印度尼西亞煤炭工業(yè)介紹

印度尼西亞煤炭工業(yè)介紹前言從2022年以來(lái)，國(guó)際煤炭市場(chǎng)與中國(guó)煤炭市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性逐漸增強(qiáng)，中國(guó)從國(guó)際市場(chǎng)大量進(jìn)口煤炭，從規(guī)模上來(lái)看，目前進(jìn)口量?jī)H次于日本，東南部沿海進(jìn)口煤消費(fèi)占比增高，故對(duì)國(guó)際煤炭市場(chǎng)，尤其是亞太區(qū)煤炭市場(chǎng)，做供需結(jié)構(gòu)分析就顯得十分必要?？傮w上，主要煤炭進(jìn)口國(guó)，印度、中國(guó)的需求不斷上升，日韓臺(tái)的需求仍穩(wěn)中有升，而煤炭出口國(guó)，澳大利亞雖然出口潛力巨大，但其產(chǎn)業(yè)政策（如礦業(yè)資源暴利稅、碳排放等）一定程度上制約了采礦業(yè)產(chǎn)能投資，制約了其在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力，也成為推升國(guó)際煤價(jià)的主要原因。其他煤炭出口國(guó)，如加拿大、美國(guó)、俄羅斯、南非等國(guó)短期難以大規(guī)模出口，未來(lái)國(guó)際市場(chǎng)將呈現(xiàn)相對(duì)緊平衡態(tài)勢(shì)。因此，印尼能否持續(xù)地?cái)U(kuò)大出口將是穩(wěn)定整體亞太煤炭市場(chǎng)的關(guān)鍵。眾所周知，印尼目前已躍居世界第一大動(dòng)力煤出口國(guó)，在亞太地區(qū)煤炭貿(mào)易市場(chǎng)有著舉足輕重的地位。本報(bào)告的目的是為了深入研究印尼的煤炭工業(yè)狀況，揭示未來(lái)印尼動(dòng)力煤出口發(fā)展趨勢(shì)對(duì)亞太市場(chǎng)動(dòng)力煤市場(chǎng)的影響。研究得出，印尼的煤炭出口量或?qū)⒂瓉?lái)頂點(diǎn)，當(dāng)前的煤炭出口存在透支未來(lái)的情形：首先，印尼的煤炭?jī)?chǔ)量并不豐富，根據(jù)BP2022能源統(tǒng)計(jì)，儲(chǔ)采比僅為17；其次，印尼工業(yè)化相對(duì)落后，未來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)能源（煤炭）的需求越來(lái)越大；第三，隨印尼新礦業(yè)法規(guī)的頒布，加大了對(duì)森林、綠地等環(huán)境的保護(hù)，未來(lái)將在煤炭開采方面影響煤炭產(chǎn)量。另一方面，從印尼的石油工業(yè)的發(fā)展來(lái)看，亦可以作為未來(lái)煤炭工業(yè)的“前車之鑒”。根據(jù)BP統(tǒng)計(jì)，曾經(jīng)一度印尼是石油生產(chǎn)大國(guó)，但隨著石油開采后勁不足，印尼的石油工業(yè)面臨產(chǎn)出不足的尷尬局面，從2003年起原油自給不足，被迫在2022年退出OPEC組織，前后地位角色的轉(zhuǎn)變讓人感嘆。從中也可以看出，對(duì)國(guó)家來(lái)講，制定一個(gè)穩(wěn)定長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略是非常重要。印尼的煤炭工業(yè)顯然是逐步接受了石油工業(yè)的教訓(xùn)，煤炭工業(yè)過(guò)去過(guò)度開發(fā)的狀況有望扭轉(zhuǎn)，這將在未來(lái)對(duì)印尼煤炭的生產(chǎn)、出口供應(yīng)產(chǎn)生一定影響?？傮w判斷，煤炭出口的高點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，未來(lái)出口量將逐步趨穩(wěn)。