《新野紡織公司現(xiàn)金流量探析案例報(bào)告（數(shù)據(jù)圖表論文）》10000字

新野紡織公司現(xiàn)金流量分析案例報(bào)告摘要：在公司的運(yùn)營管理中，一切業(yè)務(wù)往來都離不開資金的運(yùn)作，而現(xiàn)金流量又與公司的生存與發(fā)展密不可分，因此公司越來越重視有關(guān)現(xiàn)金流量的信息。一個(gè)良好的現(xiàn)金流量管理可以讓企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中達(dá)到良好的效果，否則會(huì)制約企業(yè)的未來發(fā)展。因此通過對(duì)現(xiàn)金流量的分析加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理，改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，對(duì)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展有重大意義。本文將以河南新野紡織股份有限公司為研究對(duì)象，根據(jù)其過去三年的財(cái)務(wù)報(bào)表和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)以及其在企業(yè)籌資活動(dòng)方式下的現(xiàn)金流量管理情況進(jìn)行了相關(guān)分析。同時(shí)通過對(duì)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析以及與同行業(yè)進(jìn)行對(duì)比。由此看出當(dāng)前該企業(yè)現(xiàn)金流量管理工作可能面臨的問題，對(duì)此提供改進(jìn)的措施與建議，為其現(xiàn)金流量管理工作提供一定的依據(jù)與借鑒。關(guān)鍵詞：新野紡織公司；現(xiàn)金流量分析；現(xiàn)金流量管理目錄1緒論 11.1研究背景及意義 11.1.1研究背景 11.1.2研究意義 11.2研究內(nèi)容 12理論基礎(chǔ) 32.1相關(guān)概念 32.1.1現(xiàn)金流的概念 32.1.2現(xiàn)金流量分析的概念 32.2現(xiàn)金流量分析的意義 33河南新野紡織公司現(xiàn)金流量管理分析 43.1公司及行業(yè)概況 43.1.1公司簡介 43.1.2行業(yè)發(fā)展概況 43.2公司現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析 53.2.1經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析 53.2.2投資活動(dòng)現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析 63.2.3籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析 73.2.4重要項(xiàng)目現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析 93.3公司現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析 103.3.1現(xiàn)金流量的比率分析 103.3.2現(xiàn)金流量質(zhì)量與行業(yè)的對(duì)比 124該公司現(xiàn)金流量管理存在的問題及對(duì)策 134.1公司現(xiàn)金流量管理存在的問題 134.1.1經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量管理不善，出現(xiàn)負(fù)值 134.1.2過度進(jìn)行投建項(xiàng)目 134.1.3存貨、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢 134.1.4現(xiàn)金流不合理導(dǎo)致質(zhì)量分析指標(biāo)能力下降 144.2研究對(duì)策 144.2.1編制現(xiàn)金流量預(yù)算和強(qiáng)化現(xiàn)金流量管控 144.2.2健全投資管理體系，制定合理投資方案 144.2.3加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn) 144.2.4加強(qiáng)存貨管理 155研究結(jié)論 16參考文獻(xiàn) 171緒論1.1研究背景及意義1.1.1研究背景現(xiàn)金是各個(gè)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，是各個(gè)企業(yè)的血液。企業(yè)有效運(yùn)轉(zhuǎn)需要適量現(xiàn)金流量來支持，如果現(xiàn)金流量過量會(huì)增加持有成本造成資金的浪費(fèi)；如果現(xiàn)金流量缺乏會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)來說，企業(yè)的三項(xiàng)活動(dòng)；經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)中，這各種社會(huì)活動(dòng)所形成的現(xiàn)金凈流量的正負(fù)方向構(gòu)成不同,所形成的差異會(huì)產(chǎn)生不同的現(xiàn)金流量結(jié)果,從而會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重要的影響。通過分析現(xiàn)金流量的變化情況，可以使企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流狀況和風(fēng)險(xiǎn)，從而改善資金使用效率，為企業(yè)正確做出經(jīng)營、投資、籌資的決定提供了相關(guān)依據(jù)，確保企業(yè)能夠健康穩(wěn)定的發(fā)展。1.1.2研究意義作為我國的主要棉紡織品骨干企業(yè)，河南新野紡織股份有限公司成立于1996年，屬于早期進(jìn)入市場(chǎng)，其公司條件無疑代表了紡織業(yè)的發(fā)展方向，因此會(huì)受到行業(yè)內(nèi)外各領(lǐng)域的影響。作為大型企業(yè)，在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金流量流入與流出的情況對(duì)于該公司極為重要。而近幾年新野紡織公司現(xiàn)金流活動(dòng)都有不同的變化，現(xiàn)金流量分析指標(biāo)變化較大。因此，結(jié)合了新野紡織公司最近三年的有關(guān)數(shù)據(jù)，通過對(duì)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量管理，對(duì)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析方法和同行業(yè)的比較進(jìn)行了現(xiàn)狀分析。由此看出新野紡織公司在現(xiàn)金流量管理方面是否存在問題，進(jìn)而運(yùn)用相關(guān)知識(shí)提出對(duì)策。