《供應(yīng)鏈金融綜述》4800字

供應(yīng)鏈金融綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u1429供應(yīng)鏈金融綜述 121910（一）供應(yīng)鏈金融的概念 121126（二）供應(yīng)鏈金融的特點 225106（三）供應(yīng)鏈金融的積極作用 330923（四）供應(yīng)鏈金融的融資模式 469641.應(yīng)收賬款融資模式 472072.預(yù)付賬款融資模式 5197023.存貨融資模式 6（一）供應(yīng)鏈金融的概念供應(yīng)鏈金融的概念自供應(yīng)鏈及其管理發(fā)展而產(chǎn)生，首先了解供應(yīng)鏈的定義，供應(yīng)鏈?zhǔn)且院诵钠髽I(yè)為中線，在生產(chǎn)與流通過程中，提供產(chǎn)品或者服務(wù)給終端用戶的上下游企業(yè)而形成的網(wǎng)鏈狀結(jié)構(gòu)，其中形成的過程中需要對物流、資金流、信息流進(jìn)行一定的控制。供應(yīng)鏈上的每一個企業(yè)都是鏈條上的一個節(jié)點，各節(jié)點之間具有緊密的關(guān)聯(lián)性。供應(yīng)鏈產(chǎn)生后，使鏈條上的企業(yè)經(jīng)營成本降低，這些企業(yè)中，大部分企業(yè)都是經(jīng)濟(jì)實力較弱的中小企業(yè)，核心企業(yè)通常是經(jīng)濟(jì)實力強大并具有競爭優(yōu)勢的大型企業(yè)。相比于傳統(tǒng)的銷售鏈條，供應(yīng)鏈打破了各個企業(yè)的邊線，從整體和全局的新思維角度出發(fā)考慮產(chǎn)品經(jīng)營的競爭力，使供應(yīng)鏈不僅成為一種管理方法體系，更是一種運營管理思維和模式。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國中小企業(yè)也發(fā)展迅猛，很多中小企業(yè)的資金流遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上企業(yè)本身的發(fā)展，融資難的困擾逐漸顯現(xiàn)，而供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)就是來解決這類問題的。供應(yīng)鏈金融是指金融機(jī)構(gòu)依托核心企業(yè)及其所在供應(yīng)鏈，以供應(yīng)鏈上各企業(yè)間的真實交易為基礎(chǔ)，通過對供應(yīng)鏈上信息流、資金流以及物流的調(diào)控，以降低資金風(fēng)險為前提，提供綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)給供應(yīng)鏈上的企業(yè)。供應(yīng)鏈金融異于傳統(tǒng)融資，是以整個供應(yīng)鏈為融資標(biāo)的，將整個供應(yīng)鏈上的企業(yè)聯(lián)系在一起綜合評價，圍繞核心企業(yè)給予整體授信，使中小企業(yè)的信用度增加，以此得到融資機(jī)構(gòu)的信貸服務(wù)，并且提供綜合性金融服務(wù)給供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)。供應(yīng)鏈金融主要包括四個參與主體：（1）核心企業(yè)運用其良好的信用度和資金實力，提高了整個鏈條上其他中小企業(yè)的信用等級，是商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)的主要參考，有了核心企業(yè)的保證，商業(yè)銀行可以有效監(jiān)管貸款資金，讓資金的高效合理運用得到了保障，同時一定程度上解決了企業(yè)與商業(yè)銀行間信息不對稱的困擾。有了商業(yè)銀行的支持，鏈條上的節(jié)點企業(yè)就能不斷的獲得資金，更好的為核心企業(yè)服務(wù)，對應(yīng)的，核心企業(yè)可以利用自身的定價優(yōu)勢，為節(jié)點企業(yè)提供更多的優(yōu)惠，真正做到了互惠互利，促使供應(yīng)鏈強壯的發(fā)展。（2）節(jié)點企業(yè)，即供應(yīng)鏈中的中小微企業(yè)，由于自身的實力不足，很難獲得商業(yè)銀行的資金信貸，融資難是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的一大難題，而依靠于供應(yīng)鏈后，這些企業(yè)就可以相對輕松的獲得銀行支持，解決融資難題，獲得更好更快的發(fā)展。（3）商業(yè)銀行是資金提供者，主要職責(zé)是為核心企業(yè)及其上下游企業(yè)和物流公司提供有效的金融產(chǎn)品和服務(wù)。