【重磅政策】上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指南第4號-可持續(xù)發(fā)展報告編制（征求意見稿）

PAGEPAGE11為了幫助上市公司準確理解適用《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第14號——可持續(xù)發(fā)展報告（試行）》（以下簡稱《指引》）相關規(guī)定，規(guī)范編制可持續(xù)發(fā)展報告中涉及氣候變化議題有關內容，上海證券交易所（以下簡稱本所）制定了《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指南第4號——可持續(xù)發(fā)展報告編制》之《第二號應對氣候變化議題》（以下簡稱本指南）。第一章氣候相關影響重要性評估通常情況下，應對氣候變化議題兼具有影響重要性和財務重要性，本指南的重要性評估流程旨在為披露主體提供工作參考，進一步幫助披露主體理解氣候相關影響、風險和機遇。一、氣候相關影響披露主體在應對氣候變化議題方面的表現(xiàn)可能對經(jīng)濟、社會和環(huán)境產生影響（氣候相關影響）。氣候相關影響可能來自公司的商業(yè)模式、業(yè)務運營、發(fā)展戰(zhàn)略、融資方式以及價值鏈等活動。氣候相關影響可能是實際的或潛在的，可能是正面的或負面的。氣候相關影響可以具體化為對社會因素、經(jīng)濟趨勢、技術因素、政策法律、自然生態(tài)等維度產生影響，進而對利益相關方產生影響。二、氣候相關影響重要性評估流程披露主體可以通過以下四個步驟評估其氣候相關表現(xiàn)對經(jīng)濟、環(huán)境和社會的影響以及評估氣候相關影響重要性。步驟一：了解與氣候相關的公司活動和業(yè)務關系背景公司可以首先了解與氣候相關的內部活動和業(yè)務關系、外部客觀環(huán)境以及主要受影響利益相關方，以全面了解相關背景。表1：了解與氣候相關的公司活動及業(yè)務關系考慮因素考慮因素示例公司活動和業(yè)務關系如公司減排規(guī)劃、碳中和戰(zhàn)略、與氣候相關的研發(fā)和投資計劃；公司氣候相關活動、低碳產品與服務以及所處的地理位置等其他背景信息如公司業(yè)務活動所在地區(qū)的氣候相關政策、法律以及監(jiān)管規(guī)則；現(xiàn)有與氣候相關的標準、主要內容和市場應用情況；外部研究報告、出版物；同業(yè)分析、現(xiàn)有的行業(yè)基準以及文獻和出版物研究成果了解受影響的利益相關方明確哪些利益相關方受到或可能受到公司在氣候相關表現(xiàn)的影響，如供應商、承包商、客戶、員工、社區(qū)居民等步驟二：分析氣候相關影響的方式披露主體可以從氣候相關的公司活動和業(yè)務關系背景中，識別對經(jīng)濟、環(huán)境和社會產生的影響，進而分析對利益相關方產生的影響。影響方式的分析要素包括：業(yè)務活動，包括商業(yè)模式、業(yè)務運營、發(fā)展戰(zhàn)略、融資方式及價值鏈等；氣候相關表現(xiàn)；對經(jīng)濟、環(huán)境和社會的影響；對利益相關方的影響。圖1：氣候相關影響方式的分析示例在分析對經(jīng)濟、環(huán)境和社會的影響時，披露主體可以通過引入社會因素、經(jīng)濟趨勢、技術因素、政策法規(guī)、自然生態(tài)等具體要素框架，進一步分析和細化對利益相關方的影響。披露主體需要廣泛收集開展上述分析所需的內部數(shù)據(jù)和外部信息，更多類型的數(shù)據(jù)有助于全面分析氣候相關表現(xiàn)，進而分析對經(jīng)濟、環(huán)境和社會的影響。步驟三：氣候相關影響的評估與確認披露主體應當結合自身所處行業(yè)和經(jīng)營業(yè)務的特點等情況，識別公司在應對氣候變化議題方面的表現(xiàn)是否對經(jīng)濟、環(huán)境和社會產生重大影響。評估影響重要性的方法包括定量分析和定性分析，需要公司與利益相關方溝通或咨詢相關專家。影響重要性評估的關鍵環(huán)節(jié)包括：分析影響重要性評估因素、利益相關方與專家的參與、設置判定影響重要性的閾值等。（具體影響重要性評估要點詳見《第一號總體要求與披露框架》指南）步驟四：氣候相關影響的報告在完成氣候相關影響重要性評估后，披露主體應基于整體可持續(xù)發(fā)展相關議題的重要性評估情況，報告該評估流程及其結果。（具體要點詳見《第一號總體要求與披露框架》指南）第二章氣候相關財務重要性評估一、氣候相關風險和機遇氣候變化可能對披露主體的商業(yè)模式、業(yè)務運營、發(fā)展戰(zhàn)略、財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流、融資方式及成本等產生負面或正面影響。氣候變化對披露主體產生的潛在負面影響，包括與氣候相關的物理風險和與氣候相關的轉型風險。（一）氣候相關物理風險與氣候相關的物理風險是指由氣候變化導致的物理環(huán)境改變給經(jīng)濟社會系統(tǒng)帶來的風險，主要包括財產損失風險。與氣候相關的物理風險可以分為急性物理風險和慢性物理風險。急性物理風險產生于與天氣有關的事件，如風暴、洪水、干旱或熱浪。慢性物理風險來自氣候的長期變化，包括降水和溫度的變化，以及可能引發(fā)的海平面上升、水供應減少、生物多樣性喪失和土壤生產力變化。