功率半導(dǎo)體芯片公司風(fēng)險(xiǎn)管理方案

功率半導(dǎo)體芯片公司

風(fēng)險(xiǎn)管理方案

目錄

一、項(xiàng)目基本情況...................................................2

二、彈性福利計(jì)劃...................................................5

三、員工福利的形式.................................................8

四、管理式醫(yī)療保險(xiǎn)................................................11

五、中國(guó)的多層次醫(yī)療保障體系框架.................................15

六、人口老齡化與養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革.................................17

七、英國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn)................................................27

八、考察風(fēng)險(xiǎn)的角度................................................33

九、不確定的水平與風(fēng)險(xiǎn)...........................................34

十、危害性風(fēng)險(xiǎn)及其損失...........................................38

H、金融風(fēng)險(xiǎn)....................................................40

十二、利用遠(yuǎn)期合約進(jìn)行套期保值...................................41

十三、通過(guò)賣(mài)出期貨進(jìn)行套期保值...................................43

十四、利用互換進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理.......................................43

十五、基本的衍生工具.............................................45

十六、衍生工具的性質(zhì).............................................48

十七、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析................................................49

十八、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)................................................50

十九、必要性分析..................................................52

二十、公司概況....................................................53

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)........................................53

公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)............................................54

二十一、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析.........................................54

營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表................................55

綜合總成本費(fèi)用估算表..............................................56

利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表..................................................58

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表................................................60

借款還本付息計(jì)劃表................................................62

二十二、項(xiàng)目規(guī)劃進(jìn)度.............................................63

項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表............................................64

一、項(xiàng)目基本情況

（一）項(xiàng)目投資人

XXX有限責(zé)任公司

（二）建設(shè)地點(diǎn)

本期項(xiàng)目選址位于XXX。

（三）項(xiàng)目選址

本期項(xiàng)目選址位于XXX,占地面積約51.00畝。

（四）項(xiàng)目實(shí)施法度

本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃24個(gè)月。

（五）投資估算

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資19110.38萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資15403.79

萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的80.60%；建設(shè)期利息344.83萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投

資的1.80%；流動(dòng)資金3361.76萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的17.59虬

（六）資金籌措

項(xiàng)目總投資19110.38萬(wàn)元，根據(jù)資金籌措方案，xxx有限責(zé)任公

司計(jì)劃自籌資金（資本金）12073.04萬(wàn)元。

根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額7037.34萬(wàn)

o

（七）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入（SP）：30900.00萬(wàn)元。

2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：25379.57萬(wàn)元。

3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)（NP）：4028.87萬(wàn)元。

4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：14.08%o

5、全部投資回收期（Pt）：6.81年（含建設(shè)期24個(gè)月），

6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：13592.96萬(wàn)元（產(chǎn)值）。

（八）主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)

主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表

序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注

1占地面積m134000.00約51.00畝

1.1總建筑面積m247349.65容積率1.39

1.2基底面積m119380.00建筑系數(shù)57.00%

1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝284.36

2總投資萬(wàn)元19110.38

2.1建設(shè)投資萬(wàn)元15403.79

2.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元12868.10

2.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元2155.06

2.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元380.63

2.2建設(shè)期利息萬(wàn)元344.83

2.3流動(dòng)資金萬(wàn)元3361.76

3資金籌措萬(wàn)元19110.38

3.1自籌資金萬(wàn)元12073.04

3.2銀行貸款萬(wàn)元7037.34

4營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元30900.00正常運(yùn)營(yíng)年份

?■

5總成本費(fèi)用萬(wàn)元25379.57

6利潤(rùn)總額萬(wàn)元5371.83

7凈利潤(rùn)萬(wàn)元4028.87

8所得稅萬(wàn)元1342.96

9增值稅萬(wàn)元1238.26

10稅金及附加萬(wàn)元148.60

11納稅總額萬(wàn)元2729.82

■■

12工業(yè)增加值萬(wàn)元9564.65

13盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元13592.96產(chǎn)值

14回收期年6.81含建設(shè)期24個(gè)月

15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率14.08%所得稅后

16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元750.68所得稅后

二、彈性福利計(jì)劃

傳統(tǒng)上，公司向員工提供的福利大多是固定的，即所有員工享有

同樣的福利內(nèi)容。但是，員工實(shí)際的需求可能并不完全一樣，因此沒(méi)

有選擇余地的統(tǒng)一型福利計(jì)劃往往無(wú)法滿足員工多樣化的需求，從而

削弱了福利實(shí)施的效果。自20世紀(jì)70年代開(kāi)始，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的一

些企業(yè)開(kāi)始針對(duì)員工的不同需求提供不同的福利內(nèi)容，這就是彈性福

利計(jì)劃，也稱為自選式福利計(jì)劃。至今，實(shí)施這種計(jì)劃的公司越來(lái)越

多。

在彈性福利計(jì)劃下，通常雇主會(huì)提供一份列有各種福利項(xiàng)目的

“菜單”，員工可從中自由選擇。當(dāng)然，這其中有一些非選項(xiàng)，如法

定的社會(huì)保險(xiǎn)。此外，每個(gè)福利項(xiàng)目都會(huì)有一個(gè)限額，公司還會(huì)根據(jù)

員工的工資、工資年限、家庭背景等因素設(shè)定每一個(gè)員工所擁有的總

福利限額，員工的選擇不能超出這個(gè)限額。如果員工選擇以領(lǐng)取現(xiàn)金

的方式來(lái)替代福利，則所有存款均視為應(yīng)稅收入。

彈性福利計(jì)劃之所以受到歡迎，就是因?yàn)樗鼈兲峁┝斯潭ǜ＠?jì)

劃中不可能的選擇。例如，某一無(wú)子女的員工就可以降低人壽保險(xiǎn)金,

而把節(jié)約下來(lái)的金額分配給一項(xiàng)保健計(jì)劃。

在實(shí)踐中，彈性福利計(jì)劃主要有以下幾種類(lèi)型，企業(yè)可以根據(jù)自

己的實(shí)際情況和不同需要加以選擇。

1.彈性支出賬戶

彈性支出賬戶對(duì)于員工來(lái)說(shuō)非常靈活。它可以分為兩類(lèi)償付賬戶:

保健開(kāi)支賬戶和子女保健賬戶，兩大賬戶保持獨(dú)立。員工在計(jì)劃開(kāi)始

時(shí)從其稅前收入中撥出一定數(shù)額的款項(xiàng)放入賬戶中，用來(lái)選購(gòu)各種福

利項(xiàng)目，如未保險(xiǎn)的醫(yī)療和牙科費(fèi)用以及子女的護(hù)理費(fèi)用等。這一筆

費(fèi)用在計(jì)劃實(shí)行期間不可改變，除非是在規(guī)定條件之下，比如家庭狀

況的變化。

由于撥入該賬戶的金額不必繳所得稅，因此對(duì)員工具有吸引力。

但同時(shí)，如果賬戶中的金額本年度沒(méi)有用完，那么既不能在來(lái)年使用,

也不能以現(xiàn)金形式發(fā)放，而且已經(jīng)確認(rèn)的認(rèn)購(gòu)福利款項(xiàng)也不得挪作他

用，在計(jì)劃實(shí)行年末，員工將失去保留在任一償付賬戶中的一切金額

（即“使用它或失去它”規(guī)則）。

因?yàn)閱T工傾向于這種有選擇權(quán)力的彈性福利計(jì)劃，所以比起為所

有職工提供同額保險(xiǎn)金的固定計(jì)劃中的同種保險(xiǎn)，彈性計(jì)劃中的選擇

會(huì)更貴。因此，在實(shí)際中更多的是給所有員工提供一個(gè)核心保險(xiǎn)，員

工在核心保險(xiǎn)之外可以再做選擇，或者提供一些保險(xiǎn)“套餐”，使員

工縮小這種不利選擇的傾向。

2.附加型彈性福利

這是最為普遍的一種彈性福利計(jì)劃，它在現(xiàn)有的福利計(jì)劃之外，

再提供一些福利項(xiàng)目或提高原有的福利水準(zhǔn)，由員工選擇。員工根據(jù)

自己分配到的限額去認(rèn)購(gòu)所需要的額外福利。有些公司規(guī)定，員工如

果未用完自己的限額，余額可折發(fā)現(xiàn)金，但要和其他所得合并，繳納

所得稅。如果員工購(gòu)買(mǎi)的額外福利超過(guò)了限額，也可以從自己的稅前

薪資中扣抵。

3.核心加選擇型彈性福利

顧名思義，這種福利計(jì)劃就是由核心福利項(xiàng)目加上選擇福利項(xiàng)目

組成的。核心福利是所有員工都享有的基本福利，不能隨意選擇。選

擇福利項(xiàng)目則包括所有可以自由選擇的項(xiàng)目，并附有購(gòu)買(mǎi)價(jià)格。每個(gè)

員工都有一個(gè)福利限額，如果總值超過(guò)了所擁有的限額，差額就要折

為現(xiàn)金由員工支付。

這種福利計(jì)劃和附加型彈性福利最大的區(qū)別在于核心福利，后者

的核心福利完全取自于原來(lái)的福利項(xiàng)目，附加的項(xiàng)目則是新增的；而

前者相當(dāng)于重新設(shè)計(jì)了一套福利制度，如果公司以前就有福利制度的

話，在新制度中要全部重新調(diào)整，以決定新的福利計(jì)劃要包括哪些項(xiàng)

目，以及哪些項(xiàng)目屬于核心部分，哪些項(xiàng)目屬于選擇部分。

4.福利“套餐”

