股票入門術(shù)語知識.選股指標(biāo).風(fēng)控管理

股票入門術(shù)語知識.選股指標(biāo).風(fēng)控管理

刖言

本篇股市入門文章，包含了最淺顯的基本術(shù)語知識點(diǎn)，以及選股的指標(biāo)參考與選股思路流程和

股票的風(fēng)險(xiǎn)管理，經(jīng)作者自身學(xué)習(xí)以及多年入股經(jīng)驗(yàn)加以整理總結(jié)，適用于想入股市的新手小白

們，建議新人們，不做不熟悉的投資，想在股市中分一杯羹，請一定系統(tǒng)全面學(xué)習(xí)這些基本知識，

特別是風(fēng)險(xiǎn)管理，所有的知識點(diǎn)一開始總是難免枯燥晦澀的，但請給自己一些時(shí)間，分階段進(jìn)行學(xué)

習(xí)，再結(jié)合自己的炒股軟件查看實(shí)操，相信自己一定會(huì)有所收獲的，還請一定清醒的認(rèn)識，所有的

知識，技巧，指標(biāo)，都只是入門而已，僅供參考，并不能做為炒股一定賺錢的準(zhǔn)則，沒有標(biāo)準(zhǔn)，切

不可急心攻利，炒股最忌諱的就是賭徒、投機(jī)心態(tài)，決定你輸贏的不是你有多少資金，也不是你懂

不懂技術(shù)指標(biāo)，而是心態(tài)的大比拼。想要炒股賺錢二對企業(yè)長期的深度了解+對資金的短期走勢判斷

+對人性弱點(diǎn)的控制+對自身心態(tài)的修煉。最后預(yù)祝大家在股市中旗開得勝。

以上關(guān)于部份股市知識點(diǎn)，來源于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)，請聯(lián)系作者進(jìn)行刪除。

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎

目錄

一.什么是A股、B股、H股、N股、S股？

二.什么是ST股和PT股？

三.什么是指數(shù)？

四.股票交易入門知識

五.打新債與打新股

六.股票基本知識術(shù)語

七.選股基本參數(shù)指標(biāo)

八.常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)成因

九.哪些因素會(huì)對股票市場造成影響

十.選股思路及技巧

風(fēng)險(xiǎn)控制

以上目錄鏈接，可按[Ctrl]+鼠標(biāo)左鍵進(jìn)行點(diǎn)擊

一、什么是A股.B股、H股.N股.S股？

我國上市公司的股票有A股、B股、H股、N㈱口S股等的區(qū)分。這一區(qū)分主要依據(jù)股票的上市地

點(diǎn)和所面對的投資者而定。

A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我同境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（不含臺、

港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票，我國A股股票市場經(jīng)過幾年快速發(fā)展，已經(jīng)初具規(guī)

模。

B股的正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣,在境內(nèi)（上海、深圳）

證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織,香港、澳門、臺灣地區(qū)

的自然人、法人和其他組織，定居在國夕陸中國公民。中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資人。現(xiàn)階段B股的

投資人，主要是上述幾類中的機(jī)構(gòu)投資者。B股公司的注冊地和上市地都在境內(nèi)。只不過投資者在境

外或在中國香港,澳門及臺灣。

H股，即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。香港的英文是HongKong,取其字首,在港上市外資

股就叫做H股。依此類推，紐約的第一個(gè)英文字母是N,新加坡的第一個(gè)英文字母是S,紐約和新加坡

上市的股票就分別叫做N股和S股。

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二.什么是ST股和PT股？

ST（SpecialTreatment）股：特殊處理的股票。指財(cái)務(wù)狀況或其它狀況出現(xiàn)異常的上市公司股票。

滬深證券交易所在1998年4月22日宣布，根據(jù)1998年實(shí)施的股票上市規(guī)則,將對財(cái)務(wù)狀況或其它

狀況出現(xiàn)異常的上市公司的股票交易進(jìn)行特別處理。

上述財(cái)務(wù)狀況或其它狀況出現(xiàn)異常主要是指兩種情況，一是上市公司經(jīng)審計(jì)連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利

潤均為負(fù)值,二是上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)低于股票面值。在上市公司的股票

交易被實(shí)行特別處理期間，其股票交易應(yīng)遵循下列規(guī)則：

Q）股票報(bào)價(jià)日漲跌幅限制為5%;

(2)股票名稱改為原股票名前加"ST",例如"ST遼物資"；

(3)上市公司的中期報(bào)告必須審計(jì)。由于對ST股票實(shí)行日漲跌幅度限制為5%,也在一定程度上抑制

了莊家的刻意炒作。投資者對于特別處理的股票也要區(qū)別對待具體問題具體分析，有些ST股主要是

經(jīng)營性虧損，那么在短期內(nèi)很難通過加強(qiáng)管理扭虧為盈。有些ST股是由于特殊原因造成的虧損，或者

有些ST投正在進(jìn)行資產(chǎn)重組，則這些股票往往潛力巨大。

PT(ParticularTransfer)股：特別轉(zhuǎn)讓的股票。為暫停上市股票提供流通渠道的〃特別轉(zhuǎn)讓服務(wù)"。

根據(jù)《公司法》和證券法的規(guī)定，上市公司出現(xiàn)連續(xù)三年虧損等情況,其股票將暫停上市。滬深交易所

從1999年7月9日起,對這類暫停上市的股票實(shí)施"特別轉(zhuǎn)讓服務(wù)"。

特別轉(zhuǎn)讓與正常股票交易主要有四點(diǎn)區(qū)別：

⑴交易時(shí)間不同。特別轉(zhuǎn)讓僅限于每周五的開市時(shí)間內(nèi)進(jìn)行，而非逐日持續(xù)交易。

(2)漲跌幅限制不同。特別轉(zhuǎn)讓股票申報(bào)價(jià)不得超過上一次轉(zhuǎn)讓價(jià)格的上下5%,與ST股票的日漲跌

幅相同。

(3)撮合方式不同，特別轉(zhuǎn)讓是交易所于收市后一次性對該股票當(dāng)天所有有效申報(bào)按集合競價(jià)方式進(jìn)行

撮合,產(chǎn)生唯一的成交價(jià)格，所有符合成交條件的委托盤均按此價(jià)格成交。

(4)交易性質(zhì)不同。特別轉(zhuǎn)讓股票不是上市交易，因此，這類股票不計(jì)入指數(shù)計(jì)算，成交數(shù)不計(jì)入市場統(tǒng)

計(jì),其轉(zhuǎn)讓信息也不在交易所行情中顯示只由指定報(bào)刊設(shè)專欄在次日公告。

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三、什么是指數(shù)？

上證指數(shù)

廣義說如下4類16種：

①樣本指數(shù)類4種(1.滬深3002.上證1803.上證504.紅利指數(shù))

②綜合指數(shù)類2種(1.上證指數(shù)2.新綜指)

③分類指數(shù)類7種（1.A股指數(shù)2.B股指數(shù)3.工業(yè)指數(shù)4.商業(yè)指數(shù)5.地產(chǎn)指數(shù)6.公用指數(shù)7.綜

合指數(shù)）

④其他指數(shù)類3種Q.基金指數(shù)2.國債指數(shù)3.企債指數(shù)）

狹義說就是專指上證綜合指數(shù)，其樣本股是全部上市股票，包括A股和B股，從總體上反映了上海證券

交易所上市股價(jià)的變動(dòng)情況啟1991年7月15日起正式發(fā)布。

上證指數(shù)全稱"上海證券交易所綜合股價(jià)指數(shù)”，是國內(nèi)外普遍采用的反映上海股市總體走勢的統(tǒng)計(jì)

指標(biāo)。

上證指數(shù)由上海證券交易所編制，于1991年7月15日公開發(fā)布，上證指數(shù)以“點(diǎn)"為單位，基日定為

1990年12月19日?；罩笖?shù)定為100點(diǎn)。隨著上海股票市場的不斷發(fā)展，于1992年2月21日,

增設(shè)上證A股指數(shù)與上證B股指數(shù)，以反映不同股票（A股、B股）的各自走勢。1993年6月1日，又

增設(shè)了上證分類指數(shù)，即工業(yè)類指數(shù)、商業(yè)類指數(shù)、地產(chǎn)業(yè)類指數(shù)、公用事業(yè)類指數(shù)、綜合業(yè)類指

數(shù)、以反映不同行業(yè)股票的各自走勢。

至此,上證指數(shù)已發(fā)展成為包括綜合股價(jià)指數(shù)、A股指數(shù)、B股指數(shù)、分類指數(shù)在內(nèi)的股價(jià)指數(shù)系

列。

上證指數(shù)的計(jì)算公式

上證指數(shù)是一個(gè)派許公式計(jì)算的以報(bào)告期發(fā)行股數(shù)為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價(jià)指數(shù)。

報(bào)告期指數(shù)二（報(bào)告期采樣股的市價(jià)總值/基日采樣股的市價(jià)總值）x100

市價(jià)總值=2（市價(jià)x發(fā)行股數(shù)）

其中，基日采樣股的市價(jià)總值亦稱為除數(shù)。

大盤指數(shù)

