價(jià)調(diào)整概率依舊較大；但考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)形

勢等因素，電價(jià)上調(diào)幅度或有限。我們認(rèn)為，由于“煤電聯(lián)動(dòng)”不能解決行業(yè)發(fā)展的根本性

沖突，因此電價(jià)調(diào)整難以帶來行業(yè)性投資機(jī)會(huì)：但是從歷史閱歷看，將給電力行業(yè)尤其是對

電價(jià)敏感性較高的個(gè)股帶來交易性投資機(jī)會(huì)。

在目前發(fā)電集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債比率較高、上市資產(chǎn)占比較低的狀況下，電力行業(yè)融資需求較

熱。進(jìn)入2024年，在降低資產(chǎn)負(fù)債率需求的支持下，各大電力集團(tuán)紛紛提出把資本運(yùn)作作

為2024年工作重點(diǎn)之一。但值得留意的是，在發(fā)電業(yè)務(wù)處于微利時(shí)代的狀況下，經(jīng)營困難

使得發(fā)電集團(tuán)整體上市難度較大，中電投集團(tuán)已經(jīng)明確表示整體上市的可能性不大。雖說發(fā)

電集團(tuán)無法整體上市，但是在國資委績效考核要求等因素的影響下，分行業(yè)、分板塊上市的

資本運(yùn)作模式也就成為了各大發(fā)電集團(tuán)的一個(gè)選擇。

從市盈率角度，依據(jù)2024年業(yè)績計(jì)算，電力行業(yè)靜態(tài)市盈率為29.09倍，在行業(yè)中處

于中等偏下的水平，但高于A股市場22.69倍的平均水平。市盈率低于電力板塊的行業(yè)，包

括金融服務(wù)、采掘、化工、房地產(chǎn)等。在子行業(yè)方面，火電板塊的平均市盈率為25.24倍，

低于水電行業(yè)31.94倍的平均市盈率。

從市凈率角度，依據(jù)2024年一季度公布的凈資產(chǎn)計(jì)算，電力行業(yè)平均市凈率為2.21倍,

在行業(yè)中處于較低水平，也低于A股市場2.87倍的平均水平。市凈率低于電力板塊的行業(yè)

僅有黑色金屬和金融服務(wù)。在子行業(yè)方面，火電板塊的平均市凈率為2.09倍，低于水電行

業(yè)2.38倍的平均市凈率。

從電力行業(yè)歷史估值狀況看，目前行業(yè)靜態(tài)市盈率低于2000年至今的平均水平，行業(yè)

市凈率遠(yuǎn)低于2000年至今的平均水平，并接近2024年的底部區(qū)域。

目前電力行業(yè)平均市盈率高于A股市場平均水平，市凈率卻低于A股市場平均水平，

市凈率與市盈率出現(xiàn)背離現(xiàn)象，這主要是由于電力行業(yè)凈資產(chǎn)收益率低「A股市場平均水

平所導(dǎo)致。因此，從市盈率角度看目前電力行業(yè)估值不具有優(yōu)勢。但從市凈率來看，不管是

與其他行業(yè)的對比，還是與歷史對比，目前電力行業(yè)均具有估值優(yōu)勢。返回書目

【關(guān)停小火電機(jī)組進(jìn)場交易成趨勢】

內(nèi)蒙古產(chǎn)權(quán)交易中心消息，內(nèi)蒙古烏拉山電廠兩臺(tái)5萬千瓦、一臺(tái)10萬千瓦關(guān)?；痣?/p>

機(jī)組及部分附屬設(shè)施資產(chǎn)將進(jìn)行公開處置。據(jù)了解，此次處置的資產(chǎn)屬于“上大壓小”被關(guān)

停的機(jī)組。

作為首單進(jìn)入中國產(chǎn)權(quán)市場的火電減排項(xiàng)目，此前中電投河南平頂山鴻翔熱電有限責(zé)任

公司關(guān)停機(jī)組閑置設(shè)備在重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌，擬通過電子競價(jià)方式處置，參考價(jià)5200

萬元。業(yè)內(nèi)人士預(yù)料，隨著小機(jī)組關(guān)停進(jìn)度加快，后續(xù)將有更多的閑置電力資產(chǎn)進(jìn)場交易。

這也有助于將電廠關(guān)停小機(jī)組的損失降到最低。

在“十一五”能耗目標(biāo)壓力下，國家能源局口前提出電力行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的新支配，

