《采礦權(quán)評(píng)估講義》課件

抵押貸款中的礦業(yè)權(quán)評(píng)估問(wèn)題ValuationonMiningRightsinPledgedLoans1今天我想介紹礦業(yè)權(quán)評(píng)估在抵押貸款應(yīng)用中的一些基本問(wèn)題，并提供一些信息，與大家共享，即：礦業(yè)權(quán)評(píng)估行業(yè)的總體情況礦業(yè)權(quán)評(píng)估的基本理論與方法抵押貸款礦業(yè)權(quán)評(píng)估中的相關(guān)問(wèn)題課程說(shuō)明請(qǐng)大家多提寶貴意見(jiàn)！2

第一部分礦業(yè)權(quán)評(píng)估的總體情況3（一）礦業(yè)權(quán)評(píng)估是我國(guó)六大評(píng)估專(zhuān)業(yè)之一《憲法》《礦產(chǎn)資源法》240號(hào)241號(hào)242號(hào)行政規(guī)章和規(guī)范性文件我國(guó)礦業(yè)權(quán)評(píng)估是基于下列法律體系形成探礦權(quán)采礦權(quán)礦權(quán)轉(zhuǎn)讓《礦業(yè)權(quán)出讓轉(zhuǎn)讓管理暫行規(guī)定》（國(guó)土資發(fā)【2000】309號(hào)）《探礦權(quán)采礦權(quán)使用費(fèi)和價(jià)款管理辦法》（財(cái)綜字【1999】74號(hào)《探礦權(quán)采礦權(quán)招標(biāo)拍賣(mài)掛牌管理辦法》（國(guó)土資發(fā)【2003】197號(hào)“關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范礦業(yè)權(quán)出讓管理的通知”（國(guó)土資發(fā)【2006】12號(hào)）礦業(yè)權(quán)評(píng)估初始功能（二）礦業(yè)權(quán)評(píng)估的起源與發(fā)展《礦產(chǎn)資源法》的修改，礦產(chǎn)資源管理制度的變革，是礦業(yè)權(quán)評(píng)估產(chǎn)生的直接導(dǎo)因——1996年，修改后的礦產(chǎn)資源法規(guī)定：“國(guó)家實(shí)行探礦權(quán)、采礦權(quán)有償取得的制度”，“開(kāi)采礦產(chǎn)資源，必須按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定繳納資源稅和資源補(bǔ)償費(fèi)”。自此，明確了國(guó)家實(shí)行礦業(yè)權(quán)有償取得的原則。確立了探礦權(quán)、采礦權(quán)有償取得和依法轉(zhuǎn)讓的法律制度。建立了有利于保障探礦權(quán)人合法權(quán)益的勘查登記管理制度，規(guī)定探礦權(quán)人有權(quán)優(yōu)先取得勘探作業(yè)區(qū)內(nèi)礦產(chǎn)資源的開(kāi)采權(quán)。建立了有利于保障采礦權(quán)人合法權(quán)益的采礦登記管理制度。規(guī)定設(shè)立礦山企業(yè)必須符合規(guī)定的資格條件。礦業(yè)權(quán)評(píng)估的法律基礎(chǔ)——三個(gè)行政法規(guī)礦產(chǎn)資源法律制度的調(diào)整，直接決定礦業(yè)權(quán)評(píng)估理論體系（三）礦業(yè)權(quán)評(píng)估行業(yè)——執(zhí)業(yè)隊(duì)伍情況我國(guó)礦業(yè)權(quán)評(píng)估實(shí)行機(jī)構(gòu)和人員雙注冊(cè)制度。截止2009年年底，全國(guó)共有95家經(jīng)批準(zhǔn)的礦業(yè)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)，617名礦業(yè)權(quán)評(píng)估師，1300多名從業(yè)人員。其中15家同時(shí)具備資產(chǎn)評(píng)估資格，7家同時(shí)具備證券業(yè)評(píng)估資格，其余均為專(zhuān)門(mén)從事礦業(yè)權(quán)的評(píng)估機(jī)構(gòu)。從業(yè)人員、收入規(guī)模均不大。從業(yè)人員專(zhuān)業(yè)背景，90%以上以地質(zhì)、采礦專(zhuān)業(yè)為主。財(cái)務(wù)背景從業(yè)人員較少。沒(méi)有學(xué)歷教育，沒(méi)有評(píng)估師考試教材，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)研究機(jī)構(gòu)。（四）礦業(yè)權(quán)評(píng)估行業(yè)——業(yè)務(wù)情況業(yè)務(wù)A.價(jià)款定價(jià)——對(duì)政府收取出讓價(jià)款B.定價(jià)依據(jù)——對(duì)上市公司并購(gòu)重組C.招拍掛底價(jià)和保留——對(duì)國(guó)家和市場(chǎng)價(jià)的依據(jù)D.資產(chǎn)記帳——公允價(jià)值計(jì)量E.信貸擔(dān)保——對(duì)銀行金融領(lǐng)域B.涉及礦業(yè)權(quán)的并購(gòu)重組上市公司數(shù)量不斷增多，涉及金額也越來(lái)越大，成為僅次于制造業(yè)和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)的重組熱點(diǎn)行業(yè)。2008年-2009年，已經(jīng)實(shí)施的涉礦并購(gòu)重組案有15家，涉及交易金額達(dá)570億元,分別占比15%、11%。

