2023氫能重點產(chǎn)業(yè)鏈分析及國內(nèi)外氫能發(fā)展規(guī)劃梳理報告

第一章：第一章：氫能產(chǎn)業(yè)鏈上游氫能：來源廣泛的二次能源零排放、續(xù)航里程長等特點，是交運行業(yè)減碳的最利用氫氣的高還原性，代替焦炭作為高爐還資料來源：國鴻氫能，國信證券經(jīng)濟研究所整理4氫能產(chǎn)業(yè)鏈 上游中游（部分）下游化石能源制氫高壓氣氫低溫液氫固態(tài)儲氫加氫站燃料電池電堆交通工業(yè)副產(chǎn)氫固定式應用系統(tǒng)其他主要部件軍用資料來源：億華通，國信證券經(jīng)濟研究所整理5我國氫能產(chǎn)業(yè)具備長期發(fā)展?jié)摿κ痣娊獠垩b機約80GW。在2060年碳中和愿景下，我國氫氣的年需求量將增至1.3億噸左右，在終端能源消費中占比約為20%。其中，工業(yè)領域用氫占比仍然最1400013030120009690100008000600052763715400033423715200020202030E2040E2050E2060E數(shù)據(jù)來源：中國氫能聯(lián)盟，國信證券經(jīng)濟研究所整理及預測數(shù)據(jù)來源：中國氫能聯(lián)盟，國信證券經(jīng)濟研究所整理6制氫——路徑及成本比較碳排放（kgCO2/kgH2)化石原料制氫煤氣化天然氣重整產(chǎn)量高，成本低，技術成熟工藝流程長，碳排放量大5000~5000001000~10000025~30工業(yè)副產(chǎn)氫焦爐煤氣氯堿副產(chǎn)氫烷烴脫氫合成氨醇相比煤制氫初次投資更小，能耗更低建設地點受制于原料供應5000~1000002000~100000 2000~1000050~10000<5電解水制氫常規(guī)電可再生電設備簡單，運行穩(wěn)定可再生能源豐富，可顯著降低成本能耗高，制氫成本高不穩(wěn)定性帶來的頻繁啟停、負荷變動問題10~200025~30~0~數(shù)據(jù)來源：中國氫能聯(lián)盟，國信證券經(jīng)濟研究所整理7制氫——化石能源制氫是我國目前主要氫源?2019年，我國氫氣主要來源于化石能源制氫（煤制氫、天然氣制氫其中，煤制氫與產(chǎn)量達到2,124噸，占我國氫能產(chǎn)量的63.54%，天然氣制氫產(chǎn)量為460?天然氣制氫技術中，蒸汽重整制氫較為成熟，是國外主流的制氫方式，經(jīng)測算，在天然氣電解水制氫工業(yè)副產(chǎn)氫21%煤制氫64%電解水制氫工業(yè)副產(chǎn)氫21%煤制氫64%天然氣制氫化石原料費用（元/kg）6.729.39氧氣原料費用（元/kg）2.350.00輔助材料費用（元/kg）0.480.16燃料動力消耗（元/kg）0.772.06直接工資（元/kg）0.130.13制造費用（元/kg）0.73財務及管理費（元/kg）0.670.32氫氣制備成本（元/kg）12.6412.79數(shù)據(jù)來源：中國氫能聯(lián)盟，國信證券經(jīng)濟研究所整理數(shù)據(jù)來源：中國氫能聯(lián)盟，國信證券經(jīng)濟研究所整理8制氫——工業(yè)副產(chǎn)氫亟待有效利用利用率與經(jīng)濟效益。目前我國排空的工業(yè)副產(chǎn)氫產(chǎn)量約為450萬噸，可供97萬輛氫燃料公交車全年運營。其中，PDH以及乙烷裂解副產(chǎn)氫約為30萬噸，主要分數(shù)據(jù)來源：《中國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2020》，國信證券研究所整理焦爐煤氣2719.3-14.958.9氯堿化工13.4-20.27.1烷烴脫氫14-20.26.5合成氨醇14.6-22.425.6數(shù)據(jù)來源：《中國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2020》，國信證券研究所整理9制氫——電解水制氫代表未來主流技術具經(jīng)濟性。PEM電解水由于具有良好的對可再生能源發(fā)電波動的適應性以及更高的能量轉(zhuǎn)化效率，目前已成為主流的電解水技術。根據(jù)國際能源署（IEA）數(shù)據(jù)電解質(zhì)隔膜30%KOH石棉膜質(zhì)子交換膜固體氧化物電流密度/(A.cm-2)1-10電耗（kW.h.N-1.m-3）4.5-5.53.7-4.52.6-3.6工作溫度/℃70-9070-80700-1000產(chǎn)氫純度>99.8%>99.99%>99.99%能量效率60-75%75-90%85-100%操作特征快速啟停，產(chǎn)氣需要脫堿快速啟停，產(chǎn)物僅水蒸氣啟停不便，產(chǎn)物僅水蒸氣電能質(zhì)量要求穩(wěn)定電源穩(wěn)定或波動電源穩(wěn)定電源動態(tài)響應能力較強強較弱電解槽壽命12000h10000h—可維護性強堿腐蝕強，運維成本高無腐蝕性介質(zhì)，運維成本低—技術成熟度充分產(chǎn)業(yè)化初步產(chǎn)業(yè)化研發(fā)期特點技術成熟，成本低良好的可再生能源適應性轉(zhuǎn)化效率較高數(shù)據(jù)來源：《電解水制氫技術研究進展與趨勢》，國信證券經(jīng)濟研究所整理制氫——電解水制氫成本分析電解槽折舊費用（元/kg）4.8土建與設備安裝費用（元/kg）0.40.6人工與運維費用（元/kg）2.32.3電費（元/kg）33.630.2單位成本（元/kg）41.149.9數(shù)據(jù)來源：《氫能供應鏈成本分析及建議》，國信證券經(jīng)濟研究所測算數(shù)據(jù)來源：《氫能供應鏈成本分析及建議》，國信證券經(jīng)濟研究所測算制氫業(yè)務相關上市公司梳理上市公司代碼涉及業(yè)務寶豐能源600989.SH公司總投資14億元建設全球最大規(guī)模的太陽能電解水制氫儲能及綜合應用示范項目，主要包括新建20,000Nm3/h堿性電解槽電解水制氫裝置（合計年產(chǎn)氫氣1.6億Nm3/年）及配套公輔設施，制取綠氫用于化工生產(chǎn)。美錦能源000723.SZ公司采用焦爐煤氣制氫，可實現(xiàn)低成本高效大規(guī)模制氫。東華能源002221.SZ公司目前擁有PDH產(chǎn)能198萬噸/年，副產(chǎn)5.6萬噸/年氫氣。預計到2030年，公司將形成年產(chǎn)超900萬噸PDH、800萬噸PP、氫氣產(chǎn)能45萬噸中國石化600028.SH公司氫氣年產(chǎn)能力超390萬噸，占全國氫氣產(chǎn)量的11%左右中國旭陽集團1907.HK公司現(xiàn)運營焦化規(guī)模1210萬噸/年，預計2025年達到3000萬噸/年，2030年達到6000萬噸/年；旭陽集團現(xiàn)有氫資源26.6億方/年，預計2025年氫資源超過65億方/年，2030年氫資源超過130億方/年。華昌化工002274.SZ公司二期項目可生產(chǎn)合成氣（氫氣、一氧化碳裝置合成氣生產(chǎn)能力總計為110000立方/小時，在氫氣制取方面，每年可生產(chǎn)氫氣達20萬噸鴻達興業(yè)002002.SZ公司目前擁有100萬噸氯堿產(chǎn)能，副產(chǎn)氫氣可達2.5萬噸/年。金能科技603113.SH公司建設90萬噸/年丙烷脫氫與8×6萬噸/年綠色炭黑循環(huán)利用項目、6.5億立方/年清潔氫能源項目，公司每年可副產(chǎn)氫氣4.1萬噸。衛(wèi)星化學002648.SZ公司全資子公司浙江衛(wèi)星能源已建成年產(chǎn)90萬噸丙烷脫氫制丙烯裝置，可副產(chǎn)氫氣3萬噸/年。濱化股份601678.SH公司與北京億華通共同出資設立了山東濱華氫能源有限公司，主要業(yè)務方向是為氫燃料電池汽車加氫站提供氫氣，目前公司副產(chǎn)氫氣1.7萬噸/年。數(shù)據(jù)來源：各公司官網(wǎng)，Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理，注：各公司最新情況以公司指引為準。儲氫運氫——氣、液、固三種方式比較?