金融碩士MF金融學(xué)綜合（金融全球化下的國際協(xié)調(diào)與合作）模擬試卷1

金融碩士MF金融學(xué)綜合（金融全球化

下的國際協(xié)調(diào)與合作）模擬試卷1

一、名詞解釋（本題共〃題，每題7.0分，共〃分。）

1、外部沖擊傳導(dǎo)的收入機(jī)制

標(biāo)準(zhǔn)答案：外部沖擊傳導(dǎo)的收入機(jī)制：外國國民收入的變動會導(dǎo)致外國進(jìn)口（即本

國出口）發(fā)生變動，這會首允影響本國的外部平衡，然后通過乘數(shù)效應(yīng)帶來木國國

民收入的變動。外國的邊際進(jìn)口傾向越高，本國的乘數(shù)效應(yīng)越大，本國內(nèi)部均衡和

外部平衡受外國收入變動的沖擊就越大。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

2、外部沖擊傳導(dǎo)的利率機(jī)制

標(biāo)準(zhǔn)答案：外部沖擊傳導(dǎo)的利率機(jī)制：兩國利率的差異會影響國際資金流動。當(dāng)外

國利率發(fā)生變動時，會影響外國資金的流入和本國資金的流出，改變本國的外部平

衡狀況，進(jìn)而引起本國利率、價格的變動，最終影響本國的內(nèi)部均衡。國際資金流

動的自由程度越高，這一機(jī)制對沖擊的傳導(dǎo)效果就越顯著。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

3、外部沖擊傳導(dǎo)的相對價格機(jī)制

標(biāo)準(zhǔn)答案：外部沖擊傳導(dǎo)的相對價格機(jī)制：兩國間的相對價格變動會通過國際貿(mào)易

影響內(nèi)外均衡。相對價格機(jī)制包含兩方面：一是名義匯率不變，但一國國內(nèi)的價格

水平發(fā)生變動；二是本國名義匯率發(fā)生變動。由于外部實(shí)際匯率eP，是由名義匯

率和價格水平共同決定的，因此，上述兩種變動都會引起實(shí)際匯率的變動，帶來兩

國商品價格國際競爭力的變化，從而影響貿(mào)易收支和國內(nèi)均衡。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

4、國際貨幣體系

標(biāo)準(zhǔn)答案：國際貨幣體系：國際貨幣制度、國際貨幣金融機(jī)構(gòu)，以及由習(xí)慣和歷史

沿革形成的約定俗成的國際貨幣秩序的總和。國際貨幣體系既包括有法律約束力的

關(guān)于貨幣國際關(guān)系的規(guī)章和制度，也包括具有傳統(tǒng)約束力的各國已經(jīng)在實(shí)踐中共同

遵守的某些規(guī)則和做法，還包括在國際貨幣關(guān)系中起協(xié)調(diào)、監(jiān)督作用的國際金融機(jī)

構(gòu)。確定一種貨幣體系類型主要依據(jù)三條標(biāo)準(zhǔn)：第一條，貨幣體系的基礎(chǔ)，即本位

幣是什么；第二條，作為國際流通、支付和交換媒介的主要貨幣是什么；第三條，

作為主要流通、支付和交換媒介的貨幣與本位幣的關(guān)系是什么，包括雙方之間的比

價如何確定、價格是否在法律上固定，以及相互之間在多大程度上可自由兌換。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

5、國際金本位制

標(biāo)準(zhǔn)答案：國際金本位制：19世紀(jì)80年代，在德國、美國、英國、拉丁貨幣聯(lián)盟

(含法國、比利時、意大利、瑞士)、荷蘭及若干北歐國家國內(nèi)實(shí)行金本位的基礎(chǔ)