2006年3月，協(xié)會(huì)成立，著手制定評(píng)估準(zhǔn)則2007年5月，評(píng)估準(zhǔn)則體系框架發(fā)布2007年8月、10月，發(fā)布11項(xiàng)評(píng)估準(zhǔn)則擬發(fā)布的8項(xiàng)評(píng)估準(zhǔn)則中國(guó)礦業(yè)權(quán)評(píng)估準(zhǔn)則，專(zhuān)門(mén)就抵押貸款制定規(guī)范國(guó)土資源部既是礦業(yè)權(quán)價(jià)款評(píng)估委托人之一，又是行業(yè)監(jiān)管部門(mén)?！半p重身份”直接決定了：國(guó)土資源部管理行業(yè)時(shí)，重視價(jià)款，忽視評(píng)估為市場(chǎng)（抵押貸款、證券業(yè)務(wù)、出資、轉(zhuǎn)讓等二級(jí)市場(chǎng)）服務(wù)功能。如：以礦業(yè)權(quán)價(jià)款評(píng)估的特殊性，規(guī)范其他評(píng)估業(yè)務(wù)。集中體現(xiàn)在制定執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，以價(jià)款的評(píng)估思路規(guī)范非價(jià)款評(píng)估，折現(xiàn)率選取，是一個(gè)典型的例子。（六）礦業(yè)權(quán)評(píng)估行業(yè)監(jiān)管方式（七）從“貸款角度”看礦業(yè)權(quán)評(píng)估的特點(diǎn)2.與資產(chǎn)評(píng)估相比，礦業(yè)權(quán)評(píng)估價(jià)值合理性難以考量與資產(chǎn)評(píng)估相比，礦業(yè)權(quán)評(píng)估的主管判斷痕跡更濃，不確定性更多、評(píng)估理論方法有更多的問(wèn)題需要深層次研究。資源儲(chǔ)量的不確定性、礦產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)等因素加大了評(píng)估結(jié)論的不確定性；與其他非礦資產(chǎn)資本投入及其收益的劃分與處理，決定了專(zhuān)業(yè)對(duì)接的可觀需要。國(guó)土資源部、礦業(yè)權(quán)評(píng)估行業(yè)一直未重視礦業(yè)權(quán)價(jià)款之外的礦業(yè)權(quán)評(píng)估，對(duì)市場(chǎng)交易特點(diǎn)、定價(jià)因素等，缺乏必要的了解或研究。所以，在涉礦企業(yè)抵押貸款中，對(duì)其審核監(jiān)管難度更大。因?yàn)樾袠I(yè)專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)和市場(chǎng)理念較差。3.關(guān)注礦業(yè)權(quán)評(píng)估發(fā)展的跡象，動(dòng)態(tài)了解行業(yè)變化2006年3月，礦業(yè)權(quán)評(píng)估協(xié)會(huì)成立后，國(guó)土資源部將行業(yè)管理的部分職能移交協(xié)會(huì)管理。協(xié)會(huì)開(kāi)始重視抵押貸款業(yè)務(wù)涉及的礦業(yè)權(quán)評(píng)估理論研究和思考，增加了對(duì)抵押貸款涉礦企業(yè)中礦業(yè)權(quán)的評(píng)估研究力度；主動(dòng)考慮抵押貸款業(yè)務(wù)特點(diǎn)，以及評(píng)估應(yīng)考慮的問(wèn)題。礦業(yè)權(quán)評(píng)估協(xié)會(huì)組織制定的礦業(yè)權(quán)評(píng)估準(zhǔn)則體系中，專(zhuān)門(mén)考慮了《抵押貸款礦業(yè)權(quán)評(píng)估應(yīng)用指南》現(xiàn)在正在研究當(dāng)中。（八）礦權(quán)評(píng)估以及相關(guān)法律法規(guī)的發(fā)展動(dòng)向《固體礦產(chǎn)資源/儲(chǔ)量分類(lèi)》（GB/T17766-1999）修訂動(dòng)向

第二部分礦業(yè)權(quán)評(píng)估的基本理論與方法20礦業(yè)權(quán)：是指法人或其他社會(huì)組織依法享有的，在一定的區(qū)域和期限內(nèi)，進(jìn)行礦產(chǎn)資源勘查或開(kāi)采等一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的權(quán)利。我國(guó)礦業(yè)立法將礦業(yè)權(quán)分為探礦權(quán)和采礦權(quán)。探礦權(quán)——在依法取得的《勘查許可證》規(guī)定的范圍內(nèi)，勘查礦產(chǎn)資源的權(quán)利。采礦權(quán)——在依法取得的《采礦許可證》規(guī)定的范圍內(nèi)，開(kāi)采礦產(chǎn)資源和獲得礦產(chǎn)品的權(quán)利。