氣氫通常以20MPa鋼制氫瓶儲存，并通過長管拖車運輸，適用于短距離、小規(guī)模輸運。管道輸氫是實現(xiàn)氫氣大規(guī)模、長距離運輸?shù)闹匾绞?，但建設成本較?固態(tài)儲運是以金屬氫化物、化學氫化物或納米材料等作為儲氫載體，通過化學吸附和物理吸附的方式實氣態(tài)儲運長管拖車300-4001-1.3≤200管道--0.2≥500液態(tài)儲運液氫槽罐車0.64500≥200固體儲運貨車4300-40010-13.3≤150數(shù)據(jù)來源：《中國鋼研科技集團》，國信證券經(jīng)濟研究所整理儲氫運氫——三種形式的結合應用前景?管道運氫成本主要來源于與輸送距離正相關的管材折舊及維護費用，當輸送距離為100km時，運氫成本僅為0.5元/kg。但管道運氫成本很大程度上受到需求 20MPa氣氫液氫管道 長管拖車價格滿載時氫氣質(zhì)量（20MPa）折舊年限壓縮過程耗電槽罐車價格槽罐車價格滿載時氫氣質(zhì)量4300kg折舊年限液化過程耗電數(shù)據(jù)來源：《氫能供應鏈成本分析及建議》，國信證券經(jīng)濟研究所測算；注：長管拖車或液氫槽罐車百公里耗油25L，柴油價格7元/L，電價0.6元/kWh，過路費用0.6元/km，保養(yǎng)費用為0.3元/km，每車配備兩名司機，裝卸氫過程各需一名操作人員，人工費用為10萬元/年；管道輸氫建設成本基于濟源-洛陽氫氣管道項目測算。儲氫運氫——液氫關鍵技術與設備國產(chǎn)化是核心普萊克斯、德國林德等廠商提供。而目前日本、美國已將液氫罐車作為加氫站運氫的?隨著近兩年國內(nèi)氫能興起，民用液氫領域現(xiàn)已匯聚了中科富海、航天101所、國富氫能、鴻達興業(yè)等一批機構和企業(yè)，在相關技術2021年2月上海重塑、佛燃能源、國富氫能、泰極動力簽署協(xié)議在佛山合作推進“液氫儲氫加氫站項目2021年4月由財政部支持，中國科學院理化技術研究所承擔的“液氦到超流氦溫區(qū)大型低溫制冷系統(tǒng)研制”項目通過驗收及成果鑒定，相關技術已達到國際領先水平。2021年6月呼和浩特首個萬噸級綠色液氫能源項目-空氣產(chǎn)品久泰高效氫能綜合利用示范項目正式簽約2021年6月北京航天試驗技術研究所成功完成國內(nèi)首例車載液氫瓶火燒試驗，實現(xiàn)了液氫儲存領域的突破。2021年7月航天六院101所作為國內(nèi)液氫領域的中堅力量，于甘肅定西市開展液氫工廠項目的建設。2021年9月清華聯(lián)手北汽福田的全球首輛35噸級、49噸級分布式驅(qū)動液氫燃料電池重型商用車成功問世，順利通過綜合測試。2021年9月河北建投集團與承德市政府、中國航天科技集團氫能工程研發(fā)中心簽署共同推進國家級能源創(chuàng)新平臺合作框架協(xié)議數(shù)據(jù)來源：GGII，國信證券經(jīng)濟研究所整理儲氫運氫——加氫站表9：外供高壓氣氫加氫站建設成本（最大加氫壓縮機20340HP活塞式壓縮機儲氫瓶278250kg儲能能力加氫系統(tǒng)21835/70Mpa雙壓力冷卻系統(tǒng)35/70Mpa雙壓力其他系統(tǒng)成本395閥門、管路、材料、連接設備等其他前期費用306調(diào)試費、設計施工費、工程管理費用、項目申請所產(chǎn)生費用等總計1511數(shù)據(jù)來源：《JointAgencyStaffReportonAssemblyBill8:AssessmentofTimeandCostNeededtoAttain100HydrogenRefuelingStationsinCalifornia》，GGII，國信證券經(jīng)濟研究所整理其他建成前所需壓縮機,13%費用,20%儲氫瓶,18%其他系統(tǒng)成本,26%加氫系統(tǒng),14%冷卻系統(tǒng),7%數(shù)據(jù)來源：《JointAgencyStaffReportonAssemblyBill8:AssessmentofTimeandCostNeededtoAttain100HydrogenRefuelingStationsinCalifornia》，GGII，國信證券經(jīng)濟研究所整理加氫儲氫業(yè)務相關上市公司梳理上市公司代碼涉及業(yè)務加氫站建設美錦能源雪人股份雄韜股份鴻達興業(yè)中國石化中國石油000723.SZ002639.SZ002733.SZ002002.SZ600028.SH601857.SH旗下已投運8座加氫站，并在計劃在“十四五”期間規(guī)劃建設100座加氫站。公司籌劃在福州市長樂區(qū)建設一座固定式加氫站。加氫站一期規(guī)模為500kg/d；二期擬增加70MPa儲氫和加氫設備，可達到1000kg/d的供氫能力目前公司參與建設及投入運營的加氫站有三座，分別于大同、武漢、陽泉目前公司已備案建設8座加氫站，其中3座已經(jīng)投入運營。十四五”期間將規(guī)劃建設1000座加氫站，預計今年新發(fā)展加氫站數(shù)量將達100座。公司已經(jīng)有兩座加氫站建成投運，六座加氫站正在建設中加氫設備厚普股份雪人股份深冷股份300471.SZ002639.SZ300540.SZ公司在加氫站建設方面已具備批量交付的能力。公司具備加氫站核心設備制造能力：可設計與制造加氫站、氫氣壓縮機組、氫氣冷卻機組等設備公司已擁有氫液化、氫儲運及加注等前端技術儲備，并已注冊氫液化裝置相關專利。儲氫瓶京城股份亞普股份中集安瑞科中材科技600860.SH603013.SH3899.HK002080.SZ公司下屬的天海工業(yè)公司推出具有完全自主知識產(chǎn)權的新一代車載儲氫IV型瓶，目前已建成一條柔性化IV型瓶生產(chǎn)線。公司自主研發(fā)的III型35MPa車載儲氫系統(tǒng)正與相關方深度合作，產(chǎn)品近期將搭載成渝氫走廊項目進行示范運行；公司自主研發(fā)的IV型70MPa小容積車載儲氫瓶正在搭載整車臺架進行相關性能驗證。公司通過旗下附屬公司中集氫能科技與HexagonPurusHK達成合營協(xié)議，成立高壓儲氫瓶合營公司和供氫系統(tǒng)合營公司公司現(xiàn)具備1-2萬只35Mpa高壓儲氫瓶產(chǎn)能。數(shù)據(jù)來源：各公司官網(wǎng)，Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理，各公司最新情況以公司指引為準。第二章：第二章：氫產(chǎn)業(yè)鏈中游（燃料電池動力系統(tǒng)）我國氫燃料電池汽車發(fā)展現(xiàn)狀?在政策的支持下，2016-2020年我國氫燃料電池汽車產(chǎn)量逐年提升；2020年受疫情影響，行業(yè)產(chǎn)量下滑至1199輛。截止2020年底，我國氫燃料電池汽車保800070006000500040003000200007352617534386392016201720182019202035003000250020005000301862920162017201820192020資料來源：高工產(chǎn)業(yè)研究院，國信證券經(jīng)濟研究所整理資料來源：高工產(chǎn)業(yè)研究院，國信證券經(jīng)濟研究所整理氫燃料電池汽車結構氫氣供給系統(tǒng)、氧氣供給系統(tǒng)、發(fā)動機控制?供氫系統(tǒng)將氫從氫氣罐輸送到燃料電池電堆；由空氣過濾器、空氣壓縮機和加濕器組成的供氣系統(tǒng)為燃料電池堆提供氧氣；水熱管理系統(tǒng)采用獨立的水和冷卻劑成本占比：氫循環(huán)系統(tǒng)4%燃料電池電堆62%成本占比：氫循環(huán)系統(tǒng)4%燃料電池電堆62%資料來源：AlternativeFuelsDataCenter，國信證券經(jīng)濟研究所整理資料來源：美國能源署，億華通招股說明書，國信證券經(jīng)濟研究所整理氫燃料電池?燃料電池是一種將燃料所具有的化學能直接轉(zhuǎn)換成電能的裝置，基本原理是氫氣進入燃料電池的陽極，在催化劑的作用下分解成氫質(zhì)子和電子，形成的氫質(zhì)子?由于該過程不受卡諾循環(huán)效應的限制，因此理論效率可達90%以上，具有很高的理論經(jīng)濟性。