《創(chuàng)維集團(tuán)有限公司盈利能力的數(shù)據(jù)分析》2600字（論文）

創(chuàng)維集團(tuán)有限公司盈利能力的數(shù)據(jù)分析目錄TOC\o"1-2"\h\u8876創(chuàng)維集團(tuán)有限公司盈利能力的數(shù)據(jù)分析 1207701.凈資產(chǎn)收益率總體趨勢(shì)分析 1181412.銷(xiāo)售凈利率總體趨勢(shì)分析 2241803、現(xiàn)金流量分析 3杜邦分析體系是美國(guó)杜邦公司于1919年提出的綜合財(cái)務(wù)分析方法。在該體系中，核心指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率，然后分析這三個(gè)指標(biāo)與相關(guān)指標(biāo)的關(guān)系，以了解和評(píng)估公司各方面的經(jīng)營(yíng)情況。事實(shí)上，傳統(tǒng)的杜邦分析系統(tǒng)采用標(biāo)準(zhǔn)的系統(tǒng)指標(biāo)體系，將能夠顯示公司資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行整合。將反映經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)聯(lián)系起來(lái)，找出這些指標(biāo)變化的原因。同時(shí)，對(duì)有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，優(yōu)化自身管理，以更科學(xué)的思路提高償付能力和經(jīng)營(yíng)效率，為企業(yè)提高凈利率提供決策支持。因此，杜邦分析體系得到了極為廣泛的應(yīng)用。在杜邦分析體系的理論框架內(nèi)，核心指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率，它可以有效反映所有者投資于公司資本的盈利能力以及公司管理其他方面的能力。進(jìn)一步分析，凈資產(chǎn)收益率也可以用總資產(chǎn)凈利率與權(quán)益乘數(shù)的乘積的形式來(lái)表示。凈銷(xiāo)售利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從這個(gè)角度來(lái)看，凈資產(chǎn)收益率可以表示為凈銷(xiāo)售利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的乘積。尤其是銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率的大小與凈利潤(rùn)之間存在正比關(guān)系，與銷(xiāo)售收入成反比關(guān)系。依靠這個(gè)指標(biāo)可以反映一個(gè)公司的銷(xiāo)售收入水平。采用杜邦分析法對(duì)創(chuàng)維集團(tuán)有限公司2019至2023年的盈利能力進(jìn)行分析，主要數(shù)據(jù)見(jiàn)表1.1.凈資產(chǎn)收益率總體趨勢(shì)分析表12019-2023年創(chuàng)維集團(tuán)有限公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（單位：萬(wàn)元）年份20192020202120222023凈利潤(rùn)6136.189741.123806.28866.77740.97凈資產(chǎn)16424.4522801.1724640.097289.917416.92凈資產(chǎn)收益率12.96%9.23%11.82%11.89%6.35%圖12019-2023年創(chuàng)維集團(tuán)有限公司凈資產(chǎn)收益率總體趨勢(shì)凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析體系中處于核心地位，而且最有代表性。通過(guò)對(duì)其逐層展開(kāi)分解，可以把分解后的當(dāng)期指標(biāo)與往期同指標(biāo)進(jìn)行縱向比較，以分析公司這一指標(biāo)所反映的經(jīng)營(yíng)狀況的變動(dòng)趨勢(shì)。五年中，創(chuàng)維集團(tuán)有限公司的凈資產(chǎn)收益率波動(dòng)較大。2020年最高，為9741.12萬(wàn)元，2023年下降明顯，這是創(chuàng)維集團(tuán)凈利潤(rùn)的最大降幅，創(chuàng)維集團(tuán)的利潤(rùn)面臨前所未有的挑戰(zhàn)：疫情，再結(jié)合合2023年度的“內(nèi)銷(xiāo)跌、出口漲”局面，可以確認(rèn)創(chuàng)維電視的業(yè)績(jī)，很容易受到外部市場(chǎng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)格局的影響和沖擊，出現(xiàn)一輪輪“突漲突跌”走勢(shì)。受2023年初突如其來(lái)的新冠疫情影響，全球彩電業(yè)市場(chǎng)急劇動(dòng)蕩。2.銷(xiāo)售凈利率總體趨勢(shì)分析表22019-2023年創(chuàng)維集團(tuán)有限公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（單位：萬(wàn)元）年份20192020202120222023凈利潤(rùn)6136.189741.123806.28786.1492.66銷(xiāo)售收入220845.455380512.5113960.47920852.523691.63銷(xiāo)售凈利率2.86%2.56%3.34%3.77%2.51%圖22019-2023年創(chuàng)維集團(tuán)有限公司銷(xiāo)售凈利率總體趨勢(shì)銷(xiāo)售凈利率是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所獲得的凈利潤(rùn)占銷(xiāo)售收入的比重，可以用來(lái)對(duì)企業(yè)銷(xiāo)售收益能力進(jìn)行分析。創(chuàng)維集團(tuán)2020-2022年期間銷(xiāo)售凈利率指標(biāo)穩(wěn)步提高，而銷(xiāo)售凈利率的高低，是由銷(xiāo)售凈利率與銷(xiāo)售成本的高低決定的，各比率計(jì)算公式列示如下:銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入2019年至2023年，凈利率和銷(xiāo)售收入變化很大，2023年下降很多。為了讓新產(chǎn)品快速占領(lǐng)市場(chǎng)，企業(yè)需要通過(guò)多種方式和手段進(jìn)行大力推廣，如邀請(qǐng)明星代言、媒體廣告等，導(dǎo)致銷(xiāo)售成本增加。