上市流程簡介教學(xué)講義

上市流程簡介

2特別提示特別提示：根據(jù)證監(jiān)會的現(xiàn)有規(guī)定編制。3序言◎基于多年的投資銀行服務(wù)經(jīng)驗，我們認(rèn)為目前投資銀行業(yè)務(wù)的重心已經(jīng)日益從“合規(guī)性審查”轉(zhuǎn)變?yōu)椤盀楣緞?chuàng)造價值”，同時，隨著國內(nèi)資本市場的發(fā)展和變化，市場化的發(fā)行對保薦人提出了更高的要求。以下談及的幾個重要方面，使我們有能力按照公司的要求，圓滿完成任務(wù)：多年來為諸多行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)完成包括IPO、再融資、兼并收購的各類投資銀行服務(wù)，使我們積累了順利完成貴公司項目必須具備的理解能力、形勢判斷能力、資源動員能力、組織能力、協(xié)調(diào)與溝通能力。具備完備的投資銀行業(yè)務(wù)體系。平安證券多年積累的機(jī)構(gòu)客戶網(wǎng)絡(luò)、完備的零售渠道、高質(zhì)量的研究以及資本市場服務(wù)的后臺將在發(fā)行、定價和銷售中起到關(guān)鍵性作用。通過多年扎實的工作，平安證券不僅建立起了良好的市場信用，也與相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政府部門建立了良好的合作信用。5一、國內(nèi)IPO融資基本條件二、IPO融資的基本程序與時間安排三、股票發(fā)行過程及安排國內(nèi)首次公開發(fā)行股票并上市情況簡介6IPO發(fā)行基本條件（Ⅰ）上市主體依法設(shè)立且合法存續(xù)三年(及以上)的股份有限公司；有限責(zé)任公司整體變更股份有限公司(未經(jīng)評估調(diào)帳),可連續(xù)計算經(jīng)營業(yè)績;經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司依法變更為股份有限公司時，可以公開發(fā)行股票。類別內(nèi)容股本規(guī)模發(fā)行前不少于3,000萬股；發(fā)行后股本不低于5,000萬股；公眾持股至少為25%；如發(fā)行時股份總數(shù)超過4億股，發(fā)行比例不得低于10%；財務(wù)指標(biāo)最近三個會計年度凈利潤為正，且累計凈利潤超過3,000萬人民幣；最近三個會計年度累計凈經(jīng)營性現(xiàn)金流超過5,000萬人民幣或累計營業(yè)收入超過3億元；最近一期期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不超過20%；最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損；最近1個會計年度的營業(yè)收入或凈利潤不依賴于關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶；最近1個會計年度的凈利潤不得主要來自合并財務(wù)報表以外的投資收益。1序號234獨立性完整的業(yè)務(wù)體系、直接面向市場的獨立經(jīng)營能力；資產(chǎn)完整，人員、財務(wù)、機(jī)構(gòu)以及業(yè)務(wù)獨立。5同業(yè)競爭與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭；募集資金投資項目實施后，也不會產(chǎn)生同業(yè)競爭。7IPO發(fā)行基本條件（Ⅱ）序號6類別內(nèi)容關(guān)聯(lián)交易應(yīng)減少不必要的關(guān)聯(lián)交易；與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易；應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系，按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易價格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形。法人治理/內(nèi)部控制建立健全的股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度，機(jī)構(gòu)和人員依法履行職責(zé)；發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格；內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財務(wù)報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率與效果。7資產(chǎn)完整性發(fā)行人注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛；股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。8募集資金運用募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)；募集資金數(shù)額和投資項目應(yīng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力相適應(yīng)；募集資金投資項目應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。10人員與經(jīng)營的合法性、穩(wěn)定性發(fā)行人近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高管人員未發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更；發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策；發(fā)行人近三年內(nèi)不得有重大違法行為。988一、國內(nèi)IPO融資基本條件二、IPO融資的基本程序與時間安排三、股票發(fā)行過程及安排第一部分國內(nèi)首次公開發(fā)行股票并上市情況簡介9

IPO融資基本程序準(zhǔn)備策劃設(shè)立輔導(dǎo)驗收制作申報發(fā)行上市保薦期階段1階段6階段5階段4階段3階段2持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行完成發(fā)行批準(zhǔn)驗收通過股份公司設(shè)立F7：新股發(fā)行與上市業(yè)務(wù)流程10階段