不同?2019年年產(chǎn)量規(guī)模達到百臺以上的企業(yè)有四家，即上海神力、大連新源動力、江蘇清能、廣東國鴻。國際燃料份額。加拿大巴拉德（Ballard）公司、水吉能（Hyd資料來源：國信證券經(jīng)濟研究所整理動力來源燃料電池發(fā)動機鋰電池內(nèi)燃機反應方式電化學反應電化學反應燃燒反應放能電電熱反應效率60%-20-30%安全性較燃油車與電動車高高能量密度與安全性難兼容爆燃與爆炸危險低溫性能-30℃可以啟動-20℃可啟動-18℃以下需潤滑油、輔助點火裝置加注時間續(xù)航里程500km資料來源：GGII，國信證券經(jīng)濟研究所整理燃料電池電堆：關鍵材料與核心零部件國產(chǎn)化為降本關鍵?燃料電池電堆可謂氫能源車的心臟，燃料電池電堆主要由催化劑、質(zhì)子交換膜、氣體擴散層、雙極板，以及其他結構件如密封件、端板和集流板等組成。燃料?相比國外燃料電池電堆，國內(nèi)電堆在核心材料缺乏與關鍵技術方面仍存在短板，也是燃料電池電堆成本居高不下的主要原因。如膜電極層三大關鍵材料鉑催化質(zhì)子交換膜（成本占比16%）作用：傳遞在陽極形成的氫離子至陰極質(zhì)子交換膜（成本占比16%）作用：傳遞在陽極形成的氫離子至陰極，同時隔離氫氣與氧氣商用產(chǎn)品：全氟磺酸質(zhì)子交換膜關鍵材料：全氟磺酸樹脂氣體擴散層（成本占比12%）作用：為氣體提供輸送通道、支撐催化層、穩(wěn)定電極結構、傳電和傳熱等功能商用產(chǎn)品：碳紙關鍵材料：碳纖維H,o支撐板作用：控制組裝接觸壓力催化劑成本占比36%作用：分解氫氣和氧氣并促進其結合生成水，同時產(chǎn)生電流商用產(chǎn)品：Pt/C催化劑關鍵材料：鉑金集流板作用：H,o支撐板作用：控制組裝接觸壓力催化劑成本占比36%作用：分解氫氣和氧氣并促進其結合生成水，同時產(chǎn)生電流商用產(chǎn)品：Pt/C催化劑關鍵材料：鉑金集流板作用：收集電流雙極板成本占比23%作用：支撐機械結構、均勻分配氣體、排水、導熱、導電商用產(chǎn)品：石墨板、金屬板關鍵材料：石墨粉/碳粉、不銹鋼/鈦合金資料來源：美國能源署，國信證券經(jīng)濟研究所整理22膜電極關鍵材料—質(zhì)子交換膜性能、壽命和成本。主要性能指標包括單位表面積的輸出功率（功率密度）、貴金屬用量（單位功率輸出的鉑用量）、壽命和成本。膜電極生產(chǎn)目前采用的是積累，在膜電極的基礎研究和制備技術上一直處于領先地位。目前，國際上最先進的膜電極商業(yè)化產(chǎn)品的功率密度在1.4~1.5W/cm2范圍內(nèi)，國內(nèi)量產(chǎn)膜的功率密度為1.0~1.2W/cm2。?國外膜電極供應商及豐田、本田等乘用車企業(yè)都已具備膜電極批量自動化生產(chǎn)線，單線年產(chǎn)能在數(shù)千平方米到萬平方米級。由于國產(chǎn)膜電極的設計與制造缺陷資料來源：未勢能源，國信證券經(jīng)濟研究所整理鴻基創(chuàng)能公司已建成目前國內(nèi)產(chǎn)能最大的自主化膜電極生產(chǎn)線，年產(chǎn)能達30萬平方米，當前CCM良品率達到了99.9%，膜電極也達到99%。武漢理工氫電公司已經(jīng)實現(xiàn)卷對卷生產(chǎn)，每分鐘能生產(chǎn)2-5米，累計銷量突破170萬片捷氫科技公司實現(xiàn)膜電極產(chǎn)線全自動化，線速度達到5m/min，年產(chǎn)能將達到500萬片。擎動科技公司建設國內(nèi)首條“卷對卷”直接涂布法膜電極生產(chǎn)線，設計產(chǎn)能達100萬片資料來源：鴻基創(chuàng)能，國信證券經(jīng)濟研究所整理膜電極關鍵材料—質(zhì)子交換膜?全球從事質(zhì)子膜研究的主要有美國科慕、陶氏、3M公司、戈爾公司，比利時索爾維（Solvay）公司，日本旭硝子玻璃（AsahiGlass）、旭化成（AsahiKASEI以及我國的東岳氫能、泛亞微透等十余家公司。其中，美國低溫質(zhì)子交換膜全氟磺酸樹脂????化學穩(wěn)定性強較高的力學強度壽命較長高離子傳導特性????需增濕、水管理系統(tǒng)對雜質(zhì)氣體耐受差氫氣純度要求高價格昂貴高溫質(zhì)子交換膜磷酸摻雜聚苯并咪唑100-200???無需增濕對雜質(zhì)氣體耐受力高可降低鉑擔載量???機械強度低有腐蝕性使用壽命短資料來源：《氫燃料電池質(zhì)子交換膜研究現(xiàn)狀及展望》，國信證券經(jīng)濟研究所整理表14：國內(nèi)外質(zhì)子交換膜（全氟磺酸膜）指標對比及表14：國內(nèi)外質(zhì)子交換膜（全氟磺酸膜）指標對比及產(chǎn)能（m2/年）~500001000000厚度一致性（“m）±2±1溶脹率2%~5%2%強度(MPa)綜合耐久性（h)>6000>6000成膜聚合物當量質(zhì)量（EW）700~1100700~1100資料來源：《節(jié)能與新能源技術路線圖2.0》，國信證券經(jīng)濟研究所整理膜電極關鍵材料—催化劑?在燃料電池中，催化劑起到分解氫氣和氧氣進行電化學反應產(chǎn)生電流的作用。目前商用催化劑為鉑碳催化劑，而稀有金屬鉑的高成本是燃料電池商業(yè)化的主要?催化劑需要平衡成本與耐久性兩方面的需求，新型高穩(wěn)定、高活性鉑或非鉑催化劑是研究熱點。鉑合金催化劑取得很大進展，如鉑鈷、鉑鎳等正在得到實際應技術處于絕對領先地位，已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)批量化生產(chǎn)（大于10kg/批次而且性能穩(wěn)定，可靠性高。國內(nèi)催化劑廠商包括貴研鉑業(yè)、中自科技、武漢喜馬拉雅鉑催化劑Pt/C活性高；但鉑用量大，價格昂貴，易腐蝕低鉑催化劑Pt基合金催化劑Pt基核殼結構催化劑Pt單原子催化劑低鉑用量，鉑利用率高；穩(wěn)定性低，一致性差非鉑催化劑過渡金屬氮化物過渡金屬碳化物M-N-C價格低，穩(wěn)定性強，抗中毒能力強；活性較低，一致性差資料來源：《氫燃料電池電催化劑研究進展》，國信證券經(jīng)濟研究所整理貴研鉑業(yè)公司具備燃料電池催化劑相關技術,目前處于實驗室階段。中自科技公司基于對貴金屬催化材料的技術積累，成功開發(fā)出氫燃料電池電催化劑，但尚處于小試階段，尚未進行批量生產(chǎn)。資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理膜電極關鍵材料—氣體擴散層?目前我國氣體擴散層技術還在進行探索，碳紙類材料體擴散層企業(yè)主要有臺灣碳能、通用氫能、江蘇氫電、江蘇清能、上海河?氣體擴散層的成本主要由加工費主導，若規(guī)?；a(chǎn)將會帶來大幅的空隙率（%）78.778透氣率[m3/(m2˙h˙kPa)]22781883石墨化度（%）82.266.52.175.88拉伸強度（N˙cm）30.2資料來源：通用氫能，國信證券經(jīng)濟研究所整理資料來源：《節(jié)能與新能源汽車技術路線圖2.0》，國信證券經(jīng)濟研究所整理雙極板雙極板可分為石墨雙極板、金屬雙極板和復合利用碳粉或石墨粉混合石墨化樹脂制備?質(zhì)量輕?耐腐蝕性好?導電性好?厚度較大?機械性能差，組裝難度大?石墨化時間長?機械加工難，成本高不銹鋼、鈦合金、鋁合金等直接加工而成?超薄?導電導熱性能好?機械性能高?阻氣性好?易腐蝕，壽命低?裝配精度要求高?密度大，較重熱塑熱塑或熱固性樹脂料混合石墨粉、增強纖維等形成預制料，并固化、石墨化后成型?機械性能好?耐腐蝕性高?制備?工藝繁雜?成本高資料來源：GGII，國信證券經(jīng)濟研究所整理雙極板精細化加工工藝板材成形均勻單序沖壓成型工藝，存在應力集中現(xiàn)象微流道深寬比≥0.7≤0.4制備碳膜速度（s/片）25（豐田Mirai）150~200美國POCO、SHF公司；日本FujikuraRubber公司、KyushuRefractories公司；英國Bac2公司；加拿大Ballard公司國鴻氫能、中鋼天源、鑫能石墨、神州碳制品、滬江科技、聯(lián)強碳素、喜麗碳素、弘楓實業(yè)、弘俊實業(yè)、信遠工業(yè)瑞典Cellimpact公司；德國Dana公司、Grabener公司、美國treadstone公司安泰科技、上汽捷氫、新源動力、上海治臻英國Porvair公司、美國ORNL公司武漢理工大學、武漢喜馬拉雅、愛德曼公司、新源動力、中科院大連化物所資料來源：GGII，《節(jié)能與新能源汽車技術路線圖2.0》，國信證券經(jīng)濟研究所整理資料來源：《節(jié)能與新能源汽車技術路線圖2.0》，國信證券經(jīng)濟研究所整理空氣循環(huán)系統(tǒng)—空壓機電池系統(tǒng)的效率、緊湊性和水平衡特性等有著重要影響。