電大本科《金融理論前沿課題》期末試題題庫及答案

國家開放大學(xué)電大本科《金融理論前沿課題》期末試題題庫及答案（試卷號.；1050）

一、名詞解釋

1.布雷頓森林體系：是指第二次世界大戰(zhàn)后以美元為中心的國際貨幣體系協(xié)定。（2分）布雷頓森林

體系是該協(xié)定對各國對貨幣的兌換、國際收支的調(diào)節(jié)、國際儲備資產(chǎn)的構(gòu)成等問題共同確定的規(guī)則、采取

的措施及相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)形式的總和。（2分）核心內(nèi)容是“雙掛鉤”制度，即美元與黃金掛鉤、各國貨

幣與美元掛鉤。（1分）

2.成本偏好說：解釋銀行盈利性和市場結(jié)構(gòu)之間關(guān)系的一種理論，是指在高集中度市場中的銀行會

比在較低集中度市場中的同等銀行有更高的費(fèi)用支出，減少了銀行的盈利，進(jìn)而削弱盈利和集中度之間的

正相關(guān)關(guān)系。（5分）

3.國際鑄幣稅：是指由本國以外的經(jīng)濟(jì)單位持有本國貨幣及相應(yīng)資產(chǎn)帶來的鑄幣稅收入。（2分）國

際鑄幣稅因貨幣形態(tài)的演化而有不同的表現(xiàn)形式。（2分）狹義口徑，國際鑄幣稅定義為貨幣發(fā)行者憑借

其發(fā)行貨幣在國際流通的壟斷地位所獲得的收入。廣義口徑是持有外匯資產(chǎn)所獲得的收益。（1分）

4.赫芬達(dá)爾指數(shù)：衡量銀行業(yè)市場集中度的一個(gè)指標(biāo)，是指一個(gè)行業(yè)中各市場競爭主體占行業(yè)總收

入或總產(chǎn)出百分比的平方和。（3分）用來計(jì)量市場份額的變化，即市場中廠商規(guī)模的離散度，是產(chǎn)業(yè)市

場集中度測量指標(biāo)中較好的一個(gè)；最早由赫芬達(dá)爾于1950年提出而得名。（2分）

5.內(nèi)部化理論：商業(yè)銀行跨國經(jīng)營理論中直接投資理論三大流派之一，該理論從自由市場非完全性

出發(fā)，認(rèn)為現(xiàn)代跨國公司是市場內(nèi)部化過程的產(chǎn)物。（2分）所謂市場內(nèi)部化，是指外部市場機(jī)制造成了

中間產(chǎn)品（如原料、半成品、技術(shù)、知識、經(jīng)驗(yàn)等）交易的低效率。為改變這種低效率，企業(yè)通過其有效

的組織手段一行政結(jié)構(gòu)，將中間產(chǎn)品的外部市場內(nèi)部化。當(dāng)開辟內(nèi)部市場的行動(dòng)跨越國界時(shí)，就出現(xiàn)了

跨國公司。正是內(nèi)部化的動(dòng)機(jī)，促使企業(yè)進(jìn)行國際直接投資。（2分）具體到跨國銀行方面，主要的內(nèi)部

化因素：管制規(guī)避、規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)、銀行客戶關(guān)系、信息等。（1分）

6.經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差：又稱經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)失真，是指因經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)遭到扭曲而無法準(zhǔn)確描述經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的情況。

（2分）造成經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差的原因主要是：國民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)體系本身的缺陷、地方政府GDP政績沖動(dòng)以及微

觀經(jīng)濟(jì)主體規(guī)避稅收和管制的動(dòng)機(jī)等。（2分）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差會對一國宏觀經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)生誤導(dǎo)，影響政策

的有效性。（1分）

7.美元危機(jī)：貨幣危機(jī)的類型之一，專指以美元貶值為特征的貨幣危機(jī)。（3分）從遭受損失的角度

論，美元危機(jī)以美國債權(quán)國的法定貨幣升值為特征，受害者是美國的債權(quán)國而非美國。（2分）

8.核心通貨膨脹：是從標(biāo)題通貨膨脹指標(biāo)中剔除暫時(shí)性價(jià)格變動(dòng)的價(jià)格指數(shù)。該指標(biāo)反映通貨膨脹