福利“套餐”即由企業(yè)提供多種固定的福利項(xiàng)目組合，員工只能

自由地選擇某種福利組合，而不能自己進(jìn)行組合。

三、員工福利的形式

員工福利分為法定福利和企業(yè)福利兩部分。

1.法定福利

法定福利是國(guó)家通過(guò)立法強(qiáng)制實(shí)施的員工福利，包括社會(huì)保險(xiǎn)和

各類(lèi)休假制度。

社會(huì)保險(xiǎn)旨在保障勞動(dòng)者在遭遇年老、生病、傷殘、失業(yè)、生育

或死亡等風(fēng)險(xiǎn)事故，暫時(shí)或永久性地失去勞動(dòng)能力或勞動(dòng)機(jī)會(huì)，從而

全部或部分喪失生活來(lái)源的情況下，能夠享受?chē)?guó)家或社會(huì)給予的物質(zhì)

幫助，維持其基本的生活水平。由于各國(guó)的歷史、經(jīng)濟(jì)、文化、價(jià)值

觀等因素的差異，社會(huì)保險(xiǎn)制度也存在著不同的模式。

2.企業(yè)福利

企業(yè)福利是企業(yè)自主建立的，為滿足員工的生活和工作需要，在

法定福利之外向員工及其家屬提供的一系列福利項(xiàng)目。企業(yè)福利對(duì)法

定福利起到補(bǔ)充作用，包括健康保健計(jì)劃、收入保障計(jì)劃和員工服務(wù)

計(jì)劃。

健康保健計(jì)劃和收入保障計(jì)劃是以保險(xiǎn)的形式實(shí)施的，它與個(gè)人

商業(yè)保險(xiǎn)既有聯(lián)系，又有區(qū)別。它具有商業(yè)保險(xiǎn)的一般特性，其具體

經(jīng)營(yíng)方式和管理方式也與商業(yè)保險(xiǎn)有相同之處，實(shí)際上大多數(shù)員工福

利計(jì)劃就是按照商業(yè)保險(xiǎn)的模式經(jīng)營(yíng)，或交由商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的。

但二者也有本質(zhì)的區(qū)別，即保障計(jì)劃享受財(cái)政、稅收上的優(yōu)惠政策，

而個(gè)人商業(yè)保險(xiǎn)則不能享受這種優(yōu)惠，必須向國(guó)家依法足額納稅。

(1)收入保障計(jì)劃

收入保障計(jì)劃的目的是保障或提高員工的收入，主要包括以下幾

個(gè)部分：

第一，企業(yè)年金。企業(yè)年金是社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充，它由企業(yè)自

主發(fā)起，是一種延期支付的工資收入。大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家都建立了企業(yè)

年金制度，甚至有一些國(guó)家通過(guò)立法，把企業(yè)年金變成了國(guó)家強(qiáng)制性

的養(yǎng)老金制度。第四節(jié)將會(huì)詳細(xì)介紹企業(yè)年金。

第二，人壽保險(xiǎn)。死亡是每個(gè)員工都面臨的風(fēng)險(xiǎn)，員工會(huì)擔(dān)心因

其去世而使家庭收入大幅減少，而雇主資助的人壽保險(xiǎn)則使員工在一

定程度上免除了后顧之憂。在美國(guó)，大約有91%的大公司向員工提供人

壽保險(xiǎn)。1998年制造業(yè)平均為每位員工提供了179美元的人壽保險(xiǎn)，

而非制造業(yè)人均有120美元。0絕大部分的雇主(79%)支付全額保費(fèi),

其中超過(guò)40%的人壽保險(xiǎn)覆蓋了退休職工，2/3的保單包含了意外死亡

和傷殘條款。

當(dāng)員工離開(kāi)公司時(shí)，原公司所提供的人壽保險(xiǎn)就會(huì)被取消，這主

要是為了鼓勵(lì)員工為公司長(zhǎng)期工作。

第三，住房援助計(jì)劃。住房援助計(jì)劃包括住房貸款利息給付和住

房補(bǔ)貼。前者是指為購(gòu)房員工支付住房貸款的利息，其額度基于員工

的薪酬級(jí)別和職務(wù)級(jí)別，后者則指無(wú)論員工購(gòu)房與否，企業(yè)每月均按

照一定標(biāo)準(zhǔn)向員工支付一定額度的現(xiàn)金，作為員工住房費(fèi)用的補(bǔ)貼。

例如，我國(guó)的住房公積金制度就是一種住房補(bǔ)貼。

第四，員工持股等。

（2）健康保健計(jì)劃

健康保健計(jì)劃是企業(yè)為員工建立的，在社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)保障范圍之

外的補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)計(jì)劃。在不同的國(guó)家，公司為員工提供的健康保健

計(jì)劃有所不同。如在美國(guó)，雇主常選擇的健康福利計(jì)劃包括三種，一

是參加商業(yè)保險(xiǎn)，比較有影響的是藍(lán)十字一藍(lán)盾組織提供的保險(xiǎn)；二

是參加健康保險(xiǎn)組織，如健康維持組織和優(yōu)先服務(wù)提供組織；三是參

加某個(gè)一般保險(xiǎn)不提供的項(xiàng)目，如牙科保險(xiǎn)和視力保險(xiǎn)。

在我國(guó)，由于城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度的局限，一些企業(yè)為員

工建立了補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)計(jì)劃。這些保險(xiǎn)計(jì)劃基本上都是針對(duì)基本醫(yī)療

保險(xiǎn)費(fèi)支付封頂線（社會(huì)平均工資的4倍）設(shè)計(jì)的保險(xiǎn)，負(fù)擔(dān)封頂線

以上的醫(yī)療費(fèi)用開(kāi)支。

（3）員工服務(wù)計(jì)劃

員工服務(wù)計(jì)劃旨在幫助員工克服生活困難以及支持員工事業(yè)發(fā)展,

主要包括：?jiǎn)T工援助計(jì)劃，針對(duì)員工酌酒、賭博或其他疾病造成的心

理壓抑等問(wèn)題提供咨詢和幫助；教育計(jì)劃，通過(guò)一定的教育或培訓(xùn)手

段提高員工素質(zhì)和能力；交通服務(wù)、旅游服務(wù)等。

四、管理式醫(yī)療保險(xiǎn)

美國(guó)醫(yī)療保險(xiǎn)的男一種主要改革方法是在醫(yī)療服務(wù)的提供方式和

保險(xiǎn)費(fèi)用的支付方式上進(jìn)行綜合的改變，這被稱為“管理式醫(yī)療保險(xiǎn)”

的模式。管理式醫(yī)療保險(xiǎn)組織就是一個(gè)同時(shí)接受客戶投保和提供醫(yī)療

服務(wù)的團(tuán)體或組織，即保險(xiǎn)和醫(yī)療的混合體，對(duì)價(jià)格、服務(wù)質(zhì)量和人

們獲得醫(yī)療服務(wù)的途徑都進(jìn)行嚴(yán)格管理。具體來(lái)說(shuō)，病人不再像過(guò)去

那樣自由選擇醫(yī)生看病，而是到指定的醫(yī)院看病，這也是管理式醫(yī)療

保險(xiǎn)和傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式的醫(yī)療保險(xiǎn)的一個(gè)最大區(qū)別；保險(xiǎn)公司直接

參與對(duì)醫(yī)療保險(xiǎn)整個(gè)運(yùn)行過(guò)程的管理，與醫(yī)院就醫(yī)療保險(xiǎn)的價(jià)格進(jìn)行

談判；改變醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用“實(shí)報(bào)實(shí)銷(xiāo)”的支付方式。

“管理式醫(yī)療保險(xiǎn)”反映了大多數(shù)雇主和保險(xiǎn)人的共識(shí)，即在投

保人能夠獲得充分和適當(dāng)?shù)尼t(yī)療服務(wù)的前提下，降低費(fèi)用開(kāi)支。因此，

自20世紀(jì)70年代興起之后，這種模式發(fā)展迅速，在整個(gè)健康保險(xiǎn)計(jì)

劃中的比例已從1993年的52%猛增到2002年的95%0,成為企業(yè)健康

保險(xiǎn)計(jì)劃的首選。

“管理式醫(yī)療保險(xiǎn)”的形式包括健康維持組織、優(yōu)先服務(wù)提供者

組織和指定服務(wù)計(jì)劃等。

1.健康維持組織

健康維持組織是20世紀(jì)70年代在美國(guó)出現(xiàn)的管理式醫(yī)療保險(xiǎn)的

主要模式之一。HM0多半是由一大群醫(yī)生自己組織而成，也有些是由醫(yī)

院、人壽與健康保險(xiǎn)公司、藍(lán)十字一藍(lán)盾組織等其他機(jī)構(gòu)建立，目的

是將整個(gè)保險(xiǎn)制度和醫(yī)療系統(tǒng)進(jìn)行集中管理，以便杜絕醫(yī)療資源的濫

用和浪費(fèi)，節(jié)省開(kāi)支。HM0一般要求參加的雇主繳納一筆固定的年度費(fèi)

用，為其員工提供醫(yī)療護(hù)理服務(wù)。該組織所提供的保障通常是綜合性

的，包括日常護(hù)理。

HMO的主要特點(diǎn)是：（1）制定選擇醫(yī)院的標(biāo)準(zhǔn)；（2）通過(guò)與經(jīng)過(guò)

挑選的醫(yī)療服務(wù)提供者（醫(yī)生或醫(yī)院）簽訂合同，向參加者提供一系

列的醫(yī)療保健服務(wù)；（3）通過(guò)正式計(jì)劃來(lái)進(jìn)行醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量的改善和

藥品使用的審核；（4）強(qiáng)調(diào)保持參加者的身體健康是HM0的宗旨，以

避免因?yàn)楣?jié)約成本而降低治療和服務(wù)的質(zhì)量；（5）建立經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制,

鼓勵(lì)參加者使用HMO的服務(wù)。

HMO進(jìn)行成本控制的策略是對(duì)保健服務(wù)的消費(fèi)者和提供者都實(shí)行了

與傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式不同的約束，這形成了這一模式的成本控制機(jī)制。

首先，對(duì)于保健服務(wù)的消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，患者不再有隨便選擇醫(yī)生的

