成都體育學(xué)院經(jīng)管系財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)大綱

財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理起源于商業(yè)的借貸行為，最后成型于股份公司的設(shè)立。財(cái)務(wù)管理的對(duì)象：企業(yè)的資金及其運(yùn)動(dòng)。財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容：組織、指揮、協(xié)調(diào)、控制資金及其運(yùn)動(dòng)。所謂的現(xiàn)金是指能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造未來(lái)價(jià)值的、能為企業(yè)所控制的各種資源的變現(xiàn)價(jià)值。財(cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)：企業(yè)建立在資金所有權(quán)與控制權(quán)相分離的基礎(chǔ)上的各種利益的協(xié)調(diào)。財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)：利潤(rùn)最大化；權(quán)益資本利潤(rùn)率或每股利潤(rùn)最大化；企業(yè)價(jià)值最大化；股東財(cái)富最大化現(xiàn)金流量的重要性企業(yè)營(yíng)運(yùn)的基本物質(zhì)保證；企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)；企業(yè)資產(chǎn)定價(jià)的基本依據(jù)；企業(yè)決策的基本依據(jù)；日常管理要點(diǎn)。財(cái)務(wù)管理的基本觀念現(xiàn)金流量觀念；貨幣時(shí)間觀念；風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬觀念；法制觀念；利益相關(guān)觀念；市場(chǎng)觀念。財(cái)務(wù)管理工作：財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制與財(cái)務(wù)分析資金的時(shí)間價(jià)值：資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的差額價(jià)值，即資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中帶來(lái)的增值額稱為資金的時(shí)間價(jià)值。判斷題時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生于生產(chǎn)領(lǐng)域和流通領(lǐng)域，消費(fèi)領(lǐng)域不產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值，因此企業(yè)應(yīng)將更多的資金或資源投入到生產(chǎn)領(lǐng)域和流通領(lǐng)域，而非消費(fèi)領(lǐng)域。時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生于資金的運(yùn)動(dòng)之中，只有運(yùn)動(dòng)中的資金才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值。時(shí)間價(jià)值的大小取決于資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，時(shí)間價(jià)值與資金周轉(zhuǎn)速度成正比。因此企業(yè)應(yīng)采取各種有效的措施加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算復(fù)利終值復(fù)利現(xiàn)值年金終值年金現(xiàn)值資金成本指的是企業(yè)籌集和使用資金必須支付的各種費(fèi)用。資金成本=每年的用資費(fèi)用/(籌資數(shù)額-籌資費(fèi)用)個(gè)別資金成本計(jì)算債券資金成本Kb=I(1-T)/B0(1-f)=債券每年支付的利息*（1-所得稅稅率）/債券籌資額*（1-債券籌資費(fèi)率）銀行借款成本Kl=I(1-T)/L(1-f)=銀行借款年利息*（1-所得稅稅率）/銀行借款籌資總額*（1-籌資費(fèi)率）優(yōu)先股成本Kp=D/P0(1-f)=優(yōu)先股每年的股利/優(yōu)先股發(fā)行總額*（1-優(yōu)先股籌資費(fèi)率）普通股成本Ks=[D1/V0(1-f)]+g=[第一年股利/普通股現(xiàn)值*（1-普通股籌資費(fèi)率）]+股利年增長(zhǎng)率留存收益成本股利不斷增加的企業(yè)，其公式為：Ke=[D1/V0]+g=[留存收益*第一年股利率/留存收益]+股利年增長(zhǎng)率財(cái)務(wù)分析概念：是根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)部門提供的會(huì)計(jì)報(bào)表等資料，按照一定的程序，運(yùn)用一定的方法，計(jì)算出一系列評(píng)價(jià)指標(biāo)并據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的過(guò)程。財(cái)務(wù)分析涉及：債權(quán)人、股東、經(jīng)營(yíng)者和政府職能部門等。財(cái)務(wù)分析基本方法：比較分析法百分比分析法比率分析法趨勢(shì)分析法因素分析法資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)并不代表盈利能力和償債能力，只代表?yè)碛谢蚩刂频馁Y源。