某某省某某投資區(qū)水環(huán)境綜合治理PPP項目財政承受能力-一期二期-

目錄

前言.......................................................8

一、報告編制目的和依據.....................................9

（一）報告編制目的........................................9

（二）報告編制依據........................................9

二、項目概況...............................................10

（一）項目名稱............................................10

（二）項目性質............................................10

（三）項目實施機構........................................10

（四）項目基本情況........................................11

（五）項目風險分配........................................14

（六）項目運作方式........................................16

（七）資金籌措............................................17

（A）回報機制............................................18

（九）合作期限............................................18

三、財務測算...............................................19

（一）前提條件............................................19

（二）測算結果............................................24

四、責任識別...............................................24

（一）股權投資支出責任...................................25

（二）運營補貼支出責任...................................25

（三）風險承擔支出責任...................................25

（四）配套投入支出責任...................................25

五、支出測算...............................................26

（一）股權投資支出測算.................................26

（二）運營補貼支出測算.................................26

（三）風險支出測算.....................................26

（四）配套投入支出測算.................................27

六、能力評估...........................................32

（一）某某市本級（含開發(fā)區(qū)）財政支出預測..............32

（二）PPP項目政府財政支出能力評估.....................33

（三）行業(yè)和領域均衡性評估.............................35

七、結論及建議.........................................35

八、報告附表...........................................37

（一）排洪港綜合改造工程財務測算表.....................37

（二）農村污水（一期）財務測算表.......................46

（三）環(huán)衛(wèi)工程（一期）財務測算表.......................70

2

一、報告編制目的和依據

(一)報告編制目的

本報告對某某臺商投資區(qū)水環(huán)境綜合治理PPP項目進行財務分

析、財政承受能力論證等分析測算，為某某市政府采用PPP模式實施

本項目提供決策參考。

本報告利用前期調研的資料和數據，采用基本建設項目分析評價

的理論和方法，對項目經濟財務進行分析評價，通過分析計算投資項

目在項目計算期產生的預期現金流確定箕投資收益水平以及相關的

風險，分析特許經營期內某某市本級財政支出責任，并形成結論和建

議。

(二)報告編制依據

(1)《基礎設施和公用事業(yè)特許經營管理辦法》2015年第25號

令；

(2)《關于推進水污染防治領域政府和社會資不合作的實施意

見》財建(2015)90號；

(3)《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》財金

(2015)21號；

(4)《某某院關于加強地方政府性債務管理的意見》國發(fā)(2014)

43號；

(5)《某某院關于創(chuàng)新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指

導意見》國發(fā)(2014)60號；

3

（6）《國家發(fā)改委關于開展政府和社會資本合作的指導意見》發(fā)

改投資（2014）2724號;

（7）《財政部關于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試

行）的通知》財金（2014）113號；

（8）《某某臺商投資區(qū)排洪港綜合改造工程可行性研究報告》；

（9）《某某臺商投資區(qū)農村污水及生活垃圾收集處理工程可行

性研究報告》；

（10）城發(fā)公司提供的其他資料。

二、項目概況

（一）項目名稱

某某市臺商投資區(qū)水環(huán)境綜合治理PPP項目（一期工程）（以下

簡稱“本項目”）。

（二）項目性質

本項目為新建項目，屬環(huán)境工程。

（三）項目實施機構

某某臺商投資區(qū)管委會（以下簡稱“管委會”）為本項目的實施

機構，負責項目準備、采購、簽署相關協議、監(jiān)管和移交等工作。

為本項目政府授權出資人，與中標社會資本簽署《股東協議》，

共同出資組建PPP項目公司。

4

（四）項目基本情況

1、項目建設地點

某某臺商投資區(qū)