上，形成的人類歷史上第一個國際貨幣體系。其特點(diǎn)是：①黃金是國際貨幣體系

的基礎(chǔ)；②黃金可以自由輸出和輸入；③一國的金鑄幣同另一國的金鑄幣或代表

金幣流通的其他金屬(比如銀)鑄幣或銀行券可以自由兌換；④在金幣流通的國家

內(nèi)，金幣還可以自由鑄造。國際金本位制是一種比較穩(wěn)定的貨幣制度，但由于貨幣

供應(yīng)過于依賴黃金，而黃金產(chǎn)量跟不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，所以在第一次世界大戰(zhàn)爆

發(fā)后宣告瓦解。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

6、布雷頓森林體系(BrcttonWoodsSystem)

標(biāo)準(zhǔn)答案：布雷頓森林體系(BrettonWoodsSystem)：第二次世界大戰(zhàn)以后，資本生

義世界建立的一個以美元為中心的國際貨幣體系，因1944年7月在美國新罕布什

爾州的布雷頓森林城召開的聯(lián)合與聯(lián)盟國家國際貨幣金融會議上簽置相關(guān)協(xié)議而得

名。布雷頓森林體系下的國際貨幣制度實(shí)行黃金一美元本位制，規(guī)定美元按35美

元等于1盎司黃金與黃金保持固定比價，各國政府可隨時用美元向美國政府按這一

比價兌換黃金，各國貨幣則與美元保持可調(diào)整的固定比價，從而建立起一個固定匯

率的貨幣休系。布雷頓森林體系的上述內(nèi)容乂被稱為“雙掛鉤”，即美元與黃金掛

鉤，各國貨幣與美元掛鉤。布雷頓森林體系仍然無法擺脫以黃金為基礎(chǔ)的貨幣體系

的基本矛盾。在美國國際收支赤字持續(xù)上升、黃金儲備大量流出、美元和黃金按固

定比價兌換無法維持的沖擊下，布雷頓森林體系在1973年崩潰了。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

7、忍突額(overhang)

標(biāo)準(zhǔn)答案：懸突額(overhang)：在布雷頓森林體系下，從美國流出的美元數(shù)額超出

美國黃金儲備的部分。懸突額的存在意味著美國不能按照承諾的比價，將外國持有

的美元完全兌換成黃金，因而它是預(yù)測美元危機(jī)的重要指標(biāo)。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

8、牙買加體系(JamaicaSystem)

標(biāo)準(zhǔn)答案：牙買加體系(JamaicaSyslem)：布雷頓森林體系崩潰后建立的國際貨幣

體系，以1976年1月在牙買加首都金斯敦召開的關(guān)于國際貨幣制度的會議簽置相

關(guān)協(xié)議而得名。牙買加體系是一個松散的體系，其最主要特點(diǎn)是：黃金非貨幣化、

儲備貨幣多樣化、匯率制度多樣化。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

9、國際貨幣基金組織(InternationalMonetaryFund,IMF)

標(biāo)準(zhǔn)答案：國際貨幣基金組織(InternationalMonetaryFund,IMF)：世界兩大政府間

金融機(jī)構(gòu)之一，成立于1946年5月，是具有獨(dú)立性的聯(lián)合國專門機(jī)構(gòu)，息部位于

華盛頓。其主要職能包括：①確立成員國在匯率政策、與經(jīng)常項(xiàng)目有關(guān)的支付以

及貨幣兌換方面需要遵守的行為準(zhǔn)則，并實(shí)施監(jiān)督；②向國際收支發(fā)生困難的成

員國提供必要的臨時性資金融通；③為成員國提供進(jìn)行國際貨幣合作與協(xié)商的場

所。IMF的最高決策機(jī)構(gòu)是理事會(BoardofGovernors),每年秋季舉行定期會議，

決定IMF和國際貨幣體系的重大問題。IMF的日常行政工作由執(zhí)行董事會

(ExecutiveBoard)負(fù)責(zé)，執(zhí)董會是常設(shè)機(jī)構(gòu)，設(shè)主席一名，主席即為IMF總裁。截

至2017年底，國際貨幣基金組織成員已達(dá)200多個國家卻地區(qū)。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

