技術(shù)分析(1)幻燈片資料

股市必備基本概念一，K線及成交量二，什么是大盤指數(shù)三，如何看懂分時(shí)圖四，買盤與賣盤，內(nèi)盤與外盤五，換手率K線及成交量K線圖也經(jīng)常稱為蠟燭圖，日本線，陰陽(yáng)線，棒線等，它起源于18世紀(jì)中葉日本德川幕府時(shí)代（1603-1867年），最早用于記錄米市的漲跌，1990年，美國(guó)人史蒂夫?尼森在《陰線陽(yáng)線》一書中開(kāi)始了這種日本K線圖，由于這種圖形具有直觀，立體感強(qiáng)，攜帶信息量大等特點(diǎn)，因而在西方金融界引起轟動(dòng)，史蒂夫?尼森因此而被西方金融界譽(yù)為“K線之父”，因?yàn)橛⑽腸andle(蠟燭)的首字母發(fā)“K”的音，故稱為K線圖。每一根K線由四個(gè)價(jià)格構(gòu)成，它們分別是開(kāi)盤價(jià)，收盤價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)，中間的矩形成為實(shí)體，收盤價(jià)高于開(kāi)盤價(jià)為陽(yáng)線，中部實(shí)體以白色或紅色表示；收盤價(jià)低于開(kāi)盤價(jià)為陰線，中部實(shí)體以黑色或綠色表示。一根K線記錄的是股票在一天內(nèi)價(jià)格的變動(dòng)情況，將每天的K線按時(shí)間順序排列在一起，就組成了股票價(jià)格的歷史變動(dòng)情況，叫做日K線走勢(shì)圖。在實(shí)盤操作中，日K線圖可以及時(shí)反映價(jià)格的走勢(shì)，而周K線走勢(shì)則更為穩(wěn)定，這兩種時(shí)間周期下的K線走勢(shì)圖是我們買賣操作最為常見(jiàn)的。認(rèn)識(shí)大盤指數(shù)在股市中，我們所說(shuō)的指數(shù)也稱為大盤指數(shù)，股票價(jià)格指數(shù)，它是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)所編制，用以描述股票市場(chǎng)總的價(jià)格水平變化的指標(biāo)，在股票市場(chǎng)中，指數(shù)可以衡量股票交易整體波動(dòng)幅度和景氣狀況，是投資人做出投資決策的重要依據(jù)。它體現(xiàn)了股市整體的運(yùn)行情況，而個(gè)股的走勢(shì)又往往是以股市的整體走向?yàn)楸尘暗模?xì)心觀察就可以發(fā)現(xiàn)這樣的一種情況，即：當(dāng)股市持續(xù)上漲時(shí)，指數(shù)處于節(jié)節(jié)攀升的狀態(tài)，此時(shí)，絕大多數(shù)的個(gè)股也會(huì)隨著指數(shù)而上漲，那些起初有上漲的個(gè)股到最后也會(huì)在指數(shù)的推動(dòng)下而出現(xiàn)較好的補(bǔ)漲走勢(shì)；反之，當(dāng)股市持續(xù)下跌時(shí)，指數(shù)處于下降的狀態(tài)，絕大多數(shù)的個(gè)股也會(huì)隨著指數(shù)而下跌，那些起初有一定抗跌能力的個(gè)股到最后也會(huì)在指數(shù)的帶動(dòng)下而出現(xiàn)補(bǔ)跌走勢(shì)。指數(shù)是反映股市總體走向的指標(biāo)，在理解股票指數(shù)時(shí)，我們還應(yīng)該注意它的設(shè)計(jì)原理，這可以讓我們更好的理解到為何指數(shù)可以很好地反映出股市總體走勢(shì)，而不是局部走勢(shì)。設(shè)計(jì)指數(shù)時(shí)，一般要考慮兩個(gè)因素，一是樣本空間，樣本空間是指計(jì)算指數(shù)時(shí)所依據(jù)的股票集合，我們既可以用那些各行各業(yè)具有代表性的個(gè)股來(lái)組成樣本空間，也可以用相應(yīng)股票市場(chǎng)中的全體個(gè)股來(lái)組成樣本空間，這兩種方式的樣本空間同樣有效。