《ST步森會計信息披露違規(guī)案例研究》18000字（論文）

目錄-150-第一章選題背景上市公司會計信息披露，是指上市公司從維護(hù)廣大投資者合法權(quán)益和保持資本市場平穩(wěn)運(yùn)行角度出發(fā)，依照法律法規(guī)將上市公司自身財務(wù)經(jīng)營等會計信息情況如實(shí)上報至有關(guān)監(jiān)管部門，并通過規(guī)定渠道向社會公眾公告。盡可能地最公平披露所有上市公司相關(guān)會計信息，減少信息不對稱，提高市場透明度，保護(hù)投資者合法利益。隨著證券市場的不斷發(fā)展，證券市場對上市公司會計信息披露質(zhì)量的要求不斷提高。盡管我國相關(guān)法律法規(guī)不斷完善，相應(yīng)違規(guī)成本不斷提升，法律約束不斷加強(qiáng)，但是還是有很多上市公司出于某種特定的目的，利用法律的疏漏來違規(guī)披露會計信息。ST步森全稱為浙江步森服飾股份有限公司（以下簡稱ST步森或步森股份），股票代碼為002569，據(jù)資料顯示，ST步森以自有品牌男裝的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售為主營業(yè)務(wù)，2011年4月在深交所上市，當(dāng)年取得凈利潤5283.36萬。“出道即巔峰”，該紀(jì)錄就此成為ST步森上市的業(yè)績最高紀(jì)錄。在后續(xù)的發(fā)展中，公司的實(shí)際控制人曾多次頻繁變更，同時，公司也有諸多會計信息披露違規(guī)行為，如大股東違規(guī)占用公司非經(jīng)營性資產(chǎn)不披露、財務(wù)信息披露不及時或不充分、重大資產(chǎn)重組信息披露存在虛假記載等具體違規(guī)行為，屢收監(jiān)管函和警示函，多次行政處分。ST步森會計信息披露違規(guī)七年里“三進(jìn)宮”，造成數(shù)十億市值的損失。基于上述原因，本文選擇ST步森作為案例研究對象，利用委托代理理論、信息不對稱理論和舞弊三角理論等相關(guān)理論作為理論分析依據(jù)，研究其發(fā)生會計信息披露違規(guī)的事件，進(jìn)行ST步森會計信息披露違規(guī)的動因分析，并給出對應(yīng)的治理措施。第二章選題意義(1)理論意義針對ST步森會計信息披露違規(guī)案例進(jìn)行研究，尋找其在企業(yè)上市經(jīng)營過程中會計信息披露的違規(guī)問題，分析其會計信息披露違規(guī)的動因，有利于發(fā)現(xiàn)現(xiàn)行會計信息披露過程中的疏漏并加以改進(jìn)和完善，同時，也有利于豐富和發(fā)展會計信息披露違規(guī)的相關(guān)理論，為其他學(xué)者的研究提供借鑒。(2)現(xiàn)實(shí)意義本文主要有以下兩個方面的現(xiàn)實(shí)研究意義。從ST步森自身上講，希望能夠?yàn)橐?guī)范ST步森會計信息披露行為，化解其違規(guī)行為產(chǎn)生的困境。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，ST步森多次存在違規(guī)行為，如未對及時進(jìn)行業(yè)績快報修正，存在信息披露不準(zhǔn)確、修正不及時的情況，同時，還有多次違規(guī)操作，如徐茂棟私刻公章違規(guī)擔(dān)保。最終多次被證監(jiān)會進(jìn)行立案調(diào)查。因此希望通過本文的案例分析能夠幫助ST步森規(guī)范其會計信息披露行為，提高相關(guān)人員的規(guī)范運(yùn)作意識。從對其他上市公司講，目前縱使我國的法律法規(guī)正在不斷建立健全，但是，上市公司的會計信息披露違規(guī)的案件屢禁不止，會計信息披露違規(guī)手段層出不窮，涉案金額越發(fā)龐大，這對維護(hù)資本市場的穩(wěn)定運(yùn)行有很大的沖擊，本文通過對ST步森會計信息披露違規(guī)事件的案例分析，以期為其他上市公司規(guī)范它們會計信息披露行為提供借鑒。ST步森會計信息披露違規(guī)案例介紹3.1ST步森公司概況3.1.1ST步森公司簡介ST步森原名浙江步森服飾股份有限公司（以下簡稱步森股份、ST步森或*ST步森），成立于2005年6月30日，是集服裝研發(fā)、設(shè)計、制造和銷售于一體的大型服飾企業(yè)。自創(chuàng)建以來，步森持續(xù)穩(wěn)定快速發(fā)展，逐漸形成了以服裝零售、品牌經(jīng)營、制造生產(chǎn)為核心的現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營體系。2011年4月12日在深交所掛牌上市，注冊資本為14401萬元。步森服飾集中國名牌、中國馳名商標(biāo)、中國最具競爭力品牌等八大國家級榮譽(yù)于一身，業(yè)內(nèi)罕見。步森服飾的良好品質(zhì)和卓越的口碑，步森引進(jìn)了全套綠色生產(chǎn)流程，將環(huán)保理念融入產(chǎn)品基因，將公益事業(yè)與品牌發(fā)展融為一體，以合理的價位向廣大消費(fèi)者提供高品質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，成為步森的卓越經(jīng)營理念。3.1.2ST步森股權(quán)情況截至2020年12月31日，ST步森多次更換第一大股東，具體情況如表3.1。表3.SEQ表\*ARABIC\s11ST步森第一大股東變化表持股時間第一股東名稱持股比例2011年4月－2015年5月步森集團(tuán)有限公司59.55%2015年5月－2017年11月上海睿鷙資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）29.86%2017年11月－2019年9月重慶安見漢時科技有限公司16%2019年9月－2020年12月北京東方恒正科貿(mào)有限公司15.53%資料來源：ST步森年度報表數(shù)據(jù)ST步森2020年法人股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如圖3.1所示。ST步森控股股東為北京東方恒正科貿(mào)有限公司（以下簡稱“東方恒正”），持股比例為15.53%。上海睿鷙資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“睿鷙資產(chǎn)”）持股比例為13.45%。孟祥龍以及張旭持股比例分別為4.19%與3.56%，其余大股東持股比例均不超過3%。圖3.SEQ表\*ARABIC\s11ST步森前十大股東2020年持股比例圖資料來源：ST步森2020年度報表數(shù)據(jù)睿鷙資產(chǎn)與東方恒正的實(shí)際控制人王春江先生簽署了《投票權(quán)委托協(xié)議》，構(gòu)成一致行動關(guān)系，同時，委托王春江先生進(jìn)行表決。ST步森與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系如下圖3.2所示。圖3.2ST步森與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系圖資料來源：ST步森2020年度報表數(shù)據(jù)3.2ST步森會計信息披露違規(guī)3.2.1對ST步森會計信息披露違規(guī)采取措施統(tǒng)計截止至2021年12月31日，ST步森在過去的近八年時間里，屢次出現(xiàn)會計信息披露違規(guī)行為，中國證監(jiān)會、深證證券交易所、浙江證監(jiān)局多次針對ST步森會計信息披露行為采取處罰、問訊、警示等措施。現(xiàn)將ST步森近八年來被采取的措施分類統(tǒng)計，具體內(nèi)容如表3.2所示。