今年支配關(guān)停1000萬千瓦小火電機(jī)組，其中，已經(jīng)提前完成“十一五”關(guān)停目標(biāo)的16個(gè)省

中有12個(gè)省份主動(dòng)增加了關(guān)停支配。

過高的小火電機(jī)組比重是我國電力工業(yè)煤耗高、污染重的主要緣由。數(shù)據(jù)顯示，大型高

效發(fā)電機(jī)組供電煤耗為290?340克/千瓦，而中小機(jī)組380?500克/千瓦，同時(shí)，小火電機(jī)

組二氧化硫和煙塵排放量大，因而成為關(guān)停的對象。

被關(guān)停的機(jī)組還能賣給誰？產(chǎn)權(quán)交易全部關(guān)人士表示,被關(guān)停的小機(jī)組并不意味著完全

報(bào)廢，設(shè)備上很多的部件還可以用作其他用途，例如鍋爐還能用到其他工業(yè)部門，而主、輔

設(shè)備上的大量金屬也可以分別出來再利用。此外，一些小機(jī)組在我國雖然是被關(guān)停的對象，

但在東南亞、南亞一些工業(yè)化進(jìn)程落后于我國的國家，這些小機(jī)組很有市場。事實(shí)上，?些

被關(guān)停的機(jī)組運(yùn)用年限并不長，完全可以易地再用。

例如，此前在重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌的平頂山鴻翔熱電的機(jī)組于2024年相繼關(guān)停

#1-#5機(jī)組。其#1機(jī)組、#2機(jī)組為50MVV抽汽供熱機(jī)組,分別于2024年2月和2000年4

月對主機(jī)和主要輔機(jī)進(jìn)行「改造，機(jī)組運(yùn)行時(shí)間較短、性能較好；#3機(jī)組為25MW背壓式

供熱機(jī)組，#4機(jī)組為50MW抽汽供熱機(jī)組，#5機(jī)組為50MW純凝機(jī)組，關(guān)停前機(jī)組運(yùn)行

穩(wěn)定良好，關(guān)停后至今主機(jī)及主要附屬設(shè)備保存完好。

正是由于看中了關(guān)停機(jī)組的這些潛在價(jià)值，全國各地的?些大型物資回收機(jī)構(gòu)和部分有

實(shí)力的工程公司都是這類資產(chǎn)的主動(dòng)競買者。

依據(jù)項(xiàng)目信息，此次機(jī)組資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓方內(nèi)蒙古烏拉山發(fā)電廠位于烏拉特前旗境內(nèi)，是蒙

西電網(wǎng)主要火電廠之一，籌建于1968年5月，一期工程兩臺(tái)5萬千瓦機(jī)組于1975年投產(chǎn)發(fā)

電；二期工程一臺(tái)10萬千瓦機(jī)組于1987年8月投產(chǎn)發(fā)電。今年4月20日，烏拉山發(fā)電廠

小火電機(jī)組冷卻塔成功爆破，標(biāo)記著內(nèi)蒙古自治區(qū)電力工業(yè)“上大壓小”工作的全面開展。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次進(jìn)場交易將使烏拉山發(fā)電廠最大限度地回收已關(guān)停機(jī)組的價(jià)值，將

損失降到最低。隨著各地小火電機(jī)組關(guān)停數(shù)量不斷增加，后續(xù)還將有更多的資產(chǎn)會(huì)選擇進(jìn)場

交易。

此次內(nèi)蒙古烏拉山發(fā)電廠要求，意向受讓方具有建設(shè)主管部門頒發(fā)的工程施工總承包二

級及以上資質(zhì)和爆破與拆除工程專業(yè)承包二級及以上資質(zhì)，或具有建設(shè)行政主管部門頒發(fā)的

火電設(shè)備安裝工程專業(yè)承包二級及以上資質(zhì)和爆破與拆除工程專業(yè)承包二級及以上資質(zhì)，并

接受聯(lián)合體競買。返回書目

【“十二五”水電需核準(zhǔn)一億千瓦】

國家能源局目前正在制定系列能源規(guī)劃，包括3個(gè)層次，即能源發(fā)展戰(zhàn)略、中長期能源

規(guī)劃，以及“十二五”能源規(guī)劃。其中“十二五”能源規(guī)劃，又分解為電力、燥炭、核電等

分項(xiàng)規(guī)劃。這些規(guī)劃指標(biāo)，都以2024年碳指標(biāo)為藍(lán)本，將按行業(yè)和時(shí)間進(jìn)行分解，同時(shí)各

