中國環(huán)保行業(yè)ESG發(fā)展報告2024

ESG習近平總書記在全國生態(tài)環(huán)境保護大會上強調，“把建設美麗中國擺在強國建設、民族復興的突出位置”，深刻闡明了美麗中國建設的戰(zhàn)略地位，標志著美麗中國建設在黨和國家工作全局中的地位更加突出、作用更加重大，是著眼全局、戰(zhàn)略和長遠作出的重大判斷、重大部署。環(huán)境、社會和公司治理(以下簡稱“ESG”)將社會經濟發(fā)展、環(huán)境保護、公司治理與社會責任深度融合，與我國生態(tài)文明建設以及可持續(xù)發(fā)展理念高度契合，堅持生態(tài)文明理念、提升企業(yè)等經濟主體的ESG表現(xiàn)，對于實現(xiàn)我國經濟社會的可持續(xù)發(fā)展具有重要的理論價值和現(xiàn)實意義。環(huán)保行業(yè)作為綠色經濟中的重要力量，在推動經濟社會發(fā)展、全面綠色低碳轉型方面發(fā)揮著舉足輕重的作用，為其他關聯(lián)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了堅實的支撐。隨著我國“雙碳”目標的穩(wěn)步推進，環(huán)保行業(yè)被賦予了更加重大的使命，即引領新舊動能轉換、推動技術革新、促進產業(yè)鏈升級，以全面加速全社會的綠色低碳轉型進程。為深入貫徹美麗中國建設要求，引領環(huán)保行業(yè)下游企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，匯聚并傳播引領產業(yè)和時代發(fā)展的先進思想與典范行動，中華環(huán)保聯(lián)合會特此編制并發(fā)布首部環(huán)保行業(yè)ESG報告《中國環(huán)保行業(yè)ESG發(fā)展報告(2024)》，聚焦環(huán)保行業(yè)ESG發(fā)展實踐，從當前環(huán)保產業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、環(huán)保上市公司的ESG信息披露、環(huán)保上市公司評價等方面入手，分析當下環(huán)保行業(yè)的發(fā)展趨勢和特征，評價環(huán)保上市企業(yè)ESG發(fā)展水平，為我國經濟社會的可持續(xù)發(fā)展貢獻智慧與力量。其中，環(huán)保企業(yè)ESG評級對標《企業(yè)環(huán)境社會治理（ESG）評價指南》（團體標準），對A股及港股環(huán)保上市公司及環(huán)保企業(yè)ESG專項調研樣本進行ESG綜合評級，以榜樣的力量引導中國企業(yè)提升ESG建設水平，為中國經濟社會的高質量發(fā)展注入強勁動力。ESG 1一、環(huán)保企業(yè)踐行ESG的形勢與要求 4（一）環(huán)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 4（二）環(huán)保企業(yè)踐行ESG的相關要求 6（三）環(huán)保行業(yè)踐行ESG的意義 7二、環(huán)保行業(yè)信息披露表現(xiàn) （一）報告發(fā)布：意識增強、數(shù)量增多 （二）報告編制：更趨于規(guī)范化、專業(yè)化 12（三）披露內容：采取氣候應對措施、適應產業(yè)轉型 14三、環(huán)保企業(yè)ESG評級分析 （一）技術方案 （二）評級結果 （三）評級概覽 （四）評級分析 （五）評級建議 四、環(huán)保行業(yè)ESG發(fā)展特征 （一）主動適應氣候變化，迎接機遇與挑戰(zhàn) 32（二）發(fā)展新質生產力，推動科技創(chuàng)新與應用 33（三）調整產業(yè)發(fā)展布局，提升產品服務與質量 33（四）適應產業(yè)發(fā)展變化，滿足員工健康與成長 342一、環(huán)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀一、環(huán)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀二、環(huán)保企業(yè)踐行ESG的相關要求三、環(huán)保行業(yè)踐行ESG的意義ESG一、環(huán)保企業(yè)踐行ESG的形勢與要求2023年世界行動氣候峰會上，中共中央政治局常委、國務院副總理丁薛祥在致辭中表示，氣候變化挑戰(zhàn)面前，人類命運與共，各方應增強共同應對的決心和能力。加速綠色轉型，積極提高可再生能源比例，推動傳統(tǒng)能源清潔低碳高效利用，加快形成綠色低碳生產方式和生活方式。2023年12月，中共中央國務院發(fā)布《關于全面推進美麗中國建設的意見》，其中提出，建設美麗中國是全面建設社會主義現(xiàn)代化國家的重要目標，是實現(xiàn)中華民族偉大復興中國夢的重要內容。環(huán)保行業(yè)作為我國綠色轉型發(fā)展的重要支撐，涉及大氣治理、水務及水治理、固廢治理、環(huán)保設備、綜合環(huán)境治理等多個領域。由于環(huán)保產業(yè)的天然屬性以及產業(yè)鏈強滲透作用，相關企業(yè)能夠為污染型企業(yè)提供環(huán)保設備和節(jié)能減排技術，進一步推動能源、化工等行業(yè)實現(xiàn)綠色轉型，從而為產業(yè)結構轉型升級提供技術保障，助力國家實現(xiàn)“雙碳”目標。我國環(huán)保行業(yè)正逐步從“機會主義發(fā)展”向“構建綜合競爭力”轉變。