表3.2針對2014年—2021年ST步森會計信息披露違規(guī)采取措施統(tǒng)計表違規(guī)年份總計20142015201620172018201920202021措施名稱處罰1132411整改112通報批評1416立案調(diào)查2316問訊133982430監(jiān)管關(guān)注131374129公開譴責(zé)224警示1113誡勉談話11總計35715241813792資料來源：新浪財經(jīng)網(wǎng)根據(jù)上表數(shù)據(jù)我們可以知道，截至2021年12月31日針對ST步森違規(guī)行為共采取92次措施。從采取措施的種類來看，以問訊、監(jiān)管關(guān)注及處罰為主要措施，采取問訊共計30次、監(jiān)管關(guān)注29次、處罰11次。從采取措施的年份來看，2017年至2020年采取措施較多。3.2.2ST步森會計信息披露具體違規(guī)行為違規(guī)占用公司非經(jīng)營性資產(chǎn)不披露在2013年5月至2013年12月期間，ST步森與控股股東步森集團(tuán)有限公司（以下簡稱“步森集團(tuán)”）發(fā)生多次大額非經(jīng)營性資金往來，在財務(wù)核算時，通過“其他應(yīng)收款”賬戶反映。ST步森累計向步森集團(tuán)提供8600萬元資金，構(gòu)成大股東違規(guī)占用上市公司資金。步森股份未如實(shí)就大股東資金占用問題進(jìn)行披露，未履行信息披露的義務(wù)。2018年6月至2018年7月期間，重慶安見漢時科技有限公司（以下簡稱“安見科技”）作為ST步森的控股股東，占用ST步森非經(jīng)營性290萬元資金，并且不對外進(jìn)行披露。2019年7月，深證證券交易所因此事向*ST步森下發(fā)監(jiān)管函。ST步森連續(xù)兩次違規(guī)占用公司非經(jīng)營性資產(chǎn)且不履行披露義務(wù)，足以說明其規(guī)范會計信息披露意識十分淡薄。財務(wù)信息披露不及時或不充分2015年4月1日，步森集團(tuán)與睿鷙資產(chǎn)簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，轉(zhuǎn)讓ST步森29.86%的股權(quán)，北京非凡領(lǐng)馭投資管理有限公司（以下簡稱“非凡領(lǐng)馭”）是睿鷙資產(chǎn)的普通合伙人，楊臣等人通過控股非凡領(lǐng)馭成為ST步森的實(shí)際控制人。但是步森股份對成立不滿1年的睿鷙資產(chǎn)其執(zhí)行事務(wù)合伙人非凡領(lǐng)馭信息披露不充分，可能會對投資者投資決策產(chǎn)生一定的影響。深圳交易所就此事下達(dá)ST步森整改通知，要求對非凡領(lǐng)馭的基本情況進(jìn)行補(bǔ)充說明。在ST步森披露的《2017年年度報告》中，2017年度計提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備5,276.98萬元，相較于上一年度歸母公司所有者凈利潤，占比799.6%。ST步森未按照相關(guān)規(guī)定如期將該事項(xiàng)交于董事會審議并進(jìn)行披露。重大資產(chǎn)重組信息披露存在虛假記載2014年8月22日，ST步森發(fā)布了與廣西康華農(nóng)業(yè)股份有限公司（以下簡稱“康華農(nóng)業(yè)”）的資產(chǎn)重組草案，在草案中披露了資產(chǎn)重組對象2011年至2014年4月30日期間的主要財務(wù)數(shù)據(jù)，后期經(jīng)中國證監(jiān)會立案調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，ST步森虛假記載康華農(nóng)業(yè)的資產(chǎn)和營業(yè)收入。具體情況如下表3.3所示：表3.32011年至2014年4月30日康華農(nóng)業(yè)資產(chǎn)和營業(yè)收入披露與虛增對比表項(xiàng)目2011/12/312012/12/312013/12/312014/4/30金額（萬元）金額（萬元）金額（萬元）金額（萬元）披露總資產(chǎn)43,002.4563,010.5188,992.6594,968.13虛增總資產(chǎn)20,445.1233,971.3747,046.9250,330.98虛增資產(chǎn)占披露資產(chǎn)比47.54%53.91%52.87%53.00%披露營業(yè)收入42,281.3849,626.9755,932.769,330.75虛增營業(yè)收入14,752.4518,311.4323,840.884,128.96虛增營收占披露營收比34.89%36.90%42.62%44.25%資料來源：巨潮資訊網(wǎng)關(guān)聯(lián)交易披露不準(zhǔn)確2017年2月24日，ST步森與西安民間金融街投資控股有限公司（以下簡稱“投控公司”）、“北京至信商業(yè)保理有限公司”（以下簡稱“至信保理”）三方共同出資設(shè)立西安星河互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中心有限公司（以下簡稱“星金所”）。其中，至信保理作為北京普力科技有限公司（以下簡稱“普力科技”）全資子公司，而普力科技的所有者為張永亮和力友來，兩人與ST步森實(shí)際控制人徐茂棟存在親緣關(guān)系。ST步森和至信保理存在關(guān)聯(lián)關(guān)系（關(guān)系圖如圖3.3所示），設(shè)立星金所事項(xiàng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。徐茂棟未及時向董事會說明其中的關(guān)聯(lián)關(guān)系，因此，ST步森就星金所設(shè)立事項(xiàng)的公告存在信息披露不準(zhǔn)確的情況。圖3.3ST步森與星金所關(guān)聯(lián)方關(guān)系圖資料來源：巨潮資訊網(wǎng)未及時披露違規(guī)擔(dān)保信息徐茂棟同為ST步森及天馬軸承集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“天馬股份”）的實(shí)際控制人，在2017年以ST步森的名義，分別向德清縣中小企業(yè)金融服務(wù)中心有限公司（以下簡稱“德清金融中心”）和深圳前海匯能金融控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“前海匯能”）兩家企業(yè)借款1億元提供擔(dān)保的情況。ST步森未及時披露這兩項(xiàng)對外擔(dān)保事項(xiàng)。雖在后期證實(shí)，這兩次對外擔(dān)保是由于徐茂棟私刻公章、偽造材料所致，但ST步森應(yīng)該對這兩項(xiàng)承擔(dān)披露責(zé)任。在年報上顯示的數(shù)據(jù)來看，2017年凈利潤為－3,380.70萬元，ST步森在本身就處于財務(wù)狀況不佳的處境之中，ST步森兩次違規(guī)擔(dān)保并未及時披露，對公司造成了巨大的損失。 業(yè)績預(yù)告更正不及時2018年披露的當(dāng)年歸屬于上市公司股東凈利預(yù)估值與2019年披露的修正值存在較大的差異。經(jīng)查明，ST步森在2018年11月至12月期間發(fā)生大額退貨事項(xiàng)，上述事項(xiàng)對當(dāng)年公司利潤存在重大影響。ST步森未及時進(jìn)行業(yè)績預(yù)告修正。在一定程度上影響了投資者的投資決策。浙江證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)，ST步森披露的《2020年度業(yè)績快報》與《2020年年度報告》上顯示的歸屬于上市公司股東的凈利潤金額相比較差異較大。ST步森未及時修正2020年業(yè)績快報。泄露未公開重大信息2018年1月10日，ST步森的實(shí)際控制人趙春霞就公司股價閃崩等涉及公司重大內(nèi)部消息問題接受媒體采訪。