光伏設(shè)備公司企業(yè)政治風(fēng)險(xiǎn)管理方案

光伏設(shè)備公司

企業(yè)政治風(fēng)險(xiǎn)管理方案

XXX投資管理公司

目錄

一、政治風(fēng)險(xiǎn)含義及分類............................................4

二、政治風(fēng)險(xiǎn)源.....................................................6

三、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理............................................8

四、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的含義...........................................11

五、政治風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別................................................11

六、政治風(fēng)險(xiǎn)評估..................................................13

七、風(fēng)險(xiǎn)管理的程序................................................17

八、風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)................................................22

九、風(fēng)險(xiǎn)的分類....................................................24

十、風(fēng)險(xiǎn)的特征....................................................26

十一、公司基本情況................................................28

十二、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析................................................30

十三、海上光伏：漂浮式電站的主戰(zhàn)場...............................32

十四、必要性分析..................................................33

十五、法人治理結(jié)構(gòu)................................................33

十六、SWOT分析說明..............................................46

十七、發(fā)展規(guī)劃分析................................................57

十八、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析................................................63

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對策......................................................66

（一）加強(qiáng)項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營管理......................................66

本項(xiàng)目的建設(shè)采用招標(biāo)方式選擇工程設(shè)計(jì)承包商，在保證建設(shè)質(zhì)量的同時(shí)，

努力降低建設(shè)投資和設(shè)備采購成本。項(xiàng)目建設(shè)按照國家有關(guān)規(guī)定，招標(biāo)選擇

項(xiàng)目監(jiān)理，確保項(xiàng)目的建設(shè)質(zhì)量、建設(shè)工期和降低項(xiàng)目造價(jià)。建成投入運(yùn)營

后，加強(qiáng)管理降低生產(chǎn)成本，構(gòu)成較大的價(jià)格變動(dòng)空間，以增強(qiáng)企業(yè)的市場

競爭能力。........................................................66

一、政治風(fēng)險(xiǎn)含義及分類

（一）政治風(fēng)險(xiǎn)含義

政治風(fēng)險(xiǎn)是指一個(gè)國家或地區(qū)發(fā)生的政治環(huán)境或?qū)ν庹侮P(guān)系發(fā)

生的變化而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)受到影響，并導(dǎo)致其經(jīng)營績效或其他目

標(biāo)遭受損失的不確定性。一個(gè)國家或地區(qū)政治環(huán)境或?qū)ν庹侮P(guān)系的

變化給企業(yè)和投資者所造成的后果是雙向的，它可能帶來積極效應(yīng)，

即有利于企業(yè)和投資者，從而給后者帶來經(jīng)濟(jì)利益；也可能帶來消極

效應(yīng)，從而不利于企業(yè)和投資者，給他們帶來經(jīng)濟(jì)損失。通常，政治

風(fēng)險(xiǎn)是指后者，即一個(gè)國家或地區(qū)在政治方面發(fā)生的可能造成企業(yè)或

投資者經(jīng)濟(jì)損失的不確定性。

政治風(fēng)險(xiǎn)來源于一些擁有政治力量團(tuán)體的有目的的行為。擁有政

治力量的團(tuán)體，例如，一國政府、一國重要黨派組織、重要國際組織

（如歐佩克）、民族主義組織、恐怖組織等，企業(yè)通常無力與之抗衡。

這種力量上的不可比，往往給企業(yè)造成重大經(jīng)濟(jì)損失甚至人員傷亡。

不僅如此，很多政治突發(fā)事件難以預(yù)料，甚至毫無征兆，更加加大了

政治風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。以航空公司為例，2001年“9.11”事件發(fā)生之

后，保險(xiǎn)公司在一夜之間取消了相關(guān)的保單。雖然后來許多保險(xiǎn)公司

重又推出了有限責(zé)任的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但全球恐怖主義曠日持久的趨勢，

使很多保險(xiǎn)公司又重新考慮退出航空恐怖活動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，因?yàn)槠渲械?/p>

風(fēng)險(xiǎn)實(shí)在難以計(jì)算。

（二）政治風(fēng)險(xiǎn)對跨國經(jīng)營企業(yè)的影響

對跨國經(jīng)營的企業(yè)，政治風(fēng)險(xiǎn)的影響可能很大。企業(yè)在進(jìn)行跨越

國界的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)時(shí)，受到三方面的約束：既要迎合母國的需要，

又要兼顧東道國的利益，還要遵照國際慣例。企業(yè)在這樣的前提約束

下追求利益的最大化。

由于跨國公司和主權(quán)國家是兩種不同的利益主體，追求目標(biāo)的差

異可能導(dǎo)致兩者之間利益上的矛盾乃至沖突。當(dāng)跨國公司的經(jīng)營與東

道國的國家利益發(fā)生千盾時(shí)，東道國往往會(huì)對外資政策進(jìn)行調(diào)整；此

外，某些東道國政府作出的政策承諾可能會(huì)隨著政權(quán)的更迭而失效。

東道國。政策和環(huán)境的變化不僅會(huì)造成投資者對投資的失控，而且可

能使其項(xiàng)目失去盈利的機(jī)會(huì)甚至虧損、破產(chǎn)。

（三）政治風(fēng)險(xiǎn)的分類

從不同的角度進(jìn)行考察，可以對政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不同的分類。

從政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍和層次來看，可以把政治風(fēng)險(xiǎn)分成兩類：

宏觀層次的風(fēng)險(xiǎn)和微觀層次的風(fēng)險(xiǎn)。前者是指會(huì)對所有外來企業(yè)或外

來投資者產(chǎn)生不利影響的政治方面的改變，而不論這些企業(yè)和投資者

是屬于何種行業(yè)、采用何種形式；后者則是指只對某個(gè)特殊行業(yè)、特

殊企業(yè)、甚至特殊投資計(jì)劃產(chǎn)生不利影響的政治方面的改變。

從政治風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果看，可以把政治風(fēng)險(xiǎn)分為影響到財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的

風(fēng)險(xiǎn)和僅僅影響企業(yè)正常業(yè)務(wù)收益的風(fēng)險(xiǎn)兩類。前者是指導(dǎo)致外國企

業(yè)或投資者失去資產(chǎn)所有權(quán)或投資控制權(quán)的政治方面的變化，如國有

化或強(qiáng)制性地沒收財(cái)產(chǎn)等；后者則是指導(dǎo)致減少外國企業(yè)或投費(fèi)者經(jīng)

營收入或投資回報(bào)的政治方面的改變。

在世界范圍內(nèi)，目前發(fā)生的大多數(shù)的政治風(fēng)險(xiǎn)問題屬于微觀層次

的問題，而且更多地涉及企業(yè)或投資者經(jīng)營收入和投資回報(bào)，而不是

財(cái)產(chǎn)所有權(quán)。政治風(fēng)險(xiǎn)的直接原因是東道國或投資所在國國內(nèi)政治環(huán)

境的變化及其對外政治關(guān)系的變化，而且是對外國企業(yè)和外國投資者

不利的變化。

二、政治風(fēng)險(xiǎn)源

政治風(fēng)險(xiǎn)源主要表現(xiàn)在以下領(lǐng)域。

1、征收風(fēng)險(xiǎn)

這是指一國政府對特定企業(yè)實(shí)行征用、沒收或國有化手段的風(fēng)險(xiǎn)。

所謂國有化，是指一個(gè)主權(quán)國家將原屬于私人投資者的財(cái)產(chǎn)部分或全

部采取征用或類似的措施，使其轉(zhuǎn)移到本國政府手中的強(qiáng)制性行為。

有的時(shí)候，政府并不公開宣布直接征用特定企業(yè)的資產(chǎn)，而是以種種

措施阻礙其所有者對本企業(yè)資產(chǎn)的有效控制、使用和處置，使得投資

者的股東權(quán)利受到限制等而構(gòu)成事實(shí)上的征收行為。

2、外匯管制風(fēng)險(xiǎn)

通常，欠發(fā)達(dá)國家的外匯管制措施更為嚴(yán)格。例如，東道國政府

發(fā)生國際收支困難而實(shí)行外匯管制，采取禁止或限制外商、外國投資

者將本金、利潤和其他合法收入轉(zhuǎn)移到東道國境外。又如，對外幣供

應(yīng)采取定額配給等。

3、戰(zhàn)爭和內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn)

這類風(fēng)險(xiǎn)指國家政局不穩(wěn)定，發(fā)生革命、戰(zhàn)爭和內(nèi)亂等情況，致

使企業(yè)財(cái)產(chǎn)蒙受重大損失，直至無法繼續(xù)經(jīng)營。

4、政府違約風(fēng)險(xiǎn)

這是指政府解除與投資項(xiàng)目相關(guān)的協(xié)議或者違反或不履行與投資

者簽訂的合同項(xiàng)下的義務(wù)。例如，政府停止支付或延期支付，致使投

資者無法按時(shí)、足額收回到期債券本息和投資利潤。

5、政策干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)

政策干預(yù)包括以下類型。①當(dāng)?shù)卣疄閷?shí)現(xiàn)自身經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目

標(biāo)，而采取干預(yù)措施。如設(shè)置有利于東道國稅收的轉(zhuǎn)移定價(jià)規(guī)則；要

求產(chǎn)品達(dá)到一定國產(chǎn)化率、企業(yè)必須建設(shè)某些社會(huì)公共設(shè)施、環(huán)境保

護(hù)等措施等。②當(dāng)?shù)卣疄楸Ｗo(hù)本地經(jīng)濟(jì)而給本國企業(yè)某些優(yōu)惠政策,

或者對跨國經(jīng)營企業(yè)進(jìn)行一定的限制。如本國企業(yè)實(shí)行減免稅收制度;