ESG是參與國際競爭的重要工具，ESG中的“E”所代表的環(huán)境維度與環(huán)保企業(yè)的基因高度契合，積極開展ESG實踐，有助于環(huán)保企業(yè)在“轉型變革”中突圍。（一）環(huán)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀2022年6月15日，在國家發(fā)改委、工信部、生態(tài)環(huán)境部等部門的指導和支持下，中國環(huán)境保護產業(yè)協(xié)會發(fā)布《加快推進生態(tài)環(huán)保產業(yè)高質量發(fā)展深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)全力支撐碳達峰碳中和行動綱要(2021—2030年)》(以下簡稱《行動綱要》)?！缎袆泳V要》圍繞產業(yè)結構和布局、技術水平、標準化水平、市場主體競爭力、一體化發(fā)展體系5個維度確定發(fā)展目標，加快環(huán)保產業(yè)發(fā)展，推動企業(yè)綠色低碳轉型。根據(jù)有關數(shù)據(jù)顯示，當前我國環(huán)保行業(yè)整體呈穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。產業(yè)發(fā)展上，環(huán)境產業(yè)資產規(guī)模、研發(fā)投入、人員規(guī)模等指標穩(wěn)步上漲。根據(jù)環(huán)保產業(yè)協(xié)會相關報告顯示，2022年我國生態(tài)環(huán)境產業(yè)相關上市公司223家，平均營業(yè)收入28.81億元；平均凈資產45.04億元，同比增長2.64%；平均資產負債率58.70%，同比增加1.59個百分點；平均凈資產收益率5.91%，同比減少0.83個百分點；平均研發(fā)投入0.72億元，同比增長2.72%；平均研發(fā)投入強度2.51%，同比增ESG加0.13個百分點；平均人均營業(yè)收入79.77萬元，同比降低8.93%；平均人均凈利潤7.28萬元，同比降低13.10%；平均市值50.76億元，同比降低26.16%；平均市盈率（TTM）19.31倍，同比降低20.61%；平均市凈率（MRQ）1.13倍，同比降低28.06%。市場層面，環(huán)保行業(yè)市場整體呈現(xiàn)穩(wěn)中回暖趨勢。2022年全國監(jiān)測生態(tài)環(huán)保相關領域中標項目合計22611個，總中標金額13903.39億元。其中，水務板塊項目8559個，總中標金額6843.48億元；固廢板塊項目6173個，總中標金額2689.50億元；大氣板塊項目3074個，總中標金額159.54億元；生態(tài)板塊項目4805個，總中標金額4210.42億元。①企業(yè)融資層面，環(huán)保行業(yè)天然具有綠色產業(yè)的屬性，是綠色低碳循環(huán)發(fā)展體系的重要部分，其涵蓋的多類綠色項目與活動在政策支持下可以通過綠色金融工具獲得融資。綠色債券和綠色REITs是環(huán)保行業(yè)獲取金融支持的常用工具，能夠有效幫助企業(yè)降低融資成本。根據(jù)wind數(shù)據(jù)庫，2016年以來，共有16家環(huán)保行業(yè)的上市公司發(fā)行了34只綠色債券，發(fā)行規(guī)?？傆嫾s170億元（見表1）。表1環(huán)保行業(yè)上市公司發(fā)行的綠色債券證券名稱發(fā)行主體債券期限發(fā)行總額23碧水源MTN001（科創(chuàng)票據(jù)）碧水源25.023天楹GK322海峽環(huán)保GN003海峽環(huán)保0.739722上海環(huán)境SCP004（綠色）上海環(huán)境0.7372.022津創(chuàng)環(huán)保GN001創(chuàng)業(yè)環(huán)保36.322海峽環(huán)保GN002海峽環(huán)保0.43222海峽環(huán)保CN001海峽環(huán)保0.43222孫水源5CP001(綠色)碧水源0.24563.022上環(huán)境SCP0021（綠色）上海環(huán)境0.73972.022上海環(huán)境SCP001（綠色）上海環(huán)境0.42322.021三峰環(huán)境GN001三峰環(huán)境321海峽環(huán)保CN003海峽環(huán)保0.433221上海環(huán)境MTN001（綠色)上海環(huán)境33.0ESG21中公用MTN001)25.021湘MTN001（綠色）瀚藍環(huán)境33.021海峽環(huán)保CN001海峽環(huán)保0.432注：數(shù)據(jù)范圍為2016年8月至2023年8月（二）環(huán)保企業(yè)踐行ESG的相關要求環(huán)保行業(yè)興起于上世紀六十年代，在我國經過近60年的發(fā)展，已初具規(guī)模?！笆奈濉币詠恚覈鷳B(tài)文明建設進入了以降碳為重點戰(zhàn)略方向，推動減污降碳協(xié)同增效、促進經濟社會發(fā)展全面綠色轉型、實現(xiàn)生態(tài)環(huán)境質量改善由量變到質變的關鍵時期。一方面，國家先后出臺相關政策支持環(huán)保企業(yè)的發(fā)展。