全國大學(xué)生金融知識競賽題庫（國債期貨180題）

全國大學(xué)生金融知識競賽題庫（國債期貨180題）

一、單選題

331.若當(dāng)前市場收益率低于國債期貨名義票面利率，關(guān)于套期保

值策略正確的是（）。

A.開展多頭套保策略，損益相當(dāng)于賣出價(jià)格的看漲期權(quán)

B.開展多頭套保策略，損益相當(dāng)于賣出價(jià)格的看跌期權(quán)

C.開展空頭套保策略，損益相當(dāng)于買入價(jià)格的看漲期權(quán)

D.開展多頭套保策略，損益相當(dāng)于買入價(jià)格的看跌期權(quán)

332.國債期貨DV01與CTD的DV01關(guān)系是（）o

A.國債期貨DV01=CTDDV01

B.國債期貨DV01=CTDDV01X轉(zhuǎn)換因子CF

C.國債期貨DV01=CTDDV01/轉(zhuǎn)換因子CF

I）.國債期貨DV01與CTDDV01無關(guān)

333.根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則，當(dāng)可交割券收益率低于國債期貨合約名義票

面利率時(shí)，（）更可能是最便宜可交割券（CTD）o

A.久期較長的券

B.久期較短的券

C.票面利率高的券

D.票面利率低的券

334.國債期貨對于國債二級市場流動性具有提升作用，下列邏輯

不正確的是（）。

A.國債期貨為投資者提供了風(fēng)險(xiǎn)管理工具，提升了參與債券交易

的意愿，提高了債券交易活躍度

B.在基差交易、實(shí)物交割等策略帶動下，國債流動性得到明顯提

升

C.做市商運(yùn)用國債期貨對沖做市頭寸風(fēng)險(xiǎn)，提高了做市報(bào)價(jià)服務(wù)

能力，向市場提供穩(wěn)定的流動性支持

D.國債期貨為國債承銷商提供了有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，促進(jìn)了國

債順利發(fā)行上市

335.中金所30年期國債期貨交割貨款的計(jì)算公式為（）。

A.（交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息）X合約面值/100

B.（交割結(jié)算價(jià)X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息）X合約面值/100

C.（交割結(jié)算價(jià)X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息）X合約面值/200

D.（交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息）X轉(zhuǎn)換因子X合約面值/100

336.假設(shè)持有國債期貨空頭頭寸的投資者即將交割債券，并有下

表所列的四種可交割債券可供交割。期貨結(jié)算價(jià)為98.75元。最便宜

交割債券是（）。

A.債券1

B.債券2

C.債券3

D.債券4

337.中金所國債期貨合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)為合約（）成交價(jià)格按照

成交量的加權(quán)平均價(jià)。

A.最后十五分鐘

B.最后半小時(shí)

C.最后一小時(shí)

D.全天

338.國債期貨進(jìn)入差額補(bǔ)償程序時(shí)，下列描述正確的是（）。

A.差額補(bǔ)償是買賣一方違約時(shí)，采用現(xiàn)金了結(jié)未平倉合約的一種

交割方式

B.買方進(jìn)行差額補(bǔ)償時(shí)，應(yīng)當(dāng)支付差額補(bǔ)償部分合約價(jià)值一定比

例的補(bǔ)償金，若交割結(jié)算價(jià)與轉(zhuǎn)換因子乘積大于基準(zhǔn)國債價(jià)格的，買

方還應(yīng)繼續(xù)支付差額補(bǔ)償金

C.基準(zhǔn)國債由交易所指定，與市場參與者的申報(bào)意向無關(guān)

D.賣方進(jìn)行差額補(bǔ)償時(shí)，可以不支付懲罰性違約金

339.中金所30年期國債期貨合約名義標(biāo)準(zhǔn)券面值為（）。

A.100萬元

B.200萬元

C.300萬元

D.500萬元

340.關(guān)于做空國債期貨基差，下列描述正確的是（）。

A.相當(dāng)于賣出攻益率的看跌期權(quán)

B.建倉時(shí)，選擇最便宜可交割券，即可獲得策略可能的最大收益

C.基差頭寸持有至交割，面臨被期貨空頭行使交割選擇權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)

D.預(yù)計(jì)市場收益率快速下行，應(yīng)及時(shí)平倉止損

341.中金所30年期國債期貨的可交割國債為（）。

A.發(fā)行期限不高于35年，合約到期月份首日剩余期限不低于25

年的記賬式附息國債

B.發(fā)行期限不高于30年，合約到期月份首日剩余期限不低于20

年的記賬式附息國債

C.發(fā)行期限不高于30年，合約到期月份首日剩余期限不低于25

年的記賬式附息國債

D.發(fā)行期限不高于50年，合約到期月份首日剩余期限不低于25

年的記賬式附息國債

342.做多國債期貨基差，表述正確的是（）。

A.持有至交割，付出的成本為凈基差

B.提前平倉，不可能獲得比持有至交割更大的收益

C.期貨現(xiàn)貨頭寸比例為

D.當(dāng)預(yù)計(jì)收益率大幅下降時(shí)，選擇短久期國債比長久期國債更優(yōu)

343.3月6日，某公司持有800萬元面值的國債B,兩個(gè)月后需

將其賣出用于支付貨款。該公司為防止國債價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，采用國債

期貨套期保值交易策略。假設(shè)國債B是2年期國債期貨的最便宜可交

割券，轉(zhuǎn)換因子為1.25,價(jià)格為107.50,2年期國債期貨價(jià)格為94.550

元，需要賣出2年期國債期貨合約數(shù)量為（）手。5月初，國債B價(jià)

格為106.3元，國債期貨價(jià)格為93.550元，套保效果為（）。

A.5手，較3月賣出收益下降0.4萬元

B.5手，較3月賣出收益提高0.4萬元

C.10手，較3月賣出收益下降4.6萬元

D.10手，較3月賣出收益提高4.6萬元

344.關(guān)于國債期貨的長久期可交割國債的基差，表述正確的是（）。

A.是收益率的看漲期權(quán)

B.是收益率的看跌期權(quán)

C.是收益率的跨式期權(quán)

D.是收益率的平值期權(quán)