10、國際貨幣基金組織的基金份額(Quota)

標(biāo)準(zhǔn)答案；國際貨幣基金組織的基金份額(Quo⑶：國際貨幣基金組織成員國在加

入時，需要用25%的外匯和75%的本國貨幣向基金組織認(rèn)繳一筆款項(xiàng)，稱為基金

份額。份額按成員國各自他國民收入水平、進(jìn)出口規(guī)模和國際收支水平等因素確

定，定期調(diào)整，一旦認(rèn)繳后，就成為基金組織的財產(chǎn)。成員國認(rèn)繳的份額構(gòu)成基金

組織的主要資金來源，被用于對成員國的資金融通。成員國的份額決定r其在

IMF的投票權(quán)、借款權(quán)和特別提款權(quán)分配權(quán)。

知識點(diǎn)解析：哲無解析

11、國際貨幣基金組織的貸款

標(biāo)準(zhǔn)答案：國際貨幣基金組織的貸款：基金組織成員國用現(xiàn)國際收支逆差并且國際

儲備不足時，可以向基金組織申請貸款(乂稱提款)。具體的方法是用木國貨幣向基

金組織購買(Purchase)所需要的外幣款項(xiàng)(或特別提款權(quán))，并向盈余國進(jìn)行結(jié)算。當(dāng)

成員國出現(xiàn)收支盈余、有能力向基金組織還款時，再用外幣贖回(Repurchase)本國

貨幣。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

二、簡答題(本題共3題，每題7.0分，共3分。)

12、簡述特別提款權(quán)與外匯儲備資產(chǎn)的聯(lián)系和區(qū)別。

標(biāo)準(zhǔn)答案：特別提款權(quán)(SpecialDrawingRight,SDR)是國際貨幣基金組織人為創(chuàng)設(shè)

的賬面資產(chǎn)。在基金組織的范圍內(nèi)，成員國可用特別提款權(quán)來履行原先必須要用黃

金才能履行的義務(wù)(布雷頓森林體系瓦解之前)，又可以用特別提款權(quán)充當(dāng)國際儲備

資產(chǎn)，還可以用特別提款權(quán)取代美元來清算國際收支差額。根據(jù)一定的組成權(quán)重，

基金組織每天會公布特別提款權(quán)與世界主要貨幣的比價，以及特別提款權(quán)貸款的利

率。在充當(dāng)儲藏手段：陽支付手段方面，特別提款權(quán)與外匯儲備的作用?致。特

別提款權(quán)與外匯儲備資產(chǎn)不同之處在于：首先，外匯儲條資產(chǎn)需要通過國際經(jīng)濟(jì)交

流活動取得，而特別提款權(quán)則是基金組織人為分配的；其次，貨幣當(dāng)局可以在外匯

市場上向私人出售外匯儲備，而特別提款權(quán)只能由官方持有；最后，外匯作為流通

貨幣，能夠起到價值尺度和流通手段的作用，而特別提款權(quán)并不是有形的貨幣，不

參加流通。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

13、簡單評價基金組織的貸款條件原則。

標(biāo)準(zhǔn)答案：基金組織在向成員國提供貸款的同時附加了相應(yīng)的貸款條件

(Conditionality),貸款數(shù)額越大，所附加的貸款條件就越嚴(yán)格。基金組織設(shè)置貸款

條件的理由是：IMF不是一個發(fā)展援助機(jī)構(gòu)，基金的貸款必須與受貸國可維持的國

際收支前景及還款能力相結(jié)合，從而保證貸款的使用不損害IMF資金的流動性，

并有助于調(diào)整受貸國的經(jīng)濟(jì)狀況。但對于貸款條件的效果，經(jīng)濟(jì)學(xué)界，尤其是發(fā)達(dá)

國家和發(fā)展中國家的學(xué)者長期以來一直有所爭議。發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家對IMF