有利于企業(yè)更好的了解現(xiàn)金流情況對(duì)于資金的運(yùn)作有更好的把控。1.2研究內(nèi)容本文將對(duì)于現(xiàn)金流量的分析相關(guān)理論應(yīng)用于河南新野紡織股份有限公司的管理實(shí)踐中。先對(duì)新野紡織公司現(xiàn)金流量管理工作狀況進(jìn)行說明與剖析，總結(jié)公司現(xiàn)金流量管理工作面臨的問題，同時(shí)針對(duì)具體問題提出對(duì)策，并得出研究結(jié)論。具體內(nèi)容如下：第一章緒論。包括研究背景，研究意義和研究內(nèi)容。第二章現(xiàn)金流量理論綜述。包括現(xiàn)金流的定義，以及現(xiàn)金流量分析的概念和意義。第三章河南新野紡織股份有限公司現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀與分析。包括介紹公司的基本情況和紡織行業(yè)的概況，對(duì)公司經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析，一些重要項(xiàng)目的現(xiàn)狀分析，公司現(xiàn)金流量比率分析，以及現(xiàn)金流量質(zhì)量與行業(yè)2023年指標(biāo)的比較。第四章河南新野紡織股份有限公司現(xiàn)金流量管理方面存在經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流管理不善，出現(xiàn)負(fù)值；過度進(jìn)行投建項(xiàng)目；存貨、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢和現(xiàn)金流不合理導(dǎo)致質(zhì)量分析指標(biāo)能力下降的問題，對(duì)此一一提出的對(duì)策。第五章研究結(jié)論。2理論基礎(chǔ)2.1相關(guān)概念2.1.1現(xiàn)金流的概念現(xiàn)金流，也為現(xiàn)金流量，是現(xiàn)代財(cái)政理論中的一項(xiàng)主要范疇，是指對(duì)于企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間根據(jù)現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制的制度，通過一定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)(包括經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目)所形成的企業(yè)現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的統(tǒng)稱，即指企業(yè)在一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量。2.1.2現(xiàn)金流量分析的概念現(xiàn)金流量分析是對(duì)企業(yè)項(xiàng)目籌資、建設(shè)、投產(chǎn)運(yùn)行到關(guān)閉整修的整個(gè)生命周期內(nèi)，從現(xiàn)金流出和流入的所有資金活動(dòng)的分析?，F(xiàn)金流量分析主要用于對(duì)企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力、企業(yè)償還債務(wù)的能力、企業(yè)收益的質(zhì)量以及企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)作出評(píng)價(jià)。通過對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的分析，有利于企業(yè)財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的核算，從而確定企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的水平，同時(shí)也有助于披露企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，為企業(yè)的投資者提供數(shù)據(jù)支持，提高企業(yè)的商業(yè)價(jià)值以及市場(chǎng)的信譽(yù)。2.2現(xiàn)金流量分析的意義1、用于評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力;2、用于評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力;3、用于評(píng)價(jià)企業(yè)投資收益的質(zhì)量;4、用于評(píng)價(jià)企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的運(yùn)營水平。對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的管理是現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的一項(xiàng)重要職能，通過建立完善的現(xiàn)金流量管理體系，有利于保證企業(yè)生存與發(fā)展的穩(wěn)定性以及提高企業(yè)的市場(chǎng)競爭力。3河南新野紡織公司現(xiàn)金流量管理分析3.1公司及行業(yè)概況3.1.1公司簡介河南新野紡織股份有限公司是我國的主要棉紡織品骨干企業(yè)，國內(nèi)520家和河南省50家重點(diǎn)支持企業(yè)之一，2006年11月實(shí)現(xiàn)股票上市，全國功能性產(chǎn)品開發(fā)基地。共建有4個(gè)生產(chǎn)分廠，9個(gè)直屬生產(chǎn)車間，以及1個(gè)新疆原材料供應(yīng)基地，并擁有從德國、日本、瑞士、比利時(shí)、意大利等先進(jìn)國家進(jìn)口的清梳聯(lián)、精梳機(jī)、自動(dòng)絡(luò)筒機(jī)、轉(zhuǎn)杯紡紗機(jī)、無梭織機(jī)等國際一流的紡織設(shè)備和技術(shù)檢測(cè)設(shè)備2000余臺(tái)(套)，占公司技術(shù)裝備總數(shù)的80%以上。主要生產(chǎn)和經(jīng)營純棉及混紡紗線、純棉和混紡還布、色織布、家用紡織品等四大系列100多個(gè)品種，年產(chǎn)高檔織物用紗15萬噸、服裝面科1.5億米。產(chǎn)品遠(yuǎn)銷廣東、江蘇、福建等20多個(gè)省市和美國、歐盟、日本、韓國、香港等12個(gè)國家和地區(qū)。公司主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)領(lǐng)先全國同行業(yè)先進(jìn)水平,綜合實(shí)力居全國同行業(yè)前10位。3.1.2行業(yè)發(fā)展概況企業(yè)所處的行業(yè)屬于棉紡織業(yè)，是勞動(dòng)密集型行業(yè)，市場(chǎng)為完全競爭的市場(chǎng)。