礦業(yè)權(quán)，實(shí)際上是礦產(chǎn)資源的使用權(quán)（所有權(quán)屬于國(guó)家），所有權(quán)派生的一種物權(quán)（他物權(quán)）；取得和轉(zhuǎn)移履行嚴(yán)格的法律、行政程序，遵循以登記為要件的“不動(dòng)產(chǎn)變動(dòng)原則”一、幾個(gè)重要的概念1、什么是礦業(yè)權(quán)？聯(lián)系：（1）它們同為物權(quán)，礦產(chǎn)資源所有權(quán)屬于自物權(quán)，礦業(yè)權(quán)是他物權(quán)（2）礦業(yè)權(quán)是在礦產(chǎn)資源所有權(quán)之下所設(shè)定的物權(quán)，它派生于礦產(chǎn)資源所有權(quán)；（3）它們的權(quán)利客體同為礦產(chǎn)資源。區(qū)別：（1）權(quán)利主體不同。礦業(yè)權(quán)的主體是自然人、法人和其他社會(huì)組織；礦產(chǎn)資源所有權(quán)的主體是國(guó)家；（2）權(quán)利的可流轉(zhuǎn)性不同。礦業(yè)權(quán)依法可以流轉(zhuǎn)，為限制流通物；而法律規(guī)定礦產(chǎn)資源所有權(quán)不允許流通，為禁止流通物；（3）權(quán)利取得的方式不同。礦業(yè)權(quán)是以申請(qǐng)、審批登記和其他經(jīng)批準(zhǔn)的有償方式獲得的，而礦產(chǎn)資源所有權(quán)由憲法規(guī)定的；（4）權(quán)利滅失原因不同。礦業(yè)權(quán)因行為和事實(shí)，如民事法律行為、行政行為和權(quán)利期限屆滿來(lái)滅失。而礦產(chǎn)資源所有權(quán)只為事實(shí)，包括自然滅失和人工利用而滅失一、幾個(gè)重要的概念（續(xù)）2、礦業(yè)權(quán)與礦產(chǎn)資源所有權(quán)的關(guān)系3、礦業(yè)權(quán)人與國(guó)家之間的權(quán)益關(guān)系費(fèi)、稅、價(jià)款是國(guó)家對(duì)礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)利用的幾種不同的收費(fèi)方式一、幾個(gè)重要的概念（續(xù)）4、需要礦業(yè)權(quán)評(píng)估解決的問(wèn)題一、幾個(gè)重要的概念（續(xù)）一、幾個(gè)重要的概念（續(xù)）5、礦業(yè)權(quán)評(píng)估、礦業(yè)權(quán)交易中，應(yīng)明確的價(jià)值構(gòu)成一、幾個(gè)重要的概念（續(xù)）6、礦業(yè)權(quán)價(jià)值和礦業(yè)權(quán)價(jià)款2、礦業(yè)權(quán)價(jià)款和價(jià)值關(guān)系及評(píng)估處理——按照物權(quán)理論：礦業(yè)權(quán)屬于他物權(quán)，它是對(duì)礦產(chǎn)資源進(jìn)行勘探、開(kāi)采等一系列活動(dòng)并享有因此所得收益的一種排它性的權(quán)利，它是礦產(chǎn)資源所有權(quán)人將礦產(chǎn)資源的使用權(quán)讓與他人，允許他人使用。由于礦產(chǎn)資源是一種不可再生的耗竭性資源，礦產(chǎn)資源的開(kāi)采過(guò)程，也是所有者的實(shí)物隨開(kāi)采而消失的過(guò)程，因此，礦業(yè)權(quán)又不是一般性的他物權(quán)，而是一種準(zhǔn)物權(quán)?！傻V權(quán)隨資源的開(kāi)采耗竭直至礦山閉坑，而失去經(jīng)濟(jì)意義。對(duì)抵押貸款而言，是十分重要的理論問(wèn)題7、礦業(yè)權(quán)的客觀時(shí)限一、幾個(gè)重要的概念（續(xù)）二、評(píng)估對(duì)象——對(duì)什么進(jìn)行礦業(yè)權(quán)評(píng)估？采礦權(quán)評(píng)估對(duì)象探礦權(quán)評(píng)估對(duì)象三、評(píng)估價(jià)值——礦業(yè)權(quán)評(píng)估的是什么？礦業(yè)權(quán)價(jià)款礦業(yè)權(quán)價(jià)值＋礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)價(jià)值礦業(yè)權(quán)價(jià)款評(píng)估礦業(yè)權(quán)價(jià)值評(píng)估四、評(píng)估方法礦業(yè)權(quán)評(píng)估準(zhǔn)則規(guī)定的：與資產(chǎn)評(píng)估、土地評(píng)估、房地產(chǎn)評(píng)估的基本方法一致：成本途徑、收益途徑、市場(chǎng)途徑在具體評(píng)估方法上存在差異，比較明顯的差異是收益法：