我國股票大盤指數(shù)是指滬市的"上證綜合指數(shù)"和深市的"深證成份股指數(shù)"。

上證綜合指數(shù)：以上海證券交易所掛牌上市的全部股票（包括A股和B股）為樣本，以發(fā)行量為權(quán)數(shù)（包

括流通股本和非流通股本），以加權(quán)平均法計(jì)算，以1990年12月19日為基日,基日指數(shù)定為100點(diǎn)的

股價(jià)指數(shù)。

深證成份股指數(shù)：從深圳證券交易所掛牌上市的所有股票中抽取具有市場代表性的40家上市公司

的股票為樣本，以流通股本為權(quán)數(shù)，以加權(quán)平均法計(jì)算，以1994年7月20日為基日,基日指數(shù)定為

1000點(diǎn)的股價(jià)指數(shù)。

道瓊斯指數(shù)

道瓊斯指數(shù)是一種算術(shù)平均股價(jià)指數(shù)。

道瓊斯指數(shù)是世界上歷史最為悠久的股票指數(shù),它的全稱為股價(jià)平均指數(shù)。通常人們所說的道瓊斯指

數(shù)有可能是指道瓊斯指數(shù)四組中的第一組道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

（DowJonesIndustrialAverage）o

道瓊斯指數(shù)最早是在1884年由道瓊斯公司的創(chuàng)始人查理斯.道開始編制的。其最初的道瓊斯股價(jià)平

均指數(shù)是根據(jù)11種具有代表性的鐵路公司的股票,采用算術(shù)平均法進(jìn)行計(jì)算編制而成，發(fā)表在查理斯.

道自己編輯出版的《每日通訊》上。其計(jì)算公式為：

股價(jià)平均數(shù)二入選股票的價(jià)格之和/入選股票的數(shù)量

道瓊斯指數(shù)，即道瓊斯股價(jià)平均指數(shù),是世界上最有影響、使用最廣的股價(jià)指數(shù)。它以在紐約證券交易

所掛牌上市的一部分有代表性的公司股票作為編制對象，由四種股價(jià)平均指數(shù)構(gòu)成，分別是：

①以30家著名的工業(yè)公司股票為編制對象的道瓊斯工業(yè)股價(jià)平均指數(shù)；

②以20家著名的交通運(yùn)輸業(yè)公司股票為編制對象的道瓊斯運(yùn)輸業(yè)股價(jià)平均指數(shù)；

③以6家著名的公用事業(yè)公司股票為編制對象的道瓊斯公用事業(yè)股價(jià)平均指數(shù)；

④以上述三種股價(jià)平均指數(shù)所涉及的56家公司股票為編制對象的道瓊斯股價(jià)綜合平均指數(shù)。

道瓊斯指數(shù)意義

道瓊斯股價(jià)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股價(jià)指數(shù)，原因之一是道瓊斯股價(jià)平

均指數(shù)所選用的股票都是有代表性，這些股票的發(fā)行公司都是本行業(yè)具有重要影響的著名公司,其股票

行情為世界股票市場所矚目，各國投資者都極為重視。為了保持這一特點(diǎn)道瓊斯公司對其編制的股價(jià)

平均指數(shù)所選用的股票經(jīng)常予以調(diào)整,用具有活力的更有代表性的公司股票替代那些失去代表性的公

司股票。自1928年以來，僅用于計(jì)算道津斯工業(yè)股價(jià)平均指數(shù)的30種工商業(yè)公司股票，已有30次

更換，幾乎每兩年就要有一個(gè)新公司的股票代替老公司的股票。原因之二是，公布道瓊斯股價(jià)平均指數(shù)

的新聞載體一《華爾街日報(bào)》是世界金融界最有影響力的報(bào)紙。該報(bào)每天詳盡報(bào)道其每個(gè)小時(shí)計(jì)算

的采樣股票平均指數(shù)、百分比變動(dòng)率、每種采樣股票的成交數(shù)額等，并注意對股票分股后的股價(jià)平均

指數(shù)進(jìn)行校正。在紐約證券交易營業(yè)時(shí)間里，每隔半小時(shí)公布一次道瓊斯股價(jià)平均指數(shù)。原因之三是,

這一股價(jià)平均指數(shù)自編制以來從未間斷，可以用來比較不同時(shí)期的股票行情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，成為反映

美國股市行情變化最敏感的股價(jià)平均指數(shù)之一，是觀察市場動(dòng)態(tài)和從事股票投資的主要參考。

但是由于道.瓊斯股價(jià)指數(shù)是一種成分股指數(shù)，它包括的公司僅占目前2500多家上市公司的極少部分,

而且多是熱門股,且未將近年來發(fā)展迅速的服務(wù)性行業(yè)和金融業(yè)的公司包括在內(nèi)，所以它的代表性也一

直受到人們的質(zhì)疑和批評。

從1996年5月25開始，還針對我國的股票市場編制了道瓊斯中國股票指數(shù)。截至1998年4月1

日,滬深兩市共有88支股票作為其成分股入選，故稱為道瓊斯中國88股票指數(shù)。

平時(shí)所說的道瓊斯指數(shù)就是指道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)，這是一種代表性強(qiáng)，應(yīng)用范圍廣，作用突

出的股價(jià)指數(shù)。道瓊斯30種工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)于1896年5月26日問世。

納斯達(dá)克指數(shù)

納斯達(dá)克(Nasdaq)是全美證券商協(xié)會(huì)自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)(NationalAssociationofSecuritiesDealers

AutomatedQuotations)英文縮寫，但目前已成為納斯達(dá)克股票市場的代名詞。信息和服務(wù)業(yè)的興

起催生了納斯達(dá)克。納斯達(dá)克始建于1971年,是一個(gè)完全采用電子交易、為新興產(chǎn)業(yè)提供競爭舞

臺、自我監(jiān)管、面向全球的股票市場。納斯達(dá)克是全美也是世界最大的股票電子交易市場。

納斯達(dá)克(NASDAQ)是美國全國證券交易商協(xié)會(huì)于1968年著手創(chuàng)建的自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)名稱的英文簡

稱。納斯△克的特點(diǎn)是收集和發(fā)布場外交易非上市股票的證券商報(bào)價(jià)。它現(xiàn)已成為全球最大的證券

交易市場。目前的上市公司有5200多家。納斯達(dá)克又是全世界第一個(gè)采用電子交易的股市，它在55

個(gè)國家和地區(qū)設(shè)有26萬多個(gè)計(jì)算機(jī)銷售終端。

納斯達(dá)克指數(shù)是反映納斯達(dá)克證券市場行情變化的股價(jià)平均指數(shù)，基本指數(shù)為100。納斯達(dá)克的上市

公司涵蓋所有新技術(shù)行業(yè),包括軟件和計(jì)算機(jī)、電信、生物技術(shù)、零售和批發(fā)貿(mào)易等。世人矚目的微

軟公司便是通過納斯達(dá)克上市并獲得成功的。

納斯達(dá)克（NASDAQ）股票市場是世界上主要的股票市場中成長速度最快的市場,而且它是首家電子化

的股票市場。每天在美國市場上換手的股票中有超過半數(shù)的交易在納斯達(dá)克上進(jìn)行的,將近有5400

家公司的證券在這個(gè)市場上掛牌。

納斯達(dá)克在傳統(tǒng)的交易方式上通過應(yīng)用當(dāng)今先進(jìn)的技術(shù)和信息-計(jì)算機(jī)和電訊技術(shù)術(shù)使它與其它股

票市場相比獨(dú)樹一幟，代表著世界上最大的幾家證券公司的519位券商被稱作做市商，他們在納斯達(dá)

克上提供了6萬個(gè)競買和競賣價(jià)格。這些大范圍的活動(dòng)由一個(gè)龐大的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行處理,向遍布

52個(gè)國家的投資者顯示其中的最優(yōu)報(bào)價(jià)。（包括70多個(gè)電腦終端）

納斯達(dá)克擁有各種各樣的做市商才殳資者在納斯達(dá)克市場上任何一支掛牌的股票的交易都采取公開競

爭來完成一用他們的自有資本來買賣納斯達(dá)克股票。這種競爭活動(dòng)和資本提供活動(dòng)使交易活躍地進(jìn)