如，2021年3月，“十四五”發(fā)展規(guī)劃要求深入實施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，構建生態(tài)文明體系，促進經濟社會發(fā)展全面綠色轉型；2023年8月，財政部、稅務總局、國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合發(fā)布《關于從事污染防治的第三方企業(yè)所得稅政策問題的公告》，提出對符合條件的第三方污染防治企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅，旨在進一步降低環(huán)保企業(yè)經營成本，支持其發(fā)展；2024年1月，生態(tài)環(huán)境部召開的全國生態(tài)環(huán)境保護工作會議強調持之以恒打好污染防治攻堅戰(zhàn)，積極推動綠色低碳高質量發(fā)展。當前，環(huán)保企業(yè)仍處于發(fā)展的機遇期。另一方面，針對環(huán)保企業(yè)信息披露和可持續(xù)發(fā)展的要求日趨嚴格。2020年以來，ESG因素在企業(yè)運營和投資決策中的重要性日益凸顯，我國ESG監(jiān)管體系逐漸完善。在政策方面，2021年12月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《企業(yè)環(huán)境信息依法披露管理辦法》，要求企業(yè)披露環(huán)境相關信息，對企業(yè)環(huán)境污染風險防控等提出更高要求；在金融監(jiān)管方面，證監(jiān)會、國資委、港交所、上交所、深交所等機構對企業(yè)信息披露要求從企業(yè)社會責任報告轉向ESG報告，并逐步呈現(xiàn)強制化披露趨勢；在實踐方面，政策鼓勵企業(yè)開展生物多樣性保護、氣候信息等專項工作及相關信息披露。表2環(huán)保企業(yè)ESG相關政策要求生態(tài)環(huán)境場監(jiān)管局《溫室氣體自愿減排交易管理辦法（試行）》中華人民共和國境內依法成立的法人和其他組織，可以依照本辦法開展溫室氣體自愿減排活動，申請溫室氣體自愿減排項目和減排量的登記，參與溫室氣體自愿減排交易。ESG家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部《關于從事污染防治的第三方企業(yè)所得稅政策問題的公告》對符合條件的從事污染防治的第三方企業(yè)減按15%的稅率增收企業(yè)所得稅。香港聯(lián)合交易所《2022年上市委員會報告》提出著重將氣候披露標準調整至氣候相關財務披露小組（TCFD）的建議及國際可持續(xù)發(fā)展準則理事會（ISSB）的新標準一致?！吨醒肫髽I(yè)節(jié)約能源和生態(tài)環(huán)境保護監(jiān)督管理辦法》按照各央企所處行業(yè)、能源消耗、主要污染物排放水平和生態(tài)環(huán)境影響程度，進行分類管理，并明確央企節(jié)約能源和生態(tài)環(huán)境保護的基本要求、組織管理、統(tǒng)計監(jiān)測與報告、突發(fā)環(huán)境事件應急管理、考核與獎懲等?！短岣哐肫罂毓缮鲜泄举|量工作方案》要求推動更多央企控股公司披露ESG報告，力爭到2030年相關專項報告披露全覆蓋。會《上市公司投資者關系管理工作指引》要求增加公司的環(huán)境、社會和治理信息投資者溝通內容?！吨泄仓醒雵鴦赵宏P于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》以精準治污、科學治污、依法治污為工作方針，統(tǒng)籌污染治理、生態(tài)保護、應對氣候變《中國制造2025》要求強化綠色監(jiān)管，健全節(jié)能環(huán)保法規(guī)、標準體系，加強節(jié)能環(huán)保監(jiān)察，推行企業(yè)社會責任報告制度，開展綠色評價。資料來源：公開信息整理（三）環(huán)保行業(yè)踐行ESG的意義推動美麗中國建設。環(huán)保行業(yè)的核心使命在于保護和改善環(huán)境，這與美麗中國的建設目標不謀而合。通過踐行ESG，環(huán)保企業(yè)能更有效地推動綠色低碳技術的應用，促進資源循環(huán)利用，減少污染物排放，從而直接貢獻于生態(tài)環(huán)境的改善和生物多樣性保護。此外，環(huán)保企業(yè)的ESG實踐還能帶動整個產業(yè)鏈的綠色轉型，實現(xiàn)經濟效益與環(huán)境效益的平衡，進一步推動美麗中國的建設。改善人居環(huán)境。環(huán)保行業(yè)在提升人居環(huán)境方面也發(fā)揮著重要作用。通過實施ESG策略，環(huán)保企業(yè)能夠提供更優(yōu)質的環(huán)保產品和服務，比如空氣凈化、水處理和固體廢物管理等解決方案，有效改善居民的生活質量。同時，企業(yè)還可以通過社區(qū)參與和公益活動，提升社區(qū)的環(huán)保意識和參與度，共同營造宜居環(huán)境。帶動企業(yè)融資。在融資方面，環(huán)保行業(yè)的ESG實踐為其帶來了顯著的優(yōu)勢。隨著投資者越來越關注企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，那些擁有良好ESG記錄的企業(yè)更容易ESG獲得資本市場的青睞。通過展現(xiàn)其在環(huán)境保護、社會責任和公司治理方面的努力和成果，環(huán)保企業(yè)能夠吸引更多的投資者，拓寬融資渠道，降低融資成本，為企業(yè)的進一步發(fā)展和創(chuàng)新提供資金支持。