I–改制中介機(jī)構(gòu)選擇盡職調(diào)查

方案策劃溝通并形成方案決策進(jìn)行改制或重組（包括且不限于）：審計報告、評估報告、法律意見書、相關(guān)證明文件制作等

工商登記

股份公司設(shè)立階段2–輔導(dǎo)輔導(dǎo)申請輔導(dǎo)開展輔導(dǎo)公告輔導(dǎo)驗收IPO融資時間安排

第1個月第2個月第3個月第4個月第5個月第6個月1周2周3周4周1周2周3周4周1周2周3周

4周1周2周3周4周1周2周3周4周1周2周3周4周股份公司設(shè)立事件起點11階段3–申報制作申報材料：審計報告、法律意見書、項目可行性報告等公司內(nèi)核向證監(jiān)會提交申報材料接受證監(jiān)會反饋意見并說明過發(fā)審會，取得發(fā)行核準(zhǔn)階段4–詢價與發(fā)行估值與定價路演與詢價公告繳款和公布中簽情況階段5–上市提交上市申請公告上市上市流通階段6–持續(xù)督導(dǎo)監(jiān)督募集資金使用定期信息披露

第7個月

第8個月

第9個月第10個月第11個月

第12-36個月

1周2周3周4周1周2周3周4周1周2周3周4周1周2周3周4周1周2周3周4周1周2周3周4周事件起點進(jìn)入保薦期……IPO融資時間安排1212一、國內(nèi)IPO融資基本條件二、IPO融資的基本程序與時間安排三、股票發(fā)行過程及安排第一部分國內(nèi)首次公開發(fā)行股票并上市情況簡介13IPO發(fā)行過程示意上市交易公開發(fā)行詢價推介信息披露發(fā)行計劃發(fā)行工作計劃投資者研究發(fā)行安排時間表招股說明書公告發(fā)行公告路演詢價廣告媒體投放

