2020年裝配式建筑行業(yè)深度研究報告

2020年裝配式建筑行業(yè)深度研究報告一、裝配式建筑滲透率提升大勢所趨 二、補貼政策標準門檻逐步提升 9三、滲透率提升及補貼標準提升給產(chǎn)業(yè)鏈帶來確定性市場擴容 (一)1到N:裝配式建筑滲透率提升帶來混凝土及鋼結構產(chǎn)業(yè)鏈的確定性增量 1、混凝土結構產(chǎn)業(yè)鏈的市場規(guī)模測算 2、裝配式鋼結構產(chǎn)業(yè)鏈的市場規(guī)模測算 (二)0到1:集成廚房和整裝衛(wèi)浴將受益補貼門檻提升帶來的市場擴容 211、裝配式裝修(包含整裝衛(wèi)浴和裝配式集成廚房)市場規(guī)模測算 2、整裝衛(wèi)浴市場規(guī)模測算 四、推薦惠達衛(wèi)浴：引入碧桂園戰(zhàn)投，B端確定性放量 1、公司概述：民族衛(wèi)浴領軍品牌，深耕衛(wèi)浴行業(yè)超30年 2、公司邏輯：引進碧桂園戰(zhàn)略投資，利好工程渠道放量 五、風險提示 插圖目錄 表格目錄 一、裝配式建筑滲透率提升大勢所趨裝配式建筑具有“五化”的特點。裝配式建筑是指將建筑的構件、部品、材料在工廠中預制，再運輸?shù)绞┕がF(xiàn)場進行安裝，最后通過漿錨或后澆混凝土的方式連接形成的建筑產(chǎn)品。裝配式建筑與傳統(tǒng)現(xiàn)澆工藝相比，最大特點是生產(chǎn)方式的轉(zhuǎn)變，主要體現(xiàn)在“五化”上：建筑設計標準化、部品生產(chǎn)工廠化、現(xiàn)場施工裝配化、結構裝修一體化和建造過程信息化。圖1:裝配式建筑具有“五化”的特點裝配式建筑的“五化特點裝配式建筑的“五化特點按主體結構的不同，裝配式建筑可分為裝配式混凝土建筑、裝配式鋼建筑、裝配式木建筑三大類型。從結構形式看，依然以裝配式混凝土結構為主，在裝配式混凝土住宅建筑中以剪力墻結構形式為主。2019年.新開工裝配式混凝土結構建筑2.7億平方米.占新開工裝配式建筑的比例為65.4%;鋼結構建筑1.3億平方米，占新開工裝配式建筑的比例為30.4%;木結構建筑242萬平方米，其他混合結構形式裝配式建筑1512萬平方米?！鲅b配式混凝土結構■裝配式鋼結構■裝配式木結構●裝配式混凝土結構(PC):裝配式混凝土結構包括裝配整體式混凝土框架結構及其他裝配式混凝土框架結構。裝配式整體式框架結構是指全部或部分框架梁、柱采用預制構件通過可靠的連接方式裝配而成，連接節(jié)點處采用現(xiàn)場后澆混凝土、水泥基灌漿料等將構件連成整體的混凝土結構。其他裝配式框架主要指各類干式連接的框架結構，主要與剪力墻、抗震支撐等配合使用。裝配式混凝土結構的應用場景包括住宅、辦公樓、教學樓、醫(yī)院大樓等；資料來源：預制建筑網(wǎng)，民生證券研究院●裝配式鋼結構(PS):以鋼柱及鋼梁作為主要的承重構件的裝配式建筑，并且需要鋼結構、圍護系統(tǒng)、設備與管線系統(tǒng)和內(nèi)裝系統(tǒng)做到和諧統(tǒng)一，才能算得上是裝配式鋼結構建筑。其主要應用于大跨度廠房、體育館、超高層辦公樓等建筑；資料來源：預制建筑網(wǎng)，民生證券研究院●裝配式木建筑：指主要的木結構承重構件、木組件和部品在工廠預制生產(chǎn)，并通過現(xiàn)場安裝而成的木結構建筑。裝配式木結構建筑按承重構件選用的材料可分為輕型木結構、膠合木結構、方木原木結構以及木混合結構。近年來，建筑層高、建筑層數(shù)的規(guī)定限制了我國木結構建筑的發(fā)展。其主要用于別墅、仿古建筑等有特殊建造要求的建筑。資料來源：中國木業(yè)網(wǎng)，民生證券研究院高最高高次之(主材為一次加工材料)最好(主材為原材料)工期最短最長最高中間較小最大(可使用保溫材料、斷橋最小解決)好差(通過防火材料包裹解好差(通過防火材料包裹解較好(主材為二次加工材料)最好差(主要是白蟻)一般(7度)很好(9度)很好(9度)較好(通過多層復合墻)較好(通過多層復合墻)較好(通過多層復合墻)豐富豐富少最低最高別墅、多層、高層別墅、多層、高層民用建筑如學校、民宿等亦有少量應用資料來源：前瞻研究院，民生證券研究院相比于傳統(tǒng)的建筑方式，裝配式建筑具有四大優(yōu)勢：●工程質(zhì)量好：由于我國建筑業(yè)迅速發(fā)展，大批農(nóng)民工進入建筑行業(yè)從事施工生產(chǎn)，他們受到的培訓往往得不到保證，因此建筑工人素質(zhì)參差不齊，導致傳統(tǒng)的現(xiàn)場施工方式中安全和質(zhì)量事故時有發(fā)生。而裝配式建筑可以將這些人為因素的影響降到最低，大量的預制構件都是在預制工廠生產(chǎn)，而構件預制工廠車間中的溫度、濕度、專業(yè)工人操作的熟練程度包括模板、工具的質(zhì)量都優(yōu)于現(xiàn)場施連接則遵循固定的流程，采用專業(yè)的安裝工作隊更能有效連接則遵循固定的流程，采用專業(yè)的安裝工作隊更能有效保證工程質(zhì)量的穩(wěn)定性。●節(jié)能環(huán)保：建筑業(yè)是我國目前的耗能大戶，建筑業(yè)能耗占到全國能耗的三分之一，且對周圍的環(huán)境污染嚴重，而裝配式建筑方式節(jié)省了大量現(xiàn)場的腳手架和模板作業(yè)，減少了木材使用量，在降低造價的同時也保護了我國寶貴的森林影響小，噪音、煙塵污染也遠遠小于現(xiàn)場施工。