權(quán)利，而是只能到指定的醫(yī)院或醫(yī)生那里就診（急診除外）。這樣HMO

就可以把注意力集中在服務(wù)提供者那里。

其次，對(duì)于保健服務(wù)的提供者來(lái)說(shuō)，在HMO工作的醫(yī)生是其員工,

只拿薪水，不從病人服務(wù)中提酬。HMO選擇醫(yī)生有一定的標(biāo)準(zhǔn)，如接受

過(guò)良好的醫(yī)療教育等。如果HMO認(rèn)為醫(yī)生所提供的額外護(hù)理超過(guò)了特

定的水平，它會(huì)減少支付的費(fèi)用或者終止與醫(yī)生之間的合作協(xié)議；反

之，如果額外護(hù)理控制在一定水平之下，HMO就會(huì)給醫(yī)生相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)。

這一措施在保證護(hù)理質(zhì)量的前提下成功控制了成本。傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方

式之所以使得道德風(fēng)險(xiǎn)加劇，就是因?yàn)榉?wù)提供者的薪水和其所提供

服務(wù)的成本是正相關(guān)的，服務(wù)提供，者有動(dòng)機(jī)多提供服務(wù)，HMO的這一

限制使得這種關(guān)系不復(fù)存在，甚至在一定條件下變?yōu)榱素?fù)相關(guān)，服務(wù)

提供者不再有動(dòng)機(jī)提供“多余”的治療和護(hù)理。

最后，對(duì)醫(yī)療服務(wù)的利用和藥品的使用制定標(biāo)準(zhǔn)并進(jìn)行審查。在

美國(guó)，有很多專門(mén)提供醫(yī)療審查的公司對(duì)醫(yī)療服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行審查，

國(guó)會(huì)還于1983年成立了專業(yè)審查組織，成員大部分來(lái)自當(dāng)?shù)蒯t(yī)學(xué)界，

目的是為減少醫(yī)療利用率和醫(yī)療開(kāi)支制定明確目標(biāo)。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),

就要建立適當(dāng)?shù)尼t(yī)療標(biāo)準(zhǔn)。有了這些標(biāo)準(zhǔn)，醫(yī)生就要接受是否達(dá)到標(biāo)

準(zhǔn)的審查。例如，如果某個(gè)醫(yī)生在做心臟手術(shù)時(shí)沒(méi)有達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，那么

專業(yè)審查組織就會(huì)建議HMO拒絕支付醫(yī)療費(fèi)。此外，還有為管理式醫(yī)

療組織工作的藥品福利管理公司，它們制定符合標(biāo)準(zhǔn)的處方藥名錄，

加入HMO等管理式醫(yī)療組織的患者如果使用名錄中的藥，則個(gè)人只需

負(fù)擔(dān)很少的費(fèi)用，而如果要用名錄之外的藥，費(fèi)用就會(huì)很高。這樣就

在一定程度上影響了名錄之外藥品的銷(xiāo)售，迫使制藥商壓低價(jià)格。

除了上述直接的成本控制之外，HMO的限制還產(chǎn)生了一種間接效果,

這種間接效果更為積極，從某個(gè)角度來(lái)說(shuō)，它實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)管理“合理

的賠償與有效的安全激勵(lì)”的真諦，這種作用使得HMO具有可持續(xù)的

成本控制的作用。因?yàn)榍笆鯤MO對(duì)醫(yī)生的規(guī)定，HMO的醫(yī)生為了節(jié)約醫(yī)

療費(fèi)用開(kāi)支，把工作重點(diǎn)放在了健康教育和強(qiáng)化預(yù)防措施方面，如加

強(qiáng)預(yù)防性出診、加強(qiáng)健康檢查、開(kāi)辦戒煙和減肥等服務(wù)，做好入院前

的準(zhǔn)備，盡量縮短平，均住院日等。據(jù)調(diào)查，一段時(shí)間后，推行HMO

的地區(qū)醫(yī)療費(fèi)用下降10%—40%。

2.優(yōu)先服務(wù)提供者組織

優(yōu)先服務(wù)提供者組織是管埋式醫(yī)療保險(xiǎn)的另一種形式，它于20世

紀(jì)80年代出現(xiàn)，在管理上比HM0更加靈活，主要是給予了參加者更多

的選擇醫(yī)療服務(wù)提供者的自由。

PPO代表投保人的利益，針對(duì)醫(yī)療服務(wù)收費(fèi)與醫(yī)院和醫(yī)生進(jìn)行談判

及討價(jià)還價(jià)，最終選擇同意降低收費(fèi)價(jià)格并愿意接受監(jiān)督的醫(yī)院和醫(yī)

生簽訂合同。PPO同意醫(yī)院和合同醫(yī)生按服務(wù)項(xiàng)目付費(fèi)，一般將價(jià)格壓

低15%左右。由于PPO的保險(xiǎn)費(fèi)較低，并且選擇醫(yī)院和醫(yī)生的自由度更

大一些（一般保險(xiǎn)公司提供3家醫(yī)院供選擇），因此比較受歡迎。

3.指定服務(wù)計(jì)劃

指定服務(wù)計(jì)劃是管理醫(yī)療的第三種模式，有時(shí)也被認(rèn)為是HMO和

PPO的混合模式。它建立了一個(gè)醫(yī)療服務(wù)提供者的網(wǎng)絡(luò)，要求員工從中

選擇一位初級(jí)保健醫(yī)生作為醫(yī)療服務(wù)的提供者，由這位醫(yī)生來(lái)控制有

關(guān)?？品?wù)。當(dāng)員工或其保障范圍內(nèi)的受撫養(yǎng)人生病時(shí)，他們必須先

到初級(jí)保健醫(yī)生處就診，該醫(yī)生有權(quán)力決定，病人是否需要轉(zhuǎn)到專家

處繼續(xù)治療，以及其他費(fèi)用昂貴的護(hù)理形式。

如果從網(wǎng)絡(luò)中指定的初級(jí)醫(yī)生那里接受服務(wù)，則支付很少或不支

付費(fèi)用，且不限制投保人的服務(wù)需求。如果從非指定的醫(yī)生那里獲得

服務(wù)，也可以得到補(bǔ)償，但要自付較高比例的費(fèi)用。

五、中國(guó)的多層次醫(yī)療保障體系框架

中國(guó)目前正在建立城鎮(zhèn)職工的多層次醫(yī)療保障體系，以適應(yīng)國(guó)家

的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r以及正在發(fā)展的商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)市場(chǎng)。按保障內(nèi)容來(lái)分,

這個(gè)體系包括五個(gè)層次。

第一，基本醫(yī)療保險(xiǎn)。基本醫(yī)療保險(xiǎn)的政策全國(guó)統(tǒng)一。

第二，地方補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)。基本政策全市或全地區(qū)統(tǒng)一，各地可

以根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和醫(yī)療消費(fèi)水平確定籌資比例和待遇水平。

第三，公務(wù)員醫(yī)療補(bǔ)助和企業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)。公務(wù)員醫(yī)療補(bǔ)助是

指由當(dāng)?shù)刎?cái)政撥款，對(duì)公務(wù)員在基本醫(yī)療保險(xiǎn)保障之外的風(fēng)險(xiǎn)給予一

定的補(bǔ)助。企業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)則是企業(yè)根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)效益為職工購(gòu)

買(mǎi)的團(tuán)體商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)。

第四，商業(yè)性醫(yī)療保險(xiǎn)。這是有條件的個(gè)人在基本保險(xiǎn)和企業(yè)保

險(xiǎn)之外購(gòu)買(mǎi)的個(gè)人，商業(yè)保險(xiǎn)。

第五，社會(huì)醫(yī)療救助。針對(duì)無(wú)法享受企業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)和無(wú)力參

加商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)的特困人群。

員工福利涉及的除了基本醫(yī)療保險(xiǎn)以外，主要是地方補(bǔ)充醫(yī)療保

險(xiǎn)和企業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)。地方補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)有由社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)直接經(jīng)

辦的形式，也有由商業(yè)保險(xiǎn)公司承辦的形式。目前市場(chǎng)上商業(yè)保險(xiǎn)公

司出售的團(tuán)體醫(yī)療保險(xiǎn)大致可以歸類(lèi)為6種，可供廣大企業(yè)按需選擇,

亦可進(jìn)行組合投保。

（1）住院醫(yī)療保險(xiǎn)：因疾病或意外傷害事故住院，由保險(xiǎn)公司負(fù)

責(zé)住院醫(yī)療費(fèi)用。

（2）住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)：因疾病或意外傷害事故住院，由保險(xiǎn)公司負(fù)

責(zé)按住院天數(shù)給付補(bǔ)貼金和按手術(shù)等級(jí)支付手術(shù)津貼。

（3）重大疾病保險(xiǎn)：因患保險(xiǎn)合同規(guī)定的重大疾病，由保險(xiǎn)公司

負(fù)責(zé)給付保險(xiǎn)金。

（4）團(tuán)體防癌保險(xiǎn)：?jiǎn)T工因癌癥住院，保險(xiǎn)公司按日支付住院保

險(xiǎn)金，按治療次數(shù)給付手術(shù)保險(xiǎn)金和放療保險(xiǎn)金。

（5）補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)：?jiǎn)T工住院醫(yī)治期間，在社保有關(guān)規(guī)定范圍內(nèi)

發(fā)生費(fèi)用，需要企業(yè)和員工個(gè)人承擔(dān)的部分，由保險(xiǎn)公司按規(guī)定給予

賠償。

（6）意外傷害附加醫(yī)療保險(xiǎn)：因意外傷害事故而就醫(yī)治療（含門(mén)

診和住院）時(shí)，由保，險(xiǎn)公司支付醫(yī)療費(fèi)用。

六、人口老齡化與養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革

L養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的籌集方式

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的籌集方式有現(xiàn)收現(xiàn)付制、完全積累制和部分積累