2、項目建設內容及規(guī)模

某某臺商投資區(qū)水環(huán)境綜合治理PPP項目建設內容分為四個子

項（見下表2-1所示），其中某某臺商投資區(qū)排洪港綜合改造工程、

某某臺商投資區(qū)農村污水及生活垃圾收集處理工程中4個重點村的

農村污水工程部分、環(huán)衛(wèi)部分在一期實施，統稱為某某市臺商投資區(qū)水

環(huán)境綜合治理PPP項目（一期工程）。

表2-1某某臺商投資區(qū)水環(huán)境綜合治理PPP項目建設內容

近期/遠

編號子項目名稱產品和服務內容

期

某某臺商投資區(qū)排洪港綜合改造工程北

起左干渠，南至九龍江。設計河道底寬

20~30米,河道藍線寬35~50米，陸域控

某某臺商投資區(qū)排洪港綜合改制范圍寬55'80米（含兩側綠化6~23米）

1一期

造工程（簡稱“排洪港項目”）總占地規(guī)模42.5公頃。排洪港綜合改造

工程又包括河道工程、壺嶼港水閘與泵

站工程、水閘工程、景觀工程、截污管

工程及橋梁工程等六部分內容

某某臺商投資區(qū)擬新建4座農村污水處理系統一期

農村污水及生活古

農村巧水J工-r隹40

垃圾收集處理工擬新建約189km污水截流管、1767個截

2

程（簡稱“農村流井、22座一體化污水提升泵站、40座三期

一體化污水處理設備

污水及生活垃圾

新購置140個垃圾收集廂、37輛垃圾運輸

項目”）環(huán)衛(wèi)部分一期

車和44座公廁，6個垃圾中轉站

10

1）防洪工程

①低干渠

低干渠起點至沃頭水閘河段，規(guī)劃長度

約1.76km,規(guī)劃設計水位為4.75~4.39m

設計河寬為20m。

低干渠沃頭水閘至楊厝村河段，規(guī)劃長

度約為6.51km,規(guī)劃設計水位為

4.45~4.19m,設計河度為16~20m。

低干渠楊厝村至排洪港河段，規(guī)劃長度

約為8.41km,規(guī)劃設計水位為

4.12^3.94m,設計河度為20iu

低干渠排洪港至白礁水閘河段，規(guī)劃長

度約為5.96km,規(guī)劃設計水位為A部分

4.20^3.48m,設計河寬為201k分一期

A部分②林美渠和二期

規(guī)劃長度約為2.36km,規(guī)劃設計水位實施

九龍江北引低干

為.3/4.45m,設計河寬為25m。

渠綜合整治工程

32）排澇工程，新（改）建9座水閘，泵站2

（簡稱“低干渠

座，滯洪區(qū)1115畝。

項目”）

3）防枯工程

根據低干渠河道的生態(tài)用水要求，從九

龍江北江引水，利用上游低干渠和高干

渠之間的分流閘進行分流，其中有6m3/s

引至低干渠，將來規(guī)劃作為低干柒的生

態(tài)環(huán)境用水。

4）截污納管工程：中心城區(qū)南片區(qū)截污水

量186.26L/S,接入同城大道污水干管；

龍池片區(qū)截污水量208.26L/S,接入

龍池大道污水干管

1）水環(huán)境治理工程

治理農田面積92hm2,恢復河道濱岸植被

帶47hm2

B部分二期

2）濱水生態(tài)景觀工程

景觀綠化面積20.10hm2,硬質鋪裝面積

18.50hm2,景觀構筑物面積2.45hm2。

角美城市污水處理廠擴建提標

4及廠外污水總管工程（簡稱“角近期擴建5.2萬m3/d,遠期擴建15萬m3/d二、三期

美污水處理廠項目”）

3、項目投資

某某臺商投資區(qū)水環(huán)境綜合治理PPP項目總投資36.89億元（含

11

8.31億元低干渠項目A部分政府投資），建設內容分為四個子項（見

下表所示）。項目初步計劃分三期實施完成，實施步驟如下：

?一期工程包括：農村污水及生活垃圾項目中4個重點村的農村污

水處理系統部分、環(huán)衛(wèi)部分；低干渠項目中A部分近期工程；排

洪港項目。總投資約118609.8萬元（項目公司投資65915.3萬

元，征地補償費9600.44萬元，城發(fā)公司投資43094.02萬

元）。

?二期工程包括：低干渠項目A部分遠期、B出分工程；角美污

水處理廠項目近期擴建部分?？偼顿Y約107534.69萬元（項目

公司投資66757.11萬元，征地拆遷費777.58萬元，城發(fā)公司

投資40000萬元）。

?三期工程包括農村污水及生活垃圾剩余部分；角美污水處理廠

遠期擴建部分以及廠外總管工程?？偼顿Y匡算約142782.8萬

元。（項目公司投資141260.38萬元，征地拆遷費1522.42萬

元）

表2-2某某臺商投資區(qū)水環(huán)境綜合治理PPP項目

總投資近期/遠

編號子項目名稱

（萬元）期

排洪港綜合改造工程（簡稱“排洪

169060.96一期

港項目”）

某某臺商投資區(qū)農村一期

農村污水工4745.63

污水及生活垃圾收集

程

三期

2處理工程（簡稱“農44500.89

村污水及生活垃圾項

環(huán)衛(wèi)部分一期

目”）1709.15

九龍江北引低干渠綜83094.02（不含征A部分分

3A部分

合整治工程（簡稱“低地和移民安置補償一期和二

12

干渠項目”)費)期實施

38627.41(不含征

B部分地和移民安置補償二期

費)

近期投資28907.28

角美城市污水處理廠擴建提標及

遠期投資污水廠

4廠外污水總管工程(簡稱“角美污二、三期

56597.38,管網

水處理廠項目”)

41684.5

5總計368927.2

(五)項目風險分配

本項目風險分配的基本原則如下：

(1)承擔風險的一方應該對該風險具有控制力；

(2)承擔風險的一方能夠將該風險合理轉移；

(3)承擔風險的一方對于控制該風險有更大的經濟利益或動機;