貸款條件的爭論，實(shí)際上是在經(jīng)濟(jì)政策內(nèi)部均衡目標(biāo)和外部平衡目標(biāo)相互關(guān)系方面

的意見分歧。發(fā)達(dá)國家從白身利益出發(fā)，認(rèn)為發(fā)展中國家出現(xiàn)國際收支失衡的主要

原因是經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)超額需求，因此必須通過貸款條件來確保受貸國家實(shí)施削減國內(nèi)吸

收的緊縮政策；發(fā)展中國家則認(rèn)為，貸款條件實(shí)際上是要求逆差國進(jìn)行單方面的調(diào)

整，這將導(dǎo)致國際收支調(diào)節(jié)不對稱性的進(jìn)一步強(qiáng)化，而且，貸款條件要求的貨幣緊

縮和需求調(diào)整同發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)存在極大的沖突，實(shí)質(zhì)是將解決國際收

支失衡的外部問題，置于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)部問題之上。

知識點(diǎn)解析：哲無解析

14、請簡述特里芬兩難的含義及其結(jié)果。

標(biāo)準(zhǔn)答案：在布宙頓森林體系中，美元作為儲備貨幣，它既是一國的貨幣，又是世

界的貨幣。作為一國的貨幣，美元的發(fā)行必須受制于美國的貨幣政策和黃金儲備；

作為世界的貨幣，美元必須為世界提供清償力。美國耶魯大學(xué)教授特里芬

(R.TrilTin)丁20世紀(jì)50年代首先預(yù)見到，為滿足世界經(jīng)濟(jì)增K和國際貿(mào)易的發(fā)

展，美元的供應(yīng)必須不斷地增長；由于美元與黃金按固定比例掛鉤，而黃金的產(chǎn)量

和美國黃金儲備的增長又跟不上世界經(jīng)濟(jì)和國際貿(mào)易的發(fā)展，所以美元數(shù)量的增長

將使美元同黃金的可兌換性日益難以維持，美元同黃金按固定比價的可兌換性危機(jī)

遲早會爆發(fā)，這一論斷被稱為特里芬兩難。特里芬兩難在日后的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)中得到

了驗(yàn)證。隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，美國在西方世界中的經(jīng)濟(jì)地位逐漸下降，美國的國

際收支狀況從二戰(zhàn)后初期的盈余轉(zhuǎn)變成了赤字，黃金不斷外流，世界各國持有的美

元卻不斷增加，人們對美元按固定比例兌換成黃金的承諾開始懷疑。I960年到

1971年爆發(fā)了三次美元危機(jī)，這就是對美元?黃金之間保持固定比例的可兌換性

懷疑的集中反映，在幾次美元危機(jī)中，美元都發(fā)生了貶值，并逐步中止和黃金的兌

換，最終在1973年2月，美元宣布不再與黃金掛鉤，雙掛鉤制度結(jié)束，布雷頓森

林體系也崩潰了。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

三、論述題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)

15、現(xiàn)有的國際貨幣體系存在怎樣的缺陷?一個穩(wěn)定的國際貨幣體系必須具備哪些

條件？

標(biāo)準(zhǔn)答案：現(xiàn)有的國際貨幣體系稱作牙買加體系，其特點(diǎn)是：黃金非貨幣化、儲備

貨幣多樣化、匯率制度多樣化。在牙買加體系下，美元不再是單一的、公認(rèn)的儲備

貨幣，也不再承諾與黃金的可兌換性，各國的外匯儲備僅僅是他國中央銀行發(fā)行的

債務(wù)，其價值(購買力)受到他國物價水平、匯率政策和貨幣政策的影響。牙買加體

系是松散的，不存在會崩潰的問題，但仍然存在種種缺陷，儲備貨幣國之間、儲備

貨幣國和非儲備貨幣國之間的協(xié)調(diào)仍然有較多困難。首先，多種儲備貨幣和浮動

匯率制加大了非儲備貨幣國的匯率風(fēng)險。由于實(shí)行了浮動匯率制，主要的儲備貨幣

(不論是美元、歐元，還是日元)之間的匯率經(jīng)常波動，其幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于經(jīng)濟(jì)基本因