只允許建立合資企業(yè)并限定外資比例；對外來企業(yè)征收附加稅，或附

加公共產(chǎn)品使用費(fèi)，或其他無形費(fèi)用；制定專門針對外來企業(yè)的特別

污染法、特別勞工法等歧視性法律；要求外來企業(yè)必須通過東道國政

府招收員工并執(zhí)行高于本地企業(yè)的工資標(biāo)準(zhǔn)等。此方面的典型案例包

括2000年日本三菱公司就因被美國指控參與了固定石墨電極價(jià)格的國

際卡特爾，被征收了高達(dá)L34億美元的罰金，同一案件中的德國SGL

炭精電極股份公司也被征收了L35億美元的罰金。③要求所有投資必

須采取與東道國企業(yè)聯(lián)營的形式，或者有最低持股比例要求。

上述風(fēng)險(xiǎn)源的分類只是相對的。政治風(fēng)險(xiǎn)還可能表現(xiàn)在很多領(lǐng)域。

Simon將風(fēng)險(xiǎn)流向與風(fēng)險(xiǎn)來源進(jìn)行了對應(yīng)。

三、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理

對于商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理，從企業(yè)的角度來說，主要有兩個(gè)方面:

一是自己生產(chǎn)的產(chǎn)品如何定價(jià)，如何避免過低的價(jià)格；二是對于外購

的商品如何避免過高的采購價(jià)格。商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施有制

V科學(xué)的產(chǎn)品定價(jià)決策方案，建立商品價(jià)格預(yù)警機(jī)制和利用金融衍生

品市場進(jìn)行套期保值。

（一）制訂科學(xué)的產(chǎn)品定價(jià)決策方案

企業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)決策方案應(yīng)是一個(gè)系統(tǒng)化、科學(xué)化的定價(jià)決策方

案。一方面能夠從長期的角度看待產(chǎn)品的定價(jià)，同時(shí)定價(jià)決策方案也

能夠?yàn)槠髽I(yè)提供價(jià)格保險(xiǎn)，以妥善處理突發(fā)的價(jià)格危機(jī)，并對企業(yè)的

定價(jià)提供預(yù)警。企業(yè)產(chǎn)品定價(jià)決策方案應(yīng)遵循以下思路。

(1)確定企業(yè)產(chǎn)品的生命周期。根據(jù)企業(yè)現(xiàn)行產(chǎn)品，依據(jù)產(chǎn)品生

命周期的原則，確定需要進(jìn)行定價(jià)決策產(chǎn)品所處的生命周期，為產(chǎn)品

定價(jià)設(shè)定基本的框架。

(2)分析行業(yè)市場結(jié)構(gòu)。根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)類型，分析企業(yè)、

產(chǎn)品所處的行業(yè)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，確定市場的結(jié)構(gòu)。

(3)確定企業(yè)的定價(jià)目標(biāo)。依據(jù)企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略和利潤目標(biāo)，設(shè)

定企業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格目標(biāo)，作為產(chǎn)品定價(jià)的基本的原則。

(4)宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素的分析。根據(jù)前面的分析和企業(yè)的定價(jià)

目標(biāo)找到產(chǎn)品定價(jià)最主要考慮的因素，企業(yè)自身的生產(chǎn)狀況、成本狀

態(tài)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品線等，另外是競爭對手所采取的價(jià)格競爭的策略,

以及消費(fèi)者對于產(chǎn)品的反映，進(jìn)行全面綜合的分析。

(5)制定定價(jià)方法和采取的定價(jià)策略。企業(yè)在進(jìn)行全面的因素分

析和價(jià)格目標(biāo)的設(shè)定后，要采取相應(yīng)的價(jià)格策略，并采取適當(dāng)?shù)亩▋r(jià)

方法開始實(shí)施。

（6）價(jià)格策略和定價(jià)方法的實(shí)踐檢驗(yàn)。根據(jù)所采取的價(jià)格策略和

定價(jià)方法，進(jìn)行經(jīng)常性的檢驗(yàn)，并隨時(shí)隨經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會(huì)環(huán)境的變化,

重新從第一步開始循環(huán)調(diào)整，以校正不適當(dāng)?shù)姆椒ê筒呗浴?/p>

（二）建立價(jià)格預(yù)警機(jī)制，提早進(jìn)行價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測

市場是瞬息萬變的，價(jià)格更是隨時(shí)都在變化。因此對未來市場不

確定的價(jià)格，必須建立一套預(yù)警評價(jià)指標(biāo)體系，隨時(shí)對市場的不利變

化進(jìn)行監(jiān)控。當(dāng)輸入各種影響價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)之后，就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)數(shù)

值，若數(shù)值偏離正常水平并超過預(yù)警機(jī)制確定的臨界值時(shí)，機(jī)制就應(yīng)

發(fā)出預(yù)警信號(hào)，說明價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性很大，企業(yè)應(yīng)迅速采取措

施。

（三）利用金融衍生品市場進(jìn)行套期保值

金融衍生工具的出現(xiàn)就是為規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的。金融衍

生工具以其特有的財(cái)務(wù)杠桿（保證金交易）和對沖交易的操作，大大

降低了交易成本，獨(dú)特的雙向建倉（買空賣空策略）使交易者的交易

具備很大的靈活性，無論現(xiàn)貨價(jià)格怎樣變動(dòng)，都可以采取相應(yīng)的策略

來有效的規(guī)避和轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價(jià)格波動(dòng)帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)由

承受能力較弱的個(gè)體（風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，如套期保值者）轉(zhuǎn)移至承受能力

較強(qiáng)的個(gè)體（風(fēng)險(xiǎn)偏好者，如投機(jī)者）。從而使商品生產(chǎn)商、批發(fā)商、

經(jīng)營商達(dá)到鎖定成本，鎖定利潤的目的，減緩價(jià)格劇烈波動(dòng)帶來的供

求沖擊，最終實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的連續(xù)性、穩(wěn)定性、效益性。

經(jīng)過近20年的努力，我國金融衍生品市場取得了較大的發(fā)展。目

前上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所的商品期貨交

易品種達(dá)到24個(gè)，2008年的交易金額達(dá)到71.91萬億元，大約為實(shí)體

經(jīng)濟(jì)的2.4倍。商品期貨市場的發(fā)展為企業(yè)回避商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了

廣闊的空間。

四、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的含義

商品價(jià)格運(yùn)動(dòng)背離買賣雙方的利益要求，從而形成風(fēng)險(xiǎn)，叫作商

品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)屬于動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，又是投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，總會(huì)使買

賣雙方的一方可能受損，而另一方可能受益。

商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響到消費(fèi)者和最終用戶。如果最終用戶是企業(yè),

則這些企業(yè)在商品價(jià)格上升的情況下，采購成本將會(huì)增加，利潤將會(huì)

減少。商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)影響到商品生產(chǎn)者。如果商品價(jià)格下降，生

產(chǎn)收入將會(huì)降低，從而減少企業(yè)所得。事實(shí)上，商品價(jià)格的暴漲暴跌,

從長期來看，無論是對商品的生產(chǎn)者，還是對商品的消費(fèi)者來說都是

不利的。因而企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理。

五、政治風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

企業(yè)應(yīng)當(dāng)收集相關(guān)資料，了解一國的國際關(guān)系與社會(huì)局勢以及東

道國的法律、政策變化等等情況以識(shí)別可能的政治風(fēng)險(xiǎn)。其程序一般

是收集一國國際關(guān)系狀況、政局穩(wěn)定性、法律政策等方面的資料，然

后對數(shù)據(jù)資料進(jìn)行分析、評估，從而明確一國政治風(fēng)險(xiǎn)的變化情況并

預(yù)測其政治風(fēng)險(xiǎn)。

政治風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作重點(diǎn)應(yīng)是了解和預(yù)測有關(guān)導(dǎo)致投資環(huán)境突然出

現(xiàn)變化的政治力量和政治因素，這樣的因素包括以下幾點(diǎn)：

(1)政治穩(wěn)定性與連續(xù)性；

(2)一國的政治體制；

(3)一國政府對企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的政策；

(4)以往的政府類型、黨派結(jié)構(gòu)和各政派的政治實(shí)力及其政治觀

念；

(5)有可能取代現(xiàn)執(zhí)政者的政治勢力；

(6)政策的歷史走向和政策形成的公共選擇程序；

(7)政治、社會(huì)、宗教、少數(shù)民族和其他沖突；

(8)政府效率與廉潔狀況；

(9)國民經(jīng)濟(jì)重心與發(fā)展重點(diǎn)；

(10)一國國際關(guān)系；

(11)東道國政府與本國政府關(guān)系的親疏程度等。

六、政治風(fēng)險(xiǎn)評估

政治風(fēng)險(xiǎn)評估要針對經(jīng)營地政治環(huán)境變動(dòng)可能性，評估投資所在

國發(fā)生預(yù)料之外的政治環(huán)境變化的可能性以及可能造成的影響。政治

風(fēng)險(xiǎn)具有相對性，即投資者因國別的差異會(huì)對某一國或地區(qū)的政治風(fēng)

險(xiǎn)有不同的預(yù)期，這是由于政治風(fēng)險(xiǎn)本身要受到國與國之間各種因素

的影響，而風(fēng)險(xiǎn)評估者也會(huì)受到自身的立場和觀點(diǎn)的影響。此外，適

用于評估宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)的方法不完全適合于特定項(xiàng)目的微觀政治風(fēng)險(xiǎn)

評估。應(yīng)當(dāng)在把握所在國家政治風(fēng)險(xiǎn)宏觀方面的基礎(chǔ)上，分析特定項(xiàng)

目對于東道國政治的敏感性，然后綜合評估兩者的影響，形成在某一

東道國實(shí)施特定項(xiàng)目的總政治風(fēng)險(xiǎn)。

（一）宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)的評估

對宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)的評估方法主要有以下幾種。

1、指標(biāo)系統(tǒng)評估法

該方法是根據(jù)積累的歷史資料，對其中易誘發(fā)政治風(fēng)險(xiǎn)激化的諸

因素加以量化，測定風(fēng)險(xiǎn)程度。

2、定級(jí)評估法

該方法是將資源國政治因素、基本經(jīng)濟(jì)因素、對外金融因素、政

治的安定性等可能對項(xiàng)目產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)因素的大小分別量化。然后,

將各種風(fēng)險(xiǎn)因素得分匯總起來確定一國的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，最后進(jìn)行國家之

間的風(fēng)險(xiǎn)比較。

對政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行國別比較可參照國際上較有影響的國際投資風(fēng)險(xiǎn)

