《保險(xiǎn)理論與實(shí)務(wù)》課件第18章

第十八章保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)管理第一節(jié)保險(xiǎn)公司的盈利能力第二節(jié)保險(xiǎn)公司的償付能力第三節(jié)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況的監(jiān)管第一節(jié)保險(xiǎn)公司的盈利能力

一、保險(xiǎn)公司盈利能力的概念

保險(xiǎn)公司的盈利能力是指公司獲取利潤(rùn)的能力，也稱為公司的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)公司收益數(shù)額的多少及其水平的高低；也可以指公司在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤(rùn)的能力，利潤(rùn)率越高，盈利能力就越強(qiáng)。二、保險(xiǎn)公司的盈利來(lái)源

(一)承保利潤(rùn)

承保利潤(rùn)主要來(lái)自于保險(xiǎn)公司在制定費(fèi)率時(shí)，要在精算的基礎(chǔ)上測(cè)算出未來(lái)的經(jīng)營(yíng)成本，然后在經(jīng)營(yíng)成本的基礎(chǔ)上加上一定的利潤(rùn)作為最終的價(jià)格，以保證承保業(yè)務(wù)的盈利。但這具有不確定性，如果當(dāng)年賠付情況低于預(yù)期，那么利潤(rùn)就多；如果當(dāng)年出現(xiàn)像雪災(zāi)、臺(tái)風(fēng)這樣的大險(xiǎn)，賠付情況超過(guò)預(yù)期，那么承保利潤(rùn)就減少，甚至于虧損。

(二)投資利潤(rùn)

投資利潤(rùn)主要來(lái)自于保險(xiǎn)公司將承保獲取的保費(fèi)，即現(xiàn)金流作為保險(xiǎn)投資資金，通過(guò)股權(quán)投資、兼并收購(gòu)、財(cái)務(wù)投資等方式為公司帶來(lái)的豐厚利潤(rùn)。如果承保業(yè)務(wù)盈利，則公司的利潤(rùn)是承保利潤(rùn)加上投資利潤(rùn)；如果承保業(yè)務(wù)虧損，則用投資利潤(rùn)來(lái)彌補(bǔ)，多余的利潤(rùn)就是公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。三、保險(xiǎn)公司的盈利能力分析

(一)盈利能力分析的目的

首先，從企業(yè)的角度來(lái)看，企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其直接目的是最大限度地賺取利潤(rùn)并維持企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定地經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。

對(duì)企業(yè)經(jīng)理人員來(lái)說(shuō)，進(jìn)行企業(yè)盈利能力分析的目的具體表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

(1)利用盈利能力的有關(guān)指標(biāo)反映和衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

(2)通過(guò)盈利能力分析發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題。其次，對(duì)于債權(quán)人來(lái)講，利潤(rùn)是企業(yè)償債的重要來(lái)源，特別是對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)而言。盈利能力的強(qiáng)弱直接影響企業(yè)的償債能力。企業(yè)舉債時(shí)，債權(quán)人勢(shì)必審查企業(yè)的償債能力，而償債能力的強(qiáng)弱最終取決于企業(yè)的盈利能力。因此，分析企業(yè)的盈利能力對(duì)債權(quán)人也是非常重要的。

最后，對(duì)于股東(投資人)而言，企業(yè)盈利能力的強(qiáng)弱更是至關(guān)重要的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，股東往往會(huì)認(rèn)為企業(yè)的盈利能力比財(cái)務(wù)狀況、營(yíng)運(yùn)能力更重要。

(二)一般保險(xiǎn)企業(yè)盈利能力分析的指標(biāo)

1．銷售利潤(rùn)率

銷售利潤(rùn)率(RateofReturnonSale)是企業(yè)利潤(rùn)總額與企業(yè)銷售收入凈額的比率。它反映企業(yè)銷售收入中，職工為社會(huì)勞動(dòng)新創(chuàng)價(jià)值所占的份額。其計(jì)算公式為

該項(xiàng)比率越高，表明企業(yè)為社會(huì)新創(chuàng)價(jià)值越多，貢獻(xiàn)越大，也反映企業(yè)在增產(chǎn)的同時(shí)，為企業(yè)多創(chuàng)造了利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)了增產(chǎn)增收。

2．成本費(fèi)用利潤(rùn)率

成本費(fèi)用利潤(rùn)率是指一定期間企業(yè)利潤(rùn)總額與成本費(fèi)用總額的比率。它是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的耗費(fèi)與獲得的收益之間關(guān)系的指標(biāo)。其計(jì)算公式為

