《財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》課件 5.2利潤分配管理

1財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)項(xiàng)目五收益分配管理FINANCIALMANAGEMENTPRACTICE

一、利潤預(yù)測管理二、納稅管理三、利潤分配管理2任務(wù)二利潤管理相關(guān)知識(shí)利潤管理利潤：企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果。3營業(yè)利潤利潤總額凈利潤

利潤預(yù)測是指企業(yè)在收入預(yù)測的基礎(chǔ)上，通過分析和研究銷售量、商品或服務(wù)成本、營業(yè)費(fèi)用以及其他對利潤產(chǎn)生影響的因素，對其在未來某一時(shí)期可能實(shí)現(xiàn)的利潤的預(yù)計(jì)和測算。4一、利潤預(yù)測管理

1.企業(yè)所得稅納稅管理2.股利分配納稅管理5

二、納稅管理

三、利潤分配管理利潤分配的對象是企業(yè)繳納所得稅后的凈利潤，即利潤分配指的是稅后凈利潤的分配。6（1）遵守國家法律，履行企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。（2）處理好分配與積累的關(guān)系，增強(qiáng)企業(yè)后勁。（3）體現(xiàn)投資與收益對等，貫徹公開、公平、公

正原則。1.利潤分配的原則三、利潤分配管理（1）彌補(bǔ)以前年度虧損。（2）提取法定公積金。（3）提取任意公積金。（4）向投資者分配利潤或股利。2.利潤分配的程序：7三、利潤分配管理一般情況下，先由董事會(huì)提出分配預(yù)案，然后提交股東大會(huì)決議通過才能進(jìn)行分配。股東大會(huì)決議通過分配預(yù)案后，確定以下四個(gè)程序宣告日登記日除息日發(fā)放日83.股利支付程序三、利潤分配管理股利支付形式可以分為不同的種類，主要有以下四種：91.現(xiàn)金股利：以現(xiàn)金支付的股利。2.財(cái)產(chǎn)股利：以現(xiàn)金以外的其他資產(chǎn)支付的股利。3.負(fù)債股利：以負(fù)債方式支付的股利。4.股票股利：公司以增發(fā)股票的方式所支付的股利。注：現(xiàn)金股利是股利支付的最常見的方式。4.股利支付方式利潤分配政策是指企業(yè)確定股利以及與之有關(guān)的事項(xiàng)所采取的方針和策略，其核心是正確處理公司與投資者之間、當(dāng)前利益與長遠(yuǎn)利益之間的關(guān)系。105.股利分配政策指在法律允許的范圍內(nèi)，企業(yè)是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時(shí)發(fā)放股利的方針及對策。最終目標(biāo)是使企業(yè)價(jià)值最大化。三、利潤分配管理11股利分配政策的類型類型固定股利政策固定股利支付率政策剩余股利政策低股利加額外股利政策在公司有著良好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，根據(jù)一定的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，測算出投資所需的權(quán)益資本，先從盈余當(dāng)中留用，然后將剩余的盈余作為股利予以分配。12（1）剩余股利政策13優(yōu)點(diǎn)：能充分利用籌資成本最低的資金來源，保持理想的資金結(jié)構(gòu)，使綜合資金成本最低。缺點(diǎn)：不利于投資者安排收入的支出，也不利于公司樹立良好的形象。（1）剩余股利政策將每年發(fā)放的股利穩(wěn)定在一個(gè)固定的水平上并在較長的時(shí)期內(nèi)不變，只有當(dāng)公司認(rèn)為未來盈余將會(huì)顯著地、不可逆轉(zhuǎn)地增長時(shí)，才提高年度的股利發(fā)放額。14（2）固定或穩(wěn)定增長的股利政策優(yōu)點(diǎn)第一，穩(wěn)定的股利向市場傳遞公司正常發(fā)展的信息，有利于樹立公司良好的形象，增強(qiáng)投資者對公司的信心，穩(wěn)定股票的價(jià)格；第二，有利于投資者安排股利收入和支出。缺點(diǎn)主要是股利與盈利能力相脫節(jié)，沒有考慮公司流動(dòng)性與內(nèi)部積累資金的要求，尤其是在盈利較少的年份，若仍要維持較高的股利，容易造成資金短缺，使公司財(cái)務(wù)狀況惡化。15（2）固定或穩(wěn)定增長的股利政策優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)