行，廣泛有序的市場、指令的迅速執(zhí)行為大小投資者買賣股票提供了有利條件。這一切不同于拍賣市

場。它有一個(gè)單獨(dú)的指定交易員，或特定的人。這個(gè)人被指定負(fù)責(zé)一種股票在這處市場上的所有交易,

并負(fù)責(zé)搓合買賣雙方，在必要時(shí)為了保持交易的不斷進(jìn)行還要充當(dāng)交易者的角色。

納斯達(dá)克增大了交易市場中的優(yōu)秀因素，并增強(qiáng)了他的交易系統(tǒng)，這些改進(jìn)使納斯達(dá)克有能力把投資者

的指令發(fā)送到其它的電子通訊網(wǎng)絡(luò)中去，感覺好像進(jìn)入了一個(gè)拍賣市場。

納斯達(dá)克股票市場包含的三個(gè)獨(dú)立市場：

2006年2月，納斯達(dá)克宣布將股票市場分為三個(gè)層次："納斯達(dá)克全球精選市場"、"納斯達(dá)克全

球市場”（即原來的"納斯克達(dá)全國市場“）以及"納斯達(dá)克資本市場唧原來的納斯達(dá)克小型股市場）,

進(jìn)一步優(yōu)化了市場結(jié)構(gòu),吸引不同層次的企業(yè)上市。

納斯達(dá)克全球精選市場（NASDAQ-GS）

納斯達(dá)克全球精選市場的標(biāo)準(zhǔn)在財(cái)務(wù)和流通性方面的要求高于世界上任何其他市場，列入納斯達(dá)克精

選市場是優(yōu)質(zhì)公司成就與身份的體現(xiàn)。

納斯達(dá)克全球市場（即原來的〃納斯達(dá)可全國市場"）（NASDAQ-GM）

作為納斯達(dá)克最大而且交易最活躍的股票市場，納斯達(dá)克全球市場有近4400只股票掛牌。要想在納

斯達(dá)克全國市場折算，這家公司必須滿足嚴(yán)格的財(cái)務(wù)、資本額和共同管理等指標(biāo)。在納斯達(dá)克全球市

場中有一些世界上最大和最知名的公司C

納斯達(dá)克資本市場（即原來的"納斯達(dá)克小額資本市場"）

納斯達(dá)克專為成長期的公司提供的市場，納斯達(dá)克小資本額市場有1700多只股票掛牌。作為小型資

本額等級的納斯達(dá)克上市標(biāo)準(zhǔn)中，財(cái)務(wù)指標(biāo)要求沒有全球市場上市標(biāo)準(zhǔn)那樣嚴(yán)格，但他們共同管理的標(biāo)

準(zhǔn)是一樣的。當(dāng)小資本額公司發(fā)展穩(wěn)定后，他們通常會(huì)提升至納斯達(dá)克全球市場。

在納斯達(dá)克上市的中國股：

中華網(wǎng)|新浪網(wǎng)|搜狐網(wǎng)|網(wǎng)易|TOM網(wǎng)|盛大網(wǎng)絡(luò)|僑興電話|空中網(wǎng)|前程無憂|金融

界|攜程網(wǎng)|亞信科技|掌上靈通|UT斯達(dá)康|九城關(guān)貿(mào)|北京科興|華友世紀(jì)|汽車系統(tǒng)

太平洋商業(yè)|分眾傳媒|德信無線|楊凌博迪森|百度|美東生物|圣元國際Synutra

e龍|中國醫(yī)療|中國科技|如家|中國教育|第九城市|新華財(cái)經(jīng)|ATA公司|阿里巴巴

飛鶴|普聯(lián)軟件（濟(jì)南）|完美時(shí)空|巨人網(wǎng)絡(luò)

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四.股票交易入門知識

交易單位

I.股票的交易單位為"股"，100股二1手，委托買入數(shù)量必須為100股或其整數(shù)倍；

2.基金的交易單位為"份"，100份二1手，委托買入數(shù)量必須為100份或其整數(shù)倍；

3.國債現(xiàn)券和可轉(zhuǎn)換債券的交易單位為"手"，1000元面額=1手，委托買入數(shù)量必須為1手

或其整數(shù)倍；

4.當(dāng)委托數(shù)量不能全部成交或分紅送股時(shí)可能出現(xiàn)零股（不足1手的為零股）,零股只能委托賣

出，不能委托買入零股。

交易時(shí)間

周一至周五（法定休假日除外）

上午9:30-11:30下午13:00-15:00

競價(jià)成交

（1）競價(jià)原則：價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先。價(jià)格較高的買進(jìn)委托優(yōu)先于價(jià)格較低買進(jìn)委托，價(jià)格較

低賣出委托優(yōu)先于較高的賣出委托；同價(jià)位委托,則按時(shí)間順序優(yōu)先。

（2）競價(jià)方式：上午9:15-9:25進(jìn)行集合競價(jià)；上午9:30-11:30、下午13:00-15:

00進(jìn)行連續(xù)競價(jià)（對有效委托逐筆處理）。

股票交易手續(xù)費(fèi)

股票買賣都要收取手續(xù)費(fèi)。A股交易費(fèi)用一般包括：傭金、印花稅。

1.傭金：不超過成交額的3%o（含經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)、過戶費(fèi)），起點(diǎn)5元，買賣雙向收取。其

中，經(jīng)手費(fèi)為成交額的0.0487%。，證管費(fèi)為成交額的0.02%。，過戶費(fèi)為成交額的0.02%。。

2.印花稅：成交額的1%。，賣方單邊繳納。

成交額=成交股數(shù)*成交價(jià)格。

例如：買一只股票，成交價(jià)是10元,投資者成交了100股，那成交金額就是10*100=1000元。

傭金就是這個(gè)成交金額*0.3%=1000*0.3%=3元，算出來不足5元,會(huì)按照收取5元，賣出時(shí),也

同樣收取5元，同理，1萬的成交額傭金30元，買入賣出合計(jì)60元。

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五.打新債與打新股

"打新”是指：用資金申購新的上市公司的股票或可轉(zhuǎn)債。"打新〃分為〃打新股”和〃打新

債"兩種，新股指即將上市的股票；新債指即將上市的可轉(zhuǎn)債（債券基金產(chǎn)品）。

打新債

1.什么是新債？

新債也叫可轉(zhuǎn)債，全稱"可轉(zhuǎn)換公司債券"，就是可以轉(zhuǎn)換成股票的債券，既有債券的屬性,又

有股票的屬性。如果行情不好，你可以持債到期收取本金和利息，下有保底，只輸收益不虧本

金；如果行情好，可以轉(zhuǎn)換成股票,享受股票分紅和上漲的收益，上不封頂。簡而言之,可以理

解為〃債券+看漲期權(quán)”，在市場的波動(dòng)中，進(jìn)可攻退可守，因此受到很多小伙伴的青睞。

2.打新債到底賺不賺錢？能賺多少錢？

打新債的風(fēng)險(xiǎn)很低,有數(shù)據(jù)可以看出2019年上市的104只可轉(zhuǎn)債上市首日收盤數(shù)據(jù)。發(fā)現(xiàn)只有

13只可轉(zhuǎn)債破發(fā)，虧損的金額也不是很高，并且這些破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)是可以通過分析適當(dāng)避免的。如果

小伙伴們每一只都無腦打并且都能打中的話，全年的總收益可以達(dá)到9000多元！而占用的資金

卻不超過1萬元，年化收益率超90%!

3.那中簽后怎么操作呢？

很簡單，中簽后，就可以繳款了，繳款后就等著上市，一般繳款到上市有15-30天不等，上市當(dāng)

天會(huì)有短信通知，或者可以自己通過相關(guān)的炒股去查，具體哪天上市，上市當(dāng)天就可以賣出。為

什么要在上市的當(dāng)天賣出新債呢？打新是一種市場套利政策，及時(shí)撤離可以提升資金的周轉(zhuǎn)效

率，如果你錢多，并且這筆錢2-3年沒有別的用途的話，其實(shí)持有也可以的。

打新股？

A股打新，我們可以簡單稱為"打新股"。

打新股的條件：

1.T-2日（含）前20個(gè)交易日日均持有1萬元A股市值才可申購新股，上海、深圳市場分開單獨(dú)

計(jì)算；

2.客戶同一個(gè)證券賬戶多處托管的，其市值合并計(jì)算，多個(gè)證券賬戶的市值合并計(jì)算。融資融券客

戶信用證券賬戶的市值合并計(jì)算。

3.上海每持有1萬元市值可申購1000股，深圳每持有5000元市值可申購500股；

4.深圳有市值的普通或信用賬戶才可申購，上海只要有指定交易的賬戶即可申購，客戶只有第一次

下單有效，且不能撤單；

5.申購時(shí)間：上海9:30-11:30/13:00-15:00,深圳9:15-11:30/13:00-15:00;

6.申購時(shí)無需繳付認(rèn)購資金,T+2日確認(rèn)中簽后需確保16:00有足夠資金用于新股申購的資金交

收；

7.客戶中簽但未足額繳款視為放棄申購，連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)3次中簽但放棄申購者，自最近一次

放棄申購次日起6個(gè)月內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。

新股的交易流程：

申購一搖號、中簽一繳款一上市交易，新股上市后投資者才可以進(jìn)行買賣交易。

1.申購

就是在股票申購日（T日）時(shí)，通過委托系統(tǒng)繳納申購款。

2.搖號

申購日后的第二天（T+1日），證券所將根據(jù)有效申購總量，配售新股。

通常情況下，發(fā)行量都會(huì)小于申購量（比如說xx公司只發(fā)行2萬股，但是申購數(shù)量達(dá)到了10萬

股），這種狀況就需要靠搖號抽簽來解決。

3.中簽

申購日后的第三天（T+2日），公布中簽率，次日會(huì)公布中簽結(jié)果，之后便可認(rèn)購規(guī)定數(shù)量的新

股。沒有中簽的申購人，在申購結(jié)束后，被凍結(jié)的資金會(huì)全部解除凍結(jié)。

4.繳款

中簽的投資者可以選擇給錢買進(jìn)新股（繳款），繳款之后的主板及中小板的新股最高漲幅為44%,

創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的新股上市首日無漲跌幅限制（科創(chuàng)板代碼688開頭，創(chuàng)業(yè)板代碼300開頭）。

