金融市場學(xué)課件 金融市場知識

金融市場學(xué)：深入了解金融市場知識歡迎參與這門金融市場學(xué)課程。我們將探索金融市場的多個方面，從基本定義到復(fù)雜的交易機(jī)制。通過32個章節(jié)，您將全面了解這個充滿活力的領(lǐng)域。金融市場的定義和作用資金配置金融市場促進(jìn)資金從盈余單位流向短缺單位，優(yōu)化資源分配。價格發(fā)現(xiàn)通過供需關(guān)系，金融市場為各類金融資產(chǎn)確定公允價格。風(fēng)險管理提供多樣化的金融工具，幫助參與者分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險。金融市場的基本功能1融資功能為企業(yè)和政府提供資金來源。2投資功能為投資者提供多樣化的投資渠道。3定價功能反映金融資產(chǎn)的真實價值。4流動性功能提高金融資產(chǎn)的可交易性。金融市場的類型及特點貨幣市場短期融資工具交易，流動性高。資本市場長期金融工具交易，包括股票和債券。衍生品市場風(fēng)險管理工具交易，如期貨和期權(quán)。貨幣市場短期性交易期限通常在一年以內(nèi)。高流動性工具易于快速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。低風(fēng)險相對其他市場風(fēng)險較小。債券市場政府債券由政府發(fā)行，信用風(fēng)險低，收益相對穩(wěn)定。公司債券由企業(yè)發(fā)行，風(fēng)險和收益較高。可轉(zhuǎn)換債券兼具債券特性和股票轉(zhuǎn)換權(quán)。股票市場1首次公開發(fā)行（IPO）公司首次向公眾發(fā)行股票。2二級市場交易投資者之間買賣已發(fā)行的股票。3股票指數(shù)反映整體市場表現(xiàn)的指標(biāo)。外匯市場即期交易當(dāng)前匯率的貨幣兌換。遠(yuǎn)期交易約定未來日期的匯率交易。掉期交易同時進(jìn)行即期和遠(yuǎn)期交易。衍生品市場期貨約定未來日期交割標(biāo)的資產(chǎn)的合約。期權(quán)賦予買方在特定日期買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利?；Q雙方約定在未來交換特定現(xiàn)金流的合約。金融市場的參與主體1投資者尋求資金增值的個人或機(jī)構(gòu)。2發(fā)行人需要融資的企業(yè)或政府。3金融中介促進(jìn)交易的銀行、券商等機(jī)構(gòu)。4監(jiān)管機(jī)構(gòu)維護(hù)市場秩序的政府部門。投資者個人投資者以個人名義進(jìn)行投資的自然人。機(jī)構(gòu)投資者如基金、保險公司等大規(guī)模投資機(jī)構(gòu)。合格投資者滿足特定條件，可參與高風(fēng)險投資的投資者。發(fā)行人1上市公司通過發(fā)行股票募集資金的企業(yè)。2債券發(fā)行人發(fā)行債券籌集資金的政府或企業(yè)。3金融產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)設(shè)計并發(fā)行各類金融產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)銀行提供存貸款、支付結(jié)算等服務(wù)。證券公司提供證券承銷、交易、咨詢等服務(wù)。保險公司提供風(fēng)險保障和長期資金管理。金融中介1信息中介提供市場信息和分析。2交易中介促進(jìn)買賣雙方達(dá)成交易。3結(jié)算中介負(fù)責(zé)交易后的資金清算。4風(fēng)險中介提供風(fēng)險管理和轉(zhuǎn)移服務(wù)。政府監(jiān)管部門中國人民銀行制定和執(zhí)行貨幣政策，維護(hù)金融穩(wěn)定。中國證監(jiān)會監(jiān)管證券和期貨市場。中國銀保監(jiān)會監(jiān)管銀行業(yè)和保險業(yè)。金融市場的交易機(jī)制1集中交易在特定時間和地點進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化交易。2做市商交易由做市商提供雙向報價的交易方式。3議價交易買賣雙方直接協(xié)商的交易方式。詢價交易發(fā)布詢價賣方發(fā)布產(chǎn)品信息和詢價要求。買方報價潛在買方根據(jù)詢價要求提交報價。確定交易賣方選擇最優(yōu)報價，達(dá)成交易。拍賣交易英式拍賣從低價開始，價高者得。荷蘭式拍賣從高價開始，逐步降價。密封拍賣投標(biāo)者同時提交密封報價。柜臺交易靈活性高交易條款可根據(jù)雙方需求定制。信息不對稱交易信息透明度較低。交易風(fēng)險需要考慮交易對手信用風(fēng)險。電子交易高效率交易速度快，成本低。全球化打破地域限制，實現(xiàn)全天候交易。算法交易利用計算機(jī)程序自動執(zhí)行交易策略。金融工具的基本特征1收益性投資者獲得回報的能力。2風(fēng)險性投資可能帶來損失的程度。3流動性資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的便利程度。4期限結(jié)構(gòu)投資工具的到期時間安排。風(fēng)險1市場風(fēng)險因整體市場波動導(dǎo)致的風(fēng)險。2信用風(fēng)險交易對手不履行義務(wù)的風(fēng)險。3流動性風(fēng)險無法及時以合理價格交易的風(fēng)險。4操作風(fēng)險因內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)導(dǎo)致的風(fēng)險。收益固定收益如債券利息，收益相對穩(wěn)定。浮動收益如股票分紅，收益隨公司業(yè)績變動。資本利得資產(chǎn)價格上漲帶來的收益。流動性1市場深度大額交易對價格影響的程度。2市場廣度買賣報價差距的大小。3市場彈性價格偏離后回歸均衡的速度。期限1短期通常指1年以內(nèi)的金融工具。2中期1-5年期限的金融工具。3長期5年以上期限的金融工具。可轉(zhuǎn)換性可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司股票的債券?？山粨Q債券可交換為發(fā)行人持有的其他公司股票?？赊D(zhuǎn)換優(yōu)先股可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股。金融市場的風(fēng)險與收益風(fēng)險收益權(quán)衡高風(fēng)險通常伴隨高收益潛力。多元化投資分散投資可降低整體風(fēng)險。風(fēng)險評估準(zhǔn)確評估風(fēng)險是投資決策的關(guān)鍵。系統(tǒng)性風(fēng)險宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險經(jīng)濟(jì)周期波動帶來的風(fēng)險。政策風(fēng)險政府政策變化導(dǎo)致的風(fēng)險。利率風(fēng)險利率變動對金融資產(chǎn)價格的影響。個別性風(fēng)險公司風(fēng)險特定公司經(jīng)營狀況變化帶來的風(fēng)險。行業(yè)風(fēng)險特定行業(yè)面臨的獨特風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險公司財務(wù)狀況變化引起的風(fēng)險。收益率曲線正常曲線長期利率高于短期利率。倒掛曲線短期利率高于長期利率。平坦曲線各期限利率相近。投資組合理論1資產(chǎn)配置在不同類別資產(chǎn)間分配投資。2風(fēng)險分散通過多元化降低非系