氣候相關物理風險可能給披露主體帶來財務影響，如資產的直接損失和供應鏈中斷的間接影響。披露主體的財務業(yè)績也可能受到水資源可用量和水體質量變化，極端溫度變化對組織經(jīng)營場所、業(yè)務、供應鏈、運輸需求和員工安全的影響。（二）氣候相關轉型風險與氣候相關的轉型風險是指披露主體向低碳經(jīng)濟轉型所面臨的風險，包括政策、法律、技術、市場和聲譽等方面的風險。低碳經(jīng)濟轉型過程可能涉及廣泛的政策、法律、技術和市場變化，如碳排放成本的提高、設備能耗要求變化、消費者偏好的變化等。根據(jù)這些變化的性質、速度和重點，轉型風險可能使披露主體承擔不同程度的財務、市場和聲譽風險等。（三）氣候相關機遇氣候相關機遇是指氣候變化對披露主體產生的潛在積極影響，或全球緩解和適應氣候變化的努力可能為公司帶來的機遇。例如，通過提高資源效率和節(jié)約成本、采用低排放能源、開發(fā)新產品和服務、進入新市場，以及建立起供應鏈的韌性，將能夠為披露主體創(chuàng)造更多機遇。氣候相關機遇將因披露主體經(jīng)營的地區(qū)、市場和行業(yè)而異。典型的氣候相關機遇可涉及資源效率、能源來源、產品和服務、市場等方面。二、氣候相關風險和機遇對披露主體經(jīng)營活動的影響（一）對披露主體商業(yè)模式和價值鏈的影響極端天氣事件、自然災害等氣候變化帶來的影響可能加劇披露主體的經(jīng)營風險，例如供應鏈中斷、資產損失、生產中斷等。面對氣候變化相關不確定性時，披露主體可能調整其商業(yè)模式和戰(zhàn)略。此外，氣候相關風險和機遇亦可能影響披露主體價值鏈活動。價值鏈是指與披露主體的商業(yè)模式及其所處外部環(huán)境有關的全部活動、資源和關系。相關活動、資源和關系包括披露主體將產品和服務從概念轉化到交付、消費和報廢所使用和依賴的活動、資源和關系，如披露主體經(jīng)營中的活動、資源和關系（人力資源）、供應渠道、營銷和分銷渠道的活動、資源和關系（材料和服務采購以及產品和服務的銷售和交付）以及披露主體所處的融資、地理和監(jiān)管環(huán)境。披露主體無需每個報告年度重新評估其整個價值鏈的氣候相關風險和機遇。在發(fā)生重大事件或情況發(fā)生重大變化時，披露主體才需考慮重新評估。表2：公司重新評估價值鏈氣候相關風險和機遇的情形重大變化示例公司價值鏈發(fā)生重大變化如公司價值鏈中的供應商做出的會顯著改變其溫室氣體排放的變化公司業(yè)務模式活動或公司結構的重大變化如拓展公司價值鏈的合并或收購公司面臨氣候相關風險和機遇的情況發(fā)生重大變化如公司價值鏈中的供應商受到公司預期之外的溫室氣體排放法規(guī)出臺的影響（二）對披露主體戰(zhàn)略和決策的影響面對氣候相關的風險和機遇，披露主體可能需要調整相關戰(zhàn)略、財務規(guī)劃、資源配置等策略。為應對氣候相關風險和機遇，披露主體戰(zhàn)略和決策發(fā)生的變化包括：管理或停止碳、能源或用水密集業(yè)務的計劃；因需求或供應鏈變化導致的資源配置；通過資本支出或額外研發(fā)支出進行業(yè)務發(fā)展產生的資源配置；以及業(yè)務收購或剝離等。直接的應對氣候相關風險的戰(zhàn)略和決策舉措，包括改變生產工藝或設備、搬遷設施、調整勞動力和改變產品規(guī)格等。間接的應對氣候相關風險的戰(zhàn)略和決策舉措，包括與客戶、供應鏈合作等。

三、氣候相關風險和機遇的財務影響氣候相關風險和機遇對披露主體的財務影響，是披露主體面臨的氣候相關物理風險和機遇引發(fā)的，也與披露主體管理這些風險和機遇的戰(zhàn)略和決策有關。氣候相關風險和機遇可能會影響披露主體當前和未來的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流，即實際財務影響和潛在財務影響。氣候相關風險和機遇的財務影響主要涉及的財務類別包括收入、支出（利潤表）；資產和負債（資產負債表）以及現(xiàn)金流入和流出（現(xiàn)金流量表）等。表3：氣候相關財務影響的主要類別財務類別描述收入如消費者偏好改變可能影響對產品和服務的需求、供應鏈中斷導致停產影響收入等，公司應考慮氣候變化對收入的潛在影響，同時關注增加或創(chuàng)造新收入的潛在機遇。特別是隨著碳定價政策的執(zhí)行及趨嚴，對于受影響的行業(yè)而言，可考慮對公司收入的潛在影響。支出如增加對新技術的研發(fā)支出，能源、水資源等使用成本的上升，氣候高風險地區(qū)資產的保險費用提高，高溫條件下戶外作業(yè)員工的保障設施升級支出等。資產和負債如氣候變化及相關政策出臺、制定減排目標，部分固定資產需要提前淘汰，導致固定資產減值或折舊年限縮短；公司承擔環(huán)境保護和生態(tài)恢復等義務所計提的預計負債，由于技術進步、法律要求或市場環(huán)境變化等原因，固定資產履行棄置義務的支出金額、預計棄置時點等變動，從而引起的預計負債變動?，F(xiàn)金流等如氣候變化導致的自然災害、市場波動以及原材料和運輸成本的變動對經(jīng)營活動現(xiàn)金流產生影響；增加新的資本支出或研發(fā)、提高債務水平，聲譽風險對于再融資能力的削弱等對投資和籌資活動現(xiàn)金流產生影響。氣候相關財務影響包括當期（報告期間）的財務影響，以及預期（短期、中期和長期）的財務影響。