345.以國債期貨一般模式進(jìn)行交割的，第一交割日為（）。

A.交券日

B.繳款日

C.券款對付日

D.收券日

346.對于久期較低的國債期貨的最便宜可交割券而言，其基差表

現(xiàn)更像()o

A.國債價(jià)格的看漲期權(quán)

B.國債價(jià)格的看跌期權(quán)

C.國債價(jià)格的價(jià)外期權(quán)

D.國債價(jià)格的寬跨式期權(quán)

347.熊貓債券是()o

A.境外機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)發(fā)行的人民幣債券

B.境外機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)發(fā)行的美元債券

C.中國企業(yè)在中國境外發(fā)行的人民幣債券

D.中國企業(yè)在中國境外發(fā)行的美元債券

348.中國金融期貨交易所國債期貨合約的報(bào)價(jià)方式是()。

A.收益率報(bào)價(jià)

B.國際貨幣市場(IMM)報(bào)價(jià)

C.百元凈價(jià)報(bào)價(jià)

D.百元全價(jià)報(bào)價(jià)

349.中國金融期貨交易所國債期貨合約采用的交割方式為()。

A.僅實(shí)物交割

B.僅現(xiàn)金交割

C.僅集中交割

D.實(shí)物交割和現(xiàn)金交割

350.中金所連續(xù)競價(jià)交易按照()的原則撮合成交。

A.價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先

B.時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先

C.價(jià)格優(yōu)先、最大成交量優(yōu)先

D.價(jià)格優(yōu)先、平倉優(yōu)先

351.中金所于()發(fā)布活躍國債期貨合約前20名期貨公司結(jié)算

會員的成交量、持倉量。

A.每個(gè)交易日結(jié)束后

B.每周最后一個(gè)交易日結(jié)束后

C.每兩周的最后一個(gè)交易日結(jié)束后

D.每月最后一個(gè)交易日結(jié)束后

352.以國債期貨一般模式進(jìn)行交割的，第二交割日為（）。

A.交券日

B.繳款日

C.券款對付日

D.收券日

353.對于國債期貨，隱含回購利率越高的可交割國債，其凈基差

一般（）。

A.越小

B.越大

C.無窮大

D.不確定

354.在中金所國債期貨合約（）尚未通過國債托管賬戶審核的非

期貨公司會員、客戶，自（）至最后交易日，其在該國債期貨交割月

份合約的持倉應(yīng)當(dāng)為。手。

A.交割月份之前的兩周，交割月份的第一個(gè)交易日

B.交割月份之前的一周，交割月份的第一個(gè)交易日

C.交割月份之前的二個(gè)交易日，交割月份之前的一個(gè)交易日

D.交割月份的第一個(gè)交易日，交割月份的第二個(gè)交易日

355.中金所在集合競價(jià)指令申報(bào)時(shí)間，（）。

A.接受市價(jià)指令申報(bào)

B.接受不附加屬性的限價(jià)指令申報(bào)

C.接受附加即時(shí)全部成交或撤銷指令屬性的限價(jià)指令申報(bào)

D.接受附加即時(shí)成交剩余撤銷指令屬性的限價(jià)指令申報(bào)

356.以下關(guān)于債券收益率說法正確的為（）。

A.市場中債券報(bào)價(jià)用的收益率是票面利率

B.市場中債券報(bào)價(jià)用的收益率是到期收益率

C.持有期收益率是購買債券的內(nèi)部收益率

D.到期收益率低的債券，通常久期也低

357.下列期限品種中，美國已推出，而我國未推出的國債期貨品

種為（）o

A.4年期國債期貨

B.5年期國債期貨

C.10年期國債期貨

D.20年期國債期貨

358.5年期國債期貨與10年期國債期貨的最小變動價(jià)位和每日

價(jià)格波動最大限制分別為（）。

A.0.002,1%和0.002,1.2%

B.0.005,1%和0.005,1.2%

C.0.002,1.2%和0.002,2%

D.0.005,1.2%和0.005,2%

359.假設(shè)目前某個(gè)10年期國債期貨合約有3只可交割券I、II、

III,其對應(yīng)的久期分別為7.5、8、8.5,而當(dāng)前該期貨合約所對應(yīng)的

CTD券為n券，那么投資者如果此時(shí)進(jìn)行買入基差交易，類似于買入

標(biāo)的為國債收益率的（）。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.跨式期權(quán)

I）.蝶式期權(quán)

360.某投資者買入100手中金所10年期國債期貨合約，若當(dāng)天

合約結(jié)算價(jià)為94.820元，收盤結(jié)算后他的保證金賬戶資金有350萬

元（客戶權(quán)益）。次日該合約價(jià)格上漲，結(jié)算價(jià)為95.550元。若要求

該投資者的保證金比例是3%,那么為維將該持倉，該投資者最少應(yīng)

該（）。

A.追繳30萬元保證金

B.追繳9000元保證金

C.無需追繳保證金

D.追繳3萬元保證金

361.2018年2月27□,投資者買入開倉5手國債期貨T180G合

約，價(jià)格為92.400。2018年3月1日投資者將上述合約全部平倉，

價(jià)格為92.705,T1806合約的結(jié)算價(jià)為92.675。若不考慮交易成本，

該投資者的盈虧為（）。

A.盈利15250元

B.虧損15250元

C.盈利13750元

D.虧損13750元

362.A基金公司管理的某只債券型基金投資于國債，所投資國債

均為T1906的可交割券，當(dāng)前投資組合市值為50億元，組合修正久

期為8.5。由于遇到投資者大額贖回，投資經(jīng)理決定出售投資組合中

部分債券以應(yīng)對贖回，所出售部分債券市值為30億元，組合修正久

期為8.9。由于擔(dān)心短期內(nèi)出售債券量較大，增加沖擊成本，決定使

用T1906合約來對沖價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，T1906合約當(dāng)前價(jià)格為98.050,

對應(yīng)CTD券修正久期為8.6。那么該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出()手T1906

