《“康得新”財(cái)務(wù)舞弊案基本情況》2400字

“康得新”財(cái)務(wù)舞弊案基本情況綜述1.1公司概況康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司的前身北京康得新印刷器材有限公司成立于2001年，2008年初股份制改造后更名為北京康得新復(fù)合材料股份有限公司，并于2010年7月在深圳證券交易所中小板首發(fā)上市，股票代碼002450，股票簡(jiǎn)稱“康得新”，股票當(dāng)前簡(jiǎn)稱退市康得。公司控股股東為康得投資集團(tuán)有限公司，實(shí)際控制人為康得集團(tuán)創(chuàng)始人鐘玉。主營(yíng)范圍：高分子復(fù)合材料、光學(xué)膜、光電新材料等。2014年8月根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，公司注冊(cè)地址由北京遷往江蘇，名稱變更為江蘇康得新復(fù)合材料股份有限公司，2015年4月公司更名為康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司。公司通過商務(wù)及科技創(chuàng)新打造了以先進(jìn)高分子材料為核心競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)品，同時(shí)圍繞未來(lái)板塊炭纖維產(chǎn)業(yè)、主打板塊新興材料產(chǎn)業(yè)、攻堅(jiān)板塊智能顯示信息產(chǎn)業(yè)等三大板塊打造的全新的、有強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)格局。公司當(dāng)前在北京、江蘇省南通市、江蘇省蘇州市張家港康德菲爾以及張家港光電材料等四個(gè)支柱性生產(chǎn)基地。并在中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、芬蘭、德國(guó)、荷蘭、美國(guó)硅谷等地設(shè)立了九大研發(fā)中心。1.2“康得新”財(cái)務(wù)舞弊總體情況2020年9月28日康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司發(fā)布關(guān)于公司及相關(guān)當(dāng)事人收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《行政處罰決定書》及《市場(chǎng)禁入決定書》的公告，至此自2018年起鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“康得新”財(cái)務(wù)舞弊案已基本蓋棺定論，根據(jù)證監(jiān)會(huì)的處罰決定書內(nèi)容顯示，公司存在四個(gè)方面的違法問題：1、2015-2018年連續(xù)四年財(cái)務(wù)舞弊，虛增利潤(rùn)，四年累積虛增利潤(rùn)115億多元，且每年虛增利潤(rùn)額都占當(dāng)年公布的利潤(rùn)額100%以上，也就是剔除虛增的利潤(rùn)額后，“康得新”公司連續(xù)四年虧損。2、上市公司替控股股東融資違規(guī)提供擔(dān)保且未按規(guī)定披露。3、將公開募集資金挪做它用且未披露。這三項(xiàng)違法行為在資本市場(chǎng)中用“嚴(yán)重”來(lái)形容毫不過分。雖然“康得新”這個(gè)近年來(lái)資本市場(chǎng)的“大雷”已被掃除，但是從開始舞弊到被發(fā)現(xiàn)卻經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的過程。表3-1“康得新”2015-2018年度真實(shí)利潤(rùn)統(tǒng)計(jì)表（單位：萬(wàn)元）2015年度2016年度2017年度2018年度報(bào)告利潤(rùn)總額164639.42230230.22291239.7534250.30查實(shí)虛增利潤(rùn)總額224274.56294342.08390820.59243619.35虛增利潤(rùn)總額比例136.22%127.85%134.19%711.29%實(shí)際利潤(rùn)總額-59635.14-64111.86-99580.85-209369.05數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng)1.3財(cái)務(wù)舞弊暴露過程1.股票頻繁停牌引猜疑。隨著“三去一降一補(bǔ)”供給側(cè)改革政策的推行，上市公司控股股東利用股票質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)開始出現(xiàn)，有些股票受制于控股股東高質(zhì)押率，時(shí)常出現(xiàn)股價(jià)閃崩現(xiàn)象，部分上市公司為了防止股價(jià)閃崩情況的出現(xiàn)，股價(jià)稍有點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)就緊急停牌，“康得新”就是其中之一，2017年7月25日公司股價(jià)突然閃崩跌停，公司管理層立即發(fā)布股價(jià)異常波動(dòng)交易公告，緊接著拋出控股股東增持計(jì)劃，隨后控股股東和第二大股東連續(xù)多天增持公司股票，但是效果并不明顯，股價(jià)并沒有出現(xiàn)止跌回升的趨勢(shì)，眼看不能挽回頹勢(shì)，8月3日公司接著發(fā)布2017年上半年業(yè)績(jī)快報(bào)，提示公司2017年上半年利潤(rùn)總額預(yù)計(jì)增長(zhǎng)39.04%，但是效果同樣不理想。