，ST步森在19日才披露上述事項(xiàng)。趙春霞未在中國證監(jiān)會指定的公告媒體上發(fā)布公司重大信息，以接受媒體采訪的形式，公開透露、泄露上市公司未公開重大信息。此行為不符合法律法規(guī)的要求，違反了信息披露公平的原則。3.3ST步森會計信息披露違規(guī)影響3.3.1生產(chǎn)經(jīng)營狀況惡化ST步森自上市以來，多次會計信息披露違規(guī)，屢次觸碰監(jiān)管紅線而受到處罰。同時，嚴(yán)重影響了ST步森的生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展，導(dǎo)致了ST步森生產(chǎn)經(jīng)營狀況的惡化。下文選取了ST步森2013年至2020年年報數(shù)據(jù)進(jìn)行部分財務(wù)指標(biāo)分析。具體可見圖3.4、圖3.5、圖3.6和圖3.7所示。圖3.42013年至2020年ST步森凈資產(chǎn)收益率變動圖資料來源：東方財富網(wǎng)圖3.52013年至2020年ST步森總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動圖資料來源：東方財富網(wǎng)圖3.62013年至2020年ST步森每股凈資產(chǎn)變動圖資料來源：東方財富網(wǎng)圖3.72013年至2020年ST步森資產(chǎn)負(fù)債率變動圖資料來源：東方財富網(wǎng)圖3.4、圖3.5、圖3.6及圖3.7分別為ST步森凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、每股凈資產(chǎn)以及資產(chǎn)負(fù)債率作為ST步森2013年至2020年生產(chǎn)經(jīng)營狀況的代表性財務(wù)指標(biāo)。從圖中可以看出前三個指標(biāo)都有明顯的下降趨勢，而資產(chǎn)負(fù)債率有上升趨勢。其主要原因是，ST步森由于受會計信息披露違規(guī)的影響，ST步森的營業(yè)總收入和凈利潤減少，同時股價急劇下跌、資產(chǎn)總額減少，從而導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和每股凈資產(chǎn)的降低。雖然ST步森的資產(chǎn)負(fù)債率從2017年開始處于40%—60%的合理區(qū)間內(nèi)，但是從2013年起，ST步森的資產(chǎn)總額呈下降趨勢，從2013年的9.002億元銳減至2020年的3.906億元，這導(dǎo)致了資產(chǎn)負(fù)債率不斷上升。由此可見，會計信息披露違規(guī)對ST步森的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生了不良后果。3.3.2企業(yè)信譽(yù)與形象受損ST步森屢次會計信息披露違規(guī)，違反了“上市公司依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”的法律規(guī)定，多次受到來自中國證券會和深圳股票交易所的處罰，對ST步森及相關(guān)負(fù)責(zé)人給予罰款、警告及通報批評等處罰。尤其是在2019年對徐茂棟因涉嫌采用私刻公章等非法手段用ST步森名義為其控股公司提供違規(guī)擔(dān)保且不履行披露義務(wù)的行為予以公開譴責(zé)。ST步森屢次違規(guī)給企業(yè)信譽(yù)與企業(yè)形象帶來不可逆的損害。2021年12月，ST步森因會計信息披露違規(guī)被采取行政監(jiān)管和立案調(diào)查等措施，ST步森利空消息接連不斷，投資者對其失望。ST步森違規(guī)披露，公司信用水平下降，影響客戶對ST步森誠信度的評價，令他的客戶失去與之合作的想法，給ST步森帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。ST步森會計信息披露違規(guī)，影響著ST步森管理層人員的頻繁變動，管理層人員流動不穩(wěn)定，給企業(yè)經(jīng)營帶來不穩(wěn)定因素，會導(dǎo)致利益相關(guān)者對ST步森的不信任程度加深。3.3.3損害投資者的利益會計信息披露違規(guī)嚴(yán)重?fù)p害投資者的利益，尤其是中小投資者的利益。下面通過ST步森2013年至2020年數(shù)據(jù)分析ST步森會計信息披露違規(guī)對投資者的影響，具體情況如圖3.8所示。圖3.82013年至2020年ST步森扣非每股收益扣非每股收益就是扣除不是經(jīng)常主營業(yè)務(wù)的每股收益?？鄯敲抗墒找婢褪强鄢皇墙?jīng)常主營業(yè)務(wù)的每股收益。資料來源：東方財富網(wǎng)由圖3.8可以看出，ST步森扣非每股收益呈下降態(tài)勢，自2014年起扣非每股收益一直為負(fù)。ST步森會計信息披露違規(guī)事件頻繁曝光，導(dǎo)致ST步森股價下跌，公司市值蒸發(fā)數(shù)十億，從2013起年至2020年ST步森一直未進(jìn)行股利分紅。投資者無法通過分紅獲取收益，相反，還要承擔(dān)因ST步森會計信息披露違規(guī)所引發(fā)的股價下跌損失。3.3.4破壞證券市場秩序良好的市場秩序依賴于市場規(guī)則來維護(hù)。國家針對性地出臺了相應(yīng)法律法規(guī)來規(guī)范上市公司會計信息披露行為，目的是為了促進(jìn)證券市場的有序發(fā)展。上市公司真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的披露是其不可逃脫的法律義務(wù)，是其誠信經(jīng)營的應(yīng)有之義。ST步森因?qū)掖芜`規(guī)披露會計信息，多次遭受來自證監(jiān)會的處罰和來自深交所的處分。ST步森會計信息披露行為屢次三番的出現(xiàn)，不斷挑戰(zhàn)法律法規(guī)的底線，極大地沖擊了證券市場的經(jīng)濟(jì)秩序，一定程度上影響了市場資源配置的運(yùn)轉(zhuǎn)，降低了資本市場的運(yùn)行速率。同時，ST步森會計信息披露違規(guī)影響了投資者的信心，不利于證券市場的穩(wěn)定運(yùn)行。ST步森會計信息披露違規(guī)動因分析本節(jié)主要依據(jù)舞弊三角理論，通過壓力、機(jī)會和借口三因素對ST步森會計信息披露違規(guī)行為展開分析。4.1ST步森會計信息披露違規(guī)的壓力4.1.1激烈的市場競爭ST步森是一家以服裝設(shè)計、制造及銷售為主營業(yè)務(wù)的上市企業(yè)，行業(yè)歸屬于紡織服裝行業(yè)。ST步森所處行業(yè)面臨著激烈的市場競爭?，F(xiàn)有市場同類競爭者眾多。服裝行業(yè)競爭者眾多，目前在A股市場的上市服裝類企業(yè)中，代表企業(yè)有七匹狼（002029）、探路者（300005）、報喜鳥（002154）、森馬服飾（002563）、海瀾之家（600398）、九牧王（601566）、太平鳥（603877）等。還有一些如361度（01361.HK）、李寧（02331.HK）、安踏體育（02020.HK）等港股上市企業(yè)和其他仍然具有強(qiáng)競爭力的未上市或已退市企業(yè)。同時ST步森還面臨國外知名服裝企業(yè)的強(qiáng)力競爭。各個企業(yè)還擁有許多自己的品牌，把品牌具體細(xì)分為男裝、女裝、童裝、運(yùn)動裝和其他綜合品牌。以海瀾之家、九牧王為代表的男裝品牌，以O(shè)NLY女裝、VEROMODA為代表的女裝品牌，以balabala、PEPCO為代表的童裝品牌，以森馬、美斯特邦威為代表的綜合品牌。下表4.1為2022年中國服裝、男裝、女裝和童裝十佳品牌排行榜。表4.12022年中國服裝、男裝、女裝和童裝十佳品牌排行榜服裝十佳品牌排行男裝十佳品牌排行序號品牌名稱品牌標(biāo)識序號品牌名稱品牌標(biāo)識1UNIQLO

