私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識-2018年9月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》真題

私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識-2018年9月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》真題單選題（共97題，共97分）(1.)關(guān)于政府引導基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式，下列選項不屬于常見方式的是(（江南博哥）)。A.直接股權(quán)投資B.參股C.融資擔保D.跟進投資正確答案：A參考解析：政府引導基金對創(chuàng)肥S資基金的支持方式包括參股、融資擔保、跟進投資。(2.)股權(quán)投資基金進行業(yè)務(wù)盡職調(diào)查時，針對市場的調(diào)查范疇通常不包括()。A.供應(yīng)商及經(jīng)銷商B.產(chǎn)業(yè)政策C.競爭對手D.銷售費用預(yù)算正確答案：D參考解析：包括企業(yè)所屬的行業(yè)分類、相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、競爭對手、供應(yīng)商及經(jīng)銷商睛況、市場占有率以及定價能力等。(3.)假設(shè)一只股權(quán)投資基金同意以10倍投后市盈率對一企業(yè)進行估值，該企業(yè)上一年度的凈利潤為1000萬元，預(yù)計下一年度的凈利潤為1500萬元。若采用預(yù)計凈利潤估值，該基金同意投資3000萬元，則基金能獲得的股份比例為()。A.0.33B.0.2C.1.67D.0.3正確答案：B參考解析：采用預(yù)計凈利潤進行投后估值為1500x10=15000萬元；基金獲得股份比例為3000/15000x100%-20%(4.)在制定股權(quán)投資基金管理人業(yè)務(wù)外包規(guī)劃時，須根據(jù)()原則，確定預(yù)期經(jīng)營水平相適應(yīng)的外包活動范圍。A.成本優(yōu)先B.審慎經(jīng)營C.時間優(yōu)先D.利益分配正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金管理人根據(jù)審慎經(jīng)營原則制訂其業(yè)務(wù)外包實施規(guī)劃，確定與其經(jīng)營水平相適宜的外包活動范圍。(5.)股權(quán)投資基金與目標公司簽訂投資協(xié)議和投資備忘錄時，關(guān)于優(yōu)先認購權(quán)條款，以下表述正確的是()A.目標企業(yè)的其他股東欲對外出售股權(quán)時，股權(quán)投資基金有權(quán)按一定原則參與該出售交易B.目標企業(yè)在于股權(quán)投資基金進行談判過程中不得再與其他投資機構(gòu)接觸C.目標企業(yè)發(fā)行新股或可轉(zhuǎn)換債券時，股權(quán)投資基金可以按照比例優(yōu)先于新進投資人進行認購D.賦予了股權(quán)投資基金對一些特定重大事項的一票否決權(quán)正確答案：C參考解析：優(yōu)先認購權(quán)，是指目標公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認購權(quán)利。(6.)以下內(nèi)容屬于股權(quán)投資基金合伙協(xié)議必備條款的是()Ⅰ.合伙人的權(quán)利義務(wù)Ⅱ.管理方式Ⅲ.托管事項Ⅳ.信息披露制度A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：必備條款包括：基本情況；合伙人及其出資；合伙人的權(quán)利義務(wù)；執(zhí)行事務(wù)合伙人；有限合伙人；合伙人會議；管理方式；托管事項；人伙、退伙、合伙權(quán)益轉(zhuǎn)讓和身份轉(zhuǎn)變；投資事項；利潤分配及虧損分擔；稅務(wù)承擔；費用和支出；財務(wù)會計制度；信息披露制度；終止、解散與清算；合伙協(xié)議的修訂；爭議解決；一致性；份額信息備份；披露信息(7.)股權(quán)投資基金對目標企業(yè)的盡職調(diào)查，包括()Ⅰ.項目立項盡職調(diào)查Ⅱ.業(yè)務(wù)盡職調(diào)查Ⅲ.財務(wù)盡職調(diào)查Ⅳ.法律盡職調(diào)查A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括業(yè)務(wù)、財務(wù)與法律三部分。(8.)目標企業(yè)在進行涉及公司知識產(chǎn)權(quán)的交易前，應(yīng)事先獲得投資人的同意，否則可能違背了投資協(xié)議中的()A.保密條款B.回購條款C.保護性條款D.優(yōu)先認購權(quán)條款正確答案：C參考解析：保護性條款是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設(shè)置的要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。(9.)下列關(guān)于信托（契約）型股權(quán)投資基金的份額登記事項，表述錯誤的是()。A.基金管理人委托基金服務(wù)機構(gòu)辦理份額登記事宜的，基金管理人可以免除相應(yīng)的份額登記職責B.基金管理人可以委托基金服務(wù)機構(gòu)代為辦理基金的份額登記事項C.基金份額登記機構(gòu)應(yīng)當確保基金銷售結(jié)算資金、基金份額的安全、獨立D.基金份額獨立于基金份額登記機構(gòu)的自有財產(chǎn)正確答案：A參考解析：基金管理人可以自行辦理股權(quán)投資基金的權(quán)益登記(份額登記）事項，也可委托基金服務(wù)機構(gòu)代為辦理，但基金管理人應(yīng)當承擔的登記職責不因委托而免除。(10.)關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資估值法，下列表述正確的是()A.創(chuàng)業(yè)投資估值法基于退出期目標公司的現(xiàn)金流以及目標收益率，折現(xiàn)計算其當前價值B.創(chuàng)業(yè)投資估值法是一種基于創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)未來清算退出情境下估值預(yù)測的估值方法C.創(chuàng)業(yè)投資估值法基于退出時目標公司的股權(quán)價值以及目標收益率，折現(xiàn)計算出其當前價值D.創(chuàng)業(yè)投資估值法是一種基于創(chuàng)業(yè)早期公司可比公司估值倍數(shù)的相對估值法正確答案：C參考解析：創(chuàng)業(yè)投資估值法通過評估目標公司退出時的股權(quán)價值，再基于目標回報倍數(shù)或收益率，倒推出目標公司的當前價值。(11.)基金產(chǎn)品的風險等級按照風險由低到高的順序，至少劃分為五個等級。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單，過往業(yè)績及凈值的歷史波動率低，投資標的流動性很好，不含衍生品，估值政策清晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標準，這類基金產(chǎn)品的風險等級是()。A.R1B.R2C.R4D.R5正確答案：A參考解析：基金產(chǎn)品的風險等級按照風險由低到高的!1孵，至少劃分為Rl、R2、R3、R4、R5五個等級。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單，過往業(yè)績及凈值的歷史波動率低，投資標的流動性很好，不含衍生品，估值政策清晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標準的風險等級是R1。(12.)創(chuàng)業(yè)投資基金投資于種子期、初創(chuàng)期、快速擴張期和()初期的企業(yè)。A.成熟B.成長C.上市D.發(fā)展正確答案：B參考解析：創(chuàng)業(yè)投資基金投資于種子期、初創(chuàng)期、快速擴張期和成長初期的企業(yè)。(13.)股權(quán)投資基金進行清算的原因是()。A.投資項目撤銷IPO計劃B.投資項目被上市公司并購C.投資項目從新三板摘牌D.