2025年中國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)調(diào)查研究及行業(yè)投資潛力預(yù)測(cè)報(bào)告

研究報(bào)告-1-2025年中國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)調(diào)查研究及行業(yè)投資潛力預(yù)測(cè)報(bào)告一、研究背景與意義1.1中國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀概述(1)近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)規(guī)模逐年攀升，不良資產(chǎn)成為制約銀行業(yè)健康發(fā)展的一個(gè)重要因素。根據(jù)中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，商業(yè)銀行不良貸款余額已超過3萬億元，不良貸款率維持在2%以上。這一現(xiàn)象在中小銀行尤為突出，不良貸款率甚至超過3%。不良資產(chǎn)的持續(xù)積累，不僅影響了銀行的盈利能力，也增加了金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和金融安全構(gòu)成了挑戰(zhàn)。(2)不良資產(chǎn)的形成原因復(fù)雜多樣，既有宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素的影響，也有商業(yè)銀行自身經(jīng)營管理不善、風(fēng)險(xiǎn)控制不力等問題。具體來看，不良資產(chǎn)主要集中在房地產(chǎn)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等行業(yè)，這些行業(yè)受經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，企業(yè)盈利能力下降，進(jìn)而導(dǎo)致貸款違約風(fēng)險(xiǎn)上升。此外，部分商業(yè)銀行在信貸審批、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面存在漏洞，導(dǎo)致不良貸款的產(chǎn)生。(3)面對(duì)不良資產(chǎn)帶來的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行采取了一系列措施進(jìn)行處置，包括核銷、重組、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化等。然而，由于不良資產(chǎn)規(guī)模龐大，處置難度較大，加之市場(chǎng)環(huán)境、政策法規(guī)等因素的影響，不良資產(chǎn)處置效果并不理想。在此背景下，如何有效化解不良資產(chǎn)，提升銀行資產(chǎn)質(zhì)量，已成為商業(yè)銀行亟待解決的問題。同時(shí)，這也為不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)提供了廣闊的發(fā)展空間，吸引了眾多投資者和機(jī)構(gòu)的關(guān)注。1.2不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的發(fā)展歷程(1)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的發(fā)展歷程可以追溯到20世紀(jì)90年代末，當(dāng)時(shí)我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，部分國有企業(yè)經(jīng)營困難，導(dǎo)致銀行不良貸款迅速增加。這一時(shí)期，商業(yè)銀行主要依靠?jī)?nèi)部處置手段，如核銷、重組等方式應(yīng)對(duì)不良資產(chǎn)。然而，由于缺乏專業(yè)的處置機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)化的運(yùn)作模式，處置效果并不理想。(2)進(jìn)入21世紀(jì)，隨著金融市場(chǎng)的逐步開放和金融創(chuàng)新的發(fā)展，不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)開始出現(xiàn)多元化的趨勢(shì)。2004年，我國首單資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行，標(biāo)志著市場(chǎng)化處置手段的誕生。此后，商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)紛紛參與到不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)中，市場(chǎng)參與主體日益豐富。同時(shí)，政府出臺(tái)了一系列政策，鼓勵(lì)和支持不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)的發(fā)展。(3)近年來，不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)進(jìn)入快速發(fā)展階段。隨著金融科技的興起，大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)在不良資產(chǎn)處置中的應(yīng)用逐漸普及，提升了處置效率和效果。同時(shí)，不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈，各類金融機(jī)構(gòu)紛紛尋求差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在這一過程中，不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)逐漸形成了以市場(chǎng)為導(dǎo)向、多元化、專業(yè)化的格局。1.3研究目的與意義(1)本研究旨在全面分析中國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的現(xiàn)狀，探討不良資產(chǎn)的形成原因、處置手段以及市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。通過深入研究，揭示不良資產(chǎn)處置過程中的關(guān)鍵問題和挑戰(zhàn)，為商業(yè)銀行、投資者和監(jiān)管部門提供有益的參考。(2)研究目的具體包括：首先，分析不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的政策環(huán)境、市場(chǎng)運(yùn)行現(xiàn)狀和商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置策略，為市場(chǎng)參與者提供決策依據(jù)；其次，探討不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)中的技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用，推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)；最后，預(yù)測(cè)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的未來發(fā)展趨勢(shì)，為行業(yè)投資提供參考。