3．總資產(chǎn)利潤(rùn)率

總資產(chǎn)利潤(rùn)率(RateofReturnonTotalAssets)是企業(yè)利潤(rùn)總額與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率，即過(guò)去所說(shuō)的資金利潤(rùn)率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。其計(jì)算公式為

4．資本金利潤(rùn)率和權(quán)益利潤(rùn)率

(1)資本金利潤(rùn)率是企業(yè)的利潤(rùn)總額與資本金總額的比率，是反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力的指標(biāo)。其計(jì)算公式為

這一比率越高，說(shuō)明企業(yè)資本金的利用效果越好；反之，則說(shuō)明資本金的利用效果不佳。

(2)權(quán)益利潤(rùn)率(RateofReturnonEquity)是企業(yè)利潤(rùn)總額與平均股東權(quán)益的比率。它是反映股東投資收益水平的指標(biāo)。其計(jì)算公式為權(quán)益利潤(rùn)率指標(biāo)具有很強(qiáng)的綜合性，它包含了總資產(chǎn)和凈權(quán)益比率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(按利潤(rùn)總額計(jì)算)和銷售收入利潤(rùn)率這三個(gè)指標(biāo)所反映的內(nèi)容。各指標(biāo)的關(guān)系可用公式表示

如下：

(三)保險(xiǎn)公司特有的盈利能力分析指標(biāo)

1．保費(fèi)收入指標(biāo)

保費(fèi)收入是保險(xiǎn)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)收繳的保險(xiǎn)費(fèi)總額。保費(fèi)收入既是衡量保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模的客觀尺度，也是提高保險(xiǎn)企業(yè)盈利能力的基礎(chǔ)和出發(fā)點(diǎn)。

(1)保費(fèi)收入增長(zhǎng)率。它是指保險(xiǎn)企業(yè)在報(bào)告期保費(fèi)收入增長(zhǎng)額與基期保費(fèi)收入的比率。保費(fèi)收入增長(zhǎng)率的計(jì)算公式為

(2)人均保費(fèi)收入。它是指保險(xiǎn)企業(yè)全員人均保費(fèi)額，它從活勞動(dòng)的消耗上考核保險(xiǎn)企業(yè)的盈利能力，反映保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平和勞動(dòng)生產(chǎn)率水平的高低。人均保費(fèi)收入的計(jì)算公式為

2．賠付率指標(biāo)

賠付率是一定時(shí)期的賠款支出與保費(fèi)收入的比率，一般用百分?jǐn)?shù)表示。賠付率是一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)，也是評(píng)價(jià)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)狀況，衡量保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的重要指標(biāo)。賠付率的計(jì)算公式為

3．保險(xiǎn)資金運(yùn)用指標(biāo)

(1)資金運(yùn)用率。它是指保險(xiǎn)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)投資總額占企業(yè)全部資產(chǎn)總額的比例。它體現(xiàn)了保險(xiǎn)企業(yè)的投資規(guī)模。資金運(yùn)用率的計(jì)算公式為

(2)資金運(yùn)用盈利率。它是指保險(xiǎn)企業(yè)在一個(gè)計(jì)劃期內(nèi)投資所獲得的收益占投資總額的比例。它是反映保險(xiǎn)企業(yè)資金管理水平和資金運(yùn)用效益的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。資金運(yùn)用盈利率的計(jì)算公式為

4．利潤(rùn)指標(biāo)

(1)利潤(rùn)率。它是指保險(xiǎn)企業(yè)在某一年度利潤(rùn)總額與該年度營(yíng)業(yè)收入總額之間的比率。它綜合反映保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。

利潤(rùn)率的計(jì)算公式為

式中：

利潤(rùn)總額?=?營(yíng)業(yè)利潤(rùn)?+?投資收益?+?營(yíng)業(yè)外收入

－營(yíng)業(yè)外支出

式中：

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)?=?營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)稅及附加－成本

－提存責(zé)任準(zhǔn)備金差額

(2)人均利潤(rùn)。它是指在某一年度內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)平均每個(gè)職工所創(chuàng)造的利潤(rùn)。它是衡量保險(xiǎn)企業(yè)平均每個(gè)職工創(chuàng)造多少經(jīng)濟(jì)效益的綜合性指標(biāo)。