（一）報告發(fā)布：意識增強、數(shù)量增多（一）報告發(fā)布：意識增強、數(shù)量增多（二）報告編制：更趨于規(guī)范化、專業(yè)化（三）披露內容：采取氣候應對措施、適應產業(yè)轉型ESG二、環(huán)保行業(yè)信息披露表現(xiàn)ESG披露信息既是開展ESG評價的基礎，也是上市公司面向各類投資主體和利益相關方（其中包括監(jiān)管機構、社區(qū)、職工、供應商、消費者、媒體等）進行全方位溝通、交流的重要渠道。依據(jù)申萬環(huán)保行業(yè)上市公司一級分類，截至2024年5月底，共收集到環(huán)保行業(yè)上市公司發(fā)布的相關ESG報告57份。通過對這些ESG報告進行分析，發(fā)現(xiàn)越來越多的環(huán)保企業(yè)開始關注ESG理念，并著手開展ESG相關實踐，提升自身ESG實踐能力，同時建立了較為全面的ESG信息披露制度，提升了企業(yè)ESG信息披露的有效性。（一）報告發(fā)布：意識增強、數(shù)量增多1.發(fā)布相關ESG報告的企業(yè)數(shù)量不斷增加，環(huán)保上市公司ESG不斷增強從近三年發(fā)布可持續(xù)發(fā)展報告的情況來看，環(huán)保行業(yè)上市公司的數(shù)量呈逐年增加趨勢。2022年有36家企業(yè)，2024年有57家，信息披露率由26.7%上升到42.2%（見圖1），整體呈現(xiàn)較快增長趨勢。申萬二級細分領域中，環(huán)境治理上市公司披露率為47.2%，環(huán)保設備上市公司披露率為24.1%。其中，瀚海環(huán)境、興蓉環(huán)境、東江環(huán)保、江南水務等企業(yè)已連續(xù)發(fā)布了十年以上可持續(xù)發(fā)展報告（見圖1近三年環(huán)保行業(yè)上市公司報告披露情況表3環(huán)保企業(yè)發(fā)布相關報告的情況（部分）ESG序號企業(yè)名稱發(fā)布相關報告次數(shù)1瀚藍環(huán)境2興蓉環(huán)境3東江環(huán)保4江南水務5碧水源2.環(huán)保上市公司披露率達到40%以上，居于整個行業(yè)中位依據(jù)申萬一級行業(yè)對2024年5月31日前披露的30個行業(yè)ESG相關報告披露率進行統(tǒng)計，A股上市金融行業(yè)ESG相關報告披露率最高，其中銀行業(yè)披露率達到100%，環(huán)保行業(yè)位居中位，披露率達到41%（見圖2）。2024年國防軍工、環(huán)保、電力設備等行業(yè)ESG披露率增長較快，其中環(huán)保行業(yè)增長超過6個百分點。圖230個行業(yè)2024年ESG報告披露率3.報告發(fā)布區(qū)域較為集中，國有企業(yè)報告發(fā)布量占據(jù)半數(shù)以上從報告發(fā)布的企業(yè)性質和區(qū)域來看，環(huán)保上市公司集中在北京、廣東、江蘇、浙江、福建等地區(qū)。其中，北京的環(huán)保企業(yè)數(shù)量位居第一位，廣東、江蘇和浙江緊隨其后（見圖3）。從發(fā)布報告的企業(yè)性質來看，國企一直在其中占據(jù)主要地位，2023年和2024年報告發(fā)布占比均在半數(shù)以上（見圖4）。這與2023年以來，國資委加強對國有企業(yè)的管理和可持續(xù)信息披露的要求有重要的關聯(lián)。ESG圖3環(huán)保企業(yè)所在區(qū)域分布情況圖4不同性質的環(huán)保企業(yè)發(fā)布報告情況（二）報告編制：更趨于規(guī)范化、專業(yè)化1.報告編制趨向標準化從報告名稱及形式上看，發(fā)布報告的企業(yè)中有近六成以上的企業(yè)名稱上呈現(xiàn)出向ESG靠攏的趨勢。2023年企業(yè)發(fā)布的報告名稱有ESG報告、社會責任報告、ESG暨社會責任報告、可持續(xù)發(fā)展報告等多種名稱，2024年發(fā)布的報告主要有ESG報告和社會責任報告兩種，顯示出報告更為規(guī)范，對相關報告的認識更為清晰（見表4）。表4環(huán)保企業(yè)發(fā)布的相關報告名稱報告名稱2023年2024年環(huán)境、社會及管治報告/ESG報告ESG社會責任報告ESG暨社會責任報告/社會責任暨ESG報告3—可持續(xù)發(fā)展（社會責任）報告1—數(shù)據(jù)來源：根據(jù)樣本企業(yè)報告進行統(tǒng)計2.GRI是企業(yè)主要的參考標準從報告的參考指標來看，GRI為報告編寫的主要參考依據(jù)，占比為64.9%。深交所《可持續(xù)發(fā)展報告（試行）》、社科院《中國企業(yè)社會責任報告指南》和聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標緊隨其后，是企業(yè)報告編制的重要參考，分別占比為47.4%、43.8%、42.0%（見圖5）。與2023年不同的是，國資委《央企控股上市公司ESG專項報告參考指標體系》和TCFD《氣候相關財務信息披露工作組建議報告》首次成為報告編制的參考標準。這與2023年7月國資委發(fā)布《關于轉發(fā)〈央企控股上市公司ESG專項報告編制研究〉的通知》，參考TCFD《氣候相關財務信息披露工作組建議報告》確定企業(yè)氣候信息披露的范圍有關。圖5環(huán)保企業(yè)報告編制參考的相關標準3.ESG報告缺乏第三方鑒證當前，國內環(huán)保上市公司納入國際評級的企業(yè)較少，目前查詢到的僅有北控水務(A)、首創(chuàng)股份（B）、浙富控股（B）、偉明環(huán)保（B）等企業(yè)獲得MSCI評級。