《瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊案例分析》11000字（論文）

瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊案例分析

摘要

21世紀(jì)以來，伴隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)已經(jīng)成為了生活不可或分的一部分，創(chuàng)建于這個(gè)新時(shí)代的公司深受這種新型的商業(yè)模式的影響，瑞幸咖啡得益于互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)，但是也因其信息失真、虛假財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)舞弊事件成為新時(shí)代商業(yè)模式經(jīng)濟(jì)的重大丑聞。瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊案件無疑是2020年度最引人注目的財(cái)經(jīng)新聞，更何況還是在全世界人民共同抗疫期間，此次事件給了瑞幸咖啡沉重一擊，也給當(dāng)下的資本市場(chǎng)和投資者帶來了一次血淚教訓(xùn)。

本文通過對(duì)瑞幸咖啡2018年以及2019年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行數(shù)據(jù)對(duì)比分析結(jié)合財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)理論，對(duì)公司的廣告費(fèi)用、銷售收入、單店收入、存貨、以及瑞幸咖啡非飲品的其他產(chǎn)品的收入等進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，分析瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊的手段。最后針對(duì)瑞幸咖啡舞弊案件提出一些建議，供監(jiān)管部門和相關(guān)類似企業(yè)參考。

關(guān)鍵詞：瑞幸咖啡；財(cái)務(wù)舞弊；財(cái)務(wù)分析

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目錄

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13108

1引言

1

13715

2財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)概念與理論基礎(chǔ) 2

1790

2.1財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)概念 2

32559

2.2財(cái)務(wù)舞弊的危害 3

30695

2.2.1財(cái)務(wù)舞弊行為擾亂了正常運(yùn)行的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì) 3

30695

2.2.2財(cái)務(wù)舞弊行為危害廣大投資者的利益 3

30695

2.2.3財(cái)務(wù)舞弊行為阻礙注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的健康發(fā)展 3

32559

2.3瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)分析 3

30695

2.3.1貪婪因子 3

30695

2.3.2機(jī)會(huì)因子 3

30695

2.3.3需要因子 4

30695

2.3.4暴露因子 4

25732

3案例介紹 4

17737

3.1瑞幸咖啡企業(yè)簡(jiǎn)介 4

2611

3.2瑞幸咖啡營(yíng)銷模式 5

2611

3.3瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊事件回顧 5

4748

4瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊分析 6

17737

4.1夸大廣告等銷售費(fèi)用 6

17737

4.2虛構(gòu)其他產(chǎn)品收入的貢獻(xiàn) 7

17737

4.3利用關(guān)聯(lián)方交易虛造銷售額 7

17737

4.4虛增主營(yíng)產(chǎn)品收入和利潤(rùn) 8

8594

5瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊啟示 11

29613

5.1加強(qiáng)對(duì)投資者權(quán)益的保護(hù) 11

29613

5.2加強(qiáng)有關(guān)部門的監(jiān)督執(zhí)行力度 11

29613

5.3增強(qiáng)上市企業(yè)的誠信意識(shí) 12

15564

參考文獻(xiàn) 13

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1引言

1.1研究背景以及研究意義

1.1.1研究背景

近幾十年來，隨著資本金融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的急速發(fā)展，進(jìn)入了資本金融市場(chǎng)交易的輝煌階段，但是接踵而來也迎來了許多挑戰(zhàn)，隨著上市公司的數(shù)量和規(guī)模不斷擴(kuò)大，財(cái)務(wù)舞弊事件也日益增多。財(cái)務(wù)舞弊案件在2020年期間，由于新冠疫情導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)暫停引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)之下，讓資本投資市場(chǎng)談虎色變。特別是2020年上半年瑞幸咖啡這樣的明星獨(dú)角獸在創(chuàng)造出一系列的商業(yè)神話，按照行內(nèi)說法那就是上岸成功后，突然在渾水等平時(shí)名不見經(jīng)傳的做空機(jī)構(gòu)以及較原始的點(diǎn)人頭算單店銷售額的做空方法面前，一下子坍塌成為市場(chǎng)上人人喊打的“毒”角獸。瑞幸咖啡作為在中國打開咖啡市場(chǎng)的品牌，從2017年成立至被揭露財(cái)務(wù)舞弊前夕，其在中國本土門店數(shù)量已經(jīng)超過星巴克等外國品牌咖啡的線下連鎖店，在國內(nèi)咖啡市場(chǎng)占據(jù)相當(dāng)重要的比重，發(fā)展未來得到了國內(nèi)人士的大量認(rèn)可和希望。但是在2019年的第二三季度它的經(jīng)營(yíng)狀況就已經(jīng)引起了國內(nèi)外的懷疑。

1.1.2研究意義

研究此類舞弊事件，一方面為了降低此類舞弊案例發(fā)生，營(yíng)造更加和諧的金融市場(chǎng)環(huán)境。另一方面深入分析做空機(jī)構(gòu)做空瑞幸的思路和方法，通過分析瑞幸咖啡的舞弊手段，對(duì)其舞弊動(dòng)機(jī)進(jìn)行剖析，以針對(duì)其舞弊行為提出相應(yīng)的對(duì)策和建議，營(yíng)造更好的投資環(huán)境和金融市場(chǎng)。

1.2研究?jī)?nèi)容

論文共分為五部分。

第一部分：引言。主要介紹瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊的研究背景、意義、內(nèi)容、以及研究方法。

第二部分：文獻(xiàn)綜述。解釋財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)理論、概念、危害，以及對(duì)瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)進(jìn)行了分析。

第三部分：案例介紹。對(duì)案例公司瑞幸咖啡本身進(jìn)行介紹，以及財(cái)務(wù)舞弊案件回顧。

第四部分：案例分析。對(duì)瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊的手段進(jìn)行了詳細(xì)的分析總結(jié)。

第五部分：總結(jié)瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊的教訓(xùn)，對(duì)于國內(nèi)企業(yè)類似情況的提出相關(guān)措施和改進(jìn)的建議。