《礦業(yè)權(quán)評(píng)估準(zhǔn)則》規(guī)定的十種評(píng)估方法：采礦權(quán)及勘查工作程度較高的探礦權(quán)采用收益途徑進(jìn)行評(píng)估?；趥鶛?quán)人債權(quán)權(quán)利保證的實(shí)質(zhì)，債權(quán)人更多關(guān)注礦業(yè)權(quán)變現(xiàn)價(jià)值、礦權(quán)對(duì)應(yīng)礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)的現(xiàn)金流，抵押貸款業(yè)務(wù)中，特別是長(zhǎng)期貸款涉及的礦業(yè)權(quán)評(píng)估，采用成本法的適用性值得商榷；收益途徑主要采用：折現(xiàn)現(xiàn)金流法、折現(xiàn)剩余現(xiàn)金流法、剩余利潤(rùn)法。一般情況下：1、抵押貸款評(píng)估中（DCF）的應(yīng)用要點(diǎn)DCF估算表格式選擇收益法時(shí)，注意因模型本身問(wèn)題，產(chǎn)生“數(shù)字符號(hào)”問(wèn)題礦業(yè)權(quán)評(píng)估模型中，礦業(yè)權(quán)價(jià)款評(píng)估值完全變成了礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)價(jià)值現(xiàn)值，那么對(duì)礦業(yè)權(quán)抵押貸款時(shí)的評(píng)估值也是這個(gè)模型。從模型來(lái)看：礦業(yè)權(quán)價(jià)款評(píng)估中的收益與出讓后礦業(yè)權(quán)價(jià)值評(píng)估的收益是重復(fù)考慮的，即價(jià)款和價(jià)值都是礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)價(jià)值現(xiàn)值。直接的結(jié)果是：價(jià)款大于價(jià)值。特別對(duì)于未有償處置采礦權(quán)，貸款時(shí)的評(píng)估值實(shí)際上是國(guó)家價(jià)款值，有時(shí)還可能是負(fù)數(shù)。實(shí)務(wù)中，試圖采用“參數(shù)確定來(lái)區(qū)分價(jià)值內(nèi)涵”的做法，值得關(guān)注——實(shí)際上是一種說(shuō)法而已。在礦權(quán)抵押評(píng)估中，應(yīng)建立符合市場(chǎng)交易規(guī)則的收益模型——即債務(wù)人真正擁有的權(quán)益價(jià)值。而目前的礦業(yè)權(quán)評(píng)估理念體系，缺乏股東權(quán)益的概念。2、抵押貸款中，成本法的應(yīng)用要點(diǎn)勘查成本效用法地質(zhì)要素評(píng)序法成本法分析：完全不同于房地產(chǎn)、土地、資產(chǎn)評(píng)估重置成本的概念地質(zhì)礦產(chǎn)工作礦產(chǎn)地質(zhì)勘查礦山地質(zhì)勘探區(qū)域地質(zhì)調(diào)查1/100萬(wàn)1/25萬(wàn)1/5萬(wàn)預(yù)查普查詳查勘探基建勘探生產(chǎn)勘探礦產(chǎn)地質(zhì)勘查階段礦產(chǎn)地質(zhì)勘查階段按此評(píng)估值有償出讓后，轉(zhuǎn)讓、抵押、出資……的價(jià)值是什么？一個(gè)值A(chǔ)，轉(zhuǎn)讓n次，實(shí)際實(shí)現(xiàn)價(jià)值為：A×n選擇成本法時(shí)，注意因模型本身問(wèn)題，產(chǎn)生“數(shù)字符號(hào)”問(wèn)題

第三部分礦業(yè)權(quán)抵押貸款評(píng)估中關(guān)注的問(wèn)題44合規(guī)性問(wèn)題礦業(yè)權(quán)有效期礦業(yè)權(quán)權(quán)屬問(wèn)題資源儲(chǔ)量評(píng)審及備案礦業(yè)權(quán)價(jià)款繳納環(huán)保審批安全生產(chǎn)土地權(quán)證、復(fù)墾行業(yè)準(zhǔn)入……評(píng)估問(wèn)題兩個(gè)方面的問(wèn)題1、正確對(duì)待“礦業(yè)權(quán)有效期”的問(wèn)題首先關(guān)注抵押的探礦權(quán)、采礦權(quán)是否在有效期內(nèi)，是很有必要的。但礦業(yè)權(quán)特別是采礦權(quán)，之所以有轉(zhuǎn)讓價(jià)值，是因?yàn)槠鋵?duì)應(yīng)的資源儲(chǔ)量。礦業(yè)權(quán)價(jià)值（或者礦產(chǎn)資源的價(jià)值），源于礦產(chǎn)資源的查明或潛在的資源儲(chǔ)量。礦產(chǎn)資源實(shí)物量的多少，直接決定礦業(yè)權(quán)價(jià)值（或者礦產(chǎn)資源的價(jià)值）的大小由于：實(shí)際生產(chǎn)礦山規(guī)模的變化性行政許可的“時(shí)限指標(biāo)”往往不能完全滿足抵押行為的要求。權(quán)證有效期資源儲(chǔ)量開(kāi)采期“無(wú)用期”

2、礦業(yè)權(quán)權(quán)屬問(wèn)題實(shí)務(wù)中，“劃定礦區(qū)批復(fù)文件”，是“探轉(zhuǎn)采”的過(guò)渡性文件，作為采礦權(quán)的依據(jù)，存在不同看法。其中存在規(guī)模等風(fēng)險(xiǎn)。