《內(nèi)部控制、財務績效對企業(yè)社會責任的影響實證研究》9800字

內(nèi)部控制、財務績效對企業(yè)社會責任的影響實證研究TOC\o"1-2"\h\z\u61271引言 摘要：本文選取2016-2020年滬深A股主板上市公司為樣本對象，對內(nèi)部控制、財務績效與企業(yè)社會責任之間的關(guān)系進行研究分析，并進一步探討了財務績效與社會責任兩者聯(lián)系中內(nèi)部控制發(fā)揮的效用。研究結(jié)果顯示：內(nèi)部控制與財務績效顯著正向影響企業(yè)履行社會責任，內(nèi)部控制強化財務績效與社會責任履行之間的關(guān)系，即內(nèi)部控制正向調(diào)節(jié)財務績效與社會責任的正相關(guān)關(guān)系。關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制；財務績效；企業(yè)社會責任1引言近年來，在新冠肺炎疫情肆虐、河南大暴雨席卷的危急時刻，鴻星爾克、貴人鳥等國貨品牌被國人熟知，網(wǎng)友更是將其名下的商品搶購一空。為什么這些企業(yè)能在緊急關(guān)頭挺身而出?根本原因歸結(jié)于企業(yè)積極承擔了社會責任。從不同角度分析其受重視程度，從利益相關(guān)者角度來考慮，投資者初期在篩選目標企業(yè)時社會責任履行水平是一個重要評判標準。再從企業(yè)角度出發(fā)，企業(yè)主動承擔社會責任，例如與職工簽訂勞動合同、保障產(chǎn)品質(zhì)量等，在保護權(quán)益的同時，也避免了不必要的糾紛問題。企業(yè)也受到政府的約束，政府通過制定相關(guān)法規(guī)，明確規(guī)定企業(yè)披露的內(nèi)容從而間接督促公司履行社會責任。追溯社會責任履行的驅(qū)動力，閑置資金假說表示對于經(jīng)濟績效以及發(fā)展能力越強的公司，其所披露社會責任信息質(zhì)量越高，該公司的社會價值也將大幅度提高。存在閑置財務資源的企業(yè)相對于財務資源緊缺的企業(yè)更有余力承擔社會責任，比如華為數(shù)次參與扶貧、助學等公益活動。社會責任除了包含捐款外還囊括產(chǎn)品安全、環(huán)境治理等。如冰箱中的制冷劑氟利昂破壞臭氧層，為保護大氣環(huán)境企業(yè)加大研發(fā)力度，研發(fā)新能源等。同時，康美藥業(yè)、世通公司等舞弊事件證明了內(nèi)部控制環(huán)境對社會責任也產(chǎn)生了影響。高水平內(nèi)部控制優(yōu)化企業(yè)資源分配，提高資源利用率并降低產(chǎn)品或業(yè)務成本，促使企業(yè)達成盈利目標，間接推動企業(yè)社會責任的實現(xiàn)。2文獻綜述2.1國外文獻企業(yè)從成立時的單項產(chǎn)品或業(yè)務到成熟期的多元化發(fā)展，其長遠目標始終是企業(yè)可以持續(xù)經(jīng)營下去，也就是能夠可持續(xù)發(fā)展。在可持續(xù)發(fā)展為核心的大框架中，企業(yè)社會責任占主導地位。在對社會責任影響因素進行剖析的過程中，以Herman為代表的學者（2012）從社會制度、企業(yè)組織以及管理人員入手。[1]。Herman認為在眾多因素中，公司治理尤為重要。公司治理并非直接作用于企業(yè)，它通過內(nèi)部控制規(guī)范企業(yè)行為，換而言之內(nèi)部控制是影響企業(yè)社會責任的直接原因[1]。在此之前，Haleblian（1993）通過研究發(fā)現(xiàn)，建立健全內(nèi)部控制體系有利于在實現(xiàn)企業(yè)運營合理暢通的同時，正向帶動企業(yè)社會責任的擔負[2]。Thuneibat（2015)明確提出了內(nèi)部控制質(zhì)量是企業(yè)社會責任履行的前提，高質(zhì)量的內(nèi)部控制有效減少企業(yè)面臨的風險數(shù)量，降低企業(yè)損失程度，促進企業(yè)實現(xiàn)自身目標并積極主動承擔社會責任的觀點[3]。Zheng(2018)認為企業(yè)履行社會責任與否和內(nèi)部控制質(zhì)量存在密切關(guān)系[4]。另一種觀點則認為企業(yè)實施社會責任促進了內(nèi)部控制質(zhì)量的提高，Guo（2012）從研究中得出結(jié)論，公司積極主動履行社會責任，樹立了良好的正面形象，并對內(nèi)部環(huán)境進行改善，提高內(nèi)部控制水平[5]。Beurden和Gossling(2008)分析考察了近年來的代表性文獻,與國內(nèi)環(huán)境相比較為成熟的國外學者研究中，財務績效與社會責任兩者關(guān)系言人人殊[6]。觀點之一為企業(yè)社會責任與財務績效呈正相關(guān)，即提高企業(yè)的財務業(yè)績，能促使企業(yè)更好地履行社會責任。閑置資源假說持有以下觀點:與上年盈利水平相比利潤提高的企業(yè)具備充足的經(jīng)濟資源實施捐贈現(xiàn)金和物資等行為履行社會責任。