投資項目都實現(xiàn)了退出正確答案：D參考解析：基金出現(xiàn)清算的主要原因一般地，股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：1.基金合同約定的存續(xù)期屆滿；2.基金全部投資項目都已經(jīng)實現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進行重復投資；3.基金股東會或股東大會、全體合伙人或份額持有人大會決定基金清算；4.法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。(14.)關(guān)于杠桿收購中的夾層資本，以下說法正確的是()A.收益比股權(quán)資本高B.通常會要求融資企業(yè)提供資產(chǎn)抵押C.靈活性小，無法滿足個注化交易需求D.成本比銀行貸款高正確答案：D參考解析：杠桿收購中的夾層資本，收益比股權(quán)資本低、比銀行貸款高，成本比股權(quán)成本低，比銀行貸款高。(15.)關(guān)于股權(quán)投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理的說法，錯誤的是()。A.股權(quán)投資基金托管人不得被委托擔任同一股權(quán)投資基金的服務(wù)機構(gòu)B.股權(quán)投資基金管理人委托服務(wù)機構(gòu)提供基金服務(wù)的，股權(quán)投資基金管理人依法應(yīng)當承擔的責任不因委托而免除C.服務(wù)機構(gòu)在開展業(yè)務(wù)的過程中，因操作錯誤給基金財產(chǎn)造成損失，應(yīng)當由股權(quán)投資基金管理人承擔賠償責任D.服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當在每個年度結(jié)束之日起3個月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送運營情況報告正確答案：C參考解析：服務(wù)機構(gòu)在開展業(yè)務(wù)的過程中，因違法違規(guī)、違反服務(wù)協(xié)議、技術(shù)故障、操作錯誤等原因給基金財產(chǎn)造成的損失，應(yīng)當由股權(quán)投資基金管理人先行承擔賠償責任。股權(quán)投資基金管理人再按照服務(wù)協(xié)議的約定與服務(wù)機構(gòu)進行責任分配與損失追償。故選項C說法錯誤。(16.)下列不屬于盡職調(diào)查的作用的是()。A.成本分析B.價值發(fā)現(xiàn)C.風險發(fā)現(xiàn)D.投資決策輔助正確答案：A參考解析：盡職調(diào)查的作用：①價值發(fā)現(xiàn)，幫助投資方判斷目標公司是否值得投資并獲取項目估值所需信息；②風險發(fā)現(xiàn)，通過獲取目標公司的真實信息，識別和評估目標公司的主要風險，障低信息不對稱可能帶來的問題；③投資決策輔助，依據(jù)盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的目標公司的特點和風險，幫助投資方在投資條款談判、投資后管理重點內(nèi)容、項目退出方式選擇等方面的決策提供依據(jù)。(17.)一般情況下，基金合同中應(yīng)當設(shè)置不少于()小時的投資冷靜期，在投資冷靜期內(nèi)，募集機構(gòu)不得主動聯(lián)系投資者。A.12B.24C.36D.48正確答案：B參考解析：除非另有約定，基金合同中應(yīng)當設(shè)置不少于24小時的投資冷靜期，在投資冷靜期內(nèi).募集機構(gòu)不得主動聯(lián)系投資者，但并不禁止投資者主動聯(lián)系募集機構(gòu)。(18.)"四位一體"股權(quán)投資基金監(jiān)管格局中的基礎(chǔ)是()。A.機構(gòu)內(nèi)控B.社會監(jiān)督C.政府監(jiān)管D.行業(yè)自律正確答案：A參考解析：對股權(quán)投資基金而言，應(yīng)完善股權(quán)投資基金行業(yè)自律機制、健全基金機構(gòu)內(nèi)控機制和培育社會力量監(jiān)督機制，充分發(fā)揮行業(yè)自律、基金機構(gòu)內(nèi)控和社會力量監(jiān)督的積極作用，形成以政府監(jiān)管為核心、行業(yè)自律為紐帶、機構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)、社會監(jiān)督為補充的"四位一體"的監(jiān)管格局。(19.)關(guān)于估值方法中的清算價值法，下列表述錯誤的是()A.估值原理是指將企業(yè)拆分為可出售的幾個業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包，然后分別估算變現(xiàn)價值并加總B.具體步驟包含收集被評估資產(chǎn)或類似資產(chǎn)清算拍賣相關(guān)的價格資料并進行分析驗證C.估值時通常采用較高的折扣率以保證資產(chǎn)價值合理體現(xiàn)D.對正?？沙掷m(xù)經(jīng)營的企業(yè)一般不采用該方法進行估值正確答案：C參考解析：一般采用清算價值法估值時采用較低的折扣率。對股權(quán)投資基金而言，清算很難獲得很好的投資回報，企業(yè)正?？沙掷m(xù)經(jīng)營情況下，不會采用清算價值法。(20.)關(guān)于我國證券交易所交易機制，以下描述錯誤的是()A.我國上海、深圳證券交易所的交易規(guī)則略有差異，但都采取集合競價和連續(xù)競價兩種方式B.相對于普通投資者所采取的自動報價轉(zhuǎn)讓，大宗交易轉(zhuǎn)讓的定價更加靈活C.大宗交易會對競價交易的股票價格形成巨大沖擊，不利于市場穩(wěn)定D.股權(quán)投資基金所投資的企業(yè)上市后，在出現(xiàn)要約收購事件時，可以借機轉(zhuǎn)讓退出正確答案：C參考解析：相對于普通投資者所采取的自動報價轉(zhuǎn)讓，大宗交易轉(zhuǎn)讓的定價更加靈活。大宗交易轉(zhuǎn)讓的賣方和買方根據(jù)擬轉(zhuǎn)讓的股份及其數(shù)量，可以就交易價格和數(shù)量等要素進行協(xié)議議價，賣方容易取得更滿意的價格。同時，大宗交易不會對競價交易的股票價格形成巨大沖擊，有利于市場穩(wěn)定。(21.)公司型基金合同的法律形式為()。A.公司章程B.公司法C.公司協(xié)議D.公司股權(quán)說明書正確答案：A參考解析：公司型基金合同的法律形式為公司章程，需要同時符合包括《公司法》等法律法規(guī)要求的要件，適應(yīng)股權(quán)投資業(yè)務(wù)，并符合行業(yè)合規(guī)和自律要求。(22.)關(guān)于公司章程必備條款，下列說法正確的是()。A.公司型基金采取自我管理方式的，章程中應(yīng)明確管理人名稱B.公司型基金必須采取自我管理方式C.公司全體股東一致同意不托管的，應(yīng)在章程中明確約定本公司型基金不進行托管D.公司財產(chǎn)采取委托管理的，章程中應(yīng)當明確管理架構(gòu)和投資決策程序正確答案：C參考解析：《私募投資基金合同指引2號（公司章程必備條款指引）》規(guī)定，公司型基金可以采取自我管理，也可以委托其他私募基金管理機構(gòu)管理。采取自我管理方式的，章程中應(yīng)當明確管理架構(gòu)和投資決策程序；采取委托管理方式的，章程中應(yīng)當明確管理人的名稱，并列明管理人的權(quán)限及管理費的計算和支付方式。公司財產(chǎn)進行托管的，應(yīng)在章程中明確托管機構(gòu)的名稱或明確全體股東在托管事宜上對董事會/執(zhí)行董事的授權(quán)范圍，包括但不限于挑選托管人、簽署托管協(xié)議等。公司全體股東一致同意不托管的，應(yīng)在章程中明確約定本公司型基金不進行托管，并明確保障投資基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制。(23.)某股權(quán)投資基金的最大投資人甲要求基金管理人提供由托管人直接計算得出的基金估值表，管理人對此要求的正確做法是()。A.托管人應(yīng)當編制估值表提交管理人，并監(jiān)督管理人蓋章確認，然后提供給投資人B.托管人應(yīng)當請管理人提供估值計算表，由其復核、監(jiān)督，不能代為履行管理人職責C.托管人可以提供估值計算表給管理人，由其提交給投資人D.托管人通常不應(yīng)直接作基金的估值，但由于是重要投資人的要求，可以視具體情況妥協(xié)一次正確答案：B參考解析：管理人計算估值、托管人復核、監(jiān)督(24.)我國股票投資基金行業(yè)從()年開始進入快速發(fā)展階段。