合約。

A.3024

B.3166

C.5040

D.5277

363.ICE英國國債期貨采用的交割方式是()。

A.現(xiàn)金交割

B.實(shí)物交割

C.現(xiàn)金交割和實(shí)物交割

D.滾動交割和集中交割

364.某基金經(jīng)理持有債券投資組合市值為1.4億元，該組合持倉

情況和債券修正久期如表所示，該債券組合的基點(diǎn)價(jià)值約為（）元。

A.57000

B.45000

C.17000

D.42500

365.某國債做市機(jī)構(gòu)持有市值為20億元的國債組合作為底倉，

該國債組合的修正久期為9.6。為對沖價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，決定使用中金

所10年期國債期貨進(jìn)行完全對沖。10年期國債期貨合約價(jià)格為

97.550元,對應(yīng)的CTD券轉(zhuǎn)換因子為1.0204,CTD券修正久期為8.0。

該機(jī)構(gòu)應(yīng)該（）。

A.賣出2041手10年期國債期貨合約

B.賣出2411手10年期國債期貨合約

C.賣出2460手10年期國債期貨合約

D.賣出2510手10年期國債期貨合約

366.以下國債可用于2年期國債交割的是（）。

A.合約到期月份首日剩余400天的3年期國債

B.合約到期月份首R剩余700天的2年期國債

C.合約到期月份首日剩余600天的7年期國債

D.合約到期月份首日剩余500天的5年期國債

367.投資者當(dāng)前持有面值為100元的公司債10萬張，該債券當(dāng)