制三種類(lèi)型。這三種方式的最大不同在于對(duì)人口老齡化趨勢(shì)和通貨膨

脹的抵御能力不同。

（1）現(xiàn)收現(xiàn)付制

絕大多數(shù)工業(yè)化國(guó)家的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)最初都是采用現(xiàn)收現(xiàn)付制來(lái)

籌集資金。所謂現(xiàn)收現(xiàn)付制，顧名思義，就是現(xiàn)在籌集的資金，現(xiàn)在

就支付出去?，F(xiàn)在籌集的資金來(lái)源于當(dāng)前正在工作的人員，現(xiàn)在支付

的對(duì)象是已退休人員。當(dāng)前的在職人員退休后，他們的養(yǎng)老金則由那

時(shí)的在職人員繳納，因此，這種模式也稱為“代際贍養(yǎng)”。在這種制

度下，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)率基于短期平衡原則，具體數(shù)額由當(dāng)前退

休人員所需的養(yǎng)老金決定，即在一個(gè)較短時(shí)期內(nèi)(通常為一年)，社

會(huì)保險(xiǎn)的收入僅僅滿足本預(yù)算期內(nèi)的支出需要，不為以后時(shí)期留存積

累資金。

這種方式的優(yōu)點(diǎn)是，不存在養(yǎng)老基金的投資與增值問(wèn)題，減少了

由于通貨膨脹和戰(zhàn)爭(zhēng)等嚴(yán)重災(zāi)難導(dǎo)致的養(yǎng)老金貶值的風(fēng)險(xiǎn)。但采取現(xiàn)

收現(xiàn)付方式的基本前提是：人口增長(zhǎng)相對(duì)穩(wěn)定，勞動(dòng)力成長(zhǎng)速度和退

休人員增長(zhǎng)速度基本一致。而在當(dāng)前普遍的老齡化趨勢(shì)下，現(xiàn)收現(xiàn)付

制就會(huì)面臨巨大的危機(jī)，因此，許多原來(lái)實(shí)行這一模式的國(guó)家都在進(jìn)

行改革。

(2)完全積累制

完全積累制遵循的是“同代自養(yǎng)”原則，即每一個(gè)參加社會(huì)養(yǎng)老

保險(xiǎn)的人從開(kāi)始工作起就逐月繳納保險(xiǎn)費(fèi)，與現(xiàn)收現(xiàn)付制不同，這些

保險(xiǎn)費(fèi)并沒(méi)有支付給他人，而是放入繳費(fèi)人的個(gè)人賬戶中進(jìn)行投資，

直到繳費(fèi)人達(dá)到領(lǐng)取養(yǎng)老金的條件時(shí)，即可從自己的賬戶中提取資金。

由于繳納的保險(xiǎn)費(fèi)是為了若干年后投保人自己領(lǐng)取，因此繳費(fèi)率基于

長(zhǎng)期（幾十年至一百年）收支平衡原則，先預(yù)測(cè)每個(gè)人晚年所需的養(yǎng)

老金數(shù)額，然后確定一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的收費(fèi)率。

完全積累制能夠適應(yīng)人口結(jié)構(gòu)的急劇變化，不會(huì)受到人口老齡化

的影響，而且能夠刺激個(gè)人繳費(fèi)的積極性，減弱提前退休的傾向。但

是，由于投資時(shí)間較長(zhǎng)，能否保值甚至增值就有很大的不確定性，很

容易受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和通貨膨脹的影響，同時(shí)也增加了管理成本和難度。

（3）部分積累制

部分積累制是介于現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制之間的一種模式。當(dāng)

期籌集的資金一部分用于支付已退休者的養(yǎng)老金，另一部分為在職者

積累起來(lái)，用于他們今后的養(yǎng)老。

部分積累制既能滿足一定時(shí)期（5—10年）的支出，又留有一定積

累資金，因此，它不僅能夠適應(yīng)人口結(jié)構(gòu)變化和勞動(dòng)力社會(huì)負(fù)擔(dān)的變

化，又能夠在一定程度上避免完全積累制下的投資風(fēng)險(xiǎn)。由于只是部

分積累，退休者的養(yǎng)老金只有一部分來(lái)自個(gè)人賬戶的資金，即使個(gè)人

賬戶投資收益不佳，損失也不會(huì)很大。

2.人口老齡化對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的挑戰(zhàn)

當(dāng)前，在全球范圍內(nèi)出現(xiàn)了人口老齡化的趨勢(shì)，其主要原因之一

是戰(zhàn)后生育高峰一代的老齡化，而近年來(lái)生育率的下降與壽命的延長(zhǎng)

又加速了這種趨勢(shì)。全球范圍內(nèi)的人口老齡化，對(duì)很多國(guó)家實(shí)行的現(xiàn)

收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險(xiǎn)制度造成了極大的沖擊。經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，如果不進(jìn)

行改革，歐洲、亞洲和拉丁美洲的養(yǎng)老金體系將在10年至20年間發(fā)

生嚴(yán)重的財(cái)政危機(jī)。

中國(guó)的老齡化壓力也很大。2010年第六次全國(guó)人口普查數(shù)據(jù)顯示,

中國(guó)65歲及以上老年人人口為L(zhǎng)18億，占全國(guó)總?cè)丝诘?.87%,而

0—14歲人口與10年前相比比重則下降了6.29個(gè)百分點(diǎn)。未來(lái)數(shù)十年,

中國(guó)老齡化程度會(huì)進(jìn)一步加劇，預(yù)計(jì)2040年，65歲及以上人口將達(dá)到

3.12億。0隨著老年人人口比重增加，領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金的人數(shù)逐年增

加，而納稅人口卻在減少，供需缺口越來(lái)越大，社會(huì)養(yǎng)老保障體系面

臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

20世紀(jì)90年代以來(lái)，世界許多國(guó)家已經(jīng)提出了養(yǎng)老保險(xiǎn)改革方案

并著手實(shí)施，所采取的措施主要有以下幾個(gè)方面②：

(1)提高生產(chǎn)率

提高生產(chǎn)率雖然有助于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但由于勞動(dòng)力數(shù)量減少，因此

提高生產(chǎn)率本身不足以抵消退休人員增多帶來(lái)的影響。

(2)提高個(gè)人對(duì)養(yǎng)老金的繳納金額

如果要堅(jiān)持許多國(guó)家現(xiàn)在采用的現(xiàn)收現(xiàn)付制，為了保證越來(lái)越多

的退休者的養(yǎng)老金供給，在職者就要繳納更多的保險(xiǎn)費(fèi)。許多國(guó)家的

改革擬采取的做法就是增加個(gè)人繳費(fèi)數(shù)額。但有專家預(yù)測(cè)，在有的國(guó)

家，為了維持養(yǎng)老金水平不變，幾十年后個(gè)人繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)可能

會(huì)占收入的50%,如此高的繳費(fèi)率將是在職工作者無(wú)法承受的，他們會(huì)

認(rèn)為不公平，由此產(chǎn)生代際矛盾。

(3)延遲退休年齡

延后退休既可以緩解由于出生率下降帶來(lái)的勞動(dòng)力不足的狀況，

又可以使這些人推遲領(lǐng)取養(yǎng)老金，現(xiàn)在許多國(guó)家的系列改革措施中都

涉及推遲退休年齡。在這方面，芬蘭被看作是鼓勵(lì)工人延長(zhǎng)工作年限

的成功典范。芬蘭原來(lái)采用的是歐洲通用的調(diào)整工業(yè)結(jié)構(gòu)與緩和高失

業(yè)率的提前退休政策，這使得芬蘭人的平均退休年齡僅為56歲。1998

年，芬蘭政府的特別工作小組啟動(dòng)了包括40個(gè)計(jì)劃在內(nèi)的國(guó)家老齡工

人項(xiàng)目，旨在增加55歲至64歲勞動(dòng)力的數(shù)量。2004年，芬蘭平均退

休年齡已從1997年的56.6歲增至59歲，而55歲至64歲人口的就業(yè)

率也從36%躍至50%o

(4)改革現(xiàn)收現(xiàn)付制

將現(xiàn)收現(xiàn)付制改為部分積累制或完全積累制，是應(yīng)對(duì)人口老齡化

的最徹底的辦法，但其成本也較高。中國(guó)從20世紀(jì)80年代開(kāi)始嘗試

對(duì)現(xiàn)收現(xiàn)付模式進(jìn)行改革，1997年，政府出臺(tái)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)

一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》，正式確定了以社會(huì)統(tǒng)籌和

個(gè)人賬戶相結(jié)合的混合型養(yǎng)老保險(xiǎn)體制。

3.中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度

回顧新中國(guó)成立以來(lái)中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展歷史，可以大體分

為兩個(gè)階段：計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的以國(guó)家統(tǒng)籌和企業(yè)養(yǎng)老為特點(diǎn)的國(guó)家養(yǎng)

老模式階段，以及改革開(kāi)放時(shí)期的“統(tǒng)賬結(jié)合”模式階段。

（1）傳統(tǒng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度及存在的問(wèn)題

中國(guó)傳統(tǒng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是在20世紀(jì)50年代初，為了適應(yīng)產(chǎn)品

經(jīng)濟(jì)和高度集中統(tǒng)一的計(jì)劃管理體制的要求而建立的，是典型的計(jì)劃

經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，可以稱為國(guó)家養(yǎng)老模式。

在1951年至1984年的國(guó)家養(yǎng)老模式階段中，又可分為兩個(gè)階段:

苣先，1951年至1969年是國(guó)家統(tǒng)籌階段，1978年至1984年是企業(yè)養(yǎng)

老階段。1951年公布的《中華人民共和國(guó)勞動(dòng)保險(xiǎn)條例實(shí)施細(xì)則修正

草案》是中國(guó)第一部社會(huì)保障法規(guī)，該條例對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)的征集、管理和