財務績效越高,經(jīng)濟實力越強,承擔的社會責任也就隨之增加[7]。資金供給假說發(fā)現(xiàn),考慮到企業(yè)承擔社會責任程度依賴于企業(yè)資金狀況,良好的財務資源進一步促進了企業(yè)承擔社會責任[8],Knox(2005)等學者認為大規(guī)模企業(yè)比小企業(yè)更有發(fā)布社會責任報告的意愿[9]。Scholtens(2008)在實證研究中得出,企業(yè)財務績效正向影響社會責任[10]。與之相反，有學者提出財務績效反向影響社會責任，但從長遠角度看,承擔社會責任會增加企業(yè)經(jīng)濟績效的觀點[11][12]。觀點三提倡兩者之間不相關(guān)，但僅有少量文獻證實了該結(jié)論Williams和Siegel(2001)通過回歸發(fā)現(xiàn)企業(yè)社會責任與財務績效不存在顯著影響[13]。以Willis(2000)為代表的學者強調(diào)強化內(nèi)部控制有利于公司提升經(jīng)營管理水平，促使企業(yè)價值提高[14]。Whisenant（2003）通過研究發(fā)現(xiàn)當存在的內(nèi)部控制缺陷越嚴重時，企業(yè)將會面臨股價動蕩，進一步影響公司盈利能力[15]。Beneish(2008)認為內(nèi)部控制質(zhì)量對企業(yè)績效起促進作用,內(nèi)部控制環(huán)境改善，企業(yè)抵御應對風險能力加強，在一定程度上保障了社會公眾的利益，企業(yè)樹立誠信正面形象，增強投資者對企業(yè)前景的信心，企業(yè)的經(jīng)濟實力得到加強[16]。Ashbaugh(2010)等基于研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制質(zhì)量與水平越高，企業(yè)管理效率提升，將進一步引起企業(yè)績效的提高[17]。2.2國內(nèi)文獻社會責任作為一個跨學科的熱點問題，在國外研究人員對其深入探索，相關(guān)研究碩果累累，與之相比，起步晚的國內(nèi)研究顯得遜色。其中,對兩者關(guān)系的觀點進行分類，存在兩類看法。第一種觀點表明：內(nèi)部控制質(zhì)量有效提高了社會責任承擔水平。彭玨（2015）從內(nèi)部控制的目標出發(fā)，內(nèi)部控制作為有效風險抵御方法，可以降低社會責任履行的消極影響，正向促進企業(yè)社會責任擔負情況[18]。葉陳剛(2016)發(fā)現(xiàn)社會責任受內(nèi)部控制影響，內(nèi)控作用于公司經(jīng)營效率并提高社會責任信息披露水平[19]。李伶俐（2018）將2012-2016年發(fā)布社會責任報告A股上市公司作為研究對象，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制質(zhì)量與社會責任履行程度成正相關(guān)關(guān)系[20]。李蘭云（2019）也認可兩者存在正向影響關(guān)系[21]。湯曉建(2021)采取上市公司數(shù)據(jù)得到加強內(nèi)部控制有效調(diào)節(jié)企業(yè)披露社會責任履行情況的結(jié)論[22]。第二種觀點提出內(nèi)部控制與社會責任之間相互影響。王海兵（2011）在研究中發(fā)現(xiàn)內(nèi)控監(jiān)督企業(yè)履行社會責任水平，而社會責任為內(nèi)部控制創(chuàng)造了與企業(yè)發(fā)展息息相關(guān)的控制環(huán)境[23]。李偉、滕云(2015)樹立內(nèi)部控制質(zhì)量與社會責任存在良性互動，內(nèi)部控制是社會責任的基礎(chǔ)，社會責任保障了內(nèi)部控制的有效科學運行的看法[24]。朱金鳳（2009）、魏麗玲（2016）、鄭培（2020）、謝昕琰（2021）等學者表明財務績效加強社會責任履行情況[25-28]。其中，魏麗玲與朱金鳳等學者將社會責任細化為債權(quán)人，供應商、政府、股東、員工以及消費者進行分析，謝昕琰以私營企業(yè)有關(guān)數(shù)據(jù)為立足點進行研究，發(fā)現(xiàn)財務績效與企業(yè)社會責任成正相關(guān)關(guān)系[25-26][28]。與之觀點不同，尹開國（2014）基于社會責任內(nèi)生假設進行研究，發(fā)現(xiàn)兩者具有聯(lián)動作用[29]。孫曉妍（2021）從投入資金角度出發(fā)，選取2010-2018年A股上市公司數(shù)據(jù)，憑借System-GMM模型、門檻面板模型證明財務績效與社會責任存在相互影響關(guān)系，財務績效為履行企業(yè)社會責任提供充足資金，促進企業(yè)主動承擔社會責任，披露社會責任報告帶動企業(yè)經(jīng)濟增長，拉動企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，增長經(jīng)濟效益[30]。