燃料電池系統(tǒng)用空壓機主要有離心式、羅茨式、螺桿式三種類型。隨著燃料電池系統(tǒng)功率國外美國蓋瑞特公司、美國UQM公司、丹麥Rotrex公司、日本豐田自動織機公司、德國利勃海爾公司、德國博世公司、英國Aeristech公司等雪人股份公司燃料電池空氣壓縮機產(chǎn)品先后得到國際眾多整車企業(yè)的認可，具備高效、小型化、輕量化、無油、可靠性高、操作范圍寬的特點。金通靈公司年產(chǎn)1萬臺的氫燃料電池空壓機生產(chǎn)線預計明年3月份開始投產(chǎn)，未來有望實現(xiàn)5萬臺/年的空壓機產(chǎn)能。國內(nèi)勢加透博公司于2019年9月建成第一條專業(yè)批產(chǎn)中試線，目前已有數(shù)十家簽約客戶，主要分布在商用車/乘用車、重卡/機車/船舶等領域。金士頓科技公司于2019年實現(xiàn)氫燃料電池空壓機批量化上車，并在2020年實現(xiàn)出貨量翻倍增長。目前公司擁有燃料電池空壓機產(chǎn)能3000-5000臺/年，同時公司正在擴張產(chǎn)能，新建工廠一期產(chǎn)能達到5萬臺/年。穩(wěn)力科技公司已完成幾十款燃料電池無油離心空壓機和工業(yè)領域空壓機產(chǎn)品開發(fā)，其中4款燃料電池空壓機和2款工業(yè)空壓機已達批量制造階段。資料來源：GGII，公司官網(wǎng)，國信證券經(jīng)濟研究所整理氫氣供給系統(tǒng)??響應速度快工作區(qū)間范圍廣,且可以根據(jù)燃料電池工作狀況進行主動調(diào)節(jié)。???結構簡單噪聲低無額外功耗資料來源：GGII，國信證券經(jīng)濟研究所整理國外德國普旭德國普旭為全球氫氣循環(huán)泵供應龍頭。2020年前，普旭占據(jù)了國內(nèi)約90%的市場份額。國內(nèi)東德實業(yè)雪人股份艾爾科技瑞驅(qū)科技公司是冰輪集團旗下冰輪海卓氫能技術研究院的孵化公司，是國內(nèi)唯一一家在試驗臺架真正用氫氣帶載運行10000多小時的廠家。公司在氫燃料電池核心零部件（空壓機、氫氣循環(huán)泵）及液氫、加氫設備方面進行技術積累以及技術布局。公司擁有氫循環(huán)泵、控制閥等多項專利技術。2020年4月，艾爾科技研制的爪式氫氣循環(huán)泵，實現(xiàn)了批量生產(chǎn)和銷售。公司為上汽集團打造的新一批生產(chǎn)的氫氣循環(huán)泵下線，首次實現(xiàn)氫氣循環(huán)泵的國產(chǎn)化和量產(chǎn)化。資料來源：GGII，Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理車載儲氫瓶I型瓶II型瓶III型瓶IV型瓶材料純鋼制金屬鋼制內(nèi)膽，纖維環(huán)向纏繞鋁內(nèi)膽，纖維全纏繞塑料內(nèi)膽，纖維全纏繞工作壓力（MPa）17.5-2026.3-3030-70產(chǎn)品容量比（kg/L）0.9-1.30.6-0.950.35-10.3-0.8使用壽命（年）15-2015-20儲氫密度14.28-17.2314.28-17.2340.448.8成本低中等高高車載使用情況否是是發(fā)展情況國內(nèi)外技術成熟國外技術成熟，國內(nèi)較為成熟國外技術成熟，國內(nèi)研制極端車載儲氣瓶生產(chǎn)企業(yè)無法用于車載儲氫系統(tǒng)科泰克、中材科技、天海工業(yè)、富瑞特裝、斯林達國外：Hexagon、佛吉亞、Quantum、通用、豐田、Dynetek國內(nèi):亞普股份、中集安瑞科、京城股份資料來源：北京市氫燃料電池發(fā)動機工程技術研究中心，國信證券經(jīng)濟研究所整理車載儲氫瓶中材科技公司現(xiàn)具備1-2萬只35Mpa高壓儲氫瓶產(chǎn)能科泰克公司是國內(nèi)III型氣瓶主要生產(chǎn)企業(yè)，也是車用氫氣瓶和車載氫系統(tǒng)的主要供應商。斯林達公司為國內(nèi)70MPa車用儲氫瓶技術代表，是國內(nèi)第一家獲得Ⅳ型儲氫瓶制造許可的工廠。亞普股份公司自主研發(fā)的III型35MPa車載儲氫系統(tǒng)正與相關方深度合作，產(chǎn)品將搭載成渝氫走廊項目進行示范運行；公司自主研發(fā)的IV型70MPa小容積車載儲氫瓶正在搭載整車臺架進行相關性能驗證。京城股份公司下屬的天海工業(yè)公司推出具有完全自主知識產(chǎn)權的新一代車載儲氫IV型瓶，目前已建成一條柔性化IV型瓶生產(chǎn)線中集安瑞科公司通過旗下附屬公司中集氫能科技與HexagonPurus公司達成合營協(xié)議，成立高壓儲氫瓶合營公司和供氫系統(tǒng)合營公司資料來源：豐田公司，國信證券經(jīng)濟研究所整理資料來源：Wind，公司官網(wǎng)，國信證券經(jīng)濟研究所整理燃料電池電堆成本下降趨勢堆、空壓機價格接近腰斬；膜電極實現(xiàn)20%-30%降價；氫氣循環(huán)泵價格資料來源：GGII，國信證券經(jīng)濟研究所整理國鴻氫能行業(yè)指導價：2999元/kW戰(zhàn)略合作價：1999元/kW氫璞創(chuàng)能500臺以上：1699元/kW100臺以上：1999元/kW不足100臺：2499元/kW雄韜氫瑞合作伙伴：1999元/kW（200臺起）鉆石合作伙伴：1599元/kW（2000臺起）黑金合作伙伴：1199元/kW（1000臺起）資料來源：GGII，國信證券經(jīng)濟研究所整理，各廠家最新報價以企業(yè)指引為準。交通領域應用成本下降空間燃料電池系統(tǒng)價格（元/kW)儲氫系統(tǒng)價格（元/kg）120001000010000800050006000500040003500350020000500200005002020202520352050資料來源：《中國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2020》，國信證券經(jīng)濟研究所整理燃料電池業(yè)務相關上市公司梳理備、燃料電池實驗室全套解決方案等在內(nèi)的縱向一體化產(chǎn)品與服務體系公司參股的廣東國鴻氫能科技有限公司生產(chǎn)燃料電池電堆及燃料電池動力系統(tǒng)公司與巴拉德合資成立濰柴巴拉德氫能科技有限公司（濰柴51%股份主要從事下一代質(zhì)子大洋電機氫燃料電池業(yè)務主要產(chǎn)品包括氫燃料電池發(fā)動機核心零部件、氫燃料電池發(fā)動機（自主研發(fā)極、電堆模塊、系統(tǒng)及相關測試設備的設計開發(fā)、生產(chǎn)制造和技術數(shù)據(jù)來源：各公司官網(wǎng)，Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理，公司最新情況以公司指引為準。燃料電池業(yè)務相關上市公司梳理上市公司代碼涉及業(yè)務燃料電池核心零部件美錦能源002723.SZ公司持有鴻基創(chuàng)能22.5%股份。鴻基創(chuàng)能是國內(nèi)首家實現(xiàn)氫燃料電池膜電極規(guī)?；a(chǎn)的企業(yè)，初始年產(chǎn)值達6-10億元，第一期工程膜電極年設計產(chǎn)能為30萬平方米。雪人股份002639.SZ公司燃料電池空壓機（雙螺桿空壓機）實現(xiàn)量產(chǎn)貴研鉑業(yè)600459.SH公司與上汽合作研發(fā)燃料電池催化劑金通靈300091.SZ公司正與瑞士合作研發(fā)氫燃料電池用空氣壓縮機的工作安泰科技000969.SZ公司正在積極發(fā)展氫燃料電池業(yè)務，并在氫燃料電池相關的催化劑、雙極板、氣體擴散層、膜電極等關鍵材料和零部件方面開展工作?？