A.2004B.2005C.2012D.2013正確答案：B參考解析：我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了三個歷史階段：①探索與起步階段（1985—2004年）；②快速發(fā)展階段（2005—2012年）；③統(tǒng)一監(jiān)管下的制度化發(fā)展階段（2013年至今）。(25.)根據(jù)常見的股權(quán)投資基金業(yè)績報酬分配模式，基金投資者分配的比例是()。A.20%B.30%C.70%D.80%正確答案：D參考解析：業(yè)績報酬,是指基金管理人在為基金創(chuàng)造了超額收益后，參與到基金的收益分配中來，按照約定的比例提取已經(jīng)實現(xiàn)的基金收益，作為對基金>1里人創(chuàng)造超額收益的獎勵。比較常見的業(yè)績報酬分配模式為"二八模式"，即基金收益或超額收益的20%作為業(yè)績報酬分配至基金管理人，80%分配至基金投資者。(26.)關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資，正確的是()A.包含非專業(yè)機構(gòu)和個人從事創(chuàng)業(yè)投資B.主要投資成熟企業(yè)C.僅投資發(fā)展早期或中期企業(yè)D.主要通過股息紅利的方式獲取收益正確答案：A參考解析：創(chuàng)業(yè)投資包含非專業(yè)機構(gòu)和個人從事創(chuàng)業(yè)投資，主要投資發(fā)展早期或中期企業(yè)（并非僅投資），通過資本利得的方式獲取收益。(27.)甲基金銷售機構(gòu)應(yīng)當具備的資質(zhì)條件是()A.在中國證監(jiān)會取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員B.在中國證監(jiān)會取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，但無需成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員C.在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)員D.在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會取得基金銷售業(yè)務(wù)資格、但無需成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員正確答案：A參考解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)，其可以自行募集其設(shè)立的股權(quán)投資基金；第二類是在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)（基金銷售機構(gòu)），也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募劁殳權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應(yīng)承擔的責任。(28.)投資機構(gòu)D持有G公司25%比例的股權(quán)并享有常見的股東權(quán)利，其余股權(quán)由創(chuàng)始人團隊持有?，F(xiàn)創(chuàng)始人團隊欲向新投資機構(gòu)T出售其持有的5%股權(quán)，如果投資機構(gòu)D也想向T出售其持有的部分股權(quán)，則可以選擇行使()A.回售權(quán)條款B.反攤薄條款C.第一拒絕權(quán)條款D.隨售權(quán)條款正確答案：D參考解析：隨售權(quán)是指目標公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，股權(quán)投資基金有權(quán)以其持股比例為基礎(chǔ)，以同等條件參與該出售交易。(29.)根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》,信息披露義務(wù)人不應(yīng)向投資者披露的是()。A.該基金的投資業(yè)績預(yù)測B.涉及該基金托管業(yè)務(wù)的重大泥公、仲裁C.該基金的資產(chǎn)負債情況D.該基金的招募說明書正確答案：A參考解析：《私募投資基金信息披露管理辦法》規(guī)定，基金管理人不得進行投資業(yè)績預(yù)測。(30.)關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資，說法正確的是()A.主要投資成熟企業(yè)B.僅投資發(fā)展早期或中期企業(yè)C.主要通過股息紅利的方式獲取收益D.包含非專業(yè)機構(gòu)和個從事創(chuàng)業(yè)投資正確答案：D參考解析：創(chuàng)業(yè)投資可以采取非組織化形式和組織化形式。非組織化創(chuàng)業(yè)投資是指非業(yè)機構(gòu)和個人分散從事創(chuàng)業(yè)投資；組織化創(chuàng)業(yè)投資是指機構(gòu)或個人通過設(shè)立專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資組織從事創(chuàng)業(yè)投資。(31.)關(guān)于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的要求，以下表述正確的是()A.依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年洧限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體改制為股份有限公司的，存續(xù)時間從改制時間起計算B.公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營C.具有持續(xù)經(jīng)營和盈利的能力D.業(yè)務(wù)明確，主營業(yè)務(wù)突出，最近兩年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化正確答案：B參考解析：依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體改制為股份有限公司的，存續(xù)時間從有限責任公司成立之日起計算,公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營，具有持續(xù)經(jīng)營能力（未說盈利能力）(32.)通過投資于多只股權(quán)投資基金，母基金的投資得以在地域、行業(yè)、投資風格等方面事項多樣性，這一特點體現(xiàn)了股權(quán)投資母基金的作用是()A.專業(yè)管理B.規(guī)模優(yōu)勢C.分散風險D.投資機會正確答案：C參考解析：通過投資于多只股權(quán)投資基金，母基金的投資得以在地域、行業(yè)、投資風格等方面事項多樣性，這一特點體現(xiàn)了股權(quán)投資母基金的分散風險功能。(33.)根據(jù)適當性匹配原則，可以購買所有風險等級的基金產(chǎn)品是()型普通投資者。A.ClB.C2C.C4D.C5正確答案：D參考解析：基金募集機構(gòu)要根據(jù)普通投資者風險承受能力和基金產(chǎn)品的風險等級建立以下適當性匹配原則：①C1型（含風險承受能力最低類別）普通投資者可以購買R1級基金產(chǎn)品；②C2型普通投資者可以購買R2級及以下風險等級的基金產(chǎn)品；③C3型普通投資者可以購買R3級及以下風險等級的基金產(chǎn)品；④C4型普通投資者可以購買R4級及以下風險等級的基金產(chǎn)品；⑤C5型普通投資者可以購買所有風險等級的基金產(chǎn)品。(34.)從募集主體機構(gòu)的角度看，我國股權(quán)投資基金的募集方式包括()A.自行募集B.廣告募集C.上市募集D.公開募集正確答案：A參考解析：從募集主體機構(gòu)的角度看，我國股權(quán)投資基金的募集方式包括自行募集與委托募集。(35.)關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金的清算主體，說法錯誤的是()。A.由清算人負責清算B.清算人由全體合伙人擔任C.基金不能委托第三人擔任清算人D.合伙人可以申請人民法院指定清算人正確答案：C參考解析：合伙型股權(quán)投資基金的清算由清算人負責。清算人由全體合伙人擔任；經(jīng)全體合伙人過半數(shù)同意，可以指定一個或者數(shù)個合伙人，或者委托第三人擔任清算人。