生物醫(yī)藥行業(yè)介紹

生物制藥行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析

一、行業(yè)概況二、行業(yè)一般特征分析三、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析---五力競爭模型四、生物制藥行業(yè)微觀分析12021/6/27一、行業(yè)分析概況

由于在傳統(tǒng)的化學(xué)制藥研發(fā)上遇到了瓶頸，生物技術(shù)的革命為新藥研發(fā)帶來了全新的視角和領(lǐng)域，近年來全球生物制藥發(fā)展迅速，源于生物制藥攻克了許多傳統(tǒng)藥物無法解決的醫(yī)學(xué)難題。

現(xiàn)在國際上，生物制藥業(yè)主要集中在美國、日本和歐洲，其中美國作為生物制藥的發(fā)源地，無論是在經(jīng)費投入、產(chǎn)品開發(fā)和研制，還是在產(chǎn)品生產(chǎn)和市場上都居于國際領(lǐng)先地位，其它開發(fā)的產(chǎn)品和市場銷售額占了全球的90%以上。

22021/6/27生物制藥的發(fā)展史1953年Watson和Crick發(fā)現(xiàn)DNA雙螺旋結(jié)構(gòu)1975年Kohler和Milstein建立雜交瘤技術(shù)1978年第一個基因工程重組胰島素研發(fā)成功1986年第一個DNA充足的疫苗——乙肝疫苗研制成功1986年第一個抗腫瘤的生物藥重組干擾素研制成功1998年最大生物藥重組EPO上市1998年第一個抗腫瘤單抗藥赫賽汀上市2001年第一個基因靶向藥物格列衛(wèi)上市2004年抗血管生成的抗腫瘤單抗藥物阿瓦斯丁上市2006年第一個腫瘤疫苗宮頸癌疫苗Gardasil上市2010年第一個治療性疫苗前列腺癌疫苗Provenge上市32021/6/27政策環(huán)境優(yōu)勢

2005年10月11日中國共產(chǎn)黨十六屆中央委員會第5次全體會議提出要加快發(fā)展生物產(chǎn)業(yè)2007年4月8日，國務(wù)院辦公廳編制了《生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃》2009年6月2日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《促進生物產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展的若干政策》，將生物醫(yī)藥和生物制藥領(lǐng)域作為重點發(fā)展領(lǐng)域，要求加速生物產(chǎn)業(yè)規(guī)模化，集聚化和國際化發(fā)展。根據(jù)國家“十二五”規(guī)劃，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)將成為先導(dǎo)性、支柱性產(chǎn)業(yè)，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)得到國家政策的支持，行業(yè)發(fā)展得到政策推動國家新藥創(chuàng)制重大專項重點支持的十大疾?。簮盒阅[瘤、心腦血管疾病、糖尿病、精神疾患、免疫性疾病、艾滋病、耐藥性結(jié)核病、耐藥的腫瘤、病毒、甲流42021/6/272012生物制藥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)52021/6/272006-2011我國生物制藥行業(yè)產(chǎn)值規(guī)模與增長率62021/6/272009年以來我國生物藥品制造業(yè)銷售收入、利潤總額及增速72021/6/27與其他行業(yè)對比目前我國生物制藥上市公司共有33家。2012年6月30日止，前5家上市公司每股收益率排名

醫(yī)藥生物房地產(chǎn)銀行類鋼鐵券商板塊指標股數(shù)186158194722平均每股收益0.260.170.370.030.18平均每股凈資產(chǎn)4.283.273.303.875.24平均凈資產(chǎn)收益率6.07%5.29%11.29%0.79%3.40%平均未分配利潤1.3591.2121.0380.9111.151每股收益82021/6/27二、行業(yè)的一般特征分析1：行業(yè)市場類型分析---壟斷競爭

