備考2023貴州省期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)練習(xí)試卷B卷附答案

備考2023貴州省期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)練習(xí)試卷B卷附答案

一單選題（共100題）

1、下列情形中，屬于基差走強(qiáng)的是0O

A基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)?10元/噸

D.基差從10元/噸變?yōu)?元/噸

【答案】B

2、市場(chǎng)為正向市場(chǎng)，此時(shí)基差為0。

A.正值

B負(fù)值

C.零

D.尢法判斷

【答案】B

3、收盤(pán)價(jià)是指期貨合約當(dāng)日（）。

A.成交價(jià)格按成交量加權(quán)平均價(jià)

B.最后5分鐘的集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)

c.最后一箔成交價(jià)格

D.賣(mài)方小報(bào)賣(mài)出但未成交的最低申報(bào)價(jià)格

【答案】C

4、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。

A.CROT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX

【答案】B

5、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉(cāng)成本就（）o

A.波動(dòng)越大

B越低

C.波動(dòng)越小

D越高

【答案】B

6、我國(guó)規(guī)定當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的（）以上

（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告資金情況、頭寸情況等，客戶須通過(guò)期貨公司會(huì)

員報(bào)告。

A.50%

B.60%

C.75%

D.80%

【答案】D

7、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價(jià)格為3000元/噸，2個(gè)月后交割的期貨合約價(jià)格

為3500元/噸。2個(gè)月期間的持倉(cāng)費(fèi)和交割成本等合計(jì)為300元/噸。該企業(yè)通過(guò)比較發(fā)

現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場(chǎng)按3500兀/噸的價(jià)格賣(mài)出，待到期時(shí)用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交

割，扣除300元/噸的持倉(cāng)費(fèi)之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將

貨物在期貨市場(chǎng)賣(mài)出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價(jià)格賣(mài)出更有利，也比兩個(gè)月賣(mài)出更有保障,

此時(shí)，可以將企業(yè)的操作稱(chēng)為（）。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】B

8、關(guān)于股指期貨期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）°

A.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股指期貨合約

B.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股指期權(quán)合約

C.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股票價(jià)格指數(shù)

D.股指期權(quán)既是一種期權(quán)合約，也是一種期貨合約

【答案】A

9、下列選項(xiàng)中，0不是影響基差大小的因素。

A.地區(qū)差價(jià)

B.品質(zhì)差價(jià)

C.合約價(jià)差

D.時(shí)間差價(jià)

【答案】C

10、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列()的組合。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C遠(yuǎn)期交易

D.期權(quán)交易

【答案】C

11、中國(guó)某公司計(jì)劃從英國(guó)進(jìn)口價(jià)值200萬(wàn)英鎊的醫(yī)療器械，此時(shí)英鎊兌人民幣即期匯

率為9.2369,3個(gè)月期英鎊兌人民幣遠(yuǎn)期合約價(jià)格為9.1826.為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，則該公司

()O

A.買(mǎi)入200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)刊出1836.52萬(wàn)元人民幣

B.買(mǎi)入200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合史，未來(lái)會(huì)收到1836.52萬(wàn)元人民幣

C.賣(mài)出200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)付出1836.52萬(wàn)元人民幣

D.賣(mài)出200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)收到1836.52萬(wàn)元人民幣

【答案】A

12、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行賣(mài)出套期保值的情形是（）。

A.銅精礦價(jià)格大幅上漲

B.銅現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

C.以固定價(jià)格簽訂了遠(yuǎn)期銅銷(xiāo)售合同

D.有大量銅庫(kù)存尚未出售

【答案】D

13、波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的價(jià)格上升周期一般由（）個(gè)上升浪和3個(gè)調(diào)整浪組成。

A.8

B.3

C.5

D.2

【答案】C

14、在國(guó)際外匯期貨市場(chǎng)上，若需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)，就可以運(yùn)用

00

A.外匯期現(xiàn)套利

B.交叉貨幣套期保值

C.外匯期貨買(mǎi)入套期保值

D.外匯期貨賣(mài)出套期保值

【答案】B

15、導(dǎo)致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期貨交割地與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨存放地點(diǎn)間隔較遠(yuǎn)

B.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格同方向變動(dòng)，但幅度較大

C.期貨合約標(biāo)的物與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨諸存時(shí)間存在差異

D.期貨介約標(biāo)的物與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨商品質(zhì)量存在差異