前報(bào)價(jià)為101.3元，全價(jià)為102.5元。若該債券的質(zhì)押率為0.8,那

么投資者的最大融資額為（）。

A.800萬元

B.810.4萬元

C.820萬元

D.815.2萬元

368.3月9日，某投資者認(rèn)為未來的市場利率將走低，于是以

99.100價(jià)格買入60手TS合約。幾天后，該合約價(jià)格漲到99.600,

投資者以此價(jià)格平倉。若不計(jì)交易費(fèi)用，該投資者盈虧狀況為（）。

A.30萬元

B.-30萬元

C.60萬元

D.-60萬元

369.如果投資者預(yù)期向上傾斜的國債收益率曲線將會變得更加

平坦，以下合理的套利交易策略是()。

A.賣出5年期國債期貨，賣出10年期國債期貨

B.買入5年期國債期貨，買入10年期國債期貨

C.買入5年期國債期貨，賣出10年期國債期貨

D.賣出5年期國債期貨，買入10年期國債期貨

370.對于中國金融期貨交易所5年期國債期貨而言，當(dāng)可交割國

債收益率高于3%時(shí)，久期()的債券越容易成為CTD券；當(dāng)可交割

國債收益率低于3%時(shí)，久期()的債券越容易成為CTD券。

A.越大越大

B.越小越小

C.越大越小

D.越小越大

37L根據(jù)持有成本模型，在現(xiàn)貨價(jià)格不變的情況下，以下關(guān)于國

債期貨理論價(jià)格的說法，正確的是()。

A.資金成本越低，國債期貨價(jià)格越高

B.持有收益越低，國債期貨價(jià)格越高

C.持有收益對國債期貨理論價(jià)格沒有影響

D.國債期貨遠(yuǎn)月合約的理論價(jià)格通常高于近月合約

372.2016年3月1日，投資者買入開倉10手國債期貨T1606合

約，成本為99.5,當(dāng)日國債期貨收盤價(jià)99.385,結(jié)算價(jià)99.35,不

考慮交易成本的前提下，該投資者當(dāng)日盈虧狀況為（）。

A.盈利1150元

B.虧損15000元

C.虧損1500元

D.虧損11500元

373.某日，國債期貨合約的可交割券在交割日的發(fā)票價(jià)格為102

元，在交易日該可交割國債全價(jià)為101元，距離交割日為3個(gè)月，期

間無利息支付，則該可交割國債的隱含回購利率（TRR）為（）。

A.3.96%

B.3.92%

C.0.99%

D.0.98%

374.2016年1月，美國上市了其特有的國債期貨產(chǎn)品

A.2年期國債期貨

B.5年期國債期貨

C.超10年期國債期貨

D.30年期國債期貨

375.若基金經(jīng)理選用中金所5年期國債期貨將組合基點(diǎn)價(jià)值下

調(diào)了30000元（對應(yīng)百萬元面值CTD券DV01為485元，轉(zhuǎn)換因子為

1.03）,約需要（）國債期貨合約。

A.賣出58手

B.買入58手

C.賣出60手

D.買入60手

376.中金所5年期國債期貨價(jià)格為96.110元，其可交割國債凈

價(jià)為101.2800元，轉(zhuǎn)換因子1.0500。其基差為（）。

A.0.3645

B.5.1700

C.10.1500

D.0.3471

377.預(yù)期未來市場利率下降，投資者適宜()國債期貨，待期貨

價(jià)格()后平倉獲利。

A.買入，上漲

B.賣出，下跌

C.買入，下跌

D.賣出，上漲

378.若債券組合市場價(jià)值為1200萬元，修正久期8.5；CTD債券

價(jià)格99.5,修正久期5.5,轉(zhuǎn)換因子1.07。計(jì)算投資組合套期保值

所需國債期貨合約數(shù)量約為()手。

A.12

B.11

C.19

D.20

379.1976年1月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出第一張國債期

貨合約，該合約屬于()國債期貨。

A.短期

B.中期

C.長期

D.超長期

380.2017年3月15日，投資者買入開倉10手國債期貨T1706

合約，價(jià)格為95.550,當(dāng)日國債期貨收盤價(jià)為95.670,結(jié)算價(jià)為

95.630o若不考慮交易成本，該投資者當(dāng)日盈虧狀況為（）。

A.盈利8000元

B.虧損8000元

C.盈利12000元

D.虧損12000元

381.買入國債基差的交易策略的具體操作為（）。

A.買入國債現(xiàn)貨，同時(shí)賣出國債期貨

B.賣空國債現(xiàn)貨，同時(shí)買入國債期貨

C.買入5年期國債期貨，同時(shí)賣出10年期國債期貨

D.買入10年期國債期貨，同時(shí)賣出5年期國債期貨

382.投資者持有面值為1億元的國債，其百元面值凈價(jià)為100.5,

全價(jià)為101.5,修正久期為5.0。該投資者計(jì)劃使用國債期貨合約對

債券組合進(jìn)行套期保值。若國債期貨合約CTD券的基點(diǎn)價(jià)值為0.0462,

CTD券的轉(zhuǎn)換因子為1.03,則需要賣出()張國債期貨合約。

A.113

B.112

C.110

D.109

383.以券款對付模式進(jìn)行中國金融期貨交易所國債期貨交割的，

在()進(jìn)行券款對付。

A.最后交易日

B.第一交割日

C.第二交割日

D.第三交割日

384.如果投資者預(yù)期未來融資利率下行，考慮到持有收益的變化,

合理的國債期貨跨期套利策略是()。

A.做空近月合約，做空遠(yuǎn)月合約

B.做多近月合約，做多遠(yuǎn)月合約

C.做空近月合約，做多遠(yuǎn)月合約

D.做多近月合約，做空遠(yuǎn)月合約

385.投資者持有市場價(jià)值為2億元的國債組合，修正久期為5.Oo

中金所國債期貨合約價(jià)格為98.500,對應(yīng)的最便宜可交割國債的修

正久期為4.6o投資者對其國債組合進(jìn)行套期保值，應(yīng)該賣出約()

手國債期貨合約。

A.187

B.203

C.221

D.217

386.中金所國債期貨合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)為合約()成交價(jià)格按照

成交量的加權(quán)平均價(jià)。

A.最后十五分鐘

B.最后半小時(shí)

C.最后一小時(shí)

D.全天

387.根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則，當(dāng)可交割券收益率高于國債期貨合約名義票

面利率時(shí)，（）更可能是最便宜可交割券（CTD）O

A.久期較長的券

B.久期較短的券

C.票面利率高的券

D.票面利率低的券

388.5年期國債期貨價(jià)格為96.875元，現(xiàn)需為價(jià)值1.5億元，

久期4.8的國債現(xiàn)貨進(jìn)行套期保值，應(yīng)賣空的國債期貨手?jǐn)?shù)為（）。

（國債期貨CTD久期4,轉(zhuǎn)換因子為1.024）。

A.186

B.182

C.190

D.193

389.2017年底,債券市場投資者做陡國債收益率曲線熱情高漲，

投資者適宜選擇的國債期貨套利策略是（）。

A.買入5年期國債期貨、賣出10年期國債期貨

B.賣出5年期國債期貨、買入10年期國債期貨

C.買入國債期貨，賣出股指期貨

D.賣出國債期貨，買入股指期貨

390.全球期貨市場最早上市國債期貨品種的交易所為（）。

A.CBOT

B.CME

C.ASX

D.ICE

391.最早上市國債期貨品種的交易所為（）。

A.CB0T

B.CME

C.ASX

D.ICE

392.投資者持有的國債組合市場價(jià)值為10億元，組合的久期為

8.75。如果使用10年期國債期貨進(jìn)行套期保值，期貨價(jià)格為98.385,

其對應(yīng)的最便宜可交割券久期為9.2,轉(zhuǎn)換因子為0.9675,則投資者

為了進(jìn)行套期保值，應(yīng)做空（）手10年期國債期貨合約。

A.920

B.935

C.967

D.999

393.若國債期貨價(jià)格為96.000,某可交割券的轉(zhuǎn)換因子為L01,

債券全價(jià)為101,應(yīng)計(jì)利息為0.5,持有收益為2.5,則其凈基差為

（）o

A.1.04

B.2.04

C.4.04

D.7.04

394.若2年期即期利率為3.25%（連續(xù)復(fù)利）,3年期即期利率為

3.485%（連續(xù)復(fù)利），2年后的1年期遠(yuǎn)期利率應(yīng)為（）。

A.3.51%

B.3.37%

C.3.96%

D.3.72%

395.目前境內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)利率互換產(chǎn)品在()交易。

A.中金所

B.中國銀行間債券市場

C.上海證券交易所

D.深圳證券交易所

396.中金所5年期國債期貨TF1812合約的可交割國債為發(fā)行期

限不高于()年、合約到期月份首日剩余期限為4-5.25年的記賬式

附息國債。

A.7

B.10

C.15

D.20

397.以下屬于短期利率期貨品種的是()。

A.SOFR期貨

B.德國國債期貨

C.歐元期貨

D.美元期貨

398.中金所2年期國債期貨合約名義標(biāo)準(zhǔn)券面值為（）萬元。

A.100

B.200

C.300

D.400

399.2016年5月6日，中金所上市交易的5年期國債期貨合約

有（）。

A.TF1606,TF1609,TF1612

B.TF1606,TF1609,TF1612,TF1703

C.TF1605,TF1606,TF1609

D.TF1605,TF1606,TF1409,TF1412

400.預(yù)期季末市場資金面較為緊張，適宜進(jìn)行的交易策略是（）。

A.做多國債期貨，做多股指期貨

B.做多國債期貨，做空股指期貨

C.做空國債期貨，做空股指期貨

D.做空國債期貨，做多股指期貨

401.目前，中金所已推出的國債期貨產(chǎn)品有（）。

A.2年期國債期貨

B.5年期國債期貨

C.10年期國債期貨

D.30年期國債期貨

二、多選題

402.若當(dāng)前市場收益率高于國債期貨名義票面利率，關(guān)于使用國

債期貨套期保值策珞正確的是（）。

A.開展多頭套保策略，損益相當(dāng)于賣出價(jià)格的看漲期權(quán)

B.開展空頭套保策略，損益相當(dāng)于買入價(jià)格的看跌期權(quán)

C.開展多頭套保策略，損益相當(dāng)于賣出價(jià)格的看跌期權(quán)

D.開展空頭套保策略，損益相當(dāng)于買入價(jià)格的看漲期權(quán)

403.中金所按照（）的原則確定進(jìn)入國債期貨交割的買方持倉。

A.申報(bào)意向優(yōu)先

B.持倉日最久優(yōu)先

C.持倉量最小優(yōu)先

D.相同持倉日按比例分配

404.關(guān)于國債期貨基差交易，下面說法正確的有（）。

A.國債期貨賣方被賦予擇券交割和擇時(shí)交割的權(quán)利，是期權(quán)產(chǎn)生

的根源

B.期權(quán)價(jià)值可用國債期貨與最便宜可交割券之間的凈基差衡量

C.如果某時(shí)刻基差小于零，則投資者開展買入基差交易并等待交

割，即可獲得正收益

D.投資者開展基差空頭交易，現(xiàn)貨端應(yīng)選擇最便宜可交割券

405.關(guān)于中金所國債期貨可交割國債，以下說法正確的是（）。

A.中金所現(xiàn)有國債期貨品種中，可交割債券期限跨度最大的是

30年期國債期貨

B.不同國債期貨品種的可交割券存量與可交割券期限跨度、對應(yīng)