紡織業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的傳統(tǒng)支柱型產(chǎn)業(yè)和重要的民生產(chǎn)業(yè)，也是我國國際競爭優(yōu)勢(shì)明顯的產(chǎn)業(yè)。目前，我國已具有世界上規(guī)模最大、產(chǎn)業(yè)鏈較為完善的紡織工業(yè)體系，成為全球紡織品服裝的第一生產(chǎn)國、出口國。當(dāng)前，棉紡織行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期，這個(gè)時(shí)期是紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，行業(yè)的發(fā)展核心是推動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)，改變對(duì)投資驅(qū)動(dòng)、要素動(dòng)的依賴，轉(zhuǎn)為依靠科技、品牌、管理、體制、機(jī)制及經(jīng)營模式的創(chuàng)新來促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。一批優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過不斷創(chuàng)新來提升競爭力。近幾年國內(nèi)紡織工業(yè)增加值逐年增長，紡織纖維加工總量、化纖產(chǎn)量、紡織服裝出口量均居全球首位。2023年紡織行業(yè)景氣度保持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)，虧損企業(yè)增加，行業(yè)營業(yè)收入減少，利潤總額卻逆勢(shì)增長。展望2024年，紡織行業(yè)面臨的發(fā)展形勢(shì)仍將錯(cuò)綜復(fù)雜。3.2公司現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析3.2.1經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析1.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)如表3-1所示，新野紡織公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量2021年至2023年呈逐漸下降趨勢(shì)，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量不斷減少，由2021年的66.47%下降至2023年的53.62%。其主要原因是公司營業(yè)收入由605,988.93萬元下降至486,593.80萬元，降幅為19.70%。其中由于銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量的95%以上，是符合企業(yè)發(fā)展的需要，表明該公司經(jīng)營處于正常狀態(tài)。而新野紡織公司的主要產(chǎn)品是面向國內(nèi)外紡織服裝市場(chǎng)，其營業(yè)收入下降主要由于2023年上半年以出口為主的紡織服裝企業(yè)遭到嚴(yán)重沖擊。表3-1經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量占總現(xiàn)金流入量比重單位：萬元項(xiàng)目2021年2022年2023年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量567,619.35579,249.87505,161.38現(xiàn)金流入總量853,914.26977,266.52942,025.07經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)百分比66.47%59.27%53.62%2.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu) 如表3-2所示，新野紡織公司的現(xiàn)金流出總額在2022年達(dá)到了1,004,541.94萬元，但是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量占現(xiàn)金流出總量比例卻是46.57%，主要原因是購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金同比減少及回收貨款增加所致。從總體來看，公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量對(duì)公司整體現(xiàn)金流量的影響較大，因此公司應(yīng)該將經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量管理作為公司發(fā)展壯大的內(nèi)部動(dòng)力和企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值的核心內(nèi)容。

表3-2經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量占總現(xiàn)金流出量比重單位：萬元項(xiàng)目2021年2022年2023年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量552,568.54467,822.30517,755.36現(xiàn)金流出總量874,745.171,004,541.94948,236.33經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)百分比63.17%46.57%54.60% 3.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額分析如表3-3所示，2021年-2023年企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額有大幅度波動(dòng)。2022年購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金大幅度減少經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額較上年大幅上升。2023年企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為-12,593.99萬元，流入流出比為0.98，呈現(xiàn)“入不敷出”狀態(tài)，經(jīng)營活動(dòng)入出稍微失衡。由此看出新野紡織公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量極不穩(wěn)定，2023年出現(xiàn)凈流量巨額負(fù)值，企業(yè)經(jīng)營處于被動(dòng)狀態(tài)，其質(zhì)量有待提升。