2024上市公司人效分析系列報(bào)告

CONTENTS背景介紹背景介紹01各行業(yè)人效概覽0202112029384756和君觀點(diǎn)65關(guān)于我們68作者：和君人效提升研究中心張鵬、吳博威、王帥、劉銳本報(bào)告選取東方財(cái)富網(wǎng)上市公司行業(yè)分類中的電A73285033航天航空企業(yè)41家、消費(fèi)電子企業(yè)96家、醫(yī)療服務(wù)企業(yè)45家，并分別選取行業(yè)中十家代表性公司進(jìn)行人效數(shù)據(jù)分析。選取的分析對(duì)象為2023年上市公司發(fā)布的年報(bào)第一梯隊(duì)、第二梯隊(duì)及第三梯隊(duì)中選取3-4家作為該行業(yè)的代表性公司。數(shù)據(jù)獲取時(shí)間：2024年4月30日，即A股上市公司2023年年報(bào)最后一個(gè)披露日。數(shù)據(jù)獲取來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)。制勝的過(guò)程中，企業(yè)通常會(huì)提出一些與數(shù)據(jù)相關(guān)的核心訴求，如充分借助各類數(shù)據(jù)剖析人效問(wèn)題以及如何合理提質(zhì)增效。從企業(yè)財(cái)務(wù)視角來(lái)看：利潤(rùn)=營(yíng)收-成本，而成本的衡量有兩個(gè)常規(guī)的視角，一個(gè)是“人”（員工數(shù)量人力成本1人效關(guān)鍵指標(biāo)分析分別從投入和投產(chǎn)效率兩個(gè)方面精選了幾項(xiàng)指標(biāo)展開深入解讀：投入端的指標(biāo)包含

報(bào)告中圖表箭頭顏色說(shuō)明：黑色：代表員工人數(shù)增減趨勢(shì)，不區(qū)分積極或消極。行業(yè)概述電池行業(yè)屬于新能源技術(shù)領(lǐng)域，與全球能源轉(zhuǎn)型年我國(guó)電池行業(yè)總1.425根據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)上市公司行業(yè)劃分，電池行業(yè)屬電力設(shè)備行業(yè)下的二級(jí)分類。本報(bào)告根據(jù)上市公司發(fā)布20232023隊(duì)共十家代表性企業(yè)進(jìn)行人效對(duì)比分析。

選取的十家電池企業(yè)中，第一梯隊(duì)（營(yíng)收400億元以上）有4家，分別是寧德時(shí)代、億緯鋰能、欣旺3（1004003（20）為了更加詳細(xì)地了解電池行業(yè)2023年的人效情等各項(xiàng)指標(biāo)對(duì)電池行業(yè)十家代表性企業(yè)進(jìn)行對(duì)比分析。規(guī)模證券名稱營(yíng)業(yè)收入（億元）凈利潤(rùn)（億元）人工成本（億元）員工人數(shù)（人）第一梯隊(duì)：營(yíng)收400億以上寧德時(shí)代4009.17467.61265.11116055億緯鋰能487.8445.2042.5227339欣旺達(dá)478.623.3168.0047448湖南裕能413.5815.817.035525第二梯隊(duì)：營(yíng)收100億-400億恩捷股份120.4226.5011.959333珠海冠宇114.461.9722.7916563科達(dá)利105.1112.1817.1210438第三梯隊(duì)：營(yíng)收10億以下力佳科技3.820.420.65575德瑞鋰電3.460.530.59590天宏鋰電2.870.110.27314取自上市公司披露年報(bào)，人工成本=支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金（當(dāng)期現(xiàn)金流量表）＋（期末余額－應(yīng)付職工薪酬期初余額）1、員工情況員工情況方面2859202388湖南裕能在職員工基數(shù)相對(duì)較小，2023年員工也減少了109人，同比降低1.93。而欣旺達(dá)2023年增員2606人，增幅達(dá)5.81。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)員工情況分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）注：本文中員工人數(shù)取自年報(bào)數(shù)據(jù)中報(bào)告期末在職員工的數(shù)量合計(jì)2、營(yíng)業(yè)收入及人均營(yíng)收營(yíng)業(yè)收入方面一的寧德時(shí)代，2023年?duì)I收增長(zhǎng)了723.21億元，同比增長(zhǎng)22.01營(yíng)收排名第二的億2023樣強(qiáng)勁，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)34.38第一梯隊(duì)中的欣旺達(dá)2023比下降分別為8.24和3.35。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)營(yíng)業(yè)收入分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）從人均營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，2023年人均營(yíng)收最高的是湖748.562023443行業(yè)大廠的人均營(yíng)收在300-400均營(yíng)收表現(xiàn)上也較為突出，2023345.45萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了25.02由此來(lái)看湖南裕能20232023現(xiàn)了較大增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)34.81（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)人均營(yíng)業(yè)收入分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）3、凈利潤(rùn)及人均利潤(rùn)從凈利潤(rùn)情況來(lái)看，營(yíng)收規(guī)模排名前二的寧德時(shí)代、億緯鋰能2023年凈利潤(rùn)均出現(xiàn)上升，其中寧德時(shí)代凈利潤(rùn)從334.57億元增長(zhǎng)到467.61億元，同比增長(zhǎng)了39.76億緯鋰能2023年凈利潤(rùn)同比23.1（完整版報(bào)告）對(duì)比人均利潤(rùn)潤(rùn)為40.2923.5為58.77、46.39。其中欣旺達(dá)的人均利潤(rùn)僅有0.7低。（版報(bào)告）4、人工成本及人均成本人工成本/比人均成本與產(chǎn)出的關(guān)系，進(jìn)行人效不等式的判斷分析。2023年，電池行業(yè)的人工成本總體呈上漲趨勢(shì)，十家代表性企業(yè)中除了排名靠后的德瑞鋰電外（2023年人工成本同比下降7.38其余9家的人工成本均出現(xiàn)了不同程度34.01其余幾家公司人工成本增幅基本也都在20整體對(duì)于人力資源的需求在不斷增長(zhǎng)。從人均成本來(lái)看梯隊(duì)與第二梯隊(duì)的7家公2023是億緯鋰能達(dá)34.44幅最小的是欣旺達(dá)，為2.39。2023年，人均人工成22.84代表性企業(yè)的人均成本基本都在10萬(wàn)元-15萬(wàn)元這年與20234以內(nèi)。5、人事費(fèi)用率人事費(fèi)用率成本的比例人事費(fèi)用率=人工成本總額/營(yíng)業(yè)收入×100該項(xiàng)指標(biāo)越低表明企業(yè)人工成本投入產(chǎn)出水平可能越高。電池行業(yè)第一梯隊(duì)的幾家企業(yè)人事費(fèi)用率控制的較好，其中人事費(fèi)用率最低的是湖南裕能，僅為1.62，而相對(duì)較高的是欣旺達(dá)，人事費(fèi)用率達(dá)12.03。收入規(guī)模排名靠后的公司人事費(fèi)用率相對(duì)較高，除了6.93的天宏鋰電其余幾家公司的人事費(fèi)用率均在15以上最高的是德瑞鋰電年人事費(fèi)用率為22.81（第一梯外其他企業(yè)人事費(fèi)用率分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）6、人效不等式判斷人效不等式判斷是對(duì)企業(yè)人效管理情況進(jìn)行判斷的有效手段，取“產(chǎn)出增速類”指標(biāo)和“投入增速類”指標(biāo)進(jìn)行投入類增速指標(biāo)值小于產(chǎn)出類增速指標(biāo)值時(shí)，我們稱為“上揚(yáng)型”人效，代表企業(yè)的人當(dāng)企業(yè)投入類增速指標(biāo)值大于產(chǎn)出類增速指標(biāo)值時(shí)，我們稱為“下滑型人效”。7、人力投入回報(bào)分析第二象限才機(jī)制與業(yè)務(wù)目標(biāo)關(guān)聯(lián)度。低第三象限及到對(duì)戰(zhàn)略的重新評(píng)估以及人