素的波動，致使短期資金移動頻繁，增加了各國儲備資產(chǎn)管理的復(fù)雜性。對非儲備

貨幣國而言，如果其匯率和某種儲備貨幣掛鉤，則與其他儲備貨幣之間的匯率就會

隨掛鉤的貨幣變動而變動，這些交叉變化大大增加了非儲備貨幣國和世界其他國家

進(jìn)行經(jīng)濟(jì)交流的不確定性和匯率風(fēng)險。其次，多種儲備貨幣并沒有從本質(zhì)上解決

儲備貨幣的兩難。在多種儲備貨幣體系下，儲備貨幣仍然既是主權(quán)國家(或國家集

團(tuán))的覽幣，又是被世界接受的貨幣，儲備貨幣的發(fā)行國也仍然面臨兩難：維護(hù)世

界金融秩序與維護(hù)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)平衡的沖突。由于?儲備貨幣不再要求和黃金兌換，儲備

貨幣發(fā)行國必然側(cè)重于后者的實(shí)現(xiàn)，這將對別國乃至世界經(jīng)濟(jì)帶來負(fù)面影響。最

后，現(xiàn)有的儲備貨幣體系仍然是有利于發(fā)達(dá)國家的安排。由于成為儲備貨幣需要較

為嚴(yán)格的條件，所以具有儲備貨幣國地位的都是發(fā)達(dá)國家(或貨幣區(qū))，只有它們能

享受包括鑄幣稅和非對稱貨幣政策在內(nèi)的發(fā)行國特權(quán)：而大多數(shù)的非儲備貨幣發(fā)行

國，尤其是其中的發(fā)展中國家，其對外經(jīng)濟(jì)交流的基本形式是輸出較低級產(chǎn)品，用

實(shí)際資源換取儲備貨幣國無成本發(fā)行的貨幣。在發(fā)達(dá)國家的貨幣紀(jì)律和財政紀(jì)律缺

乏國際約束的情況下，這樣的制度安排明顯有利于發(fā)達(dá)國家，而不利于發(fā)展中國

家。一個穩(wěn)定的國際貨幣體系需要解決的問題包括：要有一種價值和供給均比較

穩(wěn)定的資產(chǎn)作為國際清償力、要有對稱的國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制、要有一個具備權(quán)威和

實(shí)際行動力的國際協(xié)調(diào)組織，以及一套被各國認(rèn)可的國際協(xié)調(diào)規(guī)范。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

16、試述巴拉薩―薩繆爾森效應(yīng)及其與中國的現(xiàn)實(shí)聯(lián)系。

標(biāo)準(zhǔn)答案：按照購買力平價理論，兩國的匯率應(yīng)當(dāng)是兩國物價水平的對比，但相對

發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家而言，匯率與購買力平價始終存在某種程度的偏離。巴拉薩