【答案】B

16、（2022年7月真題）某年1月22日，A銀行（買(mǎi)方）與B銀行（賣(mài)方）簽署一筆

基于3個(gè)月SHIBOR的標(biāo)準(zhǔn)利率互換，固定利率為2.84%,名義本金為1000萬(wàn)元，協(xié)

議簽訂時(shí)，市場(chǎng)上3個(gè)月SHIBOR為2.80%,每三個(gè)月互換一次利息，假如事后第一個(gè)

參考日市場(chǎng)3個(gè)月SH1BOR為2.9%,則第一個(gè)利息交換日（4月22日）（）

A.B銀行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息

R.R銀行按2.90%收取利息，造264%支付利息

C.B銀行按2.80%收取利總，或2.84%支付利息

D.B銀行按2.90%支付利息,按2.84%收取利息

【答案】A

17、最便宜可交割國(guó)債是指在?攬戶可交割國(guó)債中，能夠使投資者買(mǎi)入國(guó)債現(xiàn)貨、持有到

期交割并獲得最高收益的國(guó)債」列選項(xiàng)中，（）的國(guó)債就是最便宜可交割國(guó)債,，

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購(gòu)利率最低

D.隱含回購(gòu)利率最高

【答案】D

18、我國(guó)期貨交易所會(huì)員資格審直機(jī)構(gòu)是（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派陽(yáng)機(jī)構(gòu)

【答案】B

19、某日我國(guó)3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價(jià)為2997元/噸，收盤(pán)價(jià)為2968元/噸，若

豆粕期貨合約的每口價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%,下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）

元/'噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086

【答案】B

20、在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣(mài)出套利，賣(mài)出套利獲利的條件是價(jià)差要（）。

A.縮小

B擴(kuò)大

C.不變

D.無(wú)規(guī)律

【答案】A

21、2月9日，某交易者賣(mài)出10手6月A期貨合約同時(shí)買(mǎi)入10手7月該期貨合約，價(jià)

格分別為3620元/噸和3670元/噸。3月14日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng),

5月和7月合約平倉(cāng)價(jià)格分別為3720元/噸和3750元/噸。該交易者盈虧狀況是（）

元。（每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.虧損2000

B.盈利1000

c.虧損1000

D.盈利2000

【答案】A

22、首席風(fēng)險(xiǎn)官是負(fù)責(zé)對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢

查的期貨公司高級(jí)管理人員，向期貨公司（）負(fù)責(zé).

A.總經(jīng)理

B.部門(mén)經(jīng)理

C.董事會(huì)

D.監(jiān)察會(huì)

【答案】C

23、關(guān)于期權(quán)交易的說(shuō)法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣(mài)方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

B.交易發(fā)生后，買(mǎi)方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

C.買(mǎi)賣(mài)雙方均需繳納權(quán)利金

D.買(mǎi)賣(mài)雙方均需繳納保證金

【答案】B

24、期貨公司及實(shí)際控制人與期貨公司之間出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)的通知義務(wù)，具體包括（）。

A.期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重人事項(xiàng)時(shí)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知期貨公司;期貨公司

出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書(shū)面通知全體股東，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告

B.期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，不需要期貨公司；反之，期貨公司出現(xiàn)

重大事項(xiàng)時(shí)，立即書(shū)面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告

C期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司

出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書(shū)面通知全體股東，自行解決，不需要通知相關(guān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)

D.期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司

出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書(shū)面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)

告

【答案】D

25、某投資者買(mǎi)入50萬(wàn)歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資

者決定利用歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元)03月1日，

外匯即期市場(chǎng)k以EUR/USD:1.3432購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)歐元，在期貨市場(chǎng)k賣(mài)出歐元期貨合約

的成交價(jià)為EUR/USD:1.3450,6月1日,歐元即期匯率為EUR/USD=L2120,期貨市場(chǎng)