(3)本研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。一方面，有助于提高商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置效率，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，保障金融穩(wěn)定；另一方面，為投資者提供市場(chǎng)分析，引導(dǎo)資金合理配置；此外，本研究還能為監(jiān)管部門提供政策建議，促進(jìn)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的健康發(fā)展。通過深入研究和探討，為我國金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)力量。二、不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)政策環(huán)境分析2.1國家政策對(duì)不良資產(chǎn)處置的扶持政策(1)近年來，我國政府高度重視不良資產(chǎn)處置工作，出臺(tái)了一系列扶持政策，旨在推動(dòng)銀行業(yè)不良資產(chǎn)的有效化解。其中包括對(duì)商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充政策，通過降低撥備覆蓋率、增加資本工具發(fā)行等方式，增強(qiáng)銀行處置不良資產(chǎn)的能力。同時(shí)，政府還鼓勵(lì)商業(yè)銀行通過債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化等市場(chǎng)化手段，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減輕不良貸款負(fù)擔(dān)。(2)在稅收優(yōu)惠方面，國家對(duì)于參與不良資產(chǎn)處置的企業(yè)和個(gè)人給予了稅收減免政策，降低了處置成本。此外，政府還支持設(shè)立專項(xiàng)基金，用于收購、處置銀行不良資產(chǎn)，進(jìn)一步拓寬了不良資產(chǎn)處置的資金渠道。這些政策措施有力地促進(jìn)了不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的健康發(fā)展。(3)為了規(guī)范不良資產(chǎn)處置行為，政府加強(qiáng)了對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管，出臺(tái)了一系列監(jiān)管政策和規(guī)范，如《不良資產(chǎn)管理辦法》等，明確了不良資產(chǎn)的定義、分類、處置流程等，提高了處置活動(dòng)的透明度和規(guī)范性。這些政策的實(shí)施，不僅有助于提升商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置效率，也為投資者提供了更加穩(wěn)定和可靠的投資環(huán)境。2.2地方政府相關(guān)政策解讀(1)地方政府在不良資產(chǎn)處置中扮演著重要角色，紛紛出臺(tái)了一系列針對(duì)性的政策措施。例如，一些地方政府設(shè)立了專門的處置基金，用于收購和處置當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行的不良資產(chǎn)，以減輕銀行負(fù)擔(dān)，促進(jìn)地方金融穩(wěn)定。這些基金通常由地方政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)共同出資，具有較強(qiáng)的資金實(shí)力和處置能力。(2)在政策支持方面，地方政府往往提供稅收減免、財(cái)政補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策，以吸引更多的社會(huì)資本參與不良資產(chǎn)處置。例如，對(duì)于收購不良資產(chǎn)的企業(yè)，地方政府可能會(huì)給予一定的稅收減免，或者在土地使用、企業(yè)運(yùn)營等方面提供優(yōu)惠條件。這些措施有助于降低處置成本，提高市場(chǎng)參與者的積極性。(3)地方政府在不良資產(chǎn)處置中還注重與中央政策的銜接，確保政策的統(tǒng)一性和連續(xù)性。同時(shí)，地方政府根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況，制定差異化的處置策略。比如，針對(duì)不同地區(qū)的不良資產(chǎn)特點(diǎn)，地方政府會(huì)制定相應(yīng)的處置方案，包括行業(yè)分類處置、地區(qū)特色處置等，以實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)處置的精準(zhǔn)化和高效化。此外，地方政府還加強(qiáng)與中央監(jiān)管部門的溝通協(xié)調(diào)，共同推動(dòng)不良資產(chǎn)處置工作的順利進(jìn)行。2.3政策對(duì)市場(chǎng)的影響分析(1)國家和地方政府出臺(tái)的不良資產(chǎn)處置政策對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。首先，政策降低了商業(yè)銀行的處置成本，通過稅收減免、財(cái)政補(bǔ)貼等手段，使得銀行在核銷、重組和資產(chǎn)證券化等方面的成本得到有效控制，提高了處置效率。這有助于緩解銀行的不良貸款壓力，增強(qiáng)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。(2)政策的扶持還促進(jìn)了不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的多元化發(fā)展。隨著政策的逐步完善，越來越多的金融機(jī)構(gòu)和投資者參與到不良資產(chǎn)處置中來，市場(chǎng)參與主體日益豐富。這不僅豐富了處置手段，也提高了市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和活力。同時(shí)，多元化的市場(chǎng)參與者有助于形成合理的市場(chǎng)價(jià)格，促進(jìn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。(3)政策對(duì)市場(chǎng)的影響還體現(xiàn)在促進(jìn)了金融科技的融合與創(chuàng)新。在政策推動(dòng)下，大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)在不良資產(chǎn)處置領(lǐng)域的應(yīng)用不斷深入，提高了處置效率和準(zhǔn)確性。