2、礦業(yè)權(quán)權(quán)屬問(wèn)題3、資源儲(chǔ)量確定及評(píng)審備案（1）礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量、礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量報(bào)告的基本涵義2、礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量的估算與認(rèn)定——分類(lèi)規(guī)范（2）礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量的估算與認(rèn)定——分類(lèi)規(guī)范2、礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量的估算與認(rèn)定——分類(lèi)規(guī)范從企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)看，礦山企業(yè)的收益來(lái)源是礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量；從目前涉礦企業(yè)的并購(gòu)重組中礦業(yè)權(quán)評(píng)估方法看，多采用收益法，而收益法的核心問(wèn)題是資源儲(chǔ)量的可靠性和資料的系統(tǒng)完整性。涉礦企業(yè)的并購(gòu)重組審核中，礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量是必須面對(duì)的問(wèn)題。國(guó)土資源儲(chǔ)量司，負(fù)責(zé)涉及上市公司的儲(chǔ)量評(píng)審備案和礦業(yè)評(píng)估備案，希望了解證監(jiān)會(huì)并購(gòu)交易的監(jiān)管特點(diǎn)，也希望明確上市公司并購(gòu)重組中資源儲(chǔ)量的相關(guān)要求。（2）礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量的估算與認(rèn)定——分類(lèi)規(guī)范現(xiàn)行有效的固體礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量標(biāo)準(zhǔn)，是由國(guó)家質(zhì)檢局1999年8月6日發(fā)布，1999年12月1日開(kāi)始實(shí)施的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)——

《固體礦產(chǎn)資源/儲(chǔ)量分類(lèi)》(GB/T17766-1999)國(guó)土資源部于2007年開(kāi)始組織專(zhuān)家對(duì)《固體礦產(chǎn)資源/儲(chǔ)量分類(lèi)》GB/T17766-1999）國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行修訂。目前征求意見(jiàn)已經(jīng)結(jié)束。與儲(chǔ)量確定相關(guān)的，是《固體礦產(chǎn)地質(zhì)勘查規(guī)范總則》（GB/T13908-2002），國(guó)家質(zhì)檢局于2002-08-28發(fā)布，并于2003-01-01實(shí)施現(xiàn)行有效的礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量標(biāo)準(zhǔn)我國(guó)現(xiàn)行有效的《固體礦產(chǎn)資源/儲(chǔ)量分類(lèi)》參與評(píng)估的保有的資源儲(chǔ)量評(píng)估利用的資源儲(chǔ)量評(píng)估利用的可采儲(chǔ)量【1】【2】【3】是指評(píng)估對(duì)象范圍內(nèi)評(píng)估計(jì)算時(shí)點(diǎn)的保有資源儲(chǔ)量。保有資源儲(chǔ)量評(píng)估計(jì)算時(shí)點(diǎn)一般為評(píng)估基準(zhǔn)日，管理部門(mén)有特別規(guī)定及評(píng)估業(yè)務(wù)特殊要求等，可與評(píng)估基準(zhǔn)日不同。是參與評(píng)估的保有資源儲(chǔ)量中的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)儲(chǔ)量與資源量經(jīng)可信度系數(shù)調(diào)整后的資源儲(chǔ)量之和是指評(píng)估利用資源儲(chǔ)量扣除各種損失（設(shè)計(jì)損失和開(kāi)采損失）后可采出的儲(chǔ)量（3）資源儲(chǔ)量的確定相互關(guān)系【1】參與評(píng)估的保有資源儲(chǔ)量確定（生產(chǎn)礦山采礦權(quán)評(píng)估）評(píng)估基準(zhǔn)日在儲(chǔ)量核實(shí)基準(zhǔn)日之后：參與評(píng)估的保有資源儲(chǔ)量＝儲(chǔ)量核實(shí)基準(zhǔn)日保有資源儲(chǔ)量－儲(chǔ)量核實(shí)基準(zhǔn)日至評(píng)估基準(zhǔn)日的動(dòng)用資源儲(chǔ)量＋儲(chǔ)量核實(shí)基準(zhǔn)日至評(píng)估基準(zhǔn)日的生產(chǎn)勘探凈增資源儲(chǔ)量評(píng)估計(jì)算時(shí)點(diǎn)在儲(chǔ)量核實(shí)基準(zhǔn)日之前：參與評(píng)估的保有資源儲(chǔ)量＝儲(chǔ)量核實(shí)基準(zhǔn)日保有資源儲(chǔ)量＋儲(chǔ)量核實(shí)基準(zhǔn)日至評(píng)估計(jì)算時(shí)點(diǎn)的動(dòng)用資源儲(chǔ)量生產(chǎn)礦山動(dòng)用資源儲(chǔ)量確定：動(dòng)用資源儲(chǔ)量＝采出礦石量×（1－礦石貧化率）＋采礦損失量＝采出礦石量×（1－礦石貧化率）÷采礦回采率【2】評(píng)估利用資源儲(chǔ)量：＝∑（參與評(píng)估的