表4：氣候相關風險和財務影響的示例類型氣候相關風險財務影響轉型風險政策和法律-上漲的溫室氣體排放定價?強化的排放報告義務?現(xiàn)有產品和服務的強制要求和監(jiān)管?訴訟風險?增加的運營成本（例如，更高的合規(guī)成本、增加的保險費）?由于政策變動，現(xiàn)有資產的減值和提前報廢?由于罰款和判決，產品和服務的成本增加和/或相應需求減少技術?對現(xiàn)有產品和服務的低排放量替代品?對新技術的投資失敗?向低排放技術轉換的成本?現(xiàn)有資產的注銷和提前報廢?對現(xiàn)有產品和服務的需求減少?在創(chuàng)新和替代技術方面的研發(fā)（R&D）支出?在技術開發(fā)方面的資金投入?采用/部署新方法和流程的成本市場?不斷變化的消費者行為?市場信號的不確定性?原材料成本的增加?由于消費者偏好的轉變，商品和服務的需求減少?由于投入價格（如能源、水）和產出需求（如廢物管理）的不斷變化，生產成本增加?能源成本突然和意外的轉變?由于收入組合和來源的變化，收入減少?資產的重新定價（如化石燃料的儲備、土地估值、證券估值）聲譽?消費者偏好的轉變?某些行業(yè)的聲譽風險?利益相關方的擔憂增加或負面反饋?由于商品/服務需求的減少，收入減少?由于生產能力下降（如計劃審批拖延、供應鏈中斷），收入減少?由于勞動力管理和規(guī)劃（如吸引和挽留員工）的負面影響，收入減少?可用資金的減少物理風險短期?由于生產能力下降（如運輸困難、供應鏈中斷），收入減少?由于對勞動力的負面影響（如健康、安全、缺勤），收入減少和成本增加?現(xiàn)有資產的注銷和提前報廢（如在極端天氣高發(fā)地區(qū)對財產和資產的損壞）?運營成本的增加（如水電站的來水不足、核電站和火電廠缺乏足夠的冷卻水）?資金成本的增加（如設備損壞）?銷售/產出降低引起的收入減少?保險費提高以及極端天氣高發(fā)地區(qū)資產可投保險種減少的可能性?極端天氣（如颶風和洪水）惡劣程度的增加長期?降水模式的變化和氣候模式的極端波動?平均氣溫不斷上升?海平面不斷上升表5：氣候相關機遇和財務影響的示例類型氣候相關機遇財務影響資源效率?使用更有效率的運輸模式?使用更有效率的生產和配送流程?使用回收品?搬到節(jié)能效率更高的建筑物?減少用水和消耗?降低運營成本（如通過效率提升和降低成本）?生產能力提高，從而增加收入?固定資產的價值增加（如節(jié)能效率等級高的建筑）?勞動力管理和規(guī)劃的收益（如健康水平和安全條件的改善、員工的滿意度）而帶來的成本下降能源效率?使用低排放的能源?使用政策支持激勵?使用新技術?參與碳市場?轉向分散的能源產生?運營成本的降低（如通過使用最低成本的減排方法）?減少未來化石燃料價格上漲帶來的影響?減少溫室氣體的排放，從而減少對碳排放成本變化的敏感性?低排放技術投資的回報?可用資金的增加（如更多的投資者青睞低排放的制造商）?聲譽變好使產品/服務的需求增加產品和服務?低排放物品和服務的發(fā)展和/或擴張?發(fā)展適應氣候變化的需求（如保險風險轉移產品和服務）?通過研發(fā)和創(chuàng)新開發(fā)新產品或服務?多元化經(jīng)營的能力?消費者偏好的轉變?對低排放產品和服務的需求增加使收入增加?提供適應需求的新解決方案增加收入（如保險中的風險轉嫁產品和服務）?符合消費者偏好的轉變而處于更好的競爭位置，使收入增加市場?進入新市場?申請獲得公共部門的激勵和獎勵?進入需要保險覆蓋的新資產和地區(qū)?通過進入新市場（如和政府、開發(fā)銀行合作）增加了收入?增加金融資產的多元化（如綠色債券和基礎設施）適應性?參與可再生能源項目，使用節(jié)能措施?資源替代/多樣化?通過風險抵御項目提高市場估值（如基礎設施、土地、建筑）?提高在各種條件下供應鏈的可靠性和經(jīng)營能力?通過新產品和服務確保穩(wěn)健經(jīng)營，從而增加收入四、氣候相關財務影響的評估流程在分析氣候相關財務影響之前，披露主體應該了解并遵守與其相關的可持續(xù)和氣候標準、法規(guī)和監(jiān)管政策，披露主體可以通過以下四個步驟分析氣候相關財務影響：步驟一：了解與氣候相關的公司活動和業(yè)務關系背景此步驟詳見本指南影響重要性評估部分步驟一。步驟二：分析氣候相關財務影響的方式披露主體可以針對識別的重大氣候相關風險和機遇，分析對披露主體經(jīng)營活動的影響以及產生的財務影響。分析要素包括：氣候相關風險/機遇；氣候相關風險/機遇產生的直接和間接結果；對業(yè)務活動的影響，如商業(yè)模式、業(yè)務運營、發(fā)展戰(zhàn)略、融資方式等；以及財務影響等。圖2：氣候相關財務影響方式的分析示例步驟三：氣候相關財務影響的評估與確認披露主體應當結合自身所處行業(yè)和經(jīng)營業(yè)務的特點等情況，識別與氣候相關的經(jīng)濟、環(huán)境和社會因素對披露主體的商業(yè)模式、業(yè)務運營、發(fā)展戰(zhàn)略、財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流、融資方式等產生的影響。氣候相關財務重要性評估要結合風險和機遇發(fā)生的可能性和財務影響的程度判斷。氣候相關財務重要性的評估流程包括：分析財務重要性評估因素、設置判定財務重要性的閾值、利益相關方與專家參與、形成財務重要性評估結論。就氣候議題財務重要性評估結果與設置的重要性閾值進行比較，確定該議題是否具有財務重要性。（具體財務重要性評估要點詳見《第一號總體要求與披露框架》指南）此外，披露主體在評估氣候相關財務影響時，可以與投資者、債權人等利益相關方保持溝通。