地也在制定區(qū)域的能源規(guī)劃，屆時(shí)各地區(qū)也將對指標(biāo)進(jìn)行分解。

中國電力投資集團(tuán)是五大發(fā)電集團(tuán)之一。目前中電投集團(tuán)總裝機(jī)容量為6400萬千瓦，

在五大發(fā)電集團(tuán)中裝機(jī)容量不是最大的，但清潔能源的比例最高，達(dá)到了30%,其中，水

電裝機(jī)容量達(dá)1480萬千瓦，居五大發(fā)電集團(tuán)首位，在建水電裝機(jī)容量419萬千瓦。

該公司目前正在加快電源結(jié)構(gòu)調(diào)整，重點(diǎn)加快水電、核電、風(fēng)電等低碳清潔能源發(fā)展。

依據(jù)其“三步走”發(fā)展規(guī)劃，到2024年，水電裝機(jī)容量將達(dá)到4000萬千瓦。

中電投總經(jīng)理陸啟洲：國家應(yīng)當(dāng)加快水電規(guī)劃等系列問題。“當(dāng)前，必需在妥當(dāng)解決環(huán)

境和移民問題的基礎(chǔ)上，加快規(guī)劃和核準(zhǔn)新的水電項(xiàng)目，否則（非化石能源占一次能源的比

重）15%的目標(biāo)不行能實(shí)現(xiàn)」這是他在6月26日的中國綠色工業(yè)論壇上說的話。

中國水力發(fā)電工程學(xué)會(huì)副秘書長張博庭：“十一五”期間，原來預(yù)料核準(zhǔn)7000萬千瓦水

電，實(shí)際只核準(zhǔn)了2000萬千瓦的水電項(xiàng)目?！笆晃濉蔽春藴?zhǔn)的很多項(xiàng)目須要到“十二五”

來核準(zhǔn)，再加上“十二五”須要核準(zhǔn)的項(xiàng)目，預(yù)料?2024-2025新核準(zhǔn)1億千瓦的水電項(xiàng)目，

才能保證2024年的碳目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

他進(jìn)一步指出，每隔5年按能投產(chǎn)裝機(jī)六七千萬千瓦來算，2024年達(dá)到3.g億千瓦，那

么2024年實(shí)際能完成水電裝機(jī)3億千瓦以上為好?！斑@意味著“十二五”不只是核準(zhǔn)1億千瓦

水電，即使裝機(jī)完成投資1億千瓦，也不為過?！彼f。

電力行業(yè)協(xié)會(huì)一位知情人士表示，目前決策層對大型水電項(xiàng)目核準(zhǔn)己經(jīng)解禁。盡管近期

國家能源局是否有大型百萬千瓦的水電項(xiàng)目核準(zhǔn)仍難以得知，但是水電投資步伐加快，將是

不爭的事實(shí)。

中國能源探討會(huì)常務(wù)副理事長周大地指出：水電投資加快勢在必行。因?yàn)?，“大型水?/p>

項(xiàng)FI建設(shè)周期少則五年，多則須要七八年，假如投資慢了，必將對低碳目標(biāo)的完成產(chǎn)生重大

影響

國家已經(jīng)確定，到2024年單位生產(chǎn)總值（GDP）碳排放，比2024年下降40%-45%,

非化石能源占一次能源的比重達(dá)到15%。國家能源局局長張國寶依此推斷，2024年要達(dá)到

上述目標(biāo)，初步規(guī)劃水電裝機(jī)容量需達(dá)到約3.8億千瓦，其中常規(guī)水電3.3億千瓦以上（抽

水蓄能電站5000萬千瓦），年發(fā)電量1』5萬億千瓦時(shí)。為此，考慮水電建設(shè)周期，初步推

算2024-2025年6年間需核準(zhǔn)開工水電項(xiàng)目1.2億千瓦左右。

截至2024年底，中國水電裝機(jī)容量為1.97億千瓦，占發(fā)電裝機(jī)總?cè)萘康?3%。中國水

力發(fā)電工程學(xué)會(huì)副秘書長張博庭表示，預(yù)料2024年底全國水電裝機(jī)容量可能達(dá)到2.1億千

瓦，按此推斷，要實(shí)現(xiàn)2024年的碳減排目標(biāo)，“十二五”須要核準(zhǔn)開工水電1億千瓦。

但是，考慮到水電等建設(shè)周期長的因素，短期內(nèi)隨著能源需求量的增加，能源供應(yīng)仍以

化石能源為上，何時(shí)碳減排仍工要依靠能源強(qiáng)度下降，通過大力發(fā)展水電等實(shí)現(xiàn)能源結(jié)構(gòu)調(diào)

