市場波動與金融企業(yè)競爭力

市場波動與金融企業(yè)競爭力

2012年是“十二五”時期承前啟后的重要一年，我國經(jīng)濟社會發(fā)展處于重要戰(zhàn)略機遇期，

但同時也面臨諸多挑戰(zhàn)。2011年以來，歐洲主權債務危機繼續(xù)深化蔓延，全球實體經(jīng)濟增

長明顯放緩，經(jīng)濟增速降至3.83同比下降1.4個百分點，世界經(jīng)濟復蘇的脆弱性、反復

性和不確定性進一步增加。中國經(jīng)濟增長實現(xiàn)由政策刺激向自主增長的有序轉變，但經(jīng)濟發(fā)

展中不平衡、不協(xié)調、不可持續(xù)的矛盾和問題仍很突出。2012年上半年，中國經(jīng)濟增速

7.8%，三年來首次跌破疏，但該增速在世界范圍來講，仍是較好水平。而值得注意的是，

中國宏觀經(jīng)濟持續(xù)增長面臨外需拉動減弱、部分行業(yè)產(chǎn)能過剩、部分市場下行、企業(yè)經(jīng)營壓

力場加等諸多不穩(wěn)定因素。

在復雜多變的國際國內經(jīng)濟金融形勢和R益加強的國家宏觀調控下，金融企業(yè)加快適應市場

環(huán)境波動調整，整體抗風險能力進一步提升，總體經(jīng)營情況良好。從細分行業(yè)看，銀行業(yè)各

項改革穩(wěn)步推進，資產(chǎn)負債規(guī)模持續(xù)擴大，對“三農”和小微企業(yè)的金融支持進一步加強，

資產(chǎn)質量整體提升，資本充足水平基本穩(wěn)定，流動性壓力上升。壓力測試結果表明，以17

家商業(yè)銀行為代表的銀行體系應對宏觀經(jīng)濟沖擊的能力較強。證券業(yè)機構數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模持

續(xù)增加，業(yè)務創(chuàng)新穩(wěn)步推進，合規(guī)監(jiān)管不斷強化，抗風險能力有所增強。保險業(yè)總體保持平

穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴大，保費收入增長，服務領域拓寬，對外開放水平進一步提

高。信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和資金實力持續(xù)快速增長，行業(yè)增長驅動因素發(fā)生了由量到質的變化，

收入結構日趨合理。

一2011年以來金融行業(yè)運行狀況

（一）銀行業(yè)運行情況”

根據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，截至2011年底，我國銀行業(yè)金融機構包括2家政策性銀行及國家開發(fā)銀

行，5家大型商業(yè)銀行，12家股份制商業(yè)銀行，144家城市商業(yè)銀行，212家農村商業(yè)銀

行，190家農村合作銀行，2265家農村信用社，1家郵政儲蓄銀行，4家金融資產(chǎn)管理公

司，40家外資法人金融機構，66家信托公司，127家企業(yè)集團財務公司，18家金融租賃公

司，4家貨幣經(jīng)紀公司，14家汽車金融公司，4家消費金融公司，635家村鎮(zhèn)銀行，10家貸

款公司及46家農村資金互助社；共有法人機構3800家，從業(yè)人員319.8萬人。2011年，

銀行業(yè)主要指標保持良好，整體呈穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。英國《銀行家》資料顯示，2011年中國