營(yíng)業(yè)成本的增速大于營(yíng)業(yè)收入，降低了凈銷(xiāo)售凈利率。銷(xiāo)售凈利率高一點(diǎn)代表企業(yè)生產(chǎn)成本較低，市場(chǎng)需求旺盛，且一般與利潤(rùn)總額呈正相關(guān)。但是近10年來(lái)通訊設(shè)備行業(yè)銷(xiāo)售毛利率逐漸下降，所以創(chuàng)維集團(tuán)呈下降趨勢(shì)，即使2021年有短暫回升也還很低，可能是受市場(chǎng)大的環(huán)境的變化所以導(dǎo)致2021年的賺取利潤(rùn)的效率比較低。關(guān)于費(fèi)用的利潤(rùn)率如果很高就表明企業(yè)為了賺錢(qián)付出是努力和代價(jià)就會(huì)比較小，將各種成本和需要的花費(fèi)維持在較低的水平，企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力就越好。3、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表表示的是企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金流量的使用狀況，對(duì)現(xiàn)金流入和流出狀況的一種分析，通過(guò)觀察變化改善管理。現(xiàn)金流量表的主要任務(wù)就是確定公司的短期盈利能力，特別是其償付能力。它能夠直接體現(xiàn)出公司是否有足夠的現(xiàn)金流量來(lái)滿(mǎn)足償付款項(xiàng)的需求，并且能夠通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流的分析，估計(jì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流的變化，為制定和改善政策提供依據(jù)。表2創(chuàng)維集團(tuán)2018-2023年現(xiàn)金流量?jī)纛~變化分析（單位：億元）年度201820192020202120222023經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1.471.061.762.348.76-10.68投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-8.64-7.64-8.98-15.26-29.85-96.75籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3.077.1811.1511.5343.6546.15圖3創(chuàng)維集團(tuán)有限公司2018-2023年現(xiàn)金流凈額變動(dòng)從表2和圖3可以看出，創(chuàng)維集團(tuán)股份有限公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，公司為了適應(yīng)新形勢(shì)的發(fā)展需求，在經(jīng)營(yíng)管理決策中出現(xiàn)了新變化，主要是加快了企業(yè)信息化建設(shè)的步伐和營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，并不斷提高主要產(chǎn)品的核心技術(shù)研發(fā)能力，加快推出新產(chǎn)品。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2018-2020年企業(yè)對(duì)外投資規(guī)模變化不大，2021-2023年期間，企業(yè)對(duì)外投資力度明顯加大，企業(yè)積極開(kāi)拓市場(chǎng)。公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足公司對(duì)外擴(kuò)張的需要。公司對(duì)外投資的資金來(lái)源嚴(yán)重依賴(lài)輸血資金，公司的“造血能力”有待加強(qiáng)。合理的運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿提高公司資金現(xiàn)金流，以滿(mǎn)足日常經(jīng)營(yíng)的需要。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)歸屬于通信設(shè)備制造行業(yè)。通信技術(shù)的不斷變遷，一方面推動(dòng)通信行業(yè)產(chǎn)品不斷迭代升級(jí)；另一方面也迫使行業(yè)內(nèi)企業(yè)提高綜合實(shí)力，提供全面的解決方案及產(chǎn)品，更好地滿(mǎn)足運(yùn)營(yíng)商客戶(hù)全方位的需求，保持在競(jìng)爭(zhēng)中的領(lǐng)先地位。公司持續(xù)夯實(shí)成熟的系統(tǒng)架構(gòu)規(guī)劃和研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)鏈整合能力、供應(yīng)鏈及工業(yè)實(shí)力，2023年在全球新冠疫情背景下，公司嚴(yán)格按照各分子公司經(jīng)營(yíng)所在地政府相關(guān)要求，全力做好疫情防控措施，以保證有序及安全的經(jīng)營(yíng)。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入850,780.68萬(wàn)元，同比減少4.43%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)38,369.51萬(wàn)元，同比減少38.73%，毛利率為18.19%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為24.46億元。公司現(xiàn)金流不足導(dǎo)致投資活動(dòng)規(guī)模有所縮小，因?yàn)橘Y金的短缺致使投資凈現(xiàn)金流也為負(fù)數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金流在2021到2023年都為負(fù)值大幅上升，這種情況下公司并不能進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張，在沒(méi)有足夠資金支持的情況下會(huì)導(dǎo)致公司陷入資金緊張的狀況，影響公司正常運(yùn)作。公司近幾年負(fù)債規(guī)模在逐漸擴(kuò)大，但收到借款所產(chǎn)生的現(xiàn)金流小于償還債務(wù)利息及分配股東股利的現(xiàn)金流總和，合理的運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿提高公司資金現(xiàn)金流，以滿(mǎn)足日常經(jīng)營(yíng)的需要。通過(guò)以上對(duì)該公司