（3）固定股利支付率政策公司每年按固定比例從凈利潤中支付股利。能使股利與公司盈余緊密配合，以體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無盈不分的原則。由于股利波動(dòng)容易使外界產(chǎn)生公司經(jīng)營不穩(wěn)定的印象，不利于股票價(jià)格的穩(wěn)定與上漲。（4）低股利加額外股利政策17公司每年按一固定較低的數(shù)額向股東支付正常股利，當(dāng)企業(yè)年景好、盈利有較大幅度增加時(shí)，再根據(jù)實(shí)際需要，向股東臨時(shí)發(fā)放一些額外股利。18這種政策具有較大靈活性，當(dāng)公司盈余較少或投資需用較多資金時(shí)，可維持設(shè)定的較低的正常股利，股東不會(huì)有股利跌落感。當(dāng)盈余有較大幅度增加時(shí)，則可適度增發(fā)股利，增強(qiáng)股東對公司的信心，有利于穩(wěn)定股票的價(jià)格。對于一些依靠股利度日的股東，每年至少可以得到雖然較低但比較穩(wěn)定的股利收入，從而吸引住這部分股東。（4）低股利加額外股利政策股利分配政策的選擇19不同發(fā)展階段企業(yè)股利分配政策的選擇初創(chuàng)期高速發(fā)展期穩(wěn)定發(fā)展期成熟期衰退期經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，融資能力差，現(xiàn)金流出多剩余股利政策產(chǎn)品銷量急劇上升，已有競爭優(yōu)勢低正常股利加額外股利政策銷售收入穩(wěn)定增長，生產(chǎn)性投資需求減少穩(wěn)定增長股利政策固定股利政策已積累了相當(dāng)?shù)挠嗪唾Y金投資進(jìn)入新的行業(yè)和領(lǐng)域，以求新生剩余股利政策

一、盈虧平衡點(diǎn)預(yù)測及分析20

任務(wù)實(shí)訓(xùn)

1、量：產(chǎn)量或銷量，記為Q；2、本：總成本，記為C；固定成本：記為a；（與Q無關(guān)，如廠房、機(jī)器設(shè)備）量-本-利的字面涵義21

企業(yè)廠房織機(jī)設(shè)備

量本利分析法模式

2、本：總成本，記為C；變動(dòng)成本：記為V；與Q有關(guān)，如原材料費(fèi)；（單位變動(dòng)成本記為v）（變動(dòng)成本=產(chǎn)銷量×單位變動(dòng)成本）量-本-利的字面涵義22C=a+V=a+Q×v原材料——棉花

量本利分析法模式

3、利：利潤，記為E；

量-本-利分析法是通過考察產(chǎn)銷量（Q）、總成本（C）和利潤（E）三者之間的關(guān)系來為企業(yè)決策提供依據(jù)的方法。量-本-利的字面涵義23

量本利分析法模式

本量利分析模式本量利分析，“成本—業(yè)務(wù)量—利潤分析”的簡稱，是根據(jù)商品銷售數(shù)量、成本和利潤之間的相互關(guān)系進(jìn)行綜合分析，從而預(yù)測利潤的常用方法。24利潤=單價(jià)×銷量-單位變動(dòng)成本×銷量-固定成本L=px-bx-a=（p-b）x-a即：利潤單價(jià)Lpa銷售量b單位變動(dòng)成本固定成本x25