銀行業(yè)的利潤占全球銀行業(yè)利潤的三成。以工商銀行為首的3家中資銀行占據(jù)了銀行利潤排

行榜的前三位。

1.資產(chǎn)負債規(guī)模穩(wěn)步擴大，助力經(jīng)濟結構轉型

2011年末，銀行業(yè)金融機構資產(chǎn)總額113萬億元，同比增長18.9機負債總額106萬億元，

同比增長19.1%。分機構類型看，大型商業(yè)銀行總資產(chǎn)增長13.4%,股份制商業(yè)銀行增長

23.3%,城市商業(yè)銀行增長27.遙，其他類金融機構增長2L6K2012年6月末，銀行業(yè)金

融機構總資產(chǎn)己經(jīng)增至126.78萬億元，其中，大型商業(yè)銀行總資產(chǎn)為590921億元，占比為

46.6%<.2011年末銀行業(yè)金融機閡本外幣各項存款余額83萬億元，同比增長13.7%。2011

年，央行綜合運用多種貨幣政策工具，如3次上調存貸款基準利率、6次上調存款準備金

率、1次下調存款準備金率，引導貨幣信貸增長向常態(tài)水平回歸。在此背景下，2011年，各

項貸款余額58萬億元，同比增長13.7%（見圖1）。從用途上看，與項目投資密切相關的企

業(yè)固定資產(chǎn)貸款明顯少增，經(jīng)營性貸款增加較多。同時，銀行業(yè)金融機構積極落實信貸政策

與產(chǎn)業(yè)政策，三農金融支持進一步加強，2011年末，銀行業(yè)金融機構涉農貸款余額14.60

萬億元，同比增長24.9斬高出同期各項貸款增速9.2個百分點。小微企業(yè)金融服務持續(xù)改

善。截至2011年末，小企業(yè)貸款余額10.76萬億元,同比增長25.8%,比大中型企業(yè)貸款

增速分別高14.2個和12.5個百分點，有效地促進了經(jīng)濟發(fā)展方式轉變和結構調整。

(

萬20-口總資產(chǎn)口各項貸款口總負債口各項存款

億n00

元8095

)6089

40

75

2073

61

51

28

20072008200920102011（年份）

圖12007~2011年銀行業(yè)金融機構資產(chǎn)負債情況

2.盈利水平持續(xù)向好，經(jīng)營效率不斷提高

2011年，銀行業(yè)金融機構全年實現(xiàn)凈利潤12519億元，同比增長39.2%；資本利潤率

19.2%,同比提高1.7個百分點；資產(chǎn)利潤率1.2%,同比提高0.2個百分點。其中，商業(yè)銀

行實現(xiàn)凈利潤10412億元，同比增長36.3%。從利潤來源看，商業(yè)銀行利潤增長主要源于以

信貸為主的生息資產(chǎn)增長和凈息差擴大，以及銀行經(jīng)營效率提高（成本收入比為33.4%,同

比下降1.9個百分點）。商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利息收入2.15萬億元,同比增長29.3%；非

利息收入5149億元，同比增長46.3%,顯著高于同期凈利息攻入的增幅。2011年末，商業(yè)

銀行平均資產(chǎn)利潤率為1.3%,同比上升0.2個百分點；平均資本利潤率為20.4%,同比上升

1.2個百分點（見表1）o

3.銀行業(yè)改革持續(xù)深入，穩(wěn)健運營基礎進一步鞏固

工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行等五家大型商業(yè)銀行繼續(xù)深化改革，

積極推動經(jīng)營結構調整和業(yè)務創(chuàng)新，完善公司治理，現(xiàn)盈利穩(wěn)定增長。截至2011年末，五

家大型商業(yè)銀行資本充足率分別為13.17%、11.94%、12.97%、13.68%和12.44%；不良貸款

率分別為094%、1.55%、1.00斬1.09%和0.86%；全年凈利澗分別為2084億元、1220億

元、1303億元、1694億元和507億元。農業(yè)銀行三農金融事業(yè)部冶改革試點范圍從四川、

重慶等8個試點?。▍^(qū)、市）進一步擴大到黑龍江、河南、河北、安徽4省370個縣支行。

政策性銀行和其他金融機構改革繼續(xù)推進：國家開發(fā)銀行獲得社保100億元入股資金，提升

了服務國民經(jīng)濟重大中長期發(fā)展戰(zhàn)略的能力。中國進出口銀行改革方案研究繼續(xù)深入，中國

農業(yè)發(fā)展銀行改革工作小組正式成立。中國信達資產(chǎn)管理公司引進戰(zhàn)略投資者和中國華融資

產(chǎn)管理公司商業(yè)化改革穩(wěn)步推進。中信集團整體改制取得積極進展。中國郵政儲蓄銀行股改

力案進一步細化。

表12007?2011年銀行業(yè)金融機構盈利性情況

單位：億元，舟

機構項目2007年2008年2009年2010年2011年

凈利潤446758346684899112519

銀行業(yè)金融

資產(chǎn)利潤率0.91.00.91.01.2

機構

資本利潤率16.717.116.217.519.2

其中：商業(yè)資產(chǎn)利潤率0.91.11.01.11.3

銀行資本利潤率16.719.518.019.220.4

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表12007?2011年銀行業(yè)金融機構盈利性情況