田利軍和陳甜甜（2015）通過問卷調(diào)查研究兩者關(guān)系，研究結(jié)果表明良好的內(nèi)部控制環(huán)境監(jiān)督企業(yè)財務績效合理合法性[31]。林鐘高等（2018）從內(nèi)部控制缺陷角度闡述了內(nèi)控與財務績效的聯(lián)系，內(nèi)部控制缺陷性質(zhì)越嚴重，內(nèi)部控制有效程度越低，加劇了信息不對稱，導致企業(yè)設定的目標未能實現(xiàn)，影響外界利益相關(guān)者對企業(yè)的認可度，使得企業(yè)盈利能力大幅度波動[32]。張勁松和李沐瑤（2021）從利益相關(guān)者理論出發(fā)，以2013-2019年上市公司為研究對象，正面解釋了內(nèi)部控制質(zhì)量對財務績效具有推動作用，內(nèi)控正向促進財務績效[33]。2.3文獻評價通過文獻整理，關(guān)于國內(nèi)外學者對社會責任的研究歷程有了清晰的認知，，從文獻中能較為全面地了解近年來國內(nèi)外有關(guān)社會責任的研究現(xiàn)狀和研究成果。同時也發(fā)現(xiàn)了存在的問題，由于學術(shù)圈研究重點不同導致仍舊存在爭議，因此未得出統(tǒng)一結(jié)論。在財務績效與社會責任的關(guān)系方面，絕大多數(shù)國內(nèi)外學者站在閑置資源假設角度認為財務績效促進了企業(yè)社會責任，而對于內(nèi)部控制與企業(yè)社會責任，一部分學者認為兩者互為因果,一部分學者認為內(nèi)控缺陷抑制了社會責任的承擔。因此，為進一步探討三者的關(guān)系，拓寬影響社會責任因素的研究領(lǐng)域，本文以2016-2020年上市公司為樣本，深入探討內(nèi)控與財務績效對社會責任的影響。此外，由于多方面因素的限制，我們發(fā)現(xiàn)該類研究或多或少存在以下不足：（1）關(guān)于社會責任履行情況指標以及內(nèi)部控制質(zhì)量的量化，學術(shù)圈未建立統(tǒng)一標準。每位學者衡量的標準不同，導致變量之間的關(guān)系有所不同。再者本文選用和訊網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)，該指標具有一定權(quán)威性，但依然存在偏差，而且本文未將社會責任進行細化，缺乏謹慎性。（2）樣本缺乏代表性。大部分學者將所有行業(yè)納入實證研究范圍，樣本選取范圍決定了研究結(jié)論的代表性而且不同行業(yè)數(shù)據(jù)指標有所不同，國內(nèi)外不同地區(qū)制度不同，市場環(huán)境不一，樣本選擇在規(guī)模上有所偏差，在選取樣本時應科學合理，保持謹慎態(tài)度。而且本文樣本選取范圍為主板上市公司，未包含非上市公司以及創(chuàng)業(yè)板上市公司，適用范圍受限。（3）相關(guān)文獻較少。影響社會責任的因素因素廣泛，在國內(nèi)外有關(guān)文獻中，大多數(shù)學者對三個變量中兩兩進行分析，很少有同時涉及內(nèi)部控制、財務績效與企業(yè)社會責任關(guān)系的研究，未能揭示三者之間的作用機制。因此，在深入分析內(nèi)部控制、財務績效與企業(yè)社會責任關(guān)系時，應結(jié)合我國國情從實際出發(fā)，使得研究結(jié)果貼合實際，具有一定參考價值。在幫助企業(yè)提高社會責任履行水平時，為創(chuàng)建良好的社會環(huán)境貢獻綿薄之力，在實現(xiàn)企業(yè)自身良好發(fā)展的同時也能帶動市場、社會可持續(xù)健康發(fā)展，實現(xiàn)雙贏。3理論分析與研究假設從閑置資源假說出發(fā)，財務狀況約束企業(yè)社會責任履行情況。首先，當企業(yè)財務資源在無法滿足自身發(fā)展需要時，企業(yè)的空閑資金也將難以保證社會責任的承擔水平。其次，企業(yè)經(jīng)濟效益良好時激勵所有者加大對社會責任的投資并且客觀的經(jīng)濟績效激勵促使職業(yè)經(jīng)理人采取更加積極態(tài)度為利益相關(guān)者服務，在此基礎(chǔ)上可知承擔企業(yè)社會責任取得較大多數(shù)人支持。再者，企業(yè)以高昂的成本披露社會責任信息以及應對此行為產(chǎn)生的潛在風險，而強盛的經(jīng)濟實力為其提供強有力的資金供給。綜上所述，良好的財務狀況為企業(yè)承擔社會責任提供充足的資金資源，因此，本文提出如下假設：假設1：財務績效與企業(yè)社會責任之間存在著顯著正向關(guān)系。內(nèi)部控制是指企業(yè)在法律允許的范圍內(nèi)經(jīng)營，按時按質(zhì)發(fā)表財務報告，在企業(yè)資產(chǎn)完整的前提下提高業(yè)務營運效率最終實現(xiàn)目標的過程，其監(jiān)督、保障、激勵企業(yè)運營，發(fā)揮著引領(lǐng)作用，并且還與外部利益相關(guān)者有密切關(guān)系。