率變化的長期趨勢，是價(jià)格指數(shù)中與貨幣增長相聯(lián)系的長期或持久的部分，并有助于預(yù)測短期和中期通貨

膨脹率。（5分）

9.鑄幣稅：在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)文獻(xiàn)中，理解鑄幣稅的概念有兩個(gè)角度。（2分）一是從歸屬的角度看，鑄幣

稅一般是指貨幣發(fā)行者由于具有一定程度的市場壟斷權(quán)力，從貨幣發(fā)行中獲得利潤。這里的貨幣既可以是

金屬鑄幣、商業(yè)銀行貨幣、中央銀行發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣，也可以是其他形態(tài)的貨幣如電子貨幣.（2分）二

是從來源的角度看，由于貨幣為商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了便利，貨幣的價(jià)值往往要高于原始的充當(dāng)貨幣的商品

的價(jià)值，高出的這一部分價(jià)值就是貨幣鑄幣稅。只不過不同的貨幣形式鑄幣稅的表現(xiàn)形式不同而已。（1

分）

10.菲利普斯曲線：是經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲利普斯用統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)說明的名義工資變化率同失業(yè)率之間存在的一種

負(fù)相關(guān)關(guān)系。（2分）菲利普斯是最先利用正式統(tǒng)計(jì)方法分析通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長之間關(guān)系的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，

后來這一關(guān)系不斷被經(jīng)濟(jì)學(xué)家補(bǔ)充完善，逐漸發(fā)展成為一種宏觀經(jīng)濟(jì)理論。（1分）

11.貨幣危機(jī)：是指在開放經(jīng)濟(jì)條件下，本國貨幣對外價(jià)值（表現(xiàn)為匯率）出現(xiàn)實(shí)際的或潛在的劇烈

的不穩(wěn)定性，并給國內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成不良后果的一種狀態(tài)。（2分）貨幣危機(jī)主要有兩種類型：一是以菲美元

貨幣貶值為特征的貨幣危機(jī)；二是以美元貶值為特征的貨幣危機(jī)。（1分）

12.市場結(jié)構(gòu)：是指在某一個(gè)市場中各種要素之間的內(nèi)在聯(lián)系及其特征，包括市場供給者之間、需求

者之間、供求者與需求者之間以及市場上現(xiàn)有的供給者、需求者與正在進(jìn)入該市場的供給者、需求者之間

的關(guān)系。（3分）

二、筒答題

1.跨國銀行境外擴(kuò)張主要采取什么途徑？

答：（D新建投資。是指一國銀行根據(jù)具體情況在另一國設(shè)立形式各異、規(guī)模不一的海外分支機(jī)構(gòu)，

如代表處、分支行、子銀行等。（5分）

（2）跨國并購。是跨國收購和跨國兼并的統(tǒng)稱，具體指一國銀行通過一定的渠道和支付手段，購入另

一國的銀行的所有資產(chǎn)或足以行使經(jīng)營控制權(quán)的股份。（5分）

2.經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差對貨幣政策有什么影響？

答：（1）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差可能使貨幣政策被誤導(dǎo)而制定出錯(cuò)誤的貨幣政策，影響宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。（5分）

（2）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差可能在很大程度上削弱現(xiàn)有宏觀經(jīng)濟(jì)理論框架，改變?nèi)藗儗?jīng)濟(jì)史的看法。（5分）

3.伯南克對信貸渠道作了哪些解釋？

答：（1）伯南克認(rèn)為僅僅采取貨幣渠道解釋貨幣政策傳導(dǎo)是不夠的。他發(fā)現(xiàn)在銀行大面積破產(chǎn)過程中，

不僅貨幣數(shù)量大幅下降，信貸數(shù)量也大幅下降，究其原因，是銀行破產(chǎn)和主動(dòng)收縮信貸導(dǎo)致的。（4分）

（2）他采用Baa級公司債券與政府債券的利差比較顯示出，在銀行危機(jī)過程中，企業(yè)獲得融資的成本

大幅上升，表明企業(yè)在得不到銀行貸款后不得已轉(zhuǎn)而尋求其他融資渠道的結(jié)果。（3分）

（3）他從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度強(qiáng)調(diào)了銀行貸款與證券資產(chǎn)的不同。（3分）

4.簡述財(cái)政部銀行績效外部評價(jià)指標(biāo)體系的內(nèi)容。

答：（1）2009年1月，財(cái)政部發(fā)布了《金融類國有及國有控股企業(yè)績效評價(jià)暫行辦法》，建立了一套

包括銀行在內(nèi)的金融企業(yè)績效評價(jià)體系。銀行績效評價(jià)主要包括四大類10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。（2分）