5.新股上市交易賣出

如果認(rèn)購成功，就擁有了這家新上市公司的股份,也叫做中簽了。等一到兩周左右新股上市之后,

這時(shí)投資者才能賣出手中的新股，如果這只股票價(jià)格上漲了，我們賣出就能賺到錢。

股票打新在股市中的回報(bào)率是相當(dāng)不錯(cuò)的，相比打新債來說，打新股盈利更高，一旦中簽，就會(huì)有

幾千甚至幾萬的收益，與打新債一樣，賠錢的風(fēng)險(xiǎn)概率很低，但也不排除破發(fā)的可能性，新手在打

新股的時(shí)候，盡量選擇一些熱門行業(yè)，比如新能源、醫(yī)療、白酒、軍工等等，虧損的可能性很小。

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六、股票基本知識術(shù)語

主板：主板市場也稱為一板市場，指傳統(tǒng)意義上的證券市場（通常指股票市場），是一個(gè)國家或地區(qū)

證券發(fā)行、上市及交易的主要場所。

創(chuàng)業(yè)板：又稱二板市場即第二股票交易市場，是與主板市場不同的一類證券市場，專為暫時(shí)無法在

主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)等需要進(jìn)行融資和發(fā)展的企業(yè)提供融資途徑和

成長空間的證券交易市場，是對主板市場的重要補(bǔ)充，在資本市場有著重要的位置。

新三板：原指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，因?yàn)閽炫破髽I(yè)

均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司，故形象地稱為

"新三板"。目前，新三板不再局限于中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司，也不局限于天津?yàn)I

海、武漢東湖以及上海張江等試點(diǎn)地的非上市股份有限公司，而是全國性的非上市股份有限公司股

權(quán)交易平臺，主要針對的是中小微型企業(yè)。

藍(lán)籌股：是指穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營業(yè)績較好，具

有穩(wěn)定且較高的現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為〃藍(lán)籌股"。藍(lán)籌股多指長期穩(wěn)定增長的、大型的、

傳統(tǒng)工業(yè)股及金融股。

紅籌股：這一概念誕生于90年代初期的香港股票市場。中華人民共和國在國際上有時(shí)被稱為紅色

中國，相應(yīng)地，香港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為

紅籌股。

牛市：股票市場上買入者多于賣出者，股市行情看漲稱為牛市。

熊市：熊市與牛市相反。股票市場上賣出者多于買入者，股市行情看跌稱為熊市。

開盤價(jià)：是指當(dāng)日開盤后該股票的第一筆交易成交的價(jià)格。如果開市后30分鐘內(nèi)無成交價(jià),則以前

日的收盤價(jià)作為開盤價(jià)。

收盤價(jià)：指每天成交中最后一筆股票的價(jià)格，也就是收盤價(jià)格。

最高價(jià)：是指當(dāng)日所成交的價(jià)格中的最高價(jià)位。有時(shí)最高價(jià)只有一筆，有時(shí)也不止一筆。

最低價(jià)：是指當(dāng)日所成交的價(jià)格中的最低價(jià)位。有時(shí)最低價(jià)只有一筆，有時(shí)也不止一筆。

績優(yōu)股：是指那些業(yè)績優(yōu)良但增長速度較慢的公司的股票。這類公司有實(shí)力抵抗經(jīng)濟(jì)衰退，但這類公

司并不能給你帶來振奮人心的利潤。因?yàn)檫@類公司業(yè)務(wù)較為成熟，不需要花很多錢來擴(kuò)展業(yè)務(wù),所以投

資這類公司的目的主要在于拿股息。另外，投資這類股票時(shí)，市盈率不要太高，同時(shí)要注意股價(jià)在歷史

上經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)波動(dòng)的記錄。

后配股：后配股是在利益或利息分紅及剩余財(cái)產(chǎn)分配時(shí)比普通股處于劣勢的股票,一般是在普通股

分配之后，對剩余利益進(jìn)行再分配。如果公司的盈利巨大，后配股的發(fā)行數(shù)量又很有限，則購買后

配股的股東可以取得很高的收益。發(fā)行后配股,一般所籌措的資金不能立即產(chǎn)生收益，投資者的范

圍又受限制，因此利用率不高。后配股一般在下列情況下發(fā)行：

1.公司為籌措擴(kuò)充設(shè)備資金而發(fā)行新股票時(shí)，為了不減少對舊股的分紅,在新設(shè)備正式投用前，

將新股票作后配股發(fā)行；

2.企業(yè)兼并時(shí)，為調(diào)整合并比例，向被兼并企業(yè)的股東交付一部分后配股；

3.在有政府投資的公司里,私人持有的股票股息達(dá)到一定水平之前，把政府持有的股票作為后配

股C

熱門股：是指交易量大、流通性強(qiáng)、股價(jià)變動(dòng)幅度較大的股票。

成長股：是指這樣一些公司所發(fā)行的股票，它們的銷售額和利潤額持續(xù)增長而且其速度快于整個(gè)國家

和本行業(yè)的增長。這些公司通常有宏圖偉略，注重科研,留有大量利潤作為再投資以促進(jìn)其擴(kuò)張。

手：它是國際上通用的計(jì)算成交股數(shù)的單位。必須是手的整數(shù)倍才能辦理交易。目前一般以100股

為一手進(jìn)行交易。即購買股票至少必須購買100股。

倉位：是指投資人實(shí)際投資和實(shí)有投資資金的比例。列舉個(gè)例子：比如你有10萬用于投資，現(xiàn)用

了4萬元買基金或股票，你的倉位是40%。如你全買了基金或股票，你就滿倉了。如你全部賣出基

金、股票，你就空倉了。

價(jià)位：指喊價(jià)的升降單位。價(jià)位的高低隨股票的每股市價(jià)的不同而異。以上海證券交易所為例：每

股市價(jià)末滿100元價(jià)位是0.10元，每股市價(jià)100-200元價(jià)位是0.20元每股市價(jià)200-300元價(jià)位

是0.30元每股市價(jià)300-400元價(jià)位是0.50元每股市價(jià)400元以上價(jià)位是1.00元

停牌：股票由于某種消息或進(jìn)行某種活動(dòng)引起股價(jià)的連續(xù)上漲或下跌，由證券交易所暫停其在股票市

場上進(jìn)行交易。待情況澄清或企業(yè)恢復(fù)正常后,再復(fù)牌在交易所掛牌交易。

漲跌：以每天的收盤價(jià)與前一天的收盤價(jià)相比較，來決定股價(jià)是漲還是跌。一般在交易臺上方的公告

牌上用“+號表示。

漲（跌）停板：交易所規(guī)定的股價(jià)一天中漲（跌）最大幅度為前一日收盤價(jià)的百分?jǐn)?shù)，不能超過此限，否則

自動(dòng)停止交易。普通A股的漲停/跌停幅度為10%;股票前帶SST*ST之類的股票的漲停/跌停幅

度為5%,有幾種情況是不設(shè)漲停/跌停限制的：1.新股發(fā)行當(dāng)日2.股票停牌后復(fù)牌（恢復(fù)上市）的當(dāng)

日，此等情況下不做漲停/跌停.

開高盤：是指開盤價(jià)比前一天收盤價(jià)高出許多。

開低盤：是指開盤價(jià)比前一天收盤價(jià)低出許多。

盤檔：是指投資者不積極買賣，多采取觀望態(tài)度，使當(dāng)天股價(jià)的變動(dòng)幅度很小,這種情況稱為盤檔。

整理：是指股價(jià)經(jīng)過一段急劇上漲或下跌后，開始小幅度波動(dòng)，進(jìn)入穩(wěn)定變動(dòng)階段，這種現(xiàn)象稱為整理，

整理是下一次大變動(dòng)的準(zhǔn)備階段。

跳空：指受強(qiáng)烈利多或利空消息刺激，股價(jià)開始大幅度目勵(lì)。跳空通常在股價(jià)大變動(dòng)的開始或結(jié)束前

出現(xiàn)。

回檔：是指股價(jià)上升過程中，因上漲過速而暫時(shí)回跌的現(xiàn)象。

反彈：是指在下跌的行情中，股價(jià)有時(shí)由于下跌速度太快，受到買方支撐暫時(shí)回升的現(xiàn)象。反彈幅度較

下跌幅度小，反彈后恢復(fù)下跌趨勢。

多頭：對股票后市看好，先行買進(jìn)股票,等股價(jià)漲至某個(gè)價(jià)位，賣出股票賺取差價(jià)的人。

空頭：是指認(rèn)為股價(jià)已上漲到了最高點(diǎn)很快便會(huì)下跌，或當(dāng)股票已開始下跌時(shí)，認(rèn)為還會(huì)繼續(xù)下跌，趁