1.3研究方法

本文主要采用的是文獻(xiàn)綜合分析法、對(duì)比分析法以及案例分析法。

1.3.1文獻(xiàn)綜述法

文獻(xiàn)分析法：瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊引起了國內(nèi)外的激烈討論，國內(nèi)外各論壇，學(xué)者，教授也都有發(fā)表了許多文獻(xiàn)。在將這些文獻(xiàn)加以整合和對(duì)自己的理解啟發(fā)，分析瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)內(nèi)容，并以此為理論基礎(chǔ)，為案例分析提供理論依據(jù)，為下一步提供一個(gè)大致的方向。

1.3.2案例分析法

案例分析法：本文以在中國內(nèi)地引起轟動(dòng)一時(shí)的瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假作為案例進(jìn)行主要的分析，分析其公司基本營(yíng)銷狀況，財(cái)務(wù)狀況，舞弊手段，和財(cái)務(wù)報(bào)表錯(cuò)漏，以此分析對(duì)于未來市場(chǎng)環(huán)境的的影響。

1.3.3比較研究法

比較研究法：本文在數(shù)據(jù)分析時(shí)主要將瑞幸咖啡和星巴克的成本，銷售額，門店，利潤(rùn)等數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析，揭露了瑞幸在短期內(nèi)不可能達(dá)到超越星巴克的現(xiàn)象，以及瑞幸咖啡的財(cái)務(wù)舞弊漏洞。

2財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)概念與理論基礎(chǔ)

2.1財(cái)務(wù)舞弊定義

財(cái)務(wù)舞弊通俗的來講就是財(cái)務(wù)報(bào)告信息不準(zhǔn)確，上市公司沒有根據(jù)國家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)制造財(cái)務(wù)報(bào)表，其財(cái)務(wù)信息存在錯(cuò)誤紕漏。故意的地利用各種造假舞弊手段偽造或更改,

以舞弊、欺詐等手段，偽造、編制虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表，使會(huì)計(jì)信息不能夠反映真實(shí)的企業(yè)會(huì)計(jì)事項(xiàng)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，以此達(dá)到集團(tuán)或個(gè)人某些特定利益的不正當(dāng)?shù)倪`法犯罪行為。

2.2財(cái)務(wù)舞弊的危害

2.2.1財(cái)務(wù)舞弊行為擾亂了正常運(yùn)行的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)

通過財(cái)務(wù)舞弊獲得企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況被掩蓋，向廣大財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供了錯(cuò)誤的市場(chǎng)信息，使投資者對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)做出了不利的判斷。財(cái)務(wù)舞弊行為還同時(shí)對(duì)國家宏觀政策調(diào)控造成了一定的損害，還可能造成國有資產(chǎn)嚴(yán)重流失國外，造成了相當(dāng)大范圍國家利益受損,嚴(yán)重影響了國家正常的社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。

2.2.2賬務(wù)舞弊行為危害廣大投資者的利益

財(cái)務(wù)報(bào)表反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果。盈利獲利能力是各個(gè)中小投資者極為看重的指標(biāo)之一，是公司與投資者最主要的關(guān)聯(lián)。因此就財(cái)務(wù)信息而言,‘真實(shí)公允性’應(yīng)處于首要地位，它應(yīng)該最準(zhǔn)確的反映公司的期間盈利狀況，惡意的對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行有意掩蓋甚至歪曲其真實(shí)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)狀況，不但損害了投資者的利益也阻礙了證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

2.2.3財(cái)務(wù)舞弊行為阻礙注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的健康發(fā)展

注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，注冊(cè)會(huì)計(jì)師甚至不惜以財(cái)務(wù)舞弊的方式幫助客戶完善財(cái)務(wù)報(bào)表以換取穩(wěn)定的資金和客戶來源。這樣注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)與上市公司的領(lǐng)導(dǎo)階層相互勾結(jié)，從而逐漸喪失了其獨(dú)立地位，對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)公平、公正而言是一種極大的不利和挑戰(zhàn)。

2.3瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)分析

2.3.1貪婪因子

貪婪因素主要來自于對(duì)公司主要管理控制權(quán)的負(fù)責(zé)人對(duì)個(gè)人利益的欲望和追求。人在金錢和利益的誘惑面前往往難以抵制誘惑，此次的瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊案件是以公司CEO劉劍為主的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行的，這些管理者的目的就是追求更高的利潤(rùn)和業(yè)績(jī)，獲得市場(chǎng)上更大的投資，吸引短期的大量資金，并沒有對(duì)瑞幸咖啡的未來做長(zhǎng)久打算，就是為了滿足自己的個(gè)人利益。

2.3.2機(jī)會(huì)因子

瑞幸咖啡的董事長(zhǎng)陸正耀、創(chuàng)始人錢治亞、陸正耀三人在建立瑞幸咖啡企業(yè)之前就已經(jīng)是相識(shí)多年，有著非比尋常的合作關(guān)系，在美國共同創(chuàng)業(yè)打拼了十幾年，這樣的合作關(guān)系也是為他們的舞弊行為，提供了極大地便利，他們之間也對(duì)彼此熟悉，互相了解，所以他們之間能夠互相串通，蛇鼠一窩的實(shí)施舞弊行為，也為他們這群人日后欺騙審計(jì)部門調(diào)查提供便利。

2.3.3需要因子

瑞幸咖啡創(chuàng)立初期，顯然需要大量的投資現(xiàn)金。而吸引現(xiàn)金和投資者，就要拿出絢爛的業(yè)績(jī)和銷售額，讓市場(chǎng)看到瑞幸的前景。根據(jù)瑞幸咖啡的戰(zhàn)略安排，就能夠體會(huì)出瑞幸咖啡對(duì)銷售業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的強(qiáng)烈需求。瑞幸前期的價(jià)格戰(zhàn)投入了大量的成本和代價(jià)，一味地優(yōu)惠做賠本買賣，顯然對(duì)于一個(gè)企業(yè)是不可能長(zhǎng)久持續(xù)下去，那么當(dāng)務(wù)之急顯然就是扭虧為盈，讓市場(chǎng)看到瑞幸的前景未來，來吸引大量的現(xiàn)金投資。瑞幸要想在國內(nèi)全面超越星巴克，除了占據(jù)市場(chǎng)勢(shì)必也要開發(fā)新產(chǎn)品，不斷地?cái)U(kuò)展門店，而這些都需要大量的現(xiàn)金投資，業(yè)績(jī)銷售額就是投資者投資的重要依據(jù)，這也是瑞幸咖啡舞弊的重要?jiǎng)訖C(jī)。

