《創(chuàng)維集團有限公司盈利能力的數據分析》2600字（論文）

創(chuàng)維集團有限公司盈利能力的數據分析目錄TOC\o"1-2"\h\u8876創(chuàng)維集團有限公司盈利能力的數據分析 1207701.凈資產收益率總體趨勢分析 1181412.銷售凈利率總體趨勢分析 2241803、現(xiàn)金流量分析 3杜邦分析體系是美國杜邦公司于1919年提出的綜合財務分析方法。在該體系中，核心指標是凈資產收益率，然后分析這三個指標與相關指標的關系，以了解和評估公司各方面的經營情況。事實上，傳統(tǒng)的杜邦分析系統(tǒng)采用標準的系統(tǒng)指標體系，將能夠顯示公司資本結構、資產運營和經營成果的財務指標進行整合。將反映經營成果和財務狀況的指標聯(lián)系起來，找出這些指標變化的原因。同時，對有利于企業(yè)經營管理的各項指標進行分析，優(yōu)化自身管理，以更科學的思路提高償付能力和經營效率，為企業(yè)提高凈利率提供決策支持。因此，杜邦分析體系得到了極為廣泛的應用。在杜邦分析體系的理論框架內，核心指標是凈資產收益率，它可以有效反映所有者投資于公司資本的盈利能力以及公司管理其他方面的能力。進一步分析，凈資產收益率也可以用總資產凈利率與權益乘數的乘積的形式來表示。凈銷售利率和總資產周轉率從這個角度來看，凈資產收益率可以表示為凈銷售利率、總資產周轉率和權益乘數的乘積。尤其是銷售凈利潤率的大小與凈利潤之間存在正比關系，與銷售收入成反比關系。依靠這個指標可以反映一個公司的銷售收入水平。采用杜邦分析法對創(chuàng)維集團有限公司2019至2023年的盈利能力進行分析，主要數據見表1.1.凈資產收益率總體趨勢分析表12019-2023年創(chuàng)維集團有限公司主要財務數據（單位：萬元）年份20192020202120222023凈利潤6136.189741.123806.28866.77740.97凈資產16424.4522801.1724640.097289.917416.92凈資產收益率12.96%9.23%11.82%11.89%6.35%圖12019-2023年創(chuàng)維集團有限公司凈資產收益率總體趨勢凈資產收益率在杜邦分析體系中處于核心地位，而且最有代表性。通過對其逐層展開分解，可以把分解后的當期指標與往期同指標進行縱向比較，以分析公司這一指標所反映的經營狀況的變動趨勢。五年中，創(chuàng)維集團有限公司的凈資產收益率波動較大。2020年最高，為9741.12萬元，2023年下降明顯，這是創(chuàng)維集團凈利潤的最大降幅，創(chuàng)維集團的利潤面臨前所未有的挑戰(zhàn)：疫情，再結合合2023年度的“內銷跌、出口漲”局面，可以確認創(chuàng)維電視的業(yè)績，很容易受到外部市場環(huán)境和競爭格局的影響和沖擊，出現(xiàn)一輪輪“突漲突跌”走勢。受2023年初突如其來的新冠疫情影響，全球彩電業(yè)市場急劇動蕩。2.銷售凈利率總體趨勢分析表22019-2023年創(chuàng)維集團有限公司主要財務數據（單位：萬元）年份20192020202120222023凈利潤6136.189741.123806.28786.1492.66銷售收入220845.455380512.5113960.47920852.523691.63銷售凈利率2.86%2.56%3.34%3.77%2.51%圖22019-2023年創(chuàng)維集團有限公司銷售凈利率總體趨勢銷售凈利率是企業(yè)在生產經營過程中所獲得的凈利潤占銷售收入的比重，可以用來對企業(yè)銷售收益能力進行分析。創(chuàng)維集團2020-2022年期間銷售凈利率指標穩(wěn)步提高，而銷售凈利率的高低，是由銷售凈利率與銷售成本的高低決定的，各比率計算公式列示如下:銷售凈利率=凈利潤/銷售收入2019年至2023年，凈利率和銷售收入變化很大，2023年下降很多。為了讓新產品快速占領市場，企業(yè)需要通過多種方式和手段進行大力推廣，如邀請明星代言、媒體廣告等，導致銷售成本增加。營業(yè)成本的增速大于營業(yè)收入，降低了凈銷售凈利率。銷售凈利率高一點代表企業(yè)生產成本較低，市場需求旺盛，且一般與利潤總額呈正相關。