人均利潤(rùn)的計(jì)算公式為四、保險(xiǎn)公司盈利能力的提升

(一)統(tǒng)一對(duì)盈利性業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)

有些公司并沒(méi)有對(duì)發(fā)展盈利性業(yè)務(wù)引起高度的重視，或沒(méi)有真正地落實(shí)。一些錯(cuò)誤觀念有時(shí)還非常突出，如認(rèn)為沒(méi)有規(guī)模何來(lái)效益，新公司必須先發(fā)展規(guī)模再調(diào)整結(jié)構(gòu)，過(guò)多強(qiáng)調(diào)效益是“挑肥揀瘦”等。

(二)尋找到盈利性業(yè)務(wù)

(1)公司要具備識(shí)別盈利性業(yè)務(wù)的能力。

(2)保險(xiǎn)公司要經(jīng)常進(jìn)行盈利性業(yè)務(wù)的篩選。

(三)規(guī)劃盈利性業(yè)務(wù)的發(fā)展路徑

(1)公司要設(shè)計(jì)好盈利性業(yè)務(wù)的銷售模式。

(2)公司要建設(shè)好盈利性業(yè)務(wù)的銷售渠道。

(3)公司要組建好盈利性業(yè)務(wù)的銷售團(tuán)隊(duì)。

(4)公司政策要體現(xiàn)對(duì)盈利性業(yè)務(wù)的扶持。第二節(jié)保險(xiǎn)公司的償付能力

保險(xiǎn)公司的償付能力是指保險(xiǎn)公司償還債務(wù)的能力，具體表現(xiàn)為保險(xiǎn)公司是否有足夠的資產(chǎn)來(lái)匹配其負(fù)債，特別是履行其給付保險(xiǎn)金或賠款的義務(wù)。一、償付能力額度

(一)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)償付能力額度

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)具備的最低償付能力額度為下述兩項(xiàng)中數(shù)額較大的一項(xiàng)：

(1)最近會(huì)計(jì)年度公司自留保費(fèi)減營(yíng)業(yè)稅及附加后1億元人民幣以下部分的18%和1億元人民幣以上部分的16%；

(2)公司最近3年平均綜合賠款金額7000萬(wàn)元以下部分的26%和7000萬(wàn)元以上部分的23%。

(二)人壽保險(xiǎn)償付能力額度

(1)長(zhǎng)期人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)最低償付能力額度為下述兩項(xiàng)之和：①投資連結(jié)類產(chǎn)品期末壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的1%和其他壽險(xiǎn)產(chǎn)品期末壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的4%，壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金，是指中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的法定最低責(zé)任準(zhǔn)備金；②保險(xiǎn)期間小于3年的定期死亡保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保額的0.1%，保險(xiǎn)期間為3年到5年的定期死亡保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保額的0.15%，保險(xiǎn)期間超過(guò)5年的定期死亡保險(xiǎn)和其他險(xiǎn)種風(fēng)險(xiǎn)保額的0.3%。

(2)短期人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)最低償付能力額度的計(jì)算適用財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)償付能力額度的規(guī)定。

再保險(xiǎn)公司最低償付能力額度等于其財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最低償付能力額度之和。二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的監(jiān)管指標(biāo)

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的償付能力監(jiān)管指標(biāo)有：

(1)保費(fèi)增長(zhǎng)率。

本指標(biāo)值的正常范圍為?-10%～60%。若經(jīng)營(yíng)期不滿一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度，則指標(biāo)值為999%。

(2)自留保費(fèi)增長(zhǎng)率。

式中：自留保費(fèi)?=?保費(fèi)收入?+?分保費(fèi)收入?-?分出保費(fèi)。各項(xiàng)目的口徑與會(huì)計(jì)報(bào)表中對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的口徑相同。

(3)毛保費(fèi)規(guī)模率。

本指標(biāo)值的正常范圍為不大于900%。若認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可負(fù)債之差為零或負(fù)數(shù)，則指標(biāo)值為999%。

(4)實(shí)際償付能力額度變化率。

式中：實(shí)際償付能力額度?=?認(rèn)可資產(chǎn)－認(rèn)可負(fù)債，認(rèn)可資產(chǎn)應(yīng)扣除年度內(nèi)增資、接受捐贈(zèng)等非經(jīng)營(yíng)性因素的影響金額。