發(fā)放、保險(xiǎn)項(xiàng)目和標(biāo)準(zhǔn)，以及執(zhí)行與監(jiān)督都作了明確的規(guī)定。當(dāng)時(shí)建

立的是企業(yè)全部繳費(fèi)、全國(guó)統(tǒng)籌的現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。制度規(guī)定

企業(yè)按工資總額的3%繳費(fèi)，其中30%上繳中華全國(guó)總工會(huì)，建立社會(huì)

保險(xiǎn)統(tǒng)籌基金，由中華全國(guó)總工會(huì)委托中國(guó)人民銀行代理監(jiān)管，用于

社會(huì)調(diào)劑，70%留在企業(yè)工會(huì)，用于退休金的支付。退休給付依據(jù)工齡、

工種和職工退休前工資水平等規(guī)定，采取待遇預(yù)定型給付方式，替代

率為35%—60%,此后經(jīng)調(diào)整為50%—70%。在此之后，又頒布了一系列

法律法規(guī)，至1969年，我國(guó)城鎮(zhèn)已經(jīng)基本上建立了比較完整的養(yǎng)老保

險(xiǎn)體系，也奠定了中國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期養(yǎng)老保險(xiǎn)的基本框架。這一階段

的特征是國(guó)家、單位共同保障，個(gè)人無(wú)需繳費(fèi)，保障的覆蓋范圍廣泛,

替代率高，財(cái)政負(fù)擔(dān)重。1969年至1978年，“文化大革命”爆發(fā)，已

經(jīng)初步建立的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系遭到破壞。

1978年6月，國(guó)務(wù)院公布《國(guó)務(wù)院關(guān)于安置老弱病殘干部的暫行

辦法》和《國(guó)務(wù)院關(guān)于工人退休、退職的暫行辦法》（即著名的104

號(hào)文件），針對(duì)“文化大革命”中出現(xiàn)的不正常現(xiàn)象和過(guò)去制度中的

缺陷，重新規(guī)定了離退休的條件及待遇標(biāo)準(zhǔn)，養(yǎng)老保險(xiǎn)體系重新被建

立。1978年至1984年是企業(yè)養(yǎng)老階段，企事業(yè)單位自己負(fù)責(zé)本單位的

離退休職工的離退休金的籌集與發(fā)放。當(dāng)時(shí)離退休人員數(shù)量少、比重

小，老年保障的壓力不大，退休者能夠及時(shí)足額地領(lǐng)到自己的退休金,

國(guó)營(yíng)企業(yè)職工退休金可以達(dá)到退休前工資額的70%左右，集體企業(yè)職工

退休金為退休前工資額的40%—60%

但是，傳統(tǒng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的弊端在經(jīng)濟(jì)體制改革開(kāi)始以后日益顯

露出來(lái)。首先，這種由單位和企業(yè)辦養(yǎng)老保險(xiǎn)的制度安排，不僅使企

業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)日益沉重，而且將職工與企業(yè)死死地捆在了一起，職工

將終身在一個(gè)企業(yè)工作，退休以后從這個(gè)企業(yè)領(lǐng)取退休金。在企業(yè)不

斷吸收新職工的情況下，職工隊(duì)伍越來(lái)越龐大，退休職工的隊(duì)伍也越

來(lái)越龐大，使得企業(yè)不堪重負(fù)，生產(chǎn)成本增加，競(jìng)爭(zhēng)力減弱。

其次，傳統(tǒng)養(yǎng)老保險(xiǎn)基本上只針對(duì)國(guó)有企業(yè)，而近年來(lái)迅速發(fā)展

起來(lái)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)以及“三資”企業(yè)等則被排除在外，這說(shuō)

明這種制度已經(jīng)不適合時(shí)代發(fā)展的需要。

最后，傳統(tǒng)養(yǎng)老保險(xiǎn)采取的是現(xiàn)收現(xiàn)付制模式，在人口老齡化的

背景下，提高繳費(fèi)率的壓力越來(lái)越大。

(2)改革

20世紀(jì)80年代以后，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入與發(fā)展，中國(guó)社會(huì)

養(yǎng)老保險(xiǎn)制度開(kāi)始進(jìn)行改革。從1985年起(少數(shù)地區(qū)從1984年起)

各地紛紛進(jìn)行了重建養(yǎng)老保險(xiǎn)社會(huì)統(tǒng)籌制度的試點(diǎn)，恢復(fù)養(yǎng)老金在市

縣一級(jí)或行業(yè)內(nèi)部實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌。

1991年，國(guó)務(wù)院頒布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革

的決定》，指出基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金由政府根據(jù)支付費(fèi)用的實(shí)際需要和

企業(yè)、職工的承受能力，按照以支定收、略有結(jié)余、留有部分積累的

原則統(tǒng)一籌集。確立我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌，三方共同擔(dān)負(fù)費(fèi)用

的原則和基金籌集實(shí)行“部分積累”的模式，并提出今后要逐步建立

起基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老保險(xiǎn)相結(jié)合的

多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。1993年，黨的十四屆三中全會(huì)做出了《關(guān)于建

立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革若干問(wèn)題的決定》，提出建立社會(huì)統(tǒng)籌

和個(gè)人賬戶相結(jié)合的養(yǎng)老金制度，提出由現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險(xiǎn)向基金

制過(guò)渡。

1995年，國(guó)務(wù)院又頒布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制

度改革的通知》，明確提出了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶

相結(jié)合的方法0,以及資金來(lái)源多渠道和保障方式多層次的目標(biāo)。但其

中推薦的兩個(gè)具體操作方案差異較大，在執(zhí)行中造成了一定混亂，從

而政府不得不重新統(tǒng)一制度。

1997年，政府出臺(tái)《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度

的決定》（以下簡(jiǎn)稱《決定》），這一文件在繳費(fèi)和養(yǎng)老金的領(lǐng)取等

方面做了統(tǒng)一規(guī)定。首先，企業(yè)按一般不超過(guò)職工工資總額的20%繳納

基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，個(gè)人繳費(fèi)比例逐年增加，最終達(dá)到8%。其次，按本

人繳費(fèi)工資11%的數(shù)額為職工建立基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶，個(gè)人繳費(fèi)全

部記入個(gè)人賬戶，其余部分從企業(yè)繳費(fèi)中劃入。隨著個(gè)人繳費(fèi)比例的

提高，企業(yè)劃入的部分要逐步降至3機(jī)最后，《決定》實(shí)施后參加工

作的職工，個(gè)人繳費(fèi)年限累計(jì)滿15年則可在退休后按月領(lǐng)取基本養(yǎng)老

金，基本養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金組成。個(gè)人繳費(fèi)年限

累計(jì)不滿15年的，退休后不享受基礎(chǔ)養(yǎng)老金待遇，其個(gè)人賬戶儲(chǔ)存額

一次支付給本人?！稕Q定》實(shí)施前已經(jīng)離退休的人員，仍按國(guó)家原來(lái)

的規(guī)定發(fā)給養(yǎng)老金，同時(shí)執(zhí)行養(yǎng)老金調(diào)整辦法。這標(biāo)志著中國(guó)養(yǎng)老保

險(xiǎn)制度改革進(jìn)入了一個(gè)新階段，初步建立了養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用社會(huì)統(tǒng)籌與

個(gè)人賬戶相結(jié)合的混合型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。

但是，新的制度運(yùn)行了幾年后，社?；鸪霈F(xiàn)了巨額缺口。據(jù)報(bào)

道，2011年中國(guó)城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶記賬額為2.5萬(wàn)億元左右,

而實(shí)賬部分僅為2703億元左右，“空賬”達(dá)到2.25萬(wàn)億元，2013年

則超過(guò)2.6萬(wàn)億元。實(shí)際上，這是中國(guó)社保制度所必須承擔(dān)的轉(zhuǎn)軌成

本的一部分。這是因?yàn)椋诂F(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度確立之前，企業(yè)員工基

本無(wú)需繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用，因此現(xiàn)有的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中也就沒(méi)有這部

分職工的個(gè)人賬戶部分，他們退休后的養(yǎng)老金需全部來(lái)自社會(huì)統(tǒng)籌部

分。但在養(yǎng)老保險(xiǎn)制度設(shè)立之后，僅靠統(tǒng)籌賬戶不足以應(yīng)對(duì)當(dāng)期發(fā)放。

雖然財(cái)政已經(jīng)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行了大量補(bǔ)貼，從1997年起，各級(jí)財(cái)政對(duì)

養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)補(bǔ)貼金額達(dá)1.2526萬(wàn)億元，但各地財(cái)政實(shí)力不同，多數(shù)

地區(qū)不得不在實(shí)際上采用了現(xiàn)收現(xiàn)付制的方法，即挪用個(gè)人賬戶的資

金，用正在工作的一代人合計(jì)繳納的28%的月工資來(lái)支付現(xiàn)有退休人員

的退休金，個(gè)人賬戶僅僅記賬。

為解決這一問(wèn)題，我國(guó)從2000年開(kāi)始了“做實(shí)”個(gè)人賬戶試點(diǎn)，

此外，2005年11月，勞動(dòng)與社會(huì)保障部決定，從2006年1月1日起,

個(gè)人賬戶的規(guī)模統(tǒng)一由本人繳納工資的1遙調(diào)整為8%,全部由個(gè)人繳

費(fèi)形成，單位繳費(fèi)不再劃入個(gè)人賬戶。截至2011年年底，參與試點(diǎn)的

遼寧、江蘇、山東等13個(gè)省份共積累個(gè)人賬戶基金2703億元，但其

與記賬額之間的差額，仍達(dá)到2.23萬(wàn)億元。

截至2012年年底，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)總參保人數(shù)為3.04億,

2011年增加了7.17%,但增速慢于上一年的10.44%。其中參保職工人

數(shù)為2.3億，比上年增長(zhǎng)6.57%,增速回落了4.58個(gè)百分點(diǎn)；離退休

人員數(shù)量為7445.68萬(wàn)，比上年增長(zhǎng)9.07近增速提高了0.81個(gè)百分

點(diǎn)。繳費(fèi)人員增速下降，領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)增速上升，這一增一減導(dǎo)致