指數(shù)。例如，上文中所提到的美國國家風(fēng)險(xiǎn)國際指南綜合指數(shù)，美國

BERI公司的世界各國的政治風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。其他著名的指數(shù)還有富蘭德指

數(shù)，該指數(shù)是由英國“商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)情報(bào)所”每年定期提供；國家風(fēng)

險(xiǎn)等級(jí)，是由日本“公司債研究所”、《歐洲貨幣》和《機(jī)構(gòu)投資家》

每年定期在“國家等級(jí)表”中公布對各國的國際投資風(fēng)險(xiǎn)程度分析的

結(jié)果。

3、分類評估法

例如，倫敦的控制風(fēng)險(xiǎn)集團(tuán)將政治風(fēng)險(xiǎn)按照嚴(yán)重程度分為4類：

可忽略的風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)。

(1)可忽略的風(fēng)險(xiǎn)。適應(yīng)于政局穩(wěn)定的政府。

(2)低政治風(fēng)險(xiǎn)。往往孕育在那些政治制度完善、政府的任何變

化通過憲法程序產(chǎn)生、缺乏政治持續(xù)性、政治分歧可能導(dǎo)致領(lǐng)導(dǎo)人突

然更迭的國家。

(3)中等政治風(fēng)險(xiǎn)。往往會(huì)發(fā)生在那些政府權(quán)威有保障、但政治

機(jī)構(gòu)仍然在演化的國家，或者存在軍事干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)的國家。

（4）高政治風(fēng)險(xiǎn)國家。則是指那些政治機(jī)構(gòu)極不穩(wěn)定、政府有可

能被驅(qū)逐出境的國家。

（二）微觀政治風(fēng)險(xiǎn)的評估

微觀政治風(fēng)險(xiǎn)評估中，需要考慮以下諸多因素。

1、東道國政治環(huán)境評估

主要包括以下內(nèi)容。①政治因素?？紤]東道國政府對待本項(xiàng)目在

該國投資的態(tài)度等。②政治穩(wěn)定性。考慮東道國政權(quán)更替的頻率和政

治沖突是否會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目中斷。執(zhí)政黨的更替，意味著政府經(jīng)濟(jì)政策的

變更或調(diào)整；政治沖突預(yù)示著政府對涉外投資的政策的變化；恐怖活

動(dòng)對跨國投資項(xiàng)目的影響等。③政治干預(yù)。考慮項(xiàng)目是否會(huì)影響東道

國國防力量；是否會(huì)被東道國認(rèn)為涉及外交、國家安全、經(jīng)濟(jì)安全

（如能源、高科技企業(yè)）、市場壟斷；是否會(huì)危及東道國就業(yè)，致使

東道國政府進(jìn)行政治干預(yù)等。④東道國的國際關(guān)系?？紤]東道國與跨

國經(jīng)營企業(yè)母國的關(guān)系；東道國企業(yè)及政府談判地位、強(qiáng)弱；跨國投

資企業(yè)在國際語言、國際公關(guān)、國際策略能力方面的強(qiáng)弱；公眾支持

程度等。

2、法律環(huán)境評估

需評估母國、東道國以及國際法的影響。母國法律，需了解母國

法律對于跨國投資經(jīng)營的相關(guān)規(guī)定；東道國法律，需了解東道國法律

對跨國投資行業(yè)、范圍等的相關(guān)規(guī)定或限制；國際法，需了解國家之

間所簽訂的雙邊和多邊條約、公約和協(xié)定對跨國投資的影響。

3、經(jīng)濟(jì)環(huán)境評估

包括以下內(nèi)容。①東道國籌資的可能性。東道國政府是否可能對

本項(xiàng)目提供融資資助、本項(xiàng)目進(jìn)入東道國資本市場的可能性。②資金

匯回的規(guī)定。了解將現(xiàn)金流從東道國子公司匯回母公司的規(guī)定。③轉(zhuǎn)

移價(jià)格、管理費(fèi)、特許費(fèi)、借款償還、股利分配的規(guī)定。④公司治理

環(huán)境。東道國對當(dāng)?shù)赝鈬舅袡?quán)的限制。⑤行業(yè)環(huán)境。投資項(xiàng)目

是否必須利用當(dāng)?shù)刭Y源才能有效生產(chǎn)經(jīng)營，如石油開采，近期內(nèi)是否

會(huì)出現(xiàn)與本項(xiàng)目競爭的產(chǎn)業(yè)。

（三）特定項(xiàng)目的總政治風(fēng)險(xiǎn)評估

綜合評估某特定項(xiàng)目的整體政治風(fēng)險(xiǎn)，可考慮采用以下具體方法

和步驟。

第一步：采用專家意見法、頭腦風(fēng)暴法等方法確定不同投資項(xiàng)目

在某個(gè)國家的政治影響因素（可采用0?1分制和賦值方法），并確定

每一項(xiàng)因素的權(quán)重，用加權(quán)平均法計(jì)算出特定項(xiàng)目的微觀政治風(fēng)險(xiǎn)值。

第二步：評估特定國家的宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)?？蛇x擇參照權(quán)威數(shù)據(jù)而

評估。第三步：確定特定項(xiàng)目的總政治風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。

第四步：按照同樣的方法計(jì)算特定項(xiàng)目在其他國家的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，

并進(jìn)行國家間的風(fēng)險(xiǎn)比較，以選擇適當(dāng)?shù)膰液瓦m當(dāng)?shù)耐顿Y項(xiàng)目。

然而，盡管各機(jī)構(gòu)采用了各種政治風(fēng)險(xiǎn)評估方法，對政治風(fēng)險(xiǎn)的

評估實(shí)際上是不能做到十分精確的，至少政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間就很難

確定。只能在對政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估之后，采取一些措施來避免在未來

可能發(fā)生的政治風(fēng)險(xiǎn)。

七、風(fēng)險(xiǎn)管理的程序

風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)、選擇

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對技術(shù)、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理決策和風(fēng)險(xiǎn)管理效果評價(jià)等6個(gè)環(huán)節(jié)。

（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一個(gè)環(huán)節(jié)。識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)有助于風(fēng)險(xiǎn)單位及

時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。一般來說，企業(yè)主要應(yīng)識(shí)別各種

可能對其產(chǎn)生負(fù)面影響的損失風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值減少（殞失）

的重大風(fēng)險(xiǎn)，如導(dǎo)致企業(yè)物質(zhì)財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)信用危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。

具體識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)有環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

1、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的程序

（1）篩選。即按一定的程序?qū)⒕哂袧撛陲L(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品、過程、事件、

現(xiàn)象和人員進(jìn)行分類選擇的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程。

（2）監(jiān)測。即在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后，對事件、過程、現(xiàn)象、后果進(jìn)行觀

測、記錄和分析的過程。

（3）診斷。即對風(fēng)險(xiǎn)及損失的前兆、風(fēng)險(xiǎn)后果與各種原因進(jìn)行評

價(jià)與判斷，找出主要原因并進(jìn)行仔細(xì)檢查的過程。

2、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法

（1）財(cái)務(wù)報(bào)表分析法。財(cái)務(wù)報(bào)表分析法是依據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表

和利潤表等財(cái)務(wù)資料，對企業(yè)固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行分析，以發(fā)現(xiàn)

其潛在的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)主要包括3種：資產(chǎn)本身可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)、

因遭受風(fēng)險(xiǎn)引起生產(chǎn)或業(yè)務(wù)中斷可能帶來的損失、造成人身傷害和財(cái)

產(chǎn)損毀應(yīng)付的賠償金。

（2）流程圖法。生產(chǎn)流程是指投料后，通過一定的生產(chǎn)設(shè)備和管

理順序連續(xù)進(jìn)行加工，直到生產(chǎn)出產(chǎn)成品的全過程。按照流程圖法，

應(yīng)首先將生產(chǎn)過程按順序排成流程圖，然后對每一階段、每一環(huán)節(jié)，

逐段進(jìn)行調(diào)查分析，從中發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，挖掘產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的根源，分

析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后可能造成的損失及其對整個(gè)企業(yè)造成的不利影響。

（3）環(huán)境分析法。環(huán)境分析法是根據(jù)對企業(yè)面臨的外部環(huán)境和內(nèi)

部環(huán)境的系統(tǒng)分析，推斷環(huán)境可能對企業(yè)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)與潛在損失的一

種識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的方法。采用環(huán)境分析法，首先應(yīng)全面系統(tǒng)地分析企業(yè)的

外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境，以及環(huán)境變化對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響；其次應(yīng)

分析企業(yè)與內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境的相互關(guān)系及其穩(wěn)定程度。

（4）德爾菲法。德爾菲法是一種集中眾人智慧進(jìn)行科學(xué)預(yù)測的風(fēng)

險(xiǎn)分析方法。德爾菲法是美國咨詢機(jī)構(gòu)蘭德公司首先提出的，它主要

是借助于有關(guān)專家的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和判斷來對企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)加以估計(jì)

和分析。

（5）幕景分析法。幕景分析法是指通過利用數(shù)字、圖表、曲線等,

對企業(yè)未來的狀態(tài)進(jìn)行描繪，從而識(shí)別引起風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素及其影響

程度的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。幕景分析法研究的重點(diǎn)是：當(dāng)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的條件

和因素發(fā)生變化時(shí)，會(huì)產(chǎn)生什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致什么樣的后果等。幕

景分析法既注意描述未來的狀態(tài)，又注重描述未來某種情況發(fā)展變化

的過程。

（二）風(fēng)險(xiǎn)衡量

風(fēng)險(xiǎn)衡量是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，通過對大量的、過去損失資料

的定量和定性的分析，估測潛在損失可能發(fā)生的頻率和程度。風(fēng)險(xiǎn)衡

量方法有概率分布法（如期望值、標(biāo)準(zhǔn)差、變異系數(shù)的計(jì)算）、數(shù)字

仿真法等。

（三）風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)是在風(fēng)險(xiǎn)衡量的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行綜合評價(jià)，為

選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)處理方法提供依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)需要了解：企業(yè)的哪些