此外預制工廠車間的施工條件有利于外墻板保溫層的安裝質(zhì)量，避免現(xiàn)場施工易破壞保溫層的情況，對實現(xiàn)建筑使用階段的保溫節(jié)能也非常有利?！袷┕ぶ芷诙蹋貉b配式建筑的預制件可在工廠內(nèi)完成，養(yǎng)護時間短，施工現(xiàn)場可以快速完成安裝，縮短工期。同時，裝配式建筑可同時多層施工，蓋主體可同步內(nèi)部裝修，實現(xiàn)立體交叉作業(yè)，施工速度更快?！窆?jié)約成本：(1)節(jié)約人力：構件在工廠生產(chǎn)完成，減少了人力需求(減少了約30%的現(xiàn)場用工數(shù)量),并降低了施工人員的勞動強度，;(2)節(jié)省模板：由于疊合板做樓板底膜，外掛板做剪力墻的一側(cè)模板，因此節(jié)省了大量的模板。總之，相對于現(xiàn)澆建設方式，裝配式建筑可節(jié)水約25%,降低抹灰砂漿用量約55%,節(jié)約模板木材約60%,降低施工能耗約20%,同時可以減少75%以上的建筑垃圾，顯著降低施工粉塵和噪聲污染，減少碳排放。我國裝配式建筑行業(yè)已進入發(fā)展新階段。我國裝配式建筑發(fā)展于20世紀50年代，即自我國第一個五年計劃時就提出了實現(xiàn)建筑工業(yè)化的發(fā)展目標?？v觀我國裝配式建筑行業(yè)的發(fā)展歷程，可以將其分為起步期、低潮期和快速發(fā)展期三個階段。目前，受政策推動和在技術上、規(guī)模效應的突破，我國裝配式建筑正處于快速發(fā)展期?！衿鸩狡?1950左右-1978年):1956年，國務院發(fā)布了《關于加強和發(fā)展建筑工業(yè)的決定》,指出“采用工業(yè)化的建筑方法，可以加快建設速度，降低工程造價，保證工程質(zhì)量和安全施工”。在此方針政策的指引下，我國預制構件生產(chǎn)技術取得長足進步，預制梁柱、空心樓板、預制屋架等構件大量使用。盡管當時建筑材料、工藝和機械設備仍較為落后，建筑技術相對初級，住宅建筑樣式偏于單一，人均住宅面積較少，但是裝配式建筑在新中國現(xiàn)代化建設前期，為解決城市居民基本居住需求仍然發(fā)揮了至關重要的作用。●低潮期(1978年-2013年):隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，原有的定型產(chǎn)品規(guī)格逐漸不能滿足人們對住宅建筑多樣化的需求，并且由于之前經(jīng)濟、技術、材料、工藝的相對落后，前期興建的大量裝配式建筑逐漸暴露出在建筑物理性能方面的缺陷和弊端。隨著商品混凝土的興起、大模板澆筑技術的進步，現(xiàn)澆建設方式開始顯露優(yōu)勢，同時大量農(nóng)民工涌入城市，提供了充足的廉價勞動力來源，使得現(xiàn)澆建設方式逐漸發(fā)展到近乎全面占領了國內(nèi)●快速發(fā)展期(2013年至今):2013年住建部《綠色建筑行動方案》提出“加快建立促進裝配式混凝土、鋼結構等建筑體系，加快發(fā)展建設工程的預制和裝配技術，提高建筑工業(yè)化技術集成水平”,新時代裝配式建筑政策支持體系開始建立。2016年2月國務院《關式建筑，力爭用10年左右的時間，使裝配式建筑占新建建筑的比例達到30%”。從2013年開始，國家和地方政策相繼出臺大量鼓勵裝配式建筑行業(yè)發(fā)展的法規(guī)與政策，并且疊圖7:我國裝配式建筑行業(yè)已進入快速發(fā)展期定》策陷和弊端目前，裝配式建筑面積占新建建筑面積比例為13.4%,且過去4年年均復合增長率達到55%,增速迅猛。據(jù)住建部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019年全國新開工裝配式建筑4.2億平方米，較2018年增長45%,占新建建筑面積的比例約為13.4%;2016年至2019年，全國新開工裝配式建筑面積從1.14億平方米上升至4.2億平方米，近4年年均復合增長率達到55%,行業(yè)發(fā)展態(tài)勢圖8:近幾年裝配式建筑發(fā)展迅猛——同比增速(%)開工裝配式建筑面積3444萬平方米，占新建建筑的比例達86.4%;北京市1413萬平方米，占47.2%、46.8%、47.1%,重點推動地區(qū)帶頭作用顯著。圖9:近三年三類地區(qū)裝配式建筑新開工面積情況■■重點推進地區(qū)(萬平方米)■積極推進地區(qū)和鼓勵推進地區(qū)(萬平方米)02017年2018年2019年中央層面持續(xù)出臺相關政策，大力推廣裝配式建筑。自2013年國家發(fā)展改革委、住房城鄉(xiāng)建設部發(fā)布《綠色建筑行動方案》開始，國家就密集制定關于推廣裝配式建筑的政策文件，在發(fā)展規(guī)劃、標準體系、技術細則等多方面有明確要求。其中，2016年國務院頒發(fā)《關于大力發(fā)展裝配式建筑的指導意見》,力爭用10年左右時間，使裝配式建筑占新建建筑的比例達30%;2017年住建部發(fā)布《“十三五”裝配式建筑行動方案》,確定到2020年，全國裝配式建筑占新建建筑比例達到15%以上，其中重點推進地區(qū)達到20%以上。從2020年的15%滲透率到2025年的30%滲透率目標，裝配式建筑行業(yè)將繼續(xù)高速發(fā)展。