這些新技術(shù)的應(yīng)用不僅提升了處置效果，也為市場(chǎng)帶來了新的增長點(diǎn)，推動(dòng)了不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。三、不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)運(yùn)行現(xiàn)狀分析3.1不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)規(guī)模分析(1)近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和金融市場(chǎng)的深化，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)出持續(xù)增長的趨勢(shì)。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，我國商業(yè)銀行的不良貸款余額已超過3萬億元，不良貸款率維持在2%以上。這一規(guī)模龐大的不良資產(chǎn)市場(chǎng)為不良資產(chǎn)處置提供了廣闊的發(fā)展空間。(2)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)規(guī)模的增長得益于國家政策的扶持和市場(chǎng)的需求。一方面，政府出臺(tái)了一系列政策，鼓勵(lì)和支持商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)積極參與不良資產(chǎn)處置，從而推動(dòng)了市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大。另一方面，隨著不良資產(chǎn)處置手段的豐富和技術(shù)的進(jìn)步，市場(chǎng)參與者對(duì)不良資產(chǎn)的處置效率不斷提高，進(jìn)一步拉動(dòng)了市場(chǎng)規(guī)模的增長。(3)從地域分布來看，不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)規(guī)模在東部沿海地區(qū)相對(duì)較大，這與這些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度密切相關(guān)。同時(shí)，隨著中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，這些地區(qū)的不良資產(chǎn)規(guī)模也在逐漸擴(kuò)大，不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿Σ蝗莺鲆暋Ｕw而言，我國不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長，未來發(fā)展前景廣闊。3.2不良資產(chǎn)處置模式分析(1)不良資產(chǎn)處置模式在我國經(jīng)歷了從單一化到多元化的演變過程。最初，商業(yè)銀行主要依靠?jī)?nèi)部處置手段，如核銷、重組等，來處理不良資產(chǎn)。隨著市場(chǎng)的發(fā)展，不良資產(chǎn)處置模式逐漸多樣化，主要包括以下幾種：一是傳統(tǒng)的內(nèi)部處置，包括貸款重組、以物抵債等；二是市場(chǎng)化處置，如資產(chǎn)證券化、債權(quán)轉(zhuǎn)讓等；三是合作處置，即銀行與資產(chǎn)管理公司、券商等機(jī)構(gòu)合作，共同處置不良資產(chǎn)。(2)資產(chǎn)證券化是當(dāng)前不良資產(chǎn)處置的主流模式之一。通過將不良資產(chǎn)打包成證券，銀行可以將不良資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表中剝離，降低風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)為投資者提供新的投資渠道。這一模式不僅提高了不良資產(chǎn)的流動(dòng)性，也豐富了處置手段，成為商業(yè)銀行和資產(chǎn)管理公司共同參與的市場(chǎng)化手段。(3)不良資產(chǎn)處置模式還包括債轉(zhuǎn)股、債務(wù)重組、拍賣等多種形式。債轉(zhuǎn)股是將不良貸款轉(zhuǎn)換為股權(quán)，幫助債務(wù)人恢復(fù)經(jīng)營，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)重組則是通過調(diào)整貸款條件，如延長還款期限、降低利率等，幫助企業(yè)渡過難關(guān)。拍賣則是一種直接變現(xiàn)的不良資產(chǎn)處置方式，通過公開拍賣，快速實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值。這些模式的創(chuàng)新和應(yīng)用，為不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)注入了新的活力。3.3市場(chǎng)參與者分析(1)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的參與者主要包括商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司、證券公司、基金公司、國有企業(yè)以及其他金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行作為不良資產(chǎn)的主要持有者，在處置過程中扮演著核心角色。它們通過內(nèi)部處置、外包給資產(chǎn)管理公司或直接參與市場(chǎng)交易等方式，尋求不良資產(chǎn)的有效化解。(2)資產(chǎn)管理公司是市場(chǎng)中的專業(yè)機(jī)構(gòu)，專門從事不良資產(chǎn)的收購、管理和處置。這些公司擁有專業(yè)的團(tuán)隊(duì)和豐富的經(jīng)驗(yàn)，能夠?qū)Σ涣假Y產(chǎn)進(jìn)行有效的分類、評(píng)估和處置。隨著市場(chǎng)的發(fā)展，資產(chǎn)管理公司已成為不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的重要參與者。(3)證券公司和基金公司等金融機(jī)構(gòu)也積極參與不良資產(chǎn)處置，通過資產(chǎn)證券化、股權(quán)投資等方式，為不良資產(chǎn)提供流動(dòng)性。此外，國有企業(yè)、地方政府及國有企業(yè)控股的平臺(tái)公司等也在一定程度上參與到不良資產(chǎn)的收購和處置中，為市場(chǎng)注入了穩(wěn)定性和資金支持。這些市場(chǎng)參與者的多元化，有助于提高不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的效率和活力。四、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置策略研究4.1商業(yè)銀行不良資產(chǎn)分類及評(píng)估方法(1)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)分類通常依據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱銀保監(jiān)會(huì)）的規(guī)定進(jìn)行，主要分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五個(gè)等級(jí)。