但企業(yè)信息披露的完整性和數(shù)據(jù)的真實性是第三方評級的核心，報告鑒證是保證企業(yè)ESG數(shù)據(jù)真實性的重要一環(huán)。當前環(huán)保行業(yè)進行相關報告鑒證的企業(yè)數(shù)量較少，在企業(yè)信息披露不斷規(guī)范化和信息披露真實性的要求下，缺乏權威的第三方報告鑒證，對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展信息的真實性有一定的影響,還可能導致部分企業(yè)在信息披露過程中出現(xiàn)漂綠行為(見表5)。表5環(huán)保上市公司Sustainalytics（晨星）風險得分（部分）企業(yè)名稱風險得分企業(yè)名稱風險得分雪迪龍(002658.SZ)20.7上海環(huán)境(601200.SH)27.4偉明環(huán)保(603568.SH)27.9碧水源(300070.SZ)28.7三峰環(huán)境(601827.SH)28.7首創(chuàng)環(huán)保(600008.SH)37.7興蓉環(huán)境(000598.SZ)39.8重慶水務(601158.SH)39.9數(shù)據(jù)來源：Sustainalytics官網（三）披露內容：采取氣候應對措施、適應產業(yè)轉型1.ESG管理逐步得到落實加強對ESG的管理工作、識別與篩選ESG議題、回應利益相關方的要求，制定相應的管理策略對環(huán)保企業(yè)從制度到實踐上落實企業(yè)的ESG治理工作具有重要的意義。與2023年相比，環(huán)保企業(yè)在ESG的治理方面有較大的提升，尤其是企業(yè)在ESG的相關管理部門設置上，由2023年的29.2%上升到2024年的59.6%，整體上升了將近30%（見圖6）。在其中，設置專門的ESG管理部門的企業(yè)相較2023年也增加不少。這些說明，當前環(huán)保企業(yè)ESG管理工作不斷得到落實。ESG圖6環(huán)保企業(yè)ESG管理部門及利益相關方溝通情況2.針對氣候行動采取措施的企業(yè)明顯增加應對氣候變化，及時采取相應措施對環(huán)保企業(yè)而言具有先天的優(yōu)勢。與2023年相比，2024年環(huán)保行業(yè)上市公司在氣候方面采取措施的企業(yè)數(shù)量增加較快。其中，將“應對氣候變化”納入企業(yè)實質性議題管理的比例由2023年的20%上升為2024年的42.1%（見圖7）。如2023年碧水源首次參考氣候相關財務信息披露工作小組（TCFD）框架，結合自身特點與TCFD披露建議，對潛在影響公司資產的物理風險、轉型風險及機遇進行了識別、排序和管理。與此同時，目前能夠將“雙碳”目標切實融入企業(yè)長遠發(fā)展戰(zhàn)略的數(shù)量較少。多數(shù)環(huán)保企業(yè)在“雙碳”目標或實施路徑上將其歸于具體的項目或將其與“三廢”處理等具體行動或相關項目結合，真正能夠將“雙碳”目標落實到企業(yè)長遠戰(zhàn)略規(guī)劃的仍是少數(shù)。ESG圖7環(huán)保上市公司環(huán)境氣候重要程度占比3.環(huán)保企業(yè)更為注重清潔技術使用與創(chuàng)新由于目前國內尚未有統(tǒng)一的環(huán)保行業(yè)ESG標準，為進一步了解環(huán)保企業(yè)ESG的特征，在參考國內外關于環(huán)保行業(yè)的ESG指標要求后，重點關注環(huán)保行業(yè)的生物多樣性保護、“三廢”處理、清潔技術使用與創(chuàng)新、環(huán)保教育等與環(huán)保行業(yè)密切相關的議題。通過對這些指標的統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，87.7%的企業(yè)積極開展“清潔技術使用與創(chuàng)新”，61.4%的企業(yè)針對“三廢”處理采取措施，另有31.0%的企業(yè)開展環(huán)保培訓和志愿活動，14.0%的企業(yè)參與生物多樣性保護（見圖8）。圖8企業(yè)在降碳減排方面采取的措施ESG三、環(huán)保行業(yè)ESG評級分析中華環(huán)保聯(lián)合會ESG專業(yè)委員會基于公平披露的ESG信息和環(huán)保企業(yè)專項調研，對標《企業(yè)環(huán)境社會治理（ESG）評價指南》（團體標準），對環(huán)保企業(yè)進行ESG綜合評價，以榜樣的力量引導中國企業(yè)提升ESG建設水平，為中國經濟社會的高質量發(fā)展注入強勁動力。（一）技術方案1.評價對象本次評價對象篩選自《申萬行業(yè)分類標準（2021）》以及中證界定的環(huán)保上市公司范疇，特別聚焦于在環(huán)境、社會和公司治理三大領域擁有公開信息披露記錄的企業(yè)，同時基于全國范圍內環(huán)保企業(yè)ESG專項調研所獲得的數(shù)據(jù)，共獲得了79家企業(yè)的有效樣本。數(shù)據(jù)采集的截止時間為2024年6月30日，本研究得到上海閔行區(qū)青悅環(huán)保信息技術服務中心的專業(yè)支持。2.評價模型以雙重重要性原則為指導，既關注財務重要性也關注影響重要性。借鑒國內外主流機構評價指標，接軌國際標準的同時，構建風險、機遇和影響的“三位一體”ESG評價模型。指標選取。