但是近10年來通訊設備行業(yè)銷售毛利率逐漸下降，所以創(chuàng)維集團呈下降趨勢，即使2021年有短暫回升也還很低，可能是受市場大的環(huán)境的變化所以導致2021年的賺取利潤的效率比較低。關于費用的利潤率如果很高就表明企業(yè)為了賺錢付出是努力和代價就會比較小，將各種成本和需要的花費維持在較低的水平，企業(yè)賺取利潤的能力就越好。3、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表表示的是企業(yè)在一段時間內的現(xiàn)金流量的使用狀況，對現(xiàn)金流入和流出狀況的一種分析，通過觀察變化改善管理?，F(xiàn)金流量表的主要任務就是確定公司的短期盈利能力，特別是其償付能力。它能夠直接體現(xiàn)出公司是否有足夠的現(xiàn)金流量來滿足償付款項的需求，并且能夠通過對現(xiàn)金流的分析，估計企業(yè)未來現(xiàn)金流的變化，為制定和改善政策提供依據。表2創(chuàng)維集團2018-2023年現(xiàn)金流量凈額變化分析（單位：億元）年度201820192020202120222023經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額1.471.061.762.348.76-10.68投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-8.64-7.64-8.98-15.26-29.85-96.75籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額3.077.1811.1511.5343.6546.15圖3創(chuàng)維集團有限公司2018-2023年現(xiàn)金流凈額變動從表2和圖3可以看出，創(chuàng)維集團股份有限公司的經營活動規(guī)模持續(xù)增長，公司為了適應新形勢的發(fā)展需求，在經營管理決策中出現(xiàn)了新變化，主要是加快了企業(yè)信息化建設的步伐和營銷網絡的建設，并不斷提高主要產品的核心技術研發(fā)能力，加快推出新產品。公司主營業(yè)務繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。2018-2020年企業(yè)對外投資規(guī)模變化不大，2021-2023年期間，企業(yè)對外投資力度明顯加大，企業(yè)積極開拓市場。公司經營活動產生的現(xiàn)金流量遠遠不能滿足公司對外擴張的需要。公司對外投資的資金來源嚴重依賴輸血資金，公司的“造血能力”有待加強。合理的運用財務杠桿提高公司資金現(xiàn)金流，以滿足日常經營的需要。公司主營業(yè)務歸屬于通信設備制造行業(yè)。通信技術的不斷變遷，一方面推動通信行業(yè)產品不斷迭代升級；另一方面也迫使行業(yè)內企業(yè)提高綜合實力，提供全面的解決方案及產品，更好地滿足運營商客戶全方位的需求，保持在競爭中的領先地位。公司持續(xù)夯實成熟的系統(tǒng)架構規(guī)劃和研發(fā)能力、產業(yè)鏈整合能力、供應鏈及工業(yè)實力，2023年在全球新冠疫情背景下，公司嚴格按照各分子公司經營所在地政府相關要求，全力做好疫情防控措施，以保證有序及安全的經營。報告期內，公司實現(xiàn)營業(yè)收入850,780.68萬元，同比減少4.43%；實現(xiàn)歸母凈利潤38,369.51萬元，同比減少38.73%，毛利率為18.19%，經營活動現(xiàn)金流量凈額為24.46億元。公司現(xiàn)金流不足導致投資活動規(guī)模有所縮小，因為資金的短缺致使投資凈現(xiàn)金流也為負數，投資活動現(xiàn)金流在2021到2023年都為負值大幅上升，這種情況下公司并不能進行規(guī)模擴張，在沒有足夠資金支持的情況下會導致公司陷入資金緊張的狀況，影響公司正常運作。公司近幾年負債規(guī)模在逐漸擴大，但收到借款所產生的現(xiàn)金流小于償還債務利息及分配股東股利的現(xiàn)金流總和，合理的運用財務杠桿提高公司資金現(xiàn)金流，以滿足日常經營的需要。通過以上對該公司