城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的制度贍養(yǎng)率由2011年的31.65%上升到32.4%o

2012年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶累計(jì)記賬額達(dá)到29543億元，

比2011年增加了18.84%。同時(shí)，試點(diǎn)了許多年的個(gè)人賬戶做實(shí)工作推

上艱難，2012年13個(gè)做實(shí)個(gè)人賬戶的試點(diǎn)省份中，基金收入共計(jì)722

億元，累計(jì)做實(shí)個(gè)人賬戶基金收入為3499億元。2012年城鎮(zhèn)職工基本

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余額為23941億元。0由此看出，空賬問(wèn)題仍然是

一個(gè)隱患。

七、英國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn)

1941年6月，英國(guó)政府成立了一個(gè)綜合研究機(jī)構(gòu)一一社會(huì)保險(xiǎn)及

相關(guān)福利研究聯(lián)合會(huì)，任命英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、牛津大學(xué)教授貝弗里奇為

聯(lián)合會(huì)主席。經(jīng)過(guò)一年多的調(diào)查與研究，貝弗里奇于1942年發(fā)表了

《社會(huì)保險(xiǎn)和相關(guān)服務(wù)報(bào)告書(shū)》，也稱《貝弗里奇報(bào)告》。在這個(gè)報(bào)

告中，貝弗里奇向政府提出了建立“福利國(guó)家”的方案，主張實(shí)行失

業(yè)、殘疾、疾病、養(yǎng)老、生育、寡婦、死亡等七個(gè)項(xiàng)目的社會(huì)保險(xiǎn)。

他還提出，社會(huì)保險(xiǎn)的對(duì)象是全體公民，個(gè)人所得待遇同個(gè)人，繳費(fèi)

多少?zèng)]有太大的聯(lián)系，以保證大家都享受到最低的保障水平。該報(bào)告

進(jìn)一步提出了有關(guān)社會(huì)保險(xiǎn)的基本原則，即所有家庭不管其收入水平

如何，應(yīng)當(dāng)一律按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)繳納保險(xiǎn)賽和領(lǐng)取津貼；領(lǐng)取津貼的

時(shí)間與數(shù)額應(yīng)當(dāng)充分；行政管理應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一。第二次世界大戰(zhàn)后，英國(guó)

工黨政府全面推行“貝弗里奇計(jì)劃”，終于在1948年宣稱建立了“從

搖籃到墳?zāi)埂钡摹案＠麌?guó)家”保障制度。此后，英國(guó)的“福利國(guó)家”

保障制度被其他工業(yè)化國(guó)家，尤其是北歐國(guó)家和英聯(lián)邦國(guó)家爭(zhēng)相效仿,

這些國(guó)家先后建立起“普遍保障”的社會(huì)福利制度。

L雙重養(yǎng)老保險(xiǎn)

英國(guó)的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)是以全社會(huì)成員為實(shí)施對(duì)象并實(shí)行定額支付

的基礎(chǔ)養(yǎng)老金和以被雇用人員為實(shí)施對(duì)象并根據(jù)工資與繳納年數(shù)實(shí)行

支付的附加養(yǎng)老金兩部分組成。

(1)基礎(chǔ)養(yǎng)老金

基礎(chǔ)養(yǎng)老金的享受資格包括滿足可計(jì)年數(shù)和達(dá)到退休年齡兩方面。

百計(jì)年包括兩類(lèi)，第一類(lèi)為繳足50周保險(xiǎn)費(fèi)(1975年以前)或52周

保險(xiǎn)費(fèi)（1975年以后）的年，第二類(lèi)為滿足免繳保費(fèi)條件的年，免繳

保費(fèi)條件包括失業(yè)者、生育補(bǔ)助領(lǐng)取者及無(wú)勞動(dòng)能力者等。周保險(xiǎn)費(fèi)

以一周收入下限為基礎(chǔ)，如1990年周收入下限為46英鎊，員工繳納

46英鎊的2%,另加46—350英鎊的9虬可計(jì)年數(shù)必須達(dá)到整個(gè)工齡的

90%,否則就不能領(lǐng)取全額養(yǎng)老金，如果低于25%,就沒(méi)有領(lǐng)取養(yǎng)老金

的資格。英國(guó)的法定退休年齡為男性65歲，女性60歲。

法定退休年齡即為支付開(kāi)始年齡，女性的退休年齡從2010年起通

過(guò)10年分階段從現(xiàn)在的60歲提高到65歲。在基礎(chǔ)養(yǎng)老金和附加養(yǎng)老

金中都不存在提前支付制度，但可以在推遲退休時(shí)（男性65—70歲，

女性60—65歲）推遲支付。此時(shí)，每推遲一周，就可以增加0.143%的

養(yǎng)老金。

基礎(chǔ)養(yǎng)老金采用絕對(duì)金額給付方式，這是英國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)的一個(gè)特

色。單身者的養(yǎng)老金額大約為男性勞動(dòng)者平均工資的20%,夫婦的養(yǎng)老

金額為單身者的1.6倍。

1980年，養(yǎng)老金額根據(jù)物價(jià)上漲率和工資上漲率中高的一方來(lái)進(jìn)

行調(diào)整，但從1980年之后，則僅根據(jù)物價(jià)上漲率來(lái)調(diào)整。

（2）附加養(yǎng)老金

附加養(yǎng)老金制度是根據(jù)1975年的《社會(huì)保障養(yǎng)老金法》，從1978

年起開(kāi)始實(shí)施的一種收入比例養(yǎng)老金制度。

繳納第一種保險(xiǎn)費(fèi)的人（員工）達(dá)到支付開(kāi)始年齡（男女都為65

歲，其中女性將分階段逐步提高到65歲）的退休者可以享受附加養(yǎng)老

金，如果男性達(dá)到70歲，女性達(dá)到65歲，則無(wú)需退休條件。與基礎(chǔ)

養(yǎng)老金相同，附加養(yǎng)老金也不允許提前支付，如果推遲支付，則在70

歲之前每推遲一周，增發(fā)0.143%。附加養(yǎng)老金的支付與基礎(chǔ)養(yǎng)老金的

領(lǐng)取資格以及金額之間不存在任何關(guān)系。

其中，超過(guò)收入下限的平均收入是以平均工資上漲率為基準(zhǔn)進(jìn)行

再評(píng)價(jià)后的結(jié)果，各年的收入下限不同，如1998年的1周收入下限為

64英謗。支付率將在2010年之前分階段從25%降低到20%。調(diào)整率則

是與物價(jià)有關(guān)的系數(shù)。

（3）保險(xiǎn)費(fèi)

基礎(chǔ)養(yǎng)老金和附加養(yǎng)老金的保險(xiǎn)費(fèi)與其他國(guó)民保險(xiǎn)一起征收。周

保險(xiǎn)費(fèi)基于收入下限，這個(gè)數(shù)額大約是男性勞動(dòng)者平均工資的20%-

25%。如果員工的收入超過(guò)收入上限，則由雇主為這部分薪金繳納保險(xiǎn)

費(fèi)，員工不必為此多繳納保險(xiǎn)費(fèi)，收入上限大約為收入下限的7.5倍。

保險(xiǎn)費(fèi)分為四種。第一種保險(xiǎn)費(fèi)針對(duì)職工，根據(jù)職工的周工資，

由雇主與員工共同繳納。達(dá)到支付開(kāi)始年齡后，員工就不需再繳納保

險(xiǎn)費(fèi)了，但雇主還要繳納。繳納第一種保險(xiǎn)費(fèi)的人擁有所有保險(xiǎn)金的

領(lǐng)取資格。第二種保險(xiǎn)費(fèi)針對(duì)個(gè)體經(jīng)營(yíng)者，達(dá)到一定的年收入者，則

每周繳納定額保險(xiǎn)費(fèi)。第三種保險(xiǎn)費(fèi)針對(duì)無(wú)業(yè)人員和低收入者，對(duì)他

們實(shí)行任意繳納(1998年為每周6.25英鎊)。第四種保險(xiǎn)費(fèi)針對(duì)高收

入的個(gè)體經(jīng)營(yíng)者，他們?cè)诘诙N保險(xiǎn)費(fèi)的基礎(chǔ)上，繳納年收入的6虬

(4)現(xiàn)狀與改革

近三十多年來(lái)，英國(guó)養(yǎng)老金領(lǐng)取者平均收入的增長(zhǎng)要比勞動(dòng)者平

均收入的增長(zhǎng)快得多。盡管如此，僅依靠基礎(chǔ)養(yǎng)老金作為老年生活的

來(lái)源是不夠的。首先，一些沒(méi)有收入的人除了基礎(chǔ)養(yǎng)老金之外沒(méi)有附

加養(yǎng)老金和企業(yè)年金等，而基礎(chǔ)養(yǎng)老金的數(shù)額非常??；其次，養(yǎng)老金

的給付金額是由繳納的保險(xiǎn)費(fèi)決定的，而保險(xiǎn)費(fèi)基于繳費(fèi)期間工資的

一定比率，這就使得一些低收入者的保障水平很低，

英國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)的目的是保證將來(lái)養(yǎng)老金的領(lǐng)取者能夠安心度過(guò)晚

年生活，針對(duì)上述支付不充分的問(wèn)題，政府于1998年12月發(fā)表了關(guān)

于養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的綠皮書(shū)，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度進(jìn)行了一系列改革，

鼓勵(lì)國(guó)民在可能的范圍內(nèi)盡量為晚年進(jìn)行儲(chǔ)蓄。政府將幫助建立第二

基礎(chǔ)養(yǎng)老金，以代替附加養(yǎng)老金。對(duì)自己無(wú)法儲(chǔ)蓄的人，如年收入

9000英鎊以下的人、有疾病或者殘疾的人，追加的第二基礎(chǔ)養(yǎng)老金的

數(shù)額大約為支付給年收入9000英鎊者的附加養(yǎng)老金的2倍，這樣就大

幅增加了低收入者的養(yǎng)老金額。年收入超過(guò)9000英鎊的員工，第二養(yǎng)