利益相關(guān)者理論分析在建立健全內(nèi)部控制時，所有者與員工對其運行有一定影響。良好的內(nèi)部控制環(huán)境有效推動內(nèi)部控制實施，提高企業(yè)承擔社會責任意識，在企業(yè)主動履行社會責任后，有效保證員工與所有者的利益不受損害，為政府合理納稅等，同時也保護消費者、債權(quán)人等利益。再者，在2010年出臺的《企業(yè)內(nèi)部控制應用指引》中提出了社會責任，明確企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)保證生產(chǎn)安全、產(chǎn)品質(zhì)量、員工合法權(quán)益、環(huán)境保護等。由此，本文提出的假設2如下：假設2：內(nèi)部控制對企業(yè)社會責任履行水平有顯著促進作用?？茖W的內(nèi)部控制有利于促進企業(yè)財務績效的提高，進一步拉動企業(yè)踐行社會責任。當企業(yè)整體內(nèi)部控制狀況較差時，企業(yè)將以付出較多財務資源作為代價來修復內(nèi)部控制，而企業(yè)擁有的資源有限，投入到社會責任中的資源將會減少。相反，高質(zhì)量的內(nèi)部控制監(jiān)督相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營活動的營運，保障財務績效真實合法性，實現(xiàn)有限資源合理配置，促使企業(yè)把資源有效合理分配到社會責任，提高資源利用率。企業(yè)積極承擔社會責任，給予公眾正面形象，投資者對其滿意，絕大程度上為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展邁出重要一步。根據(jù)上述分析，我們可以提出假設3：假設3：內(nèi)部控制在財務績效與企業(yè)社會責任的關(guān)系中起到正向調(diào)節(jié)作用。4研究設計4.1樣本與數(shù)據(jù)來源本文把2016-2020年間滬深兩地主板上市公司作為重點研究對象，對數(shù)據(jù)做出以下篩選保障數(shù)據(jù)的可靠性。第一，由于ST企業(yè)負債率較高，該類企業(yè)存在高經(jīng)營風險，因此剔除連續(xù)三年內(nèi)虧損的上市公司。第二，剔除具有數(shù)據(jù)異常值的樣本，其中也包含數(shù)據(jù)缺失值。第三，與其他企業(yè)相比較，金融保險類企業(yè)財務模式與之不同，故剔除金融保險類上市公司。本文大部分數(shù)據(jù)來源于國泰安（CSMAR）、內(nèi)部控制質(zhì)量取自迪博內(nèi)部控制與風險管理數(shù)據(jù)庫，而對于社會責任指數(shù)，選自于和訊網(wǎng)上市公司評分數(shù)據(jù)。本文通過手工整理方法獲得一些無法直接得到的變量數(shù)據(jù)，如主營業(yè)務收入增長率。本文采用SPSS23.0工具對上述有效數(shù)據(jù)進行分析。在完成上述數(shù)據(jù)剔除后，從2934家上市企業(yè)中篩選出了11711個有效樣本。2016年的樣本數(shù)量為2013個，2017年的樣本范圍為2158個，2018年的樣本數(shù)量為2450個、2019年的樣本范圍2519個，2020年的樣本數(shù)量為2571個。表4.SEQ表\*ARABIC\s11樣本概況年份數(shù)量百分比%2016201317.19%2017215818.43%2018245020.92%2019251921.51%2020257121.95%合計11711100%4.2模型設定與變量定義本文運用多元回歸分析方法對內(nèi)部控制、財務績效與企業(yè)社會責任的關(guān)系進行實證分析，本文構(gòu)建的多元回歸模型如下：模型（1）: 模型（2）: 模型（3）: 企業(yè)社會責任作為被解釋變量，從和訊網(wǎng)披露的對企業(yè)社會責任評價得分中獲取數(shù)據(jù)，和訊網(wǎng)中將社會責任劃分為股東責任、職工責任、供應商責任、消費者責任以及社會環(huán)境責任。每一個部分在不同行業(yè)占據(jù)的比例不同，在一定程度上減少了行業(yè)異質(zhì)性。財務績效作為自變量之一，不同學者選擇不同指標描述，在總資產(chǎn)凈利率與凈資產(chǎn)凈利率中，本文最終選擇了代表企業(yè)整體盈利能力的總資產(chǎn)凈利率，如果選用凈資產(chǎn)凈利率就會存在負債比率較高企業(yè)出現(xiàn)較高凈資產(chǎn)凈利率，使實證結(jié)果出現(xiàn)偏差。衡量內(nèi)部控制質(zhì)量的方法多樣，本文采取了迪博數(shù)據(jù)庫中相關(guān)數(shù)據(jù)，迪博數(shù)據(jù)庫作為我國首個專攻于內(nèi)部控制的專業(yè)風險管理機構(gòu)，其數(shù)據(jù)具備一定的權(quán)威性。