商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈中的作用不僅僅是注入資金，解決融資難問題，對于其自身，也是產(chǎn)生了收益與好處。主要體現(xiàn)在：商業(yè)銀行提供的金融服務(wù)逐漸增多，加強了供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的關(guān)系密切程度，商業(yè)銀行可以長久保持合作也是建于這種穩(wěn)定有效的合作關(guān)系的基礎(chǔ)上，并且，供應(yīng)鏈上企業(yè)的業(yè)務(wù)一般都是長期的有規(guī)律的，這種連續(xù)性的真實貿(mào)易，提高了企業(yè)的信用度，增強了還款能力，這就使商業(yè)銀行的信用風(fēng)險大大降低，有效的彌補了風(fēng)險管理的缺陷。（4）第三方物流企業(yè)在供應(yīng)鏈中起著至關(guān)重要的作用，它將供應(yīng)鏈中的物流、資金流和信息流結(jié)合起來，利用實時掌控的貨物情況，擔(dān)當(dāng)商業(yè)銀行的監(jiān)管人角色，及時將質(zhì)押物信息提供給銀行，有效降低了銀行的風(fēng)險。在有的供應(yīng)鏈運營模式中，除了商業(yè)銀行提供金融服務(wù)外，物流企業(yè)也提供相關(guān)的金融服務(wù)。貨物在供應(yīng)鏈上的各個企業(yè)間流暢的運轉(zhuǎn)離不開第三方物流企業(yè)的存在。（二）供應(yīng)鏈金融的特點為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供融資服務(wù)始終是供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的目的，相對于傳統(tǒng)的融資模式，它打破了固有的信貸觀念，具有強有力的優(yōu)勢，主要突出在減少融資成本的前提下還可以拓展中小企業(yè)的融資渠道。供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)融資模式的對比，如表2-1所示：表2-1供應(yīng)鏈金融融資模式與傳統(tǒng)融資模式的區(qū)別區(qū)別供應(yīng)鏈金融融資模式傳統(tǒng)融資模式關(guān)注點動態(tài)關(guān)注供應(yīng)鏈整體運營狀況、穩(wěn)定性和核心企業(yè)的支付能力關(guān)注靜態(tài)的財報數(shù)據(jù)和單一企業(yè)的運營狀況融資對象供應(yīng)鏈上所有成員單一企業(yè)企業(yè)授信還款來源自償綜合收入引入第三方物流企業(yè)不引入第三方融資方式對整個供應(yīng)鏈?zhǔn)谛牛鱾€節(jié)點企業(yè)授信額度不同對單一企業(yè)進(jìn)行授信擔(dān)保方式核心企業(yè)的信用方式，聯(lián)合擔(dān)保、動產(chǎn)抵押、信用增級不動產(chǎn)抵押、擔(dān)保公司擔(dān)保等傳統(tǒng)擔(dān)保方式銀行和企業(yè)的關(guān)系長期合作伙伴關(guān)系債權(quán)債務(wù)關(guān)系融資針對的交易真實交易給予融資金額僅按照貸款用途，不考慮交易的對象和金額等因素通過與傳統(tǒng)融資模式的對比，可以看出供應(yīng)鏈金融融資模式具有兩個突出的特點：銀行對供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)的授信信用評級不著重根據(jù)企業(yè)規(guī)模、財務(wù)指標(biāo)、所處行業(yè)或固定資產(chǎn)總值來評級，而是以企業(yè)之間真實的貿(mào)易背景為出發(fā)點，根據(jù)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性來分析運營情況，由此來進(jìn)行信用評級。換句話說，銀行評估的不是單一企業(yè)的資信情況，而是整條供應(yīng)鏈的信用情況。供應(yīng)鏈金融的開展是在充分掌握供應(yīng)鏈上的資金流、物流和信息流之后進(jìn)行，所以，對中小企業(yè)的信用評級要比傳統(tǒng)融資方式評級的要高一些。供應(yīng)鏈金融對于融資方式的提供是閉環(huán)的，同時對商流、物流、信息流和資金流進(jìn)行管理，實時監(jiān)測企業(yè)的現(xiàn)金流，資金是在一個閉環(huán)中流轉(zhuǎn)，并且以此為基礎(chǔ)的授信服務(wù)是可以反復(fù)進(jìn)行的。