2020年2025年發(fā)布時間部門國務院《關于大力發(fā)展裝配式建筑的指導意見》(國辦發(fā)[2016]71號)指出將用未來10年左右時間，使裝配式建筑占新建住建部《“十三五”裝配式建筑行動方案》、確定到2020年，全國裝配式建筑占新建建筑比例達《裝配式建筑示范城市管理辦法》、到15%以上，其中重點推進地區(qū)達到20%以上住建部住建部《建筑業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》到2020年，城鎮(zhèn)綠色建筑面積占新建建筑面積比重提高到50%,新開工全裝修成品住宅面積達到30%,綠色建材應用比例達到40%,裝配式建筑面積占新建住建部住建部見》再次提出大力發(fā)展裝配式建筑，提高裝配式建筑部品部件的質(zhì)量和安全性能住建部推動裝配式建筑、綠色建筑、建筑節(jié)能、建筑信息模型(BIM)技術、大數(shù)據(jù)在建設工程中的應用，推動新住建部《建筑市場監(jiān)管司2019年工作要強調(diào)要選擇部分地區(qū)開展點》點。推動試點項目落地，在試點地區(qū)保障性住房、裝配式住宅建設和農(nóng)村危房改造、易地扶貧搬遷中，明確一定比例的工程項目采用鋼結構裝配式建造方式，推動建立成熟的鋼結構裝配式住宅建設體系。資料來源：國務院，住建部，民生證券研究院各地出臺裝配式建筑規(guī)劃目標。隨著中央出臺《“十三五”裝配式建筑行動方案》后，各北京市計劃2020年實現(xiàn)裝配式建筑占新建建筑面積比例達到30%以上；上海市宣布2020年全市裝配式建筑的單體預制率達到40%以上或裝配率達到60%以上。在各省市中，沿海省市及其他重點省市裝配式建筑占新建建筑面積比例目標高于其他城市。省市文件名稱內(nèi)容北京繼續(xù)穩(wěn)步推進裝配式建筑工作，力爭2020年實現(xiàn)裝配式建筑占上海2020年全市裝配式建筑的單體預制率達到4%以上或裝配率達到60天津《天津市裝配式建筑“十三五”發(fā)提出到2020年，全市裝配式建筑占新建建筑面積的比例將達30%以上，重點推進地區(qū)實施比例達到展規(guī)劃》100%,建成國家裝配式建筑示范城市重慶確保2020年重慶全市裝配式建筑占新建建筑面積的比例達到15%以上廣東《廣東省人民政府辦公廳關于大力發(fā)展裝配式建筑的實施意見》粵府辦〔2017〕28號(1)珠三角城市群，到2020年年底前，裝配式建筑占新建建筑面積比例達到15%以上，其中政府投資工程裝配式建筑面積占比達到50%以上；到2025年年底前，裝配式建筑占新建建筑面積比例達到35%以上，其中政府投資工程裝配式建筑面積占比達到70%以上。(2)常住人口超過300萬的粵東西北地區(qū)地級市中心城區(qū)，要求到2020年年底前，裝配式建筑占新建建筑面積比例達到15%以(3)常住人口超過300萬的粵東西北地區(qū)地級市中心城區(qū)，要求到2020年年底前，裝配式建筑占新建建筑面積比例達到15%以上江蘇《2020全省住房和城鄉(xiāng)建設工作要(1)2020年底江蘇全省裝配式建筑占新建建筑面積比例達30%;(2)到2025年全省裝配式建筑占新建建筑的比例超過50%,裝飾裝修裝配化率達到60%以上。山東《2020年裝配式建筑和超低能耗建(1)建筑面積不少于5000平方米，在2020年內(nèi)開工建設，鋼結構裝配式住宅項目優(yōu)先列為示范；(2)2020年裝配式建筑計劃任務全省合計33.1萬平方米。(1)實現(xiàn)全年新開工裝配式建筑占新建建筑面積達到30%以上；累計建成鋼結構裝配式住宅500萬平方米以上，其中鋼結構裝配式農(nóng)房20萬平方米以上：(2)至2020年底，開工建設鋼結構裝配式住宅面積分別達70萬平方米、50萬平方米和40萬平方米以上。河南到2020年底新開工裝配式建筑占比達到20%;河北《2020年全省建筑節(jié)能與科技和裝配式建筑工作要點》;《關于推動鋼結構裝配式住宅建設》(1)2020年主要目標為全省超低能耗建筑累計建設達到350萬平方米，城鎮(zhèn)新建綠色建筑占新建建筑比例達到85%以上，裝配式建筑占城鎮(zhèn)新建建筑面積比例達到20%以上；(2)以唐山市、滄州市為試點市，開展為期3年的鋼結構裝配式住宅建設試點。試點市要制定工作方案，每年新建不少于5萬平方米鋼結構裝配式住宅四川《四川省人民政府辦公廳關于大力(1)到2020年，全省裝配式建筑占新建建筑的30%,裝配率達到30%以上，其中五個試點市裝配發(fā)展裝配式建筑的實施意見》式建筑占新建建筑35%以上；新建住宅全裝修達到50%。(2)2025年，裝配率達到50%以上的建筑，占新建建筑的40%;橋梁、鐵路、道路、綜合管廊、隧道、市政工程等建設中，除須現(xiàn)澆外全部采海南到2022年底，各市縣年度商品住宅實施計劃項目中，采用安徽《安徽省人民政府辦公廳關于大力(1)到2020年，裝配式建筑占新建建筑面積的比例達到15%;(2)到2025年，力爭裝配式建筑占發(fā)展裝配式建筑的通知》新建建筑面積的比例達到30湖北《湖北省人民政府辦公廳關于大力(1)到2020年，武漢市裝配式建筑面積占新建建筑面積比例達到35%以上，襄陽市、宜昌市和荊發(fā)展裝配式建筑的實施意見》門市達到20%以上，其他設區(qū)城市、恩施州、直管市和神農(nóng)架林區(qū)達到15%以上。(2)到2025年，湖南《湖南省"綠色住建"發(fā)展規(guī)劃全省裝配式建筑占新建建筑面積的比例達到30%以至2025年，城鎮(zhèn)新建建筑節(jié)能標準施工執(zhí)行率達到70%以上，城鎮(zhèn)新增綠色建筑竣工面積占新增民用民用建筑竣工面積比例為60%以上，城鎮(zhèn)裝配式建筑占新建建筑比例達到30%以上；在建房屋市政工程按照《建筑工程綠色施工規(guī)范》達標合格50%以上。