一、印度尼西亞煤炭概況煤質(zhì)以低灰、低硫次煙煤為主印度尼西亞地處東南亞洲，橫跨赤道，礦產(chǎn)資源豐富。煤炭以相對(duì)潔凈的低灰、低硫次煙煤為主。煤礦煤層厚，埋藏淺，煤質(zhì)較硬，低熱值和高水份，揮發(fā)份少、低硫，其在國(guó)際市場(chǎng)上大量出口，廣泛被使用。印尼大部分煤礦目前均為露天開采，但隨著地面煤礦被不斷開采，其未來(lái)也面臨著枯竭的憂慮。但是印度尼西亞的煤炭出口從1990年開始以來(lái)，一直位居世界前列，并于2005年首次超越澳大利亞，成為第一大動(dòng)力煤出口國(guó)。單根據(jù)BP2022年能源統(tǒng)計(jì)，印度尼西亞探明的煤炭?jī)?chǔ)量位列世界第16位，煤炭總儲(chǔ)量不高，僅占到世界總儲(chǔ)量的0.6%，印尼以僅占世界0.6%的煤炭資源，生產(chǎn)世界5%的煤炭，但其中大部分又用來(lái)供給他國(guó)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)僅占世界的1.1%。根據(jù)BP世界能源2022年統(tǒng)計(jì)，印度尼西亞已探明的煤炭?jī)?chǔ)量為43.28億噸，煤炭質(zhì)量?jī)?yōu)質(zhì)。其中含無(wú)煙煤和煙煤17.21億噸，次煙煤和褐煤26.07億噸。目前R/Pratio僅為17，即其按照目前的速度開采已探明儲(chǔ)量?jī)H可以維持17年，遠(yuǎn)低于世界120的儲(chǔ)采比水平。但隨著勘探技術(shù)的改進(jìn)，將有更多的煤炭被勘探出來(lái)。印度尼西亞政府估計(jì)其潛在的煤炭資源儲(chǔ)量仍有900億噸左右。煤炭?jī)?chǔ)量集中在卡里曼丹島、蘇門答臘島印度尼西亞共有30個(gè)一級(jí)行政區(qū)，探明煤炭資源的區(qū)域相對(duì)比較集中，主要分布在加里曼丹島（Kalimantan）和蘇門答臘島（Sumatra），其余地在爪哇島（Java）、蘇拉威西（Sulwei）、馬魯古（Malaku）和巴布亞省（Papua）也有零星分部。其中以東卡里曼丹島出產(chǎn)的煤銷量較好，這里的煤礦煤層厚，品質(zhì)高。蘇門答臘島出產(chǎn)的煤炭大部分是用來(lái)滿足國(guó)內(nèi)需求的，因其靠近人口密集的爪哇島，爪哇島分布著大型電力設(shè)備。這一集中的煤炭資源分布情況能夠形成規(guī)模效應(yīng)，有利于煤炭公司集中開采，集中運(yùn)輸。這也節(jié)約了煤炭運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)費(fèi)用，形成了極大優(yōu)勢(shì)。二、印度尼西亞煤炭生產(chǎn)供應(yīng)2.1煤炭產(chǎn)量在過(guò)去15年翻了三翻，復(fù)合增長(zhǎng)率為13.9%煤炭產(chǎn)量集中在Kalimantan島和Sumatra島煤炭行業(yè)作為印尼的支柱產(chǎn)業(yè)之一，伴隨著煤炭市場(chǎng)價(jià)格不斷走高和國(guó)內(nèi)外煤炭需求迅速增長(zhǎng)，印度尼西亞近年來(lái)的煤炭生產(chǎn)量、消費(fèi)量和出口量都出現(xiàn)了的一定幅度的增長(zhǎng)。據(jù)印尼能礦部統(tǒng)計(jì)，2006年至2022年，印尼的煤炭產(chǎn)量分別為1.83億噸、2.15億噸和2.40億噸；2022年進(jìn)一步升至2.54億噸，其中78%的產(chǎn)量（近2億噸）用于出口；2022年印尼生產(chǎn)了3.25億噸煤炭，其中2.65億噸用于出口，6000萬(wàn)噸用作國(guó)內(nèi)消費(fèi)；2022年印尼煤炭產(chǎn)量預(yù)計(jì)為3.35-3.50億噸，而出口預(yù)測(cè)將達(dá)到2.70-2.85億噸。從1996-2022年的15年間，印尼煤炭產(chǎn)量翻了近三翻，平均增速達(dá)15.03%，復(fù)合增長(zhǎng)速度達(dá)13.9%，增長(zhǎng)勢(shì)頭明顯。