（2）第一類指標(biāo)是盈利能力指標(biāo)，包括資本利潤率、資產(chǎn)利潤率和成本收入比3個(gè)指標(biāo)。（2分）

（3）第二類指標(biāo)是經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)，包括國有資本保值增值率、利潤增長率和經(jīng)濟(jì)利潤率3個(gè)指標(biāo)。（2

分）

（4）第三類指標(biāo)是資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)，包括不良貸款率和撥備覆蓋率2個(gè)指標(biāo)。（2分）

（5）第四類指標(biāo)是償付能力指標(biāo)，包括資本充足率和核心資本充足率2個(gè)指標(biāo)。（2分）

5.跨國銀行發(fā)展的第三次浪潮具有哪些特點(diǎn)？

答：（1）跨國銀行發(fā)展的第三次浪潮始于20世紀(jì)90年代初，主要具有以下特點(diǎn)：（2分）

（2）發(fā)展中國家成為這次跨國銀行擴(kuò)張的中心區(qū)域。（2分）

（3）歐洲銀行成為這次跨國擴(kuò)張浪潮的領(lǐng)導(dǎo)者。（2分）

（4）進(jìn)入管制的放松是這次浪潮興起的重要原因。（2分）

（5）追求高額的效率收益與搶占市場成為這次跨國銀行擴(kuò)張的主要?jiǎng)訖C(jī)。（2分）

6.弗里德曼對菲利普斯曲線進(jìn)行/怎樣的分析概括？

答：（1）弗里德曼在1976年12月諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)大會上系統(tǒng)闡述了菲利普斯曲線發(fā)展的三個(gè)階

段的思想。（1分）

（2）第一階段是負(fù)斜率的菲利普斯曲線時(shí)期。貨幣幻覺導(dǎo)致價(jià)格水平上升，引發(fā)了勞動(dòng)力工資變動(dòng)率

即通貨膨脹率同失業(yè)率之間的反向替代關(guān)系。（3分）

（3）第二階段是預(yù)期理論和自然失業(yè)率假說成立的時(shí)期。預(yù)期通貨膨脹率逐漸接近實(shí)際通貨膨脹率，

出現(xiàn)了短期和長期菲利普斯曲線。（3分）

（4）第三階段是正斜率的菲利普斯曲線時(shí)期。由于通脹加速度的存在，弗里德曼斷言，用通貨膨脹換

取就業(yè)增加（即凱恩斯需求管理）無異于飲鴆止渴，每一次雖也能取得暫時(shí)效果，迎來的卻是下一輪更高

的通貨膨脹，最后導(dǎo)致“滯脹（3分）

7.如何測算銀行的效率？

答：（1）銀行業(yè)效率可以分為規(guī)模效率、范圍效率、技術(shù)效率、配置效率等。（2分）

（2）規(guī)模效率所研究的就是隨著銀行規(guī)模擴(kuò)大，銀行的單位成本會發(fā)生何種變化，即銀行業(yè)是否存在

規(guī)模經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象。（2分）

（3）技術(shù)效率所要決定的是產(chǎn)出水平。（2分）

（4）配置效率所要決定的是成本。（2分）

（5）實(shí)證研究中使用較多的是成本效率和利潤效率。前者反映銀行節(jié)約成本的潛力，后者反映銀行進(jìn)

一步擴(kuò)大盈利的能力。（2分）

8.如何認(rèn)識和測算通貨膨脹稅?

和前提假設(shè)，利用這些數(shù)據(jù)來間接地決定估計(jì)CDP的實(shí)際規(guī)模。（2分）

（2）在GDP修正的17類方法中，由于估計(jì)對象和結(jié)果特征與研究目的不相符合，或由于不存在相關(guān)的

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，自愿調(diào)查法等11種方法無法應(yīng)用于中國GDP數(shù)據(jù)修正。（2分）

（3）由于技術(shù)上比較成熟，相關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也比較充分，差異法、物量投入法、灰色系統(tǒng)模型方法、