短期償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用-預(yù)提費(fèi)用）/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（速動(dòng)資產(chǎn)-應(yīng)收賬款）/流動(dòng)負(fù)債籌資負(fù)債資金籌資銀行貸款融資租賃發(fā)行債券權(quán)益類資金籌資利潤(rùn)轉(zhuǎn)增投資發(fā)行股票銀行借款的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)eq\o\ac(○,1)籌資速度快eq\o\ac(○,2)籌資成本低eq\o\ac(○,3)借款彈性好缺點(diǎn)eq\o\ac(○,1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大eq\o\ac(○,2)限制條件較多eq\o\ac(○,3)籌資數(shù)額有限吸收直接投資概念：指的是企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營(yíng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤(rùn)”的原則吸收國(guó)家、企業(yè)單位、個(gè)人以及外商直接投入資金的一種籌資方式。吸收直接投資的出資形式：現(xiàn)金投資實(shí)物投資工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)投資土地使用權(quán)投資吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)吸收直接投資的資金屬于企業(yè)自有資金，能提高企業(yè)的資信與借款能力不僅可以籌取現(xiàn)金，而且能夠獲得現(xiàn)金的技術(shù)和設(shè)備，利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)吸收直接投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低缺點(diǎn)通常資金成本較高不便于產(chǎn)權(quán)的交易營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)的計(jì)算DOLs=Q(P-V)/[Q(P-V)-F]其中Q為銷售數(shù)量；P為銷售單價(jià)；V為變動(dòng)成本；F為固定成本總額財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算DFL=EBIT/(EBIT-I)其中，EBIT為息稅前利潤(rùn)額；I為債務(wù)年利息判斷題現(xiàn)金，是一個(gè)廣義的概念。它不僅包括貨幣資金，同時(shí)也包含了與項(xiàng)目相關(guān)的非貨幣資源的變現(xiàn)價(jià)值?，F(xiàn)金流量的分類按流向分類現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流入量按期間分類投資現(xiàn)金流量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量項(xiàng)目終止現(xiàn)金流量回收期=[投資總額/年現(xiàn)金流量?jī)糁礭+建設(shè)期凈現(xiàn)值（NPV）簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是按設(shè)定折現(xiàn)率計(jì)算的未來(lái)收益的現(xiàn)值與原始總投資的現(xiàn)值之差。對(duì)外投資的種類劃分按時(shí)間長(zhǎng)短短期投資長(zhǎng)期投資按產(chǎn)權(quán)關(guān)系分類股權(quán)投資債券投資按投資方式劃分實(shí)物投資證券投資按投資對(duì)企業(yè)前途的影響劃分戰(zhàn)術(shù)性投資戰(zhàn)略性投資按風(fēng)險(xiǎn)程度劃分確定性投資風(fēng)險(xiǎn)性投資對(duì)外投資的目的資金保值與增值企業(yè)擴(kuò)張與控制轉(zhuǎn)移與分散風(fēng)險(xiǎn)債券投資的特點(diǎn)債券投資屬于債權(quán)性投資債券投資風(fēng)險(xiǎn)小債券投資收益穩(wěn)定債券價(jià)格波動(dòng)小市場(chǎng)流動(dòng)性好股票投資的特點(diǎn)股票投資屬于權(quán)益性投資股票投資風(fēng)險(xiǎn)大股票投資收益高股票投資收益不穩(wěn)定股票價(jià)格波動(dòng)性大流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)占用形態(tài)的變動(dòng)性占用數(shù)量的波動(dòng)性資產(chǎn)循環(huán)跟生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性資金來(lái)源靈活多樣性現(xiàn)金日常管理原則錢賬分管，會(huì)計(jì)、出納分開建立現(xiàn)金交接手續(xù)，堅(jiān)持查庫(kù)制度遵守規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍遵守庫(kù)存現(xiàn)金限額嚴(yán)格現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金應(yīng)收賬款的功能增加銷售減少存貨存貨成本的構(gòu)成進(jìn)貨成本儲(chǔ)存成本缺貨成本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量Q*=其中，A為進(jìn)貨總量；B為平均每次進(jìn)貨費(fèi)用；C為每年存貨成本年度最佳進(jìn)貨