屏h600478.SH公司旗下先進儲能材料國家工程研究中心已開始布局氫能燃料電池領域的研究，優(yōu)先以其核心關鍵材料“膜電極”及“催化劑”技術展開預研工作威孚高科000581.SZ公司成立氫能事業(yè)部，啟動氫能研發(fā)中心二期建設，加快500萬片石墨雙極板、200萬片金屬雙極板、400萬片膜電極、相關輔助關鍵零部件國內(nèi)基地小批能力的建設，持續(xù)提升氫能項目等新業(yè)務發(fā)展。道氏技術300409.SZ公司合資設立廣東道氏云杉氫能源科技有限公司，從事氫燃料電池膜電極等材料的研制和銷售漢鐘精機002158.SZ公司已研發(fā)出應用于燃料電池產(chǎn)業(yè)的空氣壓縮機產(chǎn)品冰輪環(huán)境000811.SZ公司參與研發(fā)的氫燃料電池氫氣循環(huán)泵填補了國內(nèi)空白，整體性能達到國際先進水平。東岳硅材300821.SZ公司目前持有山東東岳未來氫能材料股份有限公司5.46%股權。東岳未來氫能150萬平米燃料電池膜一期項目已經(jīng)在2020年年底正式投產(chǎn)數(shù)據(jù)來源：各公司官網(wǎng)，Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理，各公司最新情況以公司指引為準。第三章：第三章：氫能關鍵裝備市場展望全球主要經(jīng)濟體氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃匯總——生產(chǎn)端?氫氣產(chǎn)量3342萬噸?電解槽裝機規(guī)模10GW左右?工業(yè)副產(chǎn)氫提純?yōu)橹鳎G氫試點運營?高壓氣氫運輸為主?全國氫氣產(chǎn)量3715萬噸?電解槽裝機>35GW?2040年氫氣產(chǎn)量5276萬噸?2040年電解槽裝機>200GW?低碳排放制氫；?液氫運輸作為主動脈；高壓氣態(tài)儲運作為毛細血管?氫氣產(chǎn)量9690萬噸?電解槽裝機>500GW?零碳排放制氫?固定式發(fā)電裝置產(chǎn)能2萬臺套/年，燃料電池系統(tǒng)產(chǎn)能550萬臺套/年?年產(chǎn)氫氣980萬噸；?電解槽1GW，綠氫占比1.4%；?電解槽6GW，年產(chǎn)綠氫100萬噸?電解槽40GW，年產(chǎn)綠氫1000萬噸；過?？稍偕茉创笠?guī)模制氫；?全部氫能生產(chǎn)中1/3為超低碳制氫；?大規(guī)模氫氣發(fā)電示范項目?可再生制氫裝機大規(guī)模部署；?占能源需求的1/4?電解槽成本300美元/kW;運行壽命8萬小時，轉(zhuǎn)換效率65%。?氫輸配成本2美元/kg?占能源需求的14%；?4000噸氫氣?低壓、高壓發(fā)電成本分別為25日元/kWh，17日元/kWh?30萬噸氫氣；?制氫成本3美元/kg?發(fā)電成本17日元/kWh?500-1000萬噸氫氣；?成本2美元/kg?發(fā)電成本12日元/kWh資料來源：《歐盟氫能戰(zhàn)略》，美國《氫能計劃發(fā)展規(guī)劃》、日本《氫能利用進度表》《氫能基本戰(zhàn)略》，《中國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2020》，國信證券經(jīng)濟研究所整理及預測全球主要經(jīng)濟體氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃匯總——應用端物流車滲透率<5%客車滲透率25%物流車滲透率>5%客車滲透率40%物流車滲透率10%?370萬輛乘用車；50萬輛輕?年用5600萬噸；工業(yè)領域全?燃料電池乘用車累計銷量841?2040年氫燃料電池累計620萬輛資料來源：《歐盟氫能戰(zhàn)略》，美國《氫能計劃發(fā)展規(guī)劃》、日本《氫能利用進度表》《氫能基本戰(zhàn)略》，《中國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2020》國信證券經(jīng)濟研究所整理生產(chǎn)端市場前景——電解槽?我們假設2025/2030/2040/2050年國內(nèi)電解槽累計裝機量將分別達到10/35/200/50資料來源：《中國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2020》，國信證券經(jīng)濟研究所預測，電解槽折舊年限將隨著技術進步而變化，預測規(guī)模僅供參考。02020-20252025-20302030-資料來源：《中國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2020》，國信證券經(jīng)濟研究所預測，電解槽折舊年限將隨著技術進步而變化，預測規(guī)模僅供參考。40陽光電源——電解槽?公司是一家專注于太陽能、風能等可再生能源電源產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務的國家重點高新技術企業(yè)。公司是中國營收YOY（%）16.6925.4148.3118.27凈利潤YOY（%）10.24118.9669.68資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理寶豐能源——電解水制氫營收YOY（%）凈利潤YOY（%）資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理加氫站市場前景1,000927900760800760700597600500420400300250200202020212022202320242025資料來源：各省市官方網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所預測22219950資料來源：各省市官方網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所預測美錦能源——全產(chǎn)業(yè)鏈?公司主要經(jīng)營范圍為焦化廠生產(chǎn)、煤礦、煤層氣的開發(fā)、投資、批發(fā)零售焦炭。主要產(chǎn)品為焦炭、煤焦?公司在氫能產(chǎn)業(yè)鏈廣泛布局。公司旗下控股），“產(chǎn)業(yè)鏈+區(qū)域+綜合能源站網(wǎng)絡”營收YOY（%）23.77-6.98-8.8369.55凈利潤YOY（%）71.551,909.35資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理中國能建——全產(chǎn)業(yè)鏈布局發(fā)展布局。公司圍繞“30·60”營收YOY（%）-4.4110.389.3234.04凈利潤YOY（%）-9.578.71-8.64165.74資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理厚普股份——加氫設備零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和集成；井口天然氣凈化及液化處理裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和集成；加氫站成套設備、核心部件及系統(tǒng)、充電裝置及分布式能源相關裝時具備了“清潔能源+互聯(lián)網(wǎng)+云計算+大數(shù)據(jù)分析”一體化智慧能源系統(tǒng)開發(fā)及能源互聯(lián)網(wǎng)運營維護的業(yè)務營收YOY（%）46.55119.68凈利潤YOY（%）104.35156.07資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理雪人股份——加氫設備營收YOY（%）39.1816.12-3.6536.98凈利潤YOY（%）126.16269.510.87資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理燃料電池汽車與電堆市場前景35.030.025.020.015.010.0 5.00.0乘用車商用車0.10.20.68.13.921.34.725.25.25.226.55.75.728.16.520202021202220232024202520262027202820292030資料來源：各省市官方網(wǎng)站，中國氫能聯(lián)盟，國信證券經(jīng)濟研究所預測330.4326.9350.0330.4326.9290.7300.0238.3250.0173.2200.0173.2150.075.0100.075.055.431.250.031.23.66.20.020202021202220232024202520262027202820292030資料來源：各省市官方網(wǎng)站，中國氫能聯(lián)盟，國信證券經(jīng)濟研究所預測億華通——燃料電池發(fā)動機產(chǎn)品主要應用于客車、物流車等商用車型。