(5)兩年綜合成本率。

兩年綜合成本率=兩年費(fèi)用率+兩年賠付率

式中：兩年費(fèi)用率=[(本年和上年的營(yíng)業(yè)費(fèi)用(減攤回分保費(fèi)用)之和+本年和上年的手續(xù)費(fèi)(含傭金)支出之和+本年和上年的分保費(fèi)用支出之和+本年和上年的營(yíng)業(yè)稅金及附加之和+本年和上年的提取保險(xiǎn)保障基金之和)/本年和上年的自留保費(fèi)之和]×100%；兩年賠付率=[(本年和上年的賠款支出(減攤回賠款支出)之和+本年和上年的分保賠款支出之和+本年和上年的未決賠款準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差之和?-?本年和上年的追償款收入之和)/(本年和上年的自留保費(fèi)之和－本年和上年的未到期責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差之和－本年和上年的長(zhǎng)期財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差之和)]×100%。

(6)資金運(yùn)用收益率。

式中：資金運(yùn)用凈收益?=?投資收益?+?利息收入?+?買入返售證券收入?+?沖減短期投資成本的分紅收入－利息支出－賣出回購(gòu)證券支出－投資減值準(zhǔn)備。

(7)速動(dòng)比率。

式中：速動(dòng)資產(chǎn)指認(rèn)可資產(chǎn)表中的“現(xiàn)金和投資資產(chǎn)小計(jì)”項(xiàng)的凈認(rèn)可價(jià)值；認(rèn)可負(fù)債指認(rèn)可負(fù)債表中的“認(rèn)可負(fù)債合計(jì)”的金額。

(8)融資風(fēng)險(xiǎn)率。

式中：賣出回購(gòu)證券為認(rèn)可負(fù)債表中的“賣出回購(gòu)證券”；實(shí)收資本為公司資產(chǎn)負(fù)債表中的“實(shí)收資本(營(yíng)運(yùn)資金)”；公積金為資產(chǎn)負(fù)債表中的“資本公積”和“盈余公積”兩項(xiàng)之和。

(9)應(yīng)收保費(fèi)率。

式中：應(yīng)收保費(fèi)指認(rèn)可資產(chǎn)表中“應(yīng)收保費(fèi)”的賬面價(jià)值中賬齡不長(zhǎng)于1年的那部分應(yīng)收保費(fèi)價(jià)值。

(10)認(rèn)可資產(chǎn)負(fù)債率。

本指標(biāo)值的正常范圍為小于90%。

(11)資產(chǎn)認(rèn)可率。

式中：資產(chǎn)凈認(rèn)可價(jià)值和資產(chǎn)賬面價(jià)值分別等于認(rèn)可資產(chǎn)表中“資產(chǎn)合計(jì)”項(xiàng)的“本年凈認(rèn)可價(jià)值”和“本年賬面價(jià)值”。三、人壽保險(xiǎn)公司的監(jiān)管指標(biāo)

人壽保險(xiǎn)公司的償付能力監(jiān)管指標(biāo)有：

(1)長(zhǎng)期險(xiǎn)保費(fèi)收入增長(zhǎng)率。

長(zhǎng)期險(xiǎn)保費(fèi)收入是指1年期以上的人壽保險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、年金等人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保費(fèi)收入，包括進(jìn)入投資連結(jié)產(chǎn)品投資賬戶的那部分保費(fèi)收入。

(2)短期險(xiǎn)自留保費(fèi)增長(zhǎng)率。

短期險(xiǎn)是指1年期以內(nèi)(含1年)的壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和意外險(xiǎn)。

(3)實(shí)際償付能力額度變化率。

實(shí)際償付能力額度?=?認(rèn)可資產(chǎn)－認(rèn)可負(fù)債，認(rèn)可資產(chǎn)應(yīng)扣除年度內(nèi)增資、接受捐贈(zèng)等非經(jīng)營(yíng)性因素的影響金額。

(4)險(xiǎn)種組合變化率。

式中：各類險(xiǎn)種保費(fèi)收入的占比變動(dòng)的絕對(duì)值之和=∑(|某類險(xiǎn)種的本年保費(fèi)收入/所有險(xiǎn)種的本年保費(fèi)收入之和－某類險(xiǎn)種的上年保費(fèi)收入/所有險(xiǎn)種的上年保費(fèi)收入之和|)。

(5)認(rèn)可資產(chǎn)負(fù)債率。

本指標(biāo)值的正常范圍為小于90%。

(6)資產(chǎn)認(rèn)可率。

式中：資產(chǎn)凈認(rèn)可價(jià)值和資產(chǎn)賬面價(jià)值分別等于認(rèn)可資產(chǎn)表中的“資產(chǎn)合計(jì)”項(xiàng)的“本年凈認(rèn)可價(jià)值”和“本年賬面價(jià)值”。