定價認(rèn)購情況統(tǒng)計及公告資金結(jié)算與劃付上市申請及交易投資者關(guān)系管理批文獲得取得證監(jiān)會發(fā)行核準(zhǔn)批文持續(xù)保薦進(jìn)入持續(xù)督導(dǎo)14估值和定價－概述內(nèi)在價值表外價值定價加分股票價格內(nèi)在價值有相對一致和穩(wěn)定的判斷標(biāo)準(zhǔn)；對公司認(rèn)識不同，投資者對估值會產(chǎn)生偏差；發(fā)行時點的宏觀環(huán)境不同，市場價格會有偏差；表外價值定量的差異也會導(dǎo)致價格偏差。發(fā)行定價是整個價格體系中心環(huán)節(jié)；最重要的基礎(chǔ)是基于內(nèi)在價值之上的估值；參考同業(yè)可比價格和A股市場價格中樞的合理預(yù)期，確立價格區(qū)間；通過定價機(jī)制設(shè)計、宣傳、推介與引導(dǎo)，尋找合適的價格定位。偏差放大的過程偏差收窄的過程定價是藝術(shù)不是技術(shù)復(fù)雜問題必須簡單處理從中長期看，只要發(fā)行有助于股份公司價值提升，股票價格就會在合理水平及時教育投資者認(rèn)知股份公司，使市場充分預(yù)期能夠掌握的因素必須牢牢控制股東會/董事會決議發(fā)行方案與定價機(jī)制主承銷商至關(guān)重要密切跟蹤市場，提供決策依據(jù)面對不確定性承擔(dān)必要的風(fēng)險協(xié)助溝通，達(dá)到平衡設(shè)計機(jī)制，爭取政策估值－根據(jù)公司自身特點，估算出公司的長期理論價格區(qū)間，其基礎(chǔ)是內(nèi)在價值定價－基于市場情況和投資者偏好，通過定價機(jī)制，尋找價格平衡點15定價策略基于初步詢價確定的估值區(qū)間估值和定價－定價機(jī)制市場化定價機(jī)制的框架高素質(zhì)機(jī)構(gòu)投資者的選擇；股價能夠創(chuàng)造供給不足；給投資者留出適當(dāng)?shù)墨@利空間。確定最終價格要體現(xiàn)對投資者的引導(dǎo)作用；區(qū)間要適中，避免投資者盲目；價格下限要有強(qiáng)烈引導(dǎo)作用。確定價格區(qū)間定價方法體系的選擇；總股本和行業(yè)的因素；不同市場之間的比較估值。建立估值區(qū)間監(jiān)管機(jī)構(gòu)的態(tài)度：保護(hù)投資者利益，傾向于壓低定價；定價過程需要考慮的主要因素市場的影響：投資氣氛影響認(rèn)購與定價；投資者選擇：機(jī)制和操作影響結(jié)果。16估值和定價－定價機(jī)制主承銷商沒有股票分配權(quán)；詢價對象自主報價;極低的中簽率使得單個詢價對象的絕對收益數(shù)額相對較小，機(jī)構(gòu)看重未來二級市場的機(jī)會。A股市場IPO詢價體系，決定定價的主導(dǎo)因素是依托主承銷商的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系和利益資源，引導(dǎo)詢價機(jī)構(gòu)報價。目前證監(jiān)會針對IPO定價審核原則：詢價結(jié)束后報會價格不高于所有詢價對象和基金報價上限的平均值和中位值。發(fā)行一家3,000萬流通股本的公司，目標(biāo)發(fā)行價為10元，基本符合市場預(yù)期，通過路演及推介完成初步詢價過程，可順利達(dá)到預(yù)期的3億元RMB募集額。如單個詢價對象在參與網(wǎng)下申購時按照證監(jiān)會規(guī)定的最高上限600萬股，需打款6,000萬，參照目前市場上1%的中簽率計算，單個詢價對象獲配6萬股；參照目前二級市場新股首日漲幅80%計算，投資收益率僅為0.8%。在目前二級市場下，單個詢價對象獲配股數(shù)均較少，一級市場的收益是相對較小的，更主要看中的是公司及券商的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系和利益資源。利用已建立的成熟網(wǎng)絡(luò)關(guān)系和利益資源，可提高整個市場估值，將價格中軸引導(dǎo)提升至13元左右，超額完成募集金額，再結(jié)合公司投資亮點及機(jī)構(gòu)投資者的盈利預(yù)期，使二級市場價格保持盤升。案例17估值和定價－定價程序投資銀行部、資本市場部團(tuán)隊為完善投資故事提出建議確定主要賣點，設(shè)想投資者可能的顧慮并構(gòu)思解答開發(fā)能夠提高投資者興趣的主題確保與其他股票存在差別資本市場部/研究部/銷售交易部團(tuán)隊公布招股意向書提供研究報告以詢價機(jī)構(gòu)為目標(biāo)發(fā)現(xiàn)可發(fā)揮關(guān)鍵作用的投資者組織安排演示會與針對主要機(jī)構(gòu)投資者的一對一會議在詢價完成后宣布初步價格區(qū)間資本市場部、投資銀行部、銷售交易部團(tuán)隊精心安排路演，充分演練，順利執(zhí)行營造需求勢頭，推高超額認(rèn)購水平在初步價格范圍內(nèi)征訂機(jī)構(gòu)投資者訂單資本市場部、投資銀行部、銷售交易部團(tuán)隊定價既要最大程度實現(xiàn)籌資，又要保證后市穩(wěn)定向機(jī)構(gòu)投資者分配要根據(jù)其認(rèn)購規(guī)模適用相同的比例通過網(wǎng)上路演接觸廣大公眾散戶投資者；通過交易所交易系統(tǒng)（網(wǎng)上發(fā)行）分配給散戶估值區(qū)間依賴于完善的投資故事詢價確定發(fā)行價格間路演與網(wǎng)下需求簿記建檔網(wǎng)下網(wǎng)上申購確定最終價格定價的過程表現(xiàn)為價格逐步收攏18估值和定價－定價策略1A股發(fā)行包括網(wǎng)下向詢價機(jī)構(gòu)分配與網(wǎng)上資金申購。網(wǎng)下向詢價機(jī)構(gòu)發(fā)行包括網(wǎng)下詢價機(jī)構(gòu)累計投標(biāo)，定價與向詢價機(jī)構(gòu)配售等步驟。網(wǎng)上資金申購是指發(fā)行人和承銷商將通過交易所系統(tǒng)向二級市場投資者發(fā)行。確定價格區(qū)間通過詢價，根據(jù)投資者的報價和發(fā)行人期望確定價格區(qū)間參照管理層對業(yè)務(wù)發(fā)展的預(yù)測，由投行部和研究部獨立進(jìn)行估值與投資者溝通獲得其反饋根據(jù)資本市場市況進(jìn)行判斷首次公開發(fā)行價格折扣與可比公司價格的比較當(dāng)前市場情況價格區(qū)間內(nèi)的需求建檔創(chuàng)造投資需求，使定價接近價格區(qū)間的高端使投資者充分了解股票故事需求建檔程序通過激發(fā)投資者認(rèn)購熱情創(chuàng)造更大需求價格區(qū)間確定后，一般不允許再調(diào)整價格區(qū)間確定最終價格成功的發(fā)行既能充分體現(xiàn)發(fā)行人的價值又能給投資者帶來公平回報的最優(yōu)價格確定價格的基礎(chǔ)：可能的后市交易水平需求建檔狀態(tài)相對于可比公司的估值市場情況避免價格飆升避免交易價跌破發(fā)行價目標(biāo)程序考慮因素19發(fā)行方案A股戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下向詢價對象詢價配售、網(wǎng)上資金申購定價發(fā)行相結(jié)合股份公司A股發(fā)行戰(zhàn)略投資者專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者其他投資者愿意大規(guī)模、長期持有股票的投資者。包括、大型企業(yè)集團(tuán)、財務(wù)公司、合格保單持有人組建的信托計劃、具有業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性的大型機(jī)構(gòu)等。擁有強(qiáng)大資金實力，具備較強(qiáng)的分析能力的詢價對象。包括基金、QFII、證券公司、信托公司、保險機(jī)構(gòu)和財務(wù)公司六大類機(jī)構(gòu)。分析能力較差，資金量較小，主要包括一般的法人投資者及散戶投資者。發(fā)行方案設(shè)計的目標(biāo)是既要確保發(fā)行成功，又要有利于穩(wěn)定后市股價。20鎖定目標(biāo)投資者境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)個人投資者合格境外投資者QFII允許在A股市場上投資的投資者A股市場投資者類型構(gòu)成資料來源：平安，中國證券業(yè)協(xié)會。QFII3%境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者28%境內(nèi)個人投資者69%機(jī)構(gòu)投資者是發(fā)行時鎖定的主要目標(biāo)：機(jī)構(gòu)投資者在股票發(fā)行項目中都已成為主要的買方。國際投資者通過QFII渠道對境內(nèi)股市的需求將有高速的增長。每個首次公開發(fā)行的發(fā)行人都會在路演期間安排與機(jī)構(gòu)投資者的一對一會議。合格的首次公開發(fā)行詢價機(jī)構(gòu)：證監(jiān)會已經(jīng)公布了超過240家合格的首次公開發(fā)行詢價機(jī)構(gòu)。包括：證券投資基金公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機(jī)構(gòu)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者。其中基金公司和證券公司超過120家。首次公開發(fā)行的發(fā)行人在預(yù)路演期間向這些機(jī)構(gòu)詢價，并根據(jù)報價結(jié)果確定價格區(qū)間。合格的首次公開發(fā)行報價機(jī)構(gòu)都是一流的投資者，值得優(yōu)先鎖定。A股市場日趨成熟，機(jī)構(gòu)投資者群體正在不斷的壯大，