其中，次級(jí)、可疑和損失類貸款被視為不良貸款。這種分類方法基于借款人的還款能力和貸款的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)，有助于銀行及時(shí)識(shí)別和評(píng)估潛在的風(fēng)險(xiǎn)。(2)在不良資產(chǎn)的評(píng)估方面，商業(yè)銀行主要采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法和外部評(píng)級(jí)法。內(nèi)部評(píng)級(jí)法依賴于銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，結(jié)合借款人的財(cái)務(wù)狀況、行業(yè)前景、擔(dān)保情況等多方面因素進(jìn)行綜合評(píng)估。外部評(píng)級(jí)法則是指銀行參考獨(dú)立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果，以獲得更為客觀的風(fēng)險(xiǎn)判斷。(3)不良資產(chǎn)的評(píng)估還涉及具體的評(píng)估指標(biāo)和方法，如現(xiàn)金流折現(xiàn)法、市場(chǎng)比較法、成本法等?，F(xiàn)金流折現(xiàn)法通過對(duì)未來現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)和折現(xiàn)，評(píng)估不良資產(chǎn)的價(jià)值；市場(chǎng)比較法則通過比較類似資產(chǎn)的市場(chǎng)交易價(jià)格來確定價(jià)值；成本法則是基于資產(chǎn)的重置成本減去折舊后的價(jià)值來評(píng)估。這些評(píng)估方法的應(yīng)用有助于商業(yè)銀行更準(zhǔn)確地估算不良資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值，為后續(xù)的處置決策提供依據(jù)。4.2商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置方式(1)商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)時(shí)，主要采取以下幾種方式：首先，內(nèi)部處置，包括貸款重組、債務(wù)減免、以物抵債等，通過調(diào)整貸款條件或?qū)嵨镔Y產(chǎn)處置來回收部分資金。其次，市場(chǎng)化處置，如資產(chǎn)證券化，通過將不良資產(chǎn)打包成證券，在資本市場(chǎng)進(jìn)行發(fā)行，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的價(jià)值轉(zhuǎn)移。此外，債權(quán)轉(zhuǎn)讓也是一種常見方式，銀行將不良貸款打包后，通過協(xié)議或公開拍賣的方式轉(zhuǎn)讓給其他機(jī)構(gòu)。(2)與此同時(shí)，商業(yè)銀行還會(huì)與資產(chǎn)管理公司合作，將不良資產(chǎn)委托給資產(chǎn)管理公司進(jìn)行專業(yè)化處置。資產(chǎn)管理公司憑借其專業(yè)能力和市場(chǎng)資源，通過債務(wù)重組、資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股等方式，提高不良資產(chǎn)的回收率。此外，商業(yè)銀行也會(huì)選擇直接拍賣或招標(biāo)的方式，將不良資產(chǎn)出售給有實(shí)力的企業(yè)或投資者。(3)在特殊情況下，商業(yè)銀行可能會(huì)采取破產(chǎn)清算、破產(chǎn)重整等方式處置不良資產(chǎn)。破產(chǎn)清算是指通過法律程序，將借款人的資產(chǎn)進(jìn)行清算，以償還債務(wù)。破產(chǎn)重整則是在破產(chǎn)程序中，通過債務(wù)重組等方式，幫助企業(yè)恢復(fù)經(jīng)營能力，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。這些處置方式的靈活運(yùn)用，有助于商業(yè)銀行根據(jù)不良資產(chǎn)的具體情況，選擇最合適的處置策略。4.3商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置效率分析(1)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置效率的評(píng)估主要從處置速度、回收率和處置成本三個(gè)方面進(jìn)行。處置速度反映了銀行在識(shí)別和處置不良資產(chǎn)方面的反應(yīng)速度，通常以不良資產(chǎn)從形成到處置的時(shí)間來衡量。高效的處置速度有助于降低不良資產(chǎn)對(duì)銀行財(cái)務(wù)狀況的負(fù)面影響。(2)回收率是衡量處置效果的關(guān)鍵指標(biāo)，它反映了銀行通過處置不良資產(chǎn)所回收的資金與不良資產(chǎn)原值的比率。高回收率意味著銀行能夠有效收回部分資金，減輕不良資產(chǎn)對(duì)銀行盈利能力的沖擊?；厥章适芏喾N因素影響，包括處置方式、市場(chǎng)環(huán)境、債務(wù)人償還能力等。(3)處置成本則是銀行在處置不良資產(chǎn)過程中所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括法律費(fèi)用、評(píng)估費(fèi)用、拍賣費(fèi)用等。降低處置成本是提高處置效率的重要途徑。商業(yè)銀行通過優(yōu)化處置流程、提高操作效率、選擇合適的處置方式等方式，可以降低處置成本，從而提高整體處置效率。此外，隨著金融科技的發(fā)展，借助大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，商業(yè)銀行在不良資產(chǎn)處置效率方面有望得到進(jìn)一步提升。五、不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用5.1大數(shù)據(jù)在不良資產(chǎn)處置中的應(yīng)用(1)大數(shù)據(jù)技術(shù)在不良資產(chǎn)處置中的應(yīng)用主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、債務(wù)人分析和處置策略制定等方面。通過收集和分析借款人的歷史交易數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)信息、信用記錄等，大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠幫助銀行更全面地了解借款人的還款意愿和能力，從而提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性。(2)在債務(wù)人分析方面，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以挖掘出借款人的潛在風(fēng)險(xiǎn)因素，如頻繁的信用逾期、異常的消費(fèi)行為等，為銀行提供預(yù)警信息。