（具體詳見《第一號總體要求與披露框架》指南）步驟四：氣候相關影響的報告在完成氣候相關財務重要性評估后，公司應當披露議題重要性的分析過程及其結果。（具體要點詳見《第一號總體要求與披露框架》指南）PAGEPAGE26第三章氣候適應性和氣候相關情景分析一、氣候適應性氣候適應性是指披露主體管理與氣候有關的風險和從與氣候有關的機遇中獲益的能力，包括其戰(zhàn)略適應性和應對氣候相關變化或不確定性的業(yè)務適應性。情景分析是指在不確定的條件下，確定和評估未來事件的潛在結果范圍的過程和方法，是評估氣候適應性的常見工具。就氣候變化而言，披露主體可以使用氣候相關情景分析，評估氣候變化的物理風險和轉型風險未來可能如何影響其業(yè)務、戰(zhàn)略和財務狀況。二、氣候相關情景分析在識別、分析和管理氣候相關風險和機遇時，披露主體可以利用與氣候相關的情景，了解氣候變化的物理風險及轉型風險與機遇，如何隨著時間的推移對其業(yè)務產生合理影響。整體而言，氣候相關情景分析通過模擬的方式，展示了在不同的經(jīng)濟發(fā)展、能源使用條件下世界可能演變的方式，以及相應的氣候變化后果（如溫升效應）。使用氣候相關情景分析，可以幫助披露主體建立和評估氣候變化對業(yè)務、戰(zhàn)略和財務產生影響的潛在范圍，以及可能需要在戰(zhàn)略和財務規(guī)劃中考慮的行動。將氣候相關情景與公司戰(zhàn)略相結合進行分析，可以探究公司發(fā)展策略和方向，在未來潛在氣候相關情景中的風險敞口，能承受的風險程度，輔助公司識別潛在風險和機遇點，提前做好應對準備。在缺乏具體可用的關系和趨勢數(shù)據(jù)時，氣候相關情景分析可以是定性分析，即依賴于描述性的非數(shù)值型信息。氣候相關情景分析也可以是定量分析，利用數(shù)字數(shù)據(jù)、模型和其他分析技術，評估可衡量的趨勢和關系。三、氣候相關情景分析的一般流程披露主體可以通過以下五個步驟進行氣候相關情景分析：步驟一：確定開展氣候相關情景分析的范圍披露主體在進行情景分析時，可先考慮確定開展氣候相關情景分析的范圍。隨著公司經(jīng)驗積累，可考慮逐步擴大情景分析所覆蓋的業(yè)務及風險范圍等。表6：氣候相關情景分析范圍的維度參考范圍描述業(yè)務覆蓋范圍是否對公司所有業(yè)務模塊展開分析價值鏈覆蓋范圍除公司核心運營模塊外，是否覆蓋價值鏈上下游地理位置覆蓋范圍是否對分布在全球各個區(qū)域的業(yè)務模塊展開分析風險范圍依據(jù)公司重大風險識別，確認需開展氣候相關情景分析的風險類型，是否需要開展轉型風險和物理風險的分析時間范圍根據(jù)公司戰(zhàn)略、資本規(guī)劃和投資期限，以及主要資產的使用年限，設定情景時間范圍 步驟二：選擇氣候相關情景目前市場中已有多種公開氣候情景來源可供選擇。在選擇情景來源時，披露主體需要先了解情景來源的特征、背后的假設、內置參數(shù)與公司的適配性等，根據(jù)所在行業(yè)、待評估風險類型、地理覆蓋范圍以及時間范圍等實際情況，選擇最適合的情景來源。表7：選擇情景來源時的主要考慮因素因素描述所屬行業(yè)不同行業(yè)特點顯著，特定情景來源更適合特定行業(yè)的特征和需要。例如，能源行業(yè)企業(yè)可以參考相關行業(yè)組織或其他專注于轉型風險的能源情景來源。待評估風險類型不同的情景來源專注于不同的氣候相關風險。公司可以根據(jù)所評估的風險類型選擇情景來源。例如，分析氣候相關物理風險的公司可選擇專注于物理科學影響的情景來源。業(yè)務運營所在地公司可以選擇在其業(yè)務所在地覆蓋最全面的全球或地區(qū)氣候情景來源。確定的時間范圍綜合考慮公司的資本規(guī)劃、投資期限以及資產使用年限，以及所在地政策規(guī)劃（如我國提出的力爭2030年前實現(xiàn)碳達峰，2060年前實現(xiàn)碳中和目標）等，公司可以選擇時間范圍匹配的情景來源。典型的氣候相關情景是基于目標溫度結果以及一系列能源、政策和技術等假設。因此，在確定情景來源后需要選擇情景分析所基于的溫升幅度。公司可以選擇高對比性的情景，例如升溫1.5攝氏度的情景，以及升溫3攝氏度或以上的情景，以展示更多不同路徑及結果、分析不同狀況下氣候相關風險和機遇的潛在影響。例如，升溫1.5攝氏度的情景符合《巴黎協(xié)定》約定，即于本世紀將全球平均氣溫上升幅度限制在1.5攝氏度以內的目標。步驟三：確定用于情景分析的變量披露主體需要了解所在行業(yè)性質以及相關的氣候相關風險和機遇，以便優(yōu)先考慮對情景分析影響最大的變量。例如，建筑企業(yè)、數(shù)據(jù)中心運營商可能均將平均氣溫上升視為重大氣候相關風險，但其用于評估該風險影響的變量可能有所不同。建筑企業(yè)因為氣溫上升預計會導致戶外工作時長下降，從而產生財務影響，可能選擇與員工生產率相關的變量；數(shù)據(jù)中心運營商因為氣溫上升導致冷氣使用量增加，從而增加營運成本，可能將電價作為相關變量。表8：常見氣候相關風險和機遇的變量風險類型風險的影響變量舉例氣候相關物理風險洪災嚴重程度增加洪災頻率及嚴重程度增加可能導致設備損壞，從而導致資產折舊增加1.洪災發(fā)生頻率2.洪災造成的預期損失3.業(yè)務中斷造成的預期營運損失平均氣溫上升1.平均氣溫上升會降低戶外工作的生產效率2.使用冷氣頻率增加導致的開支上升1.使用冷氣天數(shù)的變化情況（例如溫度超過25℃的天數(shù)）2.