連續(xù)性的授信業(yè)務(wù)不僅解決了中小企業(yè)融資難的問題，而且加速了供應(yīng)鏈上的資金流轉(zhuǎn)速度，將沉淀資金充分流轉(zhuǎn)，提高企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率，從而提高了供應(yīng)鏈的整體運行能力。供應(yīng)鏈金融融資模式較傳統(tǒng)融資模式的優(yōu)勢，使其更好的適應(yīng)新的生產(chǎn)組織體系，除了解決企業(yè)融資難問題，也解決了融資貴的難題，降低了中小微企業(yè)的運營成本，供應(yīng)鏈金融融資逐漸被大多數(shù)企業(yè)和銀行所采用，未來發(fā)展不可小覷。（三）供應(yīng)鏈金融的積極作用對于中小企業(yè)來說，供應(yīng)鏈金融的積極作用就是可以解決融資難、融資貴的難題，如果是中小企業(yè)作為單一企業(yè)向銀行申請貸款，銀行會根據(jù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實力和信用為主要評級標(biāo)準(zhǔn)，本身作為剛剛起步處于發(fā)展期的中小企業(yè)來說，就很難達(dá)到銀行的信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，而通過供應(yīng)鏈金融融資就大不相同了，銀行會根據(jù)整條供應(yīng)鏈的真實貿(mào)易背景為前提，關(guān)注點著重在于核心企業(yè)的運營狀況以及信用度，如果核心企業(yè)的發(fā)展良好，就算中小企業(yè)沒有達(dá)到銀行的放貸標(biāo)準(zhǔn)，銀行也會根據(jù)供應(yīng)鏈的達(dá)標(biāo)而給予中小企業(yè)資金的支持。對于核心企業(yè)來說，供應(yīng)鏈金融的運用提高了企業(yè)的資金利用率，縮短了生產(chǎn)周期。根據(jù)核心企業(yè)的保證，以真實交易為基礎(chǔ)的前提下，供應(yīng)鏈金融為鏈條上的中小企業(yè)提供融資服務(wù)，使資金短缺但是有生產(chǎn)能力的中小企業(yè)可以及時完成核心企業(yè)的訂單，一定程度上縮短了生產(chǎn)周期。在整條供應(yīng)鏈的運作中，核心企業(yè)在銷售環(huán)節(jié)會選擇性的為經(jīng)銷商預(yù)付采購資金，這就提高了核心企業(yè)的資金利用率，是一個良性循環(huán)，一定程度上同樣也加快了生產(chǎn)的速度。上下游中小企業(yè)也因此對核心企業(yè)的依賴性更強。對于銀行來說，供應(yīng)鏈金融的積極作用主要表現(xiàn)在三個方面，首先，供應(yīng)鏈金融在給融資企業(yè)授信時，是根據(jù)供應(yīng)鏈的真實貿(mào)易背景和核心企業(yè)實力，而不是硬性要求融資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實力和信譽，使一些本達(dá)不到信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)也可以被融資，增加了銀行的新業(yè)務(wù)；其次，供應(yīng)鏈金融利用綜合業(yè)務(wù)的發(fā)展為銀行帶來了更多的收益，而不是僅依靠以存貸息之差贏取的利益；最后，銀行通過供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，使自身業(yè)務(wù)得到了深化，除了之前所說的為中小企業(yè)提供融資服務(wù)外，供應(yīng)鏈上的第三方物流企業(yè)也會在運營過程中為銀行提供客戶的融資需求，銀行面對需求就可以制定出更多的金融服務(wù)產(chǎn)品來應(yīng)對市場的需求，使自身不斷地發(fā)展。對于第三方物流企業(yè)來說，供應(yīng)鏈金融為企業(yè)帶來了競爭優(yōu)勢和更多的利潤空間。得益于與供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)和中小企業(yè)的合作，第三方物流可以獲得更多的客戶資源，同時相對于其他物流企業(yè)，也更有競爭力，更容易得到合作機(jī)會，拓展業(yè)務(wù)范圍，最終獲得更多利益。（四）供應(yīng)鏈金融的融資模式供應(yīng)鏈金融融資模式分為三種，分別是應(yīng)收賬款融資模式、預(yù)付賬款融資模式和存貨融資模式。1.應(yīng)收賬款融資模式顧名思義，應(yīng)收賬款融資指的是以應(yīng)收賬款為抵押向金融機(jī)構(gòu)申請融資的一種模式，而這里的應(yīng)收賬款一定是有效的即未到期的應(yīng)收賬款。