依據(jù)中華環(huán)保聯(lián)合會《企業(yè)環(huán)境社會治理（ESG）評價指南》（團體標準針對環(huán)保行業(yè)的特性設置特色指標，并特別關注ESG爭議事件，以確保評估結果的準確性和客觀性。在此基礎上，初步構建ESG評價指標體系（見表6）。并對環(huán)境、社會和公司治理三個層面的評價指標重要性按照1—9分進行打分，得到判斷矩陣。表6環(huán)保企業(yè)ESG評價體系一級指標二級指標環(huán)境環(huán)境管理資源利用綠色發(fā)展ESG氣候變化生物多樣性社會員工權益產品與服務創(chuàng)新發(fā)展供應鏈社會貢獻公司治理治理結構合規(guī)與風控信息披露一致性檢驗：第一步：計算判斷矩陣一致性指標為矩陣的特征值，n為矩陣的階數(shù)）；第二步：查找對應的平均隨機一致性指標RI；第三步：計算一致性比例，如果CR<0.1，則認為判斷矩陣的一致性可以接受，否則需要修正。權重計算：使用算術平均法、幾何平均法、特征值法分別求出權重后計算平均值，再根據(jù)得到的權重矩陣計算各指標最終權重。模型檢驗：在對建立的模型進行驗證和調整的過程中，我們結合國內外主流機構的ESG評級結果，使用這些ESG評級數(shù)據(jù)來驗證我們建立的模型的準確性和可靠性。之后，根據(jù)驗證和調整的結果，對模型進行進一步優(yōu)化和完善。包括更新模型的參數(shù)、改進數(shù)據(jù)處理方法或引入新的分析工具等，不斷改進和提升模型的質量和性能。3.評價過程對于定性指標，采用等級賦分法，確立不同值域，以提升中間層的區(qū)分度。對于定量指標則根據(jù)實際情況選取等比例映射、等距分類、等差排序、行業(yè)縮放系數(shù)法等方法進行測評，以最大程度消除極值和行業(yè)特征等因素影響。比如對于碳排放、水資源消耗等數(shù)據(jù)，根據(jù)累積分布函數(shù)計算行業(yè)縮放系數(shù)，基于行業(yè)縮放系數(shù)計算該項得分；對于慈善捐贈和鄉(xiāng)村振興等數(shù)據(jù)，則一方面考察企業(yè)的投入總額，另一方面考察企業(yè)的相對貢獻程度，然后綜合計算得出該項分值。對于爭議事件，則根據(jù)其所產生的影響程度進行適當?shù)臏p分。對于在環(huán)境、社會等方面產生較大負面影響的企業(yè)事件，將給予較高的減分。相反，對于那些ESG雖然存在爭議，但對環(huán)境、社會等影響較小的事件，我們則給予較低的減分。4.等級劃分根據(jù)模型評價結果，將企業(yè)ESG評價結果從高到低劃分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九個等級。A～AAA級代表企業(yè)具有較為完善的ESG治理體系，在國家、產業(yè)、民生和環(huán)境方面貢獻突出，并且社會環(huán)境風險管理的水平高;B~BBB級的企業(yè)初步建立了ESG治理體系，社會價值創(chuàng)造成績較好，社會環(huán)境風險管理較為健全；C～CCC的企業(yè)基本未建立ESG治理體系，社會環(huán)境風險管理水平有待提高，這類上市公司的ESG工作亟待加強。（二）評級結果表7中國環(huán)保企業(yè)ESG評定等級123456789AAAAAAAAESGAAAAAAAESGBBBBBBBBBBBESGBBBBBBB（三）評級概覽1.所處區(qū)域評價企業(yè)廣泛分布于20個省市自治區(qū)，其中廣東?。?3家）、北京市（12家）、浙江省（10家）領跑全國，不僅企業(yè)總數(shù)居前三，A級以上企業(yè)數(shù)量亦獨占鰲頭（見圖9、10）。這一分布特征背后，顯示出明顯的地域集聚效應，反映了區(qū)域經濟發(fā)展水平、政策引導力度及企業(yè)社會責任意識的綜合作用。ESG圖9企業(yè)所處區(qū)域圖10ESG評價A級以上企業(yè)所處區(qū)域2.上市地點就上市地點而言，深交所以44家居首，上交所與港交所緊隨其后（見圖11）。值ESG圖11企業(yè)上市地點圖12滬深港上市企業(yè)評價平均得分3.企業(yè)性質其中34.8%的企業(yè)榮獲A級以上評價，遠超民營企業(yè)的21.2%。近年來，隨著國企央企改革的深入推進，大量國有企業(yè)涌入環(huán)保產業(yè)，不僅帶ESG圖13企業(yè)性質分布（四）評級分析1.三成企業(yè)位于A級區(qū)間，整體處于中游水平ESG評級結果分為9個等級，由高到低分為別是AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、圖14環(huán)保企業(yè)ESG評級分布2.環(huán)境維度領先，治理維度滯后ESG任感和包容性；公司治理維度平均得分最低，為44.6分，說明企業(yè)需要以加強ESG管圖15環(huán)保企業(yè)ESG三維度得分3.治理維度分布集中，社會和環(huán)境差異明顯布相對分散，治理維度評價等級分布相對集聚（見圖16）。這一現(xiàn)象表明，隨著企業(yè)中，能夠找到適合自己的相對合理的治理方式，因此在該維度上的差圖16環(huán)保企業(yè)ESG三維度評級分布ESG4.環(huán)境管理表現(xiàn)突出，定量信息披露待加強域的扎實基礎和有效管理；生物多樣性保護指標得分率卻不足40%，成為環(huán)保企業(yè)的明指標的信息披露上仍存在較大的差距。以碳排放為例，僅有31家企業(yè)披露了范圍1+2圖17環(huán)保企業(yè)環(huán)境維度指標得分率5.