炎熱天氣對員工生產率的影響氣候相關轉型風險碳價上升碳配額價格上升1.碳價格2.溫室氣體排放量使用低碳能源1.向低碳能源的轉型增加現(xiàn)有設備升級的需要2.改用低碳能源的使用成本變化1.能源價格2.能源結構步驟四：確定情景分析方法常見的情景分析方法包括定性分析法與定量分析法。披露主體在確定情景分析方法時結合面臨的氣候相關風險和機遇，應使用與自身能力或資源相稱的方法，兼顧成本的可負擔性。定性分析法可使用風險等級代表，例如，電價上漲對于能源開支的影響為“較高”，極端天氣事件對資產價值的影響為“較低”等。定量分析法則可分析氣候相關物理風險、轉型風險影響的資產金額區(qū)間或占比等，例如，2030年如果用電量維持不變、電價的預期變動預計影響公司電力成本的2%-5%，2060年極寒、干旱等極端天氣事件預計影響公司的水力發(fā)電業(yè)務收入的10%。步驟五：開展氣候相關情景分析披露主體可根據(jù)上述步驟確定的情景來源、分析方法等進行情景分析。計劃開展情景分析的公司無需每年更新氣候情景模型。若披露主體業(yè)務模式出現(xiàn)重大變動（收并購、業(yè)務轉型等）、之前的估計與目前情況不符或出現(xiàn)之前假設無效等情形，披露主體需要再次開展分析，以評估公司在發(fā)生變動后受氣候風險影響的程度。

第四章核算溫室氣體排放量的流程和方法一、界定組織邊界組織邊界決定了披露主體所擁有或控制的溫室氣體排放活動。因此，披露主體在對溫室氣體排放量進行核算和報告前，需首先確定溫室氣體排放量的合并方法，以界定其組織邊界。常用的合并方法包括股權比例法和控制權法等。需要注意的是，披露主體所選用的組織邊界界定方法需一致，即披露主體不應對不同的業(yè)務單位應用不同的界定方法。在采用股權比例法下，披露主體根據(jù)其在業(yè)務中的股權比例核算溫室氣體排放量。使用股權比例法時，披露主體與業(yè)務之間的經(jīng)濟實質重于法律形式（所有權結構），披露主體核算的溫室氣體排放量應反映其經(jīng)濟利益的比例。在控制權法下，披露主體需要核算其所控制業(yè)務范圍內的全部溫室氣體排放量。其中，披露主體不核算享有權益但不具有控制權的業(yè)務所產生的溫室氣體排放量。當采用控制權法時，披露主體應選擇運營控制標準或財務控制標準。表9：組織邊界的定義方法合并方法說明股權比例法公司根據(jù)其在運營中的股權比例核算溫室氣體排放。例如，對子公司持股比例為70%，則合并時僅按照該子公司排放量的70%進行合并。財務控制權公司對其具有財務控制權的溫室氣體排放進行100%核算。例如，對持股55%但具有財務控制權的子公司，按照該子公司排放量的100%進行合并；對持股49%、不具有財務控制權的子公司，則按照該子公司排放量的0%進行合并.運營控制權公司對其具有運營控制權的溫室氣體排放進行100%核算。二、界定運營邊界披露主體在確定組織邊界后，需要設定其運營邊界，即識別與其運營相關的排放。與運營相關的排放可分為直接溫室氣體排放與間接溫室氣體排放。其中，直接溫室氣體排放是指來自披露主體擁有或控制的排放源的排放；間接溫室氣體排放是指由披露主體活動導致的、但發(fā)生在其他披露主體擁有或控制的排放源的排放。在此基礎上，溫室氣體排放又可分類為范圍一、范圍二和范圍三排放。表10：溫室氣體排放范圍范圍描述范圍一公司擁有或控制的排放源的直接溫室氣體排放范圍二公司自用的外購電力、蒸汽、供熱或制冷產生的間接溫室氣體排放范圍三公司價值鏈上發(fā)生的所有間接排放（除范圍二以外的），包括上游和下游的排放三、界定時間邊界溫室氣體排放核算與報告的時間邊界，應與可持續(xù)發(fā)展報告的時間范圍保持一致。四、識別溫室氣體排放源披露主體在確定排放組織和運營邊界后，根據(jù)自身運營生產流程及相關生產設備開始識別邊界內相關排放源。表11：溫室氣體排放源范圍溫室氣體排放源范圍一排放源1.固定源排放：鍋爐、熔爐、燃燒器、渦輪、加熱器、焚燒爐和燃燒塔等。2.移動源排放：汽車、卡車、巴士、火車、飛機、輪船、船舶等。3.工業(yè)制程排放：如水泥生產過程中煅燒環(huán)節(jié)產生的二氧化碳，石化工藝中催化裂化產生的二氧化碳，電解鋁產生的全氟碳化物等。4.無組織排放（逸散排放）：設備的接縫、密封件、包裝和墊圈等發(fā)生的有意和無意的泄露，以及煤堆、廢水處理、維修區(qū)、冷卻塔等。范圍二排放源外購電力、熱力、制冷或蒸汽范圍三排放源價值鏈上產生溫室氣體排放的活動五、計算溫室氣體排放量（一）范圍一排放計算方法范圍一溫室氣體排放量一般采用排放因子法或者質量平衡法進行核算，其中最普遍采用的是排放因子法。排放因子是每一單位排放源活動水平（如每噸煤或每度電）所對應的溫室氣體排放量。