這些信息有助于銀行提前采取預(yù)防措施，降低不良資產(chǎn)的形成。同時(shí)，大數(shù)據(jù)分析還可以幫助銀行識(shí)別優(yōu)質(zhì)借款人，優(yōu)化信貸資源配置。(3)在處置策略制定上，大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠支持銀行根據(jù)不良資產(chǎn)的特點(diǎn)和市場(chǎng)情況，制定個(gè)性化的處置方案。例如，通過分析不同類型不良資產(chǎn)的歷史處置數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以預(yù)測(cè)不同處置方式的效果，為銀行提供決策依據(jù)。此外，大數(shù)據(jù)技術(shù)還可以輔助銀行進(jìn)行資產(chǎn)定價(jià)，提高處置過程中的透明度和公正性。5.2人工智能技術(shù)在不良資產(chǎn)處置中的應(yīng)用(1)人工智能（AI）技術(shù)在不良資產(chǎn)處置中的應(yīng)用日益廣泛，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。首先，AI可以用于不良資產(chǎn)的自動(dòng)分類和評(píng)估，通過機(jī)器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)算法，快速分析大量數(shù)據(jù)，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行精準(zhǔn)分類和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，提高處置效率。(2)在債務(wù)催收環(huán)節(jié)，AI技術(shù)通過智能呼叫中心、聊天機(jī)器人等應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化、智能化的催收服務(wù)。這些系統(tǒng)可以根據(jù)借款人的還款記錄、信用狀況等數(shù)據(jù)，制定個(gè)性化的催收策略，提高催收成功率。(3)人工智能還可以在不良資產(chǎn)處置過程中的資產(chǎn)定價(jià)和交易匹配方面發(fā)揮重要作用。通過分析歷史交易數(shù)據(jù)和市場(chǎng)趨勢(shì)，AI可以預(yù)測(cè)資產(chǎn)的價(jià)值，幫助銀行和投資者進(jìn)行合理的定價(jià)。同時(shí)，AI還可以輔助進(jìn)行資產(chǎn)與潛在買家的匹配，提高交易效率，縮短處置周期。5.3新技術(shù)在市場(chǎng)中的實(shí)際應(yīng)用案例(1)在不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)中，一家大型商業(yè)銀行成功應(yīng)用了人工智能技術(shù)，通過建立智能風(fēng)控系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)大量不良貸款的自動(dòng)分類和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。該系統(tǒng)利用機(jī)器學(xué)習(xí)算法，對(duì)借款人的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，有效識(shí)別出潛在風(fēng)險(xiǎn)，提高了不良資產(chǎn)處置的準(zhǔn)確性和效率。(2)另一個(gè)案例是一家資產(chǎn)管理公司利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，對(duì)收購的不良資產(chǎn)進(jìn)行了全面分析。通過分析債務(wù)人的消費(fèi)行為、社交網(wǎng)絡(luò)和信用記錄，該公司成功識(shí)別出多個(gè)具有潛在價(jià)值的債務(wù)人，并通過債務(wù)重組等方式，實(shí)現(xiàn)了較高的回收率。(3)在資產(chǎn)證券化領(lǐng)域，一家證券公司應(yīng)用了區(qū)塊鏈技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)證券化過程的透明化和高效化。通過區(qū)塊鏈技術(shù)，證券化過程中的信息記錄不可篡改，確保了投資者對(duì)資產(chǎn)狀況的實(shí)時(shí)了解，同時(shí)簡(jiǎn)化了交易流程，降低了交易成本。這一案例展示了新技術(shù)在不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)中的創(chuàng)新應(yīng)用潛力。六、不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)區(qū)域發(fā)展分析6.1東部地區(qū)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)分析(1)東部地區(qū)作為我國經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的地區(qū)之一，不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)在規(guī)模和活躍度上均處于領(lǐng)先地位。這一地區(qū)的不良資產(chǎn)主要集中在房地產(chǎn)、制造業(yè)和部分產(chǎn)能過剩的行業(yè)。隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，東部地區(qū)的不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)面臨著較大的壓力，但也孕育著巨大的機(jī)遇。(2)東部地區(qū)的不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)參與者眾多，包括商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司、證券公司等。這些機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)與合作，推動(dòng)了處置模式的創(chuàng)新和技術(shù)的應(yīng)用。同時(shí)，東部地區(qū)的市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)成熟，法律法規(guī)體系較為完善，為不良資產(chǎn)處置提供了良好的外部條件。(3)在東部地區(qū)，不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：一是市場(chǎng)化程度不斷提高，資產(chǎn)管理公司等專業(yè)化機(jī)構(gòu)的作用日益凸顯；二是金融科技的應(yīng)用日益廣泛，大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)為處置工作提供了有力支持；三是區(qū)域合作加強(qiáng)，跨區(qū)域的不良資產(chǎn)處置項(xiàng)目增多，推動(dòng)了市場(chǎng)的整體發(fā)展。