陜西發(fā)展裝配式建筑的實施意見》裝配式建筑占新建建筑的比例，2020年重點推進地區(qū)達到20%以上，202黑龍江《2020年全省建設標準和科技工作到2020年末，全省裝配式建筑占新建建筑面積的比例不低于10%;試點城市裝配式建筑占新建建筑面積的比例不低于30%。到2025年末，全省裝配式建筑占新建建筑面積的比例力爭達到30山西《山西省人民政府辦公廳關于大力發(fā)展裝配式建筑的實施意見》(1)到2020年底，全省11個設區(qū)城市裝配式建筑占新建建筑面積的比例達到15%以上，其中太原市、大同市力爭達到25%以上。(2)到2025年底，裝配式建筑占新建建筑面積的比例達到30%以上。云南吉林《云南省人民政府辦公廳關于大力發(fā)展裝配式建筑的實施意見》《吉林省人民政府辦公廳關于大力到2020年，昆明市、曲靖市、紅河州裝配式建筑占新建建筑面積比例達到20%,其他每個州、市至少有3個以上示范項目。到2025年，力爭全省裝配式建筑占新建建筑面積比例達到30%,其中昆明市、曲靖市、紅河州達到40%。(1)到2020年，創(chuàng)建2—3家國家級裝配式建筑產(chǎn)業(yè)基地；全省裝配式建筑面積不少于500萬平發(fā)展裝配式建筑的實施意見》方米；長春、吉林兩市裝配式建筑占新建建筑面積比例達到20%以上，其他設區(qū)城市達到10%以上。(2)2021-2025年，全省裝配式建筑占新建建筑面積的比例達到30%以上。遼寧到2020年底，全省裝配式建筑占新建建筑面積的比例力爭達到2以上，大連市力爭達到25%以上，其他城市力爭達到10%以上。到2025年底，全省裝配式建筑占新建建筑面積比例力爭達到35%以上，其中沈陽市力爭達到50%以上，大連市力爭達到40%以上，其他《福建省人民政府辦公廳關于大力發(fā)展裝配式建筑的實施意見》城市力爭達到30%以上。(1)到2020年，全省實現(xiàn)裝配式建筑占新建建筑的建筑面積比例達到20%以上。(2)到2025江西建筑發(fā)展的指導意見》(1)2020年，全省采用裝配式施工的建筑占同期新建建筑的比例達到30%,其中，政府投資項目達到50%。(2)到2025年底，全省采用裝配式施工的建筑占同期新建建筑的比貴州《貴州省政府辦公廳下發(fā)關于大力發(fā)展裝配式建筑的實施意見》合條件的政府投資項目全部采用裝配式施工。()到2020年底，全省采用裝配式建造的項目建筑面積不少于500萬平方米，裝配式建筑占新建建筑面積的比例達到10%以上，積極推進地區(qū)達到15%以上，鼓勵推進地區(qū)達到10%以上。(2)到2023年底，全省裝配式建筑占新建建筑面積的比例達到20%以上，積極推進地區(qū)達到25%以上，鼓勵推進地區(qū)達到15%以上，基本形成覆蓋裝配式建筑設計、生產(chǎn)、施工、監(jiān)管和驗系。(3)力爭到2025年底，全省裝配式建筑占新建建筑面積的比例達到30于大力發(fā)展裝配式建筑的實施意(1)2020年，全區(qū)新開工裝配式建筑占當年新建建筑面積的比例達到10%以上；(2)2025年，全區(qū)裝配式建筑占當年新建建筑面積的比例力爭達到30%以上；廣西《大力推廣裝配式建筑促進我區(qū)建(1)到2020年底，綜合試點城市裝配式建筑占新建建筑的比例達到20%以上，城市建成區(qū)新建保障性安居工程和政府投資公共工程采用裝配式建造的比例達到20%以上，新建全裝修成品房面積比 率達到20%以上：其他設區(qū)市裝配式建筑占新建建筑的比例達到5%以上，新建保障性安居工程和政府投資公共工程采用裝配式建造的比例達到10%以上，新建全裝修成品房面積比率達到10%以上。(2)到2025年底，全區(qū)裝配式建筑占新建建筑的比例力爭達到30《甘肅省人民政府辦公廳關于大力發(fā)展裝配式建筑的實施意見》(1)到2020年，初步建成全省產(chǎn)業(yè)布局合理的裝配式建筑產(chǎn)業(yè)基地。(2)到2025年，基本形成較為完善的技術標準體系、科技支撐體系、產(chǎn)業(yè)配套體系、監(jiān)督管理體系和市場推廣體系。力爭裝配式建筑占新建建筑面積的比例達到30%以寧夏(1)到2020年，裝配式建筑占同期新建建筑的比例達到10%。(2)到2025年，全區(qū)裝配式建筑占同期新建建筑的比例達到25%。裝配式建筑發(fā)展的實施意見》同期新建建筑的比例達到15%以上，其他地區(qū)裝配式建筑占同期新建建筑的比例達到5%以上?！缎陆S吾爾自治區(qū)關于大力發(fā)展(1)到2020年，裝配式建筑占新建建筑面積的比例，積極推進地區(qū)達到15%以上，鼓勵推進地區(qū)達到10%以上。(2)到2025年，全區(qū)裝配式建筑占新建建筑面積的比例達到30%。西藏推進高原裝配式建筑發(fā)展的實施意2020年前，相關項目審批部門要選擇一定數(shù)量可借鑒、可復制的典型工程作為政府推行示范項“十四五”期間，相關項目審批部門要確保國家投資項目中裝配式建筑占同期新建建筑面積的比例不低于30%。資料來源：各省市政府官網(wǎng)，各省市住建部，民生證券研究院從政策數(shù)量上看，裝配式建筑配套政策持續(xù)不斷完善。自《國務院辦公廳關于大力發(fā)展裝配式建筑的指導意見》出臺后，全國31個省(自治區(qū)、直轄市)均出臺了推進裝配式建筑發(fā)展的相關政策文件。