《貨幣金融學(xué)》課件2

貨幣金融學(xué)本課程將探討貨幣、金融體系以及金融市場(chǎng)運(yùn)作方式。我們將深入分析貨幣政策、金融監(jiān)管和國(guó)際金融體系等關(guān)鍵議題。貨幣的職能價(jià)值尺度貨幣可以用來(lái)衡量商品和服務(wù)的價(jià)值，便于人們進(jìn)行比較和交換。流通手段貨幣可以作為商品交換的媒介，減少了直接交換的麻煩，促進(jìn)了商品流通。價(jià)值貯藏貨幣可以作為財(cái)富的儲(chǔ)存形式，以便在將來(lái)進(jìn)行消費(fèi)或投資。支付手段貨幣可以用來(lái)支付各種債務(wù)，如稅款、工資、租金等。貨幣供給定義一定時(shí)期內(nèi)，經(jīng)濟(jì)體系中流通的貨幣總量。影響因素中央銀行的貨幣政策、商業(yè)銀行的信貸活動(dòng)、公眾的貨幣需求等。衡量指標(biāo)M0、M1、M2等。貨幣需求貨幣需求是指經(jīng)濟(jì)主體在一定時(shí)期內(nèi)，對(duì)貨幣的需要量利率的決定1供求力量利率由資金供求決定，就像任何商品的價(jià)格一樣。2中央銀行中央銀行通過(guò)貨幣政策影響利率水平，進(jìn)而調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。3預(yù)期通貨膨脹預(yù)期、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期都會(huì)影響利率的變化。通貨膨脹通貨膨脹是指在一定時(shí)期內(nèi)，流通中的貨幣供應(yīng)量超過(guò)流通中商品和服務(wù)的實(shí)際需要量，導(dǎo)致貨幣貶值，物價(jià)普遍上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。通貨膨脹是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中常見(jiàn)的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要的影響。通貨膨脹的原因貨幣供應(yīng)量過(guò)多當(dāng)央行過(guò)度印發(fā)貨幣或放松信貸政策時(shí)，市場(chǎng)上的貨幣供應(yīng)量就會(huì)增加，從而導(dǎo)致物價(jià)上漲?？傂枨筮^(guò)旺當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于高增長(zhǎng)階段，人們的收入增加，消費(fèi)支出也會(huì)隨之增加，導(dǎo)致總需求超過(guò)總供給，物價(jià)上漲。生產(chǎn)成本上升當(dāng)生產(chǎn)要素價(jià)格，如原材料、勞動(dòng)力、能源價(jià)格上漲時(shí)，企業(yè)會(huì)將成本轉(zhuǎn)嫁到產(chǎn)品價(jià)格上，導(dǎo)致物價(jià)上漲。通貨膨脹的后果購(gòu)買力下降物價(jià)上漲，貨幣購(gòu)買力下降，人們需要更多的錢才能買到相同數(shù)量的商品和服務(wù)。收入分配不均通貨膨脹會(huì)加劇收入分配不均，對(duì)低收入群體影響更大，因?yàn)樗麄冸y以應(yīng)對(duì)物價(jià)上漲。社會(huì)不穩(wěn)定物價(jià)上漲導(dǎo)致生活成本增加，可能引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩和不安。貨幣政策貨幣政策是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采取的各種措施，主要包括控制貨幣供給、調(diào)節(jié)利率和匯率等。通過(guò)貨幣政策，中央銀行可以影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，穩(wěn)定物價(jià)，并保持金融穩(wěn)定。目標(biāo)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，穩(wěn)定物價(jià)，保持金融穩(wěn)定。工具控制貨幣供給，調(diào)節(jié)利率和匯率等。貨幣政策工具公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)中央銀行通過(guò)買賣政府債券來(lái)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，增加貨幣供應(yīng)量時(shí)買入債券，減少貨幣供應(yīng)量時(shí)賣出債券。法定存款準(zhǔn)備金率中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行必須保留一定比例的存款作為準(zhǔn)備金，提高準(zhǔn)備金率可以減少貨幣供應(yīng)量，降低準(zhǔn)備金率可以增加貨幣供應(yīng)量。再貼現(xiàn)率中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的貸款利率，提高再貼現(xiàn)率可以減少貨幣供應(yīng)量，降低再貼現(xiàn)率可以增加貨幣供應(yīng)量。貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制1利率變化中央銀行通過(guò)調(diào)整利率，影響商業(yè)銀行的貸款成本和借款意愿。