上以成交價(jià)格EUR/USD:1.2101買(mǎi)入對(duì)沖平倉(cāng),則該投資者()。

A盈利1850美元

B.虧損1850美元

C.盈利J18500美元

D.虧損18500美元

【答案】A

26、甲、乙雙方達(dá)成名義本金2500萬(wàn)美元的互換協(xié)議，每半年支付一次利息、，甲方以固

定利率8.29%支付利息，乙方以6個(gè)月Libor+30bps支付利息。當(dāng)前，6個(gè)月期Libor為

7.35%,則6個(gè)月的交易結(jié)果是(??)(Lbps=0.01%)o

A.甲方向乙方支付20.725萬(wàn)美元

B.乙方向甲方支付20.725萬(wàn)美元

C.乙方向甲方支付8萬(wàn)美元

D.甲方向乙方支付8萬(wàn)美元

【答案】D

27、在我國(guó)，交割倉(cāng)庫(kù)是指正()指定的、為期貨合約履行實(shí)物交割的交割地點(diǎn)。

A.期貨交易所

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.期貨交易的買(mǎi)方

D.期貨交易的賣(mài)方

【答案】A

28、下列有關(guān)套期保值的有效性說(shuō)法不正確的是()o

A.度量風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖程度

B.通常采取比率分析法

C.其評(píng)價(jià)以單個(gè)的期貨或現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈虧來(lái)判定

D.其公式為套期保值有效性=期貨價(jià)格變動(dòng)值/現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)值

【答案】C

29、在其他條件不變時(shí)，某交易者預(yù)計(jì)玉米將人幅用產(chǎn)，他最有可能（）。

A.買(mǎi)入玉米期貨合約

B.賣(mài)出玉米期貨合約

C.進(jìn)行玉米期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

D.進(jìn)行玉米期現(xiàn)套利

【答案】B

30、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買(mǎi)汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣(mài)原油期貨合約

B.購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約

C.買(mǎi)人小麥期貨合約，同時(shí)賣(mài)出玉米期貨合約

D.賣(mài)出LME銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入上海期貨交易所銅期貨合約

【答案】C

31、期貨公司接受客戶書(shū)面委托，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資,

并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)是（）。

A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)

【答案】C

32、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價(jià)差關(guān)系趨于()。

A.合理

B縮小

C.不合理

D.擴(kuò)大

【答案】A

33、面值為100萬(wàn)美元的13周美國(guó)國(guó)債，當(dāng)投資者以98.8萬(wàn)美元買(mǎi)進(jìn)時(shí)，年貼現(xiàn)率為

()O

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%

【答案】B

34、。通常只進(jìn)行當(dāng)日的買(mǎi)賣(mài)，一般不會(huì)持倉(cāng)過(guò)夜。

A.長(zhǎng)線交易者

B.短線交易否

C.當(dāng)日交易者

D.搶帽子者

【答案】C

35.美國(guó)某企業(yè)向R本出口貨物，預(yù)計(jì)3個(gè)月后收入5000萬(wàn)H元貨款。為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn),

該企業(yè)適宜在CME市場(chǎng)上采取的交易策略是()0

A.賣(mài)出5000萬(wàn)日元的日元兌美元期貨合約進(jìn)行套期保值

B.買(mǎi)人5000萬(wàn)美元的日元兌美元期貨合約進(jìn)行套期保值

C.買(mǎi)入5000萬(wàn)日元的日元兌美元期貨合約進(jìn)行套期保值

D.賣(mài)出5000萬(wàn)美元的日兀兌美元期貨合約進(jìn)行套期保值

【答案】A

36、某交易者以9520元/噸買(mǎi)入5月菜籽汕期貨合約1手，同時(shí)以9590元/噸賣(mài)出7

月菜籽油期貨合約1手，當(dāng)陽(yáng)合約價(jià)格為()時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者盈

利最大。

A.5月9530元/噸，7月9620元/噸

B.5月9550元/噸，7月9600元/噸

C.5月9570元/噸，7月9560元/噸

D.5月9580元/噸，7月9610元/噸

【答案】C

37、下列情形中，時(shí)間價(jià)值最大的是（）

A.行權(quán)價(jià)為15的看跌期權(quán)的價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為14

B.行權(quán)價(jià)為12的看漲期權(quán)的價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為13.5

C.行權(quán)價(jià)為7的看跌期權(quán)的價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為8

D.行權(quán)價(jià)為23的看漲期權(quán)的價(jià)格為3,標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為23

【答案】D

38、某投資者二月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的5月恒指看漲期

權(quán)，同時(shí)又以200點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)5月恒指看跌期權(quán)，則當(dāng)恒