6.2中部地區(qū)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)分析(1)中部地區(qū)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)在近年來逐漸成為關(guān)注的焦點(diǎn)。這一地區(qū)的不良資產(chǎn)主要集中在傳統(tǒng)制造業(yè)、中小企業(yè)和部分資源型行業(yè)。隨著國家推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，中部地區(qū)的不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)需求日益增長，市場(chǎng)潛力巨大。(2)中部地區(qū)的不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)參與者主要包括商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司、地方政府平臺(tái)公司等。這些參與者通過與市場(chǎng)對(duì)接，形成了較為活躍的處置生態(tài)。中部地區(qū)的市場(chǎng)特點(diǎn)在于政策支持力度較大，地方政府在推動(dòng)不良資產(chǎn)處置方面發(fā)揮了積極作用。(3)中部地區(qū)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)表現(xiàn)為：一是處置模式不斷創(chuàng)新，資產(chǎn)管理公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)中扮演越來越重要的角色；二是金融科技的應(yīng)用逐步深入，大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)在處置過程中的應(yīng)用越來越廣泛；三是區(qū)域合作加強(qiáng)，中部地區(qū)與其他地區(qū)的合作項(xiàng)目增多，推動(dòng)了市場(chǎng)的整體發(fā)展。6.3西部地區(qū)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)分析(1)西部地區(qū)的不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)相對(duì)東部和中部地區(qū)起步較晚，但近年來隨著國家西部大開發(fā)戰(zhàn)略的深入實(shí)施，市場(chǎng)發(fā)展迅速。西部地區(qū)的不良資產(chǎn)主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施、資源開發(fā)和部分中小企業(yè)，受區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，不良資產(chǎn)的形成具有一定的特殊性。(2)西部地區(qū)的不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)參與者主要包括商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司、地方政府平臺(tái)公司以及部分民營企業(yè)。地方政府在推動(dòng)不良資產(chǎn)處置方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用，通過設(shè)立專項(xiàng)基金、出臺(tái)優(yōu)惠政策等措施，吸引了更多社會(huì)資本參與。(3)西部地區(qū)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)包括：一是市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，不良資產(chǎn)數(shù)量持續(xù)增加；二是處置模式不斷創(chuàng)新，資產(chǎn)管理公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)中發(fā)揮著越來越重要的作用；三是金融科技的應(yīng)用逐漸普及，大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)在處置過程中的應(yīng)用有助于提高效率和降低成本。此外，西部地區(qū)的不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)與東部、中部地區(qū)的合作也在不斷加強(qiáng)，推動(dòng)了市場(chǎng)的整體進(jìn)步。七、不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)7.1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析(1)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和處置過程中的操作風(fēng)險(xiǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)可能導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降，進(jìn)而影響貸款償還能力，增加不良資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)則體現(xiàn)在某些特定行業(yè)的不穩(wěn)定性和周期性，如房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)可能引發(fā)相關(guān)行業(yè)的不良資產(chǎn)增加。(2)處置過程中的操作風(fēng)險(xiǎn)主要包括信息不對(duì)稱、估值不準(zhǔn)確、處置手段不當(dāng)?shù)葐栴}。信息不對(duì)稱可能導(dǎo)致銀行對(duì)不良資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估不準(zhǔn)確，影響處置決策。估值不準(zhǔn)確則可能導(dǎo)致處置價(jià)格偏離市場(chǎng)真實(shí)價(jià)值，影響處置效果。處置手段不當(dāng)可能包括選擇錯(cuò)誤的處置方式，導(dǎo)致回收率低下。(3)此外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還包括政策風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。政策變化可能影響不良資產(chǎn)處置的市場(chǎng)環(huán)境，如稅收政策調(diào)整、金融監(jiān)管加強(qiáng)等。監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)則是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)行為的規(guī)范和監(jiān)管可能對(duì)不良資產(chǎn)處置產(chǎn)生直接影響，如對(duì)處置行為的合規(guī)性要求等。