公司及下屬公司神力科技曾先后承擔多項國家高技術研究發(fā)展計劃(863計劃)項目、科技部國家重點研發(fā)計及北京市科委、上海市科委項目等燃料電池領域重營收YOY（%）83.1250.253.37367.28凈利潤YOY（%）176.5072.52資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理雄韜股份——全產(chǎn)業(yè)鏈（燃料電池為主）產(chǎn)品涵蓋密封鉛酸、鋰離子電池兩大品類；產(chǎn)品應用在通訊、電動交通工具了多款涵蓋公交車、物流車、重卡、環(huán)衛(wèi)車等的燃料電池車型及底盤。同時提供燃料電池汽車系統(tǒng)設計、車用加氫站建設和運維、燃料電池車隊運料電池汽車數(shù)據(jù)監(jiān)控與數(shù)據(jù)分析、數(shù)字化的運維服務系統(tǒng)、全生命周期追溯系統(tǒng)等多營收YOY（%）11.28-0.8237.67凈利潤YOY（%）159.4181.77資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理燃料電池核心零部件市場前景氫燃料電池車用膜電極與雙極板的年新增市場需求的CAGR為83%。2025/2030250.0205.4196.8193.2196.8200.0173.2150.0CAGRCAGR(2021-2025)=83%93.7100.036.950.036.927.69.79.70.020202021202220232024202520262027202820292030資料來源：各省市官方網(wǎng)站，中國氫能聯(lián)盟，國信證券經(jīng)濟研究所預測61.659.057.952.09.23.20.61.1202020212022202320249.23.20.61.120202021202220232024資料來源：各省市官方網(wǎng)站，中國氫能聯(lián)盟，國信證券經(jīng)濟研究所預測貴研鉑業(yè)——催化劑品已廣泛應用于汽車、電子信息、國防工業(yè)、新能源、石油、化學化工、生物醫(yī)藥、建材、環(huán)境保護營收YOY（%）10.5725.0735.4660.87凈利潤YOY（%）31.6947.8040.4141.31資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理中自科技——催化劑營收YOY（%）5.03197.54157.39凈利潤YOY（%）245.94152.27資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理東岳集團——質(zhì)子交換膜營收YOY（%）40.25-8.8539.48凈利潤YOY（%）32.9549.27資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理泛亞微透——質(zhì)子交換膜材料開發(fā)具有特殊聲、電、磁、熱、防水透氣、氣體管理、耐候營收YOY（%）13.7417.4713.2329.45凈利潤YOY（%）41.4942.9826.3792.26資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理儲氫瓶市場前景114.1111.2118.5112.9114.1111.2118.5112.9CAGR(2021-2025)=78%63.5CAGR(2021-2025)=78%40.032.024.50.00.02.13.220202021202220232024202520262027202820292030資料來源：各省市官方網(wǎng)站，中國氫能聯(lián)盟，國信證券經(jīng)濟研究所預測2.450.620.440.250.150.030.052.072.2320202021202220232024資料來源：各省市官方網(wǎng)站，中國氫能聯(lián)盟，國信證券經(jīng)濟研究所預測京城股份——儲氫瓶營收YOY（%）-6.816.62-8.990.52凈利潤YOY（%）220.3094.55資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理第四章：第四章：我國氫能發(fā)展規(guī)劃介紹多部門支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展?繼2019年3月氫能被首次寫入政府工作報告后，國務院、國家發(fā)改委、國家能源局等多部門陸續(xù)印發(fā)了支持、規(guī)范氫能源行業(yè)的發(fā)展政策，主要包括氫能發(fā)展技術路線、氫能基礎設施建設、燃料電池汽車發(fā)展《政府工作報告》《中華人民共和國能源法》《關于開展燃料《新時代的中《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景《關于完整準確全推動充電、加正式將氫能采取“以獎代補”加速發(fā)展綠氫制取、統(tǒng)籌推進氫能“制儲列入能源范方式，對符合條件儲運和應用等氫能輸用”全鏈條發(fā)展；疇，2020年的城市群開展燃料成為氫能發(fā)電池汽車關鍵核心進氫能燃料電池技應用關鍵技術研發(fā)、技術產(chǎn)業(yè)化攻關和術鏈、氫燃料電池示范和規(guī)模化應用；推動可再生能源制氫推動加氫站建設以及促進船舶靠港使用岸資料來源：中國政府網(wǎng)、各部委官方網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所整理三大氫燃料電池“示范城市群”落地，推動氫能跨區(qū)域發(fā)展2021年8月，財政部、工業(yè)和信息化部、科技部、國家發(fā)展改革委和國家能源局《關于啟動燃料電池汽車示范應用工作的通知》正式印發(fā)，宣告京津冀、上海、廣東成為國內(nèi)三大氫燃料電池汽車示范城市群，示范期為期四年。國家將采取“以獎代補”的方式，按照示范城市群任務目標完成情況給予獎勵。“示范城市群”上海城市示范群9上海聯(lián)合江蘇蘇州市、江蘇南通市、浙江嘉興市、山東淄博市、寧夏寧東能源99京津冀城市示范群北京市大興區(qū)牽頭，聯(lián)合北京海淀、昌平等六個區(qū)，以及天津濱海新區(qū)、河北保定市、河北唐山市、廣東城市示范群廣東城市示范群9陽資料來源：國家能源局，國信證券經(jīng)濟研究所整理多省市發(fā)布氫能產(chǎn)業(yè)建設目標出臺了氫燃料汽車細分領域?qū)ｍ椪叩墓灿?省，分別為廣東、重慶、浙江、河南。其他大多數(shù)省份地區(qū)均將氫能相關發(fā)展規(guī)劃納入新能源汽車產(chǎn)業(yè)、或整體能源發(fā)展、或戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、或全省十四五規(guī)-------------------資料來源：各省市官方網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所整理示范城市群落地促進京津冀氫能產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同互補京津冀燃料電池汽車示范城市群：包括北京市大興區(qū)等7個區(qū)，天津市濱海新區(qū)、河北省唐山市和保定市、山東省濱州市和淄博市等12個城市(區(qū))。