2.3.4暴露因子

瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊案件的主事人以及企業(yè)的管理工作人員都不可豁免的參與了這次舞弊行為，舞弊案件的參與者基本上都是公司內(nèi)部人員，企業(yè)的利益或多或少都會(huì)涉及到他們個(gè)人的經(jīng)濟(jì)利益，那么就基本上不會(huì)出現(xiàn)內(nèi)部檢舉暴露的可能性。這也為瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊的長(zhǎng)久實(shí)施埋下了隱患。這次舞弊案件不可否認(rèn)是相關(guān)高管人員設(shè)置好的騙局，內(nèi)部互相串聯(lián)也讓他們放松警惕更加大膽地實(shí)施了這次舞弊行為。

3案例介紹

3.1瑞幸咖啡企業(yè)簡(jiǎn)介

瑞幸咖啡是錢治亞在2017年6月注冊(cè)并成立的新型的國內(nèi)咖啡品牌。瑞幸咖啡的高管團(tuán)隊(duì)與神州租車有著密不可分的聯(lián)系。截至瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊被揭露前夕，瑞幸咖啡三大股東的持股比例主要如下：陸正耀-24%，CEO錢治亞-15.41%，SunyingWong-9.70%。瑞幸咖啡是作為新商業(yè)模式全程利用互聯(lián)網(wǎng)下單的食品消費(fèi)企業(yè)，致力于“從咖啡開始，成為每個(gè)人日常生活的一部分”的目標(biāo)，讓瑞幸咖啡成為大家日常生活的重要習(xí)慣。瑞幸采用直接銷售，現(xiàn)銷現(xiàn)做的普遍咖啡銷售模式，飛速擴(kuò)張線下門店，各大城市的街巷、商圈、廣場(chǎng)、學(xué)校等等隨處可見瑞幸咖啡，開展了鋪天蓋地的營(yíng)銷和活動(dòng)，其廣告語“小藍(lán)杯，誰不愛”，深入人心。瑞幸咖啡最后用了十七個(gè)月的時(shí)間成功上市，引來了資本市場(chǎng)的一片嘩然和驚奇，也創(chuàng)造了新的世界紀(jì)錄，很難不讓大家對(duì)這個(gè)咖啡企業(yè)產(chǎn)生關(guān)注。

從2017年在中國國內(nèi)開啟了第一家門店，瑞幸咖啡用了短短的幾個(gè)月就以氣吞山河之勢(shì)開業(yè)了成百上千的線下門店，廣告宣傳也是在學(xué)生白領(lǐng)等消費(fèi)圈占據(jù)一席之地，辦公室、圖書館等都無一不見小藍(lán)杯的身影，宣傳資金充裕令人瞠目。截止到瑞幸咖啡舞弊案件前夕瑞幸咖啡的門店數(shù)量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)地超越了星巴克，發(fā)展迅速，成為了我國的最大的主營(yíng)咖啡業(yè)務(wù)的飲品企業(yè)。瑞幸咖啡此種種行為著實(shí)聲勢(shì)浩大，而做到這一切，只用了25個(gè)月。瑞幸咖啡也在致力于打造一個(gè)屬于中國的國民咖啡，任何城市都消費(fèi)的起的咖啡。

3.2瑞幸咖啡營(yíng)銷模式簡(jiǎn)述

瑞幸咖啡的營(yíng)銷模式和國外的咖啡企業(yè)（星巴克為例）存在著較為明顯的不同。銷售訂單方面瑞幸與星巴克一樣，現(xiàn)賣現(xiàn)做，不存在提前制作好待售的情況。與星巴克明顯不同的地方在于瑞幸咖啡很好的將網(wǎng)絡(luò)銷售結(jié)合在了線下門店應(yīng)用當(dāng)中，下載瑞幸咖啡app在上面完成下單選擇、備注、配送的問題，方便顧客購買。除此之外在運(yùn)用大數(shù)據(jù)和人工智能在APP和微信小程序上面合理的根據(jù)顧客需求推薦，吸引消費(fèi)者，也引領(lǐng)了國內(nèi)飲品消費(fèi)的新型潮流，對(duì)比于星巴克的只能線下購買無疑是更加獲得了年輕人群的喜愛。

瑞幸咖啡的宣傳模式也是達(dá)到了史無前例的廣告宣傳費(fèi)用和優(yōu)惠力度。下載瑞幸咖啡APP注冊(cè)賬號(hào)首單免費(fèi)、拉新客戶雙人免單以及隨之不斷地一折、二折、半價(jià)優(yōu)惠券，將瑞幸咖啡的銷售單價(jià)普遍又優(yōu)惠到十元左右一杯，對(duì)比于星巴克的二三十元一杯的咖啡，年輕一黨自然在口味沒有重大差異的情況選擇瑞幸咖啡。在咖啡原料品質(zhì)上，瑞幸咖啡優(yōu)選上等阿拉比卡豆，新鮮烘焙咖啡豆、現(xiàn)購現(xiàn)磨，由知名WBC冠軍團(tuán)隊(duì)制作拼配，確保了咖啡的優(yōu)良品質(zhì)。所以說品質(zhì)和價(jià)格的雙重加持，瑞幸咖啡成功的在國內(nèi)引領(lǐng)了藍(lán)色風(fēng)暴，校園職場(chǎng)都閃現(xiàn)了瑞幸咖啡的招牌，這也為瑞幸咖啡的品牌宣傳和成為國內(nèi)一線咖啡品牌打下來堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)和后期的財(cái)務(wù)舞弊引起了禍端。