并將逐漸取代散戶投資者成為最關(guān)鍵的投資者群體A股市場21路演的要點公司管理團(tuán)隊，包括董事長、總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人和董秘保薦機(jī)構(gòu)（2人左右）投資方：機(jī)構(gòu)的研究分析員和投資組合經(jīng)理，這些機(jī)構(gòu)可能成為首次公開發(fā)行股票的最終購買者誰參加路演？什么時間舉行路演？首次公開發(fā)行定價前路演通常為2-3個工作日首次公開發(fā)行路演團(tuán)隊在各地會見買方投資者，向他們宣傳股票故事中的優(yōu)點，說服機(jī)構(gòu)購買首次公開發(fā)行的股票一對一會議，由管理層介紹發(fā)行相關(guān)情況并回答投資者關(guān)心的問題在集體報告會上，管理層向中小型投資者介紹發(fā)行相關(guān)情況路演中有哪些活動？路演的地點？北京、上海、深圳網(wǎng)上路演（面對所有投資者，重點是服務(wù)眾多的無法參加現(xiàn)場路演的散戶投資者）促銷和管理層路演路演及詢價路線示意圖北京上海深圳詢價隊伍路演隊伍路演及詢價行程安排北京--T+7日上海--T+6日深圳--T+5日--深圳T+4日--深圳T+3日--上海T+2日--北京T+1日--北京T日路演隊伍詢價隊伍日期22金融控股背景中國壽險國內(nèi)第二大壽險公司，35家分公司，超過2600個營業(yè)網(wǎng)點平安財產(chǎn)險國內(nèi)第三大產(chǎn)險公司，40家分公司平安養(yǎng)老險國內(nèi)首家專業(yè)養(yǎng)老保險公司，35家分公司平安健康險國內(nèi)最早獲批專業(yè)健康保險公司之一，3家分公司平安銀行信用卡創(chuàng)造了國內(nèi)商業(yè)銀行首年發(fā)卡量的最好記錄，資產(chǎn)質(zhì)量處于行業(yè)領(lǐng)先水平平安證券首批中小企業(yè)板注冊保薦機(jī)構(gòu)之一