這種融資模式下包含三個主體，即債務(wù)企業(yè)、債權(quán)企業(yè)和提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，通常都是供應(yīng)鏈中的上游企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)發(fā)出融資申請。在交易真實的前提下，上游供貨商企業(yè)和核心企業(yè)達(dá)成銷售合作意向，核心企業(yè)向供貨商開具票據(jù)以證明交易的真實性，應(yīng)收賬款票據(jù)是指核心企業(yè)應(yīng)付給供貨商的款項，這時債務(wù)企業(yè)是核心企業(yè)，債權(quán)企業(yè)是供貨商。這時，供貨商就以抵押應(yīng)收賬款的形式向金融機(jī)構(gòu)提出貸款申請，核心企業(yè)除了要對提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)做出付款承諾外，還要承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，當(dāng)供貨商出現(xiàn)經(jīng)營不善的問題時，核心企業(yè)必須要通過補償金融機(jī)構(gòu)的損失來降低金融機(jī)構(gòu)的融資風(fēng)險，此流程就是應(yīng)收賬款融資模式的詳細(xì)介紹。上游中小企業(yè)可以利用這種融資模式更快的得到需要的資金，進(jìn)一步推進(jìn)運營速度，而對整個供應(yīng)鏈來說，可以增強自身整體實力并且有助于正常的持續(xù)運營。該模式如圖2-1：圖2-1供應(yīng)鏈金融應(yīng)收賬款融資模式2.預(yù)付賬款融資模式也稱為保兌倉融資模式，通常供應(yīng)鏈上的下游企業(yè)需要從上游供貨商（核心企業(yè)）那里獲取原材料或者產(chǎn)成品，而遇到資金周轉(zhuǎn)問題時，就采用預(yù)付賬款模式來進(jìn)行融資。當(dāng)下游購貨商與核心企業(yè)達(dá)成訂單時，下游購貨商會預(yù)付給核心企業(yè)貨款并要求核心企業(yè)在未來某時間點交付貨物，而由于提前支付了貨款，購貨商卻沒有通過得到的貨物產(chǎn)生銷售收入，造成了下游企業(yè)的資金短缺，經(jīng)營方面產(chǎn)生了問題，這時就需要資金的注入，購貨商可以通過核心企業(yè)在未來某一時間對購貨商的承諾交貨權(quán)作為抵押向金融機(jī)構(gòu)申請貸款，并且，核心企業(yè)需要承諾如果未來時期下游購貨商未能取得貨物，那么核心企業(yè)自己要將貨物回購，利用這部分資金來還給金融機(jī)構(gòu)。這種融資模式又稱為保兌倉模式，是因為在整個過程中對貨物持有實際擁有權(quán)的是提供資金支持的金融機(jī)構(gòu)，融資企業(yè)即下游中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)預(yù)交一部分承兌保證金，在核心企業(yè)承諾會回購后，銀行會提供保兌倉服務(wù)，由此來提高融資安全性，這時，金融機(jī)構(gòu)能夠控制購貨商的取貨權(quán)，參與保兌倉的主體分別是：融資企業(yè)、提供融資的金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)和倉儲公司，其中倉儲公司主要負(fù)責(zé)監(jiān)管抵押貨品。該模式流程如圖2-2所示：圖2-2供應(yīng)鏈金融預(yù)付賬款融資模式3.存貨融資模式又叫做融通倉融資模式，這種融資模式中的抵押物是存貨，通過供應(yīng)鏈上第三方物流企業(yè)的配合監(jiān)管下，金融機(jī)構(gòu)放貸給融資企業(yè)。服務(wù)的提供商是第三方物流企業(yè)，由其提供物流集成服務(wù)和新型的融資服務(wù)。在存貨融資模式下，金融機(jī)構(gòu)重點注意的是融資企業(yè)的存貨風(fēng)險問題，所以是否準(zhǔn)予放貸的標(biāo)準(zhǔn)至關(guān)重要，金融機(jī)構(gòu)需要對需要融資的中小企業(yè)的運營情況作以評價，并且要確定此中小企業(yè)與合作對象有著穩(wěn)定且長期的良性合作。存貨融資模式參與主體是提供資金的金融機(jī)構(gòu)、第三方物流企業(yè)、融資企業(yè)和核心企業(yè)。因為金融機(jī)構(gòu)并不善于評估質(zhì)押物品的市場價格，并且在對物流的監(jiān)管方面也沒有優(yōu)勢，所以促成了金融機(jī)構(gòu)與第三方物流企業(yè)的合作，這時，金融機(jī)構(gòu)會對合作的物流企業(yè)發(fā)放授信額度，之后物流企業(yè)直接根據(jù)融資企業(yè)