第4章 企業(yè)理論

第四章企業(yè)理論

第一節(jié)企業(yè)的性質(zhì)一、生活中的企業(yè)1、業(yè)主所有制這類企業(yè)的剩余索取權(quán)和最終決策權(quán)為同一主體。這類企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)由單個(gè)人或者家庭為主，為附近的居民提供最簡(jiǎn)單最基本的生產(chǎn)生活資料。2、合伙制企業(yè)合伙制就是幾個(gè)人將各自的資源集中起來建立企業(yè)，個(gè)人根據(jù)自己出資額的多少分享企業(yè)的收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。3、不公開招股公司不公開招股是指不向企業(yè)外部無關(guān)的人進(jìn)行公開招股，也就是說，公司股份的持有者為公司內(nèi)部及其相關(guān)者，如管理者以及與管理者、所有者有各種關(guān)系的人，包括親戚朋友。4、公開招股公司這種公司形式是發(fā)達(dá)資本主義社會(huì)的主要形式，它的優(yōu)勢(shì)在于鼓勵(lì)大規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)投資，企業(yè)可以通過上市在證券市場(chǎng)上獲得大量的資金。5、金融互助社金融互助社的特征是它的客戶同時(shí)又是互助社的剩余索取者，是一種擁有專業(yè)化經(jīng)理人員的組織，這些客戶不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。二、企業(yè)的性質(zhì)1、新古典世界的企業(yè)企業(yè)的行為就是，在一系列的投入約束和生產(chǎn)技術(shù)（生產(chǎn)函數(shù)）下最大化其產(chǎn)出。這種不考慮企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的處理方法后來成為新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家批判新古典理論的對(duì)象之一。2、交易成本視角中的企業(yè)在科斯看來，企業(yè)是作為高交易成本時(shí)的市場(chǎng)的替代機(jī)制而存在的。當(dāng)然，組織內(nèi)部的管理協(xié)調(diào)也是存在成本的，科斯稱之為組織成本。這實(shí)際上也是一種交易成本。于是，交易費(fèi)用的存在和企業(yè)降低交易費(fèi)用的功能就是企業(yè)存在的理由。3、新興古典理論中的企業(yè)企業(yè)內(nèi)部分工的好處在于可以獲得專業(yè)化的收益，這種收益主要來自于一定的技術(shù)和知識(shí)特征。技術(shù)上的原因在于不可分性，而知識(shí)上的收益主要來自于管理和決策知識(shí)在企業(yè)內(nèi)作為共用資源的范圍經(jīng)濟(jì)性質(zhì)。企業(yè)制度是一種特殊的組織分工交易的形式，它的出現(xiàn)不過是個(gè)人選擇其專業(yè)化水平和組織交易決策的一種后果。4、風(fēng)險(xiǎn)理論中的企業(yè)企業(yè)家才能和各種所有者的要素，通過契約關(guān)系建立的要素組合就構(gòu)成企業(yè)。換句話說，不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的要素所有者通過經(jīng)營權(quán)和控制權(quán)的配置組合在一起形成不同于市場(chǎng)的企業(yè)契約。第二節(jié)委托代理關(guān)系一、企業(yè)制度簡(jiǎn)史（一）南北戰(zhàn)爭(zhēng)以前的古典企業(yè)：手工生產(chǎn)（二）規(guī)模經(jīng)濟(jì)：縱向一體化規(guī)模經(jīng)濟(jì)簡(jiǎn)化了轉(zhuǎn)化和分配產(chǎn)品所需的公司的數(shù)量。