優(yōu)衣庫1HLA

海瀾之家2ONLY女裝2SEPTWOLVES

七匹狼3Zara颯拉3Semir森馬4LEDIN樂町4ROMON羅蒙5VEROMODA5美特斯邦威6埃沃定制6K-BOXING

勁霸7韓都衣舍7SEVEN柒牌8PEACEBIRD

太平鳥8PEACEBIRD

太平鳥9美特斯邦威9GXG10SEVEN柒牌10九牧王女裝十佳品牌排行童裝十佳品牌排行序號品牌名稱品牌標(biāo)識序號品牌名稱品牌標(biāo)識1VEROMODA1Balabala

巴拉巴拉2ONLY女裝2PEPCO

小豬班納3UNIQLO

優(yōu)衣庫3安奈兒4韓都衣舍4BOBDOG

巴布豆5LEDIN樂町5米妮·哈魯

MiniZaru637°生活美學(xué)6MiniPeace7PEACEBIRD

太平鳥7安踏兒童

AntaKids8LaChapelle

拉夏貝爾8Deesha

笛莎9CHIUSHUI

秋水伊人9派克蘭帝

Paclantic10EIFINI

伊芙麗10ABCkids資料來源：品牌網(wǎng)ST步森目前只有兩個自有品牌，分別為步森男裝和BSG，以步森男裝為主打品牌，由上表可知，ST步森自有品牌未上榜，品牌排名不前，ST步森與很多企業(yè)的營銷模式、消費(fèi)群體、產(chǎn)品定位都十分接近，相較于海瀾之家、森馬、太平鳥等大牌，競爭實(shí)力相對較弱。市場占有率降低。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年服裝行業(yè)的規(guī)模以上企業(yè)達(dá)到了13697.26億元的營業(yè)收入。2020年A股服裝企業(yè)排名前十的分別為海瀾之家、森馬服飾、雅戈爾、太平鳥、盛泰集團(tuán)、美邦服飾、報喜鳥、安正時尚、愛慕股份、錦泓集團(tuán)。圖4.12020年中國服裝行業(yè)市場份額占比（前十位）圖資料來源：新浪財經(jīng)網(wǎng)、國家統(tǒng)計局圖4.22020年中國服裝行業(yè)A股上市公司前十位市場份額占比圖資料來源：新浪財經(jīng)網(wǎng)、國家統(tǒng)計局而據(jù)2020年ST步森年報數(shù)據(jù)顯示，ST步森營業(yè)收入僅為25,471.11萬元，約占市場份額的0.02%。這說明ST步森的市場份額占有率較低。市場容量趨于飽和。截至2020年末，我國服裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量為13300家。雖然服裝行業(yè)面臨激烈競爭，優(yōu)勝劣汰，但是從事服裝行業(yè)企業(yè)數(shù)量依舊眾多，產(chǎn)能富足。同時，有數(shù)據(jù)顯示，隨著人民收入水平的提高，中國居民人均衣著消費(fèi)支出占人均消費(fèi)支出的比重在不斷下降（見表4.1），從2014年的8.15%下降至2020年的6.09%，反映出消費(fèi)者對衣著服裝消費(fèi)支出意愿降低。服裝行業(yè)目前大多采用期貨訂貨制模式，由于市場的不確定性，大多數(shù)的服裝企業(yè)都存在庫存積壓的情況。表4.12014年－2020年中國城鎮(zhèn)居民衣著支出占比情況變動表指標(biāo)2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年衣著支出（單位：元）1627.21701.117391757.91808.21831.91644.8人均支出（單位：元）19968.121392.423078.92444526112.328063.427007.4占比（單位：%）8.15%7.95%7.54%7.19%6.92%6.53%6.09%資料來源：國家統(tǒng)計局4.1.2業(yè)績下滑、扭轉(zhuǎn)虧損的壓力ST步森的主要經(jīng)營業(yè)務(wù)為服裝板塊，下面我們從ST步森的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額和歸屬于母公司所有者的凈利潤這兩項(xiàng)指標(biāo)展開分析。圖4.32011年至2020年ST步森經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額圖數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng)網(wǎng)圖4.42011年至2020年ST步森歸屬于母公司所有者的凈利潤圖數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng)網(wǎng)ST步森在2011年至2020年期間，服裝業(yè)務(wù)的盈利能力下降，連續(xù)四年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負(fù)值。歸屬于母公司所有者的凈利潤波動較大，但總體呈下降趨勢。由此我們可以看出ST步森的主營業(yè)務(wù)疲軟。ST步森早在2014年就因?yàn)楣緲I(yè)績連續(xù)下滑，想要轉(zhuǎn)變公司主要經(jīng)營業(yè)務(wù)從而決定與康華農(nóng)業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組，寄希望于資產(chǎn)重組引入盈利能力較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，從而提高公司核心競爭力，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)整體轉(zhuǎn)型，所以迫切想和康華農(nóng)業(yè)資產(chǎn)重組，幫助康華農(nóng)業(yè)公布了有問題的財務(wù)數(shù)據(jù)。同時在2017年和2018年期間，連續(xù)兩個會計年度經(jīng)審計的凈利潤均為負(fù)值，公司被實(shí)行退市風(fēng)險警示的特別處理。ST步森急切想改善自身的經(jīng)營狀況，扭轉(zhuǎn)自身虧損的局面，所以在曾經(jīng)三次想進(jìn)行資產(chǎn)重組，同時轉(zhuǎn)變公司主要經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司方向涉及農(nóng)業(yè)、二手車、影視文化、房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)等諸多領(lǐng)域，想進(jìn)行多元化發(fā)展，其中就有了康華農(nóng)業(yè)重組財務(wù)造假、星金所關(guān)聯(lián)交易不披露、收購廣東信匯涉嫌資金占用且延遲披露等會計信息披露違規(guī)事項(xiàng)的發(fā)生。4.1.3償還債務(wù)、處理糾紛的壓力ST步森服裝業(yè)務(wù)經(jīng)營能力較弱，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量較少，虧損較多，負(fù)債較多。同時，公司的生產(chǎn)經(jīng)營需要大量且穩(wěn)定的資金來源，用來滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展和公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型調(diào)整的現(xiàn)實(shí)需要。ST步森在經(jīng)營過程中，深陷債務(wù)糾紛的囹圄之中，如在2018年6月至10月底，ST步森分別與款項(xiàng)出借方德清縣中小企業(yè)金融服務(wù)中心有限公司、朱丹丹、深圳市信融財富投資管理有限公司存在借款糾紛，涉案金額分別為13750萬元、4966萬元和4874萬元，合計金額高達(dá)2.36億元，導(dǎo)致ST步森深陷債務(wù)糾紛之中。據(jù)ST步森2020年度審計報告顯示，截至2020年12月31日，ST步森因未決訴訟、違規(guī)擔(dān)保及違規(guī)借款事項(xiàng)確認(rèn)預(yù)計負(fù)債賬面余額為人民幣4,596.29萬元。