3.3瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊事件回顧

2020年1月，瑞幸咖啡宣布其已經(jīng)超越了星巴克在國內(nèi)的的線下門店數(shù)量成為了中國市場(chǎng)最大的咖啡類飲品企業(yè)。

可惜好景不長(zhǎng)，瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊被揭露的時(shí)間線如下：2020.02.01渾水機(jī)構(gòu)收到做空?qǐng)?bào)告，這份數(shù)十頁的報(bào)告將瑞幸財(cái)務(wù)舞弊的數(shù)據(jù)全面揭露，直接指出了瑞幸咖啡正在實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為。經(jīng)過渾水的調(diào)查，也承認(rèn)了這份報(bào)告的可信程度，認(rèn)為瑞幸咖啡舞弊行為確實(shí)存在。此消息一經(jīng)公布瞬時(shí)引發(fā)社會(huì)輿論一片嘩然，因?yàn)榇饲叭鹦铱Х仍趪诵闹腥跃哂休^好的品牌效應(yīng)，作為上市公司的奇跡瑞幸咖啡的回應(yīng)也引人深思。2020.02.03瑞幸并未承認(rèn)其舞弊行為，但是并沒有拿出反駁的數(shù)據(jù)和依據(jù)，截止此日瑞幸咖啡的股價(jià)跌幅已經(jīng)超過了10%,銷售數(shù)額當(dāng)天也大幅度下降，此等事實(shí)漸漸表明了瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊的事實(shí)性。瑞幸咖啡舞弊已經(jīng)成為了一個(gè)事實(shí)，縱然瑞幸咖啡仍是強(qiáng)弩之末，但箭在弦上不得不發(fā)。最終，迫于社會(huì)輿論和種種數(shù)據(jù)的鐵證，2020.04.02瑞幸咖啡承認(rèn)其財(cái)務(wù)舞弊行為。瑞幸咖啡成為渾水公司做空的目標(biāo)，主要是因?yàn)槿鹦铱Х蓉?cái)報(bào)指標(biāo)、業(yè)績(jī)指標(biāo)及股價(jià)在兩個(gè)月內(nèi)超過了160%的漲幅，此異常的漲幅現(xiàn)象就此引起了渾水公司的大量關(guān)注。

瑞幸咖啡在2020．04.02的發(fā)布的公告，揭露了其虛假創(chuàng)造交易額22億元，這個(gè)數(shù)據(jù)基本上都快達(dá)到了瑞幸咖啡其一年的交易銷售額60%，如此大規(guī)模的舞弊案件上一次還是康美財(cái)務(wù)造假事件。上市公司財(cái)務(wù)舞弊又成為了當(dāng)下社會(huì)各界最熱門的話題之一，經(jīng)此一晚本來對(duì)瑞幸咖啡寄予厚望甚至稱呼其為“民族英雄”的各大財(cái)經(jīng)報(bào)紙，一時(shí)間全部轉(zhuǎn)變風(fēng)向大量的抨擊其舞弊行為。一時(shí)間各大財(cái)經(jīng)新聞、公眾號(hào)、微博、知乎用戶都在討論這次的財(cái)務(wù)舞弊案件。財(cái)務(wù)舞弊的負(fù)面影響在股價(jià)表現(xiàn)上面非常突出，后續(xù)惡性影響繼續(xù)擴(kuò)大，瑞幸咖啡美股股價(jià)下跌不斷觸發(fā)熔斷機(jī)制，收盤總價(jià)值不足16億美元，造成了美股市場(chǎng)多次熔斷空前絕后的現(xiàn)象。瑞幸咖啡這次自爆財(cái)務(wù)舞弊之后，股價(jià)以及跌了50%左右、市場(chǎng)價(jià)值也蒸發(fā)將近一半、品牌形象也基本上跌落谷底，而且這些都還在持續(xù)的下降之中，種種行為都表明了瑞幸咖啡的舞弊行為對(duì)其造成了不可挽救的影響，其未來也可能會(huì)面臨破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊行為的企業(yè)相關(guān)人員也要承受其行為的代價(jià)，接受法律的制裁和審判。與瑞幸咖啡此前有關(guān)聯(lián)的企業(yè)也無一辛免的受到或多或少的負(fù)面品牌影響、市值縮水、投資失敗等問題。

4瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊分析

瑞幸咖啡將它的成長(zhǎng)過程記錄為一個(gè)穩(wěn)步上升，有著穩(wěn)定上升前景的勵(lì)志成長(zhǎng)型企業(yè)，19年就是它為自己規(guī)劃的戲劇性的拐點(diǎn)，股價(jià)的穩(wěn)步成長(zhǎng)扭虧為盈也是戲劇化的重要一步，迎來投資者對(duì)它的希望，操縱關(guān)鍵指標(biāo)來使投資者信心最大化，以此來吸引市場(chǎng)上廣大投資者。瑞幸自己的聲明中也指出來瑞幸咖啡是從19年第二季度開始造假，那么我們通過分析18~19年的數(shù)據(jù)對(duì)比，進(jìn)一步的分析其舞弊手段：