表3-3經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額單位：萬元項(xiàng)目2021年2022年2023年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額15,050.82111,427.57-12,593.993.2.2投資活動(dòng)現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析1.投資活動(dòng)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)如表3-4所示，新野紡織公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量占總現(xiàn)金流入量的比重非常小，在近三年來平均維持在0.02%，表明公司投資活動(dòng)流入比例較小，從公司的資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表了解到公司的投資活動(dòng)現(xiàn)金流入主要是處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額。表3-4投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量占總現(xiàn)金流入量比重單位：萬元項(xiàng)目2021年2022年2023年投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量247.7891.34184.9現(xiàn)金流入總量853,914.26977,266.52942,025.07投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)百分比0.03%0.01%0.02% 2.投資活動(dòng)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)如表3-5所示，投資活動(dòng)導(dǎo)致的現(xiàn)金流出量占總現(xiàn)金流出量比重也很少，比重平均維持在1.83%，公司的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量支出主要是購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金。近年來紡織行業(yè)內(nèi)銷過剩，因此這方面的支出比重不是很大。表3-5投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量占總現(xiàn)金流出量比重單位：萬元項(xiàng)目2021年2022年2023年投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量24,638.497,795.6417,953.80現(xiàn)金流出總量874,745.171,004,541.94948,236.33投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)百分比2.82%0.78%1.89%3.投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額分析如表3-6所示，新野紡織公司2021年-2023年投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量均小于零，流入流出比約0.1說明企業(yè)處于戰(zhàn)略成長期。新野紡織公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流量配比不平衡，現(xiàn)金流量凈額近幾年都為負(fù)值，投資活動(dòng)都只與固定資產(chǎn)和在建項(xiàng)目有關(guān)，投資沒有達(dá)到預(yù)期收益。表3-6投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額單位：萬元項(xiàng)目2021年2022年2023年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-24,390.71-7,704.30-17,768.903.2.3籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析1.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)籌資是企業(yè)進(jìn)行融資活動(dòng)的起源。企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和重大項(xiàng)目融資均需要巨大的資本保障，而合理的籌資結(jié)構(gòu)可以起到杠桿效果，也有助于企業(yè)進(jìn)一步開拓更廣泛的發(fā)展空間。如表3-7所示，公司近三年來籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量所占總現(xiàn)金流入量比例依次是33.50%、40.72%、46.36%，相對(duì)比較穩(wěn)定呈現(xiàn)逐步增長趨勢(shì)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量也持續(xù)上升，主要原因是公司融資額度增加取得借款所致。且從歷年來的資產(chǎn)負(fù)債表分析，主要是流動(dòng)負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債率平均在57%左右，表明企業(yè)償債水平較為穩(wěn)定。表3-7籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量占總現(xiàn)金流入量比重單位：萬元項(xiàng)目2021年2022年2023年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量286,047.13397,925.31436,678.79現(xiàn)金流入總量853,914.26977,266.52942,025.07籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)百分比33.50%40.72%46.36%2.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)如表3-8所示，公司近三年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)百分比與流入量百分比比較接近，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)比分別是34.01%、52.65%、43.51%，占現(xiàn)金總流出的近半數(shù)。其中2022年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)百分比達(dá)到52.65%主要原因是2022年公司償還債券大幅增加所致?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流出主要是是用于償還債務(wù)支付現(xiàn)金和償付利息支付的現(xiàn)金增加。而企業(yè)依賴籌資也會(huì)產(chǎn)生較大的償債壓力?