如何通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及潛在問(wèn)題

如何通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及潛在問(wèn)題主講：孫文靜老師03教你寫出老板滿意的財(cái)務(wù)分析報(bào)告01專業(yè)人士眼里的晴雨表02營(yíng)運(yùn)資金管理分析之往來(lái)款項(xiàng)分析

1.專業(yè)人士眼里的晴雨表——財(cái)務(wù)報(bào)表解讀之基礎(chǔ)知識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表猶如名貴香水，只能細(xì)細(xì)品味，不能生吞活剝。一堆數(shù)字財(cái)富密碼晴雨表反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表……現(xiàn)金流量表企業(yè)的健康證明企業(yè)的真功夫企業(yè)的血液一、什么是資產(chǎn)負(fù)債表

——企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的快照反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表理論依據(jù)：“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”時(shí)點(diǎn)報(bào)表,靜態(tài)報(bào)表報(bào)表內(nèi)的項(xiàng)目按流動(dòng)性大小排列資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與傳統(tǒng)分析資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)

=負(fù)債+所有者權(quán)益資金的占用資金的來(lái)源流動(dòng)資產(chǎn)其他資產(chǎn)固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）債權(quán)人股東資產(chǎn)是否“健康”——了解公司的健康狀況；是否“超重”——欠銀行和供應(yīng)商太多的錢；是否“貧血”——賬面上的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是否過(guò)低；“新陳代謝”是否正?！尕浐蛻?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)是否過(guò)慢。二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于負(fù)債變動(dòng)引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式如下：資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100700300100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200傳統(tǒng)分析：引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因類型銷售收入銷售收入凈銷售收入銷貨折扣折讓退貨銷貨毛利銷貨成本營(yíng)業(yè)利潤(rùn)期間費(fèi)用稅前利潤(rùn)營(yíng)業(yè)外收支凈利潤(rùn)所得稅一、利潤(rùn)表的基本架構(gòu)利潤(rùn)表的閱讀與傳統(tǒng)分析二、閱讀利潤(rùn)表的基本方法和技巧檢查經(jīng)營(yíng)成果的三個(gè)步驟：1.把握結(jié)果----------賺了多少錢?2.分層觀察----------在哪里賺的錢?是來(lái)自日常活動(dòng)還是偶然所得？3.水平對(duì)比----------滿意嗎?

（1）與上期比--------滿意嗎?

（2）與預(yù)算比--------滿意嗎?

把握結(jié)果順著利潤(rùn)表從下往上看。先看凈利潤(rùn)，然后是利潤(rùn)總額?？疾炱髽I(yè)是賺錢還是賠錢。分層觀察營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得利潤(rùn)，最能說(shuō)明企業(yè)盈利能力的大小