未確定清算人的，合伙人或者其他利害關(guān)系人可以申請人民法院指定清算人。故選項C說法錯誤。(36.)下列關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的增資，說法錯誤的是()A.公司型股權(quán)投資基金實行注冊資本認繳制B.發(fā)行新股可以依法向社會公眾公開募集C.股份有限公司型股權(quán)投資基金增資可以采取發(fā)行新股的方式D.有限責任公司型股權(quán)投資基金增資不得由原有股東增加出資正確答案：D參考解析：有限責任公司型股權(quán)投資基金增資，可以由原有股東增加出資，也可以由原有股東以外的其他人出資。故選項D錯誤。(37.)與已分配收益倍數(shù)無關(guān)的參數(shù)是()A.投資者持有基金的年限B.投資者歷年向基金支付的出資金額C.基金因投資項目退出而分配給投資者的款項D.投資者收到的基金利潤分配正確答案：A參考解析：已分配收益倍數(shù)，是指截止某一時點，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金基金繳款金額總和的比率。(38.)基金產(chǎn)品的風險等級按照風險由低到高的順序，至少劃分為()等級A.三個B.四個C.五個D.六個正確答案：C參考解析：基金產(chǎn)品的風險等級按照風險由低到高的順序，至少劃分為R1、R2、R3、R4、R5五個等級(39.)簽署競業(yè)禁止協(xié)議的人員離開被投資企業(yè)A、后先去了非競爭行業(yè)的公司B、,又離職在一家與A同行業(yè)的公司C從業(yè)，這時()A.視競業(yè)禁止協(xié)議期限確定違反與否B.視企業(yè)發(fā)展狀況確定違反與否C.違反了原競業(yè)禁止協(xié)議D.原競業(yè)禁止協(xié)議失效正確答案：A參考解析：競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標公司的良好發(fā)展和利益，要求目標公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位，同時，在離職后一段時期內(nèi)，不得加入與本公司有競爭關(guān)系的公司或從事與本公司有競爭關(guān)系的業(yè)務(wù)。本條款的目的是保證目標公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。(40.)A基金擬投資X生物科技，萌次盡職調(diào)查中A基金考察了X生物科技的融資需求和結(jié)構(gòu)，計劃融資的項目，可行性研究報告以及相關(guān)批文，此類共跟蹤于()A.財務(wù)盡職調(diào)查B.行業(yè)盡職調(diào)查C.業(yè)務(wù)盡職調(diào)查D.法律盡職調(diào)查正確答案：C參考解析：融資運用：包括企業(yè)融資需求及結(jié)構(gòu)、計劃投資項目、可行性研究報告及政府批文（如適用）等。屬于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容(41.)股權(quán)投資基金從業(yè)人員對中國證監(jiān)會進行的行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起()內(nèi)申請行政復議。A.30日B.60日C.3個月D.6個月正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金及其服務(wù)機構(gòu)的從業(yè)人員對中國證監(jiān)會進行的行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起60日內(nèi)申請行政復議，也可以在收到處罰決定書之日起3個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。(42.)關(guān)于股權(quán)投資基金的設(shè)立，以下描述不正確的是()A.我國現(xiàn)行的股權(quán)投資基金組織形式主要分為公司型、合伙型以及信托（契約）型B.合伙型基金的設(shè)立，無須辦理工商注冊登記程序C.信托（契約）型基金不是企業(yè)實體，無須辦理工商注冊登記程序，根據(jù)投資者和管理人簽署的信托契約設(shè)立D.股權(quán)投資基金設(shè)立完成后，應(yīng)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案正確答案：B參考解析：公司型基金和合伙型基金的設(shè)立，通常需在工商管理部門完成名稱預(yù)先核準、申請設(shè)立登記和領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照的流程。信托（契約）型基金不是企業(yè)實體，無須辦理工商注鵬踞序，根據(jù)投資者和龍人簽署的信托契約設(shè)立。(43.)股權(quán)投資基金的合格投資者投資于單只基金的金額不低于()萬元。A.50B.100C.200D.300正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標準的單位和個人：①凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；②金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年年均收入不低于50萬元的個人。(44.)已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)都是站在()的角度來評價股權(quán)投資基金的。A.基金管理人B.基金托管人C.基金投資者D.基金募集者正確答案：C參考解析：已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)都是站在投資者的角度來評價股權(quán)投資基金的。(45.)A股權(quán)投資基金對B公司投資后持股比例為40%,公司創(chuàng)始人的持股比例為60%?，F(xiàn)公司創(chuàng)始人計劃以每股10元的價格向第三方出售其持有的20000股股票，下列表述正確的是()。A.如果A基金選擇行使隨售權(quán)，則可以用每股10元的價格向第三方出售8000股，創(chuàng)始股東可同時出售12000股B.如果A基金同時擁有第一拒絕權(quán)和隨售權(quán)，通常先選擇行使隨售權(quán)再行使第一拒絕權(quán)C.如果A基金選擇行使隨售權(quán)，則可以按每股10元的價格向第三方出售20000股，創(chuàng)世股東將無法出售任何股票D.如果A基金選擇行使隨售權(quán)，則可以按每股10元的價格向第三方出售10000股，創(chuàng)世股東將無法出售任何股票正確答案：A參考解析：如果A、基金行使隨售權(quán)，按照持股比例，A、可以出售20000*40%二8000股，創(chuàng)始股東可出售12000股(46.)股權(quán)投資基金的合格投資者若為單位，則其凈資產(chǎn)不低于()萬元。A.300B.500C.1000D.2000正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標準的單位和個人：①凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；②金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年年均收入不低于50萬元的個人。(47.)某全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票投資者，委托主扳券商按照15元/股的價格，購買A股票數(shù)量1億股，該委托方式屬于()A.超委托B.競價委托C.定價委托D.成交確認委托正確答案：C參考解析：定價委托是指投資者委托主辦券商設(shè)定股票價格和數(shù)量，但沒有確定的交易對手方，交易信息將公開顯示于交易大盤中。(48.)整個基金資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于()A.低風險、低期望收益B.低風險、高期望收益C.高風險、低期望收益D.高風險、高期望收益正確答案：D參考解析：整個基金資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于高風險、高期望收益。(49.)關(guān)于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程中的反饋審核階段，表述錯誤的是()A.