4.資產(chǎn)質量總體穩(wěn)定，風險抵補能力有所增強

2011年，銀行業(yè)金融機構不良貸款余額和不良貸款率繼續(xù)實現(xiàn)低位雙降。銀行業(yè)金融機構

不良貸款余額1.05萬億元，不良貸款率1.77%。其中，商業(yè)銀行不良貸款余額4279億元，

不良貸款率1.0%。同時，商業(yè)銀行撥備覆蓋率繼續(xù)保持較高水平，2011年末商業(yè)銀行撥備

覆蓋率278.1%,同比提高60.4個百分點，風險抵補能力進一步增強（見表2）。但受經(jīng)營

環(huán)境和結構調整等因素影響，銀行業(yè)不良貸款反彈壓力增大。2011年，商業(yè)銀行通過多種

方式補充資本1.4萬億元，其中，留存收益8960億元，股權融資1422億元，混合資本債券

和次級債券融資3020億元。2011年末，商業(yè)銀行資本充足率12.7%,同比提高0.5個百分

點。其中，大型商業(yè)銀行資本充足率12.6%,股份制商業(yè)銀行資本充足率11.54%,城市商業(yè)

銀行資本充足率13.57%。隨著金融服務實體經(jīng)濟的要求進一步提高和銀行業(yè)監(jiān)管標準趨于

嚴格，商業(yè)銀行資本補充壓力加大，資本補充和約束機制亟待進一步完善。

表22007?2011年商業(yè)銀行不良貸款與撥備覆蓋率情況

單位：億元，$

項目2007年2008年2009年2010年2011年

不良貸款余額127025625506743364279

不良貸款率6.12.41.61.11.0

撥備覆蓋率41.4116.6153.2217.7278.1

資料來源：銀監(jiān)會網(wǎng)站。

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表22007~2011年商業(yè)銀行不良貸款與撥等覆蓋率情況

5.銀行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展面臨的主要約束

在波動的市場環(huán)境下，銀行業(yè)發(fā)展主要面臨以下約束和挑戰(zhàn)：一是隨著銀行業(yè)改革紅利逐漸

消失，經(jīng)營環(huán)境日趨復雜多變，不良貸款反彈壓力加大，盈利高增長局面將難以持續(xù)。二是

中國經(jīng)濟較快增長和間接金融為主的融資格局，以及巴塞爾新協(xié)議的實施都增大了銀行業(yè)的

資本補充壓力。三是銀行業(yè)金融機構存款競爭日趨激烈，存款增長放緩，全年存款雙向波動

近3萬億元，1月、7月和10月分別下降6200億元、7300億元和1800億元，流動性管理

面臨較大壓力。四是表外業(yè)務增長較快，理財業(yè)務風險需要關注。2011年末，銀行業(yè)金融

機構表外業(yè)務余額為39.16萬億元，為表內總資產(chǎn)的35.1%,同比增長17.98%；理財產(chǎn)品資

金余額4萬億元。五是具有金融功能的非金融機構發(fā)展迅速，監(jiān)管有待加強。2011年末，

全國共有小額貸款公司4282家，典當行5237家，融資性擔保公司8402家，上述機構的內

部管理大都較為薄弱，風險防范能力較低。

（二）證券業(yè)運行情況

1.證券公司總體經(jīng)營穩(wěn)健，抗風險能力較強

2011年末，全國證券公司109家，較上年新增3家。證券公司總資產(chǎn)9011億元，同比增長

18.3%o2007年以來，證券行業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模不斷增加,由2007年的3400萬億元增加到2011

年的6300萬億元，行業(yè)整體抗風險能力得到增強。2011年，證券業(yè)凈資本總額4634億

元，連續(xù)三年呈上升趨勢。證券公司期末各項風險資本準備之和為1057億元，凈資本與各

項業(yè)務風險資本準備之和的比為438.54%,主要風險控制指標近三年總體呈現(xiàn)逐步向好的態(tài)

勢，顯示全行業(yè)總體流動性充足，負債水平較低，抵御市場風險能力較強（見表3）。證券

公司全行業(yè)壓力測試顯示，行業(yè)在面臨市場變化、業(yè)務發(fā)展及政策調整等多方面的壓力情景

下，總體仍能保持穩(wěn)健運行。

表32009?2011年證券業(yè)風險指標變動情況

單位：與

項目2009年2010年2011年監(jiān)管要求

凈資本/風險資本

391.51391.78438.542100

準備之和

凈資本/凈資產(chǎn)78.9176.1273.53240

凈資本/負債24.7330.8349.1728

凈資產(chǎn)/負債31.3440.5066.87220

資料來源；中國證監(jiān)會相關數(shù)據(jù)與《中國金融稔定報告（2012）》。

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表32009~2011年證券業(yè)風險指標變動情況

2.收入受市場波動影響明顯，業(yè)務結構有待改善

從盈利能力角度來看，行業(yè)盈利能力呈不穩(wěn)定態(tài)勢。2007年行業(yè)實現(xiàn)凈利潤達1320億元，

而2011年僅有394億元。傳統(tǒng)業(yè)務的激烈競爭，已經(jīng)嚴重影響到盈利持續(xù)能力，亟須開辟

新的業(yè)務領域。受股市波動影響，2011年全行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入1360億元，同比約下降29%