本文選取了以下七個控制變量，分別為企業(yè)規(guī)模、財務杠桿、股權(quán)集中度、獨立董事比例、企業(yè)成長性、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)以及年份。研究變量的具體定義如表4.2。表STYLEREF1\s4.2研究變量的定義變量類型變量名稱變量定義被解釋變量企業(yè)社會責任（CSR）CSR=和訊發(fā)布的企業(yè)社會責任評級得分解釋變量內(nèi)部控制（IC）IC=迪博內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)財務績效（ROA）ROA=總資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)平均余額控制變量企業(yè)規(guī)模（SIZE）SIZE=Ln（上市企業(yè)總資產(chǎn)）財務杠桿（RISK）RISK=總負債/總資產(chǎn)股權(quán)集中度（CON）CON=第一大股東持股比例=第一大股東持股數(shù)/總股數(shù)*100%獨立董事比例（DD）DD=獨立董事成員數(shù)與董事會規(guī)模的比值*100%企業(yè)成長性（GROW）GROW=營業(yè)收入增長率=（本年本期營業(yè)收入金額—上年同期營業(yè)收入金額）/上年同期營業(yè)收入金額產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（SOE）實際控制人為政府、國有企業(yè)為1，否則為0年份（YEAR）虛擬變量，屬于某一年為1，否則為05實證分析5.1描述性統(tǒng)計為了清晰明確的理解變量數(shù)據(jù)，本文運用spss23.0軟件對各變量進行描述性統(tǒng)計分析，結(jié)果包含了最小值、最大值、均值和標準差。各主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果如表5.1所示。表STYLEREF1\s5.1描述性統(tǒng)計結(jié)果NMINMAXMEANSDCSR11711-14.07087.02021.59212.012IC117110.000941.310619.711161.146ROA11711-1.1250.8160.0390.071SIZE1171117.65428.63622.5671.358RISK117110.0080.9990.4430.199CON117114.15089.09034.76614.914DD1171116.67080.00037.6835.632GROW11711-0.9789.7450.1640.545SOE117110.0001.0000.4050.491從上表中的結(jié)果可以清晰的看出企業(yè)社會價值（CSR）最大值為87.020，最小值為-14.070，均值為21.592，標準差為12.012，最大最小值之間巨大差異表明我國上市企業(yè)對社會責任表現(xiàn)的態(tài)度大相徑庭，大體上我國公司在承擔社會責任方面水平較低，仍處于起步狀態(tài)。內(nèi)部控制質(zhì)量（IC）最小值為0.000，最大值為941.310，兩者數(shù)值相差較大，均值為619.711，標準差為161.146，表明仍有一部分企業(yè)存在較為嚴重的內(nèi)部控制缺陷，企業(yè)應采取合理有效措施健全內(nèi)部控制體系。總資產(chǎn)凈利率（ROA）均值0.039，標準差0.071，說明企業(yè)的盈利能力差距較小，總體來說我國大部分上市企業(yè)占用1元資產(chǎn)平均獲得0.039元利潤，仍處于獲利狀態(tài)。在描述主要控制變量方面，本文選擇把資產(chǎn)取對數(shù)作為描述上市企業(yè)規(guī)模（SIZE）的數(shù)據(jù)，有效減少變量差距，保證實證研究的可靠性。上市企業(yè)規(guī)模（SIZE）最大值為28.636，最小值為17.654，均值為22.567，結(jié)果反映我國上市企業(yè)大體以大規(guī)模為主，企業(yè)規(guī)模差距大也說明企業(yè)經(jīng)歷的不同發(fā)展時期，樣本選取廣泛。企業(yè)的財務杠桿（RISK）最大值為0.999說明企業(yè)財務風險較高，最小值為0.008表明企業(yè)負債較少，均值為0.443，闡述在整體方面上，企業(yè)短期償債能力較強。在描述股權(quán)集中度（CON）以及獨立董事（DD）時，最大值分別為89.090%以及80.000%，最小值分別為為4.150%以及16.670%，反映各上市企業(yè)獨立董事人數(shù)占董事會總?cè)藬?shù)的比例都大不相同。