示范城市群呈“一核、兩鏈、四區(qū)”的發(fā)展格局：北京充分發(fā)揮科技創(chuàng)新、燃料電池汽車關鍵京-保定-濱州氫能供應鏈，在北京市延慶區(qū)、天津市濱海新區(qū)、河北省唐山市和保定市分別打造冬奧、港區(qū)、礦石鋼材和建材運輸四大特色場景示范區(qū)?！霸谑痉侗本嫿ㄈ渽f(xié)同的自主研發(fā)產(chǎn)業(yè)體系。北京具有北汽福田、億華通、國電投等優(yōu)質(zhì)企業(yè)資源，致力于突破整車、電堆、膜電極、質(zhì)子交換膜等關鍵產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，在示范期內(nèi)擬率先實現(xiàn)自主化燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)商業(yè)化應用，實現(xiàn)燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)從基礎材料到關鍵部件100%國產(chǎn)化替代，產(chǎn)業(yè)鏈整體技術水平達到國際根據(jù)方案，北京將充分發(fā)揮燃料電池汽車在高緯、高寒環(huán)境運行的京津冀三地已具備氫能全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的基礎條件，產(chǎn)業(yè)跨區(qū)域、集群化的協(xié)同發(fā)展。從分工上看，北京聚焦氫能引領區(qū)；天津發(fā)揮行業(yè)標準制定和檢驗檢測服務能力，打造氫能示范服務先行區(qū)；河北立足氫源供給優(yōu)勢，打造氫2020年氫燃料電池汽車公開招標項目共計有19個，涉及14個城市及萬元。而截至2021年7月底，氫燃料電池汽車公開招標項目共計有15個，涉及10個省市及地區(qū)；招標的燃料電池汽車數(shù)量已達到880輛，中標數(shù)量為550輛，中標2021年是備戰(zhàn)2022年北京冬奧會的關鍵年，冬奧會將帶動燃料電池客車增長氫能產(chǎn)業(yè)國家政策匯總（2019年以來）《中華人民共和國能源法（征求意見稿）》對入圍示范的城市群按照其目標完成情況給攻克氫能儲運、加氫站、車載儲氫等氫燃料電池汽車應用支撐技術。提高氫燃料制儲運經(jīng)濟性。因地加速發(fā)展綠氫制取、儲運和應用等氫能產(chǎn)業(yè)技鼓勵貴州省發(fā)展氫加工制造、氫燃料電池制造、輸氫管道、加氫站等涉氫產(chǎn)業(yè)；鼓勵陜西省發(fā)展風《加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系的指質(zhì)能、光熱發(fā)電；加強新能源汽車充換電、加氫等配套基礎設施《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四劃和2035年遠景目標綱要》《對十三屆全國人大四次會議第5736號建議的資料來源：中國政府網(wǎng)、各部委官方網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所整理我國各主要地區(qū)氫能規(guī)劃地區(qū)發(fā)展目標北京2023年前：實現(xiàn)氫能技術創(chuàng)新“從1到10”的跨越，培育5-8家具有國際影響力的氫能產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)，京津冀區(qū)域累計實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破500億元，減少碳排放100萬噸。2025年前：具備氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)?；茝V基礎，產(chǎn)業(yè)體系、配套基礎設施相對完善，培育10-15家具有國際影響力的產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)，形成氫能產(chǎn)業(yè)關鍵部件與裝備制造產(chǎn)業(yè)集群，建成3-4家國際一流的產(chǎn)業(yè)研發(fā)創(chuàng)新平臺，京津冀區(qū)域累計實現(xiàn)氫能產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)規(guī)模1000億元以上，減少碳排放200萬噸。河北到2022年，氫能關鍵裝備及其核心零部件基本實現(xiàn)自主化和批量化生產(chǎn)，氫能產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值達到150億元。到2025年，培育國內(nèi)先進的企業(yè)10-15家，氫能產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值達到500億元。核心技術不斷突破。到2022年，基本形成涵蓋氫能產(chǎn)業(yè)全鏈條的技術研發(fā)、檢驗檢測體系。突破規(guī)?；兯⒑Ｋ娊庵茪湓O備的集成設計及制造技術，開發(fā)高壓車載儲氫系統(tǒng)，研制制/加氫站關鍵設備，突破核心技術。到2025年，基本掌握高效低成本的氫氣制取、儲運、加注和燃料電池等關鍵技術，顯著降低應用成本。應用領域持續(xù)擴大。到2022年，全省建成25座加氫站，燃料電池公交車、物流車等示范運行規(guī)模達到1000輛，重載汽車示范實現(xiàn)百輛級規(guī)模；氫氣實現(xiàn)在交通、儲能、電力、熱力、鋼鐵、化工、通信、天然氣管道混輸?shù)阮I域試點示范。到2025年，累計建成100座加氫站，燃料電池汽車規(guī)模達到1萬輛，實現(xiàn)規(guī)模化示范；擴大氫能在交通、儲能、電力、熱力、鋼鐵、化工、通信、天然氣管道混輸?shù)阮I域的推廣應用。四川到2025年，燃料電池核心技術、氫氣制儲運加技術實現(xiàn)階段性突破。車載電堆壽命、電堆體積功率密度、系統(tǒng)經(jīng)濟性、低溫啟動等燃料電堆各項指標顯著提升。氫氣制備、儲運、加注等多個核心環(huán)節(jié)實現(xiàn)自主突破。到2025年，燃料電池汽車(含重卡、中輕型物流、客車)應用規(guī)模達6000輛，氫能基礎設施配套體系初步建立，建成多種類型加氫站60座;氫能示范領域進一步拓展，實現(xiàn)熱電聯(lián)供(含氫能發(fā)電和分布式能源)、軌道交通、無人機等領域示范應用，建設氫能分布式能源站和備用電源項目5座，氫儲能電站2座。到2025年，逐漸健全強化氫能產(chǎn)業(yè)鏈，培育國內(nèi)領先企業(yè)25家，覆蓋制氫、儲運氫、加氫、氫能利用等領域。其中核心原材料企業(yè)2家，制氫企業(yè)7家，儲運和加氫企業(yè)6家，燃料電池及整車制造企業(yè)10家山東2020年到2022年，為氫能產(chǎn)業(yè)全面起步期。產(chǎn)業(yè)發(fā)展制度體系逐步完善，聚集100家以上的氫能產(chǎn)業(yè)相關企業(yè)，燃料電池發(fā)動機產(chǎn)能達到20000臺，燃料電池整車產(chǎn)能達到5000輛，加快布局燃料電池軌道交通、港口機械、船舶及分布式發(fā)電裝備產(chǎn)業(yè)，氫能產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值規(guī)模突破200億元。工業(yè)副產(chǎn)氫純化、燃料電池發(fā)動機、關鍵材料及動力系統(tǒng)集成等核心技術率先取得突破，達到國內(nèi)先進水平。