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)儲(chǔ)量＋資源量×相應(yīng)類(lèi)型可信度系數(shù)）【3】評(píng)估利用可采儲(chǔ)量：評(píng)估利用可采儲(chǔ)量＝評(píng)估利用資源儲(chǔ)量－設(shè)計(jì)損失量－采礦損失量＝（評(píng)估利用資源儲(chǔ)量－設(shè)計(jì)損失量）×采礦回采率礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量不是絕對(duì)的數(shù)字概念（4）資源儲(chǔ)量評(píng)審備案國(guó)土資源部關(guān)于資源核實(shí)、評(píng)審、備案的文件和流程現(xiàn)行資源儲(chǔ)量評(píng)審備案程序評(píng)審、備案文件（格式）抵押貸款中，儲(chǔ)量的評(píng)審備案目前，國(guó)土資源部除收取價(jià)款、上市公司兩個(gè)領(lǐng)域中要求評(píng)審備案，其他領(lǐng)域并未要求評(píng)審備案。但考慮資源儲(chǔ)量的可靠性，建議聘請(qǐng)“儲(chǔ)量評(píng)審中心”進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)評(píng)審。但應(yīng)注意：4、礦業(yè)權(quán)價(jià)款繳納問(wèn)題第三十九條“轉(zhuǎn)讓國(guó)家出資勘查形成的礦業(yè)權(quán)的，轉(zhuǎn)讓人以評(píng)估確認(rèn)的結(jié)果為底價(jià)向受讓人收取礦業(yè)權(quán)價(jià)款或作價(jià)出資”?！胺菄?guó)有礦山企業(yè)轉(zhuǎn)讓國(guó)家出資勘查形成礦產(chǎn)地的采礦權(quán)的，由登記管理機(jī)關(guān)收取相應(yīng)的采礦權(quán)價(jià)款”第五十八條債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)申請(qǐng)實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)，并從處置的礦業(yè)權(quán)所得中依法受償。第五條規(guī)定：轉(zhuǎn)讓探礦權(quán)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定已經(jīng)繳納探探礦權(quán)價(jià)款。第六條規(guī)定：轉(zhuǎn)讓采礦權(quán)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定已經(jīng)繳納采礦權(quán)價(jià)款?！兜V業(yè)權(quán)出讓轉(zhuǎn)讓管理暫行規(guī)定》國(guó)土資發(fā)[2000]309號(hào)無(wú)論礦業(yè)權(quán)是否繳納價(jià)款、評(píng)估結(jié)論是否可能含有未繳納的價(jià)款，設(shè)定抵押的礦業(yè)權(quán)的價(jià)值，作為貸款的保證，都需要考慮扣除價(jià)款后債務(wù)人的權(quán)益價(jià)值，作為貸款發(fā)放的依據(jù)，較為穩(wěn)妥在審閱核實(shí)礦業(yè)權(quán)評(píng)估報(bào)告時(shí)，充分關(guān)注價(jià)款處置情況，對(duì)防范抵押變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，十分重要5、環(huán)保審批6、安全生產(chǎn)7、土地權(quán)證、土地復(fù)墾8、行業(yè)準(zhǔn)入9、參數(shù)依據(jù)的可靠性問(wèn)題礦業(yè)權(quán)評(píng)估參數(shù)確定中所依據(jù)的資料，多數(shù)為“開(kāi)發(fā)利用方案”或“礦山設(shè)計(jì)”（礦業(yè)權(quán)價(jià)款評(píng)估時(shí)沒(méi)有該等資料，國(guó)土部要求自行編制或委托設(shè)計(jì)院編制）。而該等資料中作為評(píng)估參數(shù)的數(shù)據(jù)，其內(nèi)涵式什么？如何分析判斷的、如何確定的，無(wú)從得知。而礦業(yè)權(quán)評(píng)估直接選用這些數(shù)據(jù)時(shí)，未進(jìn)行充分的分析判斷。相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也未對(duì)設(shè)計(jì)資料進(jìn)行審核。礦業(yè)權(quán)收益法評(píng)估主要參數(shù)的做法——“開(kāi)發(fā)利用方案”，礦山設(shè)計(jì)”統(tǒng)稱(chēng)為“設(shè)計(jì)資料”1固定資產(chǎn)投資完全按設(shè)計(jì)資料“投資概算”，將機(jī)器設(shè)備和房屋，井巷工程投資數(shù)列示2外購(gòu)材料完全按設(shè)計(jì)資料經(jīng)濟(jì)分析部分?jǐn)?shù)據(jù)取值3外購(gòu)燃料及動(dòng)力完全按設(shè)計(jì)資料經(jīng)濟(jì)分析部分?jǐn)?shù)據(jù)取值4工資及福利費(fèi)完全按設(shè)計(jì)資料經(jīng)濟(jì)分析部分?jǐn)?shù)據(jù)取值5修理費(fèi)完全按設(shè)計(jì)資料經(jīng)濟(jì)分析部分?jǐn)?shù)據(jù)取值個(gè)別重新計(jì)算6其它費(fèi)用完全按設(shè)計(jì)資料經(jīng)濟(jì)分析部分?jǐn)?shù)據(jù)取值——這是礦業(yè)權(quán)價(jià)款評(píng)估管理歷史形成的做法?！粡?qiáng)調(diào)、不要求評(píng)估師的分析判斷。