中間商在價(jià)值鏈中的地位發(fā)生變化。企業(yè)進(jìn)行縱向一體化的重要原因就是技術(shù)和市場(chǎng)機(jī)會(huì)要求對(duì)生產(chǎn)和分配的結(jié)構(gòu)進(jìn)行系統(tǒng)性重組。（三）范圍經(jīng)濟(jì)：企業(yè)集團(tuán)（四）新經(jīng)濟(jì)：中小型企業(yè)的興起縱向一體化和多元化企業(yè)顯然是在充分地利用企業(yè)內(nèi)部的資源，或者外部資源內(nèi)部化；非一體化和專業(yè)化企業(yè)則相反。它們充分利用企業(yè)外部的資源，這也得益于外部資源成本更低。由內(nèi)部能力向外部能力轉(zhuǎn)變，這就是新經(jīng)濟(jì)的特征——企業(yè)在這一過程中的專業(yè)化和非一體化。二、生活中的委托代理在委托代理關(guān)系中，代理人往往掌握著全面的信息，而委托人則缺乏信息。委托代理關(guān)系產(chǎn)生的問題源自于委托方和代理方的信息不對(duì)稱，即代理人比委托方擁有更多的信息。這種信息不對(duì)稱導(dǎo)致一種風(fēng)險(xiǎn)，即地阿里人利用自己的信息優(yōu)勢(shì)做出有利于自己而侵害委托人利益的行為。三、現(xiàn)代企業(yè)的委托代理1、第一層委托代理問題：企業(yè)所有者和管理者之間的委托代理關(guān)系。企業(yè)的所有者擁有企業(yè)產(chǎn)權(quán)，但是企業(yè)的日常管理決策活動(dòng)卻控制在經(jīng)理層手中，這就是所有權(quán)和控制權(quán)的分離過程。2、第二層委托代理問題：經(jīng)理人追求自身的在職消費(fèi)必然會(huì)與企業(yè)所有者的利益相悖，而所有者自身利益的最大化結(jié)果必然是追求企業(yè)資產(chǎn)的最大化或者利潤(rùn)的最大化。3、第三層委托代理問題：董事會(huì)與股東之間的委托代理關(guān)系。董事會(huì)比一般地股東更清楚企業(yè)的經(jīng)營狀況，掌握著絕大部分的股東權(quán)利，于是就有可能通過剝奪中小股東的利益來維護(hù)自己的利益。四、緩解企業(yè)的委托代理問題1、聲譽(yù)機(jī)制重復(fù)博弈導(dǎo)致代理人追求長(zhǎng)期利益最大化，而不會(huì)做出損害委托方的短視行為。2、權(quán)利的安排讓管理者擁有一定的公司股份，從而使管理者的利益與企業(yè)的利益綁在一起。3、變革企業(yè)虛擬企業(yè)，即企業(yè)把許多業(yè)務(wù)外包，而自己只保留核心業(yè)務(wù)。4、技術(shù)引進(jìn)雇主和雇員之間的委托代理問題由人和機(jī)器之間的協(xié)作緩解了。5、企業(yè)文化通過改變?nèi)说挠^念來減少人們的投機(jī)心理和投機(jī)行為，杏兒環(huán)節(jié)各種委托代理問題。第三節(jié)逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)一、逆向選擇逆向選擇是先于交易的行為，即當(dāng)事人的逆向選擇發(fā)生在締結(jié)一樁交易關(guān)系之前，當(dāng)事人根據(jù)自身掌握的信息優(yōu)勢(shì)通過是否參與交易來影響交易活動(dòng)。例子：舊車市場(chǎng)二、道德風(fēng)險(xiǎn)從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人在最大限度地增進(jìn)自身的效用時(shí)做出不利于他人的行動(dòng)。當(dāng)事人的信息優(yōu)勢(shì)區(qū)分為兩種：隱藏行動(dòng)、隱藏信息道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在當(dāng)事雙方產(chǎn)生交易關(guān)系之后。