現(xiàn)金比率法、現(xiàn)金需求方程法、和MIMIC方法等6種方法將被應(yīng)用于中國GDP數(shù)據(jù)修正。（2分）

（4）從GDP指數(shù)序列看，15個(gè)不同的修正序列與官方數(shù)據(jù)序列隨時(shí)間變化的趨勢基本一致。（2分）

（5）研究認(rèn)為，使用主成分法和現(xiàn)金需求方程法對中國GDP數(shù)據(jù)進(jìn)行修正得到的結(jié)果較好。（2分）

13.簡述銀行監(jiān)管體系中的要素評級。

答：（1）在CAMELS+體系的6個(gè)單項(xiàng)要素中，除了管理狀況的評級取決于定性因素，其余5個(gè)要素的

評級結(jié)果均是定量指標(biāo)和定性因素的算術(shù)加權(quán)結(jié)果，定量指標(biāo)和定性因素的權(quán)重分別為60%和40%。得分

為90-100分評為一級，75-90為二級，60-75分為三級，45-60分為四級，30-45分為五級，30分以下為

六級。（5分）

（2）這五個(gè)指標(biāo)是指資本充足狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、資產(chǎn)集中度指標(biāo)、全部關(guān)聯(lián)度、損失準(zhǔn)備充足狀

況指標(biāo)。（5分）

14.何謂廣義信貸渠道？

答：（1）緊縮貨幣政策除了提高企業(yè)從銀行貸款的成本外，還會使得企業(yè)從其他方面取得的外部資金

的成本的提升幅度高于無風(fēng)險(xiǎn)債券市場利率的提升幅度，這被稱作廣義信貸渠道或者資產(chǎn)負(fù)債表渠道。（5

分）

（2）奧力勒和魯?shù)喜际苍噲D驗(yàn)證廣義信貸渠道的存在性。根據(jù)模型，大企業(yè)往往不受融資約束，表現(xiàn)

為其資金供給曲線是水平的，當(dāng)遇到貨幣緊縮時(shí)，成本曲線向上平移；小企業(yè)的資金供給曲線則是彎折的，

當(dāng)貨幣緊縮時(shí)，不僅成本曲線會向上移動(dòng)，而且彎折部分愈加厲害，表明小企業(yè)投資受到貨幣緊縮的影響

更大。這一點(diǎn)得到了實(shí)證的支持。（5分）

三、論述題

1.試論經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)修正的政策含義。

答：（1）由于數(shù)據(jù)偏差會導(dǎo)致貨幣政策的低效率，因此，對各種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行修正是提高貨幣政策實(shí)

施效率的必要前提。影響的重要方面是中介目標(biāo)選擇、制度框架和價(jià)格指標(biāo)選擇。（3-5分）

（2）貨幣政策中介目標(biāo)的選擇。中介目標(biāo)是否選擇貨幣供應(yīng)量？實(shí)證結(jié)論是肯定的，對GDP數(shù)據(jù)修正

可能也會改變貨幣口徑的選擇；以貨幣供應(yīng)量作為中介目標(biāo)還涉及貨幣統(tǒng)計(jì)范圍及其調(diào)整的問題。（3-5

分）

（3）制度框架。中央銀行根據(jù)GDP數(shù)據(jù)來制定貨幣政策，就會低估經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性，從而延誤貨幣政策

時(shí)機(jī)或者減小貨幣政策力度；即使中央銀行認(rèn)識到GDP數(shù)據(jù)存在問題，試圖及時(shí)采取適當(dāng)力度的貨幣政策,

但是由于CDP數(shù)據(jù)的官方性質(zhì)和權(quán)威地位，中央限行將很難說服政府、人大和公眾從而實(shí)施其貨幣政策意

圖，特別是在中央銀行獨(dú)立性不足的情形下更是如此。（3-5分）

（4）價(jià)格指標(biāo)選擇。價(jià)格指標(biāo)是貨幣政策的重要目標(biāo)和觀測變量，主要包括核心通貨膨脹率、廣義的

價(jià)格指數(shù)、資產(chǎn)價(jià)格。（3-5分）

2.試論治理股東掠奪、經(jīng)理人掠奪的可行性政策選擇。

答：（1）股東掠奪是造成金融危機(jī)的主要原因之一，經(jīng)理人掠奪以及政府在稅收上的短視又助長了股

東掠奪，從而使經(jīng)濟(jì)中利益與風(fēng)險(xiǎn)在時(shí)間上出現(xiàn)了嚴(yán)重的非對稱性，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來很大危害，必須通過

加強(qiáng)監(jiān)管予以解決。（2-4分）

（2）首先是加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。包括明確堅(jiān)持資本監(jiān)管的重要性、對股東和高級管理者的收益適