4.1夸大廣告等銷售費(fèi)用

瑞幸咖啡整個(gè)2018年度的全年廣告等銷售費(fèi)用在其官方數(shù)據(jù)顯示為3.6億元左右，這時(shí)的宣傳費(fèi)用全年還不到4億。但是在2019年第二季度的廣告等銷售費(fèi)用為就已經(jīng)達(dá)到了2.4億元，對(duì)比2018年和2019年的數(shù)據(jù)，2018年全年的數(shù)據(jù)僅僅超過了2019年第二季度的30%左右，很難不引起人們的懷疑，18年處于瑞幸創(chuàng)立的初期，銷售費(fèi)用3.6億元左右，已經(jīng)令人瞠目，不過創(chuàng)業(yè)初期，為了打開品牌效應(yīng)，創(chuàng)造品牌忠實(shí)客戶18年的廣告費(fèi)用符合實(shí)際，比較瑞幸咖啡的宣傳確實(shí)達(dá)到了效果。按理來說19年瑞幸咖啡已經(jīng)建立了基本的品牌效應(yīng)，廣告費(fèi)用應(yīng)該可以適當(dāng)下降調(diào)整。渾水也指出來19年的廣告的銷售費(fèi)用夸大了將近1.5倍，所以說19年的廣告支出基本上都被轉(zhuǎn)回了收入之中，這其中主要是和與其關(guān)系緊密聯(lián)系的分眾傳媒，2019年第二季度分眾傳媒占據(jù)了廣告費(fèi)用支出的60%左右，第三季度的廣告費(fèi)用將近4億（3.8億）,可是實(shí)際結(jié)果調(diào)查發(fā)現(xiàn)瑞幸咖啡真正的宣傳費(fèi)用只有4600萬元左右人民幣，這其中所相差的3億多的廣告收入最后被轉(zhuǎn)回財(cái)務(wù)報(bào)表，虛增銷售收入。在瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊被揭露之前，瑞幸也曾經(jīng)針對(duì)廣告等宣傳費(fèi)用的大幅度增長(zhǎng)進(jìn)行了解釋，解釋內(nèi)容就是瑞幸咖啡在2019年度將會(huì)投入大量資金開展新飲品的投入宣傳支出當(dāng)中，這樣大量的投入廣告費(fèi)用的行為會(huì)一直持續(xù)到2020年第二季度，此后的銷售費(fèi)用也會(huì)逐步下降恢復(fù)正常占比水平，但是這個(gè)解釋只是說明了瑞幸咖啡對(duì)小鹿茶系列新產(chǎn)品廣告費(fèi)用的巨大支出需求是因?yàn)樾庐a(chǎn)品的推出，并不能說明廣告等宣傳費(fèi)用實(shí)際數(shù)據(jù)，也不能說明瑞幸確實(shí)支出了這么多的費(fèi)用用在廣告宣傳上，實(shí)際在財(cái)務(wù)報(bào)表上顯示的針對(duì)新產(chǎn)品的廣告宣傳費(fèi)用也遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有這相差的3億元。

4.2虛構(gòu)其他產(chǎn)品收入的貢獻(xiàn)

瑞幸咖啡2019年的第三季度的收入報(bào)告顯示（如圖4-1），總業(yè)務(wù)收入為15.41億元，其中其他產(chǎn)品收入高達(dá)3億多元，占據(jù)了總收入的23%，這個(gè)占比遠(yuǎn)超大部分飲品企業(yè)，類比于蜜雪冰城、coco、一點(diǎn)點(diǎn)等飲品不到5%。通過渾水機(jī)構(gòu)在國內(nèi)的近千家瑞幸咖啡線下門店實(shí)際觀察的數(shù)據(jù)得出，僅僅只有2%的銷售訂單中訂購了其他產(chǎn)品（如非現(xiàn)煮飲料、素食便餐、瓶裝果汁、包裝堅(jiān)果、杯子等），這兩萬多份的訂單收據(jù)更加清晰地表明了瑞幸咖啡根本沒有超過總銷售額五分之一的訂單，僅僅占據(jù)了銷售額的6.2%,瑞幸夸大了其他業(yè)務(wù)收入4倍左右。除此之外，瑞幸咖啡對(duì)于購買咖啡還有其他產(chǎn)品的訂單實(shí)施了免費(fèi)配貨的優(yōu)惠政策，一經(jīng)實(shí)施肯定會(huì)吸引更多的客戶購買其他產(chǎn)品，兩者的銷售收入增比勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)同增同降的情況，但是瑞幸在2018年的訂單率到19年第三季度下降了超過30%，但是這一周期內(nèi)“其他產(chǎn)品的業(yè)務(wù)收入占比”上漲了3倍左右，不降低反而大幅度上升，這一反?，F(xiàn)象也是證明瑞幸咖啡舞弊的有力證據(jù)，虛增其他業(yè)務(wù)收入的手段也浮出了水面。

圖4-1瑞幸咖啡2019年第三季度財(cái)報(bào)的部分?jǐn)?shù)據(jù)

4.3利用關(guān)聯(lián)方交易虛造銷售額

根據(jù)美國華爾街日?qǐng)?bào)在2020年五月下旬花了近兩個(gè)月的時(shí)間的調(diào)查，通過了查詢分析大量瑞幸咖啡內(nèi)部的信息以及公開信息，揭露出瑞幸咖啡舞弊案主要出于代金券的虛假銷售。代金券主要是是商家的一種優(yōu)惠活動(dòng)，就是直接在購物付款的過程中直接抵扣現(xiàn)金，抵扣同樣等值的現(xiàn)金使用。當(dāng)購物者購買代金券限制使用的產(chǎn)品時(shí)，憑此券可享有具體的一定優(yōu)惠。瑞幸咖啡在本年度確立好需要達(dá)到的營(yíng)業(yè)額目標(biāo)之后，根據(jù)此目標(biāo)進(jìn)一步確定需要吸收的資金數(shù)額，吸收資金的融資額和實(shí)際銷售額的差距用這種代金券來補(bǔ)貼掩蓋，然后和相關(guān)企業(yè)管理人員達(dá)成協(xié)商，通過電子優(yōu)惠券的手段發(fā)送到企業(yè)當(dāng)中，按照正常的企業(yè)或者個(gè)人的消費(fèi)流程計(jì)入銷售額，瑞幸咖啡發(fā)放的這種代金券，不能夠直接購買獲得，而且實(shí)際的優(yōu)惠券并沒有到這些相關(guān)企業(yè)的員工手中，也并沒有被消費(fèi)驗(yàn)證，成為了一筆空頭訂單，虛構(gòu)了銷售收入。而且也并沒有計(jì)入瑞幸咖啡的營(yíng)銷成本，而是由企業(yè)或單位購買用于企業(yè)作為福利發(fā)放使用的。除此之外，為了掩人耳目瑞幸咖啡還偽造了原材料采購交易來保持營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本之間的共同增長(zhǎng)，然后來進(jìn)一步實(shí)施下一步舞弊營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的行為。