三、理論的運(yùn)用醫(yī)療保險(xiǎn)市場(chǎng)：解決逆向選擇的方法是強(qiáng)制性全民投保。醫(yī)療保險(xiǎn)的部分賠償而非全額賠償?shù)淖龇ň褪墙档屯侗Ｈ说牡赖嘛L(fēng)險(xiǎn)的措施。信貸配給問題：在信息不對(duì)稱的條件下，銀行和借貸者之間會(huì)產(chǎn)生如下的一系列行為。逆向選擇一：高利率吸引高風(fēng)險(xiǎn)借貸者道德風(fēng)險(xiǎn)：高利率激勵(lì)企業(yè)選擇高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目逆向選擇二：高抵押擔(dān)保吸引高風(fēng)險(xiǎn)借貸者監(jiān)督產(chǎn)生信貸配給三、緩解問題的出路：激勵(lì)問題1、重復(fù)博弈下的聲譽(yù)機(jī)制一旦涉及到多期交易的問題，聲譽(yù)機(jī)制就會(huì)發(fā)生作用，交易雙方追求的不是短期的利益而是跨期收益的最大化。2、契約理論下的權(quán)利分配通過簽訂長(zhǎng)期合同，將交易的各方整合起來就可以解決這些問題，企業(yè)的縱向聯(lián)合就是這種情況的解決方案之一。3、信息不對(duì)稱下的信息傳遞和信息甄別信息傳遞和信息甄別實(shí)際上是當(dāng)事人雙方通過主動(dòng)地增強(qiáng)對(duì)信息性質(zhì)的理解從而緩解信息不對(duì)稱帶來的不利后果。第四節(jié)不完全契約理論一、契約現(xiàn)代社會(huì)的契約關(guān)系可以分為人情式和非人情式的交易契約安排。人情式的交易是以交易者的宗法關(guān)系為基礎(chǔ)的。這種宗法式的契約形式被諾思稱為是基于人情式的準(zhǔn)交易關(guān)系（也稱為人格化交易）。非人情式交易關(guān)系是相對(duì)于人情式交易關(guān)系而言的，這種交易關(guān)系的特征就是基于法律和制度約束而不是宗法關(guān)系。二、不完全契約理論（一）完全契約完全契約的假設(shè)是，盡管存在信息不對(duì)稱問題，但是當(dāng)時(shí)人雙方可以認(rèn)識(shí)到所有的或然狀況，從而可以設(shè)計(jì)出一個(gè)包含所有這些狀況和行動(dòng)決策的合同。（二）不完全契約1、GHM模型GHM模型分析的基礎(chǔ)：即使可以描述清楚，但是會(huì)出現(xiàn)可觀察但不可證實(shí)的情況，即當(dāng)契約糾紛出現(xiàn)時(shí)，第三方協(xié)調(diào)機(jī)制無法證實(shí)所發(fā)生的事情。物質(zhì)資本的所有權(quán)是不完全契約條件下的權(quán)利基礎(chǔ)，對(duì)物質(zhì)資本的所有權(quán)將導(dǎo)致對(duì)人力資本的控制，因此企業(yè)就是由它所控制的非人力資本決定。對(duì)于如何解決事前的專用資產(chǎn)投資效率的問題，該理論認(rèn)為應(yīng)該通過在事前分配物質(zhì)資產(chǎn)所有權(quán)，但是一方的物質(zhì)資產(chǎn)所有權(quán)增強(qiáng)了一方的專用性投資的積極性的同時(shí)，又削弱了另一方的專用性投資的積極性，因此，Hart等人主張通過最大化總盈余來解決此問題，即讓控制或擁有關(guān)鍵資源或者投資的一方擁有所有權(quán)。2、最優(yōu)融資結(jié)構(gòu)理論怎樣安排控制權(quán)更有利于收益最大化？最優(yōu)的控制權(quán)結(jié)構(gòu)為：如果貨幣收益（或企業(yè)家的私人收益）與總收益之間是單調(diào)遞增關(guān)系，那么資本家（或企業(yè)家）單邊控制總是可以實(shí)現(xiàn)社會(huì)最優(yōu)效率；如果貨幣收益或私人收益與總收益之