社會貢獻差異大，供應鏈待優(yōu)化環(huán)境維度主要考察企業(yè)在社會層面的員工權益、產品與服務、創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)新發(fā)展、社會貢獻兩大指標得分率則位于50%至60%區(qū)間，表明企業(yè)在推動創(chuàng)新與承異系數(shù)來看，社會貢獻的變異系數(shù)高達42.3%，意味著環(huán)ESG圖18環(huán)保企業(yè)社會維度指標得分率6.治理維度表現(xiàn)均衡，爭議事件多發(fā)踐表現(xiàn)。整體來看，這三項指標的得分率較為接近，均落在40%至50%的范圍內，顯示益沖突的復雜性以及其他潛在因素，環(huán)保企業(yè)在治理方面可能ESG圖19環(huán)保企業(yè)治理維度指標得分率（五）評級建議綜合以上分析，建議環(huán)保企業(yè)重點關注以下幾方面:一是緊跟政策導向，保障可持續(xù)發(fā)展。環(huán)保行業(yè)發(fā)展與國家政策密切相關,政策導向性極強。環(huán)保企業(yè)應將國家政策視為引領產業(yè)發(fā)展的指南針，積極響應并踐行國家環(huán)保目標。同時加強對政策變化的前瞻性研究，及時調整經營策略，降低企業(yè)的風險敞口，挖掘潛在的投資機會，以應對政策變動帶來的挑戰(zhàn)和機遇，保障企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。二是強化技術創(chuàng)新，推動產業(yè)升級。技術創(chuàng)新是環(huán)保行業(yè)發(fā)展的核心驅動力。環(huán)保企業(yè)應加大創(chuàng)新力度，研發(fā)新技術、探索新模式、構建新業(yè)態(tài)，突破傳統(tǒng)的范疇，形成“雙碳”時代新的技術、服務和綜合解決方案，提升降碳、治污支撐能力，積極適應持續(xù)更新的場景應用，通過差異化的細分市場尋找更多機遇，促進整個環(huán)保產業(yè)的升級和轉型。三是發(fā)揮公益屬性，履行社會責任。環(huán)保產業(yè)以滿足環(huán)境保護需求、解決環(huán)境問題為目標導向，具有顯著的公益屬性。環(huán)保企業(yè)應重視社會議題管理，如勞工權益、社區(qū)關系等，積極履行公益責任，通過參與環(huán)保公益活動、提供環(huán)保技術支持等方式，為防治污染、改善生態(tài)、保護資源提供物質基礎和技術保障。這不僅能夠彰顯企業(yè)的社會責任感，還能提升企業(yè)的社會聲譽和品牌形象。四是拓寬融資渠道，破解融資難題。環(huán)保行業(yè)投資周期長、資金需求大、投資回報慢的特點，使得企業(yè)普遍面臨融資難題。國內資本市場對ESG的關注程度日益提升，ESG投資已成為全球資產管理公司的新增長前沿，為解決這一問題提供了新的途徑。環(huán)保企業(yè)應順勢而為，全面提升ESG管理能力，獲得資本市場支持，通過綠色債券、綠色基金、綠色保險等綠色金融工具，降低融資成本，提高融資效率。五是深化ESG治理，提升企業(yè)價值。ESG治理是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。環(huán)保企業(yè)應深化ESG治理，建立完善的企業(yè)治理架構和管理體系。通過明確ESG治理目標和責任分工，加強ESG管理能力的培訓和提升，推動ESG理念在企業(yè)的全面融入和落地執(zhí)行。通過定期發(fā)布ESG報告，向利益相關方展示企業(yè)在環(huán)境保護、社會責任和公司治理方面的表現(xiàn)和進展。同時，企業(yè)應積極回應利益相關方的關切和訴求，加強與各方的溝通與協(xié)作，共同推動ESG理念的落地和實踐。通過深化ESG治理，提升企業(yè)的價值和競爭力，為企業(yè)的長遠發(fā)展奠定堅實基礎。ESG四、環(huán)保行業(yè)ESG發(fā)展特征當前，環(huán)保行業(yè)進入新的發(fā)展周期，從產業(yè)需求端來看，環(huán)保行業(yè)正由支撐污染防治攻堅戰(zhàn)逐步轉向支撐美麗中國建設和實現(xiàn)“雙碳”目標；產業(yè)領域拓展到源頭防控、清潔生產、循環(huán)利用、生態(tài)修復以及碳中和相關的領域，環(huán)保行業(yè)向著全過程減污降碳和清潔生產延伸。面對當前的行業(yè)發(fā)展變化和可持續(xù)發(fā)展的要求，環(huán)保行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)出以下特征。（一）主動適應氣候變化，迎接機遇與挑戰(zhàn)隨著全球氣溫不斷上升，氣候變暖的速度不斷加快。2020年，我國提出“雙碳”戰(zhàn)略目標，積極響應全球氣候變化的需要。當前，做好生態(tài)保護、環(huán)境治理、資源能源安全、應對氣候變化的協(xié)同控制、協(xié)同保護、協(xié)同治理，是我國應對氣候變化的主要目標和重點任務。環(huán)保行業(yè)在減污降碳中承擔著重要的責任和義務，面臨著氣候變化帶來的風險和機遇。1.適應氣候變化。環(huán)保行業(yè)在應對氣候變化方面，主要體現(xiàn)為氣候減緩和氣候適應。在氣候減緩方面，隨著我國進入“降碳”的階段，政府、社會等都對環(huán)保行業(yè)提出了更高的要求，需要環(huán)保行業(yè)在減排、節(jié)能等方面做出更多的努力。