整削減碳排放的作用有限。返回書目

行業(yè)分析

【巨頭爭逐海上風(fēng)電五大難題尚需解決】

風(fēng)電是目前世界范圍內(nèi)發(fā)展速度最快的新能源，而中國更是全球風(fēng)電發(fā)展最快的國家之

一。2024年中國風(fēng)電新增裝機(jī)容量總量位居世界第一。如今，國內(nèi)外風(fēng)電巨頭對中國快速

升溫的海上風(fēng)電市場虎視眈眈，“跑馬圈海”熱忱高漲。

水電，嚴(yán)峻破壞當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)：太陽能，多晶硅污染至今難解；核電，“功在當(dāng)代，罪在后

代”？風(fēng)電，下一個(gè)救命稻草？

從世界各國的新能源戰(zhàn)略來看，風(fēng)電是目前世界范圍內(nèi)發(fā)展速度最快的新能源，現(xiàn)在全

世界每年新增發(fā)電裝機(jī)超過4（X）0萬千瓦，很多國家都把風(fēng)電作為能源發(fā)展重點(diǎn)，而中國更

是全球風(fēng)電發(fā)展最快的國家之一。2024年，中國風(fēng)電新增裝機(jī)容量1200萬千瓦，總量在世

界居第一位。

6月7日至9日“2024上海國際海上風(fēng)電及風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈大會(huì)暨展覽會(huì)”在上海召開，維

斯塔斯、華銳、上海電氣、湘電風(fēng)能等一干國內(nèi)外風(fēng)電巨頭對著國內(nèi)快速升溫的海上風(fēng)電市

場虎視眈眈，“跑馬圈?！睙岢栏邼q。雖然對海上風(fēng)電的質(zhì)疑之聲從來就沒有停止過，但風(fēng)

電巨頭們堅(jiān)信:屬于他們的時(shí)代來啦！

風(fēng)電利用分為陸上風(fēng)電和海上風(fēng)電兩種。其中海上風(fēng)電以風(fēng)速快、風(fēng)資源持續(xù)穩(wěn)定、發(fā)

電量大、不占用珍貴的土地資源，且靠近經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，距離電力負(fù)荷中心近，風(fēng)電并網(wǎng)和

消納簡單等特點(diǎn)被寄予厚望。不過自上世紀(jì)90年頭末，丹麥建立第一座海上風(fēng)電場以來，

世界海上風(fēng)電的發(fā)展始終擲躅不前，主要緣由是技術(shù)困難、安裝、運(yùn)行、維護(hù)的成本高，始

終不被開發(fā)商看好。

但是，歐洲和美國在海上風(fēng)電技術(shù)的研發(fā)卻沒有停滯，海上風(fēng)電開發(fā)的技術(shù)難關(guān)被不斷

攻克，同時(shí)隨著歐洲，特殊是丹麥、德國等國家的陸地風(fēng)電資源基本開發(fā)完畢，減排溫室氣

體和提窗可再生能源比例的要求，使得海上風(fēng)電被提上議事日程。自2024年起先，世界海

上風(fēng)電有了新的飛躍，2024和2024連續(xù)兩年海上風(fēng)電新增裝機(jī)容量超過了500兆瓦，兩年

的風(fēng)電安裝量超過了過去累計(jì)裝機(jī)容量的總和。

中國風(fēng)電的路上資源目前主要集中在西北部，特點(diǎn)是距離電力消費(fèi)地較遠(yuǎn),存在著運(yùn)輸、

消納等問題，而海上風(fēng)電則靠近東部沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，有著較好的電力市場來消納海上風(fēng)

電。依據(jù)業(yè)內(nèi)人士的保守估計(jì)，我國近海區(qū)域、海平面以上50米高度技術(shù)可開發(fā)的風(fēng)能儲(chǔ)