高第一象限投入 高投入高產(chǎn)出，往往是行業(yè)領(lǐng)先：人 企業(yè)能夠通過(guò)高薪酬吸引人才，均成 同時(shí)人才推動(dòng)企業(yè)獲得高收益，本形成良性互動(dòng)。產(chǎn)出元營(yíng)收或均潤(rùn) 第四象限低投入高產(chǎn)出，是最理想的情況，但需要進(jìn)一步確認(rèn)核心競(jìng)爭(zhēng)力和高業(yè)績(jī)表現(xiàn)的來(lái)源，區(qū)分后持續(xù)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。人力投入的產(chǎn)出效率。 低人力投入回報(bào)產(chǎn)出效率。用企業(yè)的人均成本和元均營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成的四象限圖分析電池行業(yè)十家代表性企業(yè)?？梢园l(fā)現(xiàn)，處在”人效最（全部企業(yè)人力投入回報(bào)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）用人均成本和元均利潤(rùn)構(gòu)成的四象限來(lái)分析電池行業(yè)十家代表性企業(yè)，我們可以看到處于第四象限的有三家企業(yè)，第一象限有一家，剩余六家均處于第三象限。（全部企業(yè)人力投入回報(bào)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）行業(yè)概述根據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)上市公司行業(yè)劃分，風(fēng)電設(shè)備行業(yè)屬電力設(shè)備行業(yè)下的二級(jí)分類。本報(bào)告根據(jù)上市公司發(fā)布的20232023第三梯隊(duì)共十家代表性企業(yè)進(jìn)行人效對(duì)比分析。選取的十家風(fēng)電設(shè)備企業(yè)中，第一梯隊(duì)（營(yíng)收100億元以上43（20100元3（20）陸、威力傳動(dòng)。

為了更加詳細(xì)地了解風(fēng)電設(shè)備行業(yè)2023年的人分析等各項(xiàng)指標(biāo)對(duì)風(fēng)電設(shè)備行業(yè)十家代表性企業(yè)進(jìn)行對(duì)比分析。規(guī)模證券名稱營(yíng)業(yè)收入（億元）凈利潤(rùn)（億元）人工成本（億元）員工人數(shù)（人）第一梯隊(duì)：營(yíng)收100億以上金風(fēng)科技504.5715.2237.5510651明陽(yáng)智能278.593.8020.2613500運(yùn)達(dá)股份187.274.166.512628三一重能149.3920.0713.595721第二梯隊(duì)：營(yíng)收20億-100億振江股份38.422.044.052772禾望電氣37.525.054.962384新強(qiáng)聯(lián)28.243.932.202247第三梯隊(duì)：營(yíng)收20億以下宏德股份6.970.490.788614中環(huán)海陸6.25-0.320.430330威力傳動(dòng)5.530.410.968787取自上市公司披露年報(bào)，人工成本=支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金（當(dāng)期現(xiàn)金流量表）＋（期末余額－應(yīng)付職工薪酬期初余額）1、員工情況員工情況方面，2023年，風(fēng)電設(shè)備行業(yè)營(yíng)收規(guī)模最大的金風(fēng)科技減員549人，釋放了減員信號(hào)。而第一梯隊(duì)的其他幾家企業(yè)2023年均有不同程度的增員三一重能增員1134人增幅為24.72明陽(yáng)智能2023年員工增加2025人同比增長(zhǎng)17.65運(yùn)達(dá)股份在職員工基數(shù)較小也增加了272人較2022年增幅為11.54（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)員工情況分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）注：本文中員工人數(shù)取自年報(bào)數(shù)據(jù)中報(bào)告期末在職員工的數(shù)量合計(jì)2、營(yíng)業(yè)收入及人均營(yíng)收營(yíng)業(yè)收入方面2023風(fēng)科技，2023年?duì)I收504.57億元，增速8.66，運(yùn)達(dá)股份2023187.27元，同比增加7.72，第一梯隊(duì)中營(yíng)業(yè)收入增幅最大的是三一重能，2023年?duì)I收149.39億元同比增長(zhǎng)21.21。唯一出現(xiàn)營(yíng)收下降的明陽(yáng)智能在2023278.592022了28.89億元降幅為9.39。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)營(yíng)業(yè)收入分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）從人均營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，2023年人均營(yíng)收最高的是運(yùn)712.582023443行業(yè)大廠的人均營(yíng)收在300-400均營(yíng)收表現(xiàn)上也較為突出，2023473.73萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了14.26由此來(lái)看運(yùn)達(dá)股份2023（外其他企業(yè)人均營(yíng)業(yè)收入分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）3、凈利潤(rùn)及人均利潤(rùn)從凈利潤(rùn)情況來(lái)看降達(dá)到88.95其在2023年的凈利潤(rùn)僅為3.8億元。三一重能2023年凈利潤(rùn)為20.07億元，在維持營(yíng)收規(guī)模的情況下，同時(shí)還保持了21.39的同比增長(zhǎng)，其銷售凈利率達(dá)13.43。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)凈利潤(rùn)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告對(duì)比人均利潤(rùn)潤(rùn)35.07與運(yùn)達(dá)股份2023年人均高達(dá)90.61（第一梯隊(duì)詳見(jiàn)完整版報(bào)告）4、人工成本及人均成本人工成本/比人均成本與產(chǎn)出的關(guān)系，進(jìn)行人效不等式的判斷分析。2023年，風(fēng)電設(shè)備行業(yè)的人工成本總體呈上漲了排名靠后的宏德股份與8成本均出現(xiàn)了不同程度的34.43、33.74、25.41可以發(fā)現(xiàn)行業(yè)中處于中游的企業(yè)對(duì)于人力資源的需求在持續(xù)增長(zhǎng)。從人均成本來(lái)看海陸在2023年有11.492023大，同比增長(zhǎng)為19.66。2023年，人均人工成35.25人均人工成本在第一梯隊(duì)中控制的較好，2022年與2023年處于一個(gè)較為平穩(wěn)15元左右。5、人事費(fèi)用率人事費(fèi)用率成本的比例人事費(fèi)用率=人工成本總額/營(yíng)業(yè)收入×100該項(xiàng)指標(biāo)越低表明企業(yè)人工成本投入產(chǎn)出水平可能越高。20232023僅有3.4810家企業(yè)中人事費(fèi)用率最高的是威力傳動(dòng)高達(dá)17.49相較于2022年，2023202320224.2720236、人效不等式判斷人效不等式判斷是對(duì)企業(yè)人效管理情況進(jìn)行判斷的有效手段，取“產(chǎn)出增速類”指標(biāo)和“投入增速類”指標(biāo)進(jìn)行投入類增速指標(biāo)值小于產(chǎn)出類增速指標(biāo)值時(shí)，我們稱為“上揚(yáng)型人效”，代表企業(yè)的人當(dāng)企業(yè)投入類增速指標(biāo)值大于產(chǎn)出類增速指標(biāo)值時(shí)，我們稱為“下滑型人效”。第三象限的有六家企業(yè)，兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)不等式判斷均未滿足。（全部企業(yè)人效不等式分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）7、人力投入回報(bào)分析第二象限才機(jī)制與業(yè)務(wù)目標(biāo)關(guān)聯(lián)度。低第三象限及到對(duì)戰(zhàn)略的重新評(píng)估以及人