(B.Balassa)與薩繆爾森(P.Samuelson)分別從后進(jìn)國家角度和先進(jìn)國家角度引入生

產(chǎn)部門的勞動生產(chǎn)率差異來解釋這一現(xiàn)象，這就是著名的巴拉薩-薩繆爾森效應(yīng)。

假設(shè)一個高度簡化的兩國環(huán)境：發(fā)達(dá)國家稱作f國，發(fā)展中國家稱作d國，兩國各

自生產(chǎn)兩類產(chǎn)品，可貿(mào)易品T和不可貿(mào)易品N。產(chǎn)品的生產(chǎn)只使用一種生產(chǎn)要索

即勞動，對兩國而言，不可貿(mào)易品占總產(chǎn)品的比例均為Q。我們用上標(biāo)表示不同國

家，用下標(biāo)表示不同產(chǎn)品部門。假定對于每個國家、每個產(chǎn)品部門，產(chǎn)品價格都

W

由生產(chǎn)單位產(chǎn)品所支付的工資決定，有P=?(8.l)f國和d國不可貿(mào)易品部門的

勞動生產(chǎn)率aN沒有差異，而f國可貿(mào)易品部門勞動生產(chǎn)率aT較高，即有a/>

dfd

aT，aN=aN(8.2)由于不同行業(yè)的勞動力可以在國內(nèi)自由流動，因此一國范圍

內(nèi)，可貿(mào)易品和不可貿(mào)易品生產(chǎn)者雖然勞動生產(chǎn)率不同，但工資水平是一樣的，即

有防6=0)『=3"(8.3)由式(8.1)?式(8.3)可知，f國不可貿(mào)易

--------(8.4)

PP

品的價格相對于可貿(mào)易品更貴，即TT一國的整體物

價水平為可貿(mào)易品和不可貿(mào)易品的加權(quán)平均，即pd=PT*i—Q)+PN，1Q(8.5)pf=

PTZ-QI+PN'Q在可貿(mào)易品一價定律成立的條件下，兩國匯率與可貿(mào)易品的價格

PT

滿足e=P：(8.6)其中，e是市場均衡條件下的匯率，e單位的d國貨幣可以兌換

1單位的f國貨幣，e上升即d國貨幣貶值。而購買力平價則是整體物價水平的對

Pd/4(1-Q)+(1-Q)+Qpdjp;

比，可以表示為PPP=P'匕(1iQ)+P\Q(1-Q)+QPi/P：

(8.7)觀察式(8.7)并結(jié)合式(8.4)可知，e>PPP0即發(fā)展中國家的幣值相對于購

買力平價而言被低估，相應(yīng)的，發(fā)達(dá)國家的幣值相對于購買力平價而言被高估，這

就是巴拉薩一薩繆爾森效應(yīng)的含義。巴拉薩―薩繆爾森效應(yīng)給我們的啟示是：發(fā)

達(dá)國家的幣值高估和發(fā)展中國家的幣值低估，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同所造成的客觀差

異。就中國的情況而言，人民幣的名義匯率與國際主要經(jīng)濟(jì)組織測算的人民幣購買

力平價相比，存在較大幅度的低估，這符合巴拉薩―薩繆爾森效應(yīng)所描述的現(xiàn)象。

但是，由于中國勞動力資源豐富，勞動要素在分配議價中處于相對不利地位，因

此，就式(8.1)而言，中國的情況比較接近于3<aP。假設(shè)本國可貿(mào)易品價格不

變，則隨著勞動生產(chǎn)率的提高，本國工資上升幅度較小，從而，本國不可貿(mào)易品價

格上升也較慢。在可貿(mào)易品價格不變的情況下，本國名義匯率不變，從而，本國貨

幣實(shí)際升值幅度也會小于巴拉薩―薩繆爾森效應(yīng)中所描述的幅度。巴拉薩一薩繆

爾森效應(yīng)在解釋現(xiàn)實(shí)過程中的另外一個問題是，該效應(yīng)假定一價定律存在于所有可

貿(mào)易品的交換之中，從而匯率由兩國所有可貿(mào)易品的價格對比決定。事實(shí)上，即使

是可貿(mào)易品交換，也存在壟斷、特權(quán)等因素對價格的影響。一價定律只存在于那些

可自由移動、自由交易、充分競爭的商品交換之中，因?yàn)橹挥羞@類商品的交換中才

存在套利，而套利是一價定律成立的充要條件。發(fā)展中國家壟斷資源顯然比發(fā)達(dá)國

家少，因此，發(fā)展中國家套利商品國際交換決定的匯率肯定會低于全部商品國際交

換決定的匯率，全部商品國際交換決定的匯率又低于全部商品(包括全部貿(mào)易品和

全部非貿(mào)易品)對比決定的匯率。這一原理對中國也同樣適用。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

四、不定項(xiàng)選擇題(本題共7題，每題