對于企業(yè)的成長性（GROW），最小值為-0.978，最大值為9.745，最大最小值差距幅度較大，均值為0.164，說明企業(yè)大多數(shù)處于中等穩(wěn)定發(fā)展水平，仍具有發(fā)展空間，為研究財務績效與社會責任之間的作用機制創(chuàng)造條件。在產(chǎn)權(quán)方面，產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（SOE）均值為0.405，表明選取的樣本中國有企業(yè)占據(jù)重要位置。5.2相關(guān)性分析為了對上述假設進行初步驗證，本文對個各變量進行相關(guān)性分析，分析結(jié)果如表5.3所示。表STYLEREF1\s5.2相關(guān)性分析CSRICROASIZERISKCONDDGROWSOECSR1IC0.284***1ROA0.492***0.291***1SIZE0.231***0.191***0.032***1RISK-0.088***-0.087***-0.297***0.491***1CON0.168***0.144***0.142***0.192***0.021**1DD-0.0070.019**0.0010.032***0.0100.059***1GROW0.078***0.030***0.188***0.025***0.042***-0.026***-0.0011SOE0.050***-0.074***0.028***0.308***0.224***0.217***-0.013-0.045***1注：***、**和*分別顯示在1%、5%和10%的顯著水平上相關(guān)。從表5.3可以初步看出，自變量內(nèi)部控制質(zhì)量（IC）與因變量社會責任（CSR）存在顯著相關(guān)性，內(nèi)部控制（IC）與社會責任（CSR）在1%的顯著水平上正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.284，表明內(nèi)部控制質(zhì)量（IC）正向促進社會責任（CSR）承擔，該結(jié)果對于假設二有一定的驗證作用。對于自變量財務績效（ROA）與因變量社會責任（CSR），兩者相關(guān)系數(shù)為0.492，在1%水平顯著正相關(guān)，間接檢驗假設一的正確性。而針對控制變量企業(yè)規(guī)模（SIZE）、股權(quán)集中度（CON）、成長性（GROW）以及產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（SOE）時，上述控制變量與企業(yè)社會責任（CSR）之間為顯著正相關(guān)關(guān)系，相關(guān)系數(shù)分別為0.231、0.168、0.078、0.050，初步判斷得到企業(yè)資產(chǎn)總額越大、股權(quán)集中程度越高、企業(yè)營業(yè)收入的增加率提高的國有企業(yè)對社會責任的承擔有正向推動作用的結(jié)論。在對于控制變量財務杠桿（RISK）、獨立董事比例（DD），發(fā)現(xiàn)財務杠桿（RISK）與社會責任（CSR）存在顯著相關(guān)性，相關(guān)系數(shù)為-0.088、獨立董事比例（DD）相關(guān)系數(shù)為-0.037，證實企業(yè)財務風險以及董事會獨立程度的提高抑制企業(yè)履行社會責任，即社會責任會隨財務杠桿（RISK）、獨立董事比例（DD）的增加而減少承擔水平。為進一步深入研究假設三中內(nèi)部控制質(zhì)量（IC）、財務績效（ROA）與企業(yè)社會責任（CSR）的相關(guān)性，本文采用多元回歸方法對其進行探究。5.3多元回歸分析在相關(guān)性分析中，初步了解到內(nèi)控影響社會責任以及財務績效對社會責任履行有密切關(guān)系。為深入驗證前文所提假設的可靠性，本文采用多元回歸模型獲得相關(guān)結(jié)果并借此分析各變量間的線性關(guān)系。相關(guān)多元回歸結(jié)果如表5.4所示。表STYLEREF1\s5.3多元回歸分析CSR（1）（2）（3）IC0.015***0.007***（22.143）（11.708）ROA77.131***45.997***（53.299）（15.436）IC×ROA0.054***（10.395）SIZE2.092***2.483***1.817***（24.955）（26.829）（21.413）RISK-4.297***-12.709***-2.894***（-7.382）（-20.972）（-4.973）CON0.045***0.077***0.037***（6.900）（10.818）（5.623）DD-0.037**-0.049***-0.039**（-2.209）（-2.696）（-2.389）GROW-0.2061.659***-0.210（-1.172）（8.863）（-1.210）SOE0.346*-0.3090.577（1.691）（-1.389）（2.844）Year控制控制控制R20.2960.1610.312adj_R20.2950.1600.311F703.620319.706590.133N117101171011710注：（1）***、**、*分別為1%、5%、10%的顯著水平；（2）樣本數(shù)為12227；（3）括號中為t值根據(jù)表格相關(guān)回歸結(jié)果，可以看出在模型一中，在保證其他變量的影響時，財務績效（ROA）的回歸系數(shù)為77.131，t值為53.299，在1%的顯著水平上與社會責任（CSR）成正相關(guān)關(guān)系，說明財務績效（ROA）拉動企業(yè)承擔社會責任（CSR），財務績效（ROA）為社會責任（CSR）履行提供資金保障，正向帶動社會責任（CSR）承擔水平。