量約為2億千瓦。這意味著我國海上風(fēng)力發(fā)電前景廣袤。依據(jù)中國政府承諾到2024年非化

石能源消費(fèi)占能源消費(fèi)總量中達(dá)到15%的比例，風(fēng)電，特殊是海上風(fēng)電無疑將扮演重要角

色。

東海大橋海上風(fēng)電項(xiàng)目是全球歐洲之外第一個(gè)海上風(fēng)電并網(wǎng)項(xiàng)目，中國第一個(gè)國家海上

風(fēng)電示范項(xiàng)目。總裝機(jī)容量102兆瓦，全部采納華銳風(fēng)電自主研發(fā)的34臺(tái)3兆瓦海上風(fēng)電

機(jī)組。預(yù)料將來年發(fā)電量可達(dá)2.6億千瓦時(shí)，所發(fā)電能將通過海底電纜輸送回陸地，可供上

海20多萬戶居民運(yùn)用一年，相當(dāng)于每年節(jié)約燃煤10萬噸，每年減排二氧化碳20萬噸。目

前，首批機(jī)組已正式投運(yùn)，全部機(jī)組將于6月底并網(wǎng)發(fā)電，為世博會(huì)供應(yīng)清潔能源。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，當(dāng)時(shí)，國外某風(fēng)機(jī)制造商看到中國海上風(fēng)電缺少閱歷和技術(shù)，漫天要

價(jià)，后來還是華銳風(fēng)電擔(dān)當(dāng)了此項(xiàng)目，才打破了國際壟斷，并大大降低了成本，縮短了T.期。

此外，東海大橋海上風(fēng)電項(xiàng)日全部設(shè)計(jì)、建設(shè)施工、海上運(yùn)輸和女裝工作均由國內(nèi)企業(yè)完成，

徹底打破了國際巨頭的壟斷和封鎖。

但這個(gè)帶有樣本性質(zhì)的工程多少還是讓人心有疑慮?！币罁?jù)科學(xué)的研制程序，一般的海

上風(fēng)電機(jī)組樣機(jī)須要先在陸上試運(yùn)行，然后再到海上，而且從樣機(jī)運(yùn)行到投入生產(chǎn)至少須要

一年的時(shí)間」一位不愿透露姓名的專家指出，國外超過5兆瓦的海上風(fēng)機(jī)一般須要在岸上

運(yùn)行監(jiān)測3年以上，并進(jìn)行海上惡劣環(huán)境下的風(fēng)機(jī)各參數(shù)非標(biāo)準(zhǔn)排量模擬仿真試驗(yàn)后，才漸

漸確定批品生產(chǎn)。而國內(nèi)風(fēng)機(jī)老大華銳風(fēng)機(jī)4年前才起先涉足海上風(fēng)機(jī)領(lǐng)域，據(jù)此，外國詢

問公司預(yù)言目前運(yùn)營的國產(chǎn)風(fēng)機(jī)質(zhì)量問題，可能在將來兩到三年后集中爆發(fā)。

更令人擔(dān)憂的是，海上風(fēng)場將遭受臺(tái)風(fēng)的威逼，桑美臺(tái)風(fēng)2024年登陸浙江，最大風(fēng)速

78米/秒，導(dǎo)致浙江蒼南風(fēng)電場28臺(tái)風(fēng)機(jī)倒了20臺(tái)，整個(gè)風(fēng)場幾乎報(bào)廢。上海電氣副總經(jīng)

理劉琦表示，現(xiàn)在的風(fēng)場規(guī)劃大多在長江以北受臺(tái)風(fēng)影響較小的區(qū)域，大家會(huì)在積累了相當(dāng)

閱歷的前提下，再逐步向有臺(tái)風(fēng)影響的區(qū)域推動(dòng)?！半S著技術(shù)的發(fā)展，對抗臺(tái)風(fēng)已經(jīng)不是難

題?！?/p>

隨著5月18口海上風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)的啟動(dòng)，國內(nèi)海上風(fēng)電設(shè)備巨頭紛紛布局蘇北這一

我國首個(gè)特許權(quán)招標(biāo)集中地。值得關(guān)注的是，巨頭們此次布局的目標(biāo)機(jī)型、單機(jī)容量分別達(dá)

到了2.5兆瓦、3兆瓦，甚至5兆瓦。跨越高兆瓦級別門檻的速度，令磨礪多年才實(shí)現(xiàn)大功

率風(fēng)機(jī)產(chǎn)業(yè)化的國際巨頭不禁發(fā)出“不行思議”的驚羨。

事實(shí)上，在經(jīng)驗(yàn)“引進(jìn)、復(fù)制和消化”階段后，“再創(chuàng)新”成為當(dāng)前中國風(fēng)電整機(jī)制造