國債發(fā)行量等因素有關(guān)

C.計(jì)算債券是否符合可交割券剩余展限的計(jì)算截止日期是交割

月首日

D.合約上市后其可交割券范圍不可調(diào)整，新發(fā)行的符合條件的國

債也無法納入

406.目前財(cái)政部關(guān)鍵發(fā)行期限國債有（）。

A.1年期國債

B.2年期國債

C.7年期國債

D.10年期國債

407.關(guān)于做多國債期貨基差策略，表述正確的是（）。

A.交易方向?yàn)橘I入國債期貨，賣出可交割國債

B.交易方向?yàn)橘I入可交割國債，賣出國債期貨

C.持有至交割的投資損益，與選擇哪一只券進(jìn)行交割無關(guān)

D.策略中隱含有買入期權(quán)

答案：BD

408.下列對中金所國債期貨合約可交割券的轉(zhuǎn)換因子的描述中,

正確的是（）。

A.當(dāng)票面利率高于國債期貨名義票面利率時(shí)，轉(zhuǎn)換因子大于1

B.當(dāng)票面利率高于國債期貨名義票面利率時(shí)，轉(zhuǎn)換因子小于1

C.對同一只債券，當(dāng)票面利率高于國債期貨名義票面利率時(shí)，合

約月份越遠(yuǎn)，轉(zhuǎn)換因子越小

D.當(dāng)利率發(fā)生較大波動，國債期貨合約可交割券的轉(zhuǎn)換因子將發(fā)

生變動

409.在國債期貨的基差交易策略中，對做空短久期可交割國債的

基差表述正確的是（）。

A.當(dāng)收益率上升時(shí)，策略可能出現(xiàn)明顯虧損

B.隱含賣出收益率的看漲期權(quán)

C.當(dāng)收益率上升時(shí)，策略損益變動相對較小

D.隱含賣出收益率的看跌期權(quán)

410.中金所國債期貨的交割模式分為一般模式和券款對付模式。

進(jìn)行券款對付模式交割的，應(yīng)當(dāng)滿足（）條件。

A.配對雙方均以中央結(jié)算開立的國債托管賬戶參與交割

B.配對雙方均以中國結(jié)算開立的國債托管賬戶參與交割

C.配對雙方參與交割的國債托管賬戶不為同一賬戶

D.配對雙方參與交割的國債托管賬戶為同一賬戶

411.關(guān)于國債期貨交割期權(quán)，以下說法正確的是（）。

A.國債期貨交割時(shí)，買方擁有交割期權(quán)

B.國債期貨交割時(shí)，賣方擁有交割期權(quán)

C.由于交割期權(quán)的存在，國債期貨的理論價(jià)格一般低于債券的遠(yuǎn)

期價(jià)格

D.由于交割期權(quán)的存在，國債期貨的理論價(jià)格一般高于債券的遠(yuǎn)

期價(jià)格

答案：BC

412.近年來，我國國債期貨在服務(wù)實(shí)體企業(yè)融資、助力信用債市

場發(fā)展中發(fā)揮了日益重要的作用。機(jī)構(gòu)可能的運(yùn)用場景包括（）。

A.對沖信用債中的信用風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)持有信用債信心，促進(jìn)信用債

發(fā)行流通

B.與實(shí)體企業(yè)簽署場外利率衍生品協(xié)議，幫助擬融資企業(yè)鎖定利

率的上行風(fēng)險(xiǎn)，并通過國債期貨對沖場外衍生品隱含期權(quán)的利率風(fēng)險(xiǎn)

敞口，與實(shí)體企業(yè)實(shí)現(xiàn)雙贏

C.通過國債期貨和信用債合成浮息債，豐富機(jī)構(gòu)投資組合品種

D.若預(yù)期市場信用情況不佳，可通過做多國債期貨、做空信用債

的方式實(shí)現(xiàn)跨品種套利，實(shí)現(xiàn)增厚收益

答案：BCD

413.按照中金所的結(jié)算相關(guān)規(guī)定，以下關(guān)于有價(jià)證券作為保證金

的說法正確的是。%

A.國債作為保證金的金額為國債市值的80%

B.國債作為保證金的金額為國債市值的9096

C.結(jié)算會員以有價(jià)證券作為保證金的最大配比金額為其在交易

所專用結(jié)算賬戶中的實(shí)有貨幣資金的2倍

D.結(jié)算會員以有價(jià)證券作為保證金的最大配比金額為其在交易

所專用結(jié)算賬戶中的實(shí)有貨幣資金的4倍

414.非期貨公司會員和客戶套期保值持倉不符合期現(xiàn)匹配管理

要求的，年內(nèi)第一次出現(xiàn)，交易所可以采取以下措施（）。

A.要求限期調(diào)整

B.談話提醒

C.報(bào)告情況

D.限制開倉5個(gè)交易日

415.中金所接受以下類型的市價(jià)指令（）。

A.最優(yōu)一檔即時(shí)成交剩余撤銷指令

B.最優(yōu)二檔即時(shí)成交剩余撤銷指令

C.最優(yōu)三檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)指令

D.最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)指令

416.開展套期保值的步驟有（）。

A.確定合適的套期保值工具

B.確定套期保值目標(biāo)

C.確定套期保值頭寸

D.對套期保值進(jìn)行監(jiān)督和評價(jià)

417.以下關(guān)于債券價(jià)格波動性的描述，正確的是（）。

A.其他條件相同，收益率變動相同幅度，票息率越高，債券價(jià)格

波動越小

B.其他條件相同，收益率變動相同幅度，剩余期限越長，債券價(jià)

格波動越大

C.其他條件相同，收益率變動相同幅度，票息率越低，債券價(jià)格

波動越小

D.其他條件相同，收益率變動相同幅度，剩余期限越短，債券價(jià)

格波動越大

418.以下哪個(gè)交易所，推出了合約標(biāo)的為2年期左右的名義中短

期國債的國債期貨？()