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流出較高，增加了企業(yè)需要承擔(dān)資本成本和債務(wù)負(fù)擔(dān)。所以籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入并不是越多越好，籌資也是有成本的。公司一定要明確對(duì)外籌資數(shù)額和自身的償債能力之后對(duì)籌資做出詳盡的規(guī)劃，如此才能發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的實(shí)際效果。表3-8籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量占總現(xiàn)金流出量比重單位：萬元項(xiàng)目2021年2022年2023年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量297,538.14528,923.99412,527.17現(xiàn)金流出總量874,745.171,004,541.94948,236.33籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)百分比34.01%52.65%43.51%3.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額分析如表3-9所示，公司2021年和2022年籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量均為負(fù)值，現(xiàn)金流現(xiàn)狀不佳。是由于有大量到期債務(wù)要償還，所以導(dǎo)致籌資活動(dòng)下產(chǎn)生的現(xiàn)金流入無法補(bǔ)償現(xiàn)金流出，2022年公司取得的借款也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于要償還債務(wù)支付的現(xiàn)金。2023年度對(duì)籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量融資力度加大、流入與流出比為1.06，能支持企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)。此時(shí)由此可見，企業(yè)近幾年企業(yè)籌集資金使用狀況欠佳，2023年稍微好轉(zhuǎn)，企業(yè)要尤為關(guān)注經(jīng)營狀態(tài)，如果過度籌資加上經(jīng)營狀況不良，不能彌補(bǔ)投資和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量虧損，企業(yè)可能不斷地通過借款來還款，造成資金鏈斷裂。表3-9籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額單位：萬元項(xiàng)目2021年2022年2023年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-11,491.02-130,998.6924,151.623.2.4重要項(xiàng)目現(xiàn)金流量現(xiàn)狀分析1.應(yīng)收賬款現(xiàn)狀分析如表3-10所示,對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)的周轉(zhuǎn)天數(shù)進(jìn)行了計(jì)算。應(yīng)收款項(xiàng)的周轉(zhuǎn)天數(shù)是評(píng)判經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度快慢的重要指標(biāo)，也就是指企業(yè)銷售商品到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。資金周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，就表示公司流動(dòng)資金利用的效率越好。2021年-2023年新野紡織公司營業(yè)收入持續(xù)下降而平均應(yīng)收賬款呈現(xiàn)增長趨勢(shì)，以前年度回收貨款減少。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越小導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越來越大，收賬速度變得緩慢，賬齡逐漸增加，會(huì)增加壞賬損失的可能性，因此公司需要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理水平。表3-10應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)狀況單位：萬元項(xiàng)目2021年2022年2023年?duì)I業(yè)收入605988.9289573204.3895486593.7959平均應(yīng)收賬款余額67754.234575956.9360778869.39413應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)8.947.556.17應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）40.8348.3459.162．存貨管理現(xiàn)狀分析作為一家實(shí)體企業(yè)來說，存貨往往最能反映一家公司的運(yùn)營情況。存貨是流動(dòng)資金產(chǎn)的重要組成部分，存貨的積壓會(huì)占用一部分現(xiàn)金流量。如表3-11所示，2021年-2023年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)從183天上升至259天，存貨周轉(zhuǎn)速度慢，銷售狀況不好。存貨的占用將會(huì)影響現(xiàn)金流量流入額。存貨高增，需要注意積壓庫存的情況是否存在，并且存貨一旦計(jì)提減值準(zhǔn)備，將會(huì)影響企業(yè)凈利潤。表3-11存貨周轉(zhuǎn)狀況單位：萬元項(xiàng)目2021年2022年2023年?duì)I業(yè)成本500,197.21460,588.21413,593.06平均存貨249,934.73275,818.74293,735.40存貨周轉(zhuǎn)率（次）2.001.671.41存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）182.5218.56258.873.3公司現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析3.3.1現(xiàn)金流量的比率分析1.現(xiàn)金流量的流動(dòng)能力分析（1）流動(dòng)負(fù)債保障率流動(dòng)負(fù)債保障率可以反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對(duì)于流動(dòng)負(fù)債的償還能力。這項(xiàng)比率與反映企業(yè)短期償債能力的流動(dòng)比率有關(guān)。