缺審簡(jiǎn)單9、參數(shù)依據(jù)的可靠性問(wèn)題（續(xù)）9、參數(shù)依據(jù)的可靠性問(wèn)題（續(xù)）10、（333）、（334？）資源儲(chǔ)量的利用問(wèn)題3、應(yīng)特別關(guān)注（333）（334？）兩個(gè)級(jí)別資源儲(chǔ)量在抵押貸款評(píng)估中的適用性。（333）或（334？）資源量?jī)H是推斷或預(yù)測(cè)出的，精確度較低，相當(dāng)于過(guò)去所說(shuō)的D+E級(jí)儲(chǔ)量。如果依據(jù)《勘查總則》附錄“ＳＤ精度與地質(zhì)可靠程度關(guān)系應(yīng)用圖”判斷，（333）資源量的精度為15％-30％，（334？）資源量的精度為2％-10％。

（333）推斷的內(nèi)蘊(yùn)經(jīng)濟(jì)資源量：一般利用可信度系數(shù)（0.5～0.8）調(diào)整，但這個(gè)系數(shù)并沒(méi)有得到儲(chǔ)量專(zhuān)家、礦山設(shè)計(jì)部門(mén)的認(rèn)可。根據(jù)《煤、泥炭地質(zhì)勘查規(guī)范》（DZ/T0215——2002）（地質(zhì)行產(chǎn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)），推斷的內(nèi)蘊(yùn)經(jīng)濟(jì)資源量（333），是指“勘查工作程度達(dá)到了普查階段的工作程度要求，未做可行性研究或預(yù)可行性研究，只做了概略評(píng)價(jià)，經(jīng)濟(jì)意義為內(nèi)蘊(yùn)經(jīng)濟(jì)的（即經(jīng)濟(jì)意義介于經(jīng)濟(jì)的至次邊際經(jīng)濟(jì)的），估算的資源量可信度低，可行性評(píng)價(jià)可信度低。”，此規(guī)范的描述足以說(shuō)明333級(jí)別儲(chǔ)量作為為依據(jù)的價(jià)值評(píng)估結(jié)論的合理性“水分”。特別是涉及對(duì)價(jià)交易的場(chǎng)合。即使考慮將其計(jì)入，也應(yīng)該在折現(xiàn)率中相應(yīng)考慮其風(fēng)險(xiǎn)。（334？）即“在預(yù)查區(qū)內(nèi)，綜合各方面的資料分析、研究和極少量的工程控制，通過(guò)已知礦床類(lèi)比，有足夠數(shù)據(jù)所估算的資源量。各項(xiàng)參數(shù)都是假設(shè)的，屬潛在礦產(chǎn)資源，經(jīng)濟(jì)意義未確定?！?/p>

國(guó)際上叫未查明資源或預(yù)測(cè)的資源或潛在的資源等，美國(guó)地調(diào)局定義為未查明資源是推測(cè)存在的資源，由與已查明資源不相連的那些礦床組成。兩個(gè)關(guān)鍵，一它只是推測(cè)存在但尚未發(fā)現(xiàn)的資源，不要求有任何采樣工程；二是與已查明資源不相連的礦床，它是一個(gè)獨(dú)立的礦床，而不能是已知礦床的一部分。334？潛在的資源量，評(píng)估一般不考慮計(jì)算。、礦山設(shè)計(jì)部門(mén)從不考慮認(rèn)可。11、生產(chǎn)規(guī)模合理性問(wèn)題（1）生產(chǎn)規(guī)模對(duì)礦業(yè)權(quán)評(píng)估價(jià)值的決定作用（規(guī)模十分敏感）資源儲(chǔ)量規(guī)模，當(dāng)然是礦業(yè)權(quán)價(jià)值大小的決定因素。不考慮折現(xiàn)、現(xiàn)值等評(píng)價(jià)因素，從所謂的“潛在價(jià)值”角度，規(guī)模越大，其價(jià)值越大。社會(huì)、市場(chǎng)甚至相關(guān)政府部門(mén)對(duì)礦產(chǎn)資源價(jià)值的看法，基本上是基于這個(gè)基礎(chǔ)。如：相關(guān)媒體在報(bào)道某處發(fā)現(xiàn)礦床時(shí)，往往說(shuō)發(fā)現(xiàn)一個(gè)價(jià)值為××億元的礦床，就是這個(gè)概念。甚至部分上市公司披露的年報(bào)也使用這個(gè)概念。但從“現(xiàn)值”的角度，并非這個(gè)概念。特別是在交易背景中進(jìn)行的評(píng)估，使用這個(gè)概念是不科學(xué)的。實(shí)際上，從交易的角度，從評(píng)估領(lǐng)域“現(xiàn)值”的角度看，生產(chǎn)規(guī)模對(duì)礦業(yè)權(quán)價(jià)值更為敏感。這并不難理解：如100億噸保有儲(chǔ)量的煤，在100萬(wàn)噸生產(chǎn)規(guī)模下的價(jià)值，與2500萬(wàn)噸保有儲(chǔ)量的煤，在100萬(wàn)噸生產(chǎn)規(guī)模下的價(jià)值相差無(wú)幾。