（見圖2）。其中，手續(xù)費及傭金凈收入955億元，同比下降30%；自營業(yè)務收入（含投資

收益和公允價值變動收益）1852元，同比下降50脹利息凈收入194億元，同比增長

24機全年累計實現(xiàn)凈利潤394億元，同比下降50%。從收入構成看，證券公司營業(yè)收入主

要來源仍然是證券經(jīng)紀等業(yè)務，代理買賣證券業(yè)務凈收入占營業(yè)收入的51%,略低于上年

56卑的水平，盈利模式單一的狀況未得到根本性改變。證券公司各項業(yè)務和產(chǎn)品同質化特征

明顯，專業(yè)服務水平有待提升，創(chuàng)新能力亟待加強，服務的深度和廣度難以滿足我國實體經(jīng)

濟多樣化的投融資需求。

□營業(yè)收入口凈利潤

(3

億2847

元000

)2500

2050

2000

482

500394

圖22007~2011年證券業(yè)營業(yè)收入與凈利潤情況

3.業(yè)務創(chuàng)新持續(xù)推進，國際化進程逐步展開

業(yè)務創(chuàng)新穩(wěn)步推進。2011年，證券公司融資融券交易量穩(wěn)步增長，風險得到有效控制，市

場交易和登記結算活動有序進行。25家證券公司獲準開展此項業(yè)務，兩市融資融券余額為

383億元。其中，融資余額為376億元，融券余額為7億元。8家證券公司分別開展報價回

購、約定購回式交易和現(xiàn)金管理產(chǎn)品等3項創(chuàng)新試點。證券公司直投子公司累計達34家，

新增4家。證券業(yè)國際化穩(wěn)步推進，2011年末，證券公司香港子公司達16家，在香港設立

的基金管理公司子公司達到15家。

（三）保險業(yè)運行情況

1.資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴大，保費收入平穩(wěn)增長

2011年末，保險業(yè)總資產(chǎn)6.01萬億元，同比增長18.99%（見圖3）。保險機構152家，新

增10家。其中，保險集團和控股公司10家，財產(chǎn)險公司59家，人身險公司62家，再保險

公司8家，資產(chǎn)管理公司11家，出口信用保險公司1家，農村保險互助社1家。保險專業(yè)