申請人應(yīng)當在反饋意見要求的時間內(nèi)回復反饋意見B.反饋審核階段的主要工作是配合中國證監(jiān)會擬申請企業(yè)進行審核C.申請材料受理機構(gòu)對材料的齊備性，完整性進行調(diào)查D.申請材料應(yīng)當符合《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請文件內(nèi)容與格式指引(試行)》的要求正確答案：B參考解析：反饋審核階段的主要工作是配合全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審核，對全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的審核意見進行反饋。(50.)甲企業(yè)擬認購某股權(quán)投資基金發(fā)行的產(chǎn)品，除具備相應(yīng)風險識S職力和風險承擔能力之外，還應(yīng)滿足如下條件()。A.總資產(chǎn)不低于1000萬元B.凈資產(chǎn)不低于1000萬元C.凈資產(chǎn)不低于3000萬元D.總資產(chǎn)不低于3000萬元正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標準的單位和個人：（1)凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；（2)金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年年均收入不低于50萬元的個人。(51.)投資后管理中，對處于擴張階段的企業(yè)，()不能反應(yīng)出企業(yè)的成長速度。A.銷售增長率B.營業(yè)網(wǎng)點開設(shè)C.新擴展市場區(qū)域D.應(yīng)收賬款金額正確答案：D參考解析：對于尚在積極開拓市場的成長型企業(yè)，側(cè)重于成長指標，如網(wǎng)點建設(shè)、新市場進入、銷售額增長等。應(yīng)收賬款是財務(wù)指標，如果應(yīng)收賬款變化，有可能是被投企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難，需盡快查明原因，并采取措施。(52.)下列關(guān)于清算退出企業(yè)清算期間的說法，錯誤的是()。A.公司可以繼續(xù)開展新的經(jīng)營活動B.公司清算組為了清算的目的，有權(quán)處理公司尚未了結(jié)的業(yè)務(wù)C.公司清算組應(yīng)當按照法定的順序向債權(quán)人清償債務(wù)D.債務(wù)人不同意提前清償?shù)?，清算組可以通過轉(zhuǎn)讓債權(quán)的方法實現(xiàn)債權(quán)清收正確答案：A參考解析：清算期間，公司不得開展新的經(jīng)營活動，但是公司清算組為了清算的目的，有權(quán)處理公司尚未了結(jié)的業(yè)務(wù)。收取公司債權(quán)，清算組應(yīng)當及時向公司債務(wù)人要求清償已經(jīng)到期的公司債權(quán)。對于未到期的公司債權(quán)，應(yīng)當盡可能要求債務(wù)人提前清償，如果債務(wù)人不同意提前清償?shù)?，清算組可以通過轉(zhuǎn)讓債權(quán)等方法實現(xiàn)債權(quán)清收，公司清算組通過清理公司財產(chǎn)、編制資產(chǎn)負債表和財產(chǎn)清單，確認公司現(xiàn)有的財產(chǎn)和債權(quán)大于所欠債務(wù)，并且足以償還公司全部債務(wù)時，應(yīng)當按照法定的順序向債權(quán)人清償債務(wù)。(53.)關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的運作特點，以下描述不正確的是()A.投資對象主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)B.通常采取控股性投資C.一般不借助杠桿，以基金的自有資金進行投資D.投資收益主要來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)増值正確答案：B參考解析：具體來說，創(chuàng)業(yè)投資基金的運作還具有以下特點：第一，從投資對象看，主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資。第三，從扛桿應(yīng)用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進行投資。第四，從投資收益看，主要來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)増值。(54.)關(guān)于私募基金管理人進行登記與基金備案，說法錯誤的是()。A.私募基金管理人依法解散、被依撤銷或依法宣告破產(chǎn)的，私募基金管理人應(yīng)當在10個工作日內(nèi)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報告，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將及時注銷基金管理人登記B.私募基金管理人提供的登記申請材料完備的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將在收齊登記材料20個工作日內(nèi)辦結(jié)登記手續(xù)C.私募基金管理人應(yīng)當在私募基金募集完畢20個工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進行備案D.私募基金管理人的控股股東，實際控制人或者執(zhí)行事務(wù)合伙人發(fā)生變更的，私募基金管理人應(yīng)當在20個工作日內(nèi)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報告或進行變更登記正確答案：D參考解析：私募基金管理人的控股股東，實際控制人或者執(zhí)行事務(wù)合伙人發(fā)生變更的，私募基金管理人應(yīng)當在10個工作日內(nèi)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報告或進行變更登記。(55.)投資決策委員會的組成成員不包括()。A.主要負責人B.風險控制負責人C.基金投資者D.行業(yè)專家正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金管理機構(gòu)設(shè)立投資決策委員會對投資項目行使投資決策權(quán)。投資決策委員會的設(shè)立應(yīng)符合關(guān)聯(lián)交易審查制度的要求，確保不存在利益沖突。通常，投資決策委員會由股權(quán)投資管理機構(gòu)的主要負責人（董事長、總裁等）、風險控制負責人、投資負責人和行業(yè)專家等組成。(56.)根據(jù)我國證券交易所漲跌幅限制，股票在一個交易日內(nèi)交易價格相對上一個交易日收市價格的漲跌幅不得超過()。A.3%B.5%C.10%D.15%正確答案：C參考解析：在集合競價和連續(xù)競價階段，交易均實行漲跌幅限制，無論是買入或者是賣出.股票(含A股、B股.）在上一個交易日內(nèi)交易價格相對上一個交易日收市價格的漲跌幅不得超過10%,其中ST股票和*ST股票價格的漲跌幅不得超過5%。(57.)關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的運作特點，表述錯誤的是()A.經(jīng)常借用杠桿進行投資B.投資賺主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)公司C.投資收益來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值D.投資方式以參股性投資為主正確答案：A參考解析：創(chuàng)業(yè)投資基金一般不借助杠桿，以基金自有資金進行投資。(58.)股權(quán)投資基金的估值方法有()。Ⅰ.成本法；Ⅱ.市場法；Ⅲ.支出法；Ⅳ.收入法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：對股權(quán)投資基金的估值，通常使用的方法主要有三類，即成本法、市場法和收入法。(59.)基金管理人進行登記備案應(yīng)遵循的原則是()。Ⅰ.及時性；Ⅱ.信息報送的準確性；Ⅲ.信息報送的真實性；Ⅳ.信息報送的公開性；Ⅴ.