這些風(fēng)險(xiǎn)因素共同構(gòu)成了不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。7.2政策風(fēng)險(xiǎn)分析(1)政策風(fēng)險(xiǎn)是影響不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的重要因素之一。政策風(fēng)險(xiǎn)主要來源于政府對(duì)于金融行業(yè)監(jiān)管政策的調(diào)整和變化。例如，政府可能對(duì)不良資產(chǎn)處置的稅收政策、資本充足率要求等進(jìn)行調(diào)整，這些調(diào)整可能會(huì)對(duì)銀行的處置決策和成本產(chǎn)生直接影響。(2)政策風(fēng)險(xiǎn)還包括政府對(duì)于不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的扶持政策的變化。如果政府減少對(duì)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的支持，如減少財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免等，可能會(huì)降低市場(chǎng)參與者的積極性，影響市場(chǎng)的活躍度。相反，政府的積極支持則可能刺激市場(chǎng)發(fā)展。(3)此外，政策風(fēng)險(xiǎn)還涉及國際政策環(huán)境的變化，如國際貿(mào)易政策、外匯政策等，這些政策的變化可能對(duì)出口企業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)而影響銀行的貸款質(zhì)量。因此，不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)需要密切關(guān)注政策動(dòng)態(tài)，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的政策風(fēng)險(xiǎn)。7.3法律風(fēng)險(xiǎn)分析(1)法律風(fēng)險(xiǎn)在不良資產(chǎn)處置過程中是一個(gè)不可忽視的因素。法律風(fēng)險(xiǎn)主要源于處置過程中涉及的法律關(guān)系復(fù)雜，如債權(quán)債務(wù)關(guān)系、抵押擔(dān)保關(guān)系等。這些法律關(guān)系的處理需要嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)，任何違規(guī)操作都可能引發(fā)法律糾紛。(2)不良資產(chǎn)處置中的法律風(fēng)險(xiǎn)還包括處置程序的合法性。例如，在債權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等處置過程中，必須確保程序的合法性和合規(guī)性，否則可能面臨法律挑戰(zhàn)，導(dǎo)致處置無效或被迫重新進(jìn)行。(3)此外，法律風(fēng)險(xiǎn)還可能來源于債務(wù)人或第三方對(duì)處置結(jié)果的異議。在處置過程中，債務(wù)人或其他相關(guān)方可能對(duì)處置結(jié)果提出異議，如認(rèn)為處置價(jià)格不公平、處置程序不合法等，這可能導(dǎo)致訴訟或仲裁，增加處置成本和時(shí)間成本。因此，商業(yè)銀行和其他市場(chǎng)參與者需在處置過程中充分評(píng)估和規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)。八、不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)投資潛力分析8.1市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)(1)根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和市場(chǎng)趨勢(shì)分析，預(yù)計(jì)未來幾年我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大?？紤]到我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和金融風(fēng)險(xiǎn)防范的需求，預(yù)計(jì)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)將保持穩(wěn)定增長，市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到數(shù)萬億元。(2)具體到市場(chǎng)規(guī)模的增長，一方面，隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，部分行業(yè)的不良貸款將繼續(xù)增加，為市場(chǎng)提供持續(xù)的需求。另一方面，隨著金融科技的進(jìn)步和市場(chǎng)參與者的增多，不良資產(chǎn)處置效率有望提升，進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模的增長。(3)預(yù)計(jì)未來市場(chǎng)規(guī)模的增長還將受到政策環(huán)境、市場(chǎng)參與者策略和市場(chǎng)創(chuàng)新等因素的影響。政府政策的支持和市場(chǎng)環(huán)境的優(yōu)化將為市場(chǎng)規(guī)模的增長提供有利條件。同時(shí)，市場(chǎng)參與者的策略調(diào)整和創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式也將對(duì)市場(chǎng)規(guī)模產(chǎn)生積極影響。8.2市場(chǎng)增長趨勢(shì)分析(1)從市場(chǎng)增長趨勢(shì)來看，不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是持續(xù)增長，隨著不良貸款的積累和處置需求的增加，市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大；二是市場(chǎng)集中度提高，大型資產(chǎn)管理公司和專業(yè)機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)中的份額逐步增加；三是處置方式多樣化，資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股等新型處置方式將得到更廣泛的應(yīng)用。(2)在市場(chǎng)增長趨勢(shì)中，技術(shù)創(chuàng)新是一個(gè)關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的應(yīng)用將提高處置效率，降低成本，吸引更多投資者參與。同時(shí)，隨著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開放，外資機(jī)構(gòu)也將帶來新的競(jìng)爭(zhēng)和合作機(jī)會(huì)，推動(dòng)市場(chǎng)增長。