高價(jià)時(shí)賣出的投資者。

多頭市場：也稱牛市,就是股價(jià)普遍上漲的市場。

空頭市場：股價(jià)呈長期下降趨勢的市場，空頭市場中，股價(jià)的變動(dòng)情況是大跌小漲。亦稱熊市。

多翻空：原本看好行情的多頭，看法改變賣出手中的股票，有時(shí)還借股票賣出，這種行為稱為翻空或多

翻空。

空翻多：原本作空頭者，改變看法才巴賣出的股票買回，有時(shí)還買進(jìn)更多的股票，這種行為稱為空翻多。

買空：預(yù)計(jì)股價(jià)將上漲,因而買入股票，在實(shí)際交割前,再將買入的股票賣掉，實(shí)際交割時(shí)收取差價(jià)或補(bǔ)

足差價(jià)的一種投機(jī)行為。

賣空：預(yù)計(jì)股價(jià)將下跌,因而賣出股票，在發(fā)生實(shí)際交割前，將賣出股票如數(shù)補(bǔ)進(jìn)，交割時(shí),只結(jié)清差價(jià)的

投機(jī)行為。

利空：促使股價(jià)下跌，對空頭有利的因素和消息。

利多：是刺激股價(jià)上漲,對多頭有利的因素和消息。

套牢：是指預(yù)期股價(jià)上漲，不料買進(jìn)后，股價(jià)路下跌；或是預(yù)期股價(jià)下跌，賣出股票后，股價(jià)卻一路上漲,

前者稱多頭套牢，后者是空頭套牢。

大戶：就是大額投資人，例如財(cái)團(tuán)、信托公司以及其它擁有龐大資金的集團(tuán)或個(gè)人。

中戶：指投資額較大的投資人。

散戶：就是買賣股票數(shù)量很少的小額投資者。

經(jīng)紀(jì)人：執(zhí)行客戶命令，買賣證券、商品或其他財(cái)產(chǎn),并為此收取傭金者。

搶短線：預(yù)期股價(jià)上漲，先低價(jià)買進(jìn)后再在短期內(nèi)以高價(jià)賣出。預(yù)期股價(jià)下跌，先高價(jià)賣出再伺機(jī)在短

期內(nèi)以低價(jià)再回購。

盤整：股價(jià)經(jīng)過一段快捷上升或下降后，遭遇阻力或支撐而呈小幅漲跌變動(dòng),做換手整理。

抬拉：抬拉是用非常方法,將股價(jià)大幅度抬起。通常大戶在抬拉之后便大拋出以牟取暴利。

打壓：是用非常方法，將股價(jià)大幅度壓低。通常大戶在打壓之后便大量買進(jìn)以取暴利。

黑馬：是指股價(jià)在一定時(shí)間內(nèi)，上漲一倍或數(shù)倍的股票。

白馬：是指股價(jià)已形成慢慢漲的長升通道還有一定的上漲空間。

騙線：大戶利用股民們迷信技術(shù)分析數(shù)據(jù)、圖表的心理，故意抬拉、打壓股指，致使技術(shù)圖表形成一定

線型，引誘股民大量買進(jìn)或賣出，從而達(dá)到他們大發(fā)其財(cái)?shù)哪康?。這種期騙性造成的技術(shù)圖表線型稱為

騙線。

技術(shù)分析：以供求關(guān)系為基礎(chǔ)對市場和股票進(jìn)行的分析研究。技術(shù)分析研究價(jià)格動(dòng)向、交易量、交

易趨勢和形式，并制圖表示上述因素，用圖預(yù)測當(dāng)前市場行為對未來證券的供求關(guān)系和個(gè)人持有的證券

可能發(fā)生的影響。

基本分析：根據(jù)銷售額、資產(chǎn)、收益、產(chǎn)品或服務(wù)、市場和管理等因素對企業(yè)進(jìn)行分析。亦指對宏

觀政治、經(jīng)濟(jì)、軍事動(dòng)態(tài)的分析,以預(yù)測它們對股市的影響。

非上市股票：不在證券交易所注冊掛牌的股票。

委托書：股東委托他人（其他股東）代表自己在股東大會(huì)上行使投票權(quán)的書面證明。

周轉(zhuǎn)率：股票交易的股數(shù)占交易所上市流通的股票股數(shù)的百分比。

認(rèn)股權(quán)證：股票發(fā)行公司增發(fā)新股票時(shí)，發(fā)給公司原股東的以優(yōu)惠價(jià)格購買一定數(shù)量股票的證書。認(rèn)

股權(quán)證通常都有時(shí)間限制,過時(shí)無效。在有效期內(nèi)持有人可以將其賣出或轉(zhuǎn)讓。

除權(quán)：股票除權(quán)前一日收盤價(jià)減去所含權(quán)的差價(jià)，即為除權(quán)。

派息：股票前一日收盤價(jià)減去上市公司發(fā)放的股息稱為派息。

含權(quán)：凡是有股票有權(quán)未送配的均稱含權(quán)。

填權(quán)：除權(quán)后股價(jià)上升，將除權(quán)差價(jià)補(bǔ)回，稱為填權(quán)。

增資：上市公司為業(yè)務(wù)需求經(jīng)常會(huì)辦理增資（有償配股）或資本公積新增資（無償配股）。

配股：公司增發(fā)新股時(shí)，按股東所有人份數(shù)，以特價(jià)（低于市價(jià)）分配給股東認(rèn)購。

坐轎子：預(yù)測股價(jià)將漲，搶在眾人前以低價(jià)先行買進(jìn)，待眾多散戶跟進(jìn)、股價(jià)節(jié)節(jié)升高后，賣出獲利。

抬轎子：在別人早已買進(jìn)后才醒悟，也跟著買進(jìn)，結(jié)果是把股價(jià)抬高讓他人獲利,而自己買進(jìn)的股價(jià)已

非低價(jià)，無利可圖。

下轎子：坐轎客逢高獲利結(jié)算為下轎子。

阻力線：股價(jià)上漲到達(dá)某一價(jià)位附近,如有大量的賣出情形，使股價(jià)停止上揚(yáng)，甚至回跌的價(jià)。

支撐線：股價(jià)下跌到在某一價(jià)位附近，如有大量買進(jìn)情形，使股價(jià)停止下跌甚至回升的價(jià)位。

跳空：股市受到強(qiáng)烈利多或利空消息的刺激，股價(jià)開始大幅跳動(dòng)，在上漲時(shí),當(dāng)天的開盤或最低價(jià)，高于

前一天的收盤價(jià)兩個(gè)申報(bào)單位以上，稱“跳空而上”；下跌時(shí)，當(dāng)天的天盤或最高價(jià)低于前一天的收盤價(jià)

兩個(gè)申報(bào)單位，而于一天的交易中，上漲或下跌超過一個(gè)申報(bào)單位，稱“跳空而下”。

填空：指將跳空出現(xiàn)時(shí)將沒有交易的空價(jià)位補(bǔ)回來，也就是股價(jià)跳空后，過一段時(shí)間將回到跳空前價(jià)

位，以填補(bǔ)跳空價(jià)位。

回檔：上升趨勢中，因股價(jià)上漲過速而回跌,以調(diào)整價(jià)位的現(xiàn)象。

天價(jià)：個(gè)別股票由多頭市場轉(zhuǎn)為空頭市場時(shí)的最高價(jià)。

突破：指股價(jià)經(jīng)過一段盤檔時(shí)間后，產(chǎn)生的一種價(jià)格波動(dòng)。

探底：股價(jià)持續(xù)跌挫至某價(jià)位時(shí)便止跌回升，如此一次或數(shù)次。

頭部：股價(jià)上漲至某價(jià)位時(shí)便遇阻力而下滑。

掛進(jìn)：買進(jìn)股票的意思。

掛出：賣出股票的意思。

開平盤：指今日的開盤價(jià)與前一營業(yè)日的收盤價(jià)相同。

全額交割：是證券主管機(jī)關(guān)對重整公司或發(fā)生重大問題的上市公司之股票，特別制定的買賣交割力

法。

洗盤：做手為達(dá)到炒作目的，必須于途中讓低價(jià)買進(jìn)，且意志不堅(jiān)的轎客下轎，以減輕上檔壓力,同時(shí)讓

持股者的平均價(jià)位升高，以利于施行養(yǎng)、套、殺的手段。

對敲轉(zhuǎn)帳：轉(zhuǎn)帳交易的一種方式。這是證券經(jīng)紀(jì)商賺取投資利潤的一種手段。經(jīng)紀(jì)商們經(jīng)低價(jià)買進(jìn)