業(yè)的主題。

2024年，華銳風(fēng)電成為中國第一、全球第三的風(fēng)電裝備企業(yè)。華銳風(fēng)電科技（集團(tuán)〕股份

有限公司副總裁陶剛指出，目前制約全球海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素是大容最、牢靠性的

海上風(fēng)電機(jī)組的技術(shù)研發(fā)和規(guī)?；a(chǎn)。華銳風(fēng)電從2024年起，就起先了3兆瓦和5兆瓦

海上和潮間帶風(fēng)電機(jī)組的研制。

湘電風(fēng)能則通過買入總部位于荷蘭烏特勒支的離岸風(fēng)機(jī)制造商Darwind資產(chǎn)，干脆獲得

了5兆瓦直驅(qū)風(fēng)機(jī)的技術(shù)以及2兆瓦的風(fēng)機(jī)生產(chǎn)線。始終強(qiáng)調(diào)自主研發(fā)的上海電氣風(fēng)電設(shè)備

有限公司雖然與東海大橋一期失之交臂，卻對二期項(xiàng)目志在必得。公司副總經(jīng)理劉琦表示，

當(dāng)時(shí)鑒于對自身技術(shù)的考慮，放棄了東海大橋一期項(xiàng)目。經(jīng)過最近三四年的發(fā)展，公司自主

研發(fā)的3.6MW海上風(fēng)機(jī)本月即將下線，8月并網(wǎng)運(yùn)行。“很多公司都在買圖紙、買設(shè)計(jì)，我

們堅(jiān)決地走自主:研發(fā)的技術(shù)路途。眼下看來我們好像慢了一些，但按部就班、穩(wěn)扎穩(wěn)打的策

略會(huì)讓我們走得更遠(yuǎn)?！?/p>

在歐洲，德國、荷蘭、英國的風(fēng)機(jī)制造公司已經(jīng)走得很遠(yuǎn)。他們不僅在各自風(fēng)機(jī)的基礎(chǔ)

上推出了6兆瓦級風(fēng)機(jī)，更是起先了10兆瓦的海上風(fēng)機(jī)研發(fā)支配。不過2兆瓦一3兆瓦級

以下單機(jī)容量的機(jī)組仍將長期存在（終歸現(xiàn)在安裝的機(jī)組生命周期長達(dá)20年）。

除了向大容量進(jìn)發(fā)，由淺水走向“深藍(lán)”是國外風(fēng)電巨頭摸索海上風(fēng)電的另外一個(gè)趨勢。

海上風(fēng)力發(fā)電的兩種主要方式分別是淺海的座底式和深海的浮體式。座底式是歐洲海上風(fēng)電

的基本模式，而深海浮體式則以其適應(yīng)性和高效律被業(yè)界寄予厚望。

目前，挪威斯塔萬格世界上首臺(tái)深海浮體式海上風(fēng)電項(xiàng)目已經(jīng)起先試運(yùn)行。挪威石油公

司和挪威政府為這一海上風(fēng)電項(xiàng)目已先后投入超過一億歐元，如此巨大的前期投入目的是讓

這一項(xiàng)目能夠具備最大的經(jīng)濟(jì)效益和最穩(wěn)定的運(yùn)行效果。

斯塔萬格這臺(tái)浮體式風(fēng)力發(fā)電機(jī)集中了世界上與該項(xiàng)目相關(guān)的最尖端的技術(shù)要素，從海

底鋼纜的選擇到平臺(tái)穩(wěn)定技術(shù)，從風(fēng)力發(fā)電機(jī)本身到整體限制系統(tǒng)，從重量分布測算到關(guān)鍵