指跌破（）點(diǎn)或者上漲超過(guò)（）點(diǎn)時(shí)就盈利九

A.10200;10300

B.10300;10500

C.9500;11000

D.9500;10500

【答案】C

39、一般來(lái)說(shuō)，投資者預(yù)期某商品年末庫(kù)存量增加，則表明蘭年商品供給量（）需求量,

將刺激該商品期貨價(jià)格（）O

A.大于；下跌

B.小于；上漲

C.大于；上漲

D.小于；下跌

【答案】A

40、()是指可以向他人提供買(mǎi)賣(mài)期貨、期權(quán)合約指導(dǎo)或建議，或以客戶名義進(jìn)行操

作的自然人或法人。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問(wèn)

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商

【答案】B

41、下列屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的是()。

A.管理期貨交易所財(cái)務(wù)

B.擔(dān)保期貨交易履約

C.提供期貨交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)

D.管理期貨公司財(cái)務(wù)

【答案】B

42、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令是

00

A.限價(jià)指令

B.停止限價(jià)指令

C.觸價(jià)指令

D.套利指令

【答案】B

43、美國(guó)公司將于3個(gè)月后交付貨款100萬(wàn)英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動(dòng)，可（）做套

期保值，

A.賣(mài)出英謗期貨看漲期權(quán)合約

B.買(mǎi)入英鎊期貨合約

C.買(mǎi)入英鎊期貨看跌期權(quán)合約

D.賣(mài)出英鎊斯貨合約

【答案】B

44、反向市場(chǎng)中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差（）才能盈利。

A擴(kuò)大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動(dòng)

【答案】A

45、某投機(jī)者買(mǎi)入CBOT30年期國(guó)債期貨合約，成交價(jià)為98-175,然后以97-020的價(jià)格

賣(mài)出平倉(cāng)，則該投機(jī)者（）。

A盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元

【答案】D

46、按（）的不同來(lái)劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉(cāng)時(shí)間

D.持倉(cāng)數(shù)量

【答案】B

47、投資者預(yù)計(jì)銅不同月份的期貨合約價(jià)差將縮小，買(mǎi)入1手7月銅期貨合約，價(jià)格為

7000美元/噸，同時(shí)賣(mài)出1手9月同期貨合約，價(jià)格為7200美元/噸。由此判斷，該

投資者進(jìn)行的是（）交易。

A.蝶式套利

B.買(mǎi)入套利

C.賣(mài)出套利

D.投機(jī)

【答案】C

48、持倉(cāng)量增加，表明（）。

A.平倉(cāng)數(shù)量增加

B.新開(kāi)倉(cāng)數(shù)量減少

C.交易量減少

D.新開(kāi)倉(cāng)數(shù)量增加

【答案】D

49、依據(jù)期貨市場(chǎng)的信息披露制度，所有在期貨交易所達(dá)成的交易及其價(jià)格都必須及時(shí)向

會(huì)員報(bào)告并公之于眾。這反映「期貨價(jià)格的（）。

A.預(yù)期性

B.連續(xù)性

C.公開(kāi)性

D.權(quán)威性

【答案】C

50、期權(quán)按履約的時(shí)間劃分，可以分為0o

A.場(chǎng)外期權(quán)和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)

B.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

D.美式期權(quán)和歐式期權(quán)

【答案】D

51、一個(gè)實(shí)體和影線都很短的小陽(yáng)線表明在這個(gè)交易時(shí)間段，價(jià)格波動(dòng)幅度（）。

A較大

B.較小

C為零

D.無(wú)法確定

【答案】B

52、交易經(jīng)理受聘于0o

A.CPO

R.CTA

C.TM

D.FCM

【答案】A

53、()在所有的衍生品家族中，是品種最多、變化最多、應(yīng)用最靈活的產(chǎn)品，因而也

是最吸引人的、創(chuàng)新潛力最大的產(chǎn)品。

A.股指期貨

B.金融遠(yuǎn)期

C金融互換

D.期權(quán)

【答案】D

54、期貨交易實(shí)行保證金制度，交易者繳納一定比率的保證金作為履約保證，這種交易也

叫做0。

A.保證金交易

B.杠桿交易

C.風(fēng)險(xiǎn)交易

D.現(xiàn)貨交易

【答案】B

55、某玉米經(jīng)銷(xiāo)商在人連商品交易所做玉米賣(mài)出套期保值，建倉(cāng)時(shí)基差為-30元/噸，平

倉(cāng)時(shí)為-50元/噸，則該套期欠值的效果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.存在凈盈利