該指標(biāo)數(shù)值越高，現(xiàn)金流入對(duì)當(dāng)前債務(wù)清償?shù)谋Ｕ闲栽綇?qiáng)，表明企業(yè)的流動(dòng)性越好；反之，則表明企業(yè)的流動(dòng)性較差。如表3-12所示：表3-12流動(dòng)負(fù)債保障率的計(jì)算單位：萬元項(xiàng)目2021年2022年2023年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量金額15,050.82111,427.57-12,593.99流動(dòng)負(fù)債461,098.87 489,238.10522,192.42流動(dòng)負(fù)債保障率3.26%22.78%-2.41%2023年公司流動(dòng)負(fù)債保障率是負(fù)數(shù)，是由于企業(yè)短期負(fù)債償還能力遇到問題，導(dǎo)致了這個(gè)比率為負(fù)數(shù)。負(fù)債不為負(fù)數(shù)，只能是經(jīng)營的凈現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)?，F(xiàn)金流量是負(fù)意味著公司年初至報(bào)告期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流出總量大于現(xiàn)金流入總量。2023年企業(yè)營業(yè)收入下降而購買商品增加，導(dǎo)致企業(yè)存貨堆壓較大，企業(yè)流動(dòng)性較差。（2）現(xiàn)金流量資本支出比率現(xiàn)金流量資本支出比率主要反映企業(yè)利用經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量維持或擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的能力。這個(gè)比率比值越大，說明企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)，反之，則越弱。如表3-13所示：表3-13現(xiàn)金流量資本性支出比率的計(jì)算單位：萬元項(xiàng)目2021年2022年2023年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量金額15,050.82111,427.57-12,593.99資本性支出24,638.497,795.6417,953.80現(xiàn)金流量資本支出比率61.09%14.29-70.15%公司為了達(dá)到資產(chǎn)總體規(guī)模的擴(kuò)大，就需要追加大量的長期資產(chǎn)反映在現(xiàn)金流量表中，即公司投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流出量要有所增加。無論是內(nèi)部投資的現(xiàn)金流出量，還是外部投資的現(xiàn)金流出量，它的大幅度提高，往往代表著一個(gè)新的投資機(jī)會(huì)和發(fā)展機(jī)遇的出現(xiàn)。2021年和2022年該比率越來越大，說明企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)，甚至于2022年該比率達(dá)到14.29，企業(yè)有相當(dāng)大的發(fā)展空間。到了2023年該比率-70.15%，企業(yè)發(fā)展能力較弱，新野紡織公司現(xiàn)有的經(jīng)營活動(dòng)已經(jīng)不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金凈流量來承擔(dān)增長較大的資本支出。2.現(xiàn)金流量的獲取能力分析（1）銷售現(xiàn)金比率銷售現(xiàn)金比率是指企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)銷售額的比值。該比率可以反映每發(fā)生１元銷售收入能獲得的現(xiàn)金流量凈額，體現(xiàn)管理層的經(jīng)營能力。其數(shù)值越大越好，表明企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。如表3-14所示：表3-14銷售現(xiàn)金比率的計(jì)算單位：萬元項(xiàng)目2021年2022年2023年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量金額15,050.82111,427.57-12,593.99主營業(yè)務(wù)收入605,988.93573,204.39486,593.80銷售現(xiàn)金比率2.48%19.44%-2.59%新野紡織公司2021-2022年度的主營業(yè)務(wù)收入持續(xù)下降，但2022年銷售現(xiàn)金比率數(shù)值增大，說明2022年公司營運(yùn)能力較好使用資金周轉(zhuǎn)比較理想。而2023年經(jīng)營出現(xiàn)問題，盈利能力差，企業(yè)收入質(zhì)量較差，對(duì)于資金利用效果低下。（2）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率可以反映公司全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。該比率是衡量某一經(jīng)濟(jì)行為發(fā)生損失大小的一個(gè)指標(biāo)，資產(chǎn)現(xiàn)金回收率越高，說明收回的資金占付出資金的比例高，損失??；反之則損失較大。如表3-15所示：表3-15全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率的計(jì)算單位：萬元項(xiàng)目2021年2022年2023年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量金額15,050.82111,427.57-12,593.99資產(chǎn)總額976,069.57955,499.311,018,387.67全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率1.54%11.66%-1.24%2022年資產(chǎn)減少，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量得以改善增長較多，改善獲利能力相對(duì)較高，收入質(zhì)量和資金利用效果也較好；但是獲利能力在2023年出現(xiàn)了下滑趨勢(shì)，雖然資產(chǎn)增加了62,888.36萬元，但是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量卻沒有改善，使得資產(chǎn)整體產(chǎn)生現(xiàn)金的能力變差。新野紡織公司盈利能力存在問題，資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力差。公司只有從經(jīng)營活動(dòng)中得到源源不斷的現(xiàn)金方可滿足和保障日常經(jīng)營活動(dòng)中所產(chǎn)生的各項(xiàng)開支。