4.2ST步森會計信息披露違規(guī)的機(jī)會4.2.1內(nèi)部控制失靈從ST步森公布的資料來看，ST步森已經(jīng)根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和有關(guān)規(guī)定建立起符合法律規(guī)范的內(nèi)部控制體系。但是在實(shí)際的運(yùn)行過程中，依然存在內(nèi)控失效的情況。如在2013年5月至2013年12月期間，ST步森控股股東違規(guī)占用公司資金8000萬。ST步森的董事長和財務(wù)總監(jiān)應(yīng)對上述違規(guī)事實(shí)承擔(dān)責(zé)任。他們未及時向董事會報告，未在年報上進(jìn)行相應(yīng)披露，造成公司信息披露失實(shí)。而同樣在2018年6月至7月期間，ST步森的控股股東安見科技對ST步森發(fā)生非經(jīng)營性資金占用290萬元。2018年1月10日，ST步森實(shí)際控制人趙春霞在接受媒體采訪時，未在通過中國證監(jiān)會指定媒體發(fā)布公告之前公開泄露上市公司未公開信息。趙春霞未經(jīng)公司同意，擅自違反信息披露公平的原則。還有徐茂棟通過偽造或挪用公章，未按照董事會、股東大會流程來違規(guī)向自己控股公司提供擔(dān)保。趙春霞和王春江作為實(shí)際控制人期間，趙春霞因旗下“愛投資”非法吸收公眾存款被追逃，王春江因職務(wù)侵占被立案偵查，兩人逃離到境外，都是以“身體原因境外接受治療，無法回國面談”為由逃避證監(jiān)局監(jiān)管。ST步森以一致的口吻向浙江證監(jiān)局回應(yīng)他們可以在境外正常履職。直至后期才承認(rèn)實(shí)際控制人“跑路”的事實(shí)。監(jiān)事會未對實(shí)際控制人的行為做到有效監(jiān)督，實(shí)際控制人“跑路”后，ST步森未正常履行實(shí)際控制人的罷免程序，幫助他們推脫證監(jiān)局的問詢。2020年ST步森子公司北京星河金服集團(tuán)有限公司及孫公司北京安見信息技術(shù)有限公司的公司章及法人章長時間處于失控狀態(tài)，直至次年4月才進(jìn)行掛失辦理。這些種種，反映出ST步森內(nèi)部控制制度并沒有貫徹落實(shí)，ST步森內(nèi)部控制制度形同虛設(shè)，其作用未被有效發(fā)揮，為會計信息披露違規(guī)行為的產(chǎn)生提供了機(jī)會。4.2.2違規(guī)成本較低如果上市公司會計信息披露違規(guī)的成本遠(yuǎn)低于披露違規(guī)產(chǎn)生的收益的話，或許就會有挺大一部分的上市公司選擇會計信息披露違規(guī)所帶來的高回報，從而去違規(guī)披露，輕視會計信息披露違規(guī)所招致的處罰。在2013年出臺的《證券法》中，針對上市公司違法違規(guī)的罰款最高才60元，直至2020年才將最高罰款從60萬元提高至1000萬元。但是在現(xiàn)實(shí)的執(zhí)行過程中，針對會計信息披違規(guī)事件的處罰依然還是相對較輕。通過新浪財經(jīng)網(wǎng)了解到，ST步森在多次違規(guī)處罰中，針對ST步森主體處罰最高的才50萬元，主要多數(shù)是以警告、批評及整改，處罰相對較輕。如在2018年10月25日披露的《2018年第三季度報告全文》，預(yù)計2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損200萬元至盈利500萬元。2019年1月15日進(jìn)行業(yè)績預(yù)告修正，修改預(yù)計凈利潤為虧損18,500萬元至19,800萬元。對2018年11月至12月期間發(fā)生的大額退貨且對利潤產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)未及時修正。對此浙江證監(jiān)局僅對ST步森做出警示并記入證券期貨誠信檔案。在2020年8月6日因未及時披露為原實(shí)際控制人徐茂棟所控制企業(yè)提供擔(dān)保的情況被浙江證監(jiān)局給予警告，并處以50萬元罰款。針對這種延遲披露極可能會誤導(dǎo)投資者做出決策、損害投資者利益、破壞證券市場秩序的行為，浙江證監(jiān)局的處罰較輕，ST步森會計信息披露違規(guī)成本較低。4.2.3外部監(jiān)管乏力上市公司根據(jù)《證券法》、《上市公司信息披露辦法》等有關(guān)規(guī)定，有義務(wù)對外披露法定的有關(guān)于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營、財務(wù)等方面的信息。但是，有部分企業(yè)往往為了一己私利，違規(guī)披露這方面的信息。而外部人員由于信息不對稱，對信息的完整性、真實(shí)性、準(zhǔn)確性和及時性無法做出精準(zhǔn)的判斷，可能會造成外部人員自身利益受損。這時，就需要對這些上市公司進(jìn)行必要的外部監(jiān)督，起保護(hù)利益相關(guān)者利益的作用。上市公司目前所面對的外部監(jiān)督有證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和新聞媒體四種[38]。在ST步森會計信息披露違規(guī)的外部監(jiān)督過程中，證監(jiān)會和證券交易所發(fā)揮著重要的作用。但是，通過統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，其監(jiān)管時長方面還存在一定的改進(jìn)空間。2014年8月12日，ST步森順利地公布了《重大資產(chǎn)重組報告書（草案）》，披露了康華農(nóng)業(yè)2011至2014年4月30日期間的財務(wù)數(shù)據(jù)，后期經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)存在大量造假。中國證監(jiān)會對ST步森違規(guī)披露于2015年5月14日進(jìn)行立案調(diào)查，于2016年3月1日下達(dá)處罰決定書。從違規(guī)披露到處罰，歷時近19個月，從這可以看出中國證監(jiān)會的外部監(jiān)督監(jiān)管時長比較長。還有深圳交易所在2017年3月對ST步森涉及人員進(jìn)行通報批評，監(jiān)管時長過長，也無法及時有效地對ST步森信息披露違規(guī)進(jìn)行處置。4.3ST步森會計信息披露違規(guī)的借口4.3.1增強(qiáng)投資者的信心ST步森選擇違規(guī)披露會計信息可能是為了增強(qiáng)投資者信心的現(xiàn)實(shí)需要。ST步森在《2018年第三季度報告全文》中披露預(yù)計2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損200萬元至盈利500萬元，而在2018年11月至12月期間發(fā)生大額退貨事項(xiàng)，ST步森未及時披露業(yè)績預(yù)告修正公告。ST步森通過延遲披露的方式，讓投資者認(rèn)為ST步森的經(jīng)營成效有所提高。趙春霞2018年1月18日在接受新聞媒體采訪時，就公司股價閃崩、公司改選董事會失敗和公司經(jīng)營計劃等問題未經(jīng)中國證監(jiān)會指定媒體發(fā)布公告就公開回答，泄露重大信息，違背了信息披露公平原則，但是在一定程度上打消了投資者的疑慮，增強(qiáng)了投資者的信心。4.3.2實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略計劃ST步森與康華農(nóng)業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組，很大程度上是因?yàn)镾T步森業(yè)績連續(xù)下滑，公司對未來發(fā)展前景不明，ST步森希望把公司主業(yè)轉(zhuǎn)型為農(nóng)業(yè)，所以在披露了康華農(nóng)業(yè)虛假的財務(wù)數(shù)據(jù)。2016年，ST步森向互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)軍，與至信保理共同投資設(shè)立星金所，但是設(shè)立星金所構(gòu)成了關(guān)聯(lián)交易，ST步森董事會對外披露不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，致使存在虛假記載。