B.存在凈虧損

C.剛好完全相抵

D.不確定

【答案】B

56、非結(jié)算會(huì)員客戶的持倉(cāng)達(dá)到期貨交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的，客戶應(yīng)當(dāng)（）。

A.及時(shí)向期貨交易所報(bào)告

B.及時(shí)公開(kāi)披露

C.通過(guò)非結(jié)算會(huì)員向期貨交易所報(bào)告

D.通過(guò)非結(jié)算會(huì)員向全面結(jié)算會(huì)員期貨公司報(bào)告

【答案】C

57、買(mǎi)入滬銅同時(shí)賣(mài)出滬鋁價(jià)差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空

間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁

13180元/噸③滬銅:45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅:45680元/噸滬鋁12980元

/噸

A.①

B.②

C.③

D.④

【答案】B

58、投資者利用股指期貨對(duì)其持有的價(jià)值為3000萬(wàn)元的股票組合進(jìn)行套期保值，該組合

的0系數(shù)為1.2。當(dāng)期貨指數(shù)為1000點(diǎn)，合約乘數(shù)為100元時(shí)，他應(yīng)該（）手股指期

貨合約。

A.賣(mài)出300

B.賣(mài)出360

C買(mǎi)入300

D.買(mǎi)入360

【答案】B

59、能源期貨始于（）年。

A.20世紀(jì)60年代

B.20世紀(jì)70年代

C.20世紀(jì)80年代

D.20世紀(jì)90年代

【答案】B

60、關(guān)于看漲期權(quán)，下列表述中正確的是（）。

A.交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格上漲，適宜賣(mài)出看漲期權(quán)

B.理論上，賣(mài)出看漲期權(quán)可以獲得無(wú)限收益，而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有限

C.交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格下跌，適宜賣(mài)出看漲期權(quán)

D.賣(mài)出看漲期權(quán)比買(mǎi)進(jìn)相同標(biāo)的資產(chǎn).合約月份及執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)小

【答案】C

61、卜列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是()o

A.銅

B.鋁

C.白砂糖

D.天然橡膠

【答案】C

62、在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣(mài)出套利，賣(mài)出套利獲利的條件是價(jià)差要()°

A.縮小

B擴(kuò)大

C.不變

D.無(wú)規(guī)律

【答案】A

63、看跌期權(quán)賣(mài)出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會(huì)取得（）。

A.相關(guān)期貨的空頭

B.相關(guān)期貨的多頭

C.相關(guān)期權(quán)的空頭

D.相關(guān)期權(quán)的多頭

【答案】B

64、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況制定和調(diào)整持倉(cāng)限額

和持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

A.期貨交易所

B.會(huì)員

C.期貨公司

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

【答案】A

65、我國(guó)期貨合約漲跌停板的計(jì)算以該合約上?交易日的（）為依據(jù)。

A.開(kāi)盤(pán)價(jià)

B.收盤(pán)價(jià)

C.結(jié)算價(jià)

D.成交價(jià)

【答案】C

66、某交易者在1月30日買(mǎi)人1手9月份銅合約，價(jià)格為19520元/噸，同時(shí)賣(mài)出1手

11月份銅合約，價(jià)格為19570元/噸，5月30日該交易者賣(mài)出1手9月份銅合約，價(jià)格

為19540元/噸，同時(shí)以較高價(jià)格買(mǎi)入1手11月份銅合約，已知其在整個(gè)套利過(guò)程中凈

虧損為100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，試推算5月30日的11月份銅合約價(jià)格是（）

元/噸。

A.18610

B.19610

C.18630

D.19640

【答案】B

67、下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是0。

A.雙重底

B.雙重頂

C.頭肩形

D.三角形

【答案】D

68、期貨套期保值者通過(guò)基差交易，可以0

A.獲得價(jià)差收益

B.降低基差風(fēng)險(xiǎn)

C.獲得價(jià)差變動(dòng)收益

D.降低實(shí)物交割風(fēng)險(xiǎn)

【答案】B

69、自1982年2月美國(guó)堪薩斯期貨交易所上市價(jià)值線綜合平均指數(shù)期貨交易以來(lái)，。

日益受到各類(lèi)投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴(kuò)大，交易品種不斷增加。