3.3.2現(xiàn)金流量質(zhì)量與行業(yè)的對(duì)比對(duì)公司現(xiàn)金流量質(zhì)量的分析研究，不僅要求與公司歷年數(shù)據(jù)進(jìn)行縱向比較，還需要橫向分析公司在整個(gè)紡織行業(yè)的現(xiàn)金流量質(zhì)量水平，這樣可以更深層次、更全方位地掌握公司整體現(xiàn)金流量的真實(shí)水平。所以，選擇了百隆東方股份有限公司、安徽華茂紡織股份有限公司、江蘇聯(lián)發(fā)紡織股份有限公司這三家企業(yè)查找2023年的數(shù)據(jù)通過指標(biāo)與同行業(yè)比較進(jìn)行分析。如表3-16所示:表3-162023年新野紡織與同行業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量指標(biāo)單位：萬元指標(biāo)百隆東方華茂股份聯(lián)發(fā)股份新野紡織流動(dòng)負(fù)債保障率26.90%25.23%47.35%-2.41%現(xiàn)金流量資本支出比率3.981.992.03-70.15%銷售現(xiàn)金比率19.81%11.80%11.41%-2.59%全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率9.24%5.60%9.19%-1.24%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)33.7333.1832.9759.16存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)253.4770.0689.02258.872023年新野紡織公司的流動(dòng)負(fù)債保障率、現(xiàn)金流量資本支出比率、銷售現(xiàn)金比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率都不及于同行業(yè)的其他三家，表明公司的償債壓力較大，需要進(jìn)一步改善，現(xiàn)金流量獲利能力較差，主要是由于當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為負(fù)導(dǎo)致的結(jié)果。在管理現(xiàn)金流量的經(jīng)營能力方面，由于新野紡織公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)以及存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)均高于其他三家公司，因此，公司應(yīng)給予重視并采取相應(yīng)對(duì)策加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)、存貨等管理工作。4該公司現(xiàn)金流量管理存在的問題及對(duì)策4.1公司現(xiàn)金流量管理存在的問題4.1.1經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流管理不善，出現(xiàn)負(fù)值經(jīng)營活動(dòng)形成的現(xiàn)金流量是公司自身產(chǎn)生現(xiàn)金的主要途徑，所以相對(duì)凈利潤而言，它更能體現(xiàn)出公司真實(shí)的運(yùn)營成果。新野紡織公司經(jīng)營活動(dòng)所形成的現(xiàn)金流量凈額在2023年出現(xiàn)負(fù)值為-12,593.99萬元。在2021年到2022年此值都是增加的，但在2023年卻突然下降，且下降幅度巨大，不能為企業(yè)成長起到良好的支持作用。出現(xiàn)這樣的現(xiàn)金流量情況表明新野紡織公司面臨著較大的現(xiàn)金流量管理風(fēng)險(xiǎn)。4.1.2過度進(jìn)行投建項(xiàng)目新野紡織公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額在3年間均為負(fù)數(shù)，各年投資活動(dòng)現(xiàn)金流量入不敷出，沒有達(dá)到投資預(yù)期收益。雖然很多時(shí)候公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額都是負(fù)值是為了能夠擴(kuò)大生產(chǎn)，但是需要看企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)是否能夠滿足。2023年3月出新野紡織公司發(fā)布公告表示投資1.2億元建設(shè)高檔紡熔復(fù)合非織造布項(xiàng)目，建設(shè)期為六個(gè)月。在當(dāng)時(shí)現(xiàn)金流并不寬裕的情況下，仍然選擇自籌2000萬元，同時(shí)再向銀行貸款1億元投建高檔紡熔復(fù)合非織造布項(xiàng)目。但是這一項(xiàng)目并未能如期望順利進(jìn)行，項(xiàng)目不能如期完工，建設(shè)期無法預(yù)計(jì)。過度投資加劇了它2023年度的現(xiàn)金流管理風(fēng)險(xiǎn)。4.1.3存貨、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流出帶來的銷售收入不顯著，對(duì)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量影響較大。企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)近年持續(xù)上漲。應(yīng)收賬款收款天數(shù)變長，變現(xiàn)能力減弱，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的資金周轉(zhuǎn)緩慢，經(jīng)營狀況不佳，應(yīng)收賬款賬齡越長，產(chǎn)生壞賬的機(jī)率就越大，可收回的資金就越少，使得企業(yè)存在現(xiàn)金流斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。存貨周轉(zhuǎn)不暢，存在產(chǎn)品滯銷的現(xiàn)象。從2021年到2023年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)從183天增加到259天，企業(yè)運(yùn)營情況出現(xiàn)問題，會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)上升。4.1.4現(xiàn)金流不合理導(dǎo)致質(zhì)量分析指標(biāo)能力下降。新野紡織公司2023年現(xiàn)金流量質(zhì)量分析指標(biāo)下的償債能力、發(fā)展能力和獲利能力等都出現(xiàn)下降情況，主要是由于2023年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額下降并且為負(fù)值的原因。在與同行業(yè)其他三家公司作對(duì)比的結(jié)果中，新野紡織公司2023年的指標(biāo)都不如它們，2023年經(jīng)營活動(dòng)出現(xiàn)了較大的問題，嚴(yán)重缺乏對(duì)現(xiàn)金流量的管理。