2信貸供給利率變化會(huì)影響商業(yè)銀行的信貸供給，進(jìn)而影響企業(yè)和個(gè)人的投資和消費(fèi)。3貨幣供應(yīng)量信貸供給的變化會(huì)影響貨幣供應(yīng)量，最終影響物價(jià)水平和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。4經(jīng)濟(jì)活動(dòng)貨幣供應(yīng)量的變化會(huì)影響企業(yè)投資、消費(fèi)者支出和經(jīng)濟(jì)整體活動(dòng)。貨幣政策的效果1刺激需求降低利率、增加貨幣供應(yīng)，促進(jìn)投資和消費(fèi)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。2控制通脹提高利率、減少貨幣供應(yīng)，抑制需求，控制物價(jià)上漲。3穩(wěn)定匯率通過(guò)干預(yù)外匯市場(chǎng)，影響匯率波動(dòng)，維護(hù)幣值穩(wěn)定。4促進(jìn)就業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和價(jià)格穩(wěn)定，有助于創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會(huì)。匯率概念匯率是指一種貨幣兌換另一種貨幣的比率。例如，美元對(duì)人民幣的匯率為6.7，表示1美元可以兌換6.7元人民幣。匯率決定理論供求理論匯率受貨幣供求關(guān)系影響。需求增加或供應(yīng)減少導(dǎo)致匯率升值。購(gòu)買力平價(jià)理論匯率反映不同貨幣購(gòu)買力的相對(duì)水平，兩國(guó)商品價(jià)格差異導(dǎo)致匯率波動(dòng)。利率平價(jià)理論匯率受兩國(guó)利率差異影響。高利率國(guó)家貨幣趨于升值，低利率國(guó)家貨幣趨于貶值。匯率風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)匯率波動(dòng)會(huì)影響商品和服務(wù)的價(jià)值，導(dǎo)致企業(yè)和個(gè)人遭受損失。交易風(fēng)險(xiǎn)匯率變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致交易成本上升，影響企業(yè)利潤(rùn)率和個(gè)人投資回報(bào)率。競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)匯率波動(dòng)會(huì)改變國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)格局，影響企業(yè)進(jìn)出口和投資決策。匯率政策干預(yù)匯率中央銀行可以通過(guò)買賣外匯干預(yù)匯率，穩(wěn)定匯率波動(dòng)。調(diào)整利率調(diào)整國(guó)內(nèi)利率可以影響資金流動(dòng)，進(jìn)而影響匯率水平。干預(yù)資本流動(dòng)政府可以通過(guò)限制或鼓勵(lì)資本流動(dòng)來(lái)影響匯率。匯率制度固定匯率制政府干預(yù)匯率，維持本國(guó)貨幣與其他貨幣的固定匯率關(guān)系。浮動(dòng)匯率制匯率由市場(chǎng)供求力量決定，政府不干預(yù)?；旌蠀R率制固定匯率制與浮動(dòng)匯率制的結(jié)合，政府在特定情況下干預(yù)匯率。金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)是資金供求雙方進(jìn)行交易的場(chǎng)所，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心組成部分。金融市場(chǎng)包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等，它們通過(guò)資金的流動(dòng)和配置，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資源優(yōu)化配置。貨幣市場(chǎng)短期債務(wù)工具貨幣市場(chǎng)主要交易短期債務(wù)工具，如短期國(guó)債、商業(yè)票據(jù)等。貨幣市場(chǎng)基金投資者可以通過(guò)貨幣市場(chǎng)基金投資貨幣市場(chǎng)，獲得較高收益率的同時(shí)，也具有較高的流動(dòng)性。中央銀行的監(jiān)管中央銀行通過(guò)監(jiān)管貨幣市場(chǎng)，確保其穩(wěn)定運(yùn)行，并控制貨幣供應(yīng)量。資本市場(chǎng)長(zhǎng)期資金市場(chǎng)資本市場(chǎng)是指長(zhǎng)期資金供求的市場(chǎng)，主要包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)等。融資和投資資本市場(chǎng)為企業(yè)、政府和個(gè)人提供融資渠道，也為投資者提供投資機(jī)會(huì)。金融機(jī)構(gòu)銀行銀行是提供存款、貸款和支付等金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)，是現(xiàn)代金融體系的核心。證券公司證券公司主要從事股票、債券等證券的交易、發(fā)行和投資業(yè)務(wù)，為投資者提供投資渠道。保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司主要從事人壽、財(cái)產(chǎn)等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)保障和資產(chǎn)管理服務(wù)。