股票，并收取客戶的傭金，再以高價(jià)賣給另一客戶，這樣就賺取了大量利潤。

漲跌幅：漲跌幅=（現(xiàn)價(jià)-上一個(gè)交易日收盤價(jià)）/上一個(gè)交易日收盤價(jià)*100%

小盤、中盤、大盤

小盤的定義是流通市值在A股平均流通市值以下的股票。

一般流通股本在1個(gè)億以上的個(gè)股稱為大盤股；5000萬至1個(gè)億的個(gè)股稱為中盤般；不到5000

萬規(guī)模的稱為小盤股。

就市盈率而言，相同業(yè)績的個(gè)股,小盤股的市盈率比中盤股高，中盤股要比大盤股高。特別在市場疲軟

時(shí)，小盤股機(jī)會(huì)較多。在牛市時(shí)大盤股和中盤股較適合大資金的進(jìn)出，因此盤子大的個(gè)股比較看好。由

于流通盤大,對指數(shù)影響大，往往成為市場調(diào)控指數(shù)的工具。投資者選擇個(gè)股，一般熊市應(yīng)選小盤股和

中小盤股牛市應(yīng)選大盤股和中大盤股。

搶權(quán)：股票在除權(quán)的前夕，由于要送、酉引殳，股價(jià)大幅飆升，這一現(xiàn)象被稱為搶權(quán)。

抄底：指以某種估值指標(biāo)衡量股價(jià)跌倒最低點(diǎn)，尤其是短時(shí)間內(nèi)大幅下跌時(shí)買入，預(yù)期股價(jià)將會(huì)很快反

彈的操作策略。

買最便宜的股票是所有投資者都向往的投資機(jī)遇，更是價(jià)值型投資者信奉的盈利模式。但是，究竟什么

樣的價(jià)格就是"最便宜"，或稱〃底〃，并沒有明確的標(biāo)準(zhǔn)。抄底往往是對已經(jīng)發(fā)生的在最低點(diǎn)買入的

描述，但很難判斷未來什么樣的點(diǎn)位是底部。此外,有些股價(jià)快速下跌并不是因?yàn)榈凸劳且驗(yàn)楣?/p>

司基本面確實(shí)發(fā)生的了問題，如果在這個(gè)時(shí)候買入，不僅股價(jià)不會(huì)很快反彈，相反，在基本面未明了前還

有進(jìn)一步下跌的可能。投資大師彼得.林奇有句名言就是，“不要抄底"。意思是，如果投資者確信在

公司基本面沒有出現(xiàn)大的問題時(shí)股價(jià)下跌到合理估值水平之下，就可以考慮購買，而不必試圖預(yù)期底

部。

橫盤：橫盤指股市上經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)股價(jià)徘徊緩滯的局面，在一定時(shí)期內(nèi)既不漲上去，也不跌下來。k線組

合呈現(xiàn)出"一"字型的圖形。這種情況一般出現(xiàn)在底部或者是莊家在洗盤吸貨，投資者這時(shí)不應(yīng)參與

操作，應(yīng)注意觀察，等形態(tài)走好，再介入搭順風(fēng)車。

對敲：是股票投資者（莊家或大的機(jī)構(gòu)投資者）的一種交易的手法。具體操作方法在多家營業(yè)部同時(shí)

開戶，以拉鋸方式在各營業(yè)部之間報(bào)價(jià)交易，以達(dá)到操縱股價(jià)的目的。

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七、選股基本參數(shù)指標(biāo)

總手（成交量）：

指當(dāng)天成交的股票總手?jǐn)?shù)（1手=100股）手：是國際上通用的計(jì)算成交股數(shù)的單位。必須是手的整

數(shù)倍才能辦理交易。目前一般以100股為一手進(jìn)行交易，即購買股票至少必須購買100股。

計(jì)算方法：總手二外盤+內(nèi)盤

一般情況下，成交量大且價(jià)格上漲的股嘉趨勢向好。成交量持續(xù)低迷時(shí),一般出現(xiàn)在熊市或股票整理

階段，市場交投不活躍。成交量是判斷股票走勢的重要依據(jù)，對分析主力行為提供了重要的依據(jù)。

由于市場制度的不完善，主力為了達(dá)到資金出局的目的,常常采用大單對敲的形式活躍市場，引誘別的

資金跟風(fēng)，因此，成交量指標(biāo)出現(xiàn)騙量是常有的事，切不可機(jī)械地運(yùn)用成交量理論指導(dǎo)操作。

金額：

總手和金額的關(guān)系是金額=總手*股價(jià)

換手：

一般情況，大多股票每日換手率在1%—2.5%（不包括初上市的股票）。70%的股票的換手率基本

在3%以下，3%就成為一種分界。當(dāng)一支股票的換手率在3%—7%之間時(shí)，該股進(jìn)入相對活躍狀

態(tài)。7%—10%之間時(shí)，則為強(qiáng)勢股的出現(xiàn)，股價(jià)處于高度活躍當(dāng)中。10%—15%,大莊密切操

作。超過15%換手率,持續(xù)多日的話,此股也許成為最大黑馬。

量比：

量比是衡量相對成交量的指標(biāo)。量比該指標(biāo)反映了開盤價(jià)當(dāng)前交易強(qiáng)度與過去五天交易強(qiáng)度之間的

差異，差異越大，開口越活躍。

其計(jì)算公式為：量比=現(xiàn)成交總手?jǐn)?shù)/現(xiàn)累計(jì)開市時(shí)間（分）/過去5日平均每分鐘成交量。因此量

比數(shù)據(jù)可以洞察主力的短期動(dòng)向，它更適合短期運(yùn)行。

一般來說：

量比為0.8-1.5倍,則說明成交量處于正常水平；

量比在1.5-2.5倍之間則為溫和放量，如果股價(jià)也處于溫和緩升狀態(tài)，則升勢相對健康，可繼續(xù)持

股，若股價(jià)下跌，則可認(rèn)定跌勢難以在短期內(nèi)結(jié)束，從量的方面判斷應(yīng)可考慮停損退出；

量比在2.5-5倍，則為明顯放量，若股價(jià)相應(yīng)地突破重要支撐或阻力位置，則突破有效的幾率頗

高，可以相應(yīng)地采取行動(dòng)；

量比達(dá)5-10倍，則為劇烈放量，如果是在個(gè)股處于長期低位出現(xiàn)劇烈放量突破，漲勢的后續(xù)空間

巨大，是"錢"途無量的象征。但是，如果在個(gè)股已有巨大漲幅的情況下出現(xiàn)如此劇烈的放量，則

值得高度警惕。

量比達(dá)到10倍以上的股票，一般可以考慮反向操作。在漲勢中出現(xiàn)這種情形，說明見頂?shù)目赡苄?/p>

壓倒一切，即使不是徹底反轉(zhuǎn)，至少漲勢會(huì)休整相當(dāng)長一段時(shí)間。在股票處于綿綿陰跌的后期，突

然出現(xiàn)的巨大量比，說明該股在目前位置徹底釋放了下跌動(dòng)能。

內(nèi)盤外盤：

外盤是主動(dòng)性買入，如"外盤〃過大，意味著多數(shù)賣的價(jià)位都有人來接,顯示買勢強(qiáng)勁，用紅色顯示，

是人們常說的搶盤；而以買方成交的納入"內(nèi)盤〃，是主動(dòng)性賣出,如〃內(nèi)盤〃過大，則意味著大

多數(shù)的買入價(jià)都有人愿意賣，顯示賣方力量較大；用綠色顯示，是人們常說的拋盤，如內(nèi)外盤大體相

當(dāng),則買賣方力量相當(dāng)。

〃外盤"和"內(nèi)盤"相加為成交量（總手）,人們常用"外盤"和"內(nèi)盤”來分析買賣力量那方占優(yōu)

勢,來判斷市勢。但有時(shí)主力利用對沖盤來放煙幕。

不過投資者在使用外盤和內(nèi)盤時(shí)，要注意結(jié)合股價(jià)在低位、中位和高位的成交情況及該股的總成交量

情況進(jìn)行觀察。因?yàn)橥獗P、內(nèi)盤的數(shù)量并不是在所有時(shí)間都有效，許多時(shí)候外盤大，股價(jià)并不一定上

漲；內(nèi)盤大，股價(jià)也并不一定下跌。

委比：

委比是衡量某一時(shí)段買賣盤相對強(qiáng)度的指標(biāo)。它的計(jì)算公式為：委比=（委買手?jǐn)?shù)■委賣手?jǐn)?shù)）/（委買

手?jǐn)?shù)+委賣手?jǐn)?shù)）X100%

委比值的變化范圍為-100%到+100%,委比值從一100%到+100%的變化是賣盤逐漸減弱、買盤逐

漸強(qiáng)勁的一個(gè)過程。當(dāng)委比值為負(fù)時(shí),賣盤比買盤大；而委比值為正時(shí),說明買盤比賣盤大。當(dāng)委比值

為一100%時(shí)，它表示只有賣盤而沒有買盤說明市場的拋盤非常大；當(dāng)委比值為+100%時(shí)，它表示只有

買盤而沒有賣盤,說明市場的買盤非常有力。

振幅：

振幅是指某股票在一段時(shí)期中的最低價(jià)與最高價(jià)之間的振蕩幅度。

振幅的計(jì)算方法，股票振幅二（當(dāng)期最高價(jià)?當(dāng)期最低價(jià)）/上期收盤價(jià)X100%,如某股票，上日的

收盤價(jià)是12元，當(dāng)日的最高價(jià)是15元,最低價(jià)是13元，那么該股票當(dāng)天的振幅就是16.67%.