財(cái)產(chǎn)會(huì)發(fā)生損失？哪些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致這些財(cái)產(chǎn)發(fā)生損失？損失帶來的潛

在的財(cái)務(wù)后果是什么？風(fēng)險(xiǎn)衡量和風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)結(jié)合起來可以統(tǒng)稱為風(fēng)險(xiǎn)

評估。

(四)選擇風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對技術(shù)

在對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量、評價(jià)以后，企業(yè)就要選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對技

術(shù)。盡管風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對技術(shù)種類繁多，但從對風(fēng)險(xiǎn)本身的影響來看，總體

上可以分為控制型風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對技術(shù)和財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對技術(shù)兩大類。前者

試圖對風(fēng)險(xiǎn)加以改變，即改變風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率或損失的幅度，或者兩

者兼而有之；后者不試圖改變風(fēng)險(xiǎn)，只是在風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)，保證有

足夠的財(cái)務(wù)資源來補(bǔ)償損失，或者以一定的代價(jià)使風(fēng)險(xiǎn)的承受主體發(fā)

生改變。

1、控制型風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對技術(shù)

控制型風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對技術(shù)通常分為風(fēng)險(xiǎn)回避和風(fēng)險(xiǎn)降低兩種。

(1)風(fēng)險(xiǎn)回避。風(fēng)險(xiǎn)回避是指通過不再參與導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的活動(dòng)

而避免風(fēng)險(xiǎn)，從而消除企業(yè)所面臨的損失風(fēng)險(xiǎn)。因而，在這種情況下,

風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的概率降低為Oo風(fēng)險(xiǎn)回避通常只有在其他管理手段無效

或成本太高，并且無法接受時(shí)才會(huì)予以考慮。風(fēng)險(xiǎn)回避的方式通常有

剝離、禁止、終止、鎖定、篩選和消除。

（2）風(fēng)險(xiǎn)降低。風(fēng)險(xiǎn)降低是指通過實(shí)施一些政策和程序，直接降

低風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的概率或減少損失幅度，或者兩者兼而有之，將風(fēng)險(xiǎn)

降低至可接受的范圍之內(nèi)。風(fēng)險(xiǎn)降低的方式通常有損失預(yù)防、質(zhì)失抑

制、風(fēng)險(xiǎn)因子管理和多元化。

2、財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對技術(shù)

財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對技術(shù)通常分為風(fēng)險(xiǎn)接受和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)兩種。

（1）風(fēng)險(xiǎn)接受。風(fēng)險(xiǎn)接受是指接受風(fēng)險(xiǎn)維持在目前的水平。風(fēng)險(xiǎn)

接受的方式通常有保持、調(diào)價(jià)、自保和抵消。

（2）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是指將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)實(shí)力

的、獨(dú)立的交易方。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的方式通常有保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、對沖、證

券化、非保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

（五）實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理決策

風(fēng)險(xiǎn)管理決策的實(shí)施是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要步驟。風(fēng)險(xiǎn)管理決策付諸

實(shí)施才能反映其成效。

（六）風(fēng)險(xiǎn)管理效果評價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)管理決策實(shí)施后，必須對其貫徹執(zhí)行的情況進(jìn)行檢查與評價(jià),

其原因是：一方面，由于風(fēng)險(xiǎn)是在不斷變化的，因此風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)

動(dòng)態(tài)的過程，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對技術(shù)應(yīng)隨時(shí)間、地點(diǎn)等的不同而變化；另一方

面，有時(shí)作出的風(fēng)險(xiǎn)管理決策是錯(cuò)誤的，需要加以糾正。

八、風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)是以最小的管理成本獲得最大的安全保障，以減少

風(fēng)險(xiǎn)造成的損失和對環(huán)境的不利影響。

在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)中，各企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況制定具體的風(fēng)

險(xiǎn)管理目標(biāo)。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)可以分為損前管理目標(biāo)和損后

管理目標(biāo)兩種。

（一）損前管理目標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)事故損失前的目標(biāo)是選擇最經(jīng)濟(jì)、最合理的方法，減少或避

免事故的發(fā)生，使風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和嚴(yán)重性降低到最低程度，并盡

%能地降低風(fēng)險(xiǎn)對經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的消極影響，其管理目標(biāo)主要包括以下

內(nèi)容。

1、經(jīng)濟(jì)合理目標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)管理單位在確定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)時(shí)，要遵循風(fēng)險(xiǎn)管理成本最小

化和收益最大化的原則。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理單位必須根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)管

理方式的成本進(jìn)行選擇，確定最經(jīng)濟(jì)、合理的風(fēng)險(xiǎn)管理方案。

2、安全系數(shù)目標(biāo)

安全系數(shù)目標(biāo)就是將風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)管理單位可以承受的范圍之

內(nèi)，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成經(jīng)濟(jì)損失，影響企業(yè)的生存與發(fā)展，甚至影響整

個(gè)社會(huì)的發(fā)展。因此，每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理單位要制定適合本單位的安全系

數(shù)目標(biāo)。

3、社會(huì)責(zé)任目標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)管理單位遭受風(fēng)險(xiǎn)事故損失不僅影響自身的發(fā)展，而且可能

會(huì)使社會(huì)承受較大的損失。因此，風(fēng)險(xiǎn)單位制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃時(shí)，不

僅要注重自身風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避、減少，而且要注意降低對社會(huì)的危害，要

具有社會(huì)責(zé)任心。

（二）損后管理目標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)管理不可能消滅風(fēng)險(xiǎn)，也不可能完全避免風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)

生后，風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是消除引發(fā)事故的風(fēng)險(xiǎn)因素，減少風(fēng)險(xiǎn)事故造

成的損失。損后風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)主要包括以下幾個(gè)方面。

1、維持生存目標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可能威脅到企業(yè)的生存與發(fā)展，因此，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，

風(fēng)險(xiǎn)管理的最低目標(biāo)是維持企業(yè)的生存，確保風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后企業(yè)的

生產(chǎn)經(jīng)營可以繼續(xù)。

2、保持經(jīng)營連續(xù)性目標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，企業(yè)要盡可能在較短的時(shí)間內(nèi)恢復(fù)生產(chǎn)或經(jīng)營，這

對維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性和連續(xù)性，保證企業(yè)的發(fā)展具有重要意

義。

3、穩(wěn)定收益目標(biāo)

穩(wěn)定收益是企業(yè)保持連續(xù)經(jīng)營、持續(xù)發(fā)展的條件，風(fēng)險(xiǎn)管理也應(yīng)

以此為目標(biāo)。

4、履行社會(huì)責(zé)任目標(biāo)

企業(yè)是社會(huì)的組成部分，企業(yè)的發(fā)展應(yīng)注重其對社會(huì)的責(zé)任，只

有具有社會(huì)責(zé)任心的企業(yè)才可以得到長遠(yuǎn)的發(fā)展。

九、風(fēng)險(xiǎn)的分類

根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)定義有不同的風(fēng)險(xiǎn)分類，因此在學(xué)術(shù)上風(fēng)險(xiǎn)也沒

有一個(gè)統(tǒng)一的分類標(biāo)準(zhǔn)。

1、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與非經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

按照風(fēng)險(xiǎn)是否導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失，風(fēng)險(xiǎn)分為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與非經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

①經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指在生產(chǎn)和銷售等經(jīng)營活動(dòng)中由于受市場供求等各種關(guān)

系的影響、經(jīng)濟(jì)貿(mào)易條件等因素變化的影響或者經(jīng)營決策的失誤，導(dǎo)

致經(jīng)濟(jì)上損失的可能性。②非經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指沒有導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

2、靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)與動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)

按照風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)境，風(fēng)險(xiǎn)分為靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)與動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)。①靜態(tài)風(fēng)

險(xiǎn)是指在經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生變化時(shí)發(fā)生損失的可能性，如自然災(zāi)害、人

們因過失而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。②動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化造

成經(jīng)濟(jì)損失的可能性C動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生有兩類因素：一類因素是經(jīng)濟(jì)、

產(chǎn)業(yè)、競爭者及客戶等外部環(huán)境，這些因素的變化是不可控制的，它

們均有可能為企業(yè)帶來潛在的經(jīng)濟(jì)損失；另一類因素是企業(yè)內(nèi)部因素,

即影響企業(yè)經(jīng)營人員決策的因素，這樣的決策可能會(huì)帶來經(jīng)濟(jì)殞失。

3、純粹風(fēng)險(xiǎn)與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

按照風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，風(fēng)險(xiǎn)分為純粹風(fēng)險(xiǎn)與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。①純粹風(fēng)險(xiǎn)是

指只有損失的可能性而無獲利的可能性的風(fēng)險(xiǎn)。純粹風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的結(jié)

果只有兩種：有損失或無損失。如火災(zāi)、水災(zāi)、車禍、墜機(jī)、死亡、

疾病和戰(zhàn)爭等，都屬于純粹風(fēng)險(xiǎn)。②投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，或稱機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，是指

既存在損失的可能性，也存在獲利的可能性的風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的

結(jié)果可能有三種：有損失、無損失、獲利。如股市的波動(dòng)、商品價(jià)格

的變動(dòng)、賭博等，都屬于投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。

一般而言，純粹風(fēng)險(xiǎn)具有可保性，投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)不具有可保性。

4、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)引起不確定性的原因，風(fēng)險(xiǎn)可以分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性

風(fēng)險(xiǎn)。①系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，或外部風(fēng)險(xiǎn)，指外部經(jīng)濟(jì)體的整體變化。這些

變化包括社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、政治等企業(yè)難以控制的事實(shí)或事件。這類風(fēng)險(xiǎn)

對企業(yè)的影響程度不一，但所有的企業(yè)都要面對，這是一種不可分散

的風(fēng)險(xiǎn)。②非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，指企業(yè)受自身因素影響的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)

只造成企業(yè)自己的不確定性，對其他企業(yè)不發(fā)生影響，是可分散的風(fēng)

險(xiǎn)。因此，企業(yè)針對此類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制的措施就比較多。