當(dāng)管理等。（5-8分）

（3）其次是對中國的金融業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管。包括改變壞賬與利澗分離的財(cái)務(wù)管理方式、嚴(yán)格執(zhí)行資本監(jiān)管

原則，從整體上解決中國銀行業(yè)資本不足的問題；通過資本監(jiān)管，進(jìn)一步放開銀行業(yè)，以填補(bǔ)某些真空地

帶；通過資本監(jiān)管，解決銀行業(yè)創(chuàng)新不足的問題；通過資本監(jiān)管，增強(qiáng)銀行投資者與經(jīng)營者的風(fēng)險(xiǎn)意識，

防止過度競爭造成的行業(yè)傷害；在金融業(yè)高管中實(shí)行限薪措施等。（5-8分）

3.試論國際貨幣體系的重建思路。

答：（1）重建國際貨幣體系的必要性：美元本位制已經(jīng)淪為一個(gè)腐朽的、為美國政府操縱的國際貨幣

體系，無法滿足國際經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的需要。（3-6分）

（2）充當(dāng)國際本位貨幣的條件：價(jià)值具有穩(wěn)定性；數(shù)量具有非稀缺性。（3-6分）

（3國際貨幣體系的重建思路：取消美國在國際金融組織中獨(dú)一無二的否決權(quán)，削減美國的投票權(quán)；

根據(jù)各國在國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)定等方面的貢獻(xiàn)，重新分配投票權(quán)；要求美國維持國際收支平衡，減少

政府預(yù)算赤字，控制美元過多供應(yīng)；選取并培育美元替代物，借鑒歐元?jiǎng)?chuàng)建經(jīng)驗(yàn)，最好形成美元、歐元、

東亞統(tǒng)一貨幣三足鼎立局面；長遠(yuǎn)打算是建立世界中央銀行發(fā)行世界統(tǒng)一貨幣。（4-8分）

4.試論菲利普斯曲線理論演變對貨幣政策實(shí)施的影響。

答：（1）通貨膨脹與失業(yè)兩者之間短期內(nèi)的替代關(guān)系取決于公眾對通貨膨脹的預(yù)期。當(dāng)偏離公眾預(yù)期

時(shí)，貨幣政策對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響最大。但是，如果中央銀行為了系統(tǒng)地增加實(shí)際產(chǎn)出而不斷地試圖偏離公

眾預(yù)期，則公眾的預(yù)期一定會隨之改變。因此公眾的預(yù)期與中央銀行以往的業(yè)績密切相關(guān)。中央銀行的信

譽(yù)度有助于以較低成本恢復(fù)到理想水平。（3-5分）

（2）對菲利普斯曲線具體形狀的研究可以導(dǎo)致兩種完全不同的貨幣政策策略。第一種是積極的中央銀

行策略，第二種是以穩(wěn)定為導(dǎo)向的中央銀行策略。從建立中央銀行信譽(yù)度的角度講，應(yīng)當(dāng)采取第二種策略。

（3-5分）

（3）中央銀行穩(wěn)定通貨膨脹的信譽(yù)度非常重要，是市場自我穩(wěn)定機(jī)制發(fā)揮作用的前提。中央銀行在實(shí)

施貨幣政策時(shí)首先應(yīng)當(dāng)明確目標(biāo)，必須避免貨幣政策本身成為一種沖擊。其次應(yīng)當(dāng)在立法層次上強(qiáng)調(diào)價(jià)格

穩(wěn)定的重要性，以及在貨幣政策決策時(shí)采取透明的方式。這些都有助于中央銀行“信譽(yù)”的建立，也會有

助于在制度層面上穩(wěn)定私人部門的預(yù)期。（3-5分）

（4）在明確目標(biāo)的基礎(chǔ)上，中央銀行還應(yīng)當(dāng)綜合分析各種因素。通貨膨脹的形成是一個(gè)復(fù)雜的過程，

是預(yù)期和當(dāng)前及過去各種沖擊相互作用的結(jié)果。因此菲利普斯曲線無法充分解釋整個(gè)通貨膨脹的過程。如

果我們不能對通貨膨脹進(jìn)行綜合分析，則會對經(jīng)濟(jì)造成傷害。（3-5分）

四、材料分析題

1.材料一：中新網(wǎng)4月4日電，英國首相布朗表示，二十國集團(tuán)G20今年九月將于紐約召開第三次

金融峰會，討論超主權(quán)國際儲備貨幣的議題。

據(jù)香港大公報(bào)報(bào)道，布朗2日在金融峰會閉幕禮后，向記者解釋設(shè)立超主權(quán)國際儲備貨幣的提議，因

未能取得與會國的具體共識，安排至秋天在美國紐約舉行的第三輪峰會上再討論。

俄羅斯總統(tǒng)梅德韋杰夫當(dāng)日亦表示，俄羅斯贊成設(shè)立超主權(quán)儲備貨幣的設(shè)想。G20峰會落幕后，梅德

韋杰夫在倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院發(fā)表演講。談到國際儲備貨幣問題時(shí)，梅德韋杰夫表示贊成設(shè)立一種超主權(quán)儲