2019年9月，ST步森再度發(fā)力非服裝業(yè)務(wù)，想收購廣東信匯電子商務(wù)有限公司（以下簡稱“廣東信匯”），但從浙江證監(jiān)局問詢函可知，因ST步森不符合規(guī)定，中國人民銀行未受理申請。年審會計師認(rèn)為交易不具備合理的商業(yè)實(shí)質(zhì)，涉嫌非經(jīng)營性占用，但ST步森不予認(rèn)可。ST步森公司戰(zhàn)略計劃經(jīng)歷了重組計劃向戰(zhàn)略投資的轉(zhuǎn)變。ST步森一些會計信息披露違規(guī)的行為與公司戰(zhàn)略計劃變動發(fā)展有密切聯(lián)系。4.3.3擺脫公司負(fù)面影響ST步森不斷卷入民間借貸糾紛和資金凍結(jié)這些事件中，給ST步森日常經(jīng)營帶來了一定不良影響。如在2021年ST步森的控股股東東方恒正和持有公司股份5%以上股份股東睿鷙資產(chǎn)所持資產(chǎn)被法院依法凍結(jié)，但是ST步森未在他們所持資產(chǎn)被凍結(jié)后及時履行對外披露義務(wù)。ST步森通過延遲披露的方式，盡可能地淡化或消除因?yàn)楣蓶|資產(chǎn)凍結(jié)而給公司帶來的負(fù)面影響。 第五章ST步森會計信息披露違規(guī)防范治理ST步森會計信息披露違規(guī)防范治理針對上文所進(jìn)行的ST步森會計信息披露違規(guī)動因分析，下文依舊對應(yīng)從舞弊三角理論的壓力、機(jī)會、借口三個方面給出針對性的建議。5.1緩解ST步森的經(jīng)營壓力5.1.1制定正確的經(jīng)營戰(zhàn)略公司經(jīng)營戰(zhàn)略關(guān)系著企業(yè)的長遠(yuǎn)利益，以及公司經(jīng)營得成功與否。它關(guān)乎公司的發(fā)展方向，也關(guān)乎公司的未來。ST步森在發(fā)展的幾年間，發(fā)展方向頻繁變動，從服裝到農(nóng)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融等諸多領(lǐng)域，想進(jìn)行多元化發(fā)展，但最后以失敗告終。ST步森沒有根據(jù)公司自身的實(shí)際情況和市場環(huán)境來制定合理的經(jīng)營戰(zhàn)略。公司如果沒有一個正確的經(jīng)營戰(zhàn)略，沒有正確的發(fā)展方向，所有的努力都是白費(fèi)。ST步森應(yīng)該去充分了解公司自身的經(jīng)營狀況，對公司進(jìn)行全面預(yù)算管理，合理地配置公司掌握的資源。同時，還有對目前行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和市場綜合環(huán)境展開全面分析，利用國家的政策條件，結(jié)合有關(guān)數(shù)據(jù)，引入風(fēng)險評估機(jī)制，制定與公司經(jīng)營相符的經(jīng)營戰(zhàn)略，明確公司的發(fā)展方向，細(xì)化具體戰(zhàn)略目標(biāo)。最后，不能對制定的經(jīng)營戰(zhàn)略進(jìn)行頻繁變更，以防止公司無序經(jīng)營情況的發(fā)生。5.1.2提升ST步森的盈利能力ST步森的盈利能力對其會計信息披露違規(guī)有一定的影響。盈利能力弱或者不穩(wěn)定，發(fā)生會計信息披露違規(guī)行為的概率會增加，所以提升ST步森的盈利能力有著重要作用。面對激烈的市場競爭、新冠肺炎疫情的影響、市場占有率低、和內(nèi)部管理不力等方面的影響，ST步森的盈利能力令人擔(dān)憂。ST步森通過不停地收購、發(fā)行定增、賣地與賣廠房等方式來進(jìn)行“補(bǔ)血”，同時，也對服裝業(yè)務(wù)進(jìn)行升級，實(shí)施減員增效，關(guān)閉虧損子公司，進(jìn)行架構(gòu)調(diào)整，通過主營業(yè)務(wù)改革來提身自身“造血”能力。但是從目前的實(shí)際情況看，ST步森的“造血”措施效果不佳。ST步森主要業(yè)務(wù)是服裝板塊，目前主要定位于男裝和商務(wù)裝，目標(biāo)市場群體較小，同時，ST步森品牌數(shù)量單一。相較于同為服裝行業(yè)的海瀾之家，海瀾之家進(jìn)行了主品牌重塑升級，進(jìn)行了從“男人的衣柜”到“中國男裝、全球價值”的內(nèi)核升級，確立了包含海瀾之家、黑鯨、OVV、男生女生、英氏、圣凱諾和海瀾優(yōu)選的品牌矩陣。服裝風(fēng)格涉及輕奢、大眾、潮流、定制，服裝分類有女裝、男裝、童裝、職業(yè)裝以及生活家居。目標(biāo)消費(fèi)群體廣泛，服裝種類豐富。圖5.1海瀾之家主要品牌矩陣圖資料來源：海瀾之家2019年年度報告而在銷售渠道上看，ST步森的營銷主要是以加盟和直營為主，以線下銷售為主要渠道，從銷售收入來看，ST步森主要的銷售收入來自于經(jīng)銷商銷售與團(tuán)體定制銷售，線上平臺銷售收入僅占0.4%。同時，產(chǎn)品宣傳力度不夠，廣告宣傳投入少，品牌知名度不足。由此可見，ST步森主營業(yè)務(wù)盈利能力有待提高。ST步森應(yīng)做好品牌戰(zhàn)略決策，可以考慮實(shí)行多品牌戰(zhàn)略，根據(jù)市場競爭形勢和市場需求去重新地定位目標(biāo)市場，可以適當(dāng)?shù)赝卣鼓繕?biāo)消費(fèi)群體，不要局限于男裝領(lǐng)域，可以拓寬服裝業(yè)務(wù)范圍，如女裝、童裝，同時，也可以根據(jù)市場環(huán)境，調(diào)整原有品牌風(fēng)格或者設(shè)計不同產(chǎn)品風(fēng)格的新品牌，對品牌進(jìn)行更新。其次，需要對銷售渠道進(jìn)行拓展，積極布局傳統(tǒng)電商、社交電商和直播平臺等零售渠道，構(gòu)筑線上和線下相結(jié)合的銷售網(wǎng)絡(luò)。重塑升級ST步森的核心品牌，順應(yīng)年輕化與消費(fèi)升級的市場趨勢，多維度營銷推廣，樹立良好的品牌形象，提高品牌知名度。ST步森可以通過明星代言、內(nèi)容平臺流量投放、節(jié)目贊助等方式多維度宣傳推廣，強(qiáng)化公眾對步森品牌的認(rèn)知。最后，應(yīng)該從服裝產(chǎn)品本身出發(fā)，選聘優(yōu)秀的設(shè)計團(tuán)隊，順應(yīng)消費(fèi)需求的變化，優(yōu)化調(diào)整品類結(jié)構(gòu)，對服裝產(chǎn)品進(jìn)行產(chǎn)品迭代創(chuàng)新，注重產(chǎn)品的創(chuàng)新性，避免產(chǎn)品同質(zhì)化競爭。5.1.3降低ST步森的經(jīng)營成本從ST步森的2020年年報數(shù)據(jù)來看，公司的舊貨累積增加幅度較大，存貨庫齡在2年以上的比例為74.8%，其中庫齡在5年以上的比例為46.8%。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)長，存貨成本高。同時，ST步森多次會計信息披露違規(guī)，面臨多起的法律訴訟，會計信息披露違規(guī)也導(dǎo)致股價的下跌還有受損投資者的索賠。因此，需要ST步森應(yīng)加強(qiáng)研發(fā)，緊貼市場，開發(fā)符合消費(fèi)需求的產(chǎn)品，提高供應(yīng)鏈反應(yīng)速度，降低產(chǎn)品滯銷風(fēng)險，進(jìn)一步控制和改善庫存結(jié)構(gòu)，切實(shí)降低庫存積壓。采用數(shù)字化手段，精準(zhǔn)研判產(chǎn)品市場消費(fèi)需求態(tài)勢，增加產(chǎn)品投放精度，降低存貨成本，減輕存貨壓力。其次，應(yīng)該做好公司的會計信息披露工作，依法依規(guī)進(jìn)行披露，降低訴訟成本，較少因違規(guī)所給公司帶來的不必要損失。5.2減少ST步森的違規(guī)機(jī)會5.2.1加強(qiáng)ST步森內(nèi)部控制，改善公司治理結(jié)構(gòu)加強(qiáng)ST步森的內(nèi)部控制，需要營造良好的內(nèi)控環(huán)境和建立完善且行之有效的內(nèi)控制度。