A.股指期貨

B.商品期貨

C.利率期貨

D.能源期貨

【答案】A

70、某交易者以7340元/噸買(mǎi)入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉(cāng)原則

操作的是0O

A.白糖合約價(jià)格上升到7350元/噸時(shí)再次買(mǎi)入9手合約

B.白糖合約價(jià)格卜降到7330元/噸時(shí)再次買(mǎi)人9手合約

C.白糖合約價(jià)格E升至IJ7360元/噸時(shí)再次買(mǎi)人10手合約

D.白糖合約價(jià)格下降到7320元/噸時(shí)再次買(mǎi)入15手合約

【答案】A

71、在行情變動(dòng)有利時(shí)，不必急于平倉(cāng)獲利，而應(yīng)盡量延長(zhǎng)持倉(cāng)時(shí)間，充分獲取市場(chǎng)有利

變動(dòng)產(chǎn)生的利潤(rùn),這就要求投機(jī)者能夠0O

A.靈活運(yùn)用盈利指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利

B.靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利

C.靈活運(yùn)用買(mǎi)進(jìn)指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利

D.靈活運(yùn)用賣(mài)出指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利

【答案】B

72、在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，大多數(shù)國(guó)家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是（）

A.英鎊標(biāo)價(jià)法

B.歐元標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

【答案】C

73、3月9日，某交易者賣(mài)出10手5月A期貨合約同時(shí)買(mǎi)人10手7月該期貨合約，價(jià)

格分別為3620元/噸和3670元/噸。3月14口，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，

5月和7月合約平倉(cāng)價(jià)格分別為3720元/噸和3750元/噸。該交易者盈虧狀況是0

元。（每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.三損2000

B.盈利1000

C.虧損1000

D.盈利2000

【答案】A

74、結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會(huì)員以期貨交易所規(guī)定繳納的，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的

共同擔(dān)保資金,我國(guó)實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所，應(yīng)當(dāng)向（）收取結(jié)算擔(dān)保金。

A.結(jié)算非會(huì)員

B.結(jié)算會(huì)員

C.散戶

D.投資者

【答案】B

75、某客戶開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，

交價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，則其當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為（）元，持倉(cāng)盈虧

為0元。

A.-500;-3000

B.500;3000

C.-3000;-50

D.3000；500

【答案】A

76、下列期貨交易指令中，不須指明具體價(jià)位的是()指令。

A.止損

B.市價(jià)

C.觸價(jià)

D.限價(jià)

【答案】B

77、先買(mǎi)入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進(jìn)行平倉(cāng)，同時(shí)在更遠(yuǎn)期的合約

上建倉(cāng)，這種操作屬于0操作。

A.展期

B.跨期套利

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割

【答案】A

78、以下關(guān)于利率互換的描述中，正確的是()。

A.交易雙方一般在到期H交換本金和利息

B.交易雙方一般只交換利息，不交換本金

C.交易雙方一般既交換本金，又交換利息

D.交易雙方一般在結(jié)算日交換本金和利息

【答案】B

79.會(huì)員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）“

A.全員大會(huì)

B.股東大會(huì)

C.理事會(huì)

D.董等會(huì)

【答案】A

80、在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上采取方向相反的買(mǎi)賣(mài)行為，是（）。

A.現(xiàn)貨交易

B.期貨交易

C.期權(quán)交易

D.套期保值交易

【答案】D

81、9月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為6200應(yīng)/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對(duì)共生.產(chǎn)的白糖

進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價(jià)格在11月份白糖期貨合約上建倉(cāng)。10月10日，

白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5720元/眄，期貨價(jià)格跌至5700元/噸。該糖廠平倉(cāng)石，實(shí)際白糖的

賣(mài)出價(jià)格為（）元/噸。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200

【答案】C

82、某國(guó)內(nèi)出口企業(yè)個(gè)月后將收回一筆20萬(wàn)美元的貨款。該企業(yè)為了防范人民幣兌美元

升值的風(fēng)險(xiǎn)，決定利用人民幣/美元期貨進(jìn)行套期保值「已知即期匯率為1美元=6.2988

元人民幣，人民幣/美元期貨合約大小為每份面值100萬(wàn)元人民幣，報(bào)價(jià)為0.15879。

A.買(mǎi)入人民幣/美元期貨合約

B.賣(mài)出人民幣/美元期貨合約

C.買(mǎi)入美元/人民幣期貨合約

D.什么也不做

【答案】A

83、在我國(guó)，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實(shí)行（）。

A.審批制

B.備案制

C.核準(zhǔn)制

D.注冊(cè)制

【答案】B

84、某日，中國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.83元人美幣，現(xiàn)有人民幣10000元,