高第一象限投入 高投入高產(chǎn)出，往往是行業(yè)領(lǐng)先：人 企業(yè)能夠通過(guò)高薪酬吸引人才，均成 同時(shí)人才推動(dòng)企業(yè)獲得高收益，本形成良性互動(dòng)。產(chǎn)出元營(yíng)收或均潤(rùn) 第四象限低投入高產(chǎn)出，是最理想的情況，但需要進(jìn)一步確認(rèn)核心競(jìng)爭(zhēng)力和高業(yè)績(jī)表現(xiàn)的來(lái)源，區(qū)分后持續(xù)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。人力投入的產(chǎn)出效率。 低人力投入回報(bào)產(chǎn)出效率。用企業(yè)的人均成本和元均營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成的四象限圖分析風(fēng)電設(shè)備行業(yè)十家代表性企業(yè)?？梢园l(fā)現(xiàn)，處在”人（全部企業(yè)人力投入回報(bào)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）用人均成本和元均利潤(rùn)（全部企業(yè)人力投入回報(bào)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）行業(yè)概述鋼鐵行業(yè)作為國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、制造業(yè)和房地和智能制造的大背景下，鋼鐵行業(yè)正被賦予更重要的家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和高端制造業(yè)的不斷增長(zhǎng)的需求。2023年，申萬(wàn)鋼鐵板塊上市公司營(yíng)業(yè)收入達(dá)222484.7287.06元，同比減少13.4，顯示出行業(yè)整體面臨經(jīng)營(yíng)壓力

本報(bào)告根據(jù)上市公司發(fā)布的2023年年報(bào)數(shù)據(jù)，按2023人效對(duì)比分析。選取的十家鋼鐵企業(yè)中，第一梯隊(duì)（營(yíng)收500億元以上43（1005003（100為了更加詳細(xì)地了解鋼鐵行業(yè)2023年的人效情況各項(xiàng)指標(biāo)對(duì)鋼鐵行業(yè)十家代表性企業(yè)進(jìn)行對(duì)比分析。規(guī)模證券名稱營(yíng)業(yè)收入（億元）凈利潤(rùn)（億元）人工成本（億元）員工人數(shù)（人）第一梯隊(duì)：營(yíng)收500億以上寶鋼股份3448.68137.41161.8843126華菱鋼鐵1644.6566.4063.6423676河鋼股份1227.4411.9045.7031256中信特鋼1140.1958.9865.9930336第二梯隊(duì)：營(yíng)收100億-500億甬金股份398.746.185.183365方大特鋼265.076.8310.316740八一鋼鐵229.71-11.6812.306776第三梯隊(duì)：營(yíng)收100億以下東方鐵塔40.046.341.811929大中礦業(yè)40.0311.416.213811廣大特材37.881.253.122025（當(dāng)期現(xiàn)金流量表應(yīng)付職工薪酬期末余額－應(yīng)付職工薪酬期初余額）1、員工情況員工情況方面，2023年，鋼鐵行業(yè)營(yíng)收規(guī)模最大的行業(yè)龍頭寶鋼股份減員1319人，降幅為2.97，釋放了減員信號(hào)。第一梯隊(duì)中華菱鋼鐵有少量減員（141人），河鋼股份和中信特鋼2023年則有大幅增員，其中河鋼股份增員3692人，同比增長(zhǎng)13.39，中信特鋼則是十家企業(yè)中增員幅度最大的，2023年增員6722人，增幅達(dá)28.47。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)員工情況分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）注：本文中員工人數(shù)取自年報(bào)數(shù)據(jù)中報(bào)告期末在職員工的數(shù)量合計(jì)2、營(yíng)業(yè)收入及人均營(yíng)收營(yíng)業(yè)收入方面2023241.9億元同比降低6.55。營(yíng)收排名第二的華菱鋼鐵2023年同樣出現(xiàn)小幅下滑，營(yíng)業(yè)收入同比降低2.47。河鋼股份的營(yíng)收同比下降幅度較大，2023年?duì)I業(yè)收入為1227.44億元，同比了下降14.45第一梯隊(duì)中唯一一個(gè)2023年?duì)I收突破千億大關(guān)，同比增長(zhǎng)15.94（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)營(yíng)業(yè)收入分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）從人均營(yíng)業(yè)收入來(lái)看20232023年人均營(yíng)收最高的是甬金股份，人均營(yíng)收高達(dá)1184.96均營(yíng)收表現(xiàn)上也較為突出，2023年人均營(yíng)業(yè)收入達(dá)到了799.68十家代表性企業(yè)中人均營(yíng)收降幅最大的公司，2023年同比下降達(dá)到24.55整體來(lái)看，第一梯隊(duì)的幾家企業(yè)人均營(yíng)收均在3002023年443300-400（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)人均營(yíng)業(yè)收入分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）3、凈利潤(rùn)及人均利潤(rùn)從凈利潤(rùn)情況來(lái)看，第一梯隊(duì)選取的四家企業(yè)2023年凈利潤(rùn)均有下滑，其中寶鋼股份降幅相對(duì)較小，凈利潤(rùn)從140.29億元137.412.05凈利潤(rùn)降幅最大的是河鋼股份，202324.7年凈利潤(rùn)同比降幅分別為13.49與17.04。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)凈利潤(rùn)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告對(duì)比人均利潤(rùn)，寶鋼股份在人均利潤(rùn)上的表現(xiàn)潤(rùn)為31.86萬(wàn)元。而第一梯隊(duì)中華菱鋼鐵、河鋼股份、中信特鋼均出現(xiàn)了下12.9733.59與35.42其中河鋼股份的人均利潤(rùn)僅有3.81萬(wàn)元，為十家企業(yè)中除了凈利潤(rùn)虧損的八一鋼鐵外的最低值。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)人均利潤(rùn)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）4、人工成本及人均成本人工成本/比人均成本與產(chǎn)出的關(guān)系，進(jìn)行人效不等式的判斷分析。2023年，鋼鐵行業(yè)的人工成本總體呈上漲趨勢(shì)，十家代表性企業(yè)中有七家人工成本均出現(xiàn)了不同程37.29人工成本下降的年人工成本降幅分別為8.67、18.04、5.4。從人均成本來(lái)看，2023年，人均人工成本最高的是寶鋼股份，人均為37.54萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)4.02。第二的是華菱鋼鐵，202326.8815209.37十家企業(yè)中人均成本下降幅度較大的有河鋼股份和方大特鋼降幅分別為19.46和八一鋼鐵與東方塔2023年的人均成本也有小幅下降，分別降低4.18與5.31。而其余六家企業(yè)2023年的人均成本均有不同程2-6這個(gè)區(qū)間。5、人事費(fèi)用率人事費(fèi)用率成本的比例人事費(fèi)用率=人工成本總額/營(yíng)業(yè)收入×100該項(xiàng)指標(biāo)越低表明企業(yè)人工成本投入產(chǎn)出水平可能越高。鋼鐵行業(yè)第一梯隊(duì)與第二梯隊(duì)的幾家企業(yè)人事費(fèi)用率控制的都比較好，其中人事費(fèi)用率最低的是甬金股份，35的東方鐵塔，大中礦業(yè)的人事費(fèi)用率為十家企業(yè)中最高，達(dá)15.5，廣大特材的人事費(fèi)用率排在第二，為8.25。6、人效不等式判斷人效不等式判斷是對(duì)企業(yè)人效管理情況進(jìn)行判斷的有效手段，取“產(chǎn)出增速類”指標(biāo)和“投入增速類”指標(biāo)進(jìn)行投入類增速指標(biāo)值小于產(chǎn)出類增速指標(biāo)值時(shí)，我們稱為“上揚(yáng)型人效”，代表企業(yè)的人當(dāng)企業(yè)投入類增速指標(biāo)值大于產(chǎn)出類增速指標(biāo)值時(shí)，我們稱為“下滑型人效”。三象限的有七家企業(yè)，兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)不等式判斷均未滿足。（全部企業(yè)人效不等式分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）7、人力投入回報(bào)分析第二象限才機(jī)制與業(yè)務(wù)目標(biāo)關(guān)聯(lián)度。低第三象限及到對(duì)戰(zhàn)略的重新評(píng)估以及人