1.盈虧平衡點(diǎn)銷售量（額）預(yù)測及分析盈虧平衡點(diǎn)，也稱保本點(diǎn)，它是區(qū)分盈利和虧損的分界點(diǎn)，在這點(diǎn)上銷售利潤等于零，即銷售凈收入總額和成本總額相等。以盈虧平衡點(diǎn)的界限，當(dāng)銷售收入高于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)企業(yè)盈利，反之，企業(yè)就虧損。盈虧平衡點(diǎn)可以用銷售量來表示，即盈虧平衡點(diǎn)的銷售量；也可以用銷售額來表示，即盈虧平衡點(diǎn)的銷售額。26（1）盈虧平衡及盈虧平衡點(diǎn)（當(dāng)E＝0時(shí)）0a銷售量盈虧平衡點(diǎn)金額利潤（E）=0保本點(diǎn)1.盈虧平衡點(diǎn)銷售量（額）預(yù)測27若保證企業(yè)不虧損，則E≥0；若盈虧平衡，此時(shí)的銷售量Q0被稱為盈虧平衡銷售量。利潤（E）=0銷售量盈利區(qū)盈虧平衡點(diǎn)金額Q0虧損區(qū)0a利潤（E）>0利潤（E）<0盈虧平衡點(diǎn)的意義【Q0＝a/(p－v)】備注：利潤

=（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）×銷量-固定成本盈虧平衡點(diǎn)銷量=固定成本÷（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）盈虧平衡點(diǎn)銷售額=盈虧平衡點(diǎn)銷售量×單價(jià)利潤（E）=（P-v）×Q-a盈虧平衡點(diǎn)銷售量（Q0）＝a/(p－v)盈虧平衡點(diǎn)銷售額（S0）＝Q0×p1.盈虧平衡點(diǎn)銷售量（額）預(yù)測28利潤=單價(jià)×銷量-單位變動(dòng)成本×銷量-固定成本

（1）單一產(chǎn)品盈虧平衡點(diǎn)的確定當(dāng)利潤=0時(shí)，可得如下公式：29

設(shè)某企業(yè)只生產(chǎn)A產(chǎn)品，銷售單價(jià)為25元，單位變動(dòng)成本為15元，全年固定成本總額為4000元，在產(chǎn)銷平衡的情況下，全年正常產(chǎn)銷量為2000件，則企業(yè)盈虧平衡點(diǎn)銷售量和盈虧平衡點(diǎn)銷售額各為多少？解析：盈虧平衡點(diǎn)銷售量=4000/（25-15）=400（件）

盈虧平衡點(diǎn)銷售額=4000/（1-15/25）=10000（元）

（1）單一產(chǎn)品盈虧平衡點(diǎn)的確定30

（2）多產(chǎn)品盈虧平衡點(diǎn)的確定某企業(yè)生產(chǎn)甲、乙、丙三種產(chǎn)品，有關(guān)資料如下：要求：根據(jù)上述資料計(jì)算綜合邊際貢獻(xiàn)率，確定企業(yè)的保本點(diǎn)（保本額）。31

（2）多產(chǎn)品盈虧平衡點(diǎn)的確定解析：32

（2）多產(chǎn)品盈虧平衡點(diǎn)的確定33

（2）多產(chǎn)品盈虧平衡點(diǎn)的確定34

2.盈虧平衡點(diǎn)分析盈虧平衡點(diǎn)作業(yè)率也稱為保本作業(yè)率，是指盈虧平衡點(diǎn)銷售量占企業(yè)正常銷售量的比重。這個(gè)比率表明企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力達(dá)到怎樣的利用程度時(shí)才可保本。正常銷售量，是指正常市場和正常開工情況下企業(yè)

產(chǎn)品的銷售數(shù)量或銷售額。35

2.盈虧平衡點(diǎn)分析安全邊際是指企業(yè)預(yù)算（或?qū)嶋H）銷售量超過盈虧平衡點(diǎn)的差額。它表明銷售額下降多少仍不至于虧損。安全邊際或安全邊際率越大，說明企業(yè)發(fā)生虧損的可能性就越小，企業(yè)的經(jīng)營就越安全。安全邊際量（額）=正常銷售量（額）-盈虧平衡點(diǎn)銷售量（額）362.盈虧平衡點(diǎn)分析