材料的選擇，無一不代表了目前世界上最頂級的工程技術(shù)。

國家發(fā)改委能源探討所可再生能源發(fā)展中心副主任高虎指出，海上風(fēng)電代表了當(dāng)今風(fēng)電

技術(shù)的最高水平，要求設(shè)備高牢靠、易安裝、易維護(hù)。雖然市場規(guī)模浩大，但風(fēng)險(xiǎn)也極高。

因此，敢于和能夠進(jìn)入海上風(fēng)電制造領(lǐng)域的企業(yè)只能是極少數(shù)研發(fā)實(shí)力雄厚、技術(shù)成熟、閱

歷豐富的企業(yè)。

首先是風(fēng)能資源的問題。海上風(fēng)資源數(shù)據(jù)的不確定性是目前開發(fā)海上風(fēng)電項(xiàng)目的一個(gè)難

題。據(jù)悉，海上氣象參數(shù)觀測比較困難，近海陸地氣象站所測的風(fēng)速風(fēng)向受地面粗糙度及大

氣穩(wěn)定度影響，不能干脆代表海上風(fēng)況，海上風(fēng)能資源缺乏長期、精確的實(shí)測資料。

氣象局今年年初才完成了我國首次風(fēng)能資源詳查和評價(jià)，并公布階段性成果，測得我國

5米到25米水深線以內(nèi)近海區(qū)域、海平面以上50米高度可裝機(jī)容量約2億千瓦。而在這次

勘察前，業(yè)內(nèi)始終認(rèn)為我國海上風(fēng)能資源高達(dá)7.5億千瓦。

其次是設(shè)備挑戰(zhàn)。與陸上風(fēng)機(jī)相比，海上風(fēng)電設(shè)備所需防腐蝕技術(shù)更為困難，要求更高,

發(fā)電機(jī)系統(tǒng)牢靠性要求更高、單機(jī)容量要求更大。我國3兆瓦甚至更大容量的風(fēng)機(jī)技術(shù)與國

外還存在肯定的差距，現(xiàn)在歐洲已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了5兆瓦以上的風(fēng)機(jī)生產(chǎn)。一位美國的風(fēng)電專家表

示，在美國，海上風(fēng)電的發(fā)展仍處于技術(shù)探討階段，在陪上風(fēng)電沒有完全開發(fā)之前，不會(huì)大

規(guī)模發(fā)展海上風(fēng)電。

除此之外，大多數(shù)中國兆瓦級風(fēng)力渦輪發(fā)電機(jī)制造企業(yè)還處于研發(fā)或原型設(shè)計(jì)階段，而

很多本地零部件制造商與服務(wù)供應(yīng)商也不能完全滿意該行業(yè)的需求。這都成為制約我國海上

風(fēng)電進(jìn)一步發(fā)展的短板。

成本因素、由于較高的輸電和設(shè)備安裝成本，海上風(fēng)電項(xiàng)目的成本是一般陸上風(fēng)電項(xiàng)目

的2.5倍左右。據(jù)了解，國內(nèi)陸地風(fēng)力發(fā)電工程造價(jià)平均為8000元/千瓦，其中風(fēng)力發(fā)電設(shè)

備造價(jià)約5000元/千瓦，而海上風(fēng)電的造價(jià)在2萬元/千瓦左右。

公開資料顯示，東海海上風(fēng)電項(xiàng)目一起先的項(xiàng)目成本預(yù)估是6億元，目前成本也許為同

等規(guī)模陸上風(fēng)電投資的2—3倍。東海大橋的招標(biāo)上網(wǎng)電價(jià)為0.98元。

“我們將對東海大橋項(xiàng)目進(jìn)行3—5年的檢測，從而對海上風(fēng)電項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性、度電成

本進(jìn)行實(shí)際的評估。同時(shí)進(jìn)一步枳累設(shè)備制造、工程建設(shè)等一系列海上風(fēng)電建設(shè)的閱歷，再

開展大規(guī)模的海上風(fēng)電基地建設(shè)，這是一個(gè)按部就班的過程「中國可再生能源學(xué)會(huì)風(fēng)能專

業(yè)委員會(huì)副理事長施鵬飛表示。

安裝修理難。海上風(fēng)電場的運(yùn)行和維護(hù)經(jīng)常比預(yù)期的要困難得多。因?yàn)榭傻竭_(dá)性差，致

使風(fēng)機(jī)的可利用率較低；運(yùn)行和維護(hù)的總成木(包括運(yùn)行和維護(hù)的干脆成木和損失的發(fā)電量)

可能高于預(yù)期。

目前，主要依靠船只和直升飛機(jī)到達(dá)兩種方式。直升飛機(jī)對天氣條件要求較多，而且只

適合人員到達(dá)，無法幫助更換大型零部件，還要得到相關(guān)法律的許可，成本昂揚(yáng)。依據(jù)丹麥

專家介紹，直升飛機(jī)運(yùn)輸修理人員的單次成本就達(dá)3000歐元。因?yàn)榭傻竭_(dá)性差，致使風(fēng)機(jī)

