第五章-利潤表知識分享

第五章什么是利潤表？主要內容利潤表概述利潤表的編制利潤表財務分析案例1：銀廣夏案再回顧廣夏（銀川）實業(yè)股份有限公司（代碼：000557）。1994年，1月28日“廣夏（銀川）實業(yè)股份有限公司”宣告成立，同年6月17日上市。因治理沙漠而聞名的廣夏（銀川）實業(yè)股份有限公司的業(yè)績連年增長，被捧為“中國第一藍籌股”。公司通過虛構交易，制造出盈利的假象。從1999年12月30日至2000年4月19日不到半年間，銀廣夏股票從13.97元漲至35.83元，于2000年12月29日又創(chuàng)新高到除權前價格75.98（除權后37.99元）。因銀廣夏全資子公司天津廣夏（集團）有限公司造假，中國證監(jiān)會于2000年8月3日，對廣夏（銀川）實業(yè)股份有限公司正式立案調查。經(jīng)查發(fā)現(xiàn)，銀廣夏天津公司通過偽造購銷合同、偽造出口報關單、虛開增值稅發(fā)票等手段虛構主營業(yè)務收入，虛構巨額利潤7.45億元，其中，1999年1.78億元，2000年5.66億元。美國學者查爾斯的調查報告，重要等級排在前面的財務指標是每股收益、凈資產(chǎn)收益率、稅后利潤率。中國證監(jiān)會對于上市公司增發(fā)、配股等都規(guī)定了嚴格的控制參數(shù)。中國上市公司經(jīng)營業(yè)績排行榜一、利潤表概述什么是利潤表？利潤表提供哪些信息？這些信息是怎么提供出來的呢？

利潤表的結構利潤表的編制什么是利潤表？利潤表又稱收益表、損益表，它是反映企業(yè)一定會計期間（如月份、季度、年度）經(jīng)營成果的財務報表。它基于收入、費用和利潤三個會計要素相互關系設計，并將一定期間的收入與費用進行配比，從而確定企業(yè)當期的利潤。由于利潤是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的綜合體現(xiàn)，又是進行利潤分配的主要依據(jù)。利潤表提供哪些信息？這些利潤信息包括：營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤等。這些信息在利潤表中，通過逐步計算，逐漸列示出來的。營業(yè)利潤利潤總額凈利潤利潤表的結構與格式利潤表的基本結構利潤表具體格式單步式多步式

在我國，利潤表采用多步式，每個項目又分為“本月數(shù)”和“本年累計數(shù)”兩欄分別填列。利潤表（單步式）

年月單位：元項目本月數(shù)本年累計數(shù)一、收入營業(yè)收入

公允價值變動收益投資收益營業(yè)外收入收入合計二、費用營業(yè)成本資產(chǎn)減值損失銷售費用營業(yè)稅金及附加管理費用財務費用營業(yè)外支出所得稅費用費用合計三、稅后利潤（凈利潤）上一頁下一頁回章目錄利潤表（多步式）

編制單位：

年

月

日

單位；元項目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅金及附加

銷售費用

管理費用

財務費用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益（損失以“-”號填列）

投資收益（損失以“-”號填列）

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益

二、營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失

三、利潤總額（虧損總額以“-”號填列）

減：所得稅費用

四、凈利潤（凈虧損以“-”號填列）

五、每股收益：

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益

下一頁上一頁回目錄回節(jié)目錄二、利潤表的編制利潤表編制的主要觀點-本期營業(yè)觀-總括收益觀利潤表的編制方法

上期金額欄的填列方法利潤表“上期金額”欄內各項數(shù)字，應根據(jù)上年該期利潤表“本期金額”欄內所列數(shù)字填列。如果上年該期利潤表規(guī)定的各個項目的名稱和內容同本期不相一致，應對上年該期利潤表各項目的名稱和數(shù)字按本期的規(guī)定進行調整，填入利潤表“上期金額”欄內。上一頁下一頁回章目錄

1．根據(jù)各損益類科目的本期發(fā)生額分析填列如“營業(yè)稅金及附加”、“銷售費用”、“管理費用”、“營業(yè)外收入”、“營業(yè)外支出“、“所得稅費用”等項目分別根據(jù)各該科目的本期發(fā)生額分析填列。