瑞幸咖啡通過向與其有業(yè)務(wù)往來相關(guān)聯(lián)系的企業(yè)出售了能夠兌換將近千萬杯咖啡的代金券，抵扣價(jià)值高達(dá)數(shù)千萬元人民幣。中國各地的數(shù)十家名不僅經(jīng)傳的不知名企業(yè)購買了大量代金券。接下來瑞幸咖啡要做的就是將這些代金券匹配到虛增的大量收入當(dāng)中，瑞幸咖啡一方面和它的原材料供應(yīng)公司以及包裝業(yè)務(wù)公司提供代金券來購買原材料，但其實(shí)是已經(jīng)支付過了，代金券并沒有實(shí)際相應(yīng)的價(jià)值，因此這些批量購買原材料和付款漸漸地就形成了交易循環(huán)，使得瑞幸咖啡可以利用財(cái)務(wù)舞弊來使得進(jìn)出公司賬戶的較少的資金獲得了更多的效益，這樣就達(dá)到了進(jìn)一步夸大銷售額和支出的目的。

4.4虛增主營(yíng)產(chǎn)品收入和利潤(rùn)

瑞幸通過首單免費(fèi)、邀請(qǐng)新客戶雙人免單以及大額大量的優(yōu)惠券、低折扣的砸錢補(bǔ)貼模式來獲取客戶，營(yíng)銷咖啡市場(chǎng)，但是尚未完全留住客戶，這種大量的優(yōu)惠行為會(huì)使得客戶對(duì)瑞幸咖啡的價(jià)位有了大量的抵觸依賴心理，對(duì)瑞幸咖啡產(chǎn)品價(jià)格高度敏感，一旦價(jià)格稍有變動(dòng)，超過了之前以及在消費(fèi)者心理構(gòu)建的價(jià)位區(qū)間就會(huì)引起銷量的下滑和客戶的流失。因此，通過優(yōu)惠券來吸引客戶就很容易反彈，品牌和客戶之間的聯(lián)系除了優(yōu)惠券并沒有對(duì)產(chǎn)品本身產(chǎn)生依賴，也就是說用戶的忠誠度是針對(duì)瑞星咖啡的大額優(yōu)惠券而并不是產(chǎn)品本身。瑞幸咖啡的APP以及小程序用戶黏度和轉(zhuǎn)化忠實(shí)客戶率都很低，瑞幸咖啡的品牌形象也一直無法獲得消費(fèi)者的認(rèn)可，這必然導(dǎo)致營(yíng)業(yè)銷量增長(zhǎng)不穩(wěn)定。

根據(jù)國盛證券研究所對(duì)瑞幸咖啡2019第一季度數(shù)據(jù)的財(cái)報(bào)（如表4-1），瑞幸咖啡單杯平均成本約15.85元，這其中包括了：設(shè)備成本0.64元、房租成本2.55元、門店運(yùn)營(yíng)的成本3.09元、咖啡豆原材料成本5.50元、人工費(fèi)用成本4.07元，咖啡類產(chǎn)品2019第一季度的平均售價(jià)為9.2元，由此可以算得：每出售一杯咖啡，瑞幸咖啡約虧損41%，也就是每一杯就要虧損6.65元。根據(jù)渾水機(jī)構(gòu)通過對(duì)瑞幸咖啡2019年第三季度實(shí)際門店的訂單收據(jù)調(diào)查可知，在25843張收據(jù)顯示的瑞幸咖啡現(xiàn)煮飲品-咖啡類飲品（主營(yíng)業(yè)務(wù)）的實(shí)際售價(jià)只達(dá)到了9.97元左右，對(duì)比上個(gè)季度的實(shí)際銷售售價(jià)略有上升，但是瑞幸咖啡在其第三季度財(cái)務(wù)報(bào)表顯示單杯平均售價(jià)達(dá)到了11.0元，實(shí)際售價(jià)被夸大了10.3%。

渾水機(jī)構(gòu)通過觀察門店的監(jiān)控錄像，對(duì)將近各個(gè)城市三百家瑞幸咖啡的線下門店觀察，采取了近一個(gè)月的觀察數(shù)據(jù)，使用了最原始的查人頭方式調(diào)查得知，平均下來每個(gè)門店的銷售杯數(shù)僅為240杯左右，但是瑞幸咖啡的官方數(shù)據(jù)顯示平均單個(gè)門店的銷售杯數(shù)為400杯左右，被夸大了67%左右。實(shí)際門店是通過取餐碼跳號(hào)來實(shí)現(xiàn)線下門店的營(yíng)業(yè)銷售數(shù)量增加的，來實(shí)現(xiàn)增加銷售產(chǎn)品數(shù)量的目的。偽造空訂單跳過取號(hào)，實(shí)際并沒有那么多訂單，跳過的訂單數(shù)量各個(gè)門店不等，少至三十個(gè)，多達(dá)上百個(gè)，最高記錄一家瑞幸咖啡的線下門店跳過了兩百多號(hào)，虛增了兩百多個(gè)訂單?？偟钠骄聛硐喈?dāng)于每天每家門店夸大了一百個(gè)訂單左右，憑借跳號(hào)來滿足虛增銷量的需求和目的。

表4-1瑞幸咖啡商品單價(jià)與銷量

2018年

2019年

二季度

三季度

四季度

一季度

二季度

三季度

平均每個(gè)其他產(chǎn)品的銷售價(jià)格/元

10.9

7.4

7.2

8.8

10.7

12.1

平均每個(gè)現(xiàn)煮飲品的銷售價(jià)格/元

8.9

10.3

8.6

9.2

10.4

11.0

單店現(xiàn)煮飲品日均銷量/杯

200

174

216

184

237

314

單店其他商品日均銷量/件

14

43

68

45

74

86

月交易客戶每人每月買的商品數(shù)