十、風(fēng)險(xiǎn)的特征

風(fēng)險(xiǎn)的特征是風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)及其發(fā)生規(guī)律的外在表現(xiàn)。正確把握風(fēng)險(xiǎn)

的特征，對于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和理解、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、減少風(fēng)險(xiǎn)損失,

具有重要意義。風(fēng)險(xiǎn)的基本特征包括以下7個(gè)方面。

1、風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性

風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀的存在，是客觀事物變化過程的特性，是不以人

們的意志為轉(zhuǎn)移的、獨(dú)立于人的主觀意識(shí)而存在的，也非人為的努力

可以完全消除的。

2、風(fēng)險(xiǎn)具有突發(fā)性

風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生有一個(gè)從量變到質(zhì)變的過程，但是，由于人們認(rèn)

識(shí)的局限性或疏忽，往往并未注意到風(fēng)險(xiǎn)的漸變過程，致使風(fēng)險(xiǎn)事件

具有突發(fā)性，使人感到措手不及，難以應(yīng)付。

3、風(fēng)險(xiǎn)具有損失性

只要風(fēng)險(xiǎn)存在，就一定有發(fā)生損失的可能。如果發(fā)生之時(shí)不會(huì)有

損失，那么就沒有必要研究風(fēng)險(xiǎn)了。風(fēng)險(xiǎn)的存在，不僅會(huì)造成人員的

傷亡，而且會(huì)造成生產(chǎn)力的破壞、社會(huì)財(cái)富的損失和經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少,

因此才使得個(gè)體或企業(yè)尋求應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的方法。

4、風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性

風(fēng)險(xiǎn)的不確定性是指風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果是否會(huì)發(fā)生是不確定的，不確定性

是風(fēng)險(xiǎn)的最基本的特征。主要表現(xiàn)在：空間上的不確定性、時(shí)間上的

不確定性、損失程度的不確定性。

5、風(fēng)險(xiǎn)具有可測性

風(fēng)險(xiǎn)是可測量的，風(fēng)險(xiǎn)的可測性是指人們對于不確定的風(fēng)險(xiǎn)可以

就風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性知損失的嚴(yán)重程度進(jìn)行定量或定性地估計(jì)和判斷。

雖然風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性和發(fā)生的隨機(jī)不確定性，但是人們可以在概率論

和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)上，根據(jù)以往發(fā)生的一系列類似事件的統(tǒng)計(jì)資料進(jìn)

行分類，來計(jì)算某種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率、所造成損失的大小及損失的波

切性，從而可以對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測、衡量和評估。

6、風(fēng)險(xiǎn)具有相對性

相對性是指風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生與否和造成損失程度如何是與面臨風(fēng)險(xiǎn)

的主體的行為及決策緊密相關(guān)聯(lián)的，同一風(fēng)險(xiǎn)事件對不同的行為者會(huì)

產(chǎn)生不同的風(fēng)險(xiǎn)，而同一行為者由于其決策或采取的措施不同會(huì)帶來

不同的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果。

實(shí)質(zhì)上，風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生是受主觀和客觀條件影響的。對于客觀

條件，人們無法自由選擇，只能在一定程度上施加影響，而主觀條件

（即行為者的行為及決策）則可由人們自主選擇。如果說風(fēng)險(xiǎn)的損失

性使人們對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理成為必要，風(fēng)險(xiǎn)的客觀性和不確定性增加了

管理難度的話，那么風(fēng)險(xiǎn)的可測量性和主觀相對性則為人們對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)

行管理提供了空間和方法。

7、風(fēng)險(xiǎn)與收益的對等性

一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)與收益是對等的，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益就可能越高;

風(fēng)險(xiǎn)越小，收益就可能越低。換句話說，人們?nèi)粝胱非蟾呤找婢捅仨?/p>

承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。

十一、公司基本情況

（一）公司簡介

公司始終堅(jiān)持“人本、誠信、創(chuàng)新、共贏”的經(jīng)營理念，以“市

場為導(dǎo)向、顧客為中心”的企業(yè)服務(wù)宗旨，竭誠為國內(nèi)外客戶提供優(yōu)

質(zhì)產(chǎn)品和一流服務(wù)，歡迎各界人士光臨指導(dǎo)和洽談業(yè)務(wù)。

當(dāng)前，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢依然錯(cuò)綜復(fù)雜。從國際看，世界經(jīng)濟(jì)

深度調(diào)整、復(fù)蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加，中小企業(yè)

外貿(mào)形勢依然嚴(yán)峻，出口增長放緩。從國內(nèi)看，發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變使經(jīng)

濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長，經(jīng)濟(jì)增長

方式從規(guī)模速度型粗放增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長，經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力

從物質(zhì)要素投入為主轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)為主。新常態(tài)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來新挑

戰(zhàn)，企業(yè)遇到的困難而問題尤為突出。面對國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新環(huán)境,

公司依然面臨著較大的經(jīng)營壓力，資本、土地等要素成本持續(xù)維持高

位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時(shí)，也面臨著重大機(jī)遇。隨著改革的深化,

新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的推進(jìn)，以及“大眾創(chuàng)業(yè)、

萬眾創(chuàng)新”、《中國制造2025》、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“一帶一路”等重大

戰(zhàn)略舉措的加速實(shí)施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢頭更加鞏固。公司將

把握國內(nèi)外發(fā)展形勢，利用好國際國內(nèi)兩個(gè)市場、兩種資源，抓住發(fā)

展機(jī)遇，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量，依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開辟發(fā)展新路

徑，贏得發(fā)展主動(dòng)權(quán)，實(shí)現(xiàn)發(fā)展新突破。

（二）核心人員介紹

1、潘xx,1957年出生，大專學(xué)歷。1994年5月至2002年6月就

職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董

事。2018年3月至今任公司董事。

2、Txx,中國國籍，1977年出生，本科學(xué)歷。2018年9月至今

歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。

3、鄭xx,1974年出生，研究生學(xué)歷。2002年6月至2006年8月

就職于XXX有限責(zé)任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責(zé)

任公司銷售部副經(jīng)理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長、

部長；2019年8月至今任公司監(jiān)事會(huì)主席。

4、姚xx,中國國籍，1978年出生，本科學(xué)歷，中國注冊會(huì)計(jì)師。

2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公

司董事。2019年1月至今任公司獨(dú)立董事。

5、高xx,中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1970年出生，碩士研

究生學(xué)歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任

公司獨(dú)立董事。

十二、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

堅(jiān)持轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)，堅(jiān)定走開放型、創(chuàng)新型和高端化、信息化、

綠色化、集群化的發(fā)展新路子，按照“一產(chǎn)做特、二產(chǎn)做大、三產(chǎn)做

強(qiáng)”的總體要求，大力發(fā)展“188”重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，建立健全推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

“五個(gè)一”工作協(xié)調(diào)機(jī)制，以現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為主導(dǎo)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)閡由中

低端向中高端邁進(jìn)，打造昆明經(jīng)濟(jì)升級(jí)版，培育具有昆明特色的現(xiàn)代

產(chǎn)業(yè)體系。到2020年，三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為4：40：56o

（一）大力發(fā)展高原特色現(xiàn)代農(nóng)業(yè)

以保障主要農(nóng)產(chǎn)品有效供給和質(zhì)量安全為首要任務(wù)，以滇池流域

生態(tài)農(nóng)業(yè)服務(wù)區(qū)、東西部優(yōu)勢高效農(nóng)業(yè)區(qū)、北部生態(tài)特色農(nóng)業(yè)區(qū)和昆

曲綠色經(jīng)濟(jì)示范帶為重點(diǎn)，以發(fā)展多種形式農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營為核心,

創(chuàng)新高原特色現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展模式，積極打造帶動(dòng)全省、聯(lián)結(jié)全國、面

向南亞東南亞的優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品重要集散中心、農(nóng)產(chǎn)品信息及電子商務(wù)中

心、農(nóng)產(chǎn)品精深加工中心、農(nóng)業(yè)博覽會(huì)展中心和農(nóng)業(yè)科技研發(fā)推廣中

心，在全省率先實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。到2020年，農(nóng)林牧漁業(yè)增加值達(dá)到

250億元以上，年均增長5%左右。

（二）做大做強(qiáng)工業(yè)

深入推進(jìn)工業(yè)強(qiáng)市，實(shí)施“4+4工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展計(jì)劃”，優(yōu)化提升傳

統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，培育發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)聚集發(fā)展，著力提高自主創(chuàng)新

能力，加快工業(yè)化和信息化深度融合，壯大工業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模，提升產(chǎn)業(yè)

發(fā)展水平，強(qiáng)化工業(yè)支撐作用?！笆濉逼陂g，全市工業(yè)增加值年

均增長9%以上。

（三）加快發(fā)展服務(wù)業(yè)

以現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為主導(dǎo)，優(yōu)先發(fā)展金融、研發(fā)設(shè)計(jì)、信息服務(wù)、現(xiàn)

代物流、服務(wù)外包、教育培訓(xùn)、商務(wù)會(huì)展等生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，大力發(fā)展

總部經(jīng)濟(jì)、樓宇經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)向價(jià)值鏈高端延伸，提高專

業(yè)化、社會(huì)化和國際化水平。積極發(fā)展商貿(mào)流通、房地產(chǎn)、健康服務(wù)

等生活性服務(wù)業(yè)，促進(jìn)生活性服務(wù)業(yè)向精細(xì)和高品質(zhì)轉(zhuǎn)變。堅(jiān)持城市

功能提升、市場需求引領(lǐng)和新技術(shù)應(yīng)用帶動(dòng)，積極培育新業(yè)態(tài)、新模

式、新產(chǎn)品，打造“昆明服務(wù)”品牌，把昆明建設(shè)成為帶動(dòng)全省、輻

射周邊的區(qū)域性綜合服務(wù)中心，“十三五”期間，服務(wù)業(yè)增加值年均

增長10%左右。

（四）全面實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃

充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的平臺(tái)作用，圍繞互聯(lián)網(wǎng)+

創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、協(xié)同制造、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、電子商務(wù)、便捷交通、文化旅游、