信息報送的完整性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ正確答案：D參考解析：基金管理人進行登記與備案，應(yīng)遵循如下原則：及時性；信息報送的真實性、準確性、完整性、合規(guī)性。(60.)關(guān)于股權(quán)投資基金份額轉(zhuǎn)讓，以下說法正確的是()。Ⅰ.投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)投資基金份額，受讓人必須為合格投資者Ⅱ.投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)投資基金份額，基金份額受讓后投資者人數(shù)不能超過法定限制Ⅲ.投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)投資基金份額，可以在微信公眾號刊登轉(zhuǎn)讓信息Ⅳ.投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)投資基金份額，必須在原投資者之間進行A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當符合法規(guī)規(guī)定。任何機構(gòu)和個人不得通過將股權(quán)投資基金份額或者其收益權(quán)進行拆分轉(zhuǎn)讓的方式，變相突破合格投資者標準或投資者人數(shù)限制，且基金份額轉(zhuǎn)讓不得采用公開或者變相公開轉(zhuǎn)讓的方式。(61.)盡職調(diào)查中二手資料的收集途徑有()。Ⅰ.通過新聞媒體獲?。虎?收集企業(yè)上下游企業(yè)信息；Ⅲ.通過內(nèi)部訪談獲?。虎?通過綜合性圖書館獲取A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：解析二手資料收集的途徑主要有：通過查看企業(yè)的內(nèi)部資料獲取(企業(yè)的工商登記、財務(wù)報告、董事會會議記錄、業(yè)務(wù)文件及重大法律合同等通過網(wǎng)絡(luò)獲?。ㄊ占髽I(yè)競爭對手和上下游企業(yè)信息，尤其是上市公司的信息披露對評估企業(yè)和行業(yè)的真實狀況有很大幫助）；通過行業(yè)協(xié)會和商會獲取,通過研究機構(gòu)和調(diào)查機構(gòu)獲??；通過綜合性或?qū)I(yè)性圖書館獲??；通過各類會議獲取；通過新聞媒體獲取。(62.)投資協(xié)議中的優(yōu)先認購權(quán)條款賦予了作為老股東的股權(quán)投資基金以下()權(quán)利。I.目標企業(yè)發(fā)行新股時，可以按照比例優(yōu)先于新進投資人進行認購Ⅱ.目標企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，可以按照比例優(yōu)先于新進投資人進行認購Ⅲ.目標企業(yè)首次公開發(fā)行時，可以按照比例優(yōu)先于新進投資人進行認購Ⅳ.可根據(jù)企業(yè)未來實行業(yè)績情況相應(yīng)調(diào)整企業(yè)估值A(chǔ).Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：優(yōu)先認購權(quán),是指目標公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認購權(quán)利。通常，投資協(xié)議會額外約定，優(yōu)先認購權(quán)不適用于一些特殊情況，包括為上市而進行的首次公開發(fā)行（IP0)、為建立員工持股計劃而増加的股份發(fā)行、為履行銀行債轉(zhuǎn)股協(xié)議而増加的股份發(fā)行等。(63.)出具法律意見書時，律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師在核查基金管理人是否依法在中國境內(nèi)設(shè)立并有效存續(xù)時的基本要求有()。Ⅰ.有效的營業(yè)執(zhí)照；Ⅱ.調(diào)閱申請機構(gòu)的工商登記文件；Ⅲ.投資人資料和協(xié)議；Ⅳ.股東的基本信息A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：出具法律意見書時，律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師應(yīng)進行必要的盡職調(diào)查工作，并根據(jù)要求進行核查。在核查申請機構(gòu)是否依法在中國境內(nèi)成立并有效存續(xù)時，律師可要求申請機構(gòu)提供有效的營業(yè)執(zhí)照、公司章程，并至申請機構(gòu)注冊地市場監(jiān)督管理局調(diào)閱申請機構(gòu)的工商登記文件，在全國企業(yè)信用信息系統(tǒng)進行查詢，以確認申請機構(gòu)為依法在中國境內(nèi)設(shè)立的機構(gòu)及存續(xù)的有效性、合法性(64.)關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資的相關(guān)概念，表述錯誤的是()A.創(chuàng)業(yè)企業(yè)，通常指處于創(chuàng)建或重建過程中的成長性企業(yè)，包含已經(jīng)在公開市場上市的企業(yè)B.創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不得從事?lián)I(yè)務(wù)和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，但是購買自用房地產(chǎn)除外C.經(jīng)與被投資企業(yè)簽訂投資協(xié)議，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以股權(quán)和優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等準股權(quán)方式對未上市企遐行投資D.創(chuàng)業(yè)投資，系指向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對成熟后主要耐股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的投資方式正確答案：A參考解析：創(chuàng)業(yè)投資，是指向處于各個創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)進行的股權(quán)投資。(65.)并購基金的自有資鏈口外部資金的比例，通產(chǎn)更主要取決于()Ⅰ.目標公司預(yù)計現(xiàn)金流；Ⅱ.外部資金融資成本；Ⅲ.基金管理人歷史投資業(yè)績；Ⅳ.資本結(jié)構(gòu)風險A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：收購方的自有資金和外部資金的比例，通常取決于以下三個因素：第一，目標公司所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流。第二，外部資金的融資成本。第三，資本結(jié)構(gòu)的風險。(66.)下列關(guān)于募集行為管理的說法，錯誤的是()。A.委托募集不能豁免基金管理人依法應(yīng)承擔的責任B.殳資冷靜期內(nèi)，投資者可以主動聯(lián)系募集機構(gòu)C.回訪確認程序在投資冷靜期內(nèi)進行的同樣有效，回訪過程不得出現(xiàn)誘導性陳述D.單只股權(quán)投資基金的投資人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的主體特定數(shù)量正確答案：C參考解析：冷靜期屆滿后，募集機構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員應(yīng)當以錄音電話、電郵、信函等留痕方式進行回訪，回訪過程不得出現(xiàn)誘導性陳述?；卦L確認程序在投資冷靜期內(nèi)進行的無效，回訪程序成功確認前，投資者有權(quán)解除基金合同，并且募集機構(gòu)不得將相應(yīng)投資者的認繳資金從募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金資金賬戶或者托管資金賬戶。故選項C說法錯誤。(67.)關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金，下列說法正確的是()。A.合伙型股權(quán)投資基金新增合伙人需經(jīng)全體合伙人過半數(shù)同意B.