備貨幣，并認(rèn)為“（國際貨幣基金組織的）特別提款權(quán)是一個(gè)現(xiàn)成、可利用的選擇

—摘自中國新聞網(wǎng)2009年4月4日

材料二：系列標(biāo)題新聞

阿根廷支持中國關(guān)于國際儲備貨幣提議

印尼央行稱將極力支持國際儲備貨幣建議

巴西稱中國提的國際儲備貨幣建議有效且恰當(dāng)

歐盟回應(yīng)周小川：目前只能維持貨幣體系現(xiàn)狀

奧巴馬回應(yīng)周小川：沒有必要設(shè)立新全球貨幣

—摘自網(wǎng)絡(luò)標(biāo)題新聞

請認(rèn)真閱讀材料，然后回答下列問題：

（1）重建國際貨幣體系有什么必要性？

（2）你認(rèn)為國際貨幣體系重建應(yīng)走什么路徑？

答：（1）美元本位制已經(jīng)淪為一個(gè)腐朽的、為美國政府操縱的國際貨幣體系，無法滿足國際經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)

發(fā)展的需要。（6分）充當(dāng)國際本位貨幣必須具備以下條件：價(jià)值具有穩(wěn)定性；數(shù)量具有非稀缺性。這兩

點(diǎn)美元已經(jīng)越來越不具有。（6分）

（2）重建國際貨幣體系可有多種途徑，需要國際經(jīng)濟(jì)界共同創(chuàng)新?；舅悸芬皇且∠绹趪H金

融組織中獨(dú)一無二的否決權(quán)，削減美國的投票權(quán)。二是根據(jù)各國在國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)定等方面的貢獻(xiàn),

重新分配投票權(quán)。三是要求美國維持國'際收支平衡，減少政府預(yù)算赤字，控制美元過多供應(yīng)。四是選取

并培育美元替代物，借鑒歐元?jiǎng)?chuàng)建經(jīng)驗(yàn)，最好形成美元、歐元、東亞統(tǒng)一貨幣三足鼎立局面。五是要有長

遠(yuǎn)打算，這就是建立世界中央銀辱，發(fā)行世界統(tǒng)一貨幣。（13分）

2.材料：目前，國際銀行業(yè)的資產(chǎn)已經(jīng)下跌了3萬多億美元，全世界的股票、債券、金融衍生產(chǎn)品

都在快速下跌。朱民認(rèn)為，在未來的三五年內(nèi)，全球銀行業(yè)資產(chǎn)下跌20%是正常的；股票的市值跌掉30%

是正常的；債券市場規(guī)模繼續(xù)下跌；全世界金融衍生產(chǎn)品在現(xiàn)有規(guī)模下跌50%是正常的。而這就是全球銀

行業(yè)在未來幾年內(nèi)所要面臨的困局。

朱民繼而指出，全球銀行業(yè)面臨一個(gè)根本性的結(jié)構(gòu)性調(diào)整?！笆紫仁谴笠?guī)模和長時(shí)間的去杠桿化，其

次是銀行業(yè)監(jiān)管的改革。而隨著銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，全球銀行也將出現(xiàn)幾大變化，二是銀行業(yè)規(guī)模的下

滑，二是銀行業(yè)經(jīng)營模式的變化，三是銀行的國際業(yè)務(wù)將會大規(guī)模減少

—摘自人民網(wǎng)2009年9月7日題為“全球銀行業(yè)進(jìn)入新的戰(zhàn)國時(shí)期”的報(bào)道請認(rèn)真閱讀材料，然

后回答下列問題：

（1）什么是銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)？

（2）在市場競爭條件下，我國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)怎樣的發(fā)展趨勢？

答：（1）銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)是指銀行業(yè)中各種要素之間的內(nèi)在聯(lián)系及其特征，包括市場供給者之間、需