中介機構2554家，新增4家。行業(yè)集中度較高，財產(chǎn)險公司中，最大公司市場份額為

36.3%；最大5家公司市場份額為74.4%。壽險公司中，最大公司市場份額為33.3%；最大5

家公司市場份額為72.8猊，2011年，全國保費收入1.43萬億元，同比增長10.4%。財產(chǎn)險

保費收入增長最快。分險種看，財產(chǎn)險保費收入4617億元，同比增長18.5%；人身險保費

收入9699億元，同比增長6.8%.險賠款和給付3929億元，同比增長22.8%（見圖4）。保

險服務領域繼續(xù)拓寬，保險業(yè)加快推進健康保險、養(yǎng)老保險發(fā)展，推動農村小額保險試點，

參與新型農村合作醫(yī)療經(jīng)辦服務，啟動變額年金保險試點。

70000

60000

50000

40000

30000

20000

10000

0

圖32007~2011年保險業(yè)總資產(chǎn)及增速

(

億匚二］總賠付（左軸）T一賠付增速（右軸）70^

元%

)60

50

2500\-40

20072008200920102011（年份）

圖42007?2011年保險業(yè)總賠付及增速變化情況

2.業(yè)務發(fā)展面臨轉型壓力，結構調整穩(wěn)步推進

在投資業(yè)務方面，受債券市場波動和股票市場震蕩下行影響，保險業(yè)資金運用收益率下降，

保險資產(chǎn)管理難度加大。2011年，保險業(yè)資金運用余額約5.5萬億元，同比增長20.48%

（見圖5）：資金運用投資收益1825.9億元：全年資金運用平均收益率為3.57%,僅略高于

一年期銀行定期存款3.5%的水平，同比下降1.27個百分點。投資收益欠佳加大了保險公司

流動性管理和償付能力管理的壓力。在財險業(yè)務方面，得益于財產(chǎn)險公司管理水平的提高和

行業(yè)秩序的改善，財產(chǎn)險保費增長放緩，但賠付率和綜合費用率都有所卜.降，承保利潤達

4.74%,為近年最好水平。2011年，受經(jīng)濟增長放緩和購車補貼調整、車輛限購等政策影

響，財產(chǎn)險保費增速高位回落，全年財產(chǎn)險保費收入4617.9億元，同比增長18.5%,增速

同比下降17個百分點，但仍實現(xiàn)稅前利潤299.2億元，同比增長32.6%。在壽險業(yè)務方

面，人身險保費增速出現(xiàn)較大回落，2011年，保費收入9699.8億元（其中壽險保費收入

8695.6億元）,同比增長6.8%。在多種因素的影響下,壽險業(yè)全年稅前利潤374.2億元，

同比下降43.3%。與此同時，壽險結構調整正在穩(wěn)步推進。個人營箱渠道同比增長11.7樂

10年期以上期繳業(yè)務同比增長9.6樂傳統(tǒng)保障型業(yè)務較快增長，業(yè)務價值增長明顯好于規(guī)

模博長。

3.改革創(chuàng)新繼續(xù)推進，對外開放水平進一步提高

2011年5月，中國出口信用保險公司改革實施總體方案獲國務院批準。6月末，中投公司向

中信保注資200億元。6月，中國人民保險集團股份有限公司引入戰(zhàn)略投資者。12月，新華

人壽保險股份有限公司以A+H股方式成功上市,募集資金的133億元。通過改革，保險公司

資本實力和抗風險能力顯著增強。同時二保險業(yè)啟動商業(yè)銀行投資保險公司股權試點，探索

設立自保公司和農村保險互助社，推進營銷員管理體制改革。保險'也基本實現(xiàn)了全面對外開

放。外資可設立獨資財產(chǎn)險公司，在人身險公司的股權占比最高可達50乳外資保險公司可

經(jīng)營除法定業(yè)務外的其他保險業(yè)務。截至2011年末，共有16個國家和地區(qū)的保險公司在我

國設立了54家外資保險公司，設立各級分支機構近1300家。

4.償付能力總體下降，資本補充壓力加大

2011年，保險業(yè)整體償付能力大幅下降，一些壽險公司償付能力充足率較年初下降60個百

分點以上，面臨較大的資本補充壓力。截至2011年底，中國人壽、中國平安、中國太保和

新華保險的償付能力充足率分別為17。1%、166.7樂284%和155.95%。不難發(fā)現(xiàn),除中國太

保之外，其余三巨頭的償付能力充足率已逼近保監(jiān)會150研勺警戒線。全年共有66家保險公

司增資900億元，15家保險公司獲批發(fā)行次級債600.5億元，增加資本的公司數(shù)量和資金

規(guī)模上都遠超2010年。由于償付能力不達標和資本金不足的公司受到限制規(guī)模、停批分支

機構等措施的約束，保險公司普遍加強了資本管理，通過多種渠道提高償付能力水平。2012

年上半年，四大保險上市公司的融資規(guī)模就達到1035億元。

（四）信托業(yè)運行情況

1.信托資產(chǎn)規(guī)模與資本金規(guī)模持續(xù)高速增長

2007年“新兩規(guī)”以來，信托業(yè)信托資產(chǎn)規(guī)模幾乎每年以萬億元以上的規(guī)模增長，并不斷

刷新紀錄。2011年末，全國共有66家信托公司正常營業(yè)，管理的信托資產(chǎn)超過4.8萬億

元，同比增速高達58.24%（見圖6）。2012年2季度末，全行業(yè)信托資產(chǎn)規(guī)模再創(chuàng)新高，

達到5.54萬億元，較年初增長15.18%o2007年以來，信托行業(yè)凈資本從470億元增加到

707億元，5年間增加了50.43隊信托公司凈資本不斷增加是推進信托資產(chǎn)規(guī)模增長的一個

重要原因。其中，從2011年初至2012年6月末已完成增加注冊資本的信托公司數(shù)量達到

15家，總共完成增資額126.172元。截至2011年底信托公司的平均注冊資本已由2010年

的12億元增加到現(xiàn)在的超過13億元。其中，愛建信托一舉發(fā)力，增資20億元成功躋身三

甲。

圖62007-2011年信托資產(chǎn)規(guī)模

2.發(fā)展的驅動因素有所改變

2008?2010年，信托業(yè)快速增長的主要驅動力是銀信理財合作業(yè)務和房地產(chǎn)信托業(yè)務，前

者貢獻了規(guī)模，后者貢獻了利潤。2011年以來，隨著資產(chǎn)管理市場的快速成長與信托制度

安排的靈活性增強，信托'也的增長驅動因素發(fā)生了變化，由銀信合作業(yè)務為主，轉變?yōu)橐苑?/p>

銀信理財合作單一資金信托、銀信理財合作單一資金信托、集合資金信托“三足鼎立”的發(fā)