平安資產(chǎn)管理平安香港國內(nèi)最大機(jī)構(gòu)投資者之一，全球性的投資業(yè)務(wù)平臺，嚴(yán)密的內(nèi)部控制，世界范圍的投資專才平安信托國內(nèi)注冊資本最大的信托公司，中國最優(yōu)秀A類信托公司保險銀行投資23平安證券概況專業(yè)資格榮譽(yù)2008年，被深交所評為“中小企業(yè)板最佳保薦機(jī)構(gòu)”；2007年12月，被世界金融實驗室、《世界經(jīng)理人》雜志授予“中國最值得信賴的十大證券公司”稱號；2006年通過中國證券業(yè)協(xié)會“從事相關(guān)創(chuàng)新活動證券公司”資格評審，成為“創(chuàng)新類”券商之一。2006年1月，榮獲深圳市證券業(yè)協(xié)會頒發(fā)“最具影響力公司品牌”稱號。證券承銷業(yè)務(wù)資格資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格國債\企業(yè)債主承銷資格權(quán)證的交易及結(jié)算資格外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營資格證券自營業(yè)務(wù)資格外資股業(yè)務(wù)經(jīng)營資格代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商資格證券交易代理業(yè)務(wù)資格銀行間同業(yè)拆借市場業(yè)務(wù)資格平安證券有限責(zé)任公司成立于1991年8月，是中國平安綜合金融集團(tuán)旗下的重要成員。憑借平安集團(tuán)雄厚的資金與品牌優(yōu)勢，秉承“穩(wěn)中思變，務(wù)實創(chuàng)新”的經(jīng)營理念，歷經(jīng)十八年穩(wěn)健經(jīng)營，目前已經(jīng)成長為國內(nèi)主流券商之一，各主體業(yè)務(wù)均處行業(yè)前列。24平安投行概況概況投行業(yè)務(wù)連續(xù)多年國內(nèi)領(lǐng)先2004年IPO保薦和主承銷家數(shù)全國排名第一2006年IPO保薦和主承銷家數(shù)全國排名第一2007年IPO保薦和主承銷家數(shù)全國排名第二2008年IPO保薦和主承銷家數(shù)全國排名第二2009年IPO保薦和主承銷家數(shù)全國排名第三保薦代表人近60名通道制下,成為通道有效周轉(zhuǎn)率最高的券商之一保薦制下,成為項目過會成功率最高的券商之一客戶穩(wěn)定性業(yè)內(nèi)領(lǐng)先榮譽(yù)2009中國券商勢力榜“十大中小企業(yè)服務(wù)投行排行榜”第二名、“十大券投行綜合排行榜”第四名（《理財周報》）2008年，榮膺“中小企業(yè)板最佳保薦機(jī)構(gòu)”（深圳證券交易所）；“本土最佳投行團(tuán)隊”、“最受尊敬投行”（《新財富》）2007年，榮膺“最佳投行創(chuàng)新團(tuán)隊”（《上海證券報》評比）2006年，榮膺“最具保薦力團(tuán)隊”（《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》評比）2005年，榮膺“最佳投資銀行團(tuán)隊”（深圳市證券業(yè)協(xié)會和《資本圈》雜志評比）2005年，榮膺“中國優(yōu)秀投行團(tuán)隊”，三名保薦代表人“保薦之星”（《證券時報》）&25平安投行業(yè)績股票主承銷金額2004年178122487單位：億元2006年2007年2008年股票主承銷家數(shù)2004年134819單位：家數(shù)2006年2007年2008年0.89%1.07%5.26%◆◆◆十六名十三名第五名200620072008股票主承銷金額市場排名6.06%6.21%5.94%◆◆◆第四名第四名第二名200620072008股票主承銷家數(shù)市場排名市場占有率◆市場排名注：1、股票市場2008年9月25日至2009年7月9日停發(fā)行；2、數(shù)據(jù)截止到2009年12月16日3.17%20096.06%1482009年2009年14200926平安投行優(yōu)勢強(qiáng)大金融控股集團(tuán)背景支持中小企業(yè)市場品牌創(chuàng)新，“敢為天下先”區(qū)域市場優(yōu)勢專業(yè)團(tuán)隊，協(xié)同作戰(zhàn)運作有效，溝通順暢27項目平安投行角色平安集團(tuán)角色云南白藥定向增發(fā)財務(wù)顧問，策劃整體方案平安產(chǎn)險提供項目信息來源，平安壽險作為出資方對項目投資海螺水泥公開增發(fā)國元證券公開增發(fā)公開增發(fā)的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，2008年海螺水泥成功募集115億資金；2009年國元證券成功募集99億資金集團(tuán)為證券提供雄厚的資本支持，增強(qiáng)投行包銷實力南通城建吉林城建公司債主承銷商平安產(chǎn)險協(xié)助平安證券承攬中國平安A股IPO財務(wù)顧問，協(xié)調(diào)各中介機(jī)構(gòu)工作提供承做大項目的機(jī)會，通過與國際投行合作，提升投行運作大項目的能力