本指標(biāo)值的正常范圍為不小于85%。

(7)短期險(xiǎn)兩年賠付率。

短期險(xiǎn)兩年賠付率?=?(本年和上年的賠款支出(減攤回賠款支出)之和?+?本年和上年的分保賠款支出之和?+?本年和上年的未決賠款準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差之和－本年和上年的追償款收入之和)?÷?(本年和上年的短期險(xiǎn)自留保費(fèi)之和－本年和上年的短期險(xiǎn)未到期責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差之和)×100%

本指標(biāo)值的正常范圍為小于65%。

(8)投資收益充足率。

式中：資金運(yùn)用凈收益與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的同名監(jiān)管指標(biāo)的計(jì)算項(xiàng)目相同，但不包括獨(dú)立賬戶中各項(xiàng)投資資產(chǎn)所產(chǎn)生的資金運(yùn)用凈收益；有效壽險(xiǎn)和長(zhǎng)期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金要求的投資收益?=?∑(不同評(píng)估利率的有效壽險(xiǎn)和長(zhǎng)期健康險(xiǎn)的期末責(zé)任準(zhǔn)備金?×?相應(yīng)的評(píng)估利率)。

(9)盈余緩解率。

式中：攤回分保費(fèi)用和分保費(fèi)用支出來(lái)自公司利潤(rùn)表對(duì)應(yīng)項(xiàng)目；認(rèn)可資產(chǎn)和認(rèn)可負(fù)債分別來(lái)自認(rèn)可資產(chǎn)表和認(rèn)可負(fù)債表。

(10)資產(chǎn)組合變化率。

式中：現(xiàn)金和投資資產(chǎn)中各項(xiàng)目?jī)粽J(rèn)可價(jià)值的占比變動(dòng)的絕對(duì)值之和?=?∑(|某資產(chǎn)項(xiàng)目的本年凈認(rèn)可價(jià)值?/?現(xiàn)金和投資資產(chǎn)本年價(jià)值?-?某資產(chǎn)項(xiàng)目的上年凈認(rèn)可價(jià)值?/?現(xiàn)金和投資資產(chǎn)上年價(jià)值|)。

(11)融資風(fēng)險(xiǎn)率。

式中：賣出回購(gòu)證券為認(rèn)可負(fù)債表中的“賣出回購(gòu)證券”；實(shí)收資本為公司資產(chǎn)負(fù)債表中的“實(shí)收資本(營(yíng)運(yùn)資金)”；公積金為資產(chǎn)負(fù)債表中的“資本公積”和“盈余公積”兩項(xiàng)之和。

(12)退保率。

式中：退保金的數(shù)據(jù)取自利潤(rùn)表的對(duì)應(yīng)項(xiàng)目；長(zhǎng)期險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金是資產(chǎn)負(fù)債表中壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金和長(zhǎng)期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金之和；長(zhǎng)期險(xiǎn)保費(fèi)收入按保費(fèi)收入的明細(xì)項(xiàng)目分析計(jì)算。四、我國(guó)保險(xiǎn)公司的償付能力

對(duì)我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)型的壓力越來(lái)越大。整個(gè)2011年，保險(xiǎn)行業(yè)的年化投資收益率僅為3.6%，這比2010年的4.84%縮水了1/4。

同時(shí)，由于宏觀環(huán)境因素、保險(xiǎn)公司的粗放式經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品同質(zhì)化以及其他理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，2011年全年壽險(xiǎn)保費(fèi)同比僅增6.8%。第三節(jié)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況的監(jiān)管

一、資本金的監(jiān)管

《中華人民共和國(guó)公司法》對(duì)資本金的定義為：股份有限公司的注冊(cè)資本金為在公司登記機(jī)關(guān)登記的實(shí)收股本總額；有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東實(shí)繳的出資額。保險(xiǎn)企業(yè)也不例外。最適合資本金實(shí)際上是美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)資本金中衡量保險(xiǎn)公司償付能力的一個(gè)指標(biāo)，其具體內(nèi)容是規(guī)定凈簽單保費(fèi)與資本盈余的比率不大于3倍，即二、資金運(yùn)用的監(jiān)管