當(dāng)我們采取以代表性的個(gè)股來(lái)組成樣本空間時(shí)，這種計(jì)算方法得到的指數(shù)一般稱為“成份指數(shù)”，例如：深圳成指；當(dāng)我們以相應(yīng)股票市場(chǎng)全體個(gè)股來(lái)組成樣本空間時(shí)，這種計(jì)算方法得到的指數(shù)稱為“綜合指數(shù)”，例如：上證綜指。二是，指數(shù)的計(jì)算方法，就目前來(lái)說(shuō)，指數(shù)的計(jì)算方法多采用加權(quán)平均法，即：流通股數(shù)量越多的股票它在指數(shù)中的影響力也越大，這也是為什么大盤股對(duì)指數(shù)的影響更大的原因所在。國(guó)內(nèi)股市中的重要指數(shù)有哪些國(guó)內(nèi)我們一般只參與上證A股，深證A股兩個(gè)股票交易市場(chǎng)，對(duì)應(yīng)這兩個(gè)市場(chǎng)，當(dāng)然也有兩種指數(shù)存在，這就是上證綜指與深圳成指（注：上證指數(shù)即包括上證A股，也包括上證B股，但由于上證B股數(shù)量較小，僅有幾十只，因而，我們可以把上證指數(shù)看作是對(duì)上證A股市場(chǎng)走勢(shì)的反映，對(duì)于深圳成指來(lái)說(shuō)也是這樣）上證綜指也稱上證指數(shù)，全稱是“上海證券交易所綜合指數(shù)”，是由上海證券交易所編制的股票指數(shù)，1990年12月19日正式開(kāi)始發(fā)布，用以反映上海證券交易所上市交易的股票總體走勢(shì)情況，上證指數(shù)以全部上市的股票為樣本（全體A股及全體B股），以流通股數(shù)量為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計(jì)算的股價(jià)指數(shù)。隨著上市公司的不斷擴(kuò)充，1993年6月1日，又增設(shè)了反映不同行業(yè)股票走勢(shì)的上證分類指數(shù)，即工業(yè)類指數(shù)，商業(yè)類指數(shù)，地產(chǎn)業(yè)類指數(shù)，公用事業(yè)類指數(shù)，綜合類指數(shù)等軟件代碼為399100開(kāi)頭，比如地產(chǎn)399200，金融399190….看懂個(gè)股與指數(shù)的分時(shí)圖在分時(shí)圖中，反映指數(shù)或個(gè)股股價(jià)實(shí)時(shí)變化情況的曲線為分時(shí)線，分時(shí)線以分鐘為計(jì)量單位，是通過(guò)將每分鐘交投的數(shù)據(jù)取其平平均值后，連接而成的平滑曲線，個(gè)股分時(shí)線描繪了個(gè)股價(jià)格的盤中實(shí)時(shí)變化情況，大盤指數(shù)分時(shí)線則描繪大盤指數(shù)的盤中實(shí)時(shí)變化情況。1，個(gè)股分時(shí)圖在個(gè)股分時(shí)圖中，我們會(huì)看到兩條線，一條波動(dòng)較快的線為分時(shí)圖，它反映了股價(jià)的實(shí)時(shí)走勢(shì)，以分鐘為計(jì)量單位，取每一分鐘內(nèi)的平均成交價(jià)格，另一條波動(dòng)較慢的線為均價(jià)線，用來(lái)表示從當(dāng)日開(kāi)盤到目前為止的市場(chǎng)平均持倉(cāng)成本。計(jì)算方法：到目前這一時(shí)刻的當(dāng)天成交總額/到目前這一時(shí)刻的當(dāng)天成交總股數(shù)。在分時(shí)圖的下方為分時(shí)量，分時(shí)量是反映了個(gè)股盤中每一分鐘的交易量大小，用柱形表示。分時(shí)線的運(yùn)行形態(tài)（無(wú)非是雙底，頭肩底，雙底，頭肩頂。。。