接當(dāng)日牌價(jià)，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498

【答案】B

85、對(duì)于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬(wàn)元、300萬(wàn)元和500萬(wàn)元，其久期

分別為3、4、5,則該債券組合的久期為（）。

A.1.2

B.4.3

C.4.6

D.5

【答案】B

86、某國(guó)債對(duì)應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167,該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99.640,期

貨結(jié)算價(jià)格為97.525,持右期間含有利息為1.5085。則該國(guó)債交割時(shí)的發(fā)票價(jià)格為

）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125

【答案】A

87、看跌期權(quán)多頭具有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)（）。

A.買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)

B.賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

C.賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)

D.買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

【答案】B

88.以下關(guān)于跨市套利說(shuō)法正確的是（）o

A.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣(mài)出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

B.在同?交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣(mài)出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

C.在同一交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣(mài)出同一標(biāo)的資產(chǎn)、不同交割月分的商品合約

D.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣(mài)出同一標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

【答案】D

89、某投資者以3000點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入滬深300股指期貨合約1手，在2900點(diǎn)賣(mài)出平倉(cāng)，如

果不考慮手續(xù)費(fèi)，該筆交易虧損（）元。

A.1000

B.3000

C.10000

D.30000

【答案】D

90、當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值已定下來(lái)后.所需買(mǎi)賣(mài)的期貨合約數(shù)隨著p系數(shù)的增

大而0O

A.變大

B.不變

C.變小

D.以上都不對(duì)

【答案】A

91、進(jìn)行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.外;國(guó)險(xiǎn)

C.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】B

92、?張3月份到期的執(zhí)行價(jià)格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)，如果其標(biāo)的玉

米期貨合約的價(jià)格為350美分/蒲式耳，權(quán)利金為35美分/蒲式耳，其內(nèi)涵價(jià)值為()

美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5

【答案】A

93、()期貨是大連商品交易所的上市品種。

A.石油瀝青

B.動(dòng)力煤

C.玻璃

D.棕棚油

【答案】D

94、國(guó)內(nèi)某證券投資生金在某年6月3日時(shí)，其收益率已達(dá)到26%,鑒于后市不太明顯,

認(rèn)為下跌可能性大，為了保持這一業(yè)績(jī)到9月，決定利用滬深300股指期貨實(shí)行保值，

其股票組合的現(xiàn)值為2.25億元，并目.其股票組合與滬深300指數(shù)的p系數(shù)為08假定6

月3B的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點(diǎn)，而9月到期的期貨合約為5700點(diǎn)。該基金為了使2.25億

元的股票組合得到有效保護(hù)，需要0

A.賣(mài)出131張期貨合約

B.買(mǎi)人131張期傳合約

C.賣(mài)出105張期貨合約

D.人105張期貨合約

【答案】C

95、期權(quán)的買(mǎi)方是（）。

A.支付權(quán)利金、讓渡權(quán)利但無(wú)義務(wù)的一方

B.支付權(quán)利金、獲得權(quán)利但無(wú)義務(wù)的一方

C.收取權(quán)利金、獲得權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的一方

D.支付權(quán)利金、獲得權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的一方

【答案】B

96、金融期貨產(chǎn)生的主要原因是0。

A.經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求

R.金融創(chuàng)新的發(fā)展

C.匯率、利率的頻繁劇烈波動(dòng)

D.政局的不穩(wěn)定

【答案】C

97、在進(jìn)行期貨投機(jī)時(shí)，應(yīng)仔細(xì)研究市場(chǎng)是處于牛市還是熊市，如果是0，要分析跌勢(shì)有

多大，持續(xù)時(shí)間有多長(zhǎng)。

A.牛市

B.熊市

C.牛市轉(zhuǎn)熊市

D.熊市轉(zhuǎn)牛市

【答案】B

98、某交易者以9710元/噸買(mǎi)入7月棕榴油期貨合約100手，同時(shí)以9780元/噸賣(mài)出9

月棕楣油期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者

虧損，（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.7月9810元/噸,9月9850元/噸

B.7月9860元/噸,9月9840元/噸

C.7月9720元/噸,9月9820元/噸

D.7月9840元/噸，9月9860元/噸

【答案】C

99、期權(quán)的買(mǎi)方（）0

A.獲得權(quán)利金

B.付出權(quán)利金

C.有保證金要求

D.以上都不對(duì)