(4)由該方承擔該風險最有效率；

(5)如果風險最終發(fā)生，承擔風險的一方不應將由此產生的費

用和損失轉移給合同相對方。

按照風險分配優(yōu)化、風險收益對等和風險可控等原則，綜合考慮

政府風險管理能力、項目回報機制和市場風險管理能力等要素，本項

目在政府、社會資本及項目公司之間設定風險分配機制，在《特許經

營協議》中進行詳細約定。本項目主要風險分配框架見下表：

結合本項目特點，經研究梳理，主要風險和初步的風險配置方案

見下表。

表2-3風險識別和分配表

13

紅色風險承擔者（主要）

黃色風險承擔者（次要）

圖例說明

藍色根據情況風險共擔

白色不承擔相關風險

社會資本方承擔

政府方

序號風險類別風險名稱或風險事件描述公社會資

承擔PPP

司本

1可研、初設審批風險

2政府審批進度滯后

3工程前期工程可研、初設批復投資增加

4經營者選擇不善

5PPP公司設立

6項目融資社會資本資金籌措

i投資控制風險

8設計變更風險

9工程整體完工進度風險

10工程建設工程整體質量控制風險

11施工期安健環(huán)控制風險

12工程外部社會環(huán)境穩(wěn)定性保障

13工程竣工達標驗收風險

14電單價變化

15平均工資變化

16水處理藥劑單價變化

17車輛燃料單價變化

18燃料用量

19水電用量

20職工人數變化

21水處理藥劑用量

22修理費變化

23其他費用變化

24管理費用變化

項目運營

25河道防洪排澇能力不足

26垃圾未能及時收運

27景觀維護不足

28水閘泵站調節(jié)不及時

29截污管截污效果差

30歸屬的道路橋梁未能及時清潔

31污水處理不達標

32政府服務費未及時足額支付

維護維修和設施可用性保障風

33

險

34項目外部社會環(huán)境穩(wěn)定性保障

14

社會資本方承擔

政府方

序號風險類別風險名稱或風險事件描述PPP公社會資

承擔

司本

35項目移交標準達標

項目移交

36移交期間持續(xù)安全服務保障

合同訂立時不能預見、不能避免

37不可抗力并不能克服的客觀情況，此處主

要指自然不可抗力

38源于國家級的法律和政策變化

39法律和政策變化源于省級政府的政策變化

40源于市級政府的政策變化

（六）項目運作方式

_一1-

圖2TPPP項目結構圖

1、項目實施方式為PPP,即政府和社會資本合作模式；

2、區(qū)管委會通過政府采購流程進行PPP項目采購，選擇社會資

3、區(qū)管委會授權城發(fā)公司與社會資本共同出資組建PPP項目公

15

司，區(qū)管委會依法與項目公司簽訂《特許經營協議》，由項目公司負

責本項目的投資、設計、建設、運營、維護。具體如下：

（1）項目公司投資、設計、建設、運營、維護排洪港項目、農

村污水和生活垃圾項目、低干渠項目B部分、角美污水處理廠項目；

（2）由城發(fā)公司負責投資、建設低干渠項目A部分；建成后由

項目公司委托運營；

4、合作到期后，項目公司將本項目資產（具體清單在《特許經

營協議》中約定）無償移交給區(qū)管委會指定機構；

5、特許經營期內，項目公司通過收取區(qū)管委會購買服務付費回收

投資成本和取得投資回報。

（七）資金籌措

項目資本金為項目總投資的30%,資本金應達到國家標準并滿足