振幅大?。ㄅc前幾個(gè)交易日相比）可以判斷股票是否有大資金介入，振幅需要成交量予以配合才行，

振幅有時(shí)比漲幅更加說明問題。如果一只股票處在低位，振幅和成交量在不斷的放大,這就說明有

主力正在吃貨;如果股價(jià)處于高位，振幅突然放大而且伴隨成交量的放大，那可能主力正在出貨。

股票振幅大，一般可以預(yù)示幾種可能：

a、可能是莊家高度控盤，散戶手中流動(dòng)的籌碼很少，數(shù)量不多的成交量就會(huì)對股價(jià)形成很大波動(dòng)。

b、可能是莊家通過大幅拉高或殺跌進(jìn)行吸籌或出貨的操作。

c、處于多空明顯分歧的階段,如某股票在連續(xù)上漲或者漲停后，打開漲?；虻r(shí)，就會(huì)出現(xiàn)較大

的價(jià)格波動(dòng)。

波動(dòng)大的股票其實(shí)適合短線炒手進(jìn)出，但波幅大同時(shí)意味著風(fēng)險(xiǎn)也大，如何低買高賣便是關(guān)鍵。波

段操作是針對股價(jià)波動(dòng)幅度大的股票的有效操作方法，它在股價(jià)跌入低谷企穩(wěn)時(shí)買入，在股價(jià)處于

高位滯漲時(shí)賣出，隨著股價(jià)一浪一浪的波動(dòng)，反復(fù)操作，賺取差價(jià)，這種操作方式可以有效回避市

場風(fēng)險(xiǎn)，保存資金實(shí)力和培養(yǎng)市場感覺，但對投資者短線研判能力要求較高。

收益（一、二、三、四）：

是指本年度前一，二，三，四季的該上市公司每股收益是多少。

股票收益即股票投資收益，是指企業(yè)或個(gè)人以購買股票的形式對外投資取得的股利，轉(zhuǎn)讓、出售股

票取得款項(xiàng)高于股票帳面實(shí)際成本的差額，股權(quán)投資在被投資單位增加的凈資產(chǎn)中所擁有的數(shù)額

等。股票收益包括股息收入、資本利得和公積金轉(zhuǎn)增收益。股息是股票投資人定期從股份公司取得

的一定收益。股息的分配以股票面值為依據(jù)，股息和分紅構(gòu)成股東的收益。對普通股股東而言，股

東收益多少取決于公司當(dāng)年的盈利狀況c優(yōu)先股股息則是固定的。

市盈率（動(dòng)）：

又稱動(dòng)態(tài)市盈率，計(jì)算方式：動(dòng)態(tài)市盈率=股價(jià)/本年度預(yù)測的每股預(yù)期收益，是指還沒有真正實(shí)現(xiàn)

的下一年度的預(yù)測利潤的市盈率。等于股票現(xiàn)價(jià)和未來每股收益的預(yù)測值的比值，比如下年的動(dòng)態(tài)

市盈率就是股票現(xiàn)價(jià)除以下一年度每股收益預(yù)測值，后年的動(dòng)態(tài)市盈率就是現(xiàn)價(jià)除以后年每股收

益。動(dòng)態(tài)市盈率以靜態(tài)市盈率為基數(shù)，乘以動(dòng)態(tài)系數(shù)，市盈率是股票的價(jià)格和每股收益的比率。動(dòng)

態(tài)市盈率一般都比靜態(tài)市盈率小很多，代表了一個(gè)業(yè)績增長或發(fā)展的動(dòng)態(tài)變化。動(dòng)態(tài)市盈率小于靜

態(tài)市盈率說明這個(gè)股票的成長性好，市盈率越低越好，市盈率越低，表示公司股票的投資價(jià)值越

高。市盈率為負(fù)的意思是指該公司連續(xù)遭受虧損，每股收益為負(fù)。

動(dòng)態(tài)市盈率（PE）動(dòng)態(tài)市盈率=股票現(xiàn)價(jià)（未來每股收益的預(yù)測值；動(dòng)態(tài)系數(shù)為1/（1+i）八n,i為

企業(yè)每股收益的增長性上匕率，n為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的存續(xù)期。

市盈率（TTM）:

又稱為滾動(dòng)市盈率，一般是指市盈率在一定的考察期內(nèi)（一般是12個(gè)月），股票價(jià)格和每股預(yù)期年化

預(yù)期收益的比率,計(jì)算公式：滾動(dòng)市盈率=股價(jià)/最近四個(gè)季度的每股預(yù)期收益。最近四個(gè)季度的每

股預(yù)期收益即從現(xiàn)在來看往前推12個(gè)月的每股預(yù)期收益總和。所以PETTM要比PELYR更加準(zhǔn)確

一點(diǎn)，數(shù)據(jù)來得更新一些。

TTM數(shù)據(jù)是一個(gè)滾動(dòng)概念,每個(gè)季度都會(huì)不同。雖然它的起始點(diǎn)會(huì)發(fā)生變化，但卻始終包括有四

個(gè)不同的季度（1、2、3、4;2、3、4、1;3、4、1、2;4、1、2、3）,雖然這四個(gè)季度有可能

屬于兩個(gè)不同的自然年度，但仍然彌補(bǔ)了上市公司季節(jié)性的客觀差異所造成的影響。

這樣一來，相隔兩個(gè)季度之間的TTM數(shù)據(jù)比較時(shí)，其采樣中總會(huì)出現(xiàn)3個(gè)季度的重合，1個(gè)季度

不同。正是由于加入了3個(gè)重合的季度，則使這種比較在一定程度上過濾掉小波動(dòng)，進(jìn)而更加客觀

地反映上市公司的真實(shí)情況。所以，對于處于業(yè)績高速增長的公司，滾動(dòng)市盈率或動(dòng)態(tài)市盈率會(huì)更

準(zhǔn)確些。

市盈率（PE）/市盈率（靜）（PELYR）:

市盈率也稱"本益比"、"股價(jià)收益比率"或"市價(jià)盈利比率，是股票每股市價(jià)與每股盈利的比

率。它是一個(gè)反映股票收益與風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，體現(xiàn)的是企業(yè)按現(xiàn)在的盈利水平要花多少年才能收

回成本，市場廣泛談及市盈率通常指的是靜態(tài)市盈率，市盈率是估計(jì)普通股價(jià)值的最基本、最重要

的指標(biāo)之一。靜態(tài)市盈率一般認(rèn)為該比率保持在20-30之間是正常的，過小說明股價(jià)低,風(fēng)險(xiǎn)小，值得

購買；過大則說明股價(jià)高,風(fēng)險(xiǎn)大，購買時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎。但高市盈率股票多為熱門股，低市盈率股票可能為

冷門股。市盈率為負(fù)意味著該公司上一年的凈收入是負(fù)數(shù)，每股收益為負(fù)?？傮w來說，上市公司是

一家優(yōu)秀的公司，如果靜態(tài)市盈率為負(fù)，引起這種情況的原因很復(fù)雜，如新項(xiàng)目的生產(chǎn)開始，銷售

和生產(chǎn)能力不斷提高，同時(shí)資產(chǎn)確認(rèn)折舊、管理費(fèi)用、生產(chǎn)成本大幅度上升,經(jīng)營虧損，靜態(tài)市盈

率當(dāng)期為負(fù)。與此相對，靜態(tài)市盈率為負(fù)值時(shí)，一年的問題不大，兩年或兩年以上會(huì)成為大事件，

上市公司有可能從市場撤退。

計(jì)算公式：靜態(tài)市盈率=股價(jià)(P)/上一個(gè)自然年度的每股預(yù)期收益(E)=公司市值/凈利潤；

因?yàn)殪o態(tài)市盈率主要用的是上一年度的年報(bào)的業(yè)績，所以其主要缺點(diǎn)是滯后性。如果說2018年3

月想要參考PE的時(shí)候彳艮有可能出現(xiàn)這家公司年報(bào)還沒更新出來(年度報(bào)告由上市公司在每個(gè)會(huì)計(jì)

年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)編制完成)，那么我就無法得知2017年的總凈利潤了,數(shù)據(jù)還是需要統(tǒng)

計(jì)的，所以一般的炒股軟件都是以2016年的數(shù)據(jù)來填充。那么就是說，大家看到的是市盈率(靜

態(tài))=2018年3月的當(dāng)前總市值;2016年的總凈利潤，時(shí)隔兩年，這種誤差可想而知！所以就有了

PETTM.