A.美國CBOT交易所

B.德國EUREX交易所

C.英國ICE交易所

D.中國金融期貨交易所

419.國債期貨應(yīng)計(jì)利息的計(jì)算涉及()。

A.可交割國債每年的付息次數(shù)

B.可交割國債當(dāng)前付息周期實(shí)際天數(shù)

C.可交割國債的票面利率

D.融資利率

420.以下合約代碼中，真實(shí)存在過的中金所國債期貨合約代碼有

Oo

A.T1809

B.TF1907

C.TS2012

D.TQ2103

421.會員申報(bào)國債托管賬戶，應(yīng)當(dāng)向交易所提交下列材料（）。

A.國債托管賬戶申報(bào)表

B.國債托管賬戶證明材料

C.有效身份證明材料

D.國債托管機(jī)構(gòu)的營業(yè)執(zhí)照

422.中金所國債期貨買方、賣方持倉進(jìn)入交割的當(dāng)日，交易所在

結(jié)算時(shí)（）進(jìn)行交割配對，并將配對結(jié)果和應(yīng)當(dāng)繳納的交割貨款通知

相關(guān)會員。

A.根據(jù)交割量最小原則

B.根據(jù)同一家國債托管機(jī)構(gòu)優(yōu)先原則

C.采用最小配對數(shù)方法

D.采用最大配對數(shù)方法

答案：BC

423.以下屬于國債期貨合約交易方式的有（）。

A.集合競價(jià)

B.連續(xù)競價(jià)

C.雙邊詢價(jià)

D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

424.投資者預(yù)期央行近期采取適度從緊的貨幣政策，他可能采取

的交易策略為（）。

A.買入國債期貨

B.賣出國債期貨

C.買入國債看漲期權(quán)

D.買入國債看跌期權(quán)

答案：BD

425.證券投資組合經(jīng)理對國債期貨合約運(yùn)用的操作包括（）。

A.為提高投資攻益率而改變投資組合的久期

B.開展資產(chǎn)配置

C.創(chuàng)造合成債券

D.采取可轉(zhuǎn)移阿爾法策略

426.國債期貨空頭通常會選擇（）的可交割國債進(jìn)行交害鼠

A.凈基差最小

B.凈基差最大

C.隱含回購利率最高

0.隱含回購利率最低

427.對中金所5年期國債期貨產(chǎn)品的描述，正確的是（）。

A.報(bào)價(jià)方式為百元凈價(jià)報(bào)價(jià)

B.交割方式為現(xiàn)金交割

C.最后交易日為合約到期月份的第二個(gè)星期五

D.最低交易保證金為合約價(jià)值的2%

428.關(guān)于國債基差交易策略的描述，正確的是（）。

A.做多基差交易是指買入國債現(xiàn)貨的司時(shí)，賣出相當(dāng)于轉(zhuǎn)換因子

數(shù)量的國債期貨

B.做多基差交易是指賣出國債現(xiàn)貨的司時(shí)，買入相當(dāng)于轉(zhuǎn)換因子

數(shù)量的國債期貨

C.做空基差交易是指賣出國債現(xiàn)貨的司時(shí)，買入相當(dāng)于轉(zhuǎn)換因子

數(shù)量的國債期貨

D.做空基差交易是指買入國債現(xiàn)貨的司時(shí)，賣出相當(dāng)于轉(zhuǎn)換因子

數(shù)量的國債期貨

429.下面關(guān)于修正久期的說法，正確的有()。

A.修正久期是在麥考利久期概念的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的

B.修正久期刻畫的是收益率變化引起的債券價(jià)格的變動幅度

C.修正久期在數(shù)值上描述的是當(dāng)收益率變化一個(gè)百分點(diǎn)時(shí)債券

價(jià)格的變動百分比

D.修正久期指債券在未來產(chǎn)生現(xiàn)金流時(shí)間的加權(quán)平均

430.利用國債期貨為投資者持有債券組合進(jìn)行套期保值時(shí)，為達(dá)

到最佳的套期保值效果，需要對套期保值比率進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，其常見

的情形有()o

A.當(dāng)CTD國債發(fā)生變動時(shí)

B.當(dāng)期貨合約臨近交割需要展期時(shí)

C.被保值債券組合久期發(fā)生變化時(shí)

D.當(dāng)收益率曲線平行移動，但未引起CTD發(fā)生變動時(shí)

431.2017年7、8月中國宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)連續(xù)不及預(yù)期，同業(yè)存單

發(fā)行量增大，利率下行，使得投資者做多國債熱情高漲，但由于全球

處于加息大周期中，且非銀融資成本較高，銀行配置動力不足等原因,

國債期、現(xiàn)券漲勢分化。以下合理的套利交易策略是（）。

A.若可交割國債的價(jià)格偏低，適宜采取買入基差交易策略

B.若可交割國債的價(jià)格偏高，適宜采取賣出基差交易策略

C.若可交割國債的價(jià)格偏低，適宜采取賣出基差交易策略

D.若可交割國債的價(jià)格偏高，適宜采我買入基差交易策略

432.以下關(guān)于債券價(jià)格與交易的說法，正確的有（）。

A.債券價(jià)格與收益率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系

B.債券價(jià)格與攻益率呈正相關(guān)關(guān)系

C.交易所債券交易一般按照凈價(jià)報(bào)價(jià)

D.交易所債券交易一般按照全價(jià)報(bào)價(jià)

433.投資某日以96.830元買入1手TF1806合約，93.300元賣

出1手T1806合約，一段時(shí)間后，將上述頭寸平倉，當(dāng)這兩個(gè)合約價(jià)

差為（）時(shí)，該投資者將獲利。

A.3.4

B.3.5

C.3.6

D.3.7

答案：CD

434.對國內(nèi)外利率期貨市場發(fā)展歷史的描述，正確的是（）。

A.1975年，美國期貨市場推出利率期貨交易

B.1977年，美國期貨市場推出國債期貨交易

C.2013年，中金所推出5年期國債期貨交易

D.2015年，中金所推出10年期國債期貨交易

435.按照中國金融期貨交易所國債期貨合約交易細(xì)則，合約采用

的交易方式有

A.雙邊競價(jià)

B.集合競價(jià)