的可利用率較低。

并網(wǎng)難題。對于任何風(fēng)電項(xiàng)目而言，電網(wǎng)接入都是其主要障礙之一，海上風(fēng)電項(xiàng)目也不

例外。專家表示，海上風(fēng)電為間隙性發(fā)電，對電網(wǎng)的平安穩(wěn)定運(yùn)行帶來肯定風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，海

上風(fēng)電場發(fā)電運(yùn)行效率低，無功消耗大，系統(tǒng)穩(wěn)定性差，真正滿發(fā)功率不足1()%。

雖然海上風(fēng)電場相對于陸上風(fēng)電場更靠近中國的經(jīng)濟(jì)中心，電網(wǎng)容量較大，而且海上風(fēng)

力較為穩(wěn)定，但是仍舊存在諧波污染、電壓波動(dòng)及閃變等問題。

中電聯(lián)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2024年中國風(fēng)電并網(wǎng)總?cè)萘?613萬千瓦，并網(wǎng)風(fēng)電容量較2024

年增長92%,系近年來風(fēng)電并網(wǎng)增速最快的一年，即便如此，仍有587萬千瓦的風(fēng)電因未

能并網(wǎng)而空轉(zhuǎn).

業(yè)內(nèi)人士指出，并網(wǎng)難題的根本在于電網(wǎng)建設(shè)跟不上海上風(fēng)電發(fā)展速度，干脆導(dǎo)致電網(wǎng)

難以消納新增風(fēng)電。風(fēng)電在電網(wǎng)中的比重超過5%,就須要以智能電網(wǎng)進(jìn)行調(diào)控；比重達(dá)到

8%~10%以上，假如沒有水電或燃?xì)獍l(fā)電進(jìn)行調(diào)控，則將危及電網(wǎng)平安。返回書目

【破解頂牛僵局煤電須“零距離接觸

有知情人士透露，政府作出煤炭限價(jià)的確定也并非信手拈來。此前，五大電企曾聯(lián)名上

書，聲稱電力企業(yè)虧損不堪重負(fù)，但當(dāng)時(shí)發(fā)改委并未就此表態(tài)。然而，在限制通貨膨脹的巨

大壓力下，干預(yù)煤電價(jià)格變成唯一的選擇。

我國在2024年、2024年曾兩度由政府干預(yù)協(xié)調(diào)煤、電價(jià)格，但最終效果卻是沒有效果。

而時(shí)隔2年之后，日趨正常的煤、電供需關(guān)系卻再度與市場化調(diào)整擦身而過。

中商流通生產(chǎn)力促進(jìn)中心煤炭分析師宋亮談到：”在2024年冰雪、地震災(zāi)難之后，2024

年又遭受全球金融危機(jī)，我國煤、電市場直到今年才剛剛復(fù)原正常，并反映出真實(shí)的供需關(guān)

系，這本是提高煤、電市場化程度的一個(gè)契機(jī)」

但是，為了實(shí)現(xiàn)限制通脹的政治FI標(biāo)，行政手段干預(yù)再次變更了市場價(jià)值規(guī)律。很多人

擔(dān)憂，其表面是化解了困局，事實(shí)上卻激化了沖突，煤電市場供需也將因此更加扭曲。

有市場人士表示，自發(fā)改委宣布煤價(jià)上限以來，原來洪應(yīng)足夠的煤炭市場悄然發(fā)生變更，

出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象。很多經(jīng)銷商起先囤積居奇，因?yàn)檫@些投資者獲得的信號是一一相來煤

炭價(jià)格必定上漲。另一方面，經(jīng)銷商故技重施，即選擇性供貨，將劣質(zhì)煤供應(yīng)給合同電企，

優(yōu)質(zhì)煤則高價(jià)賣到市場。這本是2024、2024年煤企防虧損的明哲保身之計(jì)，如今卻無奈地

再次被啟動(dòng)，畸形的煤電供應(yīng)重出江湖。

對此，宋亮尖銳地指出：“煤、電企業(yè)之間，不應(yīng)當(dāng)出現(xiàn)第三方利益主體?！蔽覀儾环翞?/p>

此算一筆賬，煤炭價(jià)格大致可劃分為三種，即出礦價(jià)、市場價(jià)、交易價(jià)。以山西煤炭為例，

其出礦價(jià)約在430元至450元/噸，市場價(jià)約為500元/噸，而電企拿到的市場交易價(jià)則達(dá)到

750元/噸。也就是說，即便去除100元/噸的運(yùn)費(fèi)，經(jīng)銷商從中攫取的利潤高達(dá)150元至200