2．根據(jù)有關項目計算填列如營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤等項目。本期金額欄的填列方法下一頁上一頁回目錄回節(jié)目錄利潤表解剖利潤營業(yè)利潤營業(yè)收入數(shù)量上具有累加性穩(wěn)定性由強到弱時效性由長久持續(xù)至臨時波動減：營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務費用資產(chǎn)減值損失加：公允價值變動收益投資收益非營業(yè)利潤營業(yè)外收入營業(yè)外支出上一頁下一頁回目錄進入第4節(jié)利潤表編制上一頁下一頁回目錄進入第4節(jié)

例題：編制利潤表MMM公司2008年實現(xiàn)主營業(yè)務收入360,000,000元，發(fā)生的主營業(yè)務成本為180,000,000元，本期應負擔的銷售費用90,000,000元、管理費用60,000,000元，財務費用4,000,000元，實現(xiàn)其他業(yè)務收入84000000元，發(fā)生其他業(yè)務成本20,000,000元；投資凈收益6,000,000元；營業(yè)外支出——處置固定資產(chǎn)凈損失100,000元，非常項目（洪災損失）140，000元，企業(yè)的所得稅率為25％。MMM公司利潤表2008年度項目本期金額一、營業(yè)收入444,000,000減：營業(yè)成本200,000,000營業(yè)稅金及附加0銷售費用90,000,000管理費用60,000,000財務費用4,000,000資產(chǎn)減值損失0加：公允價值變動收益（損失以“-”號填列）0投資收益（損失以“-”號填列）6,000,000其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益-二、營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）96,000,000加：營業(yè)外收入0減：營業(yè)外支出240,000其中：非流動資產(chǎn)處置損失-三、利潤總額（虧損總額以“-”號填列）95,760,000減：所得稅費用23,940,000四、凈利潤（凈虧損以“-”號填列）71,820,000五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益三、利潤表分析結構分析橫向分析縱向分析指標分析經(jīng)營能力指標盈利能力指標分析一、橫向比較分析法橫向比較法又稱水平分析法、增長比例分析法，是在會計報表中用金額、百分比的形式，對各個項目的本期或多期的金額與其基期的金額進行比較分析，以觀察企業(yè)經(jīng)營成果與財務狀況的變化趨勢。增長比例分析法的指標主要有兩個：

增長量=報告期數(shù)量－基期數(shù)量增長率=增長值/基期數(shù)值×100%上一頁回章目錄下一頁橫向比較分析通常可以作為用戶預測企業(yè)未來經(jīng)營情況的立足點，通過觀察報表項目中各項目的增減變動情況，可以發(fā)現(xiàn)重要的且異常的變化，并對這些變化作進一步的分析，找出其變化的原因，判斷其是有利的還是不利的，力求對這種趨勢是否會延續(xù)作出判斷。上一頁回章目錄下一頁項目20×8年20×7年增減金額百分比一、營業(yè)收入12,00011,025975+8.84%減：營業(yè)成本6,1505,475675+12.33%營業(yè)稅金及附加48044139+8.84%銷售費用502.545943.5+9.48%管理費用975712.5262.5+36.84%財務費用450225225+100%資產(chǎn)減值損失----加：公允價值變動收益----投資收益115.51897.5+541.67%二、營業(yè)利潤3,5583,730.5-172.5-4.62%加：營業(yè)外收入18-18-100%減：營業(yè)外支出604812+25%三、利潤總額3,4983,700.5-202.55.47%減：所得稅費用1,049.41,110.15-60.75-5.47%四、凈利潤2,448.62,590.35-141.75-5.47%正正公司利潤表（橫向比較）20*8年度（單位：千元）上一頁回章目錄下一頁表中數(shù)據(jù)計算如下:增（減）金額=本期金額-上期金額增（減）變動百分比=增減變動金額/上期金額通過正正公司利潤表(橫向比較)可以看出：營業(yè)收入增長8.84%，營業(yè)成本增長12.33%，營業(yè)成本上漲幅度大于營業(yè)收入的增長，且營業(yè)稅金及附加也增加了8.84%；銷售費用、管理費用、財務費用分別上漲9.48%、36.84%、100%，且金額基數(shù)也很大，投資收益增長541.67%，盡管如此，由于投資收益所占比例不大，直接導致營業(yè)利潤下降了4.62%；因而企業(yè)利潤總額及凈利潤的減少已成定局，其減少幅度為5.47%?？傊?，可以認為該企業(yè)盈利能力有所下降，主要原因是營業(yè)成本及期間費用大幅度升高。上一頁回章目錄下一頁回節(jié)目錄二、縱向比較分析縱向比較法又稱垂直分析法、結構比例分析，是對會計報表中某一期的各個項目，分別與其中一個作為基本金額的特定項目進行百分比分析，借以觀察企業(yè)經(jīng)營成果與財務狀況的變化趨勢。同一報表中不同項目的結構比例（百分比）的計算公式為：結構百分比=（某項目÷總體）×100%上一頁回章目錄下一頁橫向比較分析側重于同一項目在不同年度的金額增減百分比變化分析，而縱向比較分析則側重于某一項目在不同年度比重（重要性）程度的變化，二者相結合，更有利于我們正確評價、預測企業(yè)經(jīng)營成果與財務狀況的演變。而且，縱向比較分析也建立了不同規(guī)模企業(yè)之間的可比性。上一頁回章目錄下一頁項目20×8年20×7年結構百分比（%）20×820×7增減一、營業(yè)收入12,00011,025100%100%-減：營業(yè)成本6,1505,47551.25%49.66%+1.59%營業(yè)稅金及附加4804414.00%4.00%-銷售費用502.54594.19%4.16%+0.03%管理費用975712.58.13%6.46%+1.67%財務費用4502253.75%2.04%+1.71%資產(chǎn)減值損失-----加：公允價值變動收益-----投資收益115.5180.96%0.16%+0.8%二、營業(yè)利潤3,5583,730.529.65%33.83%-4.18%加：營業(yè)外收入180.00%0.16%-0.16%減：營業(yè)外支出60480.50%0.44%+0.06%三、利潤總額3,4983,700.529.15%33.56%-4.41%減：所得稅費用1,049.41,110.158.75%10.07%-1.32%四、凈利潤2,448.62,590.3520.41%23.50%-3.09%正正公司利潤表（縱向比較）20*8年度（單位：千元）上一頁回章目錄下一頁