高第一象限投入 高投入高產(chǎn)出，往往是行業(yè)領(lǐng)先：人 企業(yè)能夠通過(guò)高薪酬吸引人才，均成 同時(shí)人才推動(dòng)企業(yè)獲得高收益，本形成良性互動(dòng)。產(chǎn)出元營(yíng)收或均潤(rùn) 第四象限低投入高產(chǎn)出，是最理想的情況，但需要進(jìn)一步確認(rèn)核心競(jìng)爭(zhēng)力和高業(yè)績(jī)表現(xiàn)的來(lái)源，區(qū)分后持續(xù)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。人力投入的產(chǎn)出效率。 低人力投入回報(bào)產(chǎn)出效率。用企業(yè)的人均成本和元均營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成的四象限圖分析鋼鐵行業(yè)十家代表性企業(yè)?？梢园l(fā)現(xiàn)，處在”人效最（全部企業(yè)人力投入回報(bào)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）用人均成本和元均利潤(rùn)構(gòu)成的四象限來(lái)分析鋼鐵行業(yè)十家代表性企業(yè)，我們可以看到處于第四象限的有三家企業(yè)，第一、二象限分別有一家，剩余五家處于第三象限。（全部企業(yè)人力投入回報(bào)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）行業(yè)概述煤炭行業(yè)與全球能源安全、工業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為全球最大的煤炭生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)，技術(shù)創(chuàng)新能力不2023申萬(wàn)煤炭板塊上市公司營(yíng)業(yè)收入達(dá)16082下降4.2.，顯示出行業(yè)整體面臨經(jīng)營(yíng)壓力，利潤(rùn)空球煤炭消費(fèi)總量增長(zhǎng)放緩，但煤炭作為基礎(chǔ)能源的地位依然穩(wěn)固，特別是在發(fā)展中國(guó)家的能源需求中占有重要比重。隨著技術(shù)創(chuàng)新和政策引導(dǎo)，煤炭行業(yè)將實(shí)現(xiàn)更加能源系統(tǒng)平穩(wěn)運(yùn)行進(jìn)行保駕護(hù)航，安全穩(wěn)定和成本低壘、高分紅、高安全邊際”五高特征。

本報(bào)告根據(jù)上市公司發(fā)布的2023年年報(bào)數(shù)據(jù)，按2023人效對(duì)比分析。選取的十家煤炭企業(yè)中，第一梯隊(duì)（營(yíng)收500億元以上43（100500元3（100為更加詳細(xì)地了解煤炭行業(yè)2023規(guī)模證券名稱營(yíng)業(yè)收入（億元）凈利潤(rùn)（億元）人工成本（億元）員工人數(shù)（人）第一梯隊(duì)：營(yíng)收500億以上中國(guó)神華3430.74695.98438.6483439中煤能源1929.69257.49153.4947122陜西煤業(yè)1708.72358.87136.7143355兗礦能源1500.25271.51227.0979242第二梯隊(duì)：營(yíng)收100億-500億平煤股份315.6142.5087.3444886華陽(yáng)股份285.1860.5073.6038618晉控煤業(yè)153.4245.0419.608740第三梯隊(duì)：營(yíng)收100億以下安源煤業(yè)68.71-1.158.958277遼寧能源55.960.2317.6514212鄭州煤電43.232.1815.2614695（當(dāng)期現(xiàn)金流量表應(yīng)付職工薪酬期末余額－應(yīng)付職工薪酬期初余額）1、員工情況員工情況方面，2023年，煤炭行業(yè)第一梯隊(duì)的龍頭企業(yè)中國(guó)神華在2023年員工人數(shù)微增，從83029人增加到83439人，增幅為0.49，顯示出其穩(wěn)健的人力資源策略。中煤能源和陜西煤業(yè)也表現(xiàn)出員工人數(shù)的增長(zhǎng)，分別增長(zhǎng)了1.45和9.80反映出這些企業(yè)可能在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模或增強(qiáng)內(nèi)部管理兗礦能源在第一梯隊(duì)中人員增速最為顯著，從64279人增加到79242人，增幅達(dá)到23.28。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)員工情況分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）注：本文中員工人數(shù)取自年報(bào)數(shù)據(jù)中報(bào)告期末在職員工的數(shù)量合計(jì)2、營(yíng)業(yè)收入及人均營(yíng)收營(yíng)業(yè)收入方面的企業(yè)顯示出不同的發(fā)展態(tài)勢(shì)。中國(guó)神華作為行業(yè)龍頭，在2023年的營(yíng)業(yè)收入為3430.74億元，較2022年的3445.33減少了0.42，顯示出微弱的負(fù)增長(zhǎng)。中煤能源在2023年的營(yíng)業(yè)收入為1929.69億元，相比2022年的2205.77同比下降了12.52表現(xiàn)出較2023業(yè)收入分別為1708.72億元和1500.25億元，相比去年，陜西煤業(yè)實(shí)現(xiàn)了2.41的增長(zhǎng)，兗礦能源則大幅下降了25.30（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)營(yíng)業(yè)收入分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）從人均營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，2023年，中國(guó)神華的人均營(yíng)411.172022的414.96萬(wàn)元略有下降，降幅為0.91。中煤能源的人均營(yíng)收也呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，從474.87409.5113.76而陜西煤業(yè)的人均營(yíng)收則從422.55萬(wàn)元降至394.12萬(wàn)元，下降了6.73。兗礦能源的人均營(yíng)收312.43萬(wàn)元大幅降至189.32萬(wàn)元，降幅高達(dá)39.40這一顯著的下降可能反映了該企業(yè)在員工人數(shù)增加或營(yíng)業(yè)收入減少（他企業(yè)人均營(yíng)業(yè)收入分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）3、凈利潤(rùn)及人均利潤(rùn)從凈利潤(rùn)情況來(lái)看2023的凈利潤(rùn)為695.98億元，較2022年的816.55億元有所下降，同比降低了14.77。中煤能源的凈利2022的253.78億元增至2023257.491.46然而陜西煤業(yè)和兗礦能源的凈利潤(rùn)在2023年分別下降了32.40和31.15（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)凈利潤(rùn)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）對(duì)比人均利潤(rùn)20232022利潤(rùn)從98.3583.41萬(wàn)元，同比降低了15.18。中煤能源的人均利潤(rùn)基本持平，從54.63萬(wàn)元微增至54.64了0.01（第一梯隊(duì)外其完整版報(bào)告）4、人工成本及人均成本人工成本/比人均成本與產(chǎn)出的關(guān)系，進(jìn)行人效不等式的判斷分析。第一梯隊(duì)的企業(yè)中，2023年，煤炭行業(yè)的人工成本總體也呈現(xiàn)出上漲的微降至2023年的438.64147.44153.49億元，同比增長(zhǎng)了4.10，表明該公司在人力資源上的人工成本也呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)，從122.99億元增至136.71億元，同比增長(zhǎng)了11.16（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)人工成本分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）人均成本方面中國(guó)神華的人均成本從52.92萬(wàn)元微降至52.57萬(wàn)元同比降低了0.66中煤能源的人均成本則從31.74萬(wàn)元增至32.57萬(wàn)元同比增長(zhǎng)了2.62表明該公司在員工薪酬和福利方面的投入有所增加陜西31.1531.531.2424.03萬(wàn)元增至28.66萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了19.23。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)人均成本分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）5、人事費(fèi)用率人事費(fèi)用率成本的比例人事費(fèi)用率=人工成本總額/營(yíng)業(yè)收入×100該項(xiàng)指標(biāo)越低表明企業(yè)人工成本投入產(chǎn)出水平可能越高。中國(guó)神華的人事費(fèi)用率從2022年的12.75微增至2023年的12.79同比增長(zhǎng)了0.03顯示出幾乎穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)。中煤能源的人事費(fèi)用率則從6.68增至7.95，同比增長(zhǎng)了1.27，在人工成本上的比例有所上升。陜西煤業(yè)的人事費(fèi)用率從7.37增至8.00同比增長(zhǎng)了0.63兗礦能源的人事費(fèi)用率增長(zhǎng)最為顯著從7.69增至15.14，7.44（析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）6、人效不等式判斷人效不等式判斷是對(duì)企業(yè)人效管理情況進(jìn)行判斷的有效手段，取“產(chǎn)出增速類”指標(biāo)和“投入增速類”指標(biāo)進(jìn)行投入類增速指標(biāo)值小于產(chǎn)出類增速指標(biāo)值時(shí)，我們稱為“上揚(yáng)型人效”，代表企業(yè)的人當(dāng)企業(yè)投入類增速指標(biāo)值大于產(chǎn)出類增速指標(biāo)值時(shí)，我們稱為“下滑型人效”。企業(yè)均處于第三象限，兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)不等式判斷均未滿足。（全部企業(yè)人效不等式分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）7、人力投入回報(bào)分析第二象限才機(jī)制與業(yè)務(wù)目標(biāo)關(guān)聯(lián)度。低第三象限及到對(duì)戰(zhàn)略的重新評(píng)估以及人