在氣候適應方面，隨著近年來暴雨、干旱、颶風等極端天氣的出現(xiàn)，需要環(huán)保行業(yè)加強風險管理，采取更多的措施應對氣候變化，提高氣候變化的能力。如錢江水務在《三年高質量發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃》中納入綠色低碳發(fā)展要求，明確公司碳排放短期及中長期目標，規(guī)劃低碳發(fā)展目標實施路徑，助推生產生活方式綠色低碳變革。公司錨定碳排放目標，多措并舉開展溫室氣體控制管理，不斷增強自身適應氣候變化的能力，并促進產業(yè)鏈上下游提高氣候韌性，攜手共創(chuàng)綠色低碳未來。2.氣候變化的新機遇。一方面，環(huán)保行業(yè)具有天然的綠色屬性，符合綠色化產業(yè)目錄或綠債目錄的項目可通過綠色金融工具獲得較低的融資成本。另一方面，CCER（國家核證自愿碳減排量）重啟，為環(huán)保企業(yè)的減碳業(yè)務帶來了市場激勵。環(huán)保企業(yè)在研發(fā)低碳綠色材料、環(huán)保裝備制造、能源利用升級等方面帶來了一定的機遇。如高能環(huán)境深化智能化轉型，積極開展業(yè)務和生產領域的信息化建設，以信息化促公司轉型發(fā)展，積極謀求掌握發(fā)展主動權。2023年，公司逐步推進智慧工廠建設，對原生產管理系統(tǒng)進行迭代升級，增加了倉儲管理功能、設備管理功能，實現(xiàn)了掃碼出入庫、備件安全庫存管理、備件閑置管理、設備巡檢管理、設備檢修管理、設備預警管理等功能，倉庫管理效率提升70%。此外，公司全面采用工程項目管理系統(tǒng)對工程業(yè)務進行支撐及管理。該系統(tǒng)覆蓋公司三大工程板塊各技術領域，以ESG項目預算為核心，實現(xiàn)對于工程產值收益、物資采購、分包成本、項目設備等業(yè)務的集團管控。截至2023年末，該系統(tǒng)已支撐三大工程板塊331個工程項目。（二）發(fā)展新質生產力，推動科技創(chuàng)新與應用習近平總書記強調，“綠色發(fā)展是高質量發(fā)展的底色，新質生產力本身就是綠色生產力。必須加快發(fā)展方式綠色轉型，助力碳達峰碳中和?！毕噍^于新能源、新材料、先進制造、電子信息等高熱度行業(yè)，生態(tài)環(huán)保產業(yè)既是生態(tài)文明建設的主力軍，也是高質量發(fā)展的生力軍。無論是美麗中國建設，還是“雙碳”目標的實現(xiàn)，我國生態(tài)環(huán)保產業(yè)同樣面臨著轉型升級和大力發(fā)展新質生產力的需求。1.加快科技創(chuàng)新。各類環(huán)保企業(yè)需要發(fā)展新質生產力，要向“高端化”發(fā)展轉型，加快科技創(chuàng)新。科技創(chuàng)新能夠催生新產業(yè)、新模式、新動能，是發(fā)展新質生產力的核心要素。創(chuàng)新不僅是環(huán)保行業(yè)發(fā)展的重要動力源泉，也是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標的重要途徑。通過科技創(chuàng)新，能夠帶來更高效、更節(jié)能、更環(huán)保的解決方案。其次是新興的技術促進環(huán)保產品的迭代和優(yōu)化。隨著人工智能和大數(shù)據(jù)技術的發(fā)展，利用人工智能和大數(shù)據(jù)分析優(yōu)化廢物處理流程，不僅提高處理效率，還能實現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。如瀚藍環(huán)境專注于固廢、能源和水務等業(yè)務，同時注重環(huán)保服務與新能源的結合，加快新能源與綠色低碳的發(fā)展。公司發(fā)揮其區(qū)位優(yōu)勢，通過供熱管道將生活垃圾焚燒發(fā)電項目的余熱供應至周邊工業(yè)園區(qū)，提供綠色熱源，助力企業(yè)節(jié)能降碳。還利用餐廚垃圾產生的沼氣作為原料進行制氫，生產過程中無增加碳排放，稱為“綠氫”。2.智能環(huán)保設備的應用。在當前環(huán)境治理政策升級和城市運行管理建設加快的雙輪驅動下，設備制造及新一代信息技術加速融合推動環(huán)保行業(yè)發(fā)展，機械化和數(shù)字化兩大趨勢催生了“智慧環(huán)?！崩砟詈蛯嵺`。智慧環(huán)保是互聯(lián)網技術與環(huán)境信息化相結合的概念，它借助物聯(lián)網技術，將感應器和裝備嵌入到各種環(huán)境監(jiān)控對象中，通過超級計算機和云計算將環(huán)保領域物聯(lián)網整合起來，實現(xiàn)人類社會與環(huán)境業(yè)務系統(tǒng)的整合，以更加精細和動態(tài)的方式實現(xiàn)環(huán)境管理和決策的智慧。智慧環(huán)保具有全面感知、高度整合、數(shù)字化與智能化等特點。當前國內外產生了一批智能環(huán)保的先行者，如聯(lián)運環(huán)境不僅創(chuàng)立了垃圾分類數(shù)字化全鏈條管理體系，還應用人工智能、物聯(lián)網、大數(shù)據(jù)、云計算等技術打造了垃圾分類“AI+”分類回收模式，在全國多地建設了數(shù)智化再生資源分揀中心。金鳳環(huán)保，通過引用智能化設備和控制系統(tǒng)，企業(yè)的生產效率提高了30%，質量合格率提高了20%；通過引入ERP系統(tǒng)和CRM系統(tǒng)，企業(yè)的管理成本降低了20%，服務成本降低了15%。（三）調整產業(yè)發(fā)展布局，提升產品服務與質量ESG伴