一些列比較常見(jiàn)的頂?shù)仔螒B(tài)）,分時(shí)線與均價(jià)線的位置關(guān)系，分時(shí)線與分時(shí)量的配合關(guān)系，這三方面是我們查看分時(shí)圖應(yīng)注意關(guān)注的內(nèi)容。首先，對(duì)于分時(shí)線的運(yùn)行形態(tài)來(lái)說(shuō)：分時(shí)線運(yùn)行形態(tài)是否流暢是我們分析主力行為時(shí)的重要依據(jù)，例如：在個(gè)股處于主力拉升階段時(shí)，流暢上揚(yáng)的分時(shí)線形態(tài)說(shuō)明持續(xù)涌入的大買單在有節(jié)奏地積極推升股份，這往往也是主力資金強(qiáng)勢(shì)做多的表現(xiàn)；而當(dāng)個(gè)股處于大幅上漲后的高位區(qū)時(shí)，此時(shí)盤中寬幅震蕩的分時(shí)線往往是主力資金快速出逃的體現(xiàn)。其次，對(duì)于分時(shí)線與均價(jià)線的位置關(guān)系來(lái)說(shuō):分時(shí)線與均價(jià)線的位置關(guān)系體現(xiàn)了當(dāng)日盤中買賣盤之間的力量對(duì)比情況，當(dāng)分時(shí)線長(zhǎng)時(shí)間運(yùn)行于均價(jià)線上方時(shí)，此時(shí)均價(jià)線對(duì)股價(jià)的下跌形成了有力的支撐，這代表個(gè)股當(dāng)日的買盤力量占據(jù)上風(fēng)，是個(gè)股當(dāng)日強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行的體現(xiàn)，一般來(lái)說(shuō)，在個(gè)股當(dāng)日處于上漲狀態(tài)時(shí)，我們奪回看到這種位置關(guān)系；反之，當(dāng)分時(shí)線長(zhǎng)時(shí)間運(yùn)行于均價(jià)線下方時(shí)，此時(shí)均價(jià)線對(duì)于股價(jià)的上漲構(gòu)成了有力的阻擋，這代表個(gè)股當(dāng)日的賣盤力量占據(jù)上風(fēng)，是個(gè)股當(dāng)日弱勢(shì)運(yùn)行的體現(xiàn)，一般來(lái)說(shuō)，在個(gè)股當(dāng)日處于下跌狀態(tài)時(shí)，我們多會(huì)看到這種位置關(guān)系。當(dāng)分時(shí)線與均價(jià)線處呈相互纏繞的位置關(guān)系時(shí)，多反映了多空雙方處于焦灼狀態(tài)，此時(shí)，我們更應(yīng)從此股的前期走勢(shì)情況出發(fā)來(lái)分析多空力量的對(duì)比情況。此外，分時(shí)線與均價(jià)線在運(yùn)行過(guò)程中往往還會(huì)呈現(xiàn)出一種“分離---聚合---再分離”的特性，例如：當(dāng)分時(shí)線會(huì)向上脫離均價(jià)線，但由于均價(jià)線代表了市場(chǎng)當(dāng)日的平均持倉(cāng)成本，均價(jià)線上的價(jià)格也是絕大多數(shù)賣盤更為認(rèn)可的價(jià)位，因?yàn)樗鼤?huì)對(duì)分時(shí)線有一種“吸引”作用，在持續(xù)涌入的買盤力道減弱時(shí)，分時(shí)線往往還會(huì)再次向均價(jià)線靠攏；反之，當(dāng)分時(shí)線運(yùn)行于均價(jià)線下方時(shí)，若股價(jià)在持續(xù)涌出賣盤打壓下面出現(xiàn)快速下跌使其向下脫離均價(jià)線后，均價(jià)線同樣對(duì)分時(shí)線有一種“吸引”作用，分時(shí)線往往還會(huì)再次向均價(jià)線靠攏。