投資者辦理退伙時，對于其合伙份額對應(yīng)的資產(chǎn)，應(yīng)以貨幣形式進行分配C.清算期間，合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)，不影響日常經(jīng)營活動的開展D.合伙型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向工商管理機關(guān)辦理注冊登記手續(xù)正確答案：D參考解析：合伙型股權(quán)投資基金具有較強的人合性特征，新增合伙人需經(jīng)全體合伙人一致同意(但合伙協(xié)議另有約定的除外），并訂立入伙協(xié)議。選項A說法錯誤。合伙型股權(quán)投資基金的投資者，在符合法律規(guī)定及合伙協(xié)議約定的情況下，可以辦理退伙，具體退伙程序以合伙協(xié)議的約定為準，退伙時對于其合伙份額對應(yīng)的資產(chǎn)，既可以貨幣形式分配，也可以實物資產(chǎn)方式分配。選項B錯誤。清算期間，合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)，但不得開展與清算無關(guān)的經(jīng)營活動。選項C錯誤。合伙型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向工商管理機關(guān)辦理注冊登記手續(xù)，并向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案。選項D說法正確。(68.)下列關(guān)于單只股權(quán)投資基金投資人數(shù)的要求，說法不正確的是()。A.契約型股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)不得超過200人B.有限責任公司形式的股權(quán)投資基金，投資者人數(shù)不得超過50人C.合伙型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不得超過50人，不包含普通合伙人D.股份有限公司形式的股權(quán)投資基金，投資者人數(shù)不得超過200人正確答案：C參考解析：合伙型股權(quán)投資基金根據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，投資者人數(shù)不得超過50人（含普通合伙人）。(69.)有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，個人合伙人可以按照對初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的()抵扣個人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的經(jīng)營所得。A.15%B.30%C.50%D.70%正確答案：D參考解析：有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，個人合伙人可以按照對初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣個人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的經(jīng)營所得；當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。(70.)股權(quán)投資基金監(jiān)管的原則不包括()。A.依法監(jiān)管B.高效監(jiān)管C.統(tǒng)一監(jiān)管D.適度監(jiān)管正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則1.依法監(jiān)管原則2.高效監(jiān)管原則3.適度監(jiān)管原則4.審慎監(jiān)管原則5.分類監(jiān)管原則(71.)關(guān)于股權(quán)投資基金登記備案的說法，錯誤的是()。A.設(shè)立股權(quán)投資基金必須進行行政審批B.對股權(quán)投資基金管理人采取登記備案管理C.登記備案無需履行審批程序D.基金管理人可以在依法合規(guī)的基礎(chǔ)上向投資者發(fā)行基金正確答案：A參考解析：設(shè)立股權(quán)投資基金管理人和股權(quán)投資基金不設(shè)行政審批，允許股權(quán)投資基金管理人在依法合規(guī)的基礎(chǔ)上，向累計不超過法律規(guī)定數(shù)量的投資者發(fā)行基金。對股權(quán)投資基金管理人和股權(quán)投資基金采取登記備案管理，登記備案不是行政許可，無需履行審批程序。(72.)關(guān)于政府引導基金的描述正確的是()A.政府引導基金通常投資于基礎(chǔ)設(shè)施基金B(yǎng).政府引導基金通常投資于并購基金C.政府引導基金通常投資于定向增發(fā)投資基金D.政府引導基金通常投資于創(chuàng)業(yè)投資基金正確答案：D參考解析：政府引導基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。具體來說，政府引導基金是由政府設(shè)立并按市場化方式運作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。(73.)公司型基金是指投資者依據(jù)公司法，通過出資形成一個獨立的公司法人實體，由公司法人實體自行或委托專業(yè)基金管理人進行管理的股權(quán)投資基金，在我國，公司型基金可采取的組織形式為()A.有限責臉司或股份有限公司B.僅為有限責任公司C.僅為國有獨資企業(yè)D.僅為股份有限公司正確答案：A參考解析：在我國，公司型基金可采取有限責任公司或股份有限公司的形式。(74.)某股權(quán)投資基金對目標公司進行法律盡職調(diào)查，關(guān)于高級管理人員應(yīng)重點關(guān)注的內(nèi)容通常不包括()A.是否存在勞動糾紛或者仲裁B.是否簽署勞動合同C.是否設(shè)有具有行業(yè)競爭力的股權(quán)激勵計劃D.是否簽署競業(yè)禁止協(xié)議正確答案：C參考解析：應(yīng)重點關(guān)注的問題是高級管理人員是否與企業(yè)簽訂了應(yīng)有的勞動合同，是否存在勞動仲裁或糾紛情況。股權(quán)投資中可能出現(xiàn)的不利后果是，主要管理人員離職后開展與目標公司相競爭的業(yè)務(wù)或到競爭對手處任職。律師應(yīng)關(guān)注目標公司與主要高管的勞動合同中是否包括競業(yè)禁止條款以及對應(yīng)的補償條款。(75.)我國股權(quán)投資基金行業(yè)的自律組織是()。A.中國證券業(yè)協(xié)會B.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會C.中國證券監(jiān)督管理委員會D.中國銀行業(yè)協(xié)會正確答案：B參考解析：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是我國股權(quán)投資基金行業(yè)的自律組織。(76.)下列選項中，不屬于基金服務(wù)業(yè)務(wù)范疇的是()A.銷售支付B.業(yè)務(wù)系統(tǒng)維護C.基金托管D.估值核算正確答案：C參考解析：基金服務(wù)業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容包括：基金募集、投資顧問、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等。(77.)"決定辦事機，構(gòu)和專業(yè)委員會的設(shè)立、變更和注銷"是中國證券投資基金業(yè)協(xié)會()機構(gòu)的職權(quán)。A.監(jiān)事會B.理事會C.會員大會D.會長辦公會正確答案：B參考解析：基金業(yè)協(xié)會設(shè)理事會，理事會是會員代表大會閉會期間的執(zhí)行機構(gòu)，在會員代表大會閉會期間領(lǐng)導本團體開展日常工作，對會員代表大會負責。理事會的職權(quán)包括：籌備召開會員代表大會，向會員代表大會報告工作,貫徹、執(zhí)行會員代表大會的決議；審議通過自律規(guī)則、行業(yè)標準和業(yè)務(wù)規(guī)范；決定辦事機構(gòu)和專業(yè)委員會的設(shè)立.、變更和注銷；等等。(78.)關(guān)于未在交易所上市的公司進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的表述錯誤的是()A.