2.2印尼煤炭生產(chǎn)集中度較高：主要煤炭公司生產(chǎn)占比較高在印尼，煤炭生產(chǎn)需要有政府授予的牌照，政府發(fā)放兩種類型的牌照，MiningAuthorizationHolder(MA)以及CoalContractofWork(CCoW)。擁有MA牌照的公司一共有442家，其中169家公司已經(jīng)處于生產(chǎn)階段，還有余下的273家仍處于調(diào)研與勘探階段；擁有CCoW牌照的公司共有81家，其中35家公司已經(jīng)進(jìn)入生產(chǎn)階段，余下46家公司仍舊在調(diào)研勘探或者建設(shè)階段。一些新的煤炭企業(yè)也陸續(xù)成立，企業(yè)總量的增加有助于印尼煤炭產(chǎn)量的進(jìn)一步提高。印尼煤炭的大部分產(chǎn)量是由持煤礦開采授權(quán)（CCoW牌照）的企業(yè)生產(chǎn)出來(lái)的，其產(chǎn)量占到了國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的五分之四，國(guó)有資本控制著印尼煤炭生產(chǎn)的命脈。且印尼國(guó)有的能源企業(yè)普遍存在內(nèi)部人控制、一股獨(dú)大和公司治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范等問(wèn)題。不過(guò)，印尼政府已經(jīng)在著手進(jìn)行國(guó)有能源企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革，加快發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。印尼煤炭生產(chǎn)集中度較高，國(guó)內(nèi)煤炭企業(yè)總體呈現(xiàn)一定的壟斷行業(yè)特征，少數(shù)幾家大的煤炭公司控制著印尼國(guó)內(nèi)的煤炭產(chǎn)出總體情況。目前大型煤炭公司有布米（Bumi）資源公司、阿達(dá)羅（Adaro）公司、基泰擴(kuò)加瓦阿貢（KidecoJayaAgung）公司、班普（Banpu）公司和國(guó)營(yíng)（PTBA）煤炭公司，這5家公司的煤炭產(chǎn)量占印度尼西亞總產(chǎn)量的75%，印度尼西亞的10大煤炭生產(chǎn)企業(yè)占據(jù)著57.19%的煤炭出口量。2.3印尼煤炭運(yùn)輸：水運(yùn)為主，基礎(chǔ)設(shè)施不足印度尼西亞的煤礦幾乎都是露天開采，并廣泛使用分包公司來(lái)承包采掘、拖拉和運(yùn)輸。印尼國(guó)內(nèi)河流眾多，水系發(fā)達(dá)，正在開采的煤炭，大部分位于內(nèi)陸水系地區(qū)、沿海地區(qū)或者其周邊，方便裝運(yùn)。開采出的煤礦一般經(jīng)由專用的托運(yùn)路線從礦區(qū)運(yùn)向堆場(chǎng)、內(nèi)河碼頭，然后再經(jīng)駁船裝載轉(zhuǎn)運(yùn)到裝煤碼頭或者錨地，由大船裝載運(yùn)往銷售目的地。印尼目前在卡里曼丹島（Kalimantan）擁有6大深水港口，年處理容量為2.68億噸，可容納6到18萬(wàn)DWT（載重噸）的載重貨輪裝載。蘇門答臘也有不錯(cuò)的煤炭運(yùn)輸能力，有許多為小型船舶設(shè)計(jì)的離岸裝卸設(shè)施。此外，全國(guó)有10多條運(yùn)煤終端，年運(yùn)載能力有0.8~1億噸。并且印尼在國(guó)內(nèi)近年來(lái)加快了其煤炭運(yùn)輸系統(tǒng)的建設(shè)，在卡里曼丹島和蘇門答臘島南部這兩大產(chǎn)煤區(qū)，建立起了煤礦開采地和運(yùn)輸終端的鏈接，使得運(yùn)力有所提升。巨大的裝載能力意味著更強(qiáng)勁的出口機(jī)會(huì)。