中國生物制藥企業(yè)數(shù)量眾多，規(guī)模普遍較小，行業(yè)集中度較低。2011年底，全行業(yè)企業(yè)數(shù)達到860個，從業(yè)人員達到13.91萬人，但規(guī)模均較小。行業(yè)內(nèi)最大的五家上市企業(yè)(華蘭生物(002007)、天壇生物(600161)、科華生物、雙鷺藥業(yè)(002038)、達安基因(002030))2010年營業(yè)收入共40.72億元，僅占3.8%的市場份額。92021/6/272:行業(yè)經(jīng)濟周期分析---成長期“十二五”期間，中國生物制藥行業(yè)規(guī)模增長272%，目前已經(jīng)達到年銷售超千億元的水平。在相對增速上，全行業(yè)銷售年復(fù)合增長率22.16%，幾乎是同期中國GDP增速的兩倍。102021/6/273：行業(yè)經(jīng)濟周期分析---防守型行業(yè)生物制藥行業(yè)受經(jīng)濟周期影響較小，產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，是防守型行業(yè)醫(yī)藥生物板塊指數(shù)上證指數(shù)112021/6/271：新進入者1）結(jié)構(gòu)性障礙：生物制藥行業(yè)具有高投入，高科技，長周期，高風(fēng)險的特點。因此對技術(shù)，資金有很高的要求。藥品的生產(chǎn)直接關(guān)系人民的健康，國家對藥品的生產(chǎn)也有嚴格的政策要求。2）退出障礙：固定資產(chǎn)高度專業(yè)化，較高的前期投資使該產(chǎn)業(yè)退出障礙也很高。三、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析-----五力模型122021/6/272：同行業(yè)之間的競爭1）生物制藥行業(yè)屬于壟斷競爭行業(yè)，企業(yè)數(shù)量眾多，規(guī)模普遍較小，行業(yè)集中度較低。商品的差異性較小。2）由于企業(yè)固定成本較高，退出障礙高，使得行業(yè)之間的競爭更加激烈。3）外資企業(yè)直接進入帶來的沖擊。3：替代品

生物制藥行業(yè)是高科技產(chǎn)業(yè)，其主要替代品主要為行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品自身的更新?lián)Q代。132021/6/274：供應(yīng)商生物制藥品的原料主要來源于生物體，生物組織，細胞，體液等，原料較為易得，供應(yīng)商集中程度不高，供應(yīng)品存在一定的可替代程度，供應(yīng)商討價還價能力不強。5：購買者現(xiàn)階段由于政策限制等方面的原因，生物制藥品的購買者主要還是醫(yī)療機構(gòu)，廠商大部分沒有形成自己的銷售網(wǎng)絡(luò)，購買者討價還價能力較強。142021/6/27四、生物制藥行業(yè)微觀分析4.1生物制藥行業(yè)市場競爭情況4.2生物制藥行業(yè)財務(wù)狀況152021/6/274.12011年醫(yī)藥制藥行業(yè)市場競爭情況

表4-2：2011年醫(yī)藥制品子行業(yè)的經(jīng)營情況比較項目行業(yè)銷售收入（千元）銷售利潤率（%）企業(yè)虧損數(shù)(個）虧損企業(yè)虧損總額（千元）生物制6447549612化學(xué)藥品原藥3050180678.131401043557化學(xué)藥品制劑41049786810.781341125742中藥飲片加工853716817.552867705中成藥33786665211.02135574223獸用藥品6981547710.081977040衛(wèi)生材料及醫(yī)用藥品920878989.713681014醫(yī)藥制造145220500410.2953935188934.2生物制藥行業(yè)財務(wù)狀況

4.2.1行業(yè)規(guī)模

從圖中可以看出，從2007年11月份到2011年12月份，生物制藥行業(yè)的資本保值增長率一直遠高于100%，行業(yè)的資本保全狀況好；銷售收入增長率和資產(chǎn)總額增長率也表便穩(wěn)定。企業(yè)發(fā)展后勁很強。

172021/6/27（二）盈利能力從圖中我們可以看出，從2007年11月份到2011年12月份，生物制藥行業(yè)的盈利能力各項指標表現(xiàn)比較穩(wěn)定，每年波動幅度都較小。這說明企業(yè)的盈利能力較強。