因此，假設一結(jié)果得到檢驗。模型二研究內(nèi)部控制（IC）與社會責任（CSR）的關(guān)系。通過數(shù)據(jù)分析得知內(nèi)部控制（IC）回歸系數(shù)為0.015，t值為22.143，與社會責任（CSR）在1%的顯著水平上正相關(guān)，表明內(nèi)控（IC）正向影響社會責任（CSR）履行情況，由此驗證假設二的正確性。在控制變量方面，財務杠桿（RISK）、獨董比例（DD）以及產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（SOE）與社會責任（CSR）聯(lián)系，其反向影響社會責任（CSR）擔負。而對于企業(yè)規(guī)模（SIZE）、股權(quán)集中度（CON）、企業(yè)成長性（GROW）推動社會責任（CSR）履行，企業(yè)規(guī)模大、股權(quán)越集中、企業(yè)成長能力好，社會責任（CSR）承擔水平就越高。模型三在具備內(nèi)部控制（IC）與財務績效（ROA）的前提下，通過加入內(nèi)部控制（IC）與財務績效（ROA）的交互項（IC×ROA）來驗證假設三。由表可知內(nèi)部控制（IC）的回歸系數(shù)為0.007，t值為11.708，在1%水平上與企業(yè)社會責任（CSR）顯著正相關(guān)。財務績效（ROA）的回歸系數(shù)為45.997，t值為15.436，在1%水平上顯著，與模型一相比，雖然顯著性未變化，但系數(shù)減小。交互項（IC×ROA）的回歸系數(shù)為0.054，t值為10.395，在1%水平上顯著正影響，說明內(nèi)部控制（IC）在財務績效（ROA）對社會責任（CSR）的影響過程中起正向調(diào)節(jié)作用，即內(nèi)部控制（IC）對財務績效（ROA）正向影響社會責任（CSR）具有促進作用。由此驗證了假設三的準確性。6結(jié)論由于經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，環(huán)境破壞、產(chǎn)品安全等問題日益嚴峻，于是國際組織把目光聚焦到社會責任上。企業(yè)是社會責任履行的主體，但我國企業(yè)社會責任承擔處于發(fā)展階段，為進一步提高社會責任履行情況，本文主要以2016-2020年滬深A股主板上市為研究對象，實證分析內(nèi)部控制、財務績效與企業(yè)社會責任之間的聯(lián)系。通過實證研究得出如下結(jié)論：在剔除控制變量影響下，內(nèi)部控制與企業(yè)社會責任為顯著正相關(guān)關(guān)系，內(nèi)部控制狀況優(yōu)良的企業(yè)把社會責任納入管理范圍，幫助企業(yè)培養(yǎng)積極履行社會責任意識，樹立主動承擔社會責任的價值觀。財務績效與企業(yè)社會責任之間存在顯著正向關(guān)系，財務績效為企業(yè)踐行社會責任提供資金支撐。內(nèi)部控制在財務績效正向影響企業(yè)社會責任過程中起正向調(diào)節(jié)作用，這表明科學有效的內(nèi)部控制能提高資源利用效率，節(jié)約成本進一步增加企業(yè)財務績效，促使企業(yè)具備更多閑置資源承擔社會責任。根據(jù)本文相關(guān)結(jié)論，企業(yè)應在合規(guī)前提下積極提高財務績效。企業(yè)財務狀況絕大程度上依賴于主營業(yè)務，在保障盈利水平為正數(shù)的情況下，圍繞主營業(yè)務大力發(fā)展。投入資金以加大研發(fā)力度，在業(yè)務上形成競爭優(yōu)勢。在內(nèi)部控制方面，企業(yè)在設計階段按照企業(yè)目標制定內(nèi)部控制，在實施階段企業(yè)應嚴格按照內(nèi)部控制制度處理事務，實行獎懲制度，對切實根據(jù)制度辦事的員工進行獎勵，對于敷衍了事的員工按照事項的重要程度處罰。內(nèi)部控制是一種全員參與，全過程，全局的體系，企業(yè)應鼓勵員工主動參與到監(jiān)督中，讓員工擁有歸屬感。高質(zhì)量內(nèi)控以及良好狀況的財務水平為企業(yè)踐行社會責任提供有效保障。