目前，印尼國(guó)內(nèi)已經(jīng)建立起了一套內(nèi)陸河流與海岸港口相連接的交通運(yùn)輸系統(tǒng)。長(zhǎng)期看來(lái)，印尼的出口持續(xù)增長(zhǎng)還依賴于遠(yuǎn)離海岸的一些諸如鐵路之類的交通基礎(chǔ)設(shè)施的進(jìn)一步改善。三、煤炭需求：國(guó)際市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位3.1國(guó)內(nèi)煤炭消費(fèi)量占比不足總量的1/3印度尼西亞目前處于發(fā)展中國(guó)家行列，近十年來(lái)，印尼GDP平均增速保持在5.3%的水平，這為煤炭消費(fèi)提供了增長(zhǎng)基礎(chǔ)。雖然印尼國(guó)內(nèi)煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)較快，自1996年以來(lái)，國(guó)內(nèi)煤炭消費(fèi)量增長(zhǎng)了近5倍，復(fù)合增長(zhǎng)率12.04%，增速較快。但煤炭消費(fèi)量相對(duì)其產(chǎn)量而言一直不高，煤炭消費(fèi)占比一直在30%以下的水平，且從2022年來(lái)看，消費(fèi)占比進(jìn)一步下滑為18.5%。這與印尼國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r以及其能源政策有較大的關(guān)系。印尼能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，石油消費(fèi)主導(dǎo)印尼國(guó)內(nèi)的能源消費(fèi)目前以石油為主導(dǎo)，石油消費(fèi)占到了國(guó)內(nèi)能源消費(fèi)的一半以上。煤炭消費(fèi)占到了國(guó)內(nèi)能源消費(fèi)的將近六分之一。但是隨著印尼國(guó)內(nèi)政策的向煤炭消費(fèi)的傾向以及大量火電設(shè)備的建設(shè)投產(chǎn)，印尼國(guó)內(nèi)的煤炭消費(fèi)的比例將進(jìn)一步地?cái)U(kuò)大。國(guó)內(nèi)煤炭消費(fèi)主要用于以下幾個(gè)產(chǎn)業(yè)：發(fā)電、水泥、冶金、紙漿、紡織和煤餅制造等。發(fā)電所消耗的煤炭占據(jù)了印尼國(guó)內(nèi)煤炭消費(fèi)的主要部分，且未來(lái)印尼政府將加大國(guó)內(nèi)火力電廠的建設(shè)，發(fā)電占煤炭消費(fèi)的比例在未來(lái)的趨勢(shì)將不斷加大。3.2煤炭出口：世界最大的動(dòng)力煤出口國(guó)印尼主要生產(chǎn)與出口的煤炭為動(dòng)力煤，其動(dòng)力煤出口量位居世界第一，以2022年為例，出口量達(dá)到了2.65億噸，占世界動(dòng)力煤總出口量的四分之一以上，在全球動(dòng)力煤市場(chǎng)供應(yīng)中起著舉足輕重的作用。印尼煤炭出口總量位居全球第二，緊隨澳大利亞之后。由于國(guó)內(nèi)煤炭消費(fèi)有限，印尼煤炭生產(chǎn)絕大部分用于出口。煤炭出口量占本國(guó)煤炭生產(chǎn)量的比重一直維持在高位，占比達(dá)到了70%以上，2022年更是高達(dá)80.37%。以2022年為例，印尼共出口煤炭2.65億噸，較09年增加0.35億噸，同比增長(zhǎng)15.2%。印尼煤炭大量出口主導(dǎo)了國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量。近15年，印尼煤炭產(chǎn)量的年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了14.8%，國(guó)內(nèi)煤炭消費(fèi)的年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了13.8%，煤炭出口的年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)15.12%，有效拉動(dòng)了國(guó)內(nèi)煤炭生產(chǎn)。