高第一象限投入 高投入高產(chǎn)出，往往是行業(yè)領(lǐng)先：人 企業(yè)能夠通過(guò)高薪酬吸引人才，均成 同時(shí)人才推動(dòng)企業(yè)獲得高收益，本形成良性互動(dòng)。產(chǎn)出元營(yíng)收或均潤(rùn) 第四象限低投入高產(chǎn)出，是最理想的情況，但需要進(jìn)一步確認(rèn)核心競(jìng)爭(zhēng)力和高業(yè)績(jī)表現(xiàn)的來(lái)源，區(qū)分后持續(xù)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。人力投入的產(chǎn)出效率。 低人力投入回報(bào)產(chǎn)出效率。用企業(yè)的人均成本和元均營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成的四象限圖分析煤炭行業(yè)十家代表性企業(yè)?？梢园l(fā)現(xiàn)，處在”人效最（全部企業(yè)人力投入回報(bào)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）用人均成本和元均利潤(rùn)構(gòu)成的四象限來(lái)分析煤炭行業(yè)十家代表性企業(yè)，我們可以看到處于第四象限的有一家企業(yè)，第一象限有四家，剩余五家均處于第三象限。（全部企業(yè)人力投入回報(bào)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）行業(yè)概述航天航空行業(yè)在全球科技競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)防建設(shè)中占據(jù)2024的增長(zhǎng)潛力和廣闊的市場(chǎng)前景。面對(duì)全球科技競(jìng)爭(zhēng)和本報(bào)告根據(jù)上市公司發(fā)布的2023年年報(bào)數(shù)據(jù)，按2023進(jìn)行人效對(duì)比分析。

選取的十家航天航空企業(yè)中，第一梯隊(duì)（營(yíng)收100億元以上34（201003（20）新材、航天環(huán)宇。為更加詳細(xì)地了解航天航空行業(yè)2023年的報(bào)分析等各項(xiàng)指標(biāo)對(duì)航天航空行業(yè)十家代表性企業(yè)進(jìn)行對(duì)比分析。規(guī)模證券名稱營(yíng)業(yè)收入（億元）凈利潤(rùn)（億元）人工成本（億元）員工人數(shù)（人）第一梯隊(duì)：營(yíng)收100億以上中航沈飛462.4830.0951.0516296航發(fā)動(dòng)力437.3415.1975.1431450中航西飛403.018.6172.6725111第二梯隊(duì)：營(yíng)收20億-100億中航高科47.8010.383.531123航發(fā)科技45.181.077.953991航材股份28.035.763.68933三角防務(wù)24.948.150.90536第三梯隊(duì)：營(yíng)收20億以下北摩高科9.542.561.681061博云新材5.910.291.38839航天環(huán)宇4.561.381.46768（當(dāng)期現(xiàn)金流量表應(yīng)付職工薪酬期末余額－應(yīng)付職工薪酬期初余額）1、員工情況員工情況方面202216390202316296人人員降幅為0.57顯示出輕微的減員趨勢(shì)航發(fā)動(dòng)力的員工人數(shù)也有所減少?gòu)?3113人減少到31450人，人員同比下降5.02減員幅度較為明顯中航西飛的員工人數(shù)同樣呈現(xiàn)小幅減少?gòu)?5323人減少到25111人，同比下降0.84。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)員工情況分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）注：本文中員工人數(shù)取自年報(bào)數(shù)據(jù)中報(bào)告期末在職員工的數(shù)量合計(jì)2、營(yíng)業(yè)收入及人均營(yíng)收營(yíng)業(yè)收入方面和中航西飛，2023年均展現(xiàn)2023為462.48億元，同比增長(zhǎng)11.18表現(xiàn)出了行業(yè)領(lǐng)頭羊達(dá)到437.3417.89增長(zhǎng)速度在第一梯隊(duì)為403.01億元，同比增長(zhǎng)7.01，雖然增長(zhǎng)幅度相對(duì)較（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)營(yíng)業(yè)收入分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）從人均營(yíng)業(yè)收入來(lái)看2023283.802022253.80萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了11.82航發(fā)動(dòng)力的人均營(yíng)業(yè)收入也表現(xiàn)出增長(zhǎng)，從年的112.032023的139.0624.12中航西飛的人均營(yíng)業(yè)收入從2022年的148.72萬(wàn)元增至2023年的160.49萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了7.92。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)人均營(yíng)業(yè)收入分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）3、凈利潤(rùn)及人均利潤(rùn)從凈利潤(rùn)情況來(lái)看，在第一梯隊(duì)中，中航沈飛的凈利潤(rùn)從2022年的23.132023的30.09了30.11顯示出強(qiáng)勁的13.52億元增至15.19億元，同比增長(zhǎng)了12.36。中航西飛的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)相5.238.61億元，同比增長(zhǎng)了64.51（第一梯隊(duì)外其他版報(bào)告）對(duì)比人均利潤(rùn)沈飛在2023年的人均利潤(rùn)為18.47萬(wàn)元，相比202214.11比增長(zhǎng)了30.86表現(xiàn)出增長(zhǎng)，從2022年的4.08萬(wàn)元增至2023年的4.83萬(wàn)元同比增長(zhǎng)了18.30。中航西飛的人均利潤(rùn)從2022年的2.07萬(wàn)元增至2023年的3.43萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了65.90顯示出較為顯著的增長(zhǎng)。（分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）4、人工成本及人均成本人工成本/比人均成本與產(chǎn)出的關(guān)系，進(jìn)行人效不等式的判斷分析。航沈飛的人工成本從年的44.65億元增加到2023年的51.05億元，同比增長(zhǎng)了14.33航發(fā)動(dòng)力71.7175.14同比增長(zhǎng)了4.78。中航西飛的人工成本同樣呈現(xiàn)上67.2372.67億元，同比增長(zhǎng)了8.09（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)人工成本分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）人均成本分析揭示了不同企業(yè)在2022年和2023年間的成本控制和人力資源投入情況。中航沈飛的人均成本從2022年的27.24萬(wàn)元增至2023年的31.33萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了14.99。航發(fā)動(dòng)力的人均成本也呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，從21.66萬(wàn)元增至23.89萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了10.32。中航西飛的人均成本從26.55萬(wàn)元增至28.94萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了9.00。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)人均成本分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）5、人事費(fèi)用率人事費(fèi)用率成本的比例人事費(fèi)用率=人工成本總額/營(yíng)業(yè)收入×100該項(xiàng)指標(biāo)越低表明企業(yè)人工成本投入產(chǎn)出水平可能越高。中航沈飛的人事費(fèi)用率從2022年的10.73增至2023年的11.04同比微增了0.30航發(fā)動(dòng)力的人事費(fèi)用率從19.33降至17.18，同比降低了2.15。中航西飛的人事費(fèi)用率從17.85增至18.03，同比微增了0.18。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)人事費(fèi)用率分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）6、人效不等式判斷人效不等式判斷是對(duì)企業(yè)人效管理情況進(jìn)行判斷的有效手段，取“產(chǎn)出增速類”指標(biāo)和“投入增速類”指標(biāo)進(jìn)行投入類增速指標(biāo)值小于產(chǎn)出類增速指標(biāo)值時(shí)，我們稱為“上揚(yáng)型人效”，代表企業(yè)的人當(dāng)企業(yè)投入類增速指標(biāo)值大于產(chǎn)出類增速指標(biāo)值時(shí)，我們稱為“下滑型人效”。三象限的有一家企業(yè)，兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)不等式判斷均未滿足。（全部企業(yè)人效不等式分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）7、人力投入回報(bào)分析第二象限才機(jī)制與業(yè)務(wù)目標(biāo)關(guān)聯(lián)度。低第三象限及到對(duì)戰(zhàn)略的重新評(píng)估以及人