4.2研究對(duì)策4.2.1編制現(xiàn)金流量預(yù)算和強(qiáng)化現(xiàn)金流量管控現(xiàn)金流量管理工作要從其初始點(diǎn)出發(fā)，也就是表示要做好現(xiàn)金流量的預(yù)算是建立在公司總體戰(zhàn)略之上的。公司的戰(zhàn)略方向?qū)τ诂F(xiàn)金流量預(yù)算而言是非常關(guān)鍵的，以準(zhǔn)確的公司戰(zhàn)略方向?yàn)橹饕笜?biāo)編制出來的現(xiàn)金流量預(yù)算計(jì)劃，才能真正為公司管理好現(xiàn)金流量，這樣當(dāng)現(xiàn)金流量的流入和流出能有所掌控的時(shí)候，就可以讓公司最大程度上去防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.2.2健全投資管理體系，制定合理投資方案企業(yè)必須對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行規(guī)劃、對(duì)投資收益也有一定的預(yù)測(cè)，避免存在因?yàn)槊つ客顿Y帶來風(fēng)險(xiǎn)的可能性。其次，企業(yè)項(xiàng)目投資不能急于求成、大額一次性投入。在項(xiàng)目評(píng)價(jià)可行的前提下，企業(yè)還應(yīng)該根據(jù)投資過程的實(shí)際收益逐漸追加投資，避免不可預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)帶來經(jīng)濟(jì)損失。加強(qiáng)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量管理工作有以下幾點(diǎn)關(guān)注事宜：（1）時(shí)間問題是個(gè)非常關(guān)鍵的概念，在進(jìn)行項(xiàng)目現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)時(shí)要充分考慮時(shí)間問題，避免投資項(xiàng)目超出時(shí)限。②為了更客觀地估計(jì)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，必須事先要研究時(shí)限，調(diào)查、收集數(shù)據(jù)資料，比如所投產(chǎn)的項(xiàng)目市場(chǎng)容量的變動(dòng)、投資項(xiàng)目項(xiàng)目的數(shù)量和價(jià)值，然后通過分析收集到的統(tǒng)計(jì)資料，再?zèng)Q定該投資項(xiàng)目價(jià)值和產(chǎn)銷數(shù)量。③賬目要清晰明了，收現(xiàn)收入、賒銷賬款收入、付現(xiàn)成本、非付現(xiàn)成本等都是現(xiàn)金流量估計(jì)的基礎(chǔ)，只有這些賬目清晰了，才能保證現(xiàn)金流量估算的準(zhǔn)確性。從而合理預(yù)計(jì)投資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流量凈額，為做好投資項(xiàng)目的可行性分析管理工作奠定了基礎(chǔ)。4.2.3加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)企業(yè)在銷售過程中既要追求銷售額還應(yīng)該關(guān)注應(yīng)收賬款的質(zhì)量，這需要企業(yè)建立一套完整嚴(yán)格的客戶信用等級(jí)評(píng)價(jià)制度。首先，通過客戶的信用資料和客戶的經(jīng)營活動(dòng)狀態(tài)深入判斷客戶的信用水平。其次，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)銷售部門的管理，要求銷售部全面充分掌握客戶的還款能力和信用等級(jí)，然后將相關(guān)信息反映給專設(shè)應(yīng)收賬款部門進(jìn)一步評(píng)估。最后，企業(yè)應(yīng)專設(shè)應(yīng)收賬款部門對(duì)客戶的基本狀況和應(yīng)收賬款進(jìn)行實(shí)時(shí)有效的管理，將管理人員的績效工資和獎(jiǎng)金與應(yīng)收賬款的回收相互掛鉤，運(yùn)用激勵(lì)的制度激發(fā)員工的要賬的積極性，這樣既增加了現(xiàn)金流入又降低了壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。4.2.4加強(qiáng)存貨管理新野紡織公司存貨數(shù)量比較龐大，管理不當(dāng)會(huì)給企業(yè)帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于公司對(duì)于存貨管理現(xiàn)狀分析，建議應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善存貨管理結(jié)構(gòu)，提高存貨周轉(zhuǎn)率，降低存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，避免存貨積壓過多。1)加強(qiáng)企業(yè)存貨內(nèi)部控制首先,確立了存貨經(jīng)營人員的崗位責(zé)任制，以實(shí)現(xiàn)對(duì)存貨的分類管理,并明確了有關(guān)部門和工作人員的職能權(quán)利,以實(shí)現(xiàn)對(duì)存貨經(jīng)營的不相容工作人員互相分離、互相約束與監(jiān)管。第二，確立了存貨授權(quán)許可審批制度,明確批準(zhǔn)人對(duì)存貨經(jīng)營的許可審批方法、程序以及采取相應(yīng)措施的權(quán)限負(fù)責(zé),而且不得越權(quán)審批。第三,確立庫存流程制度,進(jìn)一步明確對(duì)存貨的取得、檢驗(yàn)與入庫、貨物存放、領(lǐng)用發(fā)放以及處理等各環(huán)節(jié)的具體管理規(guī)定。第四,確立存庫區(qū)分制度,并且加強(qiáng)了定期的盤點(diǎn)制度。另外，公司還將加強(qiáng)對(duì)所有庫存管理工作的督促和檢查力度,以實(shí)現(xiàn)獎(jiǎng)懲分明，將所有的庫存管理都落到了實(shí)處。2)強(qiáng)化存貨對(duì)外銷售管理，壓縮庫存儲(chǔ)備a.減少庫存，提高商品銷售額：采取與供應(yīng)商保持穩(wěn)定的關(guān)系，將存貨移至供應(yīng)商處儲(chǔ)存，需要時(shí)實(shí)時(shí)采購等方式，降低庫存。b.加大銷售與生產(chǎn)力度：加強(qiáng)營銷和生產(chǎn)力度，使銷售總量大幅上升，進(jìn)而增加了存貨周轉(zhuǎn)率c.生產(chǎn)適銷產(chǎn)品：淘汰技術(shù)上落后的商品，并根據(jù)針市場(chǎng)情況及時(shí)調(diào)整存貨儲(chǔ)存結(jié)構(gòu)。d.清理滯銷產(chǎn)品：對(duì)于滯銷產(chǎn)品，儲(chǔ)存在倉庫時(shí)間過長的，可通過折扣銷售等方式對(duì)存貨及時(shí)處理。對(duì)于變質(zhì)或毀損的存貨，要及時(shí)清理。5研究結(jié)論公司的現(xiàn)金流