中國(guó)已超過(guò)日本成為印尼煤炭第一大煤炭進(jìn)口國(guó)印尼周邊亞洲國(guó)家對(duì)煤炭的需求量巨大，成為印度尼西亞的主要煤炭消費(fèi)國(guó)，共吸收了印尼煤炭出口總量的70%以上，其次為歐洲和美洲。印尼煤炭在亞洲的主要出口對(duì)象是印度、日本、中國(guó)、韓國(guó)和臺(tái)灣等，2022年之前，日本一直以來(lái)是印度尼西亞昀大的煤炭進(jìn)口國(guó)，之后，中國(guó)煤炭進(jìn)口逐年遞增，取代日本躍居成為印度尼西亞的第一大煤炭進(jìn)口國(guó)，印度維持其第二位煤炭進(jìn)口國(guó)的地位，日本目前為印度尼西亞的第三大煤炭出口消費(fèi)國(guó)。中國(guó)煤炭消費(fèi)以國(guó)內(nèi)自給為主，國(guó)際進(jìn)口為補(bǔ)充，并以現(xiàn)貨煤為主，注重進(jìn)口價(jià)格優(yōu)勢(shì)。中國(guó)華南地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)但是煤炭資源匱乏，長(zhǎng)期以來(lái)一直依賴國(guó)內(nèi)鐵路調(diào)入，運(yùn)輸成本較高且受運(yùn)輸瓶頸制約，北煤南運(yùn)成本高企。而相鄰的東南亞國(guó)家煤炭資源豐富，如進(jìn)口印尼煤炭，通過(guò)鐵路或海運(yùn)到廣西、廣東、福建等省份，可解決當(dāng)?shù)孛禾抠Y源缺乏、電力不足和國(guó)內(nèi)鐵路運(yùn)力不足的問(wèn)題。其他區(qū)域，如日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣，對(duì)印度尼西亞的煤炭進(jìn)口需求一直保持相對(duì)穩(wěn)定。四、未來(lái)印度尼西亞煤炭行業(yè)運(yùn)行趨勢(shì)分析4.1未來(lái)煤炭生產(chǎn)分析：投資不足&政策法規(guī)的不確定性制約產(chǎn)量增長(zhǎng)印尼煤炭產(chǎn)量增長(zhǎng)主要受兩方面的因素：一方面，國(guó)內(nèi)煤炭需求逐步啟動(dòng)，未來(lái)印尼政府加大對(duì)坑口電廠的建設(shè)，比如，印尼PLN（印尼國(guó)家電力公司）“crah”10000MW、IPP（第三方發(fā)電商）4350MW電站項(xiàng)目，另一方面，國(guó)際煤價(jià)的上漲進(jìn)一步刺激煤炭出口。國(guó)際煤價(jià)自2022年金融危機(jī)高點(diǎn)跌落以來(lái)，一路回升，目前處于歷史高位，進(jìn)一步推動(dòng)煤炭供給。早在2022年印尼三大煤炭公司Bumi、Adaro、Kideco就已經(jīng)宣布生產(chǎn)計(jì)劃，在2022年底將產(chǎn)量提高1.04億噸。未來(lái)印尼將加大低階煤的開采印尼政府推動(dòng)坑口電廠的建設(shè)將拉動(dòng)國(guó)內(nèi)煤炭需求，特別是低階煤（主要是褐煤和低發(fā)熱量次煙煤）的需求。低階煤在印尼儲(chǔ)量豐富、開采利用較少，占煤炭資源儲(chǔ)量85%以上而只占煤炭產(chǎn)量的15%不到，未來(lái)開發(fā)潛力巨大。鑒于此，預(yù)計(jì)未來(lái)將新增10~12個(gè)低階煤生產(chǎn)廠商，同時(shí)印尼各大煤炭公司也已經(jīng)宣布了低階煤生產(chǎn)計(jì)劃，其中Arutmin，Adaro，Kideco三家公司計(jì)劃在2022年底向國(guó)內(nèi)提供2500萬(wàn)噸低階煤，預(yù)計(jì)印尼國(guó)內(nèi)低階煤產(chǎn)量將在2022年達(dá)到4400萬(wàn)噸，2022年達(dá)到6100萬(wàn)噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率20%以上。