展模式。

3.信托業(yè)務收入結構日趨合理

2009年以前，信托業(yè)務收入占信托業(yè)收入總額的比例較低。2009年該比例首次超過50樂

到2011年末，達到78.78%,說明信托公司的利潤來源和收入結構更加合理，信托主業(yè)不斷

加強，可持續(xù)的盈利模式趨于成熟和穩(wěn)定（見表4）。面對著各種各樣的調控政策，開拓新

的投資領域是維護較高投資收益的重要保障。2009年信托證券賬戶的暫停、信政合作、銀

信合作的限制大大降低了證券投資、信政和銀信的規(guī)模；2010年開始的房地產(chǎn)調控政策及

房地產(chǎn)信托監(jiān)管政策，使得房地產(chǎn)信托不能大展拳腳；2011年票據(jù)類信托、同業(yè)存款信托

開始被叫停。2012年，信托資金在基礎產(chǎn)業(yè)、工商企業(yè)、礦產(chǎn)能源、保障房和藝術品等領

域的投資規(guī)模擴大。

表4信托業(yè)各項業(yè)務收入占比

單位：%

2011年

業(yè)務2007年2008年2009年2010年

1季度2季度3季度4季度

利息收入——————13.7011.4011.6011.3010.28

信托業(yè)務

314052.7055.9053.305453.3078.78

收入

投資收益——————24.0015.2018.6015.8014.12

資料來源：中國信托業(yè)協(xié)會。

I"

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表4信托業(yè)各項業(yè)務收入占比

二金融企業(yè)競爭力監(jiān)測結果

（一）金融企業(yè)競爭力監(jiān)測范圍

2012年，中國產(chǎn)業(yè)與企業(yè)競爭力研究中心對1385家上市企業(yè)的競爭力進行了跟蹤和監(jiān)測，

其中包括了39家金融行業(yè)上市公司，較2011年增加了4家，新增金融企業(yè)為2011年上市

的新華保險、東吳證券、方止證券和國海證券，3家新的證券公司使得證券業(yè)上市公司總數(shù)

首次超過銀行業(yè)上市公司總數(shù)。此次金融企業(yè)競爭力監(jiān)測范圍涵蓋銀行、證券、保險和信托

4個子行業(yè)，涉及17家證券公司、15家銀行、4家保險公司、3家金融信托公司（見表

5）o

表52012年金融企業(yè)競爭力監(jiān)測名單

序號公司代碼股票簡稱上市公司全稱子行業(yè)

中國二商銀行股

1601398.SH工商銀行銀行業(yè)

份有限公司

中國農業(yè)銀行股

2601288.SH農業(yè)銀行銀行業(yè)

份有限公司

中國建設銀行股

3601939.SH建設銀行銀行業(yè)

份有限公司

中國立安保險

4601318.SH中國平安（集團）股份有保險業(yè)

限公司

中國銀行股份有

5601988.SH中國銀行銀行業(yè)

限公司

中國民生銀行股

6600016.SH民生銀行銀行業(yè)

份有限公司

交通銀行股份有

7601328.SH交通銀行銀行業(yè)

限公司

興業(yè)銀行股份有

8601166.SH興業(yè)銀行銀行業(yè)

限公司

廣發(fā)證券股份有

9000776.SZ廣發(fā)證券證券業(yè)

限公司

上海浦東發(fā)展銀

10600000.SH浦發(fā)銀行銀行業(yè)

行股份有限公司

中信銀行股份有

11601998.SH中信銀行銀行業(yè)

限公司

中國光大銀行股

12601818.SH光大銀行銀行業(yè)

份有限公司

深圳發(fā)展銀行股

13000001.SZ深發(fā)展A銀行業(yè)

份有限公司

14600036.SH招商銀行招商銀行股份有銀行業(yè)

限公司

中國人壽保險股

15601628.SH中國人壽保險業(yè)