高效物流、益民服務(wù)、綠色生態(tài)、健康服務(wù)、人工智能11個(gè)主要領(lǐng)域,

制定實(shí)施昆明市“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新成果與經(jīng)濟(jì)社

會(huì)各領(lǐng)域深度融合，努力構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)化、智能化、服務(wù)化、協(xié)同化的

“互聯(lián)網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系。

十三、海上光伏：漂浮式電站的主戰(zhàn)場

光伏是指將太陽能直接轉(zhuǎn)換成電能的一種新型發(fā)電技術(shù)。通常大

型陸上光伏項(xiàng)目需要占用較多的土地面積和土地資源，而海上光伏發(fā)

電是一種新的能源利用方式和資源開發(fā)模式，是將“光伏發(fā)電站”從

陸地搬到了海上，在海洋上利用光伏技術(shù)建立起發(fā)電站，具有發(fā)電量

高、土地占用少、易與其它產(chǎn)業(yè)相結(jié)合等特點(diǎn)。海洋光伏相較陸上光

優(yōu)，具有天然的環(huán)境優(yōu)勢：水面開闊沒有遮擋物，日照較長且利用充

分（水面反射光），可顯著提升發(fā)電量。

水面光伏電站分柩基固定式和漂浮式兩大類，兩者各有其適用場

景。一般情況下，若水深小于5m則采用打樁架高式安裝，水深5nl以

上可以采用漂浮式安裝。

十四、必要性分析

1、提升公司核心競爭力

項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充

流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用

水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流

動(dòng)資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支

持，提高公司核心競爭力。

十五、法人治理結(jié)構(gòu)

（一）股東權(quán)利及義務(wù)

1、公司召開股東大會(huì)、分配股利、清算及從事其他需要確認(rèn)股東

身份的行為時(shí)，由董事會(huì)或股東大會(huì)召集人確定股權(quán)登記日，股權(quán)登

記日收市后登記在冊的股東為享有相關(guān)權(quán)益的股東。

2、公司股東享有下列權(quán)利：

（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配;

(2)依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東

大會(huì)，并行使相應(yīng)的表決權(quán)；

(3)對公司的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；

(4)依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與或質(zhì)押其所

持有的股份；

(5)查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會(huì)會(huì)議記錄、

董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；

(6)公司終止或者清算時(shí)，按其所持有的股份份額參加公司剩余

財(cái)產(chǎn)的分配；

(7)對股東大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求

公司收購其股份；

(8)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。

3、股東提出查閱前條所述有關(guān)信息或者索取資料的，應(yīng)當(dāng)向公司

提供證明其持有公司股份的種類以及持股數(shù)量的書面文件，公司經(jīng)核

實(shí)股東身份后按照股東的要求予以提供。

4、公司股東大會(huì)、董事會(huì)決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，股東

有權(quán)請求人民法院認(rèn)定無效。

股東大會(huì)、董事會(huì)的會(huì)議召集程序、表決方式違反法律、行政法

規(guī)或者本章程，或者決議內(nèi)容違反本章程的，股東有權(quán)自決議作出之

日起60日內(nèi)，請求人民法院撤銷。

5、董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者

本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，連續(xù)180日以上單獨(dú)或合并持有

公司K以上股份的股東有權(quán)書面請求監(jiān)事會(huì)向人民法院提起訴訟；監(jiān)

事會(huì)執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)運(yùn)反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，給公司

造成損失的，股東可以書面請求董事會(huì)向人民法院提起訴訟。

監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)收到前款規(guī)定的股東書面請求后拒絕提起訴訟，

或者自收到請求之日起30日內(nèi)未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提

起訴訟將會(huì)使公司利益受到難以彌補(bǔ)的損害的，前款規(guī)定的股東有權(quán)

為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。

他人侵犯公司合法權(quán)益，給公司造成損失的，本條第一款規(guī)定的

股東可以依照前兩款的規(guī)定向人民法院提起訴訟。

6、董事、高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，

損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。

7、公司股東承擔(dān)下列義務(wù)：

(1)遵守法律、行政法規(guī)和本章程；

(2)依其所認(rèn)購的股份和入股方式繳納股金；

(3)除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股；

(4)不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用

公司法人

獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益；

公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的，應(yīng)當(dāng)依

法承擔(dān)賠償責(zé)任。

公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)

重?fù)p害公司債權(quán)人利我的，應(yīng)當(dāng)對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

(5)法律、行政法規(guī)及本章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的其他義務(wù)。

8、持有公司5%以上有表決權(quán)股份的股東，將其持有的股份進(jìn)行質(zhì)

押的，應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生當(dāng)日，向公司作出書面報(bào)告。

9、公司的控股股東、實(shí)際控制人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司

利益。違反規(guī)定的，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

公司控股股東及實(shí)際控制人對公司和公司社會(huì)公眾股股東負(fù)有誠

信義務(wù)?？毓晒蓶|應(yīng)嚴(yán)格依法行使出資人的權(quán)利，控股股東不得利用

利潤分配、資產(chǎn)重組、對外投資、資金占用、借款擔(dān)保等方式損害公

司和社會(huì)公眾股股東的合法權(quán)益，不得利用其控制地位損害公司和社

會(huì)公眾股股東的利益。

(二)董事

1、公司設(shè)董事會(huì)，對股東大會(huì)負(fù)責(zé)。

2、董事會(huì)由5名董事組成，包括2名獨(dú)立董事。董事會(huì)中設(shè)董事

長1名，副董事長1名。

3、董事會(huì)行使下列職權(quán)：

（1）召集股東大會(huì)，并向股東大會(huì)報(bào)告工作；

（2）執(zhí)行股東大會(huì)的決議；

（3）決定公司的經(jīng)營計(jì)劃和投資方案；

（4）制訂公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；

（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；

（6）擬訂公司重大收購、收購本公司股票或者合并、分立、解散

及變更公司形式的方案；

（7）在股東大會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，決定公司對外投資、收購出售資產(chǎn)、

資產(chǎn)抵押、對外擔(dān)保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)；

（8）決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；

（9）聘任或者解聘公司總裁、董事會(huì)秘書；根據(jù)總裁的提名，聘

任或者解聘公司副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)等高級(jí)管理人員，并決定其報(bào)酬事

項(xiàng)和獎(jiǎng)懲事項(xiàng)；

（10）制訂公司的基本管理制度；

（11）制訂本章程的修改方案；

（12）管理公司信息披露事項(xiàng)；

（13）向股東大會(huì)提請聘請或更換為公司審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所；

（14）聽取公司總裁的工作匯報(bào)并檢查總裁的工作；

（15）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程授予的其他職權(quán)。

4、公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就注冊會(huì)計(jì)師對公司財(cái)務(wù)報(bào)告出具的非標(biāo)準(zhǔn)審

計(jì)意見向股東大會(huì)作出說明。

5、董事會(huì)制定董事會(huì)議事規(guī)則，以磔保董事會(huì)落實(shí)股東大會(huì)決議,

提高工作效率，保證科學(xué)決策。

6、董事會(huì)應(yīng)當(dāng)確定對外投資、收購出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對外擔(dān)

保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易的權(quán)限，建立嚴(yán)格的審查和決策程序；

重大投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)組織有關(guān)專家、專業(yè)人員進(jìn)行評審，并報(bào)股東大會(huì)

批準(zhǔn)。

董事會(huì)可根據(jù)公司生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)際情況，決定一年內(nèi)公司最近一

期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)30%以下的購買或出售資產(chǎn)，決定一年內(nèi)公司最近一期

經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的50%以下的對外投資、委托理財(cái)、資產(chǎn)抵押（不含對外

擔(dān)保）。決定一年內(nèi)未達(dá)到本章程規(guī)定提交股東大會(huì)審議標(biāo)準(zhǔn)的對外

擔(dān)保。決定一年內(nèi)公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)k至5%且交易金額在

300萬元至3000萬元的關(guān)聯(lián)交易。

7、董事長和副董事長由董事會(huì)以全體董事的過半數(shù)選舉產(chǎn)生。

8、董事長行使下列職權(quán)：

(1)主持股東大會(huì)和召集、主持董事會(huì)會(huì)議；

(2)督促、檢查董事會(huì)決議的執(zhí)行；

(3)簽署董事會(huì)重要文件和其他應(yīng)由公司法定代表人簽署的其他

文件；

(4)行使法定代表人的職權(quán)；

(5)在發(fā)生特大自然災(zāi)害等不可抗力的緊急情況下，對公司事務(wù)

行使符合法律規(guī)定和公司利益的特別處置權(quán)，并在事后向公司董事會(huì)

和股東大會(huì)報(bào)告；

(6)董事會(huì)授予的其他職權(quán)。

9、公司副董事長協(xié)助董事長工作，董事長不能履行職務(wù)或者不履

行職務(wù)的，由副董事長履行董事長職務(wù)；副董事長不能履行職務(wù)或者

不履行職務(wù)的，由半數(shù)以上董事共同推舉一名董事履行職務(wù)。

10、董事會(huì)每年至少召開兩次會(huì)議，由董事長召集，于會(huì)議召開

10日前以書面形式通知全體董事和監(jiān)事。

11、代表1/10以上表決權(quán)的股東、1/3以上董事或者監(jiān)事會(huì)，可

以提議召開董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議。董事長應(yīng)當(dāng)自接到提議后10日內(nèi)，召集

和主持董事會(huì)會(huì)議。

12、董事會(huì)召開臨時(shí)董事會(huì)會(huì)議的通知方式為：電話、傳真、郵

件等；通知時(shí)限為：3日。

13、董事會(huì)會(huì)議通知包括以下內(nèi)容：

(1)會(huì)議日期和地點(diǎn)；

(2)會(huì)議期限；

(3)事由及議題；

(4)發(fā)出通知的日期。

14、董事會(huì)會(huì)議應(yīng)有過半數(shù)的董事出席方可舉行。董事會(huì)作出決

議，必須經(jīng)全體董事的過半數(shù)通過。

董事會(huì)決議的表決，實(shí)行一人一票。

15、董事與董事會(huì)會(huì)議決議事項(xiàng)所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，不

程對該項(xiàng)決議行使表決權(quán)，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事

會(huì)會(huì)議由過半數(shù)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行，董事會(huì)會(huì)議所作決