參考文獻[1]AguinisH,GlavasA.WhatWeKnowandDon'tKnowAboutCorporateSocialResponsibilityAReviewandResearchAgenda[J].JournalofManagement,2012,38(4):932-968.[2]HaleblianJ,FinkelsteinS.TopManagementTeamSize,CEODominance,andfirmPerformance:TheModeratingRolesofEnvironmentalTurbulenceandDiscretion[J].AcademyofManagementJournal,1993,36(4):844-863.[3]Al-ThuneibatAA,Al-RehailyAS,BasodanYA.TheimpactofinternalcontrolrequirementsonprofitabilityofSaudishareholdingcompanies[J].InternationalJournalofCommerceandManagement,2015,25(2):196-217.[4]LiX,ZhengC,LiuG,etal.TheEffectivenessofInternalControlandCorporateSocialResponsibility:EvidencefromChineseCapitalMarket[J].Sustainability,2018,10(11).[5]GuoJ,HuangP,YanZ,etal.CorporateSocialResponsibilityandInternalControlQuality:ReducingAgencyCostsbyEngagingEmployees[J].SocialScienceElectronicPublishing.[6]BeurdenPV,GoesslingT.Theworthofvalues-Aliteraturereviewontherelationbetweencorporatesocialandfinancialperformance[J].JournalofBusinessEthics,2008,82(2):407-424.[7]WaddockSA,GravesSB.TheCorporateSocialPerformance-FinancialPerformanceLink[J].StrategicManagementJournal,1997,18(4):303-319.[8]PrestonLE,O"BannonDP.TheCorporateSocial-FinancialPerformanceRelationshipATypologyandAnalysis[J].Business&Society,1997,36(4):419-429.[9]MaklanS,KnoxS,FrenchP.CorporateSocialResponsibility:ExploringStakeholderRelationshipsandProgrammeReportingacrossLeadingFTSECompanies.[10]ScholtensB.Anoteontheinteractionbetweencorporatesocialresponsibilityandfinancialperformance[J].EcologicalEconomics,2008,68(1-2):46-55.[11]GinterSJL.CorporateSocialResponsiveness:ManagementAttitudesandEconomicPerformance[J].CaliforniaManagementReview,1977,19(3):30-39.[12]LankoskiL.DeterminantsofEnvironmentalProfit.AnAnalysisoftheFirm-LevelRelationshipBetweenEnvironmentalPerformanceandEconomicPerformance[J].helsinkiuniversityoftechnology,2000.[13]WilliamsAM,SiegelD.Corporatesocialresponsibilityandfinancialperformance:correlationormisspecification?[J].TheAcademyofManagementReview,2001,26:603-609.[14]WillisA.TectoniccontrolofnestedsequencearchitectureintheSegoSandstone,NeslenFormationandUpperCastlegateSandstone(UpperCretaceous),SevierForelandBasin,Utah,USA[J].SedimentaryGeology,2000.[15]FairfieldPM,Yoh