公司應(yīng)該明晰股東大會、董事會、監(jiān)事會和管理層的職責(zé)權(quán)限，形成有效的職責(zé)劃分與制衡機(jī)制。公司應(yīng)當(dāng)建立健全反舞弊機(jī)制，嚴(yán)防公司股東對公司資產(chǎn)的侵占或挪用，防止財務(wù)會計報告和應(yīng)當(dāng)披露的信息方面存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏等，避免公司有關(guān)人員的職權(quán)濫用。ST步森應(yīng)當(dāng)杜絕控股股東對公司非經(jīng)營性資產(chǎn)違規(guī)占用且不披露事件的發(fā)生。同時，公司應(yīng)當(dāng)建立信息披露管理制度，遵守《公司法》、《上市公司信息披露管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，依法依規(guī)進(jìn)行會計信息的披露工作。公司應(yīng)當(dāng)做好重大信息的保密工作，建立內(nèi)部保密制度，對公司核心人員發(fā)布信息進(jìn)行關(guān)注和必要控制，使得未公開信息保持可控狀態(tài)。嚴(yán)禁核心人員泄露未公開重大信息，遵守信息披露公平原則。公司應(yīng)該做好關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部控制，不得隱瞞關(guān)聯(lián)交易的關(guān)聯(lián)關(guān)系，不得將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化，做好關(guān)聯(lián)交易的合理合規(guī)決策，并及時對外披露。ST步森首先應(yīng)該改進(jìn)董事會治理結(jié)構(gòu)。公司應(yīng)該盡量避免董事會成員擔(dān)任總經(jīng)理等情況，避免因此造成因無法對管理層有效監(jiān)督產(chǎn)生的會計信息披露違規(guī)事件。根據(jù)資料顯示，現(xiàn)ST步森董事長王雅珠為ST步森非獨(dú)立董事兼總經(jīng)理肖夏的母親，而肖夏為原董事長王春江配偶。其次，充分發(fā)揮監(jiān)事會的作用。監(jiān)事會在上市公司日常經(jīng)營管理中發(fā)揮著不可或缺的作用，監(jiān)管公司董事會和其他管理人員的行為。監(jiān)事會應(yīng)該加強(qiáng)對公司管理人員的監(jiān)管，積極作為，利用自身的專業(yè)知識和豐富經(jīng)驗(yàn)，及時準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營管理中的問題，并對此作出反應(yīng)。如在原實(shí)際控制人王春江和趙春霞“跑路”，徐茂棟私刻公章、違規(guī)擔(dān)保的這些事件中，監(jiān)事會應(yīng)該及時提請股東大會啟動罷免董事長程序。對財務(wù)報表信息和其他非財務(wù)信息的錯報、漏報或瞞報，應(yīng)該及時地監(jiān)督和處理。最后是明確管理層職責(zé)，加強(qiáng)對管理層的監(jiān)督和約束，防止決策向管理層個人利益傾斜，進(jìn)而導(dǎo)致會計信息披露違規(guī)行為的發(fā)生。5.2.2增加會計信息披露違規(guī)成本國家為了規(guī)范上市公司會計信息披露，懲處會計信息披露違法行為，從法律層面上保護(hù)投資者合法利益，2019年修訂了《中華人民共和國證券法》，對信息披露作了專章規(guī)定，違規(guī)成本也有了顯著增加，如頂格罰款從原來的60萬元增加到了2000萬元，也適度提高了違規(guī)信披的刑期和罰金。但是，相較于會計信息披露違規(guī)給投資者和市場秩序造成的惡性傷害來說，目前的違規(guī)成本應(yīng)該是一個不斷上升的過程。經(jīng)濟(jì)違法犯罪應(yīng)該從嚴(yán)處罰，信息披露違規(guī)應(yīng)該行刑銜接。還可以從限制違規(guī)人員的從業(yè)資格和規(guī)定禁入期限方面增加違規(guī)成本。同時，會計信息披露違規(guī)會對公司本身造成不可逆的傷害。公司應(yīng)該完善責(zé)任追究制度，讓違規(guī)的責(zé)任人為其行為“買單”。從公司內(nèi)部制度來增加違規(guī)人員會計信息披露的違規(guī)成本。5.2.3加大行政處罰力度在處理ST步森會計信息披露違規(guī)的實(shí)際案件過程中，行政監(jiān)管處罰應(yīng)該更加嚴(yán)厲，對于多次相同或同類似的違規(guī)事件應(yīng)該從嚴(yán)處罰，提高行政處罰的威懾力。如對于公司存在披露的信息存在重大遺漏和未及時披露重大事件的重大進(jìn)展等問題，浙江證監(jiān)局不能僅僅局限于提出警示函措施；對于公司內(nèi)部人員泄露上市公司未公開重大信息，應(yīng)該及時地進(jìn)行處罰，追究責(zé)任。會計信息披露違規(guī)的行政監(jiān)管處罰不能僅限于違規(guī)主體——上市公司，而應(yīng)該對每個會計信息披露違規(guī)案件進(jìn)行審慎地考慮是否存在其它違規(guī)“幫兇”，對會計信息披露違規(guī)行為零容忍，實(shí)現(xiàn)全鏈條打擊。5.2.4建立協(xié)調(diào)、統(tǒng)一、高效的外部監(jiān)管體系規(guī)范上市公司的會計信息披露行為，不能僅僅依賴于政府職能部門的行政監(jiān)管，更需要構(gòu)筑起協(xié)調(diào)、統(tǒng)一、高效的外部監(jiān)管體系。上市公司的行政監(jiān)管受限于多頭監(jiān)管、監(jiān)管對象數(shù)量大和經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)繁多等諸多因素，政府職能部門的行政監(jiān)管存在一定的限制，因此需要其他外部監(jiān)管渠道的補(bǔ)充。證券交易所為進(jìn)一步規(guī)范上市公司信息披露行為，建立更為清晰、簡明的自律監(jiān)管體系，對上市公司會計信息披露違規(guī)行為進(jìn)行監(jiān)管。同時上市公司信息披露可能涉及的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，如會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等，應(yīng)該秉持執(zhí)業(yè)初心和使命，勤勉履職，堅決抵制會計信息披露違規(guī)行為，勿做違規(guī)幫兇。通過證券交易所和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性工作，對會計信息的監(jiān)督做到事前預(yù)防、事中控制、事后治理。最后，上市公司的會計信息披露監(jiān)督工作，有賴于社會公眾的監(jiān)督。新聞媒體和社會公眾作為自發(fā)監(jiān)督方，對上市公司發(fā)揮著積極的監(jiān)督作用，新聞媒體可以通過輿論監(jiān)督，通過新聞媒介對上市公司的會計信息披露違規(guī)行為進(jìn)行實(shí)事求是曝光，及時揭發(fā)，預(yù)防損失。社會公眾尤其是中小投資者，上市公司的決策關(guān)系到中小投資者的切身利益，會計信息披露違規(guī)會導(dǎo)致中小投資者的利益受損，中小投資者應(yīng)該自發(fā)地加強(qiáng)對上市公司進(jìn)行監(jiān)督。由此，規(guī)范上市公司的會計信息披露行為，構(gòu)筑起協(xié)調(diào)、統(tǒng)一、高效的外部監(jiān)管體系。5.3杜絕ST步森的違規(guī)借口5.3.1注重管理層職業(yè)隊伍建設(shè)管理層是賦予上市公司生命力和注入活力的重要因素，上市公司的可持續(xù)健康發(fā)展離不開一個有勝任力、正直的、有良好績效的管理層。管理層數(shù)量和質(zhì)量在一定程度上決定著上市公司的成敗。因此，ST步森應(yīng)該注重管理層隊伍職業(yè)隊伍建設(shè)。首先，應(yīng)該吸收更多優(yōu)秀的不同技能類型人才充實(shí)管理層隊伍。