表12：范圍一排放計算方法范圍一排放源溫室氣體排放計算方法固定排放源二氧化碳（CO2）二氧化碳當量（CO2e）=A×EFA——燃料消耗量EF——二氧化碳排放因子甲烷（CH4）/氧化亞氮（N2O）二氧化碳當量（CO2e）=A×EF×GWPA——燃料消耗量EF——甲烷（CH4）/氧化亞氮（N2O）排放因子GWP——甲烷（CH4）/氧化亞氮（N2O）的全球變暖潛勢值移動排放源二氧化碳（CO2）二氧化碳當量（CO2e）=A×EFA——運輸工具及車輛的燃料消耗量EF——二氧化碳排放因子甲烷（CH4）/氧化亞氮（N2O）二氧化碳當量（CO2e）=A×EF×GWPA——運輸工具及車輛的燃料消耗量EF——甲烷（CH4）/氧化亞氮（N2O）排放因子GWP——甲烷（CH4）/氧化亞氮（N2O）的全球變暖潛勢值工業(yè)制程排放（以水泥熟料生產為例）過程排放二氧化碳當量（CO2e）=AA——熟料產量，單位為噸（t）EF——熟料的生產排放因子，單位為噸二氧化碳每噸（tCO2/t）Ap——第p類非碳酸鹽替代原料消耗量，單位為噸（t）EFp——第p類非碳酸鹽替代原料的扣減因子，單位為噸二氧化碳每噸（tCO2/t）p——非碳酸鹽替代原料種類化石燃料燃燒產生的排放二氧化碳當量（CO2e）=∑(Ai×NCVi×CCi×OFi×44/12)Ai——第i種化石燃料的凈消耗量，固體或液體燃料單位為噸（t）NCVi——第i種化石燃料收到基低位發(fā)熱量，對于固體或液體燃料，單位為吉焦每噸(GJ/t)；對于氣體燃料，單位為吉焦每萬標準立方米(GJ/104Nm3)CCi——第i種化石燃料的單位熱值含碳量，單位為噸碳/百萬千焦（tC/GJ）OFi——第i種化石燃料的碳氧化率，單位為%無組織逸散排放制冷/空調設備（制冷劑）的氫氟碳化物（HFC）和全氟化碳（PFC）排放二氧化碳當量（CO2e）=（CS+Ci-Cd-Ce）×GWPCs——報告期開始時制冷劑的存量（儲存而非在設備內）（kg）Ci——報告期間制冷劑增加的存量（kg）Cd——報告期間采用對環(huán)境負責方法棄置/回收的制冷劑量（kg）Ce——報告期完結時制冷劑的存量（儲存而非在設備內）（kg）GWP——全球變暖潛勢值具體核算方法可以參考國家主管部門發(fā)布的相關行業(yè)溫室氣體排放核算與報告指南，以及相關國家標準等。（二）范圍二排放計算方法一般而言，公司涉及的范圍二排放源以外購電力和外購熱力為主，主要采用排放因子法計算。1.公司購入的電力消費所對應的電力生產環(huán)節(jié)二氧化碳排放量計算公式為：EE電——外購電力所對應的電力生產環(huán)節(jié)二氧化碳排放量，單位為噸二氧化碳（tCO2）；AD電——核算和報告年度內的外購電量，單位為兆瓦時（MW·h）；EF電——電網(wǎng)排放因子，單位為噸二氧化碳/兆瓦時（tCO2/MW·h）。對于電網(wǎng)排放因子的選擇，可以參考使用生態(tài)環(huán)境部不定期更新發(fā)布的全國、區(qū)域和省級電力平均二氧化碳排放因子，如《2021年電力二氧化碳排放因子》。2.公司購入的熱力消費所對應的熱力生產環(huán)節(jié)二氧化碳排放量計算公式為：EE電——外購熱力所對應的熱力生產環(huán)節(jié)二氧化碳排放量，單位為噸二氧化碳（tCO2）；AD熱——核算和報告年度內的外購熱力，單位為吉焦（GJ）；EF熱——熱力消費的排放因子，單位為噸二氧化碳/吉焦（tCO2/GJ）。若外購熱力可溯源，具備實測條件，可采用供熱單位提供的二氧化碳排放因子；若條件不具備，熱力供應的二氧化碳排放因子可采用0.11噸CO2/GJ為缺省值，同時根據(jù)主管部門最新發(fā)布的數(shù)據(jù)及時更新。（三）范圍三排放計算方法范圍三排放可分為上游排放和下游排放，共包括15個類別。上游排放是指與購買或收購的商品和服務相關的間接溫室氣體排放，下游排放是指與售出商品和服務相關的間接溫室氣體排放。有條件的披露主體可以就溫室氣體范圍三排放量進行核算，明確納入其核算的具體排放類別。如果核算全部類別的范圍三排放難度較大，公司可以根據(jù)自身實際情況先行核算部分重要類別，后逐步擴大核算范圍。例如：部分公司可能并無任何租賃資產，因此類別8“上游租賃資產”以及類別13“下游租賃資產”均不適用；如預計范圍三排放中的部分類別在規(guī)模上與其他排放源相比顯著較小，或由于數(shù)據(jù)缺乏、收集數(shù)據(jù)能力有限以及其他限制因素，可以暫不核算。表13：范圍三溫室氣體排放類別上游排放下游排放外購商品和服務資本商品；燃料和能源相關活動（未包括在范圍一和范圍二中的部分）上游運輸和配送運營中產生的廢棄物商務差旅員工通勤上游租賃資產下游運輸和配送售出產品的加工售出產品的使用產品的最終處置下游租賃資產特許經(jīng)營權投資表14：確定納入范圍三排放核算的考慮因素因素描述規(guī)模對公司預期的范圍三總排放影響重大，例如相對公司的范圍一和范圍二排放量規(guī)模較大影響力公司對于潛在的溫室氣體減排活動可施加影響力行業(yè)標準行業(yè)特定標準已將其識別為重要的排放類別風險構成公司的風險（例如氣候變化相關風險中，如訴訟、聲譽等風險）外包以前報告期在公司內部完成而現(xiàn)在進行外包的活動，或公司外包而同行業(yè)其他公司通常在內部完成的活動利益相關方被利益相關方認為是重要的，例如客戶、供應商、投資者等公司計算范圍三溫室氣體排放量時，需要使用活動數(shù)據(jù)和排放因子兩種類型的數(shù)據(jù)，進而通過以下公式計算：二氧化碳當量（CO2e）=A×EF×GWPA——活動數(shù)據(jù)EF——排放因子GWP——全球變暖潛勢值其中，活動數(shù)據(jù)是對產生溫室氣體排放的活動水平的量化測量；排放因子是指將活動數(shù)據(jù)轉化為溫室氣體排放數(shù)據(jù)的因子；全球變暖潛勢值主要是將其他溫室氣體統(tǒng)一換算成二氧化碳當量(CO2e)。