金融機構融資要求，如注冊資本不足，城發(fā)公司與社會資本按股權比

例增資。

項目公司負責除資本金及專項資金外的本項目建設資金的籌措

工作，融資費用由項目公司承擔，融資風險由社會資本承擔。

社會資本確保項目公司融資成本不高于人民銀行公布的同期貸

款基準利率，如項目公司融資成本高于同期貸款基準利率，高出部分

由社會資本承擔。

如項目公司未能獲得融資，社會資本應以自有資金借款給項目公

司，借款利率不高于同期銀行基準利率。

區(qū)管委會為項目的融資提供協助和便利。但不為本項目的融資提

供任何形式的擔保。

項目公司注冊資本不低于本項目建設投資的30%,各發(fā)起人按股

權比例完成出資。城發(fā)公司，占股40%,社會資本，占股60%。

社會資本以現金方式出資，首次出資在《合作協議》簽訂后45

日內到位，首次出資比例不得低于社會資本應繳注冊資本的10%,剩

余出資按項目建設進度及金融機構要求到位。

城發(fā)公司以以現金出資，首次出資比例不得低于城發(fā)公司應繳注

冊資本的10%,剩余出資按項目建設進度及金融機構要求到位。

（A）回報機制

特許經營期內，項目公司通過收取政府付費回收投資成本和取得

投資回報。

（九）合作期限

本項目合作期限如表2-4所示

表2-4某某臺商投資區(qū)水環(huán)境綜合治理PPP項目合作期限

?合作期限

編號子項習名稱建設期（三期分

特許經營期

別下的年限）

排洪港綜合改造工程

1（簡稱“排洪港項2+0+010

目”）

某某臺商投農村污水

1+0+230

資區(qū)農村污工程

水及生活垃

圾收集處理

2

工程（簡稱

“農村污水環(huán)衛(wèi)部分1+0+030

及生活垃圾

項目“）

17

九龍江北引低干渠綜

3合整治工程（簡稱“低2+2+010

干渠項目”）

角美城市污水處理廠

4及管網工程（簡稱“角0+1+230

美污水廠項目”）

三、財務測算

（一）前提條件

1、計算期和計算基準年

本次測算的價格基準年為2016年，即按照2016年物價水平進行

測算。建設期及合作期間按表2-4執(zhí)行。

2、總投資

由于二期三期項目規(guī)模和投資時間根據一期的實施情況確定，本

報告測算范圍為本項目一期工程，即某某臺商投資區(qū)排洪港綜合改造

工程、某某臺商投資區(qū)農村污水及生活垃圾收集處理工程中4個重點

村的農村污水工程部分、環(huán)衛(wèi)部分三個子項目。

排洪港綜合改造工程可行性研究報告時間為2015年，尚未實施

建筑業(yè)營業(yè)稅改增值稅，排洪港工程可行性研究報告投資均以不含增

值稅計。排洪港納入PPP項目投資如下表所示：

表3-1排洪港綜合改造工程投資額

金額（萬元，不

序號費用名稱備注

含增值稅）

1第一部分工程費用43484.37

可行性研究報告數

1.1河道工程14520.29

據

1.2水閘工程11657.05

18

1.3道路橋梁及附屬工程2894.54

1.4景觀工程5107.97

1.5排水工程7540.52

1.6電力線路改造1764.00

2工程建設其他費用7060.46

3預備費4043.59

征地補償費9600.44

4征地補償費0.00

萬元由政府支付

可行性研究報告數

5環(huán)保及水土保持2244.65

據

根據本項目測算成