ST步森應(yīng)該采用市場化手段去選聘優(yōu)秀人才，加大市場配置人才資源的力度，同時，引入競爭機(jī)制，通過績效評價來決定管理層人員的流動。建立健全有效的激勵機(jī)制，激勵管理層人員充分發(fā)揮主觀能動性、積極性和創(chuàng)造性，更好地推進(jìn)公司經(jīng)營管理活動開展。建立全方位的管理層人才培訓(xùn)體系，培育出一支高素質(zhì)的經(jīng)營管理人才隊伍。尤為重要的是，應(yīng)該加強(qiáng)管理層的道德素質(zhì)教育，針對ST步森的高層管理人員開展定期的道德培訓(xùn)，樹立良好的價值觀念，營造誠實(shí)守信的公司氛圍。建立誠信道德檔案，對各種不良記錄予以真實(shí)記錄，并公之于眾，將管理層置于社會公眾監(jiān)督之下。公司應(yīng)充分吸取教訓(xùn)，加強(qiáng)管理人員相關(guān)法律法規(guī)學(xué)習(xí)，提高公司規(guī)范運(yùn)作水平和信息披露質(zhì)量。5.3.2增強(qiáng)會計信息披露意識會計信息披露是上市公司的法律責(zé)任也是企業(yè)社會責(zé)任。充分的會計信息披露對于維護(hù)投資者利益，促進(jìn)市場的穩(wěn)健發(fā)展是至關(guān)重要的。ST步森應(yīng)該增強(qiáng)會計信息披露意識，樹立大局觀念，切實(shí)按照《公司法》、《上市公司信息披露管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，依法依規(guī)進(jìn)行會計信息的披露工作。正視自己經(jīng)營過程中存在的不足之處，直面自身問題，及時采取必要的措施進(jìn)行補(bǔ)救。不能為了自己的私利采用不合理的方式去愚弄社會公眾，這將會使得上市公司身陷囹圄之中。ST步森要把會計信息披露意識融入企業(yè)價值文化，灌輸?shù)矫總€人心中，努力提升ST步森的會計信息披露質(zhì)量，減少會計信息披露違規(guī)行為。第六章論文總結(jié)論文總結(jié)6.1研究結(jié)論上市公司的會計信息披露違規(guī)難題一直困擾著中國的證券市場，會計信息披露違規(guī)是相關(guān)上市公司受到中國證監(jiān)會立案調(diào)查和采取處罰措施的主要原因之一。上市公司會計信息披露違規(guī)的發(fā)生也會影響公司的正常經(jīng)營活動，阻礙著公司的健康發(fā)展。部分上市公司亟待通過規(guī)范會計信息披露行為，消除負(fù)面影響。本文選取ST步森作為案例研究對象，基于委托代理理論、信息不對稱理論和舞弊三角理論，從舞弊三角理論的壓力、機(jī)會和借口三因素展開敘述，深入分析會計信息披露違規(guī)行為動因，并基于動因分析提出防范治理措施。ST步森屬于以服裝業(yè)務(wù)為主營業(yè)務(wù)的上市公司，所屬紡織服裝行業(yè)面臨著嚴(yán)峻的市場競爭，現(xiàn)有市場同類競爭者眾多，市場占有率低，競爭實(shí)力弱，市場容量趨于飽和，同時，面臨業(yè)績下滑和扭轉(zhuǎn)虧損的壓力，償還債務(wù)和處理糾紛的壓力；且ST步森內(nèi)控制度存在一定的缺陷，利用會計信息披露違規(guī)收益高、違規(guī)成本低、外部監(jiān)管乏力的機(jī)會，加之違規(guī)人員利用增強(qiáng)投資者信心、實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和戰(zhàn)略投資計劃、擺脫公司負(fù)面影響的合理借口，采用延遲披露、虛假記載和重大遺漏等手段來進(jìn)行會計信息披露違規(guī)操作。基于上述的違規(guī)動因分析，本文根據(jù)ST步森會計信息披露違規(guī)動因，提出合理化建議。首先應(yīng)該緩解ST步森的經(jīng)營壓力，促進(jìn)ST步森的可持續(xù)健康發(fā)展。采用制定正確的經(jīng)營戰(zhàn)略、提升ST步森的盈利能力和降低ST步森的經(jīng)營成本三條建議來緩解ST步森的自身壓力。其次，應(yīng)該減少ST步森的違規(guī)機(jī)會，應(yīng)該加強(qiáng)ST步森的內(nèi)部控制，改善公司的治理結(jié)構(gòu)，增加會計信息披露的違規(guī)成本，加大對信息披露違規(guī)的行政處罰力度，建立起協(xié)調(diào)、統(tǒng)一、高效的外部監(jiān)管體系，使得上市公司不敢違規(guī)，不想違規(guī)，讓會計信息披露處于安全有效的內(nèi)外監(jiān)管之下。最后，應(yīng)該杜絕ST步森的違規(guī)借口，注重管理層職業(yè)隊伍建設(shè)，加強(qiáng)管理層的道德素質(zhì)教育，增強(qiáng)上市公司的會計信息披露意識，提高上市公司規(guī)范運(yùn)作水平和會計信息披露質(zhì)量。6.2研究不足與展望首先，本文只是基于ST步森會計信息披露違規(guī)個案為研究對象，受限于獲取資料全部來源于ST步森公告、國泰安數(shù)據(jù)庫、巨潮資訊網(wǎng)等公開渠道資料，無法獲取ST步森內(nèi)部真實(shí)資料。筆者可能會在某些問題的分析與認(rèn)識存在不足之處，在整篇文章的論述過程中也可能會出現(xiàn)不足。同時，隨著市場環(huán)境的變化和有關(guān)法律法規(guī)的不斷建立健全，針對ST步森會計信息披露違規(guī)事件提出的建議有待于時間的檢驗(yàn)，去判斷其是否具有合理性?？紤]到本人水平有限，希望可以通過對ST步森個案的分析，幫助公司發(fā)現(xiàn)現(xiàn)行會計信息披露過程中的疏漏并加以改進(jìn)和完善，同時，也希望為豐富和發(fā)展會計信息披露違規(guī)的相關(guān)理論做一定的貢獻(xiàn)，希望更多的學(xué)者能夠深入剖析會計信息披露違規(guī)的公司違規(guī)共性，研究出符合新時代的會計信息披露違規(guī)治理措施，促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。致謝參考文獻(xiàn)[1]羅正英,張雪芳,趙玉娟.中小企業(yè)會計信息披露制度特征結(jié)構(gòu)與實(shí)現(xiàn)機(jī)制[J].會計研究,2004(08):57-60.[2]李曉瑩.論我國中小企業(yè)會計信息披露制度[J].民營科技,2015(12):219+221.[3]商眀蕊,賈慧澤.我國中小企業(yè)會計信息披露制度的研究[J].知識經(jīng)濟(jì),2019(04):116-117.DOI:10.15880/ki.zsjj.2019.04.062.[4]楊錦霞.上市公司會計信息披露制度的分析[J].財經(jīng)理論研究,2013,(05):109-112.[5]王雅菲.我國上市公司會計信息披露制度研究[J].現(xiàn)代商業(yè),2018,(31):146-147.[6]華晨.企業(yè)會計信息披露制度探討[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財務(wù),2020(15):95-96.[7]于梅.我國上市公司會計信息披露質(zhì)量分析[J].財經(jīng)問題研究,2015,(S1):83-87.[8]王明.提升上市公司會計信息披露質(zhì)量問題研究[J].納稅,2020,14(08):83+85.[9]代響玲.內(nèi)部控制對會計信息披露質(zhì)量影響的研究[D].安徽財經(jīng)大學(xué),2015.[10]姚海鑫,冷軍.內(nèi)部控制、外部監(jiān)管與上市公司會計信息披露質(zhì)量——基于博弈論的分析[J]東北大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）,2016,18(03):247-254.DOI:10.15936/ki.1008-3758.2016.03.005.[11]張月玲,周娜.內(nèi)部控制、審計監(jiān)督與會計信息披露質(zhì)量[J].財會通訊,2020(09):11-16.DOI:10.16144/ki.issn1002-8072.2020.09.003.[12]ZhangQiluan,MengXin.ResearchontheInfluenceoft