【答案】B

100、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同、通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶提供服務(wù)

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的最低限額

D.期貨公司應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

【答案】D

一多選題（共20題）

1、國(guó)債基差交易策略包括（）。

A.買(mǎi)入基差策略為買(mǎi)入國(guó)債現(xiàn)貨:、賣(mài)出國(guó)債期貨

B.賣(mài)出基差策略為賣(mài)出國(guó)債現(xiàn)貨、買(mǎi)入國(guó)債斯貨

C.買(mǎi)入總差策略為賣(mài)出國(guó)債現(xiàn)貨、叉入國(guó)債期貨

D.賣(mài)出基差策略為買(mǎi)入國(guó)債現(xiàn)貨、賣(mài)出國(guó)債期貨

【答案】AB

2、關(guān)于滬深300指數(shù)期貨持倉(cāng)限額制度，正確的描述有（）。

A.持倉(cāng)限額是指交易所規(guī)定的會(huì)員或者客戶在某?合約單邊持倉(cāng)的最大數(shù)量

B進(jìn)行投機(jī)交易的客戶在某?合約單邊持倉(cāng)限額為10000手

C.某一合約結(jié)算后單邊總持倉(cāng)量超過(guò)10萬(wàn)張的，結(jié)算會(huì)員卜一交易日該合約單邊持倉(cāng)量

不得超過(guò)該合約單邊總持倉(cāng)量的25%

D.會(huì)員和客戶超過(guò)持倉(cāng)限額的，不得同方向開(kāi)倉(cāng)交易

【答案】ACD

3、期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用（）。

A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)

B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

C.期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷(xiāo)售和采購(gòu)渠道

D.通過(guò)降低生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)E

【答案】ABC

4、以下關(guān)于買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的說(shuō)法中，正確的是

A.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)比賣(mài)出期貨可獲得更高的收益

B.如果已持有期貨多頭頭、J,買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)可對(duì)其加以保護(hù)

C.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌、適宜買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)進(jìn)行投資

D.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)比賣(mài)出期貨具有更高的風(fēng)險(xiǎn)

【答案】BC

5、下列關(guān)乎集合競(jìng)價(jià)的說(shuō)法，正確的有()?

A.集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則

B.高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買(mǎi)人申報(bào)全部成交

C.低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交

D.等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的買(mǎi)入和賣(mài)出中報(bào)不能成交

【答案】ABC

6、影響利率期貨價(jià)格的因素包括()等。

A.全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平

B.經(jīng)濟(jì)周期

C.財(cái)政政策

D.通貨膨脹率

【答案】ABCD

7、4月1日，股票指數(shù)為1500點(diǎn)，市場(chǎng)利率為5%,股息率為1%,期現(xiàn)套利交易成本

總計(jì)為15點(diǎn)，則3個(gè)月后到期的該指數(shù)期貨合約()。

A.理論價(jià)格為1515點(diǎn)

B.價(jià)格在1530點(diǎn)以上存在正向套利機(jī)會(huì)

C.價(jià)格在1530點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會(huì)

D.價(jià)格在1500點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會(huì)

【答案】ABD

8、假設(shè)r為年利息率，d為七指數(shù)股息率，t為所需計(jì)算的各項(xiàng)內(nèi)容的時(shí)間變量，T代表

交割時(shí)間，S(t)為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù)，F(xiàn)(t,T)表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的現(xiàn)貨

價(jià)格(以指數(shù)表示)，TC為所有交易成本，則0。？

A.無(wú)套利區(qū)間的上界應(yīng)為:F(t,T)+TC=S(t)[1+(r-d)x(T-t)/365]+TC

B.無(wú)套利區(qū)間的下界應(yīng)為：F(t,T)-TC=S⑴[1+(r-d)x(T-t)/365]-T

C.無(wú)套利區(qū)間的下界應(yīng)為:F(t,T)+TC=S(t)[1+(r-d)x(T-t)/365]+TC

D.無(wú)套利區(qū)間為{S(t)[1+(r-d)x(T-t)/365]-