8月5日公司發(fā)布重大事項(xiàng)停牌公告，在停牌期間推出了員工持股計(jì)劃，發(fā)布了凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)40.01%的漂亮半年報(bào)，還有其他幾個(gè)利好公告，多重利好挾持下股票于9月4日復(fù)牌，當(dāng)日集合競(jìng)價(jià)開在了漲停價(jià)，但是一開始交易就被巨量拋單砸開了板，當(dāng)日成交放巨量，在隨后的幾個(gè)交易日，由于大股東增持和員工持股計(jì)劃實(shí)施，股價(jià)企穩(wěn)回升，并一路向上，于11月21日收盤價(jià)收出了階段新高。2018年初公司股價(jià)又開始一路向下，為了維持股價(jià)控股股東2018年1月18日再次拋出增持計(jì)劃，并于2月6日再次停牌，隨后公告重大資產(chǎn)重組，4月27日股票恢復(fù)交易，股價(jià)相對(duì)穩(wěn)定到了5月底，在此期間，公司財(cái)務(wù)出現(xiàn)問題的傳言在網(wǎng)上流傳開，并不斷發(fā)酵。自5月29日開始股價(jià)開始下行，并于6月1日錄得跌停。6月4日公司再次實(shí)施停牌，并緊急拋出與中國(guó)交建的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議和發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)方案，利用該方案公司股票一直停牌，在停牌期間推出了各種維護(hù)股價(jià)的方案，公司再次停牌的舉動(dòng)基本證實(shí)了財(cái)務(wù)舞弊的傳聞，公司資金鏈出問題的跡象非常明顯，11月6日股票復(fù)牌，連續(xù)錄得兩個(gè)一字跌停板后，11月8日股票再度臨時(shí)停牌，11月15日股票復(fù)牌繼續(xù)一字跌停，然后股價(jià)一路下行，跌跌不休。表3-2“康得新”停牌及股價(jià)表現(xiàn)統(tǒng)計(jì)表停牌日期停盤前收盤價(jià)前階段最高收盤價(jià)停盤前階段跌幅2017年8月5日19.422.714.54%2018年2月6日19.7826.6525.78%2018年6月4日17.0821.119.05%2018年11月8日13.7817.0819.32%數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng)2.存貸雙高引關(guān)注。存貸雙高指上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的貨幣資金與有息負(fù)債同時(shí)處于一個(gè)較高的水平[59]。2017年下半年有擅長(zhǎng)財(cái)務(wù)分析的投資者在網(wǎng)上發(fā)布了公司銀行存款和借款雙高的問題，質(zhì)疑公司168億銀行存款的真實(shí)性，在公司股價(jià)閃崩，股票停牌的情況下，深圳證券交易所于2017年8月25日發(fā)函詢問了公司，要求解釋公司存貸雙高，銀行存款高利息收入?yún)s極低的問題。雖然公司回函解釋了存貸雙高現(xiàn)象的合理性，但是回復(fù)函列示的理由不太合理，這反倒加速了股價(jià)下跌，促使財(cái)務(wù)舞弊問題暴露的更快。在公司股價(jià)大幅下跌的情況下，控股股東質(zhì)押融資的股票面臨被質(zhì)權(quán)人平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，公司于2018年11月8日引進(jìn)張家港市城市投資發(fā)展集團(tuán)有限公司、東吳證券股份有限公司作為戰(zhàn)略投資者，紓解大股東高質(zhì)押率困境。2019年1月15日公司狀況進(jìn)一步惡化，公司公告10億元短期債券不能按期兌付，銀行存款150多億元卻還不起10億元債券，舞弊傳言變成現(xiàn)實(shí)，財(cái)務(wù)舞弊資金不實(shí)的問題徹底暴露。表3-3“康得新”公司資產(chǎn)負(fù)債情況統(tǒng)計(jì)表年度資產(chǎn)總額貨幣資金貨幣資金比例有息負(fù)債有息負(fù)債率2014年末1,087,650.37419,294.3138.55%423,563.6938.94%2015年末1,836,800.411,008,651.1954.91%505,884.4227.54%2016年末2,642,513.671,538,893.8558.24%570,506.5721.59%2017年末3,426,235.641,850,414.2854.01%1,100,472.3332.12%2018年末3,425,370.741,531,573.7344.71%1,050,128.9330.66%2019年末2,661,108.931,395,184.2652.43%815,504.7930.65%數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng)縱觀公司財(cái)務(wù)舞弊暴露的整個(gè)過程，自2017年7月底到2019年1月，前后經(jīng)歷了一年半多的時(shí)間，從開始股價(jià)上漲到股價(jià)起伏不定再到最后股價(jià)崩潰向下。管理層一直在與