銀行業(yè)務(wù)1存款業(yè)務(wù)銀行接受客戶存款，并支付利息。2貸款業(yè)務(wù)銀行向客戶提供貸款，收取利息。3結(jié)算業(yè)務(wù)銀行為客戶提供資金結(jié)算服務(wù)，如轉(zhuǎn)賬、支票兌現(xiàn)等。4投資業(yè)務(wù)銀行將客戶的資金進(jìn)行投資，以獲取收益。貨幣銀行業(yè)務(wù)存款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行接受存款，為客戶提供安全的資金存放場(chǎng)所，并支付利息。貸款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行向符合條件的借款人發(fā)放貸款，收取利息，并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)算業(yè)務(wù)商業(yè)銀行為客戶提供資金結(jié)算服務(wù)，包括轉(zhuǎn)賬、支票、匯款等。中央銀行概述中央銀行是國(guó)家最高金融機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行貨幣政策，維護(hù)金融體系穩(wěn)定。中央銀行的職能發(fā)行貨幣中央銀行是唯一有權(quán)發(fā)行貨幣的機(jī)構(gòu)，控制貨幣供應(yīng)量，維持貨幣穩(wěn)定。管理金融體系監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)，維護(hù)金融秩序，促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展。執(zhí)行貨幣政策通過(guò)調(diào)整利率、準(zhǔn)備金率等工具，控制貨幣供給，影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。中央銀行的政策中央銀行可以通過(guò)調(diào)整利率來(lái)影響貨幣供給和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。法定存款準(zhǔn)備金率是中央銀行控制銀行放款能力的重要工具。公開(kāi)市場(chǎng)操作是指中央銀行買賣政府債券來(lái)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。國(guó)際收支國(guó)際收支是指一個(gè)國(guó)家在一定時(shí)期內(nèi)與世界其他國(guó)家或地區(qū)之間發(fā)生的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。它反映了一個(gè)國(guó)家的國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)狀況，對(duì)一個(gè)國(guó)家的貨幣政策、財(cái)政政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要影響。經(jīng)常賬戶經(jīng)常賬戶主要反映一個(gè)國(guó)家的貨物和服務(wù)貿(mào)易、初級(jí)收入和次級(jí)收入的收支狀況。經(jīng)常賬戶的盈余或赤字通常反映一個(gè)國(guó)家的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。資本和金融賬戶資本和金融賬戶反映一個(gè)國(guó)家對(duì)外直接投資、證券投資和儲(chǔ)備資產(chǎn)的收支狀況。資本和金融賬戶的盈余或赤字通常反映一個(gè)國(guó)家的國(guó)際投資環(huán)境和資本流動(dòng)狀況。國(guó)際收支失衡貿(mào)易逆差進(jìn)口大于出口，表示國(guó)家需要更多的外匯來(lái)支付進(jìn)口商品和服務(wù)。經(jīng)常賬戶赤字經(jīng)常賬戶包括貨物和服務(wù)貿(mào)易、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移，赤字表明國(guó)家從外部世界獲得了更多資金。資本賬戶盈余資本賬戶包括資本和金融賬戶，盈余表明國(guó)家吸引了更多的外國(guó)投資。國(guó)際貨幣體系國(guó)際貨幣體系的定義國(guó)際貨幣體系是各國(guó)之間進(jìn)行國(guó)際貨幣結(jié)算、國(guó)際支付和國(guó)際借貸所采用的制度安排。它規(guī)定了各國(guó)貨幣之間的相互關(guān)系，以及各國(guó)如何進(jìn)行國(guó)際收支的調(diào)節(jié)。國(guó)際貨幣體系的作用國(guó)際貨幣體系的穩(wěn)定運(yùn)行可以促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易和投資，有效地防止國(guó)際金融危機(jī)，維護(hù)世界經(jīng)濟(jì)秩序。國(guó)際金融組織國(guó)際貨幣基金組織（IMF）促進(jìn)國(guó)際貨幣合作，穩(wěn)定匯率，擴(kuò)大國(guó)際貿(mào)易，促進(jìn)成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。世界銀行（WB）為發(fā)展中國(guó)家提供資金和技術(shù)援助，促進(jìn)其經(jīng)