通過正正公司利潤表(縱向比較)可以看出：（1）銷售成本率有所上升，由20×7年的49.66%上升至20×8年的51.25%。（2）銷售費用、管理費用、財務費用所占比重均明顯上升，如果與同行業(yè)相比較，這三者比重明顯大于同行業(yè)水平的話，則應查明原因，實施控制。（3）營業(yè)利潤由33.83%下降至29.65%，它是由于營業(yè)成本、管理費用、財務費用等比重上升所致。上一頁回章目錄下一頁（4）從橫向比較我們知道投資收益20×8年比20×7年上升541.67%，但縱向比較分析清晰表明其所占比重很小，因而無法改變凈利潤率的下降趨勢。（5）公司銷售費用、營業(yè)稅金及附加等其他項目比重基本維持不變，所得稅比重有所下降，系利潤總額下降所致。（6）盡管公司利潤表中營業(yè)收入絕對金額均有所上升，但通過其縱向比較分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈利水平有所下降，每1元錢的商品所實現(xiàn)的凈利潤由20×7年的0.235下降至20×8年的0.204元.上一頁回章目錄下一頁回節(jié)目錄二、營運能力分析營運能力是指通過與資產(chǎn)周轉速度的有關指標來反映企業(yè)經(jīng)營、管理和使用資產(chǎn)效率的能力。

營運能力分析常用的指標主要有：應收賬款周轉率、平均收賬期、存貨周轉率、存貨周轉天數(shù)、總資產(chǎn)周轉率、固定資產(chǎn)周轉率、股東權益周轉率等。上一頁回章目錄下一頁1．應收賬款周轉率應收賬款是企業(yè)因實施信用政策與賒銷商品而產(chǎn)生的債權，因此，在計算應收賬款周轉率時，比較嚴格精確的計算應以報告期內賒銷凈額除以應收賬款平均余額。其計算公式如下：其中：賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-（銷售退回+銷售折扣+銷售折讓）應收賬款平均余額=（期初應收賬款凈額+期末應收賬款凈額）/2上一頁回章目錄下一頁應收賬款周轉率是指應收賬款的周轉次數(shù)，即報告期內應收賬款平均周轉了幾次。另外，還可以通過計算應收賬款平均收賬期測試企業(yè)應收賬款轉換成現(xiàn)金的平均天數(shù)。其計算公式為：上一頁回章目錄下一頁2．存貨周轉率存貨周轉率是指企業(yè)從購入商品（商業(yè)企業(yè)）或購入原材料（制造業(yè)），至商品轉售出去，或原材料經(jīng)加工變成在產(chǎn)品、產(chǎn)成品，至產(chǎn)成品出售為止，1年內的周轉次數(shù)。它是衡量企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)或銷售環(huán)節(jié)中存貨營運效率的一個綜合性指標。其計算公式如下：存貨周轉率也可以用存貨周轉天數(shù)表示。其計算公式如下：上一頁回章目錄下一頁3．流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率又叫流動資產(chǎn)周轉次數(shù)，是銷售收入與全部流動資產(chǎn)平均余額的比率。它反映的是全部流動資產(chǎn)的利用效率。用時間表示流動資產(chǎn)周轉速度的指標叫流動資產(chǎn)周轉天數(shù)，它表示流動資產(chǎn)平均周轉一次所需的時間。其計算公式如下：