3.31

4．13

4.08

3.70

4.45

4.75

（營(yíng)銷費(fèi)/收入）%

147

94

62

35

43

36

根據(jù)瑞幸咖啡的官方數(shù)據(jù)（如表4-2），瑞幸咖啡的線下門店數(shù)量與日俱增，可以說是火箭式增長(zhǎng)。從2018年第二季度的625家源源不斷的開始增加了3000家線下門店，在國內(nèi)擁有了將近四千家的門店，這個(gè)數(shù)量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)地甩掉了星巴克，而做到這樣，瑞幸咖啡僅僅用了一年多的時(shí)間。此時(shí)，瑞幸咖啡基本上就占據(jù)了國內(nèi)一、二線城市的商業(yè)圈。但是隨著門店數(shù)量的噴井式增長(zhǎng)，瑞幸咖啡的單店收入也增長(zhǎng)了一倍，從19.5萬元/店增加到了41.9萬元/店，這并不符合普遍的增長(zhǎng)規(guī)律。隨著新店的開業(yè)，銷售收入也會(huì)隨之分散，老店的銷售收入會(huì)受到新開張店鋪一定的沖擊，引起銷量下滑，所以瑞幸咖啡的單店平均收入持續(xù)上升存在問題。在擴(kuò)張了這么多線下門店的同時(shí)，單店銷售收入的增長(zhǎng)顯然是未來虛增收入。

根據(jù)同期數(shù)據(jù)對(duì)比（如表4-2），瑞幸咖啡和星巴克的收入比較得出:星巴克的單店收入是瑞幸咖啡的2倍多。星巴克在中國內(nèi)地區(qū)域以及亞洲地區(qū)各個(gè)季度的波動(dòng)都不大，基本上就是百萬元左右。星巴克各個(gè)季度銷售收入趨于穩(wěn)定，在國內(nèi)已經(jīng)具有了忠實(shí)的消費(fèi)客戶和品牌效應(yīng)，增長(zhǎng)速度緩慢，屬于企業(yè)發(fā)展的平穩(wěn)期，瑞幸咖啡作為一個(gè)本土新興的咖啡企業(yè)知名度雖然在逐漸打開，但相比于星巴克的客戶忠誠度和品牌名聲仍然存在一定的差距。星巴克的單店收入也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過瑞幸咖啡，約是瑞幸咖啡的2.36倍。而且星巴克的單杯均價(jià)是瑞幸咖啡實(shí)際價(jià)格的三倍，也就是說根據(jù)數(shù)據(jù)可得瑞幸咖啡的銷售杯數(shù)已經(jīng)遠(yuǎn)超星巴克。然而實(shí)際情況并非如此，咖啡文化的緩慢滲透與瑞幸咖啡的瘋狂擴(kuò)張存在著不可調(diào)和矛盾，國內(nèi)對(duì)咖啡的接受度不可能突然增加這么多，而且星巴克的營(yíng)業(yè)額沒有大幅度變化的情況下，即說明了星巴克的用戶并沒有流失，那么不可能會(huì)短期出現(xiàn)這么多的咖啡飲品消費(fèi)客戶。

表4-2瑞幸咖啡與星巴克的單店收入比較

年份

2018年

2018年

2018年

2019年

2019年

2019年

季度

二季度

三季度

四季度

一季度

二季度

三季度

瑞幸門店數(shù)/家

625

1190

2073

2370

2963

3680

瑞幸咖啡單店收入/萬元

19.4

20.3

22.5

20.2

30.7

41.9

星巴克單店（亞太地區(qū)）收入/萬元

98.6

97.8

96.0

96.2

99.0

98.7

瑞幸咖啡的單店咖啡類飲品銷量按照杯數(shù)計(jì)算，在2019年第三季度約38萬杯，這個(gè)數(shù)據(jù)超過了同期星巴克銷量的33萬杯。但是瑞幸咖啡大部分的門店是快取店，所占比重超過95%，瑞幸咖啡基本上不會(huì)設(shè)置休閑區(qū)，顧客基本上就是買完就走，很少會(huì)有當(dāng)天二次消費(fèi)的情況，但是星巴克設(shè)置了顧客休閑區(qū)，占地面積較大往往要比瑞幸咖啡多上百平方米，顧客也會(huì)停留時(shí)間更長(zhǎng)，消費(fèi)更多產(chǎn)品。因此，在面積相差如此巨大的情況下，瑞幸咖啡的銷售杯數(shù)不可能是這么多。這也是瑞幸虛增收入的手段，進(jìn)而達(dá)到虛增利潤(rùn)的下一步目的。

瑞幸自成立以來，持續(xù)出現(xiàn)高額虧損，但是從2019年第三季度后開始實(shí)現(xiàn)收入大幅度增長(zhǎng)、利潤(rùn)轉(zhuǎn)正。根據(jù)2018年第1季度到2019年第3季度的凈利潤(rùn)可知，在整個(gè)2018年期間，瑞幸共虧損將近16億元多，2019年1—3季度虧損17億元多，虧損主要就是因?yàn)槿鹦铱Х葘?duì)價(jià)格的高額補(bǔ)貼，如“首單免費(fèi)”“拉新客戶共享免單”“買五贈(zèng)五”“買二送一”等等促銷活動(dòng)。對(duì)比銷售收入的增長(zhǎng)，從收入季增長(zhǎng)率來看，瑞幸咖啡2018年二、三、四季度呈現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，由于一開始的品牌營(yíng)銷效應(yīng)，首單免費(fèi)、互拉新客戶雙人免單等營(yíng)銷策略生效呈現(xiàn)了合理的爆發(fā)式增長(zhǎng)。