。水平對(duì)比第一是與上年對(duì)比；第二是與年初所定的目標(biāo)對(duì)比，確定對(duì)本年度業(yè)績(jī)是否滿意。

特別提示：賺錢=有錢？？權(quán)責(zé)發(fā)生制收付實(shí)現(xiàn)制會(huì)計(jì)報(bào)告顯示公司本年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)100萬(wàn)元會(huì)計(jì)師說(shuō)公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓由于客戶財(cái)務(wù)困難，企業(yè)的應(yīng)收帳款增加不能利用商業(yè)信用延長(zhǎng)付款期限現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠道，來(lái)補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)所需要的流動(dòng)資金一、現(xiàn)金流量表架構(gòu)現(xiàn)金流量表的閱讀與傳統(tǒng)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量投資活動(dòng)現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金池現(xiàn)金池流入流出傳統(tǒng)分析：三種活動(dòng)現(xiàn)金流量組合情況分析“＋”代表現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，“－”代表現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)籌資活動(dòng)投資活動(dòng)分析結(jié)果1－＋＋經(jīng)營(yíng)惡化，靠借款和賣固定資產(chǎn)維持2－－＋面臨破產(chǎn)，靠變賣固定資產(chǎn)還債和維持3－＋－借債維持，尚在投資，要看項(xiàng)目前景4－－－快速擴(kuò)張，資金吃緊，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)巨大5＋＋＋經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金好，但保守，資金可能浪費(fèi)6＋－＋賺錢還債降低風(fēng)險(xiǎn)，但保守，易浪費(fèi)機(jī)會(huì)7＋＋－擴(kuò)張期，投融資依存，看項(xiàng)目8＋－－償債同時(shí)投資，防止經(jīng)營(yíng)惡化財(cái)務(wù)報(bào)表表內(nèi)邏輯與表間勾稽關(guān)系1.資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的關(guān)聯(lián)資產(chǎn)負(fù)債表——公司在這個(gè)時(shí)點(diǎn)自己手上有多少錢利潤(rùn)表——公司某個(gè)時(shí)間段盈利了多少錢試想：公司今年盈利的錢是否會(huì)增加年末時(shí)公司自己手上有的錢？財(cái)務(wù)報(bào)表表內(nèi)邏輯與表間勾稽關(guān)系2.現(xiàn)金流量表和另兩張報(bào)表的關(guān)聯(lián)現(xiàn)金流量表——公司某個(gè)時(shí)間段內(nèi)現(xiàn)金流的增減變化資產(chǎn)負(fù)債表——公司在某個(gè)時(shí)間的資產(chǎn)狀況損益表——公司某個(gè)時(shí)間段盈利了多少錢試想：公司今年一年現(xiàn)金的減少，是否是因?yàn)榻衲曩I了某項(xiàng)資產(chǎn)(資產(chǎn)負(fù)債表)，或者今年遭受了虧損(損益表)？02營(yíng)運(yùn)資金管理分析之往來(lái)款項(xiàng)分析

應(yīng)收賬款:是企業(yè)因?qū)ν赓d銷產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)等而應(yīng)向購(gòu)貨或接受勞務(wù)單位收取的款項(xiàng)。思考：企業(yè)為什么產(chǎn)生應(yīng)收賬款？降低庫(kù)存增加銷售02營(yíng)運(yùn)資金管理分析之往來(lái)款項(xiàng)分析

應(yīng)收款分析(5種方法）：比較分析法：應(yīng)收帳款的增幅與主營(yíng)收入的增幅對(duì)比結(jié)構(gòu)分析法：應(yīng)收帳款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重、應(yīng)收帳款占總資產(chǎn)的比重3.效率分析法：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析4.賬齡分析法：5.關(guān)聯(lián)分析：與應(yīng)收款有關(guān)的項(xiàng)目分析應(yīng)收款分析

應(yīng)收賬款的成本：應(yīng)收賬款+管理成本+壞賬損失+機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＝賒銷業(yè)務(wù)所需資金×資金成本率賒銷業(yè)務(wù)所需資金＝應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率應(yīng)收賬款平均余額＝平均每日賒銷額×平均收賬天數(shù)其他應(yīng)收款陷阱?是否抽逃注冊(cè)資金？?是否有事實(shí)上的利潤(rùn)分配？?是否有關(guān)聯(lián)企業(yè)的非正常拆借？?長(zhǎng)期其他應(yīng)收款的追繳應(yīng)收賬款的控制和管理(賒銷政策,客戶信用政策)：行業(yè)管理和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的政策2.評(píng)估客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)：客戶類型，銷售額，歷史回款記錄，主要供應(yīng)商政策等3.慎重選擇企業(yè)給客戶的信用條件，分別制定切實(shí)可行的收賬政策4.商品本身的特點(diǎn)5.銷售對(duì)信用期限的敏感度，應(yīng)收賬款的信用期限邊界6.引入供應(yīng)鏈管理和CRM管理7.鼓勵(lì)客戶使用可靠的信用付款應(yīng)付賬款:

通常是指企業(yè)因購(gòu)買材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等而發(fā)生的債務(wù)，這是買賣雙方在購(gòu)銷活動(dòng)中由于取得物資與支付貨款在時(shí)間上不一致而產(chǎn)生的負(fù)債。用以核算企業(yè)因購(gòu)買材料、商品和接受勞務(wù)供應(yīng)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)支付的款項(xiàng)。做好供應(yīng)商分類，有針對(duì)性地制定不同的應(yīng)付款管理政策1.戰(zhàn)略供應(yīng)商2.優(yōu)先供應(yīng)商3.考察供應(yīng)商4.消極淘汰5.積極淘汰6.身份未定供應(yīng)商案例分享：寶潔與供應(yīng)商全面合作·材料不同制訂的時(shí)間不同——存貨的ABC管理法則·原材料的庫(kù)存由供應(yīng)商管理——數(shù)據(jù)共享·壓縮材料庫(kù)存的時(shí)間——存貨上移·解決小批量與大批量間接生產(chǎn)的問(wèn)題，達(dá)成多品種小批次送貨案例分享：寶潔與供應(yīng)商全面合作不差錢的企業(yè)，也要做好應(yīng)付款管理，充分利用供應(yīng)商的賒銷政策賒銷政策要關(guān)注四方面內(nèi)容：（1）信用期限。是供應(yīng)商給予用戶的付款時(shí)間，即用戶從購(gòu)貨到必須付款的時(shí)間間隔。（2）信用標(biāo)準(zhǔn)。是供應(yīng)商接受用戶賒銷條件時(shí)，用戶必須具備的最低財(cái)務(wù)能力。（3）現(xiàn)金折扣。是供應(yīng)商為鼓勵(lì)用戶提前付款而給予的債務(wù)扣除。（4）收賬政策。是當(dāng)信用條件被違反時(shí)，供應(yīng)商采取的收帳策略03教你寫出老板滿意的財(cái)務(wù)分析報(bào)告老板最想看到什么？為誰(shuí)做做什么如何做為誰(shuí)做不同財(cái)務(wù)分析的使用者（WHOM）對(duì)財(cái)務(wù)信息的需求不同，做財(cái)務(wù)分析不能以一份財(cái)務(wù)分析報(bào)告滿足所有使用者的需求例如：區(qū)分投資者的視角與管理者的視角使用者分析目的關(guān)注領(lǐng)域分析主體外部投資者企業(yè)最高管理層運(yùn)營(yíng)決策：衡量是否通過(guò)合理的日程操作決策，有效利用資源以最大化其運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的盈利水平?獲利性?資產(chǎn)使用效率全公司層面投資決策：衡量是否通過(guò)戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)濟(jì)分析和有效管理來(lái)選擇、實(shí)施和監(jiān)督所有的投資活動(dòng)?成長(zhǎng)與發(fā)展?獲利性融資決策：衡量不同融資方案的成本和風(fēng)險(xiǎn)，選擇最優(yōu)方案達(dá)到成本最低的資本結(jié)構(gòu)?償付性?變現(xiàn)能力/流動(dòng)性?財(cái)務(wù)資本結(jié)構(gòu)企業(yè)各級(jí)各部門經(jīng)理與員工績(jī)效評(píng)價(jià)：全面衡量企業(yè)具體職能領(lǐng)域和具體業(yè)務(wù)活動(dòng)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)具體職能領(lǐng)域的目標(biāo)績(jī)效公司內(nèi)多種業(yè)務(wù)單元：?業(yè)務(wù)單元?職能部門?特殊項(xiàng)區(qū)分投資者的視角與管理者的視角投資所得的回報(bào)是否達(dá)到預(yù)期？投資這個(gè)公司帶給我的回報(bào)與其他投資機(jī)會(huì)比如何？

投資的這個(gè)公司財(cái)務(wù)狀況是否健康？公司是否可持續(xù)經(jīng)營(yíng)？投資的這個(gè)公司在資本市場(chǎng)上價(jià)值如何？公司是否有清晰的戰(zhàn)略目標(biāo)，并在公司內(nèi)部各層級(jí)單元都有效執(zhí)行了戰(zhàn)略？公司是否完成了年初對(duì)董事會(huì)承諾的財(cái)務(wù)績(jī)效目標(biāo)？

經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)了哪些問(wèn)題，導(dǎo)致哪些績(jī)效與股東預(yù)期存在差