求者之間、供給和需求者之間以及市場上現(xiàn)有的供給者、需求者與正在進(jìn)入該市場的供給者、需求者之間

的關(guān)系。銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的劃分依據(jù)有三個(gè)：行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)的數(shù)目、產(chǎn)品的差別程度和進(jìn)入的障礙大小。

（12分）

（2）近年來我國銀行業(yè)競爭不斷加劇，特別是在2003年，存貸款及總資產(chǎn)的HHI指數(shù)己低于1800,

而且這種下降趨勢仍在持續(xù)，市場已由原來的高度壟斷變成適度集中。盡管四大國有商業(yè)銀行占據(jù)支配地

位的現(xiàn)實(shí)尚未發(fā)生根本性變化，但市場結(jié)構(gòu)的明顯改變無疑會對銀行（特別是國有商業(yè)銀行）的經(jīng)營觀念、

經(jīng)營手段和經(jīng)營作風(fēng)產(chǎn)生較大影響，從而在一定程度上影響到銀行業(yè)的盈利性。（13分）

3.材料1：香港英文報(bào)紙南華早報(bào)今天刊登文章，指中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)誤差很大，質(zhì)疑是否在公布統(tǒng)計(jì)數(shù)

字的時(shí)候參雜其他因素。

在第三季，中央公布的經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù)和各省公布的數(shù)據(jù)的立均值相比，有大約3個(gè)百分點(diǎn)的差距——

中央數(shù)據(jù)是9.5%,而各省市數(shù)據(jù)的平均值是12.9%0

——摘自2004年11月13日《蘇州論壇》文“南華早報(bào)質(zhì)疑中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)誤差很大”

材料2：日本內(nèi)閣政府官員上周五表示，當(dāng)日公布的經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)《速報(bào)》中所說的今年首季的經(jīng)濟(jì)增長

率“有偏差”，按照從第二季度起采用的新統(tǒng)計(jì)方法，首季增長率由原來的「4%調(diào)低至0.7%,按年增幅也

由5.7%調(diào)低至2.9%。內(nèi)閣府官員說，統(tǒng)計(jì)有誤的主要原因是對該季度的個(gè)人消費(fèi)估算偏高，其中主要是

對家庭消費(fèi)支出的估值偏高。由于對全國約4600萬個(gè)家庭只選擇了約700戶作抽樣調(diào)查，如果調(diào)查對象

集中購買高額商品，統(tǒng)計(jì)值就會偏高。內(nèi)閣官員同時(shí)說，從第二季開始，將停止使用偏差較大的對家庭消

費(fèi)的推算方法，而使用供給方面的統(tǒng)計(jì)。

—摘自2005年3月8日勇華投資網(wǎng)站

請認(rèn)真閱讀材料，然后回答下列問題：

(1)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差有什么必然性？

(2)你認(rèn)為我國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差的主要原因是什么？

答(1)從上述材料分析可知，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差不是一個(gè)國家的特殊情況，而是幾乎所有國家都存在的問

題，這是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差有發(fā)生的客觀必然性。(7分)

(2)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是由社會體系內(nèi)生形成的，并不是對社會經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的完全外生的描述刻畫，或者說，并

不存在超脫于社會之外的全能的機(jī)構(gòu)或個(gè)人來搜集和提供經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，搜集經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)本身必然會對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

造成干擾。簡而言之，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是由社會體系內(nèi)生形成的信息，因此經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能遭到扭曲而無法準(zhǔn)確地

描述經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)。(9分)

(3)造成經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差的主要原因是：國民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)體系本身的缺陷、地方政府GDP政績沖動(dòng)或者微

觀經(jīng)濟(jì)主體規(guī)避稅收、管制的動(dòng)機(jī)等都可能造成經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的扭曲。(9分)

4.材料1：列數(shù)當(dāng)今全球范圍內(nèi)的頂級私募，百仕通集團(tuán)絕不會排出前三。而放眼金融危機(jī)風(fēng)雨洗

禮后的華爾街，在仍可揮斥方道的金融大鱷中，百仕通首席執(zhí)行官(CEO)史蒂芬.施瓦茨曼亦是個(gè)中翹楚。

施瓦茨曼最近一次登上頭條是因?yàn)槠洳环频男匠?。借助百仕通的成功上市，施瓦茨曼?008年賺得

了高達(dá)7億多美元的薪金(包括工資和股權(quán)收益在內(nèi))，一舉摘得全美最高薪CEO的桂冠。由于其持有的

47億美元百仕通股權(quán)收益權(quán)中，尚有75%的部分需在未來四年內(nèi)分批解禁，機(jī)構(gòu)預(yù)測他在未來一段時(shí)間內(nèi)

將繼續(xù)排在高薪CEO榜單的前列.