表15：活動數(shù)據(jù)和排放因子示例活動數(shù)據(jù)排放因子消耗的燃料(升)消耗每升燃料產生的二氧化碳（千克/升)運輪距離（千米)每千米運輸產生的二氧化碳（千克/千米）采購的材料(千克)采購每千克材料產生的碳氫化合物（千克/千克)運行時間（小時)每小時運行產生的六氟化硫（千克/小時）支出的金額（元人民幣）支出每單位費用產生的二氧化碳（千克/元人民幣）產生的廢物（千克）每千克廢物產生的甲烷（千克/千克)消耗的電力（千瓦時)消耗每千瓦時電力產生的二氧化碳（千克/千瓦時）活動數(shù)據(jù)可以來自一手數(shù)據(jù)或二手數(shù)據(jù)。其中，一手數(shù)據(jù)主要由價值鏈上的供應商或其他合作方直接提供；二手數(shù)據(jù)包括行業(yè)平均數(shù)據(jù)（如已公開的數(shù)據(jù)庫、政府統(tǒng)計、文獻研究和行業(yè)協(xié)會)、財務數(shù)據(jù)、替代數(shù)據(jù)和其他通用數(shù)據(jù)。表16：范圍三類別一手數(shù)據(jù)和二手數(shù)據(jù)的示例類別一手數(shù)據(jù)示例二手數(shù)據(jù)示例1.外購商品和服務來自供應商的特定場地能耗或排放數(shù)據(jù)來自全生命周期清單數(shù)據(jù)庫的每單位耗材的行業(yè)平均排放因子2.資本商品來自供應商的特定場地能耗或排放數(shù)據(jù)基于行業(yè)的平均排放因子3.燃料和能源相關活動（未包括在范圍一和范圍二中的部分）特定公司的電力購買數(shù)據(jù)和外購電力的特定發(fā)電機排放率基于上游排放的國家平均數(shù)據(jù)4.上游運輸和配送來自第三方運輸和配送供應商的特定活動能耗或排放數(shù)據(jù)基于行業(yè)平均數(shù)據(jù)估算的一定模式下的運輸距離5.運營中產生的廢棄物來自廢棄物管理公司的特定場地排放數(shù)據(jù)基于行業(yè)平均數(shù)據(jù)估算的產生廢棄物噸數(shù)6.商務差旅來自運輸供應商(如航空公司)的特定活動數(shù)據(jù)基于行業(yè)平均估算的旅行距離7.員工通勤從員工處收集的具體通勤距離和交通方式基于行業(yè)平均估算的通勤距離8.上游租賃資產從物業(yè)賬單或儀表收集的特定場地能耗數(shù)據(jù)基于行業(yè)平均數(shù)據(jù)估算的排放，例如依據(jù)建筑類型每層空間能耗估算第五章氣候相關轉型計劃與氣候相關的轉型計劃是指披露主體向低碳經(jīng)濟過渡的目標、行動或資源，包括減少溫室氣體排放的行動等。對于部分披露主體而言，氣候相關轉型計劃可能是整體業(yè)務戰(zhàn)略的一部分，因為該計劃會調整披露主體的業(yè)務模式以應對氣候相關風險和機遇。對于其他披露主體，氣候相關轉型計劃可能更狹義地適用于特定產品線、業(yè)務部門或一系列公司活動，并與披露主體的整體業(yè)務戰(zhàn)略并列。表17：有效氣候相關轉型計劃的特征示例特征描述與戰(zhàn)略保持一致氣候相關轉型計劃成為公司應對氣候相關風險和機遇的廣泛活動的一部分，并與這些活動保持一致，而這些活動又應該是組織整體業(yè)務戰(zhàn)略的一部分，并與這些戰(zhàn)略保持一致以量化要素為基礎氣候相關轉型計劃旨在考慮并幫助組織實現(xiàn)向低碳經(jīng)濟轉型的特定目標，應考慮以量化要素為基礎遵循有效的管理流程就氣候相關轉型計劃制定審批流程、監(jiān)督及公司內部的問責制度，包括明確董事會和高級管理層在計劃監(jiān)督過程中扮演的角色具有可執(zhí)行性為有效實施轉型計劃采取的具體舉措和行動具有可信度氣候相關轉型計劃包含的信息可讓使用者評估公司的可信度，包括公司當前具備的能力、技術、轉型路徑以及財務計劃等定期審查和更新公司可以每五年審查一次轉型計劃，在必要時進行更新，以確保轉型計劃與組織總體戰(zhàn)略規(guī)劃相關且對其有效披露主體制定轉型計劃涉及對戰(zhàn)略的調整，如設立低碳轉型相關目標和優(yōu)先事項，包括減少其運營或價值鏈中范圍一、范圍二及范圍三溫室氣體的排放、加強氣候適應能力等，并設定氣候相關目標的短期、中期、長期里程碑。氣候相關轉型計劃涉及的行動包括政策、業(yè)務運營、產品和服務等維度。表18：氣候相關轉型計劃的行動示例行動描述政策與條件使用或計劃使用的任何政策或條件，如能源消耗、逐步淘汰高溫室氣體排放資產、采購和供應商活動中的氣候相關考量、貸款或投資活動中的氣候相關考量（如門檻、目標或限制）等，以及預期的主要貢獻業(yè)務運營生產工藝或設備、勞動力的調整、供應鏈與采購；變更辦公室和業(yè)務地點、負責任地淘汰或逐步淘汰溫室氣體密集型資產、對可能因向溫室氣體低排放、氣候適應性經(jīng)濟轉型而受到影響的長期資產的管理產品和服務變更其所提供的產品和服務組合（如通過特許經(jīng)營、融資或承銷活動）；對產品和服務進行分類或定義PAGEPAGE36第六章披露要點一、氣候相關治理根據(jù)《指引》規(guī)定，披露主體針對可持續(xù)發(fā)展相關影響、風險和機遇的管理和監(jiān)督已經(jīng)建立整體性治理結構和內部制度的，可以對治理要素的內容進行整合披露，無需單獨披露以下氣候相關治理信息。披露要點1氣候相關治理機構1．描述負責監(jiān)督管理氣候相關影響、風險和機遇的治理機構（如董事會、專門委員會等）、管理層設置情況，可通過氣候相關治理架構圖等方式呈現(xiàn)（詳細可參考《第一號總體要求與披露框架》指南中相關內容）。2．描述氣候相關治理機構的人員構成。3．描述氣候相關治理機構的職權范圍。4．描述氣候相關治理機構的相關工作任務及目標等。