除公司章程另有約定，有限責任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓需要征得其他股東過半數(shù)同意B.有限責任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和夕卜部轉(zhuǎn)讓。內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是現(xiàn)有股東之間的轉(zhuǎn)讓股權(quán)，外部轉(zhuǎn)讓是現(xiàn)有股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)C.有限責任公司股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓無需經(jīng)過轉(zhuǎn)讓雙方之外的其他股東同意D.非上市股份有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓需經(jīng)2/3以上股東同意正確答案：D參考解析：目前，我國《公司法》對非上市股份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓并無特殊規(guī)定。(79.)下列屬于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對新申請基金管理人登記的機構(gòu)不予登記的情形的是()。A.已提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報吿但成立未滿3年B.基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務(wù)累計達2次的C.成立滿2年但未提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告的D.新申請基金管理人登記的機構(gòu)被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴重違法企業(yè)公示名單的正確答案：D參考解析：新申請基金管理人登記的機構(gòu)存在如下情況之一的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將不予登記：新申請基金管理人登記的機構(gòu)被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴重違法企業(yè)公示名單的；成立滿1年但未提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告的。(80.)總收益倍數(shù)是截至某特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資者()的比率。A.已向基金繳款金額總和B.應(yīng)向基金繳款金顫總和C.應(yīng)向基金繳款金額總和-基金資產(chǎn)凈值D.已向基金繳納金額總和-基金資產(chǎn)凈值正確答案：A參考解析：總收益倍數(shù)，是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值（NAⅤ)與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者的賬面回報水平。(81.)關(guān)于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌后的退出方式，以下描述錯誤的是()A.全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票轉(zhuǎn)讓可采取協(xié)議方式、做市方式或中國證監(jiān)會批準的其他轉(zhuǎn)i上方式B.協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用兩種委托方式，即定價委托和成交確認委托C.協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用三種成交方式：點擊成交、互報成交確認申報和收盤自動匹配成交D.收盤自動匹配成交是在每個收盤日14:30將盤中價格相同、交易方向相反的交易對手自動撮合正確答案：D參考解析：收盤自動匹配成交是在每個收盤日15:00將盤中價格相同、交易方向相反的交易對手自動撮合。(82.)下列關(guān)于私募基金的說法中，正確的是()。A.投資者解除基金合同，募集機構(gòu)應(yīng)當按合同約定退還投資者的部分認購款項B.投資者在募集機構(gòu)回訪確認成功前有權(quán)解除基金合同C.未經(jīng)回訪確認成功，投資者交納的認購基金款項也可由募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金財產(chǎn)賬戶D.未經(jīng)回訪確認成功，私募基金管理人可以投資運作投資者交納的認購基金款項正確答案：B參考解析：《私募投資基金募集行為管理辦法》第31條規(guī)定，基金合同應(yīng)當約定，投資者在募集機構(gòu)回訪確認成功前有權(quán)解除基金合同。出現(xiàn)前述情形時，募集機構(gòu)應(yīng)當按合同約定及時退還投資者的全部認購款項。未經(jīng)回訪確認成功，投資者交納的認購基金款項不得由募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶，私募基金管理人不得投資運作投資者交納的認購基金款項。(83.)夾層資本的來源不包括()。A.銀行貸款B.保險公司C.做市場D.夾層基金正確答案：A參考解析：夾層資本通常由夾層基金、保險公司以及公開市場提供。(84.)在項目估值中，不屬于乘數(shù)法的可比指標的是()。A.市價B.市銷率C.市盈率D.市凈率正確答案：A參考解析：乘數(shù)法主要通過分析可比公司的交易和營運系統(tǒng)數(shù)據(jù)得到該公司在公開的資本市場的隱含價值。主要使用的可比指標包括：市盈率、市銷率、市凈率等。(85.)關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，以下表述錯誤的是()A.在該系統(tǒng)掛牌股份轉(zhuǎn)讓不屬于股權(quán)投資基金的退出方式B.該系統(tǒng)是全國性的證券交易場所C.該系統(tǒng)俗稱，新三板"D.該系統(tǒng)是國務(wù)院批準設(shè)立的正確答案：A參考解析：掛牌轉(zhuǎn)讓退出是近年來在我國多層次資本市場不斷向前發(fā)展的進程中逐漸發(fā)展起來的一種退出方式。(86.)下列不屬于股權(quán)投資母基金主要業(yè)務(wù)的是()。A.一級投資B.二級投資C.直接投資D.三級投資正確答案：D參考解析：股權(quán)投資母基金（基金中的基金）是以股權(quán)投資基金為主要投資對象的基金。股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)主要包括一級投資、二級投資和直接投資。(87.)投資機構(gòu)可通過參與被投資企業(yè)公司治理的方式對被投資企業(yè)實施跟蹤和監(jiān)控，以下表述錯誤的是()A.投資機構(gòu)通過跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行的形式參與公司治理B.投資機構(gòu)通過參加或列席監(jiān)事會的形式參與公司治理C.投資機構(gòu)通過參加被投資企業(yè)股東大會（股東會）的形式參與公司治理D.投資機構(gòu)通過參加或列席董事會的形式參與公司治理正確答案：A參考解析：參與被投資企業(yè)的公司治理，為了降低投資后的委托代理風險，投資機構(gòu)通常會直接參與被投資企業(yè)股東大會、董事會和監(jiān)事會，以提出議案或參與表決的方式，對被投資企業(yè)的經(jīng)營管理實施監(jiān)控。(88.)下列關(guān)于投資者關(guān)系管理的意義，說法錯誤的是()。A.有利于增加基金信息披露的透明度B.實現(xiàn)基金管理人與投資者之間的有效信息溝通C.有利于促進基金托管人與基金1理人之間的良性關(guān)系D.增進投資者對基金管理人及基金的進一步了解正確答案：C參考解析：投資者關(guān)系管理的意義主要體現(xiàn)在以下幾個方面：①有利于促進基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系，增進投資者對基金管理人及基金的逬