份有限公司

華夏銀行股份有

16600015.SH華夏銀行銀行業(yè)

限公司

中國太平洋保險

17601601.SH中國太保（集團）股份有保險業(yè)

限公司

北京銀行股份有

18601169.SH北京銀行銀行業(yè)

限公司

新華人壽保險股

19601336.SH新華保險保險業(yè)

份有限公司

中信證券股份有

20600030.SH中信證券證券業(yè)

限公司

南京銀行股份有

21601009.SH南京銀行銀行業(yè)

限公司

西南證券股份有

22600369.SH西南證券證券業(yè)

限公司

安信信托投資股

23600816.SH安信信托信托業(yè)

份有限公司

海通證券股份有

24600837.SH海通證券證券業(yè)

限公司

華泰證券股份有

25601688.SH華泰證券證券業(yè)

限公司

招商證券股份有

26600999.SH招商證券證券業(yè)

限公司

光大證券股份有

27601788.SH光大證券證券業(yè)

限公司

興業(yè)證券股份有

28601377.SH興業(yè)證券證券業(yè)

限公司

宏源證券股份有

29000562.SZ宏源證券證券業(yè)

限公司

國元證券股份有

30000728.SZ國元證券證券業(yè)

限公司

東吳證券股份有

31601555.SU東吳證券證券業(yè)

限公司

長江證券股份有

32000783.SZ長江證券證券業(yè)

限公司

方正證券股份有

33601901.SH方正證券證券業(yè)

限公司

陜西省國際信托

34000563.SZ陜國投A信托業(yè)

股份有限公司

國金證券股份有

35600109.SH國金證券證券業(yè)

限公司

國海證券股份有

36000750.SZ國海證券證券業(yè)

限公司

上海愛建股份有

37600643.SH愛建股份信托業(yè)

限公司

太平洋證券股份

38601099.SH太平洋證券業(yè)

有限公司

東北證券股份有

39000686.SZ東北證券證券業(yè)

限公司

資料來源：根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)與企業(yè)競爭力研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)整理。

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表52012年金融企業(yè)競爭力監(jiān)測名單

（二）金融企業(yè)競爭力監(jiān)測結果

2012年全行業(yè)基礎競爭力排名監(jiān)測結果顯示，39家金融企業(yè)競爭力在全行業(yè)中排名位于第

34?1368名（見表6）o

表62012年金融企業(yè)競爭力監(jiān)測排名

股票簡稱基礎競爭力規(guī)模競爭力效率競爭力增長競爭力行業(yè)內排名總排名

工商銀行0.82500.64330.2091-0.0274134

農業(yè)銀行0.78280.58440.2004-0.0019243

建設銀行0.78260.61240.2014-0.0313344

中國平安0.64840.41850.02140.2085475

中國銀行0.64040.58300.0863-0.0289578

民生銀行0.59210.32170.22270.0478694

交通銀行0.58210.41610.1899-0.0240798

興業(yè)銀行0.56800.28360.27930.00518103

廣發(fā)證券0.5658-0.0686-0.23560.87009104

浦發(fā)銀行0.55790.30990.24660.001410112

中信銀行0.55350.33400.21700.002511116

光大銀行0.47290.23930.22960.004012176

深發(fā)展A0.45700.16960.11780.169513184

招商銀行0.45340.35410.1210-0.021714186

中國人壽0.41840.45400.0165-0.052115215

華夏銀行0.40510.16700.22060.017516229

中國太保0.35620.30330.00130.051617282

北京銀行0.28470.11330.1979-0.025518360

新華保險0.21510.1848-0.02360.053819472

中信證券0.14740.17010.0204-0.043120584

南京銀行0.0394-0.05290.07560.016721752

西南證券-0.0632-0.3497-0.17810.464622895

安信信托-0.1478-0.57400.28850.137723972

海通證券-0.24950.0059-0.1852-0.0702241063

華泰證券-0.3034-0.0660-0.1592-0.0781251093

招商證券-0.3319-0.0934-0.1515-0.0870261110

光大證券-0.3571-0.1197-0.1664-0.0710271125

興業(yè)證券-0.4496-0.2628-0.1579-0.0288281165

宏源證券-0.4892-0.2663-0.1698-0.0530291182

國元證券-0.5755-0.2564-0.2596-0.0595301209

東吳證券-0.6023-0.3501-0.1929-0.0593311218

長江證券-0.6044-0.2749-0.2141-0.1153321219

方正證券-0.6282-0.2896-0.1908-0.1479331225

陜國投A-0.6609-0.6005-0.0345-0.0259341238

國金證券-0.6853-0.4097-0.1228-0.1528351248

國海證券-0.7171-0.4271-0.1791-0.1110361260

愛建股份-0.8006-0.5860-0.1917-0.0229371283

太平洋-1.3594-0.4867-0.1452-0.7274381363

東北證券-1.4422-0.8066-0.3028-0.3327391368

資料來源：根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)與企業(yè)競爭力研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)整理。