老保險(xiǎn)制度為他們提供了一種將繳納保險(xiǎn)費(fèi)作為一種儲(chǔ)蓄的方式，使

得國(guó)民通過(guò)自己的努力積累起來(lái)的資金最終反映在養(yǎng)老金額中。

2.國(guó)家醫(yī)療保險(xiǎn)

1948年，英國(guó)通過(guò)了《國(guó)民醫(yī)療保健服務(wù)法》，實(shí)行了對(duì)絕大多

數(shù)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的國(guó)有化，醫(yī)療機(jī)構(gòu)的醫(yī)護(hù)人員是國(guó)家衛(wèi)生工作人員。

1964年，英國(guó)又頒布了《國(guó)家衛(wèi)生服務(wù)法》，對(duì)所有公民提供免費(fèi)醫(yī)

療。該法規(guī)定，凡是英國(guó)公民，無(wú)論有多少財(cái)產(chǎn)，均可免費(fèi)享受公立

醫(yī)院的醫(yī)療，患者只需付掛號(hào)費(fèi)。英國(guó)的這種醫(yī)療保險(xiǎn)模式被竊為國(guó)

家醫(yī)療保險(xiǎn)，也稱為全民醫(yī)療保險(xiǎn)，在這種制度下，社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)的

資金不是來(lái)自保費(fèi)，而是主要來(lái)自稅收，政府通過(guò)預(yù)算分配的方式，

將由稅收形成的醫(yī)療保險(xiǎn)基金有計(jì)劃地?fù)芙o有關(guān)部門(mén)或直接撥給醫(yī)院。

國(guó)家醫(yī)療保險(xiǎn)已經(jīng)成為雇主資助的醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)（詳見(jiàn)第三節(jié)）降低

成本的一種主要改革方式。

英國(guó)的醫(yī)療服務(wù)體系分為中央醫(yī)療服務(wù)、地區(qū)醫(yī)療服務(wù)和地段初

級(jí)醫(yī)療服務(wù)三級(jí)組織。中央醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)疑難病的診治和進(jìn)

行醫(yī)療科技研究，地區(qū)醫(yī)療服務(wù)提供綜合醫(yī)療服務(wù)和?？漆t(yī)療服務(wù)，

地段家庭醫(yī)生提供初級(jí)醫(yī)療服務(wù)。英國(guó)的公立醫(yī)院占全部醫(yī)院總數(shù)的

95%,包括綜合醫(yī)院和?？漆t(yī)院，其主要職能是向必須住院的病人提供

治療，服務(wù)項(xiàng)目包括急診、少量門(mén)診、短期住院和長(zhǎng)期住院。

家庭醫(yī)生是整個(gè)醫(yī)療體系中非常重要的一環(huán)。居民必須在所在地

段的家庭醫(yī)生診療所登記注冊(cè)，患病時(shí)首先到家庭醫(yī)生診療所就醫(yī)，

由家庭醫(yī)生視病情決定是否要轉(zhuǎn)到上一級(jí)醫(yī)院（地區(qū)綜合醫(yī)院或?qū)？?/p>

醫(yī)院）繼續(xù)治療，轉(zhuǎn)院必須要有家庭醫(yī)生的介紹。家庭醫(yī)生的薪金不

是基于所提供的醫(yī)療服務(wù)，而是根據(jù)登記注冊(cè)的居民數(shù)領(lǐng)取政府發(fā)給

的工資。全國(guó)每個(gè)家庭醫(yī)生的平均注冊(cè)居民數(shù)為2200人，如果注冊(cè)居

民數(shù)少于1800人則不得開(kāi)業(yè)。除了提供全科醫(yī)療服務(wù)以外，家庭醫(yī)生

還負(fù)責(zé)居民的疾病預(yù)防及保健服務(wù)。

今天，在英國(guó)醫(yī)療總費(fèi)用中，來(lái)自政府稅收的費(fèi)用約占79%,其他

則來(lái)自社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)、患者自己負(fù)擔(dān)的醫(yī)療費(fèi)用以及其他收入。其中,

社會(huì)保險(xiǎn)基金部分是由雇主和員工繳納的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)（國(guó)民保險(xiǎn)金）

中用于醫(yī)療保險(xiǎn)開(kāi)支的部分，約占整個(gè)醫(yī)療費(fèi)用總開(kāi)支的15虬

八、考察風(fēng)險(xiǎn)的角度

風(fēng)險(xiǎn)可以從三個(gè)角度來(lái)考察。

首先，風(fēng)險(xiǎn)與人們活動(dòng)的目標(biāo)有關(guān)。人們從事某項(xiàng)活動(dòng)，總是在

事先有一個(gè)預(yù)期的目標(biāo)，希望達(dá)到某種目的。如果人們對(duì)于這一目標(biāo)

的實(shí)現(xiàn)沒(méi)有十分的把握，存在偏離目標(biāo)的可能，那么，人們就會(huì)認(rèn)為

該項(xiàng)活動(dòng)有風(fēng)險(xiǎn)。

其次，風(fēng)險(xiǎn)同行動(dòng)方案的選擇有關(guān)。對(duì)于一項(xiàng)活動(dòng)，總是有多種

行動(dòng)方案可供選擇，應(yīng)該采取哪種方案才能不受或少受損失？如果這

項(xiàng)活動(dòng)既可能造成損失，也可能帶來(lái)收益，那么哪種方案才能既減少

損失，又保證收益？不同的行動(dòng)方案，風(fēng)險(xiǎn)是不同的。

最后，風(fēng)險(xiǎn)與世界的未來(lái)變化有關(guān)。當(dāng)客觀環(huán)境或者人們的思想

發(fā)生變化時(shí)，活動(dòng)的結(jié)果也會(huì)發(fā)生變化。如果世界永恒不變，人們也

不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)的概念。

九、不確定的水平與風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)總是用在這樣的一些場(chǎng)合，即未來(lái)將要發(fā)生的結(jié)果是不確定

的。我們?cè)诮忉岋L(fēng)，險(xiǎn)時(shí)，很多時(shí)候會(huì)用到不確定這個(gè)詞。但不確定

并不等同于風(fēng)險(xiǎn)。為了滿足風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的需要，有必要將不確定與風(fēng)險(xiǎn)

加以區(qū)分。

不確定與確定是特定時(shí)間下的概念。在《韋伯斯特新詞典》中，

“確定”的一個(gè)解釋是“一種沒(méi)有懷疑的狀態(tài)”,而確定的反義詞

“不確定”也就成為“懷疑自己對(duì)當(dāng)前行為所造成的將來(lái)結(jié)果的預(yù)測(cè)

能力”。因此，不確定這一術(shù)語(yǔ)，描述的是一種心理狀態(tài)，它是存在

于客觀事物與人們的認(rèn)識(shí)之間的一種差距，反映了人們由于難以預(yù)測(cè)

未來(lái)活動(dòng)和事件的后果而產(chǎn)生的懷疑態(tài)度。

有的時(shí)候，一項(xiàng)活動(dòng)雖然有多種可能的結(jié)果，人們由于無(wú)法掌握

活動(dòng)的全部信息，因此事先不能確切預(yù)知最終會(huì)產(chǎn)生哪一種結(jié)果，但

可以知道每一種結(jié)果出現(xiàn)的概率。另外一些時(shí)候，人們可能連這些概

率都不能估計(jì)出來(lái)，甚至未來(lái)會(huì)出現(xiàn)哪些結(jié)果都不可知。這些都是不

確定的情況。

一項(xiàng)活動(dòng)的結(jié)果的不確定程度，一方面和這項(xiàng)活動(dòng)本身的性質(zhì)有

關(guān)，另一方面，也是很主要的一個(gè)方面，是和人們對(duì)這項(xiàng)活動(dòng)的認(rèn)知

有關(guān)的。

在不確定的這三個(gè)水平中，第1級(jí)是不確定的最低水平，這一層

次的不確定只是指不能確定究竟哪一種結(jié)果會(huì)發(fā)生，但未來(lái)有哪些結(jié)

果以及每種結(jié)果發(fā)生的概率是確定的，所以通常也被稱為“客觀不確

定”?？陀^不確定是自然界本身所具有的、一種統(tǒng)計(jì)意義上的不確定,

是由大量的歷史經(jīng)歷或試驗(yàn)所揭示出的一種性質(zhì)，它是指那些有明確

的定義，但不一定出現(xiàn)的事件中所包含的不確定性。例如投幣試驗(yàn)就

是一個(gè)典型的客觀不確定的例子。我們無(wú)法確定未來(lái)一次投幣的結(jié)果

是正面還是反面，但有一點(diǎn)是肯定的，即其正反面出現(xiàn)的概率里為0.5。

由此可知，客觀不確定不是由于人們對(duì)事件不了解，而是由于事件結(jié)

果所固有的狹義的不唯一所造成的，即雖然結(jié)果是正還是反不能唯一

確定，但結(jié)果的概率分布唯一確定。概率論是處理客觀不確定的主要

工具。

第2級(jí)不確定的程度更高一些，對(duì)于這一級(jí)的活動(dòng)，雖然知道未

來(lái)會(huì)有哪些結(jié)果，但事先既不知道未來(lái)哪種結(jié)果會(huì)發(fā)生，也不清楚每

種結(jié)果發(fā)生的概率，即這是一種廣義的結(jié)果不唯一。這種不確定是由

于我們對(duì)系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)發(fā)展機(jī)制缺乏深刻的認(rèn)識(shí)。這一類(lèi)活動(dòng)要么是發(fā)