C.連續(xù)競價(jià)

D.多邊競價(jià)

答案：BC

436.判斷國債期貨價(jià)格的走勢，需要考慮的因素有（）。

A.經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況

B.通貨膨脹

C.資金面因素

D.市場供求

437.某基金經(jīng)理持有債券組合久期為30現(xiàn)在擬將投資組合久期

調(diào)整為5,則可使用的操作方法是（）。

A.買入久期為5的國債

B.買入久期為7的國債

C.買入5年期國債期貨

D.買入10年期國債期貨

答案：BCD

438.某基金經(jīng)理希望調(diào)低資產(chǎn)組合久期，但不能賣出組合中的某

只國債時(shí)，可以使用的替代方式有（）。

A.賣出該國債遠(yuǎn)期合約

B.賣出國債期貨合約

C.買入國債期貨看漲期權(quán)

I）.賣出組合中的其他高久期國債

439.對于中金所10年期國債期貨，根據(jù)尋找CTD券的經(jīng)驗(yàn)法則，

下列說法正確的是（）。

A.到期收益率在3%之下，久期最小的國債是CTD券

B.到期收益率在3%之上，久期最小的國債是CTD券

C.相同久期的國債中，收益率最低的國債是CTD券

D.相同久期的國債中，收益率最高的國債是CTD券

440.以下關(guān)于中金所國債期貨合約，說法正確的是（）。

A.2年期國債期貨、10年期國債期貨的票面利率均為6%

B.2年期國債期貨、5年期國債期貨的最小變動價(jià)位均為0.005

C.2年期國債期貨的可交割國債的范圍是合約到期月份首日剩余

期限為

1.5-2.25年，且發(fā)行期限不高于5年的記賬式附息國債

D.2年期國債期貨合約的最低交易保證金為0.25%

答案：BC

441.按照中國金融期貨交易所國債期貨結(jié)算規(guī)則，下列描述正確

的有（）。

A.當(dāng)日結(jié)算價(jià)為最后兩小時(shí)成交價(jià)按交易量加權(quán)平均

B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)為最后一小時(shí)成交價(jià)按交易量加權(quán)平均

C.結(jié)算價(jià)計(jì)算結(jié)果保留四位小數(shù)

D.結(jié)算價(jià)計(jì)算結(jié)果保留三位小數(shù)

答案：BD

442.國債期貨產(chǎn)品的功能包括（）。

A.提高央行貨幣政策的傳導(dǎo)效率

B.提升關(guān)鍵期限國債的價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率

C.促進(jìn)收益率曲線的進(jìn)一步完善

D.為商業(yè)銀行提供利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具

443.2017年3月，投資者預(yù)期央行將采取適度從緊的貨幣政策,

其合理的投資策略有（）c

A.買入10手T1706

B.買入10手TF1706

C.賣出10手T1706

D.賣出10手TF1706

答案：CD

444.國債期貨空頭擁有使用何種國債以及選擇在何日進(jìn)行交割

的權(quán)利，理論上這個(gè)權(quán)利可細(xì)分為（）。

A.轉(zhuǎn)換期權(quán)

B.月末期權(quán)

C.時(shí)機(jī)期權(quán)

D.國債期權(quán)

445.中國金融期貨交易所國債期貨的可交割國債應(yīng)當(dāng)滿足同時(shí)

在（）交易。

A.銀行間債券市場

B.交易所債券市場

C.中央國債登記結(jié)算有限公司

D.中國金融期貨交易所

446.以下關(guān)于我國的國開債與國債說法，正確的是（）。

A.國開債是一種政策性金融債

B.購買國債所得利息是免企業(yè)所得稅的

C.國債是國家開發(fā)銀行發(fā)行的

D.國債發(fā)行對象要廣于國開債

447.關(guān)于國債期貨在資產(chǎn)組合管理中的應(yīng)用，以下說法正確的是

Oo

A.買入國債期貨將提高資產(chǎn)組合的久期

B.賣出國債期貨將提高資產(chǎn)組合的久期

C.賣出國債期貨將降低資產(chǎn)組合的久期

D.買入國債期貨將降低資產(chǎn)組合的久期

448.計(jì)算國債期貨套期保值比率可采用的方法有（）。

A.面值法

B.修正久期法

C.基點(diǎn)價(jià)值法

D.二叉樹法

449.影響國債期貨價(jià)格的因素包括（）。

A.債券市場供需情況

B.經(jīng)濟(jì)基本面

C.貨幣政策

D.財(cái)政政策

450.若收益率曲線（），可能會出現(xiàn)五年期國債期貨和十年期國

債期貨間套利交易機(jī)會。

A.向上變?yōu)槠教?/p>

B.向上變?yōu)槎盖?/p>

C.向上平行移動

D.向下平行移動

451.關(guān)于國債期貨結(jié)算制度正確的是（）。

A.交易所實(shí)行會員分級結(jié)算制度

B.交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

C.結(jié)算會員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額標(biāo)準(zhǔn)為200萬元

D.交易會員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額不得低于100萬元

452.以下情形中，適宜利用國債期貨賣出套期保值的有（）。

A.計(jì)劃買入債券，擔(dān)心利率下降

B.持有債券，擔(dān)心利率上升

C.融資融券的借方，擔(dān)心利率上升

D.資金的貸方，擔(dān)心利率下降

答案：BC

453.某基金經(jīng)理持有債券組合價(jià)值為1.2億元，久期為6。現(xiàn)在

擬將債券組合額度提高到2億元，久期調(diào)整為7,則可使用的操作方

法是()o

A.賣出1.2億元的債券資產(chǎn)，買入平均久期為7的2億元國債

B.買入1.2億元久期為6的債券，賣出平均久期為7的2億元國

債

C.買入8000萬元久期為8.5的債券

D.賣出8000萬元久期為8.5的債券

454.以下對國債期貨行情走勢利好的有()。

A.上個(gè)月的CPI同比增長L2%,低于市場預(yù)期

B.上個(gè)月官方制造業(yè)PMI為50.2,低于市場預(yù)期

C.周二央行在公開市場上收回了2000億資金，收緊流動性

D.上個(gè)月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.1%,高于預(yù)期

455.一般地,隨著到期日的臨近()。

A.折價(jià)債券凈價(jià)將上漲

B.折價(jià)債券凈價(jià)將下跌

C.溢價(jià)債券凈價(jià)將上漲

D.溢價(jià)債券凈價(jià)將下跌

456.某套利投資者以98元賣出10手遠(yuǎn)月國債期貨合約，同時(shí)以

96元買入10手近月國債期貨合約，當(dāng)合約價(jià)差為()時(shí)，該投資者

將獲利。(不計(jì)交易成本)