議須經(jīng)無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)通過。出席董事會(huì)的無關(guān)聯(lián)董事人數(shù)不

足3人的，應(yīng)將該事項(xiàng)提交股東大會(huì)審議。

審議涉及關(guān)聯(lián)交易的議案時(shí)，如選擇反對或贊成的董事人數(shù)相等

時(shí)，應(yīng)將該提案提交公司股東大會(huì)審議。

16、董事會(huì)決議表決方式為：舉手表決或投票表決。董事會(huì)會(huì)議

在保障董事充分表達(dá)意見的前提下，可以用通訊方式進(jìn)行并以傳真方

式或其他書面方式作出決議，并由參會(huì)董事簽字。

17、董事會(huì)會(huì)議，應(yīng)由董事本人出席；董事因故不能出席，可以

書面委托其他董事代為出席，委托書中應(yīng)載明代理人的姓名，代理事

項(xiàng)、授權(quán)范圍和有效期限，并由委托人簽名或蓋章。代為出席會(huì)議的

董事應(yīng)當(dāng)在授權(quán)范圍內(nèi)行使董事的權(quán)利。董事未出席董事會(huì)會(huì)議，亦

未委托代表出席的，視為放棄在該次會(huì)議上的投票權(quán)。

18、董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對會(huì)議所議事項(xiàng)的決定做成會(huì)議記錄，出席會(huì)議

的董事應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄上簽名。

董事會(huì)會(huì)議記錄作為公司檔案保存，保存期限10年。

19、董事會(huì)會(huì)議記錄包括以下內(nèi)容：

（1）會(huì)議召開的日期、地點(diǎn)和召集人姓名；

（2）出席董事的姓名以及受他人委托出席董事會(huì)的董事（代理人）

姓名；

（3）會(huì)議議程；

（4）董事發(fā)言要點(diǎn)；

（5）每一決議事項(xiàng)的表決方式和結(jié)果（表決結(jié)果應(yīng)載明贊成、反

對或棄權(quán)的票數(shù)）。

（三）高級(jí)管理人員

1、公司設(shè)總裁一名，由董事會(huì)聘任或者解聘。

公司設(shè)副總裁，由董事會(huì)根據(jù)總裁的提名聘任或解聘。

2、本章程第九十三條規(guī)定的不得擔(dān)任董事的情形，同時(shí)適用于高

級(jí)管理人員。

本章程關(guān)于董事的忠實(shí)義務(wù)和關(guān)于勤勉義務(wù)的規(guī)定，同時(shí)適用于

高級(jí)管理人員。

在公司控股股東單位擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外其他行政職務(wù)的人員,

不得擔(dān)任公司的高級(jí)管理人員。

3、總裁、副總裁每屆任期三年，連聘可以連任。

4、總裁對董事會(huì)負(fù)責(zé)，行使下列職權(quán)：

（1）主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理工作，組織實(shí)施董事會(huì)決議，并向

董事會(huì)報(bào)告工作；

（2）組織實(shí)施公司年度經(jīng)營計(jì)劃和投資方案；

（3）擬訂公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置方案；

（4）擬訂公司的基本管理制度；

（5）制訂公司的具體規(guī)章；

（6）提請董事會(huì)聘任或者解聘公司副總裁、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；

(7)決定聘任或解聘除應(yīng)由董事會(huì)聘任或者解聘以外的負(fù)責(zé)管理

人員;

(8)擬訂公司職工的工資、福利、獎(jiǎng)懲，決定公司職工的聘任和

解聘；

(9)在董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，代表公司對外簽訂合同和處理業(yè)務(wù)；

(10)本章程和董事會(huì)授予的其他職權(quán)。

5、總裁列席董事會(huì)會(huì)議，非董事總裁在董事會(huì)上沒有表決權(quán)。

6、總裁應(yīng)當(dāng)根據(jù)董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)的要求，向董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)

報(bào)告公司重大合同的簽訂、執(zhí)行情況、資金運(yùn)用情況和盈虧情況。總

裁必須保證該報(bào)告的真實(shí)性。

7、總裁擬訂有關(guān)職工工資、福利、安全生產(chǎn)以及勞動(dòng)保護(hù)、勞動(dòng)

保險(xiǎn)、解聘(或開除)公司職工等涉及職工切身利益的問題時(shí)，應(yīng)當(dāng)

事先聽取工會(huì)和職工代表大會(huì)的意見。

8、總裁應(yīng)制訂總裁工作細(xì)則，報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施。總裁工作細(xì)

貝1包括以下內(nèi)容：

(1)總裁會(huì)議召開的條件、程序和參加的人員；

(2)總裁及其他高級(jí)管理人員各自具體的職責(zé)及其分工；

(3)公司資金、資產(chǎn)運(yùn)用，簽訂重大合同的權(quán)限，以及向董事會(huì)、

監(jiān)事會(huì)的報(bào)告制度;

(4)董事會(huì)認(rèn)為必要的其他事項(xiàng)。

9、總裁可以在任期屆滿以前提出辭職。有關(guān)總裁辭職的具體程序

和辦法由總裁與公司之間的勞務(wù)合同規(guī)定。

總裁在任職期間離職的，公司獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對總裁離職原因進(jìn)行

核查，并對披露原因與實(shí)際情況是否一致以及該事項(xiàng)對公司的影響發(fā)

表意見。獨(dú)立董事認(rèn)為必要時(shí)，可以聘請中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行離任審計(jì)，費(fèi)

用由公司承擔(dān)。

10、副總裁由總裁提名，經(jīng)董事會(huì)聘任或解聘。副總裁協(xié)助總裁

工作。

11、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)

章或本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

(四)監(jiān)事

1、公司設(shè)監(jiān)事會(huì)。監(jiān)事會(huì)設(shè)3名監(jiān)事，由2名股東代表監(jiān)事和1

名職工代表監(jiān)事組成，職工代表監(jiān)事由公司職工代表大會(huì)、職工大會(huì)

或其它形式民主選舉產(chǎn)生和更換，股東代表監(jiān)事由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生

和更換，股東代表監(jiān)事可以是公司股東，也可以是股東大會(huì)選舉的公

司職工。

監(jiān)事會(huì)設(shè)主席1人。監(jiān)事會(huì)主席由全體監(jiān)事過半數(shù)選舉產(chǎn)生。監(jiān)

事會(huì)主席召集和主持監(jiān)事會(huì)會(huì)議；監(jiān)事會(huì)主席不能履行職務(wù)或者不履

行職務(wù)的，由半數(shù)以二監(jiān)事共同推舉1名監(jiān)事召集和主持監(jiān)事會(huì)會(huì)議。

2、監(jiān)事會(huì)行使下列職權(quán)：

(1)對董事會(huì)編制的公司定期報(bào)告進(jìn)行審核并提出書面審核意見;

(2)檢查公司財(cái)務(wù)；

(3)對董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督，對違

反法律、行政法規(guī)、本章程或者股東大會(huì)決議的董事、高級(jí)管理人員

提出罷免的建議；

(4)當(dāng)董事、高級(jí)管理人員的行為損害公司的利益時(shí)，要求董事、

高級(jí)管理人員予以糾正；

(5)提議召開臨時(shí)股東大會(huì)，在董事會(huì)不履行《公司法》規(guī)定的

召集和主持股東大會(huì)職責(zé)時(shí)召集和主持股東大會(huì)；

(6)向股東大會(huì)提出提案；

(7)依照《公司法》第一百五十二條的規(guī)定，對董事、高級(jí)管理

人員提起訴訟；

(8)發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營情況異常，可以進(jìn)行調(diào)查；必要時(shí)，可以聘請

會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等專業(yè)機(jī)構(gòu)協(xié)助其工作，費(fèi)用由公司承擔(dān);

(9)本章程規(guī)定或股東大會(huì)授予的其他職權(quán)。

3、監(jiān)事會(huì)每6個(gè)月至少召開1次會(huì)議。監(jiān)事可以提議召開臨時(shí)監(jiān)

事會(huì)會(huì)議。監(jiān)事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)半數(shù)以上監(jiān)事通過。

臨時(shí)監(jiān)事會(huì)會(huì)議的通知及召開適用本章程關(guān)于臨時(shí)董事會(huì)通知和

召集程序的規(guī)定。

4、監(jiān)事會(huì)制定監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則，明確監(jiān)事會(huì)的議事方式和表決程

序，以確保監(jiān)事會(huì)的工作效率和科學(xué)決策。

監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則規(guī)定監(jiān)事會(huì)的召開和表決程序。監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則

作為本章程的附件，由監(jiān)事會(huì)擬定，股東大會(huì)批準(zhǔn)。

5、條監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)將所議事項(xiàng)的決定做成會(huì)議記錄，出席會(huì)議的監(jiān)

事應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄上簽名。

監(jiān)事有權(quán)要求在記錄上對其在會(huì)議上的發(fā)言作出某種說明性記載。

監(jiān)事會(huì)會(huì)議記錄作為公司檔案，保存期限為10年。

6、監(jiān)事會(huì)會(huì)議通知包括以下內(nèi)容：

（1）舉行會(huì)議的日期、地點(diǎn)和會(huì)議期限；

（2）事由及議題；

（3）發(fā)出通知的日期。

十六、SWOT分析說明

（一）優(yōu)勢分析（S）

1、公司具有技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢，創(chuàng)新能力突出

公司在研發(fā)方面投入較高，持續(xù)進(jìn)行研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，

形成企業(yè)核心的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。公司產(chǎn)品在行業(yè)中的始終保持良好的

技術(shù)與質(zhì)量優(yōu)勢。此外，公司目前主要生產(chǎn)線為使用自有技術(shù)開發(fā)而

成。

2、公司擁有技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品應(yīng)用與市場開拓并進(jìn)的核心團(tuán)隊(duì)

公司的核心團(tuán)隊(duì)由多名具備行業(yè)多年研發(fā)、經(jīng)營管理與市場經(jīng)驗(yàn)