未來(lái)產(chǎn)量增長(zhǎng)的制約因素之一：投資資金的匱乏在良好的下游支撐和強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)的推動(dòng)下，印尼煤炭市場(chǎng)的產(chǎn)量在未來(lái)應(yīng)該是有很大的增長(zhǎng)空間的，但一大變數(shù)在于投資能否跟上步伐，尤其是在法律和規(guī)章不確定的環(huán)境下，國(guó)外直接投資（FDI）能否持續(xù)穩(wěn)定地得到保證。外國(guó)直接投資在煤炭行業(yè)投資中占比較大。自印尼煤炭行業(yè)在1989進(jìn)入十年騰飛階段以來(lái)，印尼不僅加大了對(duì)煤炭開采產(chǎn)業(yè)的國(guó)內(nèi)投資，而且開放了外資進(jìn)入礦產(chǎn)領(lǐng)域開發(fā)，使得煤炭產(chǎn)量從1989年的443萬(wàn)噸增長(zhǎng)到1999年的8089萬(wàn)噸，再增長(zhǎng)到2022年的3.25億噸，實(shí)現(xiàn)了數(shù)個(gè)數(shù)量級(jí)的跨越，CAGR高達(dá)24%。外資資金的不確定性也是制約產(chǎn)量增長(zhǎng)的因素之一。近年來(lái)，印尼煤炭行業(yè)外國(guó)投資實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)，外資主要來(lái)自于澳大利亞、印度和中國(guó)。除去2022年（金融危機(jī)影響），從06年到09年，煤炭項(xiàng)目的直接投資保持較快增長(zhǎng)，并使得外商直接投資無(wú)論是項(xiàng)目數(shù)還是投資額在整個(gè)印尼煤炭行業(yè)投資的占比都較大。另外，從印尼過(guò)去能源投資結(jié)構(gòu)來(lái)看，更多的重視對(duì)石油行業(yè)的投資。國(guó)內(nèi)煤炭業(yè)開采條件較好，以露天開采為主，相比其他能源（油氣、電力等），煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施投資嚴(yán)重不足。隨著未來(lái)政府傾向于能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的調(diào)整（降低石油消費(fèi)比重，加大煤炭消費(fèi)比重），對(duì)煤炭的投資將得到傾斜。未來(lái)產(chǎn)量增長(zhǎng)的制約因素之二：新礦業(yè)法規(guī)對(duì)煤炭生產(chǎn)的影響此外，2022年印尼通過(guò)了新的礦產(chǎn)開采法案和相關(guān)配套補(bǔ)充條例，對(duì)煤炭開采行業(yè)重新布局立法，在煤炭生產(chǎn)廠商和投資者尤其是國(guó)外投資者中造成了不小的擔(dān)憂。具體而言，主要有以下幾點(diǎn)變化會(huì)對(duì)印尼未來(lái)的煤炭生產(chǎn)造成影響：限制了采煤區(qū)域必須在政府指定的范圍內(nèi)，例如禁止在林區(qū)露天采礦，這使得一些簽訂了合同的礦業(yè)項(xiàng)目也因此受到影響，不得不放棄原有的生產(chǎn)計(jì)劃，加大了投資的政策性風(fēng)險(xiǎn)；采用了新的采礦授權(quán)方式，即用IUP（普通礦業(yè)許可證）代替了原有的CcoW（標(biāo)準(zhǔn)工作合同制）和KP模式。新形式下探礦權(quán)和采礦權(quán)實(shí)行了分離，只有在充分履行了探礦合約下義務(wù)后才能夠得到采礦權(quán)。