(3)另外，市場(chǎng)增長趨勢(shì)還受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策導(dǎo)向的影響。在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的重要性將更加凸顯，政府政策將繼續(xù)支持市場(chǎng)發(fā)展。同時(shí)，隨著金融監(jiān)管的加強(qiáng)，市場(chǎng)秩序?qū)⒏右?guī)范，有利于市場(chǎng)健康穩(wěn)定增長。8.3投資熱點(diǎn)與機(jī)會(huì)(1)在不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)中，投資熱點(diǎn)主要集中在以下幾個(gè)方面：首先是資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，隨著市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的認(rèn)知度和接受度提高，預(yù)計(jì)未來幾年將成為重要的投資領(lǐng)域。其次是債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，特別是在國有企業(yè)改革和產(chǎn)業(yè)升級(jí)過程中，債轉(zhuǎn)股為投資者提供了新的投資機(jī)會(huì)。(2)此外，投資機(jī)會(huì)還存在于區(qū)域市場(chǎng)差異中。由于不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同，不良資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和處置難度也存在差異，這為投資者提供了區(qū)域選擇的靈活性。例如，西部地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目可能因?yàn)檎咧С侄哂休^高投資價(jià)值。(3)最后，隨著金融科技的進(jìn)步，投資者可以關(guān)注那些利用大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)提升處置效率的企業(yè)。這些企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將有助于提高回收率，為投資者帶來良好的回報(bào)。同時(shí)，關(guān)注那些能夠有效整合資源、拓展業(yè)務(wù)模式的資產(chǎn)管理公司也是投資的熱點(diǎn)之一。九、不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)未來發(fā)展趨勢(shì)9.1市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)(1)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)主要體現(xiàn)在市場(chǎng)參與者的多元化上。隨著金融市場(chǎng)的深化和金融科技的進(jìn)步，越來越多的金融機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理公司、私募基金等參與其中，市場(chǎng)參與者的結(jié)構(gòu)從單一向多元化發(fā)展。這種多元化有助于提高市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力。(2)另一個(gè)趨勢(shì)是市場(chǎng)專業(yè)化程度的提升。專業(yè)化的資產(chǎn)管理公司通過專業(yè)化團(tuán)隊(duì)和豐富經(jīng)驗(yàn)，提供更加精細(xì)化的不良資產(chǎn)處置服務(wù)，市場(chǎng)對(duì)專業(yè)服務(wù)的需求不斷增長。此外，隨著資產(chǎn)證券化等新型處置方式的普及，市場(chǎng)專業(yè)化趨勢(shì)更加明顯。(3)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化還體現(xiàn)在區(qū)域市場(chǎng)的差異化發(fā)展上。東部沿海地區(qū)的不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)相對(duì)成熟，而中西部地區(qū)則處于快速發(fā)展階段，市場(chǎng)潛力巨大。未來，隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展，不同地區(qū)的不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)將呈現(xiàn)差異化的發(fā)展趨勢(shì)。9.2技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)(1)在不良資產(chǎn)處置領(lǐng)域，技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)主要體現(xiàn)在大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等新興技術(shù)的應(yīng)用上。大數(shù)據(jù)技術(shù)通過對(duì)海量數(shù)據(jù)的分析，能夠幫助金融機(jī)構(gòu)更準(zhǔn)確地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化處置策略。人工智能技術(shù)則可以通過自動(dòng)化流程提高處置效率，減少人為錯(cuò)誤。(2)區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用為不良資產(chǎn)處置提供了新的可能性。通過區(qū)塊鏈，可以建立透明、不可篡改的資產(chǎn)交易記錄，提高交易效率，降低交易成本。此外，區(qū)塊鏈還可以用于智能合約，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)處置流程的自動(dòng)化和去中心化。(3)未來，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，預(yù)計(jì)不良資產(chǎn)處置領(lǐng)域還將出現(xiàn)更多創(chuàng)新技術(shù)。例如，虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)可能被用于資產(chǎn)評(píng)估和展示，提升處置決策的準(zhǔn)確性和效率。同時(shí)，隨著5G等新一代通信技術(shù)的推廣，不良資產(chǎn)處置的實(shí)時(shí)性和響應(yīng)速度也將得到顯著提升。9.3政策導(dǎo)向趨勢(shì)(1)政策導(dǎo)向趨勢(shì)方面，未來我國不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)有望繼續(xù)受到政策層面的支持。政府將繼續(xù)出臺(tái)一系列政策措施，旨在推動(dòng)不良資產(chǎn)的有效處置，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。這包括對(duì)商業(yè)銀行的不良資