有序推進加氫基礎設施建設，累計建成加氫站30座（含與其他能源合建站試點示范取得初步成效，燃料電池汽車在公交、物流等商用車領域率先示范推廣，省域內(nèi)累計示范推廣燃料電池汽車3000輛左右；實現(xiàn)燃料電池在應急電源、通信基站、儲能等領域的試點示范。2023年到2025年，為氫能產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展期。氫能產(chǎn)業(yè)鏈條基本完備，培育10家左右具有核心競爭力和影響力的知名企業(yè)，燃料電池發(fā)動機產(chǎn)能達到50000臺，燃料電池整車產(chǎn)能達到20000輛，燃料電池軌道交通、港口機械、船舶及分布式發(fā)電裝備產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)突破，氫能產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值規(guī)模突破1000億元。燃料電池發(fā)動機、關鍵材料、零部件和動力系統(tǒng)集成等核心技術接近國際先進水平。制氫、儲（運）氫、加氫及配套設施網(wǎng)絡逐步完善，氫能在商用車、乘用車、船舶、分布式能源、儲能等應用領域量化推廣，累計推廣燃料電池汽車10000輛，累計建成加氫站100座，氫能在電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻、風光發(fā)電制氫等領域應用逐步推廣。2026年到2030年，為氫能產(chǎn)業(yè)塑造優(yōu)勢期。氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)模質(zhì)量效益全面提升，形成一批具有自主知識產(chǎn)權的國內(nèi)國際知名企業(yè)和品牌。關鍵技術取得重大突破，綜合指標達到世界先進水平，在氫能領域形成創(chuàng)新引領優(yōu)勢。建立氫能產(chǎn)業(yè)與大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新一代信息技術和共享經(jīng)濟、智慧交通、新型智慧城市等新業(yè)態(tài)深度融合的新型智慧生態(tài)體系。資料來源：各部委官方網(wǎng)站，國信證券經(jīng)濟研究所整理我國各主要地區(qū)氫能規(guī)劃地區(qū)發(fā)展目標內(nèi)蒙古2021-2023年氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展試驗示范階段。綠氫制取能力達到10萬噸/年，工業(yè)副產(chǎn)氫有效利用，培育引進5-10家氫能相關核心企業(yè)，建成加氫站60座，礦山、物流、公交等領域的燃料電池汽車推廣應用形成一定規(guī)模，達到3800輛以上，氫能在冶金、化工、交通等領域的應用取得突破。氫制取、氫儲運、氫加注、氫應用等產(chǎn)業(yè)鏈基本形成。氫能產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達到400億元。2024-2025年氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速推進。綠氫制取能力達到50萬噸/年，努力實現(xiàn)工業(yè)副產(chǎn)氫應用盡用，培育引進15-20家氫能相關核心企業(yè)，建成加氫站100座，累計推廣燃料電池汽車10000輛以上，氫能在冶金、化工等領域?qū)崿F(xiàn)商業(yè)化應用。高效氫氣制取、燃料電池電堆、儲氫原材料技術達到國內(nèi)領先水平。氫能產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值力爭達到1000億元。廣東1）著力培育氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)鏈：打造粵港澳大灣區(qū)氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展示范區(qū)；依托自主化膜電極、電堆、系統(tǒng)等產(chǎn)品，加快開發(fā)形成全系列氫燃料電池物流車；依托廣州開發(fā)區(qū)、佛山南海高新區(qū)、佛山（云?。┊a(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移工業(yè)園等產(chǎn)業(yè)園區(qū)推進氫燃料電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展，支持茂名發(fā)展以氫源供應、氫氣儲運及設備等為特色的氫能產(chǎn)業(yè)；2）支持氫燃料電池技術研發(fā)創(chuàng)新：開展高性能氫燃料電池電堆和核心部件專項攻關、加快推進氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新平臺建設、支持氫燃料電池相關企業(yè)引進國內(nèi)外院士及創(chuàng)新團隊等高層次人才；3）開展氫燃料電池汽車規(guī)?；茝V應用：力爭2022年實現(xiàn)首批氫燃料電池乘用車示范運行；適時推進氫燃料電池在船舶、家用分布式熱電聯(lián)供、應急備用電源等方面的示范應用，力爭2022年實現(xiàn)首臺氫燃料電池示范船、首套家庭用熱電聯(lián)供示范應用；4）加快推進加氫站規(guī)劃建設：按照適度超前原則，圍繞氫燃料電池商用車和專用車規(guī)?；茝V應用需要，組織編制加氫站布局方案，在珠三角核心區(qū)、沿海經(jīng)濟帶布局建設約300座加氫站；5）多渠道增加氫源供應；6）著力完善產(chǎn)業(yè)配套重慶到2022年：氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)鏈體系初步形成，自主創(chuàng)新能力顯著提升，產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境更加優(yōu)越，示范應用初具規(guī)模。在技術鏈層面，實現(xiàn)電堆、系統(tǒng)集成與控制等核心技術達到國內(nèi)先進水平。在產(chǎn)業(yè)鏈層面，制氫、儲氫、運氫、加氫、氫燃料電池電堆、關鍵核心部件到氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)集群初步形成，建成國家級質(zhì)量檢測機構1個，引進和培育氫燃料電池電堆和核心零部件企業(yè)6家，整車量產(chǎn)車型超過5個。在示范推廣層面，建成加氫站10座，探索推進公交車、物流車、港區(qū)集卡車等示范運營，氫燃料電池汽車運行規(guī)模力爭達到800輛。到2025年：全市氫燃料電池汽車示范應用及產(chǎn)業(yè)規(guī)模大幅提升，創(chuàng)新發(fā)展能力進一步增強，基本形成氫燃料電池汽車全產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢，成為具有全國影響力的氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)基地。在技術鏈層面，氫燃料電池電堆、系統(tǒng)集成與控制、核心零部件、基礎材料等關鍵技術達到國內(nèi)先進水平。在產(chǎn)業(yè)鏈層面，產(chǎn)業(yè)集群進一步壯大，全市氫燃料電池汽車相關企業(yè)超過80家，其中有全國影響力的整車企業(yè)2家、動力系統(tǒng)企業(yè)3家、核心零部件企業(yè)10家。在示范推廣層面，建成加氫站15座，在區(qū)域公交、物流等領域?qū)崿F(xiàn)批量投放，氫燃料電池汽車運行規(guī)模力爭達到1500輛。浙江到2025年，產(chǎn)業(yè)生態(tài)基本形成，產(chǎn)業(yè)鏈上具有一批競爭力強的優(yōu)勢龍頭企業(yè)。氫燃料電池相關基礎材料、關鍵零部件等核心技術攻關取得積極進展，達到國內(nèi)先進水平。政策法規(guī)體系逐步健全。重