2016年——2019年，31省、自治區(qū)、直轄市出臺裝配式建筑相關政策文件的數(shù)量分別為33、157、235、261個，特別是各項經(jīng)濟激勵政策和技術標準為推動裝配式建筑發(fā)展提供了制度保障和技術支撐。0資料來源：住建部官網(wǎng)，民生證券研究院除政策目標外，技術指南及規(guī)范標準的發(fā)布將促進行業(yè)的規(guī)范化。經(jīng)過多年的實踐積累，裝配式混凝土建筑形成了多種類型的技術體系，建立了結構、圍護、設備管線、裝修相互協(xié)調(diào)的相對完整產(chǎn)業(yè)鏈。2019年，住房和城鄉(xiāng)建設部發(fā)布了《裝配式混凝土建筑技術體系發(fā)展指南(居住建筑)》,科學引導各地裝配式混凝土技術發(fā)展方向。一些龍頭企業(yè)的鋼結構住宅試點項目為鋼結構住宅發(fā)展提供了實踐探索和積累。2016——2019年，31個省、自治區(qū)、直轄市出臺裝配式建筑相關標準規(guī)范的數(shù)量分別為95、95、89、110個，為裝配式建筑發(fā)展提供了扎0(二)裝配率有望成后續(xù)行業(yè)政策及標準制定中的核心變量《裝配式建筑評分標準》已于2018年2月1日開始實施，其主要內(nèi)容可概括為“一個概念、二種評價、三類指標和四大基礎”?！褚粋€概念：《裝配式建筑評分標準》提出了“裝配率”這個全新的概念，裝配率指的是單體建筑室外地坪以上的主體結構，圍護墻和內(nèi)隔墻、裝修與設備管線等采用預制部品部件的綜合比例。《裝配式建筑評分標準》采用單一指標評價(裝配率)將《工業(yè)化建筑評價標準》中的構件預制率和建筑部品裝配率概念進行整合，同時也將各地區(qū)的預制率、預制裝配率、裝配化率等概念進行統(tǒng)一，這將是全國標準的統(tǒng)一。其中，裝配率的計算公式為：裝配率P=(主體結構得分Q1+圍護墻和內(nèi)隔墻得分Q2+裝修和設備管線得分Q3)/(100-評價項目中缺少的評分總和Q4)●二種評價：認定評價和等級評價。(1)認定評價指的是，若建筑要被認定為裝配式建筑，則應同時滿足4項要求：(1)主體結構部分的評價分值不低于20分；(2)圍護墻和內(nèi)隔墻部分的評價分值不低于10分；(3)采用全裝修；(4)裝配率不低于50%。(2)等級評價指的是，當評價項目滿足認定標準中的4項要求后，且主體結構豎向構件中預制部品部件的應用比例不低于35%時，可進行裝配式建筑等級評價；其中，裝配式建筑評價等級應劃分為A級、AA級、AAA三級?！袢愔笜耍喝愔笜酥傅氖钦J定評價中的三個基本指標：主體結構、圍護墻和內(nèi)隔墻、裝修和設備管線?！袼拇蠡A：四大基礎指的是認定標準中的4項基本要求。梁、板、樓梯、陽臺、空調(diào)板等構件35%≤比例≤80%70%≤比例≤80%非承重圍護墻非砌筑比例≥80%5圍護墻和內(nèi)隔墻(20分)圍護墻與保溫、隔熱、裝飾一體化內(nèi)隔墻非砌筑內(nèi)隔墻與管線、裝修一體化比例≥50%566裝修和設備管線(30分)集成廚房集成衛(wèi)生間比例≥70%70%≤比例≤90%70%≤比例≤90%6一管線分離資料來源：住建部官網(wǎng)，民生證券研究院注：帶“*”項的分值采用"內(nèi)插法"計算，計算結果取小數(shù)點后一位等級A裝配率為60%~75%主體架構、圍護墻和內(nèi)隔墻、全裝修裝配率為76%~90%主體架構、圍護墻和內(nèi)隔墻、全裝修、內(nèi)裝修中的部分選項(如整裝衛(wèi)浴等)主體架構、圍護墻和內(nèi)隔墻、全裝修、內(nèi)裝修中的資料來源：住建部官網(wǎng)，民生證券研究院《裝配式建筑評分標準》編制主要體現(xiàn)以下幾個特點：(1)以裝配率對裝配式建筑的裝配化程度進行評價，使評價工作更加簡潔明確和易于操作；(2)拓展了裝配率計算指標的范圍。例如，評價指標既包含承重結構構件和非承重構件，又包含裝修與設備管線。(3)以控制性指標明確了最低準入門檻，以豎向構件、水平構件、圍護墻和分隔墻、全裝修等指標。(4)在項目成為裝配式建筑與具有評價等級存有一定空間，為地方政府制定獎勵政策提供彈性范圍。(5)不拘泥于結構形式。(6)以裝配式建筑最終產(chǎn)品為標的，弱化過程中的實施手段，重在最終產(chǎn)品的裝配化程度考量。行業(yè)標準的完善是行業(yè)健康、長期發(fā)展的驅(qū)動力，因此《裝配式建筑評分標準》將促進裝配式建筑行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。根據(jù)行業(yè)生命周期理論，行業(yè)的發(fā)展主要包含先導期、成長期、成熟期和衰退期，行業(yè)規(guī)模從小到大，行業(yè)格局從無序到有序發(fā)展。其中，成長期是行業(yè)從無序到有序的過度階段，也是決定行業(yè)是否可健康、長期發(fā)展的關鍵階段。而從無序格局向有序格局演變的重要推動力就是行業(yè)標準的制定，合理、規(guī)范的行業(yè)標準的制動和完善將是行業(yè)快速發(fā)展的重要驅(qū)動力。根據(jù)該理論可知，《裝配式建筑評分標準》將大大促進裝配式建筑行業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展。