披露要點2氣候相關治理機構（人員）專業(yè)技能和能力1．描述氣候相關治理機構和人員在執(zhí)行、監(jiān)督氣候相關影響、風險和機遇的戰(zhàn)略、制度等方面的專業(yè)技能和能力。2．可描述提高治理機構人員相關專業(yè)技能的措施和規(guī)劃等。披露要點3氣候相關治理機構（人員）獲取信息的機制1．描述為保障氣候相關治理機構和人員及時獲取氣候影響、風險和機遇相關信息而建立的信息報告機制。2．描述氣候相關治理機構和人員獲取氣候影響、風險和機遇相關信息的報告方式以及報告頻率。披露要點4氣候相關治理機構（人員）監(jiān)督情況1．描述氣候相關治理機構和人員監(jiān)督管理氣候相關影響、風險和機遇的目標設定、戰(zhàn)略執(zhí)行、目標實現(xiàn)進展的情況，包括內部控制制度、監(jiān)督程序、監(jiān)督措施及考核情況等。披露要點5氣候相關治理機構將氣候相關因素納入決策的情況1．描述氣候相關治理機構和人員在監(jiān)督戰(zhàn)略實施、重大交易決策、風險管理過程中，將氣候相關影響、風險和機遇納入決策考慮的措施、方法等。二、氣候相關戰(zhàn)略披露要點6氣候相關重大影響1．定性或定量描述披露主體在氣候方面對經(jīng)濟、環(huán)境和社會產生的重大影響。2．描述為監(jiān)測、預防、管理、控制、減緩氣候相關重大影響所采取的措施和行動。披露要點7氣候相關風險和機遇1．描述識別出的氣候相關風險和機遇。針對識別的每項氣候相關風險，可說明其屬于氣候相關物理風險還是轉型風險。2．針對識別的每項氣候相關風險和機遇，明確其可合理預期產生影響的時間范圍，即短期、中期還是長期。3．解釋披露主體如何定義短期、中期和長期，以及這些定義如何與主體用于戰(zhàn)略決策的計劃時間范圍相聯(lián)系。（定義時間范圍的具體考量詳見《第一號總體要求與披露框架》指南）披露要點8氣候相關風險和機遇對商業(yè)模式和價值鏈的影響（鼓勵）1．描述氣候相關風險和機遇對商業(yè)模式、主要供應商和其他利益相關方的當期影響，并預測未來影響。2．描述商業(yè)模式和價值鏈中，氣候相關風險和機遇集中的領域，如地理區(qū)域、設施、資產類型、業(yè)務板塊或分銷渠道等。披露要點9氣候相關風險和機遇對公司戰(zhàn)略和決策的影響1．描述為應對氣候相關機遇和風險，在戰(zhàn)略制定和重大決策過程中所采用的方法，如戰(zhàn)略決策機制、管理辦法等。2．描述為實現(xiàn)相關戰(zhàn)略目標而制定的計劃以及衡量計劃進展的定性、定量信息（詳細可參考《第一號總體要求與披露框架》指南中相關內容）。披露要點10氣候相關轉型計劃1．描述為應對氣候相關風險和機遇所制定的轉型計劃，及制定該計劃所依賴的基本假設。2.描述為實施轉型計劃提供的資源，以及為應對氣候相關風險和機遇而對當前和未來戰(zhàn)略、商業(yè)模式和資源分配進行調整的情況。例如，如何以及計劃如何配置資源、以支持轉型計劃中目前和規(guī)劃的活動。3.公司已經(jīng)或者計劃為直接或間接應對氣候相關風險和機遇所采取的改進生產工藝、更新設備等措施。4.公司實施轉型計劃的進展情況。披露要點11當期氣候相關財務影響1．定性或定量分析氣候相關風險和機遇對披露主體報告期間的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流的影響（詳細可參考《第一號總體要求與披露框架》指南中相關內容）。定量描述應當結合實際情況披露具體數(shù)值或者合理的區(qū)間范圍。2．若披露主體因不具備披露財務影響定量信息的能力或相關財務影響無法單獨識別等原因選擇定性披露，則應進一步解釋未采用定量披露信息的原因，以及實現(xiàn)定量披露的工作計劃、進度和時間表。披露要點12預期氣候相關財務影響（鼓勵）1．氣候相關風險和機遇對公司財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流在短期、中期和長期內的影響（詳細可參考《第一號總體要求與披露框架》指南中相關內容）。2.結合披露主體開展與氣候相關的投資、資產處置、融資計劃等規(guī)劃，描述財務狀況在短期、中期和長期內的變化趨勢。3．結合披露主體管理氣候相關風險和機遇的戰(zhàn)略，描述經(jīng)營成果和現(xiàn)金流在短期、中期和長期內的變化趨勢。4．若披露主體因不具備披露財務影響定量信息的能力或相關財務影響無法單獨識別等原因選擇定性披露，則進一步解釋未采用定量披露信息的原因，以及實現(xiàn)定量披露的工作計劃、進度和時間表。披露要點13氣候適應性1．描述關于氣候變化對其戰(zhàn)略和商業(yè)模式影響的氣候適應性的評估情況。2．描述應對氣候相關影響的方法。3．描述在評估其氣候適應性時考慮的重大不確定性因素，如極端天氣事件發(fā)生概率、強度、路徑的不確定性、政策趨勢等。4．描述在短期、中期和長期調整其戰(zhàn)略和商業(yè)模式以適應氣候變化的能力，如披露主體現(xiàn)有財務資源在應對氣候相關風險和把握氣候相關機遇時的可獲得性、靈活性；披露主體重新配置、重新利用、升級或停用現(xiàn)有資產的能力；披露主體當前和計劃在氣候相關緩解、適應措施和氣候適應性機遇方面投資的影響。5．若采用情景分析進行氣候適應性評估，披露情景分析關鍵假設、分析過程等。三、氣候相關影響、風險及機遇管理披露要點14氣候相關影響、風險及機遇管理的