最后，對(duì)于分時(shí)線與分時(shí)量的配合關(guān)系來(lái)說(shuō)；分時(shí)線與分時(shí)量的配合關(guān)系是我們研判個(gè)股當(dāng)日盤中走勢(shì)是否牢靠的重要標(biāo)準(zhǔn)之一，例如：盤中分時(shí)線快速上揚(yáng)的過(guò)程中，分時(shí)量是否也同步出現(xiàn)了持續(xù)放大的跡象？分時(shí)線在下跌過(guò)程中，分時(shí)量是出于快速放大，還是相對(duì)縮小的形態(tài)？對(duì)于分時(shí)線與分時(shí)量的配合關(guān)系，我們可以從傳統(tǒng)價(jià)量關(guān)系理論入手。2，大盤指數(shù)分時(shí)圖大盤分時(shí)圖是反映大盤指數(shù)盤中實(shí)時(shí)走勢(shì)情況的窗口，在大盤分時(shí)圖中，我們也可以看到兩條曲線，其中一條曲線多用白色表示，它是通過(guò)加權(quán)的方法計(jì)算而來(lái)的指數(shù)，也就是媒體常說(shuō)的大盤實(shí)際指數(shù)，大盤權(quán)重股的走勢(shì)對(duì)它的影響更大些；另一條曲線多用黃色表示，是通過(guò)不加權(quán)的方法計(jì)算而來(lái)的指數(shù)，即：不考慮股票盤子的大小，而將所有股票對(duì)指數(shù)影響看作相同而計(jì)算出來(lái)的大盤指數(shù)，很明顯，小盤高價(jià)股對(duì)于黃色曲線的影響更大些。通過(guò)白色曲線與黃色曲線運(yùn)行時(shí)的位置關(guān)系，我們可以較為清晰地看到市場(chǎng)當(dāng)日的整體運(yùn)行情況，若白色曲線運(yùn)行于黃色曲線上方，表示大盤股的上漲力度強(qiáng)于小盤股；反之，當(dāng)白色曲線運(yùn)行于黃色曲線下方時(shí)，則表示小盤股的上漲力度強(qiáng)于大盤股。此外,在大盤指數(shù)分時(shí)圖窗口中，我們還可以看到窗口中間位置（昨日收盤時(shí)的點(diǎn)位）的紅綠柱線，那么，它們代表了什么樣的含義呢？其實(shí)，這些紅綠柱是實(shí)時(shí)反映股市中全體股票的買盤數(shù)量與賣盤數(shù)量的對(duì)比情況，當(dāng)紅色柱線出現(xiàn)時(shí)，表示目前市場(chǎng)中總體買盤數(shù)量大于賣盤數(shù)量，大盤指數(shù)目前處于上升狀態(tài)；當(dāng)綠色柱線出現(xiàn)時(shí)，表示目前市場(chǎng)中總體賣盤數(shù)量大于買盤數(shù)量，大盤指數(shù)處于下跌狀態(tài)；紅綠柱的長(zhǎng)短表示了買盤或賣盤的力量增減情況，在指數(shù)加快上升時(shí)，我們會(huì)看到紅色柱狀線不斷變長(zhǎng)，這是買盤力量持續(xù)增強(qiáng)的體現(xiàn)，反之，在指數(shù)快速下跌時(shí)，我們會(huì)看到綠色柱狀線不斷變長(zhǎng)，這是賣盤力量持續(xù)增強(qiáng)的表現(xiàn)。買盤與賣盤買盤與賣盤窗口其實(shí)就是一個(gè)反映委托單掛單情況的窗口，可以一目了然的看出是買盤窗口中的委托單數(shù)量多，還是賣盤窗口中的委托單數(shù)量多。此外我們還可以通過(guò)“委比”這個(gè)比值來(lái)了解委買盤與委賣盤的力量對(duì)比。委比=（委買手?jǐn)?shù)-委賣手?jǐn)?shù)）/(委買手?jǐn)?shù)+委賣手?jǐn)?shù))*100%,取值范圍-100%-100%。實(shí)盤操作中，我們要注意：由于這些委托單僅僅是委托出來(lái)而并非是成交的單子，而且這些委托掛單也并不一定是市場(chǎng)真是買賣意愿的體現(xiàn)，因而，它也可能是大資金故意掛出來(lái)以迷惑散戶投資者的一種手段，此時(shí)，我們就要結(jié)合價(jià)格的總體走勢(shì)來(lái)分析買盤與賣盤窗口的掛單變化情況。