某企業(yè)正常銷售額為200000元，盈虧平衡點(diǎn)銷售額為120000元，則企業(yè)盈虧平衡點(diǎn)作業(yè)率、安全邊際和安全邊際率各為多少？盈虧平衡點(diǎn)作業(yè)率=120000/200000×100%=60%安全邊際=200000-120000=80000（元）安全邊際率=80000/200000×100%=40%盈虧平衡點(diǎn)作業(yè)率+安全邊際率=1解析：

二、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量及銷售收入預(yù)測37

任務(wù)實(shí)訓(xùn)

既定銷售量下利潤的預(yù)測本量利分析，“成本—業(yè)務(wù)量—利潤分析”的簡稱，是根據(jù)商品銷售數(shù)量、成本和利潤之間的相互關(guān)系進(jìn)行綜合分析，從而預(yù)測利潤的常用方法。38利潤=單價(jià)×銷量-單位變動(dòng)成本×銷量-固定成本39

某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，每月固定成本1000元，單位變動(dòng)成本6元。本月計(jì)劃銷售500件，售價(jià)每件10元，問預(yù)期利潤是多少？解析：利潤=單價(jià)×銷量-單位變動(dòng)成本×銷量-固定成本

預(yù)期利潤=10×500-6×500-1000=1000（元）

既定銷售量下利潤的預(yù)測40由：利潤=單價(jià)×銷量-單位變動(dòng)成本×銷量-固定成本二、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量及銷售收入預(yù)測可得：41

某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，每月固定成本1000元，單位變動(dòng)成本6元，售價(jià)每件10元。假設(shè)企業(yè)擬實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤1100元，問應(yīng)銷售多少產(chǎn)品？銷售收入要達(dá)到多少？解析：目標(biāo)利潤的銷售量目標(biāo)利潤的銷售收入=525×10=5250（元）

或=（1000+1100）/（1-6/10）=5250（元）二、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量及銷售收入預(yù)測

三、影響預(yù)期利潤變動(dòng)的單因素分析42

任務(wù)實(shí)訓(xùn)43三、影響預(yù)期利潤變動(dòng)的單因素分析單因素分析是研究和制約利潤的有關(guān)因素發(fā)生某種變化時(shí)，利潤變化程度的一種分析方法。有些因素增長會(huì)導(dǎo)致利潤增長(如單價(jià))，而另一些因素降低才會(huì)使利潤增長(如單位變動(dòng)成本)；有些因素略有變化就會(huì)使利潤發(fā)生很大的變化。影響利潤的因素很多，如售價(jià)、單位變動(dòng)成本、銷量、固定成本等44

1.銷售單價(jià)變動(dòng)對預(yù)期利潤的影響分析

某企業(yè)產(chǎn)銷一種產(chǎn)品，預(yù)計(jì)銷售量為3000件，固定成本為50000元，產(chǎn)品單價(jià)50元，單位變動(dòng)成本25元。預(yù)期利潤=3000×（50-25）-50000=25000（元）若其他因素不變，單價(jià)由50元降低到45元，則可見，由于單價(jià)下降5元，使利潤減少15000元預(yù)計(jì)利潤=3000×（45-25）-50000=10000（元）解析：452.單位變動(dòng)成本變動(dòng)對預(yù)期利潤的影響分析

某企業(yè)產(chǎn)銷一種產(chǎn)品，預(yù)計(jì)銷售量為3000件，固定成本為50000元，產(chǎn)品單價(jià)50元，單位變動(dòng)成本25元。預(yù)期利潤=3000×（50-25）－50000=25000（元）若其他因素不變，單位變動(dòng)成本由25元降低到20元，則可見，由于單位變動(dòng)成本下降5元，使利潤上升15000元預(yù)計(jì)利潤=3000×（50-20）－50000=40000（元）解析：46

3.銷量變動(dòng)對預(yù)期利潤的影響分析

某企業(yè)產(chǎn)銷一種產(chǎn)品，預(yù)計(jì)銷售量為3000件，固定成本為50000元，產(chǎn)品單價(jià)50元，單位變動(dòng)成本25元。