當(dāng)然，若僅是以薪酬來衡量這位頂級私募掌門人對企業(yè)和行業(yè)的貢獻(xiàn)度未免有些片面。

從百仕通24年的發(fā)展軌跡來看，這位駕駛著投資航母大舉開進(jìn)的領(lǐng)軍人物最為人稱道的，還是其精

準(zhǔn)獨(dú)到的眼光和堅(jiān)守原則的執(zhí)著。

一摘自中國證券報(bào)一中證網(wǎng)2009年8月20日

材料2：大量事實(shí)表明，公司股權(quán)高度集中，必然誘發(fā)種種弊端，妨礙科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)的建立，

不利于證券市場的健康發(fā)展。由于一股獨(dú)大，或者第一大股東與第二大股東合謀，在我國資本市場上，大

股東非法掠奪中小投資者利益的現(xiàn)象非常普遍。尤其是國有股“一股獨(dú)大”，對公司治理績效損害很大，

中小股東權(quán)益受損更為明顯。我國的上市公司，國有股基本上是第一大股東，由于國有股的行使主體——

政府部門具有特殊的地位，往往導(dǎo)致政府與企業(yè)角色錯(cuò)位，國家作為“大股東”對企業(yè)的監(jiān)督和控制，演

變成為行政干預(yù)，而且第一大股東的持股份額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他股東的持股份額，使國有股一般處于絕對控股

的地位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2003年全國上市公司中，第一大股東持股份額占公司總股本超過50%的占上市公司總數(shù)

的80%,第一大股東為國家持股的公司占全部上市公司的65%。國有股“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)，直接誘

發(fā)大股東操縱和大股東“掠奪”。大股東掌握了公司控制權(quán)，實(shí)際上便操縱和控制了上市公司，使上市公

司成為自己的“金庫”，通過關(guān)聯(lián)交易，大量侵占上市公司資源，這便是大股東“掠奪

如股票發(fā)行時(shí)虛假或者誤導(dǎo)性陳述、同業(yè)競爭、以不公平價(jià)格與上市公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易、擠占挪用上

市公司資金，有時(shí)甚至通過合法的程序掠奪中小投資者，比如管理層隨意決策、以低于市場價(jià)的價(jià)格與關(guān)

聯(lián)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)替換、在企業(yè)管理職位上任人唯親、過高地向管理層支付報(bào)酬等。

——摘自《證券投資者保護(hù)優(yōu)秀論文集》陳共炎主編，轉(zhuǎn)引自2009年7月16日廣東證監(jiān)局網(wǎng)站

請仔細(xì)閱讀材料，然后回答下列問題：

(1)什么是經(jīng)理人掠奪？什么是股東掠奪？

(2)如何才能比較有效地治理股東掠奪？你有什么具體建議？

答：(1)從上述材料即可看出，經(jīng)理人掠奪、股東掠奪是市場經(jīng)濟(jì)中的普遍現(xiàn)象。所謂經(jīng)理人掠奪，

是指經(jīng)理人憑借其管理權(quán)限和負(fù)責(zé)職能，采用多種貌似合理的方法與手段，據(jù)更多財(cái)富為己有的行為。由

于經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期與金融危機(jī)時(shí)期經(jīng)理人掠奪的手段與方式有別，故需要對其不同時(shí)期的行為進(jìn)行具體分

析，股東掠奪是指大股東利用自己的特殊地位，采取多種手段侵占中小股東權(quán)益的行為。這里所說的股東

掠奪主要是指銀行股東的掠奪行為。

(2)一般認(rèn)為，要治理股東掠奪，根本途徑是加強(qiáng)監(jiān)管。我國理論界提出了許多具體措施：

①改變壞賬與利潤分離的財(cái)務(wù)管理方式，分配利潤必須要在以利潤沖抵壞賬后方能進(jìn)行。②嚴(yán)格執(zhí)行

資本監(jiān)管原則，保證資本充足。③通過資本監(jiān)管，進(jìn)一步放開銀行業(yè)。④通過資本監(jiān)管，促進(jìn)銀行業(yè)創(chuàng)新。