而且新形式下礦區(qū)的可能昀大面積也受到了限定（小于15000公頃），遠(yuǎn)低于原有形式下的水平（25000~100000公頃）；地方政府將獲得更多的權(quán)利，例如全權(quán)發(fā)放省內(nèi)煤礦開采許可證等；取得煤礦探采權(quán)的外國(guó)投資公司必須在9年的商業(yè)生產(chǎn)時(shí)間內(nèi)將至少20%的已發(fā)行股本剝離并轉(zhuǎn)移給印尼國(guó)民。由于這些不確定和偏向性的法律和規(guī)章條款，許多礦業(yè)公司尤其是國(guó)外資本延遲了他們的新的礦業(yè)項(xiàng)目投資和項(xiàng)目擴(kuò)大計(jì)劃，甚至已經(jīng)暫停了勘查和開發(fā)活動(dòng)，這無(wú)疑給印尼煤炭生產(chǎn)的前景籠罩了一層陰影。結(jié)論：綜上所述，在正反兩方面因素的影響下，預(yù)計(jì)未來(lái)印尼煤炭將進(jìn)入產(chǎn)量增長(zhǎng)平穩(wěn)期，CAGR將會(huì)保持在4%~8%的水平，并在2022年左右實(shí)現(xiàn)4億噸的產(chǎn)量突破。4.2未來(lái)印尼國(guó)內(nèi)煤炭需求分析：政策大力推進(jìn)，需求將迎來(lái)快速增長(zhǎng)政策方面：強(qiáng)調(diào)煤炭生產(chǎn)首先滿足于國(guó)內(nèi)需求，提高煤炭消費(fèi)的比例根據(jù)印尼政府的長(zhǎng)期規(guī)劃以及2022年通過(guò)的新采礦法，未來(lái)煤炭生產(chǎn)必須優(yōu)先滿足國(guó)內(nèi)需求，同時(shí)提出要加大國(guó)內(nèi)煤炭占能源消耗比例。一方面是由于印尼國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)尤其是電力、工業(yè)快速發(fā)展的客觀需要，印尼國(guó)內(nèi)煤炭需求自給率雖然一直保持在1以上，但近三四十年以來(lái)一直呈下降趨勢(shì)；另一方面也是為了避免煤炭重蹈石油行業(yè)覆轍，提高煤炭對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)度以及資源利用的可持續(xù)性，印尼目前的煤炭資源儲(chǔ)采比僅為17，遠(yuǎn)低于世界120的平均水平，資源利用的可持續(xù)性堪憂。具體而言，目前印尼國(guó)內(nèi)的石油儲(chǔ)量相對(duì)較少而消費(fèi)相對(duì)較大，印尼政府打算將印尼的石油消費(fèi)占能源消耗的份額，從目前的超過(guò)50%逐步降低到2025年的20%；提高其他能源的使用比例，尤其是煤炭的消費(fèi)比例，從目前的17%逐步上升至2025年的33%。運(yùn)營(yíng)方面：加大煤電的建設(shè)投入為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，印尼政府制定了一系列具體措施和計(jì)劃，煤炭下游昀大的需求來(lái)自于電力行業(yè)，根據(jù)印尼國(guó)營(yíng)電力公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，當(dāng)前印尼國(guó)內(nèi)發(fā)電廠消費(fèi)能源中47%左右來(lái)自煤炭，達(dá)到約2160萬(wàn)噸，占比昀大。印尼能礦部更是在之前預(yù)測(cè)這一比例將在5年時(shí)間內(nèi)使得煤電裝機(jī)占比達(dá)到70%，按照這種測(cè)算，即使不考慮未來(lái)印尼火力發(fā)電廠在量上的增長(zhǎng)，僅僅是這一比例的提高就會(huì)增加1000多萬(wàn)噸的煤炭硬性需求。