內(nèi)盤與外盤內(nèi)盤與外盤就是反映主動(dòng)性賣出數(shù)量與主動(dòng)性買入數(shù)量的兩個(gè)概念內(nèi)盤是賣方依據(jù)買方已經(jīng)掛單的價(jià)格，主動(dòng)性賣出成交的股票數(shù)量，是主動(dòng)性賣出，內(nèi)盤越大則主動(dòng)性拋盤越多；外盤是買方依據(jù)賣方依據(jù)掛單的價(jià)格，主動(dòng)性買入成交的股票數(shù)量，是主動(dòng)性買入，外盤越大則主動(dòng)性賣盤越多。內(nèi)盤與外盤數(shù)量之和即為此股的成交量。正常情況下：主動(dòng)性買入大于主動(dòng)性賣出的時(shí)候，也就是外盤大于內(nèi)盤，股價(jià)呈現(xiàn)上漲狀態(tài)；反之，內(nèi)盤大于外盤，市場(chǎng)賣出欲望較強(qiáng)，股價(jià)呈現(xiàn)下跌狀態(tài)。特例情況：1，當(dāng)某只股票在低位橫盤，莊家處于吸籌階段時(shí)，往往是內(nèi)盤大于外盤的。2，當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)充分炒作之后已經(jīng)高高在上了，情形就恰恰相反，外盤要較內(nèi)盤大。3，當(dāng)股價(jià)既非高高在上也不是躺在地板上不動(dòng)，而是在那上竄下跳走上升通道，或走下降通道，或做箱體振蕩，或窄幅橫盤?？创齼?nèi)外盤的大小必須結(jié)合成交量的大小來(lái)看，當(dāng)成交量極小或極大的時(shí)候往往是純粹的散戶行情或莊家大量對(duì)倒，內(nèi)外盤已經(jīng)失了本身的意義，虛假的成分太多了。內(nèi)盤和外盤的大小對(duì)判斷股票的走勢(shì)有一定幫助，但一定要同時(shí)結(jié)合股價(jià)所處的位置和成交量的大小來(lái)進(jìn)行判斷，而且更要注意的是股票走勢(shì)的大形態(tài)，千萬(wàn)不能過(guò)分注重細(xì)節(jié)而忽略了大局。

換手率換手率也稱“周轉(zhuǎn)率”，指在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。計(jì)算公式：換手率=某一段時(shí)期內(nèi)的成交量/總流通股本×100%。換手率的高低往往意味著這樣幾種情況：1%-2%，成交低迷。2%-3%，正常。3%-5%，成交活躍。5%-8%，帶量，高度活躍，市場(chǎng)關(guān)注度高。8%-15%，放量，大莊密切操作。15%-25%，放巨量。＞25%,成交異常。換手率的意義：⑴股票的換手率越高，意味著該股的交投越活躍，人們購(gòu)買該只股票的意愿越高，屬于熱門股；⑵換手率高一般意味著股票流通性好，進(jìn)出市場(chǎng)比較容易，不會(huì)出現(xiàn)想買買不到、想賣賣不出的現(xiàn)象，具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對(duì)象，投機(jī)性較強(qiáng)，股價(jià)起伏較大，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。⑶將換手率與股價(jià)走勢(shì)相結(jié)合，可以對(duì)未來(lái)的股價(jià)做出一定的預(yù)測(cè)和判斷。某只股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進(jìn)，股價(jià)可能會(huì)隨之上揚(yáng)。如果某只股票持續(xù)上漲了一個(gè)時(shí)期后，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現(xiàn)，股價(jià)可能會(huì)下跌。