6流動資金227.66

本估算

7靜態(tài)總投資57060.73

某某臺商投資區(qū)農村污水及生活垃圾收集處理工程中4個重點

村的農村污水工程部分、環(huán)衛(wèi)部分可行性研究報告時間為2016年，4

個重點村的農村污水工程部分（以下簡稱“農村污水一期”）、環(huán)衛(wèi)

部分（以下簡稱“環(huán)衛(wèi)工程一期”）本測算均默認為這兩個子項目可

行性研究報告中投資額含增值稅。具體投資額如下表所示：

表3-2農村污水一期投資額

序號費用名稱金額（萬元，含增值稅備注

1第一部分工程費用4009.69

1.1白礁村614.65

1.2鴻漸村627.36可行性研究報告數據

1.3楊厝村590.86

1.4流傳村2176.82

2工程建設其他費用432.26可行性研究報告數據按比例

3預備費222.10分攤

4征地補償費

5流動資金25.76根據本項目測算成本估算

6靜態(tài)總投資4689.81

表3-3環(huán)衛(wèi)工程一期投資額

序號費用名稱金額（萬元，含增值稅備注

1第一部分工程費用1384.00

可行性研究報告數據

1.1建筑工程660.00

19

1.2設備724.00

2工程建設其他費用216.31

3預備費80.02

4征地補償費

很據本項目測算成本

5流動資金41.55

,古算

6靜態(tài)總投資1721.88

本項目一期工程，即排洪港綜合改造工程、農村污水一期、環(huán)衛(wèi)

工程一期三個子項目合計靜態(tài)總投資63472.42萬元。排洪港綜合改

造工程建設期2年，農村污水一期和環(huán)衛(wèi)工程一期建設期一年，均在

排洪港綜合改造工程第二年建設期投入。

3、規(guī)模

農村污水一期污水處理量為6960.7噸/天，環(huán)衛(wèi)工程一期清運量

為70.5噸/天，每年運行360天。

4、資金籌措

項目資本金為項目總投資的期，融資部分按總投資的70%計算。

利率按五年期長期貸款利率4.9%計算。排洪港綜合改造工程貸款期

限10年，寬限期2年。農村污水一期和環(huán)衛(wèi)工程一期貸款期限25年，

寬限期1年，均按等額本息還款。

政府授權出資人持有項目公司股權的40%,中標社會資本持股比

例為60%o政府授權出資人與中標社會資本同股同權。

5、營業(yè)收入

項目建成后，營業(yè)收入包括政府付費（含排洪港政府付費，污水

處理費、以及垃圾清運費三部分）以及補貼收入（增值稅返還）。

20

根據國家財政部、國家稅務總局印發(fā)的《資源綜合利用產品和勞

務增值稅優(yōu)惠目錄》（財稅（2015）78號）文件的相關規(guī)定，本項

目污水處理享有即征即退官值稅額70%的優(yōu)惠政策。

6、總成本費用

本項目總成本費用包括：經營費用、折舊攤銷費用和財務費用。

具體費用明細如下：

（1）經營成本

排洪港綜合改造工程的經營成本主要為排洪港的維護維修及管

理費用，根據可行性研究報告及相關行業(yè)數據，排洪港綜合改造工程

的經營成本為項目投資的1.7%。

農村污水一期的經營成本主要為電費、藥劑費、污泥處置費、職

工薪酬福利、維修費用及管理費用。考慮到管理人員在各子項目間的共

用問題，農村污水人員確定為4人，人員工資按某某是環(huán)境保護行業(yè)