高第一象限投入 高投入高產(chǎn)出，往往是行業(yè)領(lǐng)先：人 企業(yè)能夠通過(guò)高薪酬吸引人才，均成 同時(shí)人才推動(dòng)企業(yè)獲得高收益，本形成良性互動(dòng)。產(chǎn)出元營(yíng)收或均潤(rùn) 第四象限低投入高產(chǎn)出，是最理想的情況，但需要進(jìn)一步確認(rèn)核心競(jìng)爭(zhēng)力和高業(yè)績(jī)表現(xiàn)的來(lái)源，區(qū)分后持續(xù)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。人力投入的產(chǎn)出效率。 低人力投入回報(bào)產(chǎn)出效率。用企業(yè)的人均成本和元均營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成的四象限圖分析航天航空行業(yè)十家代表性企業(yè)。可以發(fā)現(xiàn)，處于“人（全部企業(yè)人力投入回報(bào)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）用人均成本和元均利潤(rùn)構(gòu)成的四象限來(lái)分析航天航空行業(yè)十家代表性企業(yè)，我們可以看到處在第四象限的有三家企業(yè)，第一象限有兩家，第三象限有五家企業(yè)。（全部企業(yè)人力投入回報(bào)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）行業(yè)概述消費(fèi)電子行業(yè)作為與人們?nèi)粘Ｉ罹o密相關(guān)的領(lǐng)20239500智能手機(jī)等關(guān)鍵產(chǎn)品引領(lǐng)復(fù)蘇。預(yù)計(jì)2024年市場(chǎng)規(guī)模將突破1萬(wàn)億美元，未來(lái)四年年均復(fù)合增長(zhǎng)率約4，到2028年可能接近1.2萬(wàn)億美元。隨著消費(fèi)者對(duì)智能化、個(gè)性化產(chǎn)品的需求不斷增長(zhǎng)，以及“互聯(lián)網(wǎng)+”和“中國(guó)制造2025”等戰(zhàn)略的實(shí)施，促進(jìn)了行業(yè)創(chuàng)新和技術(shù)升級(jí)，增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)品牌的競(jìng)爭(zhēng)