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表62012年金融企業(yè)競爭力監(jiān)測排名

1.金融行業(yè)整體競爭力排名情況

從金融行業(yè)整體分布情況來看，本次監(jiān)測顯示2012年有7家金融企業(yè)躋身100強，不僅遠

高于2010年的水平，而且相較2011年5家金融企業(yè)躋身前100強的狀況也有了進?步提

升；全行業(yè)排名位于前300名的金融企業(yè)數(shù)量為17家，多于2011年的10家；全行業(yè)排名

位于第701名以后的企業(yè)數(shù)量為19家（見圖7）?？傮w而言，2010年以來，金融企業(yè)競爭

力水平在不斷提升，躋身前300名的企業(yè)數(shù)量持續(xù)攀升，金融企業(yè)整體競爭力排名表現(xiàn)出穩(wěn)

步的上升態(tài)勢。

2.金融業(yè)子行業(yè)競爭力分布情況

從子行業(yè)分布情況來看，2012年銀行業(yè)整休競爭實力依然顯著高于非銀行類金融企業(yè)，15

家銀行在金融行業(yè)內部排名分布在第1?21名，行業(yè)內10強中上市銀行占到8家，在金融

行業(yè)內上市銀行整體競爭力水平表現(xiàn)突出。受市場波動影響，各證券公司競爭力有所弱化，

17家證券公司中，僅廣發(fā)證券和中信證券進入金融行業(yè)內前20名，分別位列第9名和第20

名。作為證券業(yè)的排頭兵，廣發(fā)證券行業(yè)內排名第9,全行業(yè)排名第104,與2011年全行業(yè)

總排名第17、金融業(yè)排名第1的情況不可同日而言，而東北證券、太平洋證券、國海證

券、國金證券依然在金融業(yè)競爭力排名榜的尾部徘徊。中國平安、中國人壽、中國太保和新

華保險4家保險企業(yè)在金融'業(yè)內部的排名分別為第5名、第15名、第17名和第19名，體

現(xiàn)出保險企業(yè)整體水平優(yōu)良，具備一定的基礎競爭力。信托業(yè)企業(yè)整體排名靠后，安信信

托、陜國投A和愛建股份3家上市公司在金融業(yè)內部排名分列第23名、第34名和第37名

（見圖8）。

3.金融業(yè)各項競爭力指標的情況

從各競爭力指標來看，規(guī)模競爭力指標得分位居前四名的分別是工商銀行、建設銀行、農業(yè)

銀行、中國銀行四大國有銀行，其規(guī)模競爭力得分依次為0.6433、0.6124、0.5844、

0.5830；得分位居后四名的分別是安信信托、愛建股份、陜國投A、東北證券，其規(guī)模競爭

力得分依次為-0.5740、-0.5860、-0.6005和-0.8066。整體來看,銀行業(yè)規(guī)模競爭力排名

靠前，中國人壽、中國平安等保險企業(yè)規(guī)模競爭力在金融行業(yè)內居中，證券業(yè)規(guī)模競爭力較

弱，而信托業(yè)行業(yè)整體在規(guī)模上不占優(yōu)勢。各子行業(yè)效率競爭力指標位居前十的企業(yè)中，除

了排名首位的安信信托外，其他均為銀行，與2011年同期比，銀行業(yè)的效率競爭力有所提

升，得分最低的五家企業(yè)均來自于證券行業(yè)。增長競爭力得分排名首位的仍是廣發(fā)證券，以

O8700的得分遠超排名第2的西南證券(0.4646)和排名第3的中國平安(0.2085),得

分最低的是太平洋證券，金融企業(yè)增長競爭力的分布較為分散，中小型金融企業(yè)的增長性較

好。以銀行業(yè)為例，2011年，工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行五大

銀行凈利潤同比增長25.6臨而中型上市銀行凈利潤增速高達46.5%,高出五大行20.9個百

分點。

4.各子行業(yè)內部排名變動情況

從各子行業(yè)內部來看，剔除201：年上市的4家企業(yè)，20