在崗人員平均工資設定為47214萬元/年，五險一金比例為44%,

根據行業(yè)數據，噸水電費、藥劑費、污泥處置費等相關費用為0.18

元/噸，維修費用費率0.8%。

環(huán)衛(wèi)工程一期的經營成本主要為動力費用（汽柴油）、職工薪酬

福利、維修費用及管理費用。動力費用成本為0.5元/車.公里，人員

定額28人（可研為21-37人），主要為駕駛員，人員工資30000元/

年，五險一金比例為44%,管理費用費率5%,維修費用費率2%0從

中轉站到蒲姜嶺垃圾焚燒發(fā)電廠單程運距30公里。

（2）折舊攤銷費用

21

根據企業(yè)會計準則解釋第2號企業(yè)采用建設經營移交方式（BOT）

參與公共基礎設施建設業(yè)務資產確認為金融資產或無形資產。本項目資

產按無形資產處置，采用直線折舊法，在特許經營期限內攤銷完畢，不

計殘值。

（3）財務費用

本項目資本金比例為30%o貸款利率按長期貸款利率取五年以上

長期貸款基準利率4.9%計算。

7、稅收

根據國家相關規(guī)定，本項目建筑安裝工程費增值稅稅率11%,工

程建設其他費增值稅率6%,設備購置費增值稅稅率為17%o根據《資

源綜合利用產品和勞務增值稅優(yōu)惠目錄》（財稅（2015）78號）文

件的相關規(guī)定，本項污水處理勞務享有即征即退增值稅額70%的優(yōu)惠

政策。

城市維護建設費、教育附加費和地方教育附加以增值稅為計稅基

礎,稅率分別為5%、3%、2%o

根據《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》（中華人民共和國主席令

第63號）企業(yè)所得稅稅率為25%O根據《財政部國家稅務總局國

家發(fā)展改革委關于公布環(huán)境保護節(jié)能節(jié)水項目企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄

（試行）的通知》（財稅［20091166號）農村污水一期和環(huán)衛(wèi)工程一

期均享受三免三減半的所得稅優(yōu)惠。

22

（二）測算結果

表3-4測算結果

序

內容排洪港農村污水一期環(huán)衛(wèi)工程一期備注

號

項目全投資財本次財務測

18%（稅后）8%（稅后）8%（稅后）

務內部收益率算指標

本次財務測

2建設期利息2627萬元80萬元29萬元

算結果

建設投資（含可研工程估

362732萬元4664萬元1680萬元

稅）算表

本次測算結

4流動資金228萬元26萬元42萬元

果

本次財務測

4總投資（含稅）65586萬元4770萬元1751萬元

算結果

此部分費用

由政府方以

5征地拆遷費用-實際支出為

準，不納入

PPP總投資

6單價12420萬元/年2.32元/噸140.2元/噸含增值稅

政府方特許經

營期內付費（含不考慮資金

8124200萬元17441萬元10675萬元

增值稅及運營時間價值

費用）

四、責任識別

根據《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》（財金

（2015）21號），科學評估項目實施對當前及今后年度財政支出的

影響，為PPP項目財政管理提供依據，以文件第二十一條“每一年度

全部PPP項目需要從預算中安排的支出責任，占一般公共預算支出比例

應當不超過10%”作為能力評估依據，對政府的財政可承受能力進行

評估測算。

23

根據《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》（財金

（2015）21號），PPP項目全生命周期過程的財政支出責任，主要包

括股權投資、運營補貼、風險承擔、配套投入等。

（一）股權投資支出責任

股權投資支出責任是指在政府與社會資本共同組建項目公司的

情況下，政府承擔的股權投資支出責任。本項目政府出資方與中選社

會資本股權比例為40:60%。項目公司注冊資本不低于項目建設投資

的30%,各發(fā)起人按股權比例完成出資。

（二）運營補貼支出責任

運營補貼支出責任是值在項目運營期間，政府承擔的直接付費責

任。本項目的付費機制為政府付費，運營期內政府向項目公司支付排

洪港項目政府付費、垃圾清運費、污水處理費三項費用。

（三）風險承擔支出責任

風險承擔支出責任是指項目實施方案中政府承擔風險帶來的財

政或有支出責任。通常由政府承擔的法律風險、政策風險、最低需求

風險以及因政府方原因導致項目合同終止等突發(fā)情況，會產生財政或

有支出責任，本項目風險分配見表2-7o

（四）配套投入支出責任

配套支出責任是指政府提供的項目配套工程等其他投入責任，通

常包括土地征收和整理、建設部分項目配套措施、完成項目與現有相

24

關基礎設施和公用事業(yè)的對接、投資補助、貸款貼息等。根據本項目

25

實施方案，本項目一期政府配套投入支出主要為排洪港項目的征地拆

遷費用，配套支出責任共計9600.44萬元。

五、支出測算

（一）股權投資支出測算

股權投資支出二項目資本金*政府占項目公司股權比例。本項目資

本金為項目總投資的30%,政府方授權代表占項目公司股權比例為

40%o本項目股權投資支出總計8717萬元，具體見表5-1o

（二）運營補貼支出測算

本項目的付費機制為政府付費，某某市臺商投資區(qū)水環(huán)境綜合治理

PPP項目包括排洪港、低干渠、污水處理、垃圾等內容，污水處理、垃圾

占建設內容的大部分，污水處理、垃圾項目單價計費模式較為成熟且便

于績效考核，因此本項目運營補貼支出未采用財金[2015]21號文規(guī)

定的計算公式計算。具體財務測算及結果見本報告第三部分財務測算及

第八部分附表。

根據財務測算，在全投資內部收益率為8%的情況下，本項目垃

圾清運費單價為140.2元/噸（含增值稅），污水處理費為2.32元/

噸（含增值稅），排洪港項目政府付費為12420萬元/年（含增值稅）

運營期內政府向項目公司支付排洪港項目政府付費、垃圾清運

費、污水處理費三項費用具體情況見表5-loO

（三）風險支出測算

依據財金（2015）21號文：“在各類風險支出數額和概率難以

26

進行準確測算的情況下，可以按照項目的全部建設成本和一定時期內

的運營成本的一定比例確定風險承擔支出“。綜合考慮，本項目采用

比例法測算風險承擔支出責任。排洪港項目已完成較多前期工作且運

營年限較短，風險轉移相對少，按照項目當年總投資的4%計算每年

風險支出總數額，按當年運營成本的4%計算政府每年運營風險的支

出數額。農村污水一期和環(huán)衛(wèi)工程一期項目技術相對較為成熟，項目

按照項目當年總投資的3%計算每年風險支出總數額，按當年運營成

本的3%計算政府每年運營風險的支出數額。本項目合作期內政府可

轉移風險承擔支出責任為3425萬元，具體見表5-lo

（四）配套投入支出測算

根據實施方案，本項目征地拆遷費由政府方承擔，本項目一期政

府配套投入支出主要為排洪港項目的征地拆遷費用，配套支出責任共

計9600.44萬元。因此，配套投入支出責任為9600.44萬元，

27

財武承院能力ifeil猴告

表5-1本項目支出責任測算（單位：萬元）

建設期運營期

序號項目合計

20182019202020212022202320242025202620272028202920302031

1股權投資支出871746824035

1.1排洪港項目793446823262

1.2農村污水一期572572

1.3環(huán)衛(wèi)工程一期210210

2運營補貼支出15231613357133571335713357133571335713357133571335713357937937

2.1排洪港項目12420012420124201212012420124201242012420124201242012-12000

2.2農村污水一期174415815815815815815815S1581581581581581

2.3環(huán)衛(wèi)工程一期10675356356356356356356356356356356356356

3風險承擔支出