生的可能性很小，目前還沒(méi)有足夠的數(shù)據(jù)和信息判斷各種結(jié)果出現(xiàn)的

概率，例如核事故；要么是影響最終結(jié)果的因素很多，事先無(wú)法判斷,

例如一個(gè)司機(jī)在行駛的過(guò)程中可能遭遇車(chē)禍，他可以判斷車(chē)禍造成的

結(jié)果，但一般情況下很難準(zhǔn)確估計(jì)卷入到一場(chǎng)車(chē)禍中的可能性以及不

同損失程度的可能性，除非事先能夠掌握車(chē)輛行駛的地形、行駛的時(shí)

間、路況、司機(jī)以及其他駕駛員的行駛習(xí)慣、車(chē)輛的性能、保養(yǎng)程度

和維修費(fèi)用等信息。由于在這一級(jí)中，結(jié)果發(fā)生的概率的不確定主要

是由于人們沒(méi)有足夠的信息來(lái)進(jìn)行判斷，進(jìn)而帶有一定主觀猜測(cè)的成

分，因此也稱為“主觀不確定”。

第3級(jí)的不確定程度最高，早期的太空探險(xiǎn)等活動(dòng)都屬于這種類(lèi)

型。

理論上來(lái)說(shuō)，隨著歷史資料與信息的逐漸增多，高級(jí)別的不確定

可以轉(zhuǎn)化為低級(jí)別，的不確定。不確定是存在于客觀事物與人們的認(rèn)

識(shí)之間的一種差距，有關(guān)活動(dòng)的信息掌握得越充分，人們對(duì)此活動(dòng)的

認(rèn)識(shí)越充分，不確定的程度就越小。例如隨著時(shí)間的推移，如果得到

了足夠的核事故數(shù)據(jù)，就可以判斷除去人為破壞或疏忽因素之外的核

事故的發(fā)生概率。

風(fēng)險(xiǎn)中的不確定指的是第1級(jí)和第2級(jí)的不確定，而第3級(jí)的不

確定嚴(yán)格來(lái)說(shuō)已不是風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇。但在實(shí)踐中，人們有時(shí)也會(huì)將

第3級(jí)不確定事件的結(jié)果劃分為幾類(lèi)，從而將其簡(jiǎn)化為第2級(jí)的不確

定事件加以處理。例如，多種形式的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)屬于第3級(jí)的不確定，

暴露于責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果取決于法律環(huán)境的進(jìn)一步完善，法律環(huán)境包括

決定個(gè)體或組織是否承擔(dān)責(zé)任和承擔(dān)多少責(zé)任的法律條款。然而保險(xiǎn)

商一般會(huì)對(duì)他們承擔(dān)的責(zé)任數(shù)量進(jìn)行限制，至少確定為兩個(gè)結(jié)果（最

小和最大的損失），這些限制就使得保險(xiǎn)商所面臨的不確定由第3級(jí)

降到了第2級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)的不確定主要來(lái)源于以下幾方面：

（1）與客觀過(guò)程本身的不確定有關(guān)的客觀的不確定；

（2）由于所選擇的為了準(zhǔn)確反映系統(tǒng)真實(shí)物理行為的模擬模型只

是原型的一個(gè)，造成了模型的不確定；

（3）不能精確量化模型輸入?yún)?shù)而導(dǎo)致的參數(shù)的不確定;

（4）數(shù)據(jù)的不確定，包括測(cè)量誤差、數(shù)據(jù)的不一致性和不均勻性,

數(shù)據(jù)處理和轉(zhuǎn)換誤差，由于時(shí)間和空間限制數(shù)據(jù)樣本缺乏足夠的代表

性等。

這些不確定的來(lái)源分別涉及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和風(fēng)

險(xiǎn)管理措施的選擇，它們貫穿了風(fēng)險(xiǎn)管理的始終。

十、危害性風(fēng)險(xiǎn)及其損失

1、危害性風(fēng)險(xiǎn)

危害性風(fēng)險(xiǎn)指的是對(duì)安全和健康有危害的風(fēng)險(xiǎn)，它們都是純粹風(fēng)

險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)而言，傳統(tǒng)上的“風(fēng)險(xiǎn)管理”指的就是對(duì)這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行

管理。

影響企業(yè)的主要危害性風(fēng)險(xiǎn)包括：

（1）財(cái)產(chǎn)損毀風(fēng)險(xiǎn)

由于物理?yè)p壞、被盜或政府征收（被外國(guó)政府沒(méi)收財(cái)產(chǎn)）而引起

的公司資產(chǎn)價(jià)值減少的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)

由于給客戶、供應(yīng)商、股東以及其他團(tuán)體帶來(lái)人身傷害或者財(cái)產(chǎn)

損失，從而必須承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）員工傷害風(fēng)險(xiǎn)

員工受到了工傷范圍內(nèi)所指的人身傷害，按照員工賠償法必須進(jìn)

行賠償，以及承擔(dān)其他法律責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。

(4)員工福利風(fēng)險(xiǎn)

一般公司都會(huì)制仁員工福利計(jì)劃，當(dāng)員工死亡、生病或傷殘時(shí)同

意給予一定的賽用支付，而這些費(fèi)用的支付是不確定的，我們身之為

員工福利風(fēng)險(xiǎn)。

2、危害性風(fēng)險(xiǎn)的損失

危害性風(fēng)險(xiǎn)的損失可以分為直接損失和間接損失。

任何一次危害性風(fēng)險(xiǎn)所致風(fēng)險(xiǎn)事故造成的損失形態(tài)均離不開(kāi)這些

類(lèi)型。如一個(gè)制造類(lèi)企業(yè)遭受火災(zāi)，被燒毀的廠房和機(jī)器設(shè)備為直接

損失，如果有員工受到傷害，或者燒毀了寄托人存放在此的財(cái)物，所

發(fā)生的費(fèi)用也都是直接損失。

如果機(jī)器設(shè)備被燒毀，則會(huì)使得這些設(shè)備未受損失時(shí)可以產(chǎn)生的

正常利潤(rùn)減少甚至完全喪失；企業(yè)的生產(chǎn)中斷很可能永久失去一些客

戶，或者企業(yè)按合同必須在一定時(shí)期內(nèi)交付產(chǎn)品，那么企業(yè)就可能需

要以很高的成本租賃替代設(shè)備來(lái)繼續(xù)維持生產(chǎn)；當(dāng)直接損失很大時(shí)，

企業(yè)的實(shí)力F降，這可能會(huì)使得其獲取貸款或發(fā)行新股的成本增加，

當(dāng)融資成本很高時(shí)，企業(yè)還可能會(huì)放棄一些盈利很好的投資項(xiàng)目；如

果損失巨大，企業(yè)還有可能要進(jìn)入破產(chǎn)程序，進(jìn)行費(fèi)用昂貴的破產(chǎn)清

算，以上這些都屬于純粹風(fēng)險(xiǎn)的間接損失。

十一、金融風(fēng)險(xiǎn)

大部分金融風(fēng)險(xiǎn)源自市場(chǎng)中商品價(jià)格、利率或匯率波動(dòng)，如果是

涉及股票和金融衍生品業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，還會(huì)受到這些交易的影響。

由這些因素造成的風(fēng)險(xiǎn)也常稱為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，它是企業(yè)普遍面臨的一種

風(fēng)險(xiǎn)。例如，一個(gè)石油生產(chǎn)商面臨石油價(jià)格降低的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又面臨

勞動(dòng)力價(jià)格上升的風(fēng)險(xiǎn)；他在籌融資的過(guò)程中，將面臨利率波動(dòng)的風(fēng)

險(xiǎn)，利率上漲會(huì)影響授信的條件；如果其產(chǎn)品出口到國(guó)外，則匯率波

切也會(huì)對(duì)他產(chǎn)生影響。由此可見(jiàn)，這三種價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響是廣

泛的，企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理和策略管理的過(guò)程中，不可避免地都會(huì)涉

及對(duì)現(xiàn)有以及未來(lái)的產(chǎn)品和服務(wù)在銷(xiāo)售和生產(chǎn)過(guò)程中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行

分析與管理。

信用風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)所面臨的另一類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，它是指企業(yè)客戶和當(dāng)事人

不能履行承諾的支付時(shí)所面臨的一種風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)具有純粹風(fēng)險(xiǎn)的

性質(zhì)，因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)事故一旦發(fā)生，帶給企業(yè)的只能是損失，不存在

收益的可能性。絕大多數(shù)企業(yè)在應(yīng)收賬目上都面臨一定程度的信用風(fēng)

險(xiǎn)，尤其是對(duì)于商業(yè)銀行這樣的金融機(jī)構(gòu)，由于它們有相當(dāng)數(shù)量的貸

款業(yè)務(wù)，這些貸款面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)就是借款人拖欠不還的信用風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)源于流動(dòng)性的不確定變化。這里的流動(dòng)性有兩層含義,

一種指的是某項(xiàng)金融產(chǎn)品以合理的價(jià)格在市場(chǎng)上流通、交易以及變現(xiàn)

等的能力，另一種含義是指一個(gè)人或一個(gè)機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品運(yùn)轉(zhuǎn)流暢、

銜接完善的程度。也就是說(shuō)，前者的流動(dòng)性是針對(duì)某項(xiàng)產(chǎn)品而言的，

后者的流動(dòng)性是針對(duì)某個(gè)機(jī)構(gòu)而言的，如第一章所提及的“百富勤”

的案例中，“百富勤”就因自身流動(dòng)性不足而陷于不利境地。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，因某些金融因素的不確定性，

導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)管理出現(xiàn)失誤而使經(jīng)濟(jì)主體遭受損失的不確定性。

因外國(guó)政府的行為而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生損失的不確定性即國(guó)家風(fēng)

險(xiǎn)。例如，一家銀行對(duì)某外國(guó)政府或由外國(guó)政府擔(dān)保的經(jīng)濟(jì)實(shí)體發(fā)放

跨國(guó)界貸