成長期成長期：標準的制定推動行業(yè)規(guī)模擴大，行業(yè)格局從無序向有序發(fā)展成熟期：行業(yè)特點、行業(yè)競爭狀況及用戶特點非常清楚和穩(wěn)定先導期：行業(yè)規(guī)模小，競爭格局無序衰退期：產(chǎn)品品種及競爭者數(shù)目減少(三)補貼政策標準門檻越來越高目前，大部分省市、自治區(qū)補貼門檻較低，只要滿足裝配式建筑認定(50%裝配率)即省市內(nèi)容廣東優(yōu)先安排用地計劃指標；增值稅即征即退優(yōu)惠政策；適當?shù)馁Y金補江蘇代化促進建筑產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的意山東《山東省人民政府辦公廳大力發(fā)展(1)在建設用地安排上要優(yōu)先支持發(fā)展裝配式建筑產(chǎn)業(yè)；(2)享受貸款貼息等稅費優(yōu)惠：(3)外浙江《浙江省人民政府辦公廳關于推進綠色建筑和建筑工業(yè)化發(fā)展的實施意見》墻預制部分的建筑面積(不超過規(guī)劃總建筑面積3%),可不計入成交地塊的容積率核算。(1)安排專項用地指標；(2)對滿足裝配式建筑要求的農(nóng)村住房整村或連片改造建設項目，給予不超過工程主體造價10%的資金補助；(3)使用住房公積金貸款貸款額度最高可上浮20%;(4)對于裝配式建筑項目，施工企業(yè)繳納的質(zhì)量保證除預制構件總價作為基數(shù)乘以2%費率計?。?5)容積率獎勵河南《河南省住房和城鄉(xiāng)建設廳關于推(1)優(yōu)先安排建設用地。(2)對獲得綠色建筑評價進建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化的指導意見》20元/m給予獎勵，一星級保障性住房綠色建筑達到10萬平方米以上規(guī)模的執(zhí)行定額補助上限，并優(yōu)先推薦申請國家綠色建筑獎勵資金；(3)新型墻體材料專項基金實行優(yōu)惠返還政策等；(4)容積率獎勵河北《河北省人民政府辦公廳關于大力(1)優(yōu)先安排建設用地；(2)對新開工建設的城鎮(zhèn)裝配式商品住宅和農(nóng)村居民自建裝配式住房項目，由項目所在地政府予以補貼：(3)增值稅即征即退50%的政四川《四川省人民政府辦公廳關于大力(1)土地支持；(2)稅收優(yōu)惠；(3)容積率獎勵；(4)評優(yōu)評獎優(yōu)惠政策；(5)科技創(chuàng)新扶持政策、金融支持、預售資金監(jiān)管、投標政策、基金支海南《關于加快推進裝配式建筑發(fā)展的滿足國家裝配式建筑認定標準的，可享受不超過3%的容積率獎安徽湖北企業(yè)扶持政策；專項資金；工程工傷保險費計取優(yōu)惠政策；差別配套資金補貼、容積率獎勵、商品住宅預售許可、降低預售資金監(jiān)湖南《陜西省人民政府辦公廳關于大力(1)財政獎補；納入工程審批綠色通道；稅費優(yōu)惠；優(yōu)先辦理商品房預售；優(yōu)化工程招投標程序等。(2)容積率獎勵，對房地產(chǎn)開發(fā)項目，主動采用裝配式方式建造、且裝配率大于50%的，經(jīng)報陜西陜西相關職能部門批準，其項目總建筑面積的3%-5%可不計入成交地塊的容積率核算。(1)資金支持，補助獎勵；(2)優(yōu)先保障裝配式建筑項目和產(chǎn)業(yè)土地供應；(3)符合高新技術企業(yè)條件的裝配式建筑部品部件生產(chǎn)企業(yè)，企業(yè)所得稅稅率適用15%;(4)增值稅即征即退。黑龍江《黑龍江省人民政府辦公廳關于推(1)土地保障，全省各級國土資源部門要優(yōu)先支持裝配式建筑產(chǎn)業(yè)和示范項目用地。(2)金融服務，使用住房公積金貸款購買已認定為裝配式建筑項目的商品住房，公積金貸款額度最高可上浮20%。(3)招商優(yōu)惠、科技扶持、財政獎補、稅收優(yōu)惠、行業(yè)支持山西云南《山西省人民政府辦公廳關于大力《云南省人民政府辦公廳關于大力相應稅收優(yōu)惠；優(yōu)先安排建設用地；開辟裝配式建筑工程報建綠色通享受增值稅退(免)稅；開辟綠色通道，提供多樣化金融服務；保障項目建設用地需吉林《吉林省人民政府辦公廳關于大力設立專項資金；稅費優(yōu)惠；優(yōu)先保障裝配式建筑產(chǎn)業(yè)基地(園區(qū))、裝配式建筑項目建設用地；優(yōu)先推薦裝配式建筑參與評優(yōu)評獎等。遼寧《遼寧省人民政府辦公廳關于大力《福建省人民政府辦公廳關于大力(1)財政補貼；(2)增值稅即征即退優(yōu)惠；(3)優(yōu)先保障裝配式建筑部品部件生產(chǎn)基地(園區(qū))、項目建設用地；(4)允許不超過規(guī)劃總面積的5%不計入成交地塊的容積率核算等。用地保障：容積率獎勵；購房者享受金融優(yōu)惠政策；稅費優(yōu)惠江西(1)優(yōu)先支持裝配式建筑產(chǎn)業(yè)和示范項目用地；(2)招商引資重點行業(yè)；(3)容積率差別核算；(4)稅收優(yōu)惠：(5)資金補貼和獎勵；貴州《貴州省政府辦公廳下發(fā)關于大力分期交納土地出讓金；面積獎勵等。內(nèi)蒙古于大力發(fā)展裝配式建筑的實施意(1)優(yōu)先保障裝配式建筑產(chǎn)業(yè)基地和項目建設用地；(2)一定比例的后補助資金；(3)稅收優(yōu)惠；積極的信貸支持；實行容積率差別核算；運輸超大、超寬的預制構件實行高速公路通行費減免優(yōu)惠政策。