市盈率相對盈利增長比率(PEG):

是用公司的市盈率除以公司的盈利增長速度。市盈率相對盈利增長比率是用某只股票的預(yù)期市盈

率，除以未來每股收益增長率的估計(jì)值計(jì)算而來的。

假設(shè)一家公司正以每年30%的速度增長，并且其預(yù)期的市盈率是30,它的市盈率相對盈利增長比

率就是30/30=1.0。假如增長率是更有吸引力的數(shù)值?60%,那么市盈率相對盈利增長比率將會(huì)是

30/60=0.5,而假如增長率相對而言表現(xiàn)較差，只有15%,那么市盈率相對盈利增長比率將會(huì)是

30/15=2o

市盈率相對盈利增長比率超過1的股票往往沒有吸引力，市盈率相對盈利增長比率大約等于1的股

票值得考慮,而假如這一指標(biāo)的數(shù)值遠(yuǎn)低于1,那么這類股票通常值得進(jìn)行更細(xì)致的考察，以決定

是否購買。

PEG指標(biāo)解決了市盈率陷阱問題，通俗的講,就是利用未來的成長性是否能覆蓋高估值，如果增速

非常快,當(dāng)前的高估值顯然不是問題，不斷增長的利潤會(huì)拉低估值水平，因此PEG是成長股判斷的

重要指標(biāo)。

收益（EPS）:

每股收益=利潤/總股數(shù)，代表了每單位資本額的獲利能力。每股收益突出了分?jǐn)偟矫恳环莨善鄙系?/p>

盈利數(shù)額，是股票市場上按市盈率定價(jià)的基礎(chǔ)。

如果一家公司的凈利潤很大，但每股收益卻很小，表明它的業(yè)績被過分稀釋，每股價(jià)格通常不高。

但要強(qiáng)調(diào)的是，并不是每股收益越高越好，因?yàn)檫€要考慮每股的股價(jià)。

每股凈資產(chǎn)：

是指股東權(quán)益與總股數(shù)的比率，反映每股股票所擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值，每股凈資產(chǎn)越高，股東擁有的每

股資產(chǎn)價(jià)值越多；每股凈資產(chǎn)越少，股東擁有的每股資產(chǎn)價(jià)值越少，是判斷企業(yè)內(nèi)在價(jià)值最重要的

參考指標(biāo)之一,通常每股凈資產(chǎn)越高越好。

其計(jì)算公式為：每股凈資產(chǎn)二股東權(quán)益總額/股本總股數(shù)。例如，上市公司凈資產(chǎn)為15億元，總股

本為10億股，它的每股凈資產(chǎn)值為1.5元（即15億元/10億股）。

市凈率（P/BPBR）:

股票市價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比值。市凈率一般是在3-10之間是個(gè)比較合理的范圍，一般來說,市凈

率較低的股票，投資價(jià)值較高，相反，市凈率高的股票,則投資價(jià)值較｛氐，但市凈率低于1,就表

示企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量實(shí)在不理想，公司難以發(fā)展起來。

市銷率（PS）

收入分析是評估企業(yè)經(jīng)營前景至關(guān)重要的一步,沒有銷售，就不可能有收益。在國內(nèi)證券市場運(yùn)用

〃市銷率"來選股可以剔除那些市盈率很低但主營又沒有核心競爭力而主要是依靠非經(jīng)常性損益而

增加利潤的股票（上市公司）。因此市銷率指標(biāo)往往比市盈率更可靠，市銷率低的股票后期漲幅往

往很大。

計(jì)算公式：總市值/營業(yè)務(wù)收入二股價(jià)/每股銷售額

市銷率越低，說明該公司股票目前的投資價(jià)值越大。從歷史經(jīng)驗(yàn)看市銷率等于1是比較低的。目前

標(biāo)準(zhǔn)普爾500的市銷率平均值為1.7左右，絕大多數(shù)公司都在這個(gè)數(shù)值上下。不過我們也要注意，

行業(yè)不同市銷率得值也是不同的，例如食品零售業(yè)為0.5附近，軟件公司能達(dá)到10左右等等。在這

些企業(yè)中，它們會(huì)因?yàn)槭杖朐鏊佟N售費(fèi)用率的上升而擴(kuò)張自身的市場，但是卻和利潤關(guān)系不大。

很多互聯(lián)網(wǎng)公司剛剛開始運(yùn)作的時(shí)候往往通過紅包補(bǔ)貼和送福利的方式去圈定市場，培養(yǎng)用戶習(xí)

慣。所以這些公司為了把市場占有率抬上去而用錢去開拓市場，從而最后開始尋求新的盈利模式。

例如京東，它最開始是持續(xù)虧錢的，但是在建設(shè)龐大完備的物流體系形成后，那么隨著它的銷售凈

利率回升，整個(gè)企業(yè)最終發(fā)展成淘寶分庭抗禮。

所以這些就是市銷率的最本質(zhì)特點(diǎn)，它們這些運(yùn)用市銷率的公司本質(zhì)上就是先把市場做大，等自身

形成護(hù)城河之后,再進(jìn)一步在此挖掘盈利點(diǎn)。

凈資產(chǎn)收益率（roe）:

該指標(biāo)是衡量企業(yè)盈利能力及管理水平的最佳指標(biāo)，代表公司的賺錢能力，可持續(xù)的增長率，指標(biāo)

值越高，說明投資帶來的收益越高。要連續(xù)看長期5~10年以上，短期一兩年沒有意義。要注意公

司凈利潤的正常真實(shí)性，還要看其凈利潤中的經(jīng)營現(xiàn)金流的含量,另外還有注意公司是否過度的使

用融資負(fù)債杠桿才使roe提高。凈資產(chǎn)收益率合理區(qū)間一般在15%-35%之間，不過不同的行業(yè)是

不一樣的，如果一個(gè)公司的凈資產(chǎn)收益率低于15%,說明這個(gè)公司的管理層出現(xiàn)了問題，對股東的

錢不付責(zé)任,如果凈資產(chǎn)收益率超過40%，你可以忽略當(dāng)造假或者不穩(wěn)定因素造成對待。

計(jì)算公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)。

凈利潤二稅后^潤+利潤分配；凈資產(chǎn)二所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益。

營收同比：

指營業(yè)收入和去年同時(shí)期相比，增長或降低了多少，比如去年6月，營業(yè)收入是100萬，今年6月

營業(yè)收入是120萬,就說今年六月營收同比增長20%。

凈利潤同比：

指凈利潤和去年同時(shí)期相比，增長或降低了多少。

毛利率：

毛利率是毛利與銷售收入的百分比，其中毛利是收入和與收入相對應(yīng)的營業(yè)成本之間的差額。反映

的是一個(gè)商品經(jīng)過生產(chǎn)轉(zhuǎn)換內(nèi)部系統(tǒng)以后增值的那一部分，毛利率代表了企業(yè)在直接生產(chǎn)過程中的

獲利能力，分析毛利率可以更好地看出其核心競爭力，經(jīng)營狀況和成長性等，以便做出正確的投資

決策。在價(jià)格、單位成本相近的情況下，如果一家公司毛利率非常高，就可判斷這家公司一定有過

人之處，如品牌很響、規(guī)模很大、天然壟斷等。

計(jì)算公式：毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入

凈利率：

叫凈利潤率、銷售凈利率、銷售利潤率等，是指凈利潤與銷售收入的百分比，與毛利率一并看，兩

者越接近說明企業(yè)的期間費(fèi)用越低。相比較毛利率，高凈利率是企業(yè)實(shí)實(shí)在在的競爭力。凈利率的

高低是相對于同行而言，跨行業(yè)相比并不能說明問題。

計(jì)算公式：凈利率=凈利潤/銷售收入

負(fù)債率：

也被稱為舉債經(jīng)營比率，是期末負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的百分比，反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過

借債來籌資的,也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。如果資產(chǎn)負(fù)債h匕率達(dá)到100%或

超過100%說明公司已經(jīng)沒有凈資產(chǎn)或資不抵債！

計(jì)算公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額x100%

負(fù)債總額：指公司承擔(dān)的各項(xiàng)負(fù)債的總和，包括流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債。

資產(chǎn)總額：指公司擁有的各項(xiàng)資產(chǎn)的總和，包括流動(dòng)資產(chǎn)和長期資產(chǎn)。

質(zhì)押比例：

屬于一種權(quán)利質(zhì)押，股份質(zhì)押比例是抵押出去的股份的數(shù)量占公司全部股份的百分之多少。是指出

質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)議在出質(zhì)人所持有的股份上設(shè)定限制性物權(quán)，當(dāng)債務(wù)人到期不能履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)

人可以依約定就股份折價(jià)受償，或?qū)⒃摴煞莩鍪鄱推渌脙r(jià)金優(yōu)先受償?shù)囊环N擔(dān)保方式。

計(jì)算公式如下：質(zhì)押比例二（貸款本金/質(zhì)押股票市值）X100%

以下以東方財(cái)富APP為例，總結(jié)重點(diǎn)指標(biāo)參數(shù)。

＜劭上海電力總手（成交量）：越大，股市交易越活躍

12.7410.02%

換手：正常1%—2.5%（不包括初上市的股

盤口⑦分時(shí)成交逐筆成交相關(guān)

票）,3%-7%該股進(jìn)入相對活躍，7%-

最新12.74均價(jià)12.63

漲幅10.02%漲跌1.1610%,為強(qiáng)勢股，10%-15%大莊密切操

總手183.36萬金額23.17億作，超過15%，持續(xù)多日，也許成為黑馬

換手7.01%量比3.14