根據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)上市公司行業(yè)劃分，消費(fèi)電子行業(yè)行業(yè)屬電子行業(yè)下的二級(jí)分類。本報(bào)告根據(jù)上市公司發(fā)布的20232023第三梯隊(duì)共十家代表性企業(yè)進(jìn)行人效對(duì)比分析。選取的十家消費(fèi)電子企業(yè)中，第一梯隊(duì)（營(yíng)收100億元以上43（20100元3（20）智能、辰奕智能。為更加詳細(xì)地了解消費(fèi)電子行業(yè)2023年的人效析等各項(xiàng)指標(biāo)對(duì)消費(fèi)電子行業(yè)十家代表性企業(yè)進(jìn)行對(duì)比分析。規(guī)模證券名稱營(yíng)業(yè)收入（億元）凈利潤(rùn)（億元）人工成本（億元）員工人數(shù)（人）第一梯隊(duì)：營(yíng)收100億以上工業(yè)富聯(lián)4763.40210.18246.98191521立訊精密2319.05122.43190.63232585歌爾股份985.7410.1989.5681370華勤技術(shù)853.3826.5567.8134949第二梯隊(duì)：營(yíng)收20億-100億奧?？萍?1.744.406.055781安潔科技45.173.058.976398新亞電子31.861.442.441596第三梯隊(duì)：營(yíng)收20億以下博碩科技16.872.542.501568振邦智能12.262.082.031906辰奕智能7.200.911.50133847（當(dāng)期現(xiàn)金流量表余額－應(yīng)付職工薪酬期初余額）471、員工情況先看消費(fèi)電子行業(yè)員工情況20221990732023年的191521人減員7552人降幅約為3.79立訊精密的員工人數(shù)也略有下降從236932人減少至232585人，減員4347人，降幅約為1.83。而華勤技術(shù)則顯示出相反的趨勢(shì)，員工人數(shù)從29727人增加至34949人，增員5222人，增幅為17.57。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)員工情況分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）注：本文中員工人數(shù)取自年報(bào)數(shù)據(jù)中報(bào)告期末在職員工的數(shù)量合計(jì)2、營(yíng)業(yè)收入及人均營(yíng)收營(yíng)業(yè)收入方面20225118.50億元下降至2023年的4763.40億元，同比減少了6.94。立訊精密2140.282319.05億元，同比增長(zhǎng)8.35。歌爾股份和華勤技術(shù)的營(yíng)業(yè)收入同樣呈現(xiàn)下降，分別從1048.94億元和926.46億元985.74853.38元降幅分別為6.03和7.89。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)營(yíng)業(yè)收入分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）從人均營(yíng)業(yè)收入來(lái)看均營(yíng)業(yè)收入從2022年的257.122023248.71萬(wàn)元，同比減少了3.27。立訊精密的人均營(yíng)業(yè)收入則從90.33萬(wàn)元增至99.71萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了10.38歌爾股份的人均營(yíng)業(yè)收入略有下降，從122.89萬(wàn)元降至121.14少了1.42。華勤技術(shù)的人均營(yíng)業(yè)收入下降更為明顯，從311.66244.1821.65（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)人均營(yíng)業(yè)收入分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）3、凈利潤(rùn)及人均利潤(rùn)從凈利潤(rùn)情況來(lái)看，在第一梯隊(duì)中，工業(yè)富聯(lián)的凈利潤(rùn)從2022年的200.84億元增至210.18億元同比增長(zhǎng)4.65從104.91億元增至122.43億元，同比增長(zhǎng)16.71然而歌爾股份的17.91億元降至10.19億元同比大幅下降43.08。華勤技術(shù)的凈利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)了小幅增長(zhǎng)，從24.93億元增至26.55億元，同比增長(zhǎng)6.54（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)凈利潤(rùn)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）對(duì)比人均利潤(rùn)的人均利潤(rùn)從2022年的10.09萬(wàn)元增至10.97萬(wàn)元同比增長(zhǎng)8.78顯示出公司在提高員工效率方面取得了一定成效。立訊精密的人均利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，從4.43萬(wàn)元增至5.26萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)18.89然而歌爾股份的人均利潤(rùn)卻出現(xiàn)了下降，從2.10萬(wàn)元降至1.25萬(wàn)元同比大幅下降40.29。華勤技術(shù)的人均利潤(rùn)也略8.387.60萬(wàn)元，同比減少了9.38（第一梯隊(duì)外其他整版報(bào)告）4、人工成本及人均成本人工成本/比人均成本與產(chǎn)出的關(guān)系，進(jìn)行人效不等式的判斷分析。業(yè)富聯(lián)的人工成本從年的254.20億元微降至246.98億元，同比減少了2.84。立訊精密的人工成本也有所下降，從203.55億元降至190.63億元，同比降低了6.35。歌爾股份的人工成本略有下降，從90.2189.560.72。而華勤66.6767.811.72。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)人工成本分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）人均成本方面工業(yè)富聯(lián)的人均成本從2022年的12.77萬(wàn)元微增至12.90萬(wàn)元同比增長(zhǎng)0.99立訊精密的人均成本則從8.59萬(wàn)元降至8.20萬(wàn)元同比降低了4.6歌爾股份的人均成本從10.57萬(wàn)元增至11.01萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了4.15華勤技術(shù)的人均成本從22.43萬(wàn)元降至19.40萬(wàn)元同比降低了13.48（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)人均成本分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）5、人事費(fèi)用率人事費(fèi)用率成本的比例人事費(fèi)用率=人工成本總額/營(yíng)業(yè)收入×100該項(xiàng)指標(biāo)越低表明企業(yè)人工成本投入產(chǎn)出水平可能越高。在2023年，消費(fèi)電子行業(yè)的人事費(fèi)用率整體保持穩(wěn)定，不同梯隊(duì)的企業(yè)在人事費(fèi)用率的控制上表現(xiàn)各異。第一梯隊(duì)企業(yè)中工業(yè)富聯(lián)的人事費(fèi)用率從2022年的4.97微增至2023年的5.19同比增加了0.22個(gè)百分點(diǎn)。立訊精密的人事費(fèi)用率則有所下降，從9.51降至8.22，同比降低了1.29個(gè)百分點(diǎn)。歌爾股份的人事費(fèi)用率略有上升從8.60增至9.09同比增加了0.49個(gè)百分點(diǎn)華勤技術(shù)的人事費(fèi)用率也有所上升從7.20增至7.95，同比增加了0.75個(gè)百分點(diǎn)。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)人事費(fèi)用率分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）6、人效不等式判斷人效不等式判斷是對(duì)企業(yè)人效管理情況進(jìn)行判斷的有效手段，取“產(chǎn)出增速類”指標(biāo)和“投入增速類”指標(biāo)進(jìn)行投入類增速指標(biāo)值小于產(chǎn)出類增速指標(biāo)值時(shí)，我們稱為“上揚(yáng)型人效”，代表企業(yè)的人當(dāng)企業(yè)投入類增速指標(biāo)值大于產(chǎn)出類增速指標(biāo)值時(shí)，我們稱為“下滑型人效”。三象限的有三家企業(yè)，兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)不等式判斷均未滿足。（全部企業(yè)人效不等式分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）7、人力投入回報(bào)分析第二象限才機(jī)制與業(yè)務(wù)目標(biāo)關(guān)聯(lián)度。低第三象限及到對(duì)戰(zhàn)略的重新評(píng)估以及人

高第一象限投入 高投入高產(chǎn)出，往往是行業(yè)領(lǐng)先：人 企業(yè)能夠通過(guò)高薪酬吸引人才，均成 同時(shí)人才推動(dòng)企業(yè)獲得高收益，本形成良性互動(dòng)。產(chǎn)出元營(yíng)收或均潤(rùn) 第四象限低投入高產(chǎn)出，是最理想的情況，但需要進(jìn)一步確認(rèn)核心競(jìng)爭(zhēng)力和高業(yè)績(jī)表現(xiàn)的來(lái)源，區(qū)分后持續(xù)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。人力投入的產(chǎn)出效率。 低人力投入回報(bào)產(chǎn)出效率。用企業(yè)的人均成本和元均營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成的四象限圖分析消費(fèi)電子行業(yè)十家代表性企業(yè)。可以發(fā)現(xiàn)，處在”人（全部企業(yè)人力投入回報(bào)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）用人均成本和元均利潤(rùn)（全部企業(yè)人力投入回報(bào)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）行業(yè)概述醫(yī)療服務(wù)行業(yè)作為國(guó)家民生保障的關(guān)鍵一環(huán)，正處在快速發(fā)展的黃金時(shí)期。隨著人口老齡化加劇和健大力支持，特別是鼓勵(lì)社會(huì)辦醫(yī)和深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制拓展。?？七B鎖醫(yī)療機(jī)構(gòu)因其服務(wù)性和可復(fù)制性成為市場(chǎng)的活力。增長(zhǎng)潛力和廣闊的市場(chǎng)前景。