平安強(qiáng)大的金融控股集團(tuán)背景使平安投行具備了在同行業(yè)中的比較優(yōu)勢，強(qiáng)大的集團(tuán)背景增強(qiáng)了平安證券投行的抗風(fēng)險能力，集團(tuán)IT及運營集中、各子公司交叉銷售給平安證券投行帶來豐富的渠道資源。強(qiáng)大金融控股集團(tuán)背景支持在深交所上市的320家中小企業(yè)中，平安投行所保薦的企業(yè)數(shù)量一直保持在10%左右的市場占有率；在中小板主承銷金額及承銷家數(shù)排名中，平安投行一直位居行業(yè)前三；連續(xù)三年被深圳交易所評為“中小企業(yè)板最佳保薦機(jī)構(gòu)”。34家286家平安其他中小板上市企業(yè)數(shù)量注：數(shù)據(jù)截止到2009年12月16日中小企業(yè)市場品牌29始終堅持創(chuàng)新的思路，根據(jù)客戶實際情況和需求，為其量身定做合適的融資方案。平安承做了諸多細(xì)分子行業(yè)的第一家上市公司，創(chuàng)造了諸如：傳媒業(yè)第一股——出版?zhèn)髅健⑥r(nóng)藥連鎖銷售第一股——諾普信、中小型醫(yī)療器械第一股——魚躍醫(yī)療、海水養(yǎng)殖第一股——獐子島，中高檔家紡第一股——羅萊家紡等經(jīng)典案例。挖掘行業(yè)第一股平安投行并購團(tuán)隊以優(yōu)秀的業(yè)績活躍于國內(nèi)的資本市場，完成了眾多典型的資產(chǎn)重組和股權(quán)收購的案例。在不斷創(chuàng)新的過程中積累了豐富的資本運作經(jīng)驗，尤其是在交易方式和交易架構(gòu)的設(shè)計上具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力。如：*ST亞華、中鼎股份等。開創(chuàng)并購新模式發(fā)現(xiàn)客戶亮點，挖掘潛在價值創(chuàng)新，“敢為天下先”區(qū)域市場優(yōu)勢明顯平安投行立足于中國三個金融中心，在環(huán)渤海區(qū)域、長三角區(qū)域、珠三角區(qū)域表現(xiàn)出突出優(yōu)勢；2008年平安被《證券時報》評為“2007年度最具區(qū)域影響力投行”；2007年、2008年平安分別主承銷項目19家、13家，其中長三角區(qū)域分別為12家、6家，在長三角地區(qū)的融資額也由2007年的38.42億大幅上升至2008年的136.08億，增幅超過200%。◎◎◎◎◎◎◎◎◎◎◎◎◎◎◎◎◎◎◎◎