但如果100億噸保有儲(chǔ)量的煤，在500萬(wàn)噸生產(chǎn)規(guī)模下的價(jià)值，將成倍高于2500萬(wàn)噸保有儲(chǔ)量的煤，在100萬(wàn)噸生產(chǎn)規(guī)模下的價(jià)值。所以，在同一資源儲(chǔ)量規(guī)模下，生產(chǎn)規(guī)模大小對(duì)評(píng)估價(jià)值的大小，起了決定性的作用。在關(guān)注資源儲(chǔ)量可靠性的前提下，高度關(guān)注生產(chǎn)規(guī)模，十分重要。（2）現(xiàn)行體制下，生產(chǎn)規(guī)模實(shí)際狀況由于礦山實(shí)際生產(chǎn)規(guī)模，往往與批準(zhǔn)的（或合法的）生產(chǎn)規(guī)模不一致，不同主管部門(mén)對(duì)生產(chǎn)規(guī)模有不同的管理程序，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，出現(xiàn)了多種生產(chǎn)規(guī)模，有時(shí)相差還很大。目前，就煤礦而言，有國(guó)土資源系統(tǒng)的《劃定礦區(qū)范圍批復(fù)文件》中的生產(chǎn)規(guī)模；《采礦許可證》證載生產(chǎn)規(guī)模；《煤炭生產(chǎn)許可證》所載的“生產(chǎn)能力“，在管理中使用的”核定生產(chǎn)能力“、”企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)能力“；”設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力“等等。這些生產(chǎn)能力定義不同，使用場(chǎng)合不同，在評(píng)估基準(zhǔn)日其數(shù)額也可能不同。有兩個(gè)層次的關(guān)系需要理清：一個(gè)是企業(yè)實(shí)際的生產(chǎn)規(guī)模，與各個(gè)部門(mén)管理中使用的生產(chǎn)規(guī)模的差異；二是不同管理部門(mén)之間的協(xié)調(diào)不一致時(shí)，規(guī)模差異。

背景資料2006年4月，國(guó)家發(fā)展改革委、安全監(jiān)管總局、煤礦安監(jiān)局印發(fā)了三個(gè)文件：《煤礦生產(chǎn)能力管理辦法》、《煤礦生產(chǎn)能力核定資質(zhì)管理辦法》和《煤礦生產(chǎn)能力核定標(biāo)準(zhǔn)》，專(zhuān)門(mén)就煤礦的生產(chǎn)能力做出了系統(tǒng)的管理規(guī)定。實(shí)務(wù)中，采用兩種方法確定：一是利用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告，二是利用“礦山設(shè)計(jì)”文件中的數(shù)據(jù)。固定資產(chǎn)的大小對(duì)評(píng)估值十分敏感關(guān)注礦山設(shè)計(jì)文件編制時(shí)間，與評(píng)估基準(zhǔn)日的差異礦山設(shè)計(jì)文件中，固定資產(chǎn)項(xiàng)目（或口徑）與評(píng)估的差異關(guān)注礦山設(shè)計(jì)文件中固定資產(chǎn)，與礦山生產(chǎn)實(shí)際的差異（2）利用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表資料確定固定資產(chǎn)口徑問(wèn)題——什么可以作為礦業(yè)權(quán)評(píng)估用固定資產(chǎn)？取得方式不同的固定資產(chǎn)其原值構(gòu)成不同；不同時(shí)期取得的固定資產(chǎn)其市場(chǎng)價(jià)格水平不同；不同時(shí)期取得的固定資產(chǎn)其賬面凈值不同。礦業(yè)權(quán)評(píng)估參數(shù)確定，應(yīng)根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表反映的固定資產(chǎn)取得方式的實(shí)際情況，確定是否對(duì)其進(jìn)行調(diào)整利用。（2）利用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表資料確定固定資產(chǎn)計(jì)價(jià)問(wèn)題——以什么標(biāo)準(zhǔn)確定礦業(yè)權(quán)評(píng)估用固定資產(chǎn)？（3）改擴(kuò)建13、成本費(fèi)用評(píng)估實(shí)務(wù)中，一般有兩種途徑確定：①參考《礦山設(shè)計(jì)》文件、《開(kāi)發(fā)利用方案》確定；②參考礦山企業(yè)實(shí)際確定（1）參考礦山設(shè)計(jì)文件確定成本費(fèi)用關(guān)注礦山設(shè)計(jì)文件編制時(shí)間，與評(píng)估基準(zhǔn)日的差異礦山設(shè)計(jì)文件中，成本費(fèi)用項(xiàng)目（或口徑）與評(píng)估的差異關(guān)注礦山設(shè)計(jì)文件中成本費(fèi)用，與礦山生產(chǎn)實(shí)際的差異（2）參考礦山企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)確定成本費(fèi)用重要稅費(fèi)的處理14、折現(xiàn)率的問(wèn)題礦業(yè)權(quán)評(píng)估的“折現(xiàn)率”，目前盡管已經(jīng)改變了”固定值”的做法，但未考慮