A.1元

B.1.5元

C.2元

D.2.5元

457.使用國債期貨對國債套期保值，下列表示正確的是()。

A.應(yīng)該經(jīng)常根據(jù)市場變化調(diào)整套保比例

B.久期法計(jì)算套保比例沒有考慮國債收益率曲線凸度變化

C.久期法計(jì)算套保比例時(shí)考慮了國債收益率曲線凸度變化

D.基點(diǎn)價(jià)值法計(jì)算套保比例時(shí)應(yīng)考慮轉(zhuǎn)換因子的影響

458.預(yù)期市場將爆發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，違約事件將增多，可行的交易策

略有（）o

A.買入高等級信用債，賣出低等級信用債

B.買入10年期國債期貨，賣出5年期國債期貨

C.賣出信用債，買入國債

D.買入CDS（信用違約互換）

459.假設(shè)投資者持有國債現(xiàn)貨價(jià)值為8億，修正久期為8.5,如

果其看空后市，計(jì)劃將久期調(diào)整至8。若5年國債期貨的久期為4.8,

10年期國債期貨的久期為7.3,投資者可以采取的操作是（）。

A.做空83手5年期國債期貨

B.做空55手10年期國債期貨

C.做空10手10年期國債期貨和做空48手5年期國債期貨

D.做空10手5年期國債期貨和做空68手10年期國債期貨

460.2015年6月24日，在中金所交易的10年期國債期貨合約

有（）。

A.T1606

B.T1509

C.T1512

D.T1603

答案：BCD

461.以下可能產(chǎn)生5年期國債期貨和10年期國債期貨的套利交

易機(jī)會的是()o

A.利率曲線平行移動

B.利率曲線斜率變大

C.利率曲線斜率變小

D.信用價(jià)差擴(kuò)大

答案：BC

462.中金所國債期貨交割日包括()。

A.交券日

B.配對繳款日

C.收券日

D.買方、賣方交割申報(bào)日

463.使用國債期貨對資產(chǎn)配置進(jìn)行調(diào)整的優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.資金成本低

B.違約風(fēng)險(xiǎn)小

C.流動性低

D.交易成本高

464.判斷國債期貨價(jià)格的走勢，需要考慮的因素有（）。

A產(chǎn)業(yè)政策

B.股指期貨的走勢

C.資金面因素

D.宏觀經(jīng)濟(jì)走勢

答案：CD

465.目前，中國與美國都已推出的國債期貨產(chǎn)品有（）。

A.2年期國債期貨

B.5年期國債期貨

C.10年期國債期貨

D.30年期國債期貨

466.關(guān)于我國2年期國債期貨合約，乂下說法正確的是（）。

A.報(bào)價(jià)方式為百元凈價(jià)報(bào)價(jià)

B.最后交易日為合約到期月份的第二個(gè)星期五

C.最后交割日為最后交易日后的第三個(gè)交易日

D.交割方式為現(xiàn)金交割

467.在中長期國債期貨交易中，期貨價(jià)格的影響因素有（）。

A.交割國債品種的選擇權(quán)

B.可交割券存量變化

C.交割時(shí)機(jī)的選擇權(quán)

D.可交割券的新增發(fā)行

468.基差多頭交易進(jìn)入交割時(shí)，若需要對期貨頭寸進(jìn)行調(diào)整，調(diào)

整越早越好，適用情形有（）。

A.國債價(jià)格處于上漲趨勢，且轉(zhuǎn)換因子大于1

B.國債價(jià)格處于下跌趨勢，且轉(zhuǎn)換因子大于1

C.國債價(jià)格處于上漲趨勢，且轉(zhuǎn)換因子小于1

D.國債價(jià)格處于下跌趨勢，且轉(zhuǎn)換因子小于1

469.目前中國金融期貨交易所(CFFEX)上市的國債期貨品種包

恬()。

A.2年期國債期貨

B.5年期國債期貨

C.10年期國債期貨

D.30年期國債期貨

470.在歐洲期貨交易所(Eurex)上市交易的有()的國債期貨

合約。

A.德國

B.法國

C.英國

D.瑞士

三、判斷題

471.某投資者開展國債期貨基差空頭交易，若預(yù)期國債期貨基差

由于某些原因?qū)⒊霈F(xiàn)顯著擴(kuò)大，現(xiàn)考慮兩種策略，一是及時(shí)對基差交

易組合平倉止損；二是開展換券交易，即買入原基差交易組合中的現(xiàn)

貨，并賣空目前的最便宜可交割券，繼續(xù)持有基差空頭組合至交割。

投資經(jīng)理認(rèn)為，理論上策略二比策略一更具有優(yōu)勢。

A.正確

B.錯誤

472.國債期貨交割規(guī)則要求，最后交易日之前未進(jìn)行交割申報(bào)但

被交易所確定進(jìn)入交割的買方持倉，交易所根據(jù)賣方交券的國債托管

賬戶，按照不同國債托管機(jī)構(gòu)優(yōu)先原則在該買方事先申報(bào)的國債托管

賬戶中指定收券賬戶。

A.正確

B.錯誤

473.國債期貨合約最后交易日之前的交割結(jié)算價(jià)為賣方交割申

報(bào)當(dāng)日的結(jié)算價(jià)，最后交易日的交割結(jié)算價(jià)為集中交易中該合約最后

交易日全部成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。

A.正確

B.錯誤

474.持有國債期貨基差空頭，若預(yù)期交割時(shí)市場收益率上漲，應(yīng)

及時(shí)提前平倉，避免進(jìn)入交割流程。

A.正確

B.錯誤

475.目前中金所國債期貨可以通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)、大宗商品和場外倉單

互換進(jìn)行場外交易C

A.正確

B.錯誤

476.使用國債期貨進(jìn)行靜態(tài)套保的績效類似期權(quán)，如果