上一頁回章目錄下一頁4．固定資產(chǎn)周轉率固定資產(chǎn)周轉率是用以衡量固定資產(chǎn)使用效率的指標，是企業(yè)銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。其計算公式為：上一頁回章目錄下一頁5．總資產(chǎn)周轉率總資產(chǎn)周轉率是指銷售收入凈額與資產(chǎn)平均總額的比率。其計算公式如下：上一頁回章目錄下一頁6．股東權益（凈值）周轉率股東權益周轉率又稱凈值或凈資產(chǎn)周轉率。它是指銷售收入凈額與股東權益平均總額的比率。其計算公式如下：上一頁回章目錄下一頁三、獲利能力分析獲利能力，簡單地說，就是企業(yè)獲取利潤的能力。是企業(yè)在經(jīng)營過程中創(chuàng)造利潤的能力，也是企業(yè)在市場競爭中生存的保證，可以綜合反映企業(yè)的營銷能力、收現(xiàn)能力、抗風險能力和競爭能力等。反映企業(yè)獲利能力的指標主要有：銷售毛利率、銷售利潤率、總資產(chǎn)報酬率、股東權益報酬率、普通股每股收益、市盈率、股利發(fā)放率等。上一頁回章目錄下一頁銷售收入凈額減去銷售成本為銷售毛利。銷售毛利率是指銷售毛利與銷售收入凈額對比的結果。其計算公式為：1．銷售毛利率銷售上一頁回章目錄下一頁

銷售凈利率又稱利潤邊際，它是企業(yè)本期凈利潤與銷售收入凈額的比率。由于利潤表中非常項目具有不常發(fā)生、性質特殊的特點，為恰當評估企業(yè)正常經(jīng)營的利潤質量，應從凈利潤中剔除非常項目。因此，除特別說明外，以下本期凈利潤與相關項目之比均指的剔除非常項目前的凈利潤。銷售凈利潤率的計算公式是：

2．銷售凈利率上一頁回章目錄下一頁總資產(chǎn)報酬率用于衡量企業(yè)的獲利能力。資產(chǎn)報酬率是本期凈利潤（包括稅后利息費用）除以資產(chǎn)平均余額的比率，其計算公式為三種表達方式：3．總資產(chǎn)報酬率(總資產(chǎn)收益率)總資產(chǎn)報酬率=凈利潤平均總資產(chǎn)×100%該公式可分解為：總資產(chǎn)報酬率=凈利潤營業(yè)收入營業(yè)收入平均總資產(chǎn)×上一頁回章目錄下一頁4．股東權益報酬率（凈資產(chǎn)收益率）股東權益報酬率又稱凈值報酬率或凈資產(chǎn)報酬率，它是從股東的立場來分析企業(yè)的獲利能力。其計算公式是：實際上，該比率是資產(chǎn)報酬率與負債比率的函數(shù)。上一頁回章目錄下一頁5．普通股每股收益（EPS）普通股每股收益是根據(jù)普通股的收益除以流通在外普通股股數(shù)計算的。該指標是股東衡量企業(yè)獲利能力的重要指標，每股利潤水平高低和分紅方案好壞，直接影響證券市場股票價格和投資者在二級市場的收益，是股東或潛在投資者進行股票投資的重要參考依據(jù)。簡單資本結構下每股收益，即基本的每股收益計算公式為：加權平均發(fā)行在外的普通股的股數(shù)=發(fā)行在外股份數(shù)×發(fā)行在外月數(shù)/12。上一頁回章目錄下一頁市盈率又稱本益比，它是每股市價與每股收益的比率，用以衡量股票投資報酬與風險。