資金運(yùn)用是保險(xiǎn)企業(yè)收入的一項(xiàng)重要來(lái)源，也是壯大和保證保險(xiǎn)企業(yè)償付能力的重要手段。保險(xiǎn)公司可運(yùn)用的資金總體來(lái)講有資本金、準(zhǔn)備金(包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、未決賠款準(zhǔn)備金、壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金等)和其他資金三部分。保險(xiǎn)資金運(yùn)用應(yīng)堅(jiān)持投資四原則—安全性原則、多樣性原則、流動(dòng)性原則和收益性原則，這是對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)資金運(yùn)用進(jìn)行監(jiān)督管理的宗旨所在。三、償付能力的監(jiān)管

償付能力的監(jiān)管是對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)監(jiān)督管理的首要目標(biāo)，也是監(jiān)督管理的核心內(nèi)容。一家保險(xiǎn)公司償付能力的強(qiáng)弱，歸根到底取決于它的資產(chǎn)負(fù)債狀況，也就是說(shuō)，取決于保險(xiǎn)公司自有資產(chǎn)和保險(xiǎn)準(zhǔn)備金的提留能否滿足其承擔(dān)的責(zé)任。四、財(cái)務(wù)核算的監(jiān)管

我國(guó)《保險(xiǎn)法》和《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》都規(guī)定，保險(xiǎn)公司應(yīng)按規(guī)定及時(shí)向保監(jiān)會(huì)報(bào)送營(yíng)業(yè)報(bào)告、精算報(bào)告、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和有關(guān)報(bào)表，還要求保險(xiǎn)公司應(yīng)按規(guī)定及時(shí)向保監(jiān)會(huì)報(bào)送的營(yíng)業(yè)報(bào)告、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和有關(guān)報(bào)表必須有公司法定代表人或總經(jīng)理、保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽名，壽險(xiǎn)公司的精算報(bào)告應(yīng)有保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽名。五、保險(xiǎn)保障基金

保險(xiǎn)保障基金有以下幾個(gè)特點(diǎn)。

(1)對(duì)于納入保險(xiǎn)保障基金救濟(jì)范圍的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照下列比例繳納保險(xiǎn)保障基金：①財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和短期健康保險(xiǎn)，按照自留保費(fèi)的1%繳納；②有保證利率的長(zhǎng)期人壽保險(xiǎn)和長(zhǎng)期健康保險(xiǎn)，按照自留保費(fèi)的0.15%繳納；③無(wú)保證利率的長(zhǎng)期人壽保險(xiǎn)，按照自留保費(fèi)的0.05%繳納；④保險(xiǎn)公司其他保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的繳納比例由中國(guó)保監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

(2)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)、足額將保險(xiǎn)保障基金繳納到保險(xiǎn)保障基金專門(mén)賬戶，但有下列情形之一的，可以暫停繳納保險(xiǎn)保障基金：①財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、綜合再保險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)保障基金余額達(dá)到公司總資產(chǎn)6%的；②人壽保險(xiǎn)公司、健康保險(xiǎn)公司和人壽再保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)保障基金余額達(dá)到公司總資產(chǎn)1%的。

(3)保險(xiǎn)公司被撤銷或者被宣告破產(chǎn)，其保險(xiǎn)保障基金余額不足以支付應(yīng)當(dāng)給予保單持有人或者保單受讓公司的救濟(jì)的，不足部分的金額按照其公司上一年度以自留保費(fèi)計(jì)算的市場(chǎng)份額扣減其保險(xiǎn)保障基金余額。

(4)保險(xiǎn)公司繳納保險(xiǎn)保障基金，實(shí)行按年計(jì)算，按季預(yù)繳。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束后15個(gè)工作日內(nèi)預(yù)繳保險(xiǎn)保障基金，在每年度結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)匯算清繳。

(5)中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以根據(jù)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際情況，調(diào)整保險(xiǎn)保障基金的繳納比例、規(guī)模上限、繳納方式等。

(6)保險(xiǎn)保障基金的資金運(yùn)用應(yīng)當(dāng)遵循安全性、收益性和流動(dòng)性原則，在確保資產(chǎn)安全的前提下實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。保險(xiǎn)保障基金的資金運(yùn)用，限于銀行存款、買賣政府債券和中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。保險(xiǎn)保障基金不得運(yùn)用于股權(quán)投資、房地產(chǎn)投資和其他各類實(shí)業(yè)投資。

(7)保險(xiǎn)公司被撤銷或者