廣西《大力推廣裝配式建筑促進我區(qū)建優(yōu)先安排建設用地；相應的減免政策：報建手續(xù)開辟綠色通道《甘肅省人民政府辦公廳關于大力(1)按照裝配式方式建造的，其外墻預制部分建筑面積可不計入面積核算，但不應超過總建筑面發(fā)展裝配式建筑的實施意見》積的3%;(2)優(yōu)先支持評獎評優(yōu)評先；(3)通過先建后補、以獎代補等方式給予金融支持；(4)免征增值稅。寧夏《關于大力發(fā)展裝配式建筑的實施(1)實施貼息等扶持政策，強化資金撬動作用；(2)對以招拍掛方式供地的建設項目，在建設項目供地面積總量中保障裝配式建筑面積不低于20%;對以劃撥方式供地、政府投資的公益性建筑、公共建筑、保障性安居工程，在建設項目供地面積總量中保障裝配式建筑面積不少于30%;(3)加大信貸支持力度；增值稅即征即退優(yōu)惠政策。青?！肚嗪Ｊ∪嗣裾k公廳關于推進優(yōu)先保障用地；符合高新技術企業(yè)條件的裝配式建筑部品部件生產(chǎn)企業(yè)，企業(yè)所得稅稅率適用15%裝配式建筑發(fā)展的實施意見》《新疆維吾爾自治區(qū)關于大力發(fā)展裝配式建筑發(fā)展的實施意見》《新疆維吾爾自治區(qū)關于大力發(fā)展自治區(qū)裝配式建筑的實施意見》《西藏自治區(qū)人民政府辦公廳關于推進高原裝配式建筑發(fā)展的實施意見》(5)規(guī)劃支持政策，對裝配式建筑項目給予不超過3%的容積率獎勵。(6)評優(yōu)評獎政策。加大財政扶持；加強土地保障；落實招商引資政策；落實稅費優(yōu)惠政策；加強金融服務；加大行業(yè)扶持力度。資料來源：各省市政府官網(wǎng)，各省市住建部，民生證券研究院基于裝配率分級的資金補貼政策有望成為未來主要補貼政策，并且補貼標準有逐步提高趨勢。從各省市的補貼政策看，上海、天津和北京的補貼政策已呈現(xiàn)出兩個特點：(1)將裝配率分級加入補貼標準中，將補貼標準分級；其中，在上?！渡虾Ｊ薪ㄖ?jié)能和綠色建筑示范項目專項扶持辦法》中規(guī)定評價等級達到AA的，補貼每平方米60元，達到AAA的每平方米補貼100元；天津也在《促進綠色發(fā)展暫行辦法》中規(guī)定A級裝配式建筑50元/平方米，AA級裝配式建筑項目100元/平方米AAA級裝配式建筑項目200元/平方米。(2)補貼標準逐步提高，全國大部分省市(除上海、天津、北京外)的補貼標準均為50%的裝配率，而上海、天津和北京補貼標準均在60%的裝配率之上，且裝配率越高補貼金額越大。省市內(nèi)容北京綠色生態(tài)示范區(qū)項目市級獎勵資金實施的裝配率不低于70%且預制率不低于50%時的項目，和自愿實施的，裝配率不低于50%,且建筑管理暫行辦法》高度在60米(含)以下時預制率不低于40%、建筑高度在60米以上時預制率不低于20%的項目，均給予180元/平方米的獎勵資金。綠色建筑單個項目最高獎800萬。上?！渡虾Ｊ薪ㄖ?jié)能和綠色建筑示范項目專項扶持辦法》(滬住建規(guī)范聯(lián)〔2020〕2號)(1)評價等級達到AA的，補貼每平方米60元，達到AAA的每平方米補貼100元，同時將建筑規(guī)模要求放寬為1萬平方米以上。(2)建筑面積要求為0.2萬平方米以上，補貼標準定為每平方米300元。天津[2020]16號)A級裝配式建筑50元/平方米，單個項目補貼總額不超過100萬元；A級裝配式建筑項目10平方米，單個項目補貼總額不超過200萬元；AAA級裝配式建筑項目200元/重慶對建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化房屋建筑試點項日每立方米混凝土構件補助350元；符合策條件的，依法減按15%稅率繳納企業(yè)所得稅。資料來源：各省市政府官網(wǎng)，各省市住建部，民生證券研究院A級(60%-75%):50元/平方米；AA級(76%-90%):100元/平方米；AAA級(90%以上):200元/平方米。資料來源：天津市政府官網(wǎng)，民生證券研究院圖15:上海市裝配式補貼門檻提高100元。AA級(76%-90%):60元/平方米；AAA級(90%以上):100元/平方米。裝配式建筑補貼標準提升將是未來裝配式補貼政策趨勢。參考新能源補貼政策趨勢可知，新產(chǎn)業(yè)補貼政策具有補貼政策力度逐步減弱退坡和補貼標準逐步走高的特點，因此我們認為，未來裝配式政策補貼標準將逐步減少補貼政策種類，基于裝配率的補貼政策將逐步成為主要政策；此外，隨著裝配式建筑產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴大和成熟、成本的下降，政策補貼標準或?qū)⒅鸩阶吒?，也就是說未來房企將逐步提升裝配式建筑的裝配率才能拿到補貼，能拿到補貼的房企數(shù)量將不可不免的下降，同時裝配率也將在補貼標準提升的趨勢下逐步提升。三、滲透率提升及補貼標準提升給產(chǎn)業(yè)鏈帶來確定性市場受中央及地方政策推動，裝配式建筑未來具有廣闊增長空間，其增量邏輯主要有兩條：年裝配式建筑面積占新開工面積比例為30%,目前滲透比率只有13.4%,滲透率提升空間大；因此，占裝配式評分標準主要部分的主體架構、圍護墻和內(nèi)圍墻部分的凝土結構和鋼結構裝配式建筑產(chǎn)業(yè)鏈市場擴容將是確定性增量；裝配式的建筑補貼門檻將逐步提升(從50%裝配率到60%甚至更高),配備整裝衛(wèi)浴和裝配式集成廚房提升裝配式級別將是房企的必然選擇，因此，集成廚房和整裝衛(wèi)浴將受益補貼門檻提升帶來的市場擴容。