根據(jù)瑞幸咖啡公布的毛利率數(shù)據(jù)（表4-3），其中存在的最明顯的問題就是材料費(fèi)所占產(chǎn)品收入的比例從2018年第二季度開始大幅度下降，下降了將盡40%，如此大幅度的下降還伴隨著新產(chǎn)品的投入和支出，況且隨著銷量的增加材料費(fèi)與收入的占比應(yīng)該是趨于穩(wěn)定的，因?yàn)?019年度瑞幸咖啡并沒有變換咖啡的原材料，成本占比不應(yīng)該日益下降。雖然說瑞幸咖啡在2019年第三季度推出了一系列小鹿茶、奶蓋茶等茶類飲品，發(fā)展新型飲品市場(chǎng)，但是茶類飲品與咖啡相比，這一類飲品的毛利潤(rùn)率是低于咖啡品類的，隨著這一類新產(chǎn)品的推出，瑞幸咖啡的毛利潤(rùn)被茶類飲品占據(jù)一部分之后，總的毛利率應(yīng)該是下降的。瑞幸咖啡在茶類飲品制作還屬于新興探索，很難和當(dāng)下喜茶、COCO、以及平價(jià)的蜜雪冰城等相競(jìng)爭(zhēng)，況且茶飲不僅毛利率低于咖啡，而且遠(yuǎn)不如咖啡制作一體化流程，茶飲類制作程序復(fù)雜，原材料眾多，各個(gè)口味難以調(diào)配，需要耗費(fèi)大量的人工和時(shí)間成本，瑞幸咖啡的營(yíng)業(yè)成本必然也是持續(xù)上升。雖然2019年第三季度收入會(huì)相應(yīng)增加，但隨著營(yíng)運(yùn)成本的增加，毛利率不會(huì)增加。

表4-3毛利率分析表

2018年

2019年

一季度

二季度

三季度

四季度

一季度

二季度

三季度

收入/百萬

13

122

241

465

479

909

1542

年增率%

-

-

-

-

3594

648

540

季增率%

-

838

98

93

3

90

70

材料費(fèi)/百萬元

9

76

152

295

276

466

721

材料費(fèi)/產(chǎn)品收入/%

85.3

69.6

66.8

67.4

62.0

53.5

48.2

毛利率/%

14.7

30.4

33.1

32.6

38.0

47.0

51.7

5瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊啟示

5.1加強(qiáng)對(duì)投資者權(quán)益的保護(hù)

瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊事件也進(jìn)一步推動(dòng)了國內(nèi)集體訴訟制度的進(jìn)一步發(fā)展，對(duì)國內(nèi)也有了法律上的啟示，深刻的表明中國集體訴訟制度的推進(jìn)在此取得了重大進(jìn)步。對(duì)于資本市場(chǎng)的監(jiān)管要全面且有針對(duì)性，對(duì)于容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊或者紕漏的地方制定更加嚴(yán)格的管理手段和措施，完善對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)、內(nèi)容、憑證具體要求的相關(guān)規(guī)定，最重要的就是要加大對(duì)這類舞弊行為的法律懲罰，讓違法人員得到應(yīng)有的教訓(xùn)，經(jīng)濟(jì)上的制裁，同時(shí)加以互聯(lián)網(wǎng)征信名單的應(yīng)用，將其列入失信名單。面對(duì)難以承受的犯罪成本，讓有苗頭的管理人員扼殺在搖籃之中。這樣才能讓國內(nèi)的投資者和股票市場(chǎng)得到更全面的法律保護(hù)，成長(zhǎng)在更穩(wěn)定的市場(chǎng)之中。

5.2加強(qiáng)有關(guān)部門的監(jiān)督執(zhí)行力度

相關(guān)法律法規(guī)的出臺(tái)只是其中的第一步，要想有效的制約財(cái)務(wù)舞弊行為,還得需要加強(qiáng)監(jiān)管部分的執(zhí)行力度，最基本的就是要加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管部門人員的素質(zhì)水平要求，以及對(duì)于審計(jì)人員的基本道德準(zhǔn)則要求，不得存在企業(yè)人員和審計(jì)人員存在人情利益關(guān)系的往來，公正公開的執(zhí)行互相的工作內(nèi)容，不能輕易松懈任何財(cái)務(wù)報(bào)表的隱瞞和錯(cuò)漏之處，一定要事前調(diào)查清楚被審計(jì)人員與執(zhí)行審計(jì)人員不會(huì)合謀，擁有絕對(duì)的獨(dú)立性。漸漸的增強(qiáng)改進(jìn)審計(jì)人員機(jī)制，更好的分配審計(jì)人員的工作，提高審計(jì)部門的工作效率和獨(dú)立性。

5.3增強(qiáng)上市企業(yè)的誠信意識(shí)

上市企業(yè)管理人員的誠信意識(shí)決定了企業(yè)的誠信程度，那么要加強(qiáng)管理人員的誠信程度，在日常生活中就要時(shí)常給員工提供精神教育，完善他們的誠信教育，將企業(yè)和個(gè)人緊密聯(lián)系，對(duì)自己負(fù)責(zé)也要對(duì)企業(yè)負(fù)責(zé)。普及不講誠信的后果，以及實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊違法行為的嚴(yán)重后果，并對(duì)誠信人員給予適當(dāng)?shù)墓膭?lì)，以及舉報(bào)激勵(lì)政策，嚴(yán)厲敲打不遵守誠信承諾的行為。在公司也要渲染誠信氛圍，強(qiáng)調(diào)誠信體系，將誠信納入企業(yè)必要文化。政府部門也要完善個(gè)人誠信體制，完善個(gè)人征信系統(tǒng)，給予高信譽(yù)度企業(yè)和個(gè)人適當(dāng)?shù)纳鐣?huì)福利、貸款額度等。同時(shí)也要完善公司的企業(yè)信息準(zhǔn)確公開，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)信息的監(jiān)督，保證信息準(zhǔn)確透明。公司往往都有著利益最大化的目標(biāo)，追求企業(yè)利益的最大化。企業(yè)往往在得到更大的收益的誘惑之下，選擇鋌而走險(xiǎn)實(shí)施犯罪的行為。健全誠信監(jiān)督體制，國家要給予資本市場(chǎng)的高信譽(yù)度企業(yè)更多的優(yōu)惠力度，增加違約犯罪風(fēng)險(xiǎn)，讓有舞弊行為的企業(yè)受到國家和社會(huì)投資者的強(qiáng)烈抵制，讓他們難以承受舞弊行為的后果，這樣才能更加完美的發(fā)揮誠信的作用。

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參考文獻(xiàn)

［1］基于舞弊三角理論的瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假案例研究_張瀟丹[J].

［2］張慶，龐雨潔．瑞幸咖啡為何財(cái)務(wù)造