根據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)上市公司行業(yè)劃分，醫(yī)療服務(wù)行業(yè)行業(yè)屬醫(yī)藥生物行業(yè)下的二級(jí)分類。本報(bào)告根據(jù)上市20232023（100億元以上33（201004（20格、百普賽斯。為更加詳細(xì)地了解醫(yī)療服務(wù)行業(yè)2023年的人效析等各項(xiàng)指標(biāo)對(duì)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)十家代表性企業(yè)進(jìn)行對(duì)比分析。規(guī)模證券名稱營(yíng)業(yè)收入（億元）凈利潤(rùn)（億元）人工成本（億元）員工人數(shù)（人）第一梯隊(duì)：營(yíng)收100億以上愛(ài)爾眼科203.6736.5656.6036718迪安診斷134.085.8222.2810843美年健康108.946.6945.8338147第二梯隊(duì)：營(yíng)收20億-100億達(dá)嘉維康39.040.382.543461通策醫(yī)療28.475.7812.116115諾禾致源20.021.836.492144第三梯隊(duì)：營(yíng)收20億以下陽(yáng)光諾和9.321.832.701370創(chuàng)新醫(yī)療8.06-0.343.362749諾思格7.211.633.912042百普賽斯5.441.482.52776（當(dāng)期現(xiàn)金流量表應(yīng)付職工薪酬期末余額－應(yīng)付職工薪酬期初余額）1、員工情況員工情況方面，2023年，醫(yī)療服務(wù)行業(yè)在員工人數(shù)方面呈現(xiàn)出分化的趨勢(shì)。處于第一梯隊(duì)的愛(ài)爾眼科和美年健康均實(shí)現(xiàn)了員工人數(shù)的增長(zhǎng)分別增長(zhǎng)了4392人和1275人增幅分別為13.59和3.46然而迪安診斷2023年員工人數(shù)減少了2285人，降幅為17.41。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)員工情況分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）注：本文中員工人數(shù)取自年報(bào)數(shù)據(jù)中報(bào)告期末在職員工的數(shù)量合計(jì)2、營(yíng)業(yè)收入及人均營(yíng)收營(yíng)業(yè)收入方面爾眼科作為行業(yè)領(lǐng)頭羊，2023203.67億元，同比大幅增長(zhǎng)26.43顯示出其在眼科醫(yī)療年健康也實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入的108.94同比增長(zhǎng)26.44反映了健康體檢服務(wù)需求的持續(xù)增20232022202.82134.08億元同比下降33.89，這可能與其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整或市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素有關(guān)。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)營(yíng)業(yè)收入分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）從人均營(yíng)業(yè)收入來(lái)看2023年人均營(yíng)收達(dá)到55.47萬(wàn)元同比增長(zhǎng)11.30這一增長(zhǎng)率在行業(yè)內(nèi)處于較高水下降的影響下，人均營(yíng)收從154.50萬(wàn)元減少至123.66萬(wàn)元降幅19.96但和其他企健康的人均營(yíng)收也實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，從23.37萬(wàn)元增至28.56萬(wàn)元增幅22.21（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)人均營(yíng)業(yè)收入分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）3、凈利潤(rùn)及人均利潤(rùn)從凈利潤(rùn)情況來(lái)看眼科2023年凈利潤(rùn)達(dá)到36.5635.96，這一增長(zhǎng)率在同20225.02億元逆轉(zhuǎn)至6.69億元，顯示出公司業(yè)績(jī)的強(qiáng)然而，迪安診斷的凈利潤(rùn)在2023年出現(xiàn)了大幅下18.625.82億元，同比降低68.77。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)凈利潤(rùn)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告對(duì)比人均利潤(rùn)9.96長(zhǎng)19.70這一增長(zhǎng)率在1.361.755.3614.19萬(wàn)元，同比降低了62.19下滑幅度較大這競(jìng)爭(zhēng)等因素有關(guān)。（分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）4、人工成本及人均成本人工成本/比人均成本與產(chǎn)出的關(guān)系，進(jìn)行人效不等式的判斷分析。2022年的47.42億元上升至2023年的56.60億元，同比增長(zhǎng)了19.36這一增長(zhǎng)出公司在人才引進(jìn)和員工安診斷雖然在營(yíng)業(yè)收入上32.68億元減少至22.28億元同比降低了31.82，這可能與其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整健康的人工成本從38.9745.8317.59（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)人工成本分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）人均成本方面愛(ài)爾眼科的人均成本從2022年的14.67萬(wàn)元上升至2023年的15.42萬(wàn)元同比增長(zhǎng)了5.09。迪安診斷的人均成本也有所下降，從24.90萬(wàn)元降至20.55萬(wàn)元，同比降低了17.45。美年健康的人均成本從10.57萬(wàn)元增至12.01萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了13.66。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)人均成本分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）5、人事費(fèi)用率人事費(fèi)用率成本的比例人事費(fèi)用率=人工成本總額/營(yíng)業(yè)收入×100該項(xiàng)指標(biāo)越低表明企業(yè)人工成本投入產(chǎn)出水平可能越高。在2023年，醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的人事費(fèi)用率整體保持穩(wěn)定，但也存在一些變化。第一梯隊(duì)的企業(yè)在人事費(fèi)用率的控制上表現(xiàn)良好，其中愛(ài)爾眼科的人事費(fèi)用率從2022年的29.44下降至2023年的27.79，同比降低了1.64個(gè)百分點(diǎn)顯示出公司在人力資源成本控制方面取得了一定成效迪安診斷的人事費(fèi)用率略有上升從16.11增至16.62，同比增加了0.51個(gè)百分點(diǎn)。美年健康的人事費(fèi)用率也有所下降，從45.24降至42.07，同比降低了3.16個(gè)百分點(diǎn)。（第一梯隊(duì)外其他企業(yè)人事費(fèi)用率分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）6、人效不等式判斷人效不等式判斷是對(duì)企業(yè)人效管理情況進(jìn)行判斷的有效手段，取“產(chǎn)出增速類”指標(biāo)和“投入增速類”指標(biāo)進(jìn)行投入類增速指標(biāo)值小于產(chǎn)出類增速指標(biāo)值時(shí)，我們稱為“上揚(yáng)型人效”，代表企業(yè)的人當(dāng)企業(yè)投入類增速指標(biāo)值大于產(chǎn)出類增速指標(biāo)值時(shí)，我們稱為“下滑型人效”。象限的有四家企業(yè)，兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)不等式判斷均未滿足。（全部企業(yè)人效不等式分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）7、人力投入回報(bào)分析第二象限才機(jī)制與業(yè)務(wù)目標(biāo)關(guān)聯(lián)度。低第三象限及到對(duì)戰(zhàn)略的重新評(píng)估以及人

高第一象限投入 高投入高產(chǎn)出，往往是行業(yè)領(lǐng)先：人 企業(yè)能夠通過(guò)高薪酬吸引人才，均成 同時(shí)人才推動(dòng)企業(yè)獲得高收益，本形成良性互動(dòng)。產(chǎn)出元營(yíng)收或均潤(rùn) 第四象限低投入高產(chǎn)出，是最理想的情況，但需要進(jìn)一步確認(rèn)核心競(jìng)爭(zhēng)力和高業(yè)績(jī)表現(xiàn)的來(lái)源，區(qū)分后持續(xù)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。人力投入的產(chǎn)出效率。 低人力投入回報(bào)產(chǎn)出效率。用企業(yè)的人均成本和元均營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成的四象限圖分析醫(yī)療服務(wù)行業(yè)十家代表性企業(yè)。可以發(fā)現(xiàn)，處在”人（全部企業(yè)人力投入回報(bào)分析詳見(jiàn)完整版報(bào)告）用人均成本和元均利潤(rùn)（整版報(bào)告）面對(duì)外部市場(chǎng)環(huán)境多變、內(nèi)部用工成本激增的雙重壓力，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重心逐漸由規(guī)模轉(zhuǎn)向效率，“人效”不增利，減收就減人，減人就動(dòng)蕩”的窘境？——提高人效是必經(jīng)之路！一、人效管理的誤區(qū)大誤區(qū)：走過(guò)場(chǎng)，口號(hào)喊得震天響很多企業(yè)敏銳地感知到了人效管理和提升的重要性，但僅停留于口號(hào)層面，沒(méi)有結(jié)合企業(yè)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和所處發(fā)展階段去差異化的制定人效提升方案，企業(yè)人效提升流于形式。想當(dāng)然，責(zé)任推給人資部決方案。出重拳，下指標(biāo)再?gòu)?qiáng)考核認(rèn)為抓人效就是把考核指標(biāo)分解下去，再通過(guò)強(qiáng)考核手段進(jìn)行獎(jiǎng)罰。下猛藥，裁員降薪有奇效裁員降薪確實(shí)能在短期內(nèi)快速降低人力成本，但人效管理更重要的目的是提升單位人工成本產(chǎn)出，只有通過(guò)賦能員工、激活組織，才能推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，真正達(dá)到提質(zhì)增效的目的。一刀切，嚴(yán)卡人頭鎖成本死卡人員編制、嚴(yán)控人工成本看似在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)了人效指標(biāo)的“優(yōu)化”，但卻極可能讓快速增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)無(wú)法及時(shí)獲得人員支撐、讓優(yōu)秀的員工無(wú)法獲得及時(shí)的激勵(lì)，最終反而制約了企業(yè)的發(fā)展。二、人效管理的痛點(diǎn)人效管理除了容易進(jìn)入誤區(qū)以外，還會(huì)面臨以下痛點(diǎn)：人效管理