從政府層面到企業(yè)層面均加大對(duì)燃煤電廠的投入，國(guó)內(nèi)煤炭消費(fèi)爆發(fā)式增長(zhǎng)根據(jù)每生產(chǎn)1000萬(wàn)千瓦電力需消耗約4000噸煤炭的簡(jiǎn)單測(cè)算，估計(jì)未來(lái)5年印度尼西亞的國(guó)內(nèi)煤炭消費(fèi)量將輕松翻倍，并在2022年由目前的6000萬(wàn)噸增長(zhǎng)到1.51億噸，實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)：印尼政府早在2006年就已經(jīng)宣布了涉及33座燃煤發(fā)電廠建設(shè)、總裝機(jī)容量高達(dá)9483MW的“fattrackprogram”。該計(jì)劃原計(jì)劃2022年底完工并進(jìn)入商業(yè)投產(chǎn)階段，但由于技術(shù)、資金等各方面原因，工程進(jìn)度一直較慢，預(yù)計(jì)將在2022到2022年間陸續(xù)進(jìn)入商業(yè)投產(chǎn)階段。經(jīng)測(cè)算，如果這一計(jì)劃順利完工并完全投產(chǎn)，會(huì)在未來(lái)帶來(lái)3000~4000萬(wàn)噸的低階煤需求。其次，獨(dú)立發(fā)電商（IPP）提供的裝機(jī)總?cè)萘考s4350MW的燃煤發(fā)電廠也會(huì)預(yù)計(jì)在2022年年底進(jìn)入商業(yè)投產(chǎn)階段，預(yù)計(jì)帶動(dòng)1500萬(wàn)噸左右的煤炭需求。再考慮到7753MW柴油火電廠到燃煤火電廠的改造以及印尼國(guó)內(nèi)水泥、冶金、紙漿等其他行業(yè)的發(fā)展。4.3未來(lái)煤炭出口分析：煤炭出口逐步迎來(lái)“頂點(diǎn)”受未來(lái)印尼國(guó)內(nèi)煤炭需求大幅增長(zhǎng)和產(chǎn)量增量有限的預(yù)期影響，未來(lái)印尼的煤炭出口前景堪憂，可能出現(xiàn)波動(dòng)行進(jìn)的態(tài)勢(shì)。印尼煤炭出口將受到法律、政治等因素的影響。政策對(duì)煤炭出口逐步收緊印度尼西亞政府2022年通過(guò)了新的礦產(chǎn)開采法案，并于2022年1月出臺(tái)了一些輔助性的當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)規(guī)范，明確要求當(dāng)?shù)氐拿禾抗?yīng)商必須優(yōu)先滿足印度尼西亞本土的煤炭需求，然后才能考慮出口，國(guó)內(nèi)需求的數(shù)量由印尼能礦部每年確定，煤炭生產(chǎn)商必須按照規(guī)定額度完成，如果未能實(shí)現(xiàn)，來(lái)年的配額產(chǎn)量直接會(huì)被削減一半（DMO規(guī)定）。同時(shí)印尼政府也正在起草“指導(dǎo)價(jià)格”的相關(guān)規(guī)定，要求由印尼能礦部根據(jù)本國(guó)煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)制定煤炭市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)格，交易雙方必須按照這一價(jià)格實(shí)現(xiàn)買賣（CRP規(guī)定）。且印尼政府計(jì)劃自2022年開始禁止熱量值低于5600大卡的煤炭出口。這些政策的出臺(tái)將會(huì)制約煤炭出口的增長(zhǎng)，使得國(guó)外煤炭進(jìn)口商為了規(guī)避價(jià)格及信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)而尋找其他替代市場(chǎng)，印尼煤炭出口量因此可能受到一定抑制。運(yùn)輸瓶頸依然是制約煤炭出口的重要因素另外，印度尼西亞的國(guó)內(nèi)交通運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施還在存在很大的缺陷，主要表現(xiàn)在內(nèi)陸運(yùn)輸系統(tǒng)過(guò)分依賴卡車，而汽油價(jià)格的巨幅變