的資深人士組成，與公司利益捆綁一致。公司穩(wěn)定的核心團(tuán)隊(duì)促使公

司形成了高效務(wù)實(shí)、團(tuán)結(jié)協(xié)作的企業(yè)文化和穩(wěn)定的干部隊(duì)伍，為公司

保持持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新和不斷擴(kuò)張?zhí)峁┝吮匾娜肆Y源保障。

3、公司具有優(yōu)質(zhì)的行業(yè)頭部客戶群體

公司憑借出色的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)，樹立了良好的品牌

形象，獲得了較高的客戶認(rèn)可度。公司通過與優(yōu)質(zhì)客戶保持穩(wěn)定的合

作關(guān)系，對于行業(yè)的核心需求、產(chǎn)品變化趨勢、最新技術(shù)要求的理解

更為深刻，有利于研發(fā)生產(chǎn)更符合市場需求產(chǎn)品，提高公司的核心競

爭力。

4、公司在行業(yè)中占據(jù)較為有利的競爭地位

公司經(jīng)過多年深耕，已在技術(shù)、品牌、運(yùn)營效率等多方面形成競

爭優(yōu)勢；同時(shí)隨著行業(yè)的深度整合，行業(yè)集中度提升，下游客戶為保

障其自身原材料供應(yīng)的安全與穩(wěn)定，在現(xiàn)有競爭格局下對于公司產(chǎn)品

的需求亦不斷提升。公司較為有利的競爭地位是長期可持續(xù)發(fā)展的有

力支撐。

（二）劣勢分析（W）

1、資本實(shí)力不足

公司發(fā)展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產(chǎn)能建設(shè)、研發(fā)

投入及日常營運(yùn)資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司的資金

需求，制約公司發(fā)展。尤其面對國外主要競爭對手的資本實(shí)力，以及

智能制造產(chǎn)業(yè)升級(jí)需求，公司需要拓寬融資渠道，進(jìn)一步提高技術(shù)水

平、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)自身的競爭力。

2、產(chǎn)能瓶頸制約

公司產(chǎn)品核心技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先，產(chǎn)品質(zhì)量獲得客戶高度認(rèn)可，但未

來隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大、產(chǎn)品質(zhì)量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公

司現(xiàn)有產(chǎn)能已不能滿足日益增長的市場需求。面對未來逐年上升的產(chǎn)

品需求量，產(chǎn)能成為制約公司快速發(fā)展的重要因素，可能會(huì)削弱公司

未來在國內(nèi)外市場的核心競爭力。

（三）機(jī)會(huì)分析（0）

1、符合我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃

近年來，我國為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，先后出臺(tái)了多項(xiàng)發(fā)展規(guī)

劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺(tái)鼓勵(lì)行業(yè)開展新材料、新工

藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進(jìn)行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，有利于本行

業(yè)健康快速發(fā)展。

2、項(xiàng)目產(chǎn)品市場前景廣闊

廣闊的終端消費(fèi)市場及逐步升級(jí)的消費(fèi)需求都將促進(jìn)行業(yè)持續(xù)增

長。

3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)

公司經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整

的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種

豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。

公司通過自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核

心管理團(tuán)隊(duì)，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊(duì)對行業(yè)

的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時(shí)

根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、

快速發(fā)展提供了有力保障。

4、建設(shè)條件良好

本項(xiàng)目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的

要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試

驗(yàn)、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心，項(xiàng)目各項(xiàng)建設(shè)條件已落實(shí)，工程

技術(shù)方案切實(shí)可行，本項(xiàng)目的實(shí)施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能

力，具備實(shí)施的可行性。

(四)威脅分析(T)

1、市場風(fēng)險(xiǎn)

(1)市場競爭風(fēng)險(xiǎn)

目前我國相關(guān)行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量較多且絕大多數(shù)為中小型企業(yè)，市

場化程度較高、產(chǎn)業(yè)集中度低、市場競爭較為激烈。相關(guān)行業(yè)的重要

技術(shù)支撐正在不斷轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，向高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)，同時(shí)隨著國家

對相關(guān)行業(yè)整治力度加強(qiáng)，環(huán)保要求進(jìn)一步提升，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)都

在依靠科技進(jìn)步、管理創(chuàng)新、節(jié)能減排來推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，并呈現(xiàn)資源

向優(yōu)勢企業(yè)不斷集中的趨勢，在一定程度上加劇了相關(guān)企業(yè)之間的競

爭。若公司未來不能進(jìn)一步提升品牌影響力和競爭優(yōu)勢，公司的業(yè)務(wù)

和經(jīng)營業(yè)績將會(huì)受到不利影響。

(2)原材料及能源價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

若未來原材料及能源采購價(jià)格發(fā)生較大波動(dòng)，公司在銷售產(chǎn)品定

價(jià)、成本控制等方面未能有效應(yīng)對，可能對公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

(3)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

近年來受歐美國家一系列貿(mào)易限制措施等因素影響，對我國經(jīng)濟(jì)

發(fā)展特別是外貿(mào)出口造成沖擊，外貿(mào)出口的下降直接影響了公司下游

客戶出口業(yè)務(wù)，而隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，相關(guān)行業(yè)及下游相關(guān)行業(yè)

的需求也受到一定影響。公司相關(guān)業(yè)務(wù)同時(shí)會(huì)受到國內(nèi)外市場供需和

經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的影響，因此公司經(jīng)營將會(huì)面臨宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)引致的

風(fēng)險(xiǎn)。

（4）人民幣匯率波動(dòng)及國際貿(mào)易摩擦的風(fēng)險(xiǎn)

隨著匯率制度改革不斷深入，人民幣匯率波動(dòng)漸趨市場化，同時(shí)

國內(nèi)外政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境也影響著人民幣匯率的走勢，對我國出口企業(yè)

的國際競爭力造成不利影響，進(jìn)而產(chǎn)生將不利影響傳導(dǎo)至相關(guān)行業(yè)的

風(fēng)險(xiǎn)，下游客戶由于心理預(yù)期不明確，導(dǎo)致其相關(guān)業(yè)務(wù)下單更趨謹(jǐn)慎。

如果未來國際間貿(mào)易摩擦加劇，將會(huì)產(chǎn)生對相關(guān)行業(yè)發(fā)展不利影響的

風(fēng)險(xiǎn)。

2、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)

隨著人們環(huán)境保護(hù)意識(shí)的逐漸增強(qiáng)以及相關(guān)環(huán)保法律法規(guī)的實(shí)施,

國家對相關(guān)產(chǎn)業(yè)提出了更高的環(huán)保要求，公司的排污治理成本將進(jìn)一

步提高。公司歷來十分重視環(huán)境保護(hù)工作，持續(xù)加大環(huán)保方面投入，

嚴(yán)格遵守環(huán)保法律法規(guī)，未發(fā)生重大環(huán)境污染事故和嚴(yán)重的環(huán)境違法

行為。但如果公司不能始終嚴(yán)格執(zhí)行在環(huán)保方面的標(biāo)準(zhǔn)，或操作人員

不按規(guī)章操作，可能增加公司在環(huán)保治理方面的費(fèi)用支出，將面臨一

定的環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，若國家進(jìn)一步提高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，公司上游生

產(chǎn)企業(yè)也面臨較大的增加環(huán)保投入的壓力，公司存在采購價(jià)格上升的

風(fēng)險(xiǎn)，從而影響公司的盈利能力。

3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

(1)技術(shù)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

近年來，公司緊密把握產(chǎn)品市場發(fā)展趨勢，密切跟蹤客戶個(gè)性化

需求的變化，開發(fā)一系列差別化加工工藝。不同客戶對產(chǎn)品要求不盡

相同，新產(chǎn)品的更新速度較快，這要求公司緊跟客戶的需求變化，對

工藝不斷進(jìn)行技術(shù)研發(fā)、更新、升級(jí)。雖然公司對市場需求趨勢變動(dòng)

的前瞻能力較強(qiáng)，具有較強(qiáng)的新工藝開發(fā)能力，但由于新工藝的開發(fā)

需要投入較多的人力和財(cái)力，周期較長，開發(fā)過程不確定因素較多，

公司存在技術(shù)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

(2)技術(shù)流失風(fēng)險(xiǎn)

公司一貫重視科技創(chuàng)新，經(jīng)過多年的研究和開發(fā)，公司在高質(zhì)量

產(chǎn)品等方面具備了較為深厚的技術(shù)沉淀，形成了技術(shù)流程先進(jìn)的工藝,

有力支撐了公司的快速健康發(fā)展。公司建立了嚴(yán)格的保密工作制度，

與公司核心技術(shù)人員均簽署了《保密協(xié)議》，嚴(yán)格規(guī)定了技術(shù)人員的

保密職責(zé)。盡管公司采取了上述措施防止核心技術(shù)對外泄露，但若公

司核心技術(shù)人員離職或私自泄露公司技術(shù)機(jī)密，仍可能會(huì)給公司帶來

直接或間接的經(jīng)濟(jì)損失。

4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

(1)主要客戶發(fā)生不利變動(dòng)及流失風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)及產(chǎn)品特點(diǎn)導(dǎo)致客戶較為分散、集中度較低、變動(dòng)較大。公

司不斷加大營銷力度，努力拓展市場，擴(kuò)大收入來源，但行業(yè)競爭的

加劇以及服裝行業(yè)客戶需求的變化，將影響本公司客戶的經(jīng)營狀況及

客戶對公司印染服務(wù)的需求，若公司不能保持對市場的前瞻性判斷，

持續(xù)開拓新客戶并對現(xiàn)有客戶情況的不利變化作出及時(shí)反應(yīng)，或者市

場環(huán)境變化導(dǎo)致公司目前的優(yōu)勢業(yè)務(wù)領(lǐng)域出現(xiàn)較大波動(dòng)，或者公司主

要客戶自身經(jīng)營情況出現(xiàn)較大波動(dòng)而減少對公司印染服務(wù)的采購，或

者其他競爭對手的出現(xiàn)導(dǎo)致主要客戶的不利變動(dòng)及流失，將會(huì)對公司

業(yè)績造成不利影響。

(2)短期償債能力不足的風(fēng)險(xiǎn)

為應(yīng)對市場需