圖16:裝配式政策驅(qū)動下的產(chǎn)業(yè)邏輯推演滲透率提升(2025年到30%)裝配式建筑滲透率的提升始于2016年，將帶來1到N的產(chǎn)業(yè)鏈增量。裝配式建筑發(fā)展較早，但大規(guī)模的政策推廣始于2016年，并在當年提出了2020年15%、2025年30%的計劃目標；目前，中國已形成從設計到制造再到裝配的全流程成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，并隨著相關產(chǎn)業(yè)、技術標準的制定與推行，行業(yè)將邁向更健康的發(fā)展。從2016年開始，裝配式建筑滲透率持續(xù)提升，裝配式混凝土結構和鋼結構產(chǎn)業(yè)鏈已逐步從0到1的導入期進入1到N的快速發(fā)展期。因此，裝配式建筑滲透率的提升將給構成主體構架和內(nèi)外圍墻的混凝土及鋼結構裝配式建筑產(chǎn)業(yè)鏈帶來確定性增量。圖17:裝配式建筑滲透率提升帶來1到N的確定性增量放量1)房屋新開工面積增長率為過去五年的年均復合增長率4.8%;2)由于房屋新開工面積與新建建筑面積有差距，所以假設未來房屋新開工面積和新建建筑面積的比例維持2019年的72.8%不變；3)由于2025年裝配式建筑占新開工建筑面積比例將達30%,且2019年滲透率為13.4%,所以我們假設在此之間滲透率將保持相同百分比增長(每年增長2.8個4)由于鋼結構裝配式建筑的快速發(fā)展，我們假設裝配式混凝土結構滲透率將以每年1個百分比的速度遞減；5)2019年裝配式混凝土結構造價為2150元/平方米，且隨著技術的進步和規(guī)模效應的顯現(xiàn)，每年以2%的速度遞減。億元；若2025年裝配式建筑占新開工建筑面積比例達30%,則裝配式混凝土結構產(chǎn)業(yè)鏈的市場規(guī)模將達14035億元，較2019年有140%的增長空間。房屋新開工面積(億平方米)22.7增長率(%)房屋新開工面積/新建建筑面積72.8%新建建筑面積(億平方米)31.2裝配式建筑面積(億平方米)4.2裝配式混凝土結構占比65.40%裝配式混凝土結構建筑面積(億平方米)2.7裝配式混凝土結構造價(元/平方米)2150.0增速(%)裝配式混凝土結構市場規(guī)模(億元)5877.52、裝配式鋼結構產(chǎn)業(yè)鏈的市場規(guī)模測算1)房屋新開工面積增長率為過去五年的年均復合增長率4.8%;2)由于房屋新開工面積與新建建筑面積有差距，所以假設未來房屋新開工面積和新建建筑面積的比例維持2019年的72.8%不變；3)由于2025年裝配式建筑占新開工建筑面積比例將達30%,且2019年滲透率為13.4%,所以我們假設在此之間滲透率將保持相同百分比增長(每年增長2.8個百分比)4)由于鋼結構裝配式建筑的快速發(fā)展，我們假設裝配式鋼結構滲透率將以每年1個5)2019年裝配式鋼結構造價為2776元/平方米，且隨著技術的進步和規(guī)模效應的顯現(xiàn)，每年以2%的速度遞減?；谏鲜黾僭O，我們測算得到2019年裝配式鋼結構產(chǎn)業(yè)鏈的市場規(guī)模為3527.5億元；若2025年裝配式建筑占新開工建筑面積比例達30%,則裝配式混凝土結構產(chǎn)業(yè)鏈的市場規(guī)模將達11104億元，較2019年有接近215%的增長空間。房屋新開工面積(億平方米)增長率(%)房屋新開工面積/新建建筑面積新建建筑面積(億平方米)裝配式建筑滲透率裝配式建筑面積(億平方米)裝配式鋼結構占比裝配式鋼結構建筑面積(億平方米)裝配式鋼結構造價(元/平方米)增速(%)裝配式鋼結構市場規(guī)模(億元)(二)0到1:集成廚房和整裝衛(wèi)浴將受益補貼門檻提升帶來的市圖18:裝配式建筑補貼標準提升利好整裝衛(wèi)浴和裝配式集成廚房房企要獲得補貼需滿足滿組更高的裝配式(60%以上)裝配式裝修(裝配式集成廚房和房企要獲得補貼需滿足滿組更高的裝配式(60%以上)1、裝配式裝修(包含整裝衛(wèi)浴和裝配式集成廚房)市場規(guī)模測算相關假設：1)房屋新開工面積增長率為過去五年的年均復合增長率4.8%;2)由于房屋新開工面積與新建建筑面積有差距，所以假設未來房屋新開工面積和新建建筑面積的比例維持2019年的72.8%不變；3)由于2025年裝配式建筑占新開工建筑面積比例將達30%,且2019年滲透率為13.4%,所以我們假設在此之間滲透率將保持相同百分比的速度增長(每年增長2.8個百分比);4)由于房屋建筑開工端和竣工裝修端的時間差，當年全裝修面積與上一年裝配式建為82.6%;5)假設裝配式裝修和全裝修比例每年增長3個百分點；6)2019年裝配式裝修造價為2000元/平方米，且隨著裝配式裝修在住宅領域的普及，每年以1個百分比的速度增長?；谏鲜黾僭O，我們測算得到2019年裝配式裝修的市場規(guī)模為910.5億元；若2025年裝配式建筑占新開工建筑面積比例達30%,則裝配式裝修市場規(guī)模將達6967.3億元，較2019年有超660%的增長空間。房屋新開工面積(億平方米)增長率(%)房屋新開工面積/新建建筑面積新建建筑面積(億平方米)裝配式建筑滲透率裝配式建筑面積(億平方米)全裝修面積(億平方米)裝配式裝修/全裝修增長百分比(%)裝配式裝修面積(億平方米)裝配式裝修造價(元/平方米)增長率(%)裝配式裝修市場規(guī)模(億元)資料來源：Wind,住建部，民生證券研究院2、整裝