2024年投融資崗位招聘考試試題

投融資分析崗位招聘考試

考試疇間：120分鐘試卷^分：100分

壹、軍項(xiàng)選擇題（15道，每道2分）：

1.企業(yè)籌集自有資金最早采用、也曾是普遍采用的壹種籌資方式

是（）。

A.發(fā)行股票B.聯(lián)營C,企業(yè)內(nèi)部積累D.

吸取直接投資

2.既具有抵稅效應(yīng)，又能帶來杠桿利益的籌資方式是（）。

A.發(fā)行債券B.發(fā)行優(yōu)先股C.發(fā)行壹般股D.使用

留存利潤

3.某企業(yè)彳住銀行借款200葛元，借款的年利率卷11%0每年付總，

到期壹次性遢本，籌資費(fèi)率卷％,企業(yè)所得稅率卷25%,則該筆借款

的資本成本卷：（）

答案：該筆借款的資本成本二200X11%

X（1-25%）/200X%）=%

4.在其他條件不變的狀況下，企業(yè)所得稅稅率減少畬使企業(yè)發(fā)行債

券的資本成本（）。

A.上升B.下降C.不變D.然法確定

5.壹般股價(jià)格〃舄20元，每年固定支付股利3元，則該壹股股的成本

（）

%%%

答案：壹般股的成本=3/20=15%

6.最佳資本構(gòu)造是指（）。

A.企業(yè)價(jià)值最大畤的資本構(gòu)造B.企業(yè)目的資本構(gòu)造

C.加權(quán)平均或綜合資本成本最高的目的資本構(gòu)造

D.加權(quán)平均或綜合資本成本率最低，企業(yè)價(jià)值最大的資本構(gòu)造

7.下列各項(xiàng)中，不屬于投資項(xiàng)目現(xiàn)金流出量內(nèi)容的是（）。

A.固定資產(chǎn)投資B.折舊與攤銷

C.輾形資產(chǎn)投資D.新增^營成本

8.投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量估算中，終止垣金流量是指投資項(xiàng)目完余吉侍所

發(fā)生的現(xiàn)金流量，包括（）。

A.固定資產(chǎn)的殘值收入或變價(jià)收入

B.停止使用的土地的變價(jià)收入

C.籌資活勤現(xiàn)金流量

D.營業(yè)現(xiàn)金流量

E.本來墊支在多種流勤資產(chǎn)上的資金的收［H

9.某企業(yè)欲購迤壹臺(tái)設(shè)備，需要支付300離元，該設(shè)備使用壽命懸

4年，輾殘值，采用直線法計(jì)提折舊，估計(jì)每年可產(chǎn)生營業(yè)凈現(xiàn)金

流量140葛元，若所得稅率卷25%,則投資回收期卷（）年。

A.2.1答案：每年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量相等，則計(jì)算

公式福300/140=（年）

10.某企業(yè)計(jì)劃投資某項(xiàng)目，熱幽投資卷39000元，5年收回投資。假

設(shè)資本成本率卷10%,每年的營業(yè)猊金流量狀況如下表：

年份各年的NCFS3值系數(shù)P/F現(xiàn)值

(10%,n)

190008181

288207285

386406489

484605778

51728010731

則該項(xiàng)投資的凈垣值卷（）元。

答案：二-39000+8181+7285+6489+5778+10731二-536

11.在計(jì)算內(nèi)部酬勞率日寺，假如按預(yù)估的貼現(xiàn)率計(jì)算出的凈51值卷正

數(shù)，則下列^法封的的是（）

A.闡明預(yù)估的貼現(xiàn)率不不小于該項(xiàng)目的實(shí)際酬勞率，應(yīng)提高貼JR率,

再迤行測(cè)算。

B.闡明預(yù)估的貼率不小于該項(xiàng)目的實(shí)際酬勞率，應(yīng)減少貼?1率，

再迤行測(cè)算。

C.闡明預(yù)估的貼猊率不小于該項(xiàng)目的實(shí)際酬勞率，應(yīng)提高貼猊率，

再謹(jǐn)行測(cè)算。

D.闡明預(yù)估的貼垣率不不小于該項(xiàng)目的實(shí)際酬勞率，應(yīng)減少貼現(xiàn)率,

再逛行測(cè)算。

12.可以反應(yīng)投資項(xiàng)目真實(shí)酬勞的指襟是（）

A.投資回收期B.平均酬勞率C.凈現(xiàn)值D.內(nèi)部酬勞率

13.在多種資金來源中，成本率最高的是（）

A.房期債券B.優(yōu)先股

C.壹般股D.企業(yè)自有資金

14.金融市埸可以優(yōu)不壹樣的角度暹行分類，其中按融資封象劃分

的是()。

A.貨幣市埸和資本市埸B.證券市埸和借貸

市埸

C.壹級(jí)市埸和二級(jí)市埸D.資金市埸、外匯市埸

和黃金市埸

15.證券市埸組合的期望酬勞率是16%,甲投資人以自有資金10。S

元和按6%的輾限險(xiǎn)利率借入的資金40離元逛行證券投資，甲投資人

的期望酬勞率是()。

%%%答案：16%X(100+40)!100+(1-(100+40)/100)

X6%=20%

二、多選題(10道，每道2分)：

1.資本成本是指企業(yè)籌集和使用資金必須支付的多種費(fèi)用，重要包括

()

A.籌資數(shù)額B.用資費(fèi)用C.籌資費(fèi)用D.所得稅支出E.

權(quán)益比率

2.具有減稅利益的資本成本是()

A.債券成本B.銀行借款成本C.優(yōu)先股成本D.壹般股成本E.

留存利潤成本

3.決定綜合資本成本率的原因有()。

A.籌集費(fèi)率B.依I別資本成本率C.稅率水平D.多種資本比例

E.籌資^量

4.與直接上市比，買殼上市的好處是（）。

A.籌集更多的權(quán)益資金B(yǎng).能獲得絕封控制權(quán)C.速度快

D.借虧損企業(yè)的“殼”可合理避稅

E.可作卷戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移或擴(kuò)張（產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張）的實(shí)行途徑

5.投資決策中初始現(xiàn)金流量包括（）

A.固定資產(chǎn)上的投資B.流勤資產(chǎn)上的投資C.原有固定

資產(chǎn)的變價(jià)收入

D.營業(yè)垣金收入E.其他投資費(fèi)用

6.下列^法不封的的是（）

A.常凈琪值不小于零畤，該方案可行。

B.常凈垣值不小于零畤，獲利指數(shù)不不小于lo

C.常凈現(xiàn)值不小于零畤，獲利指數(shù)不小于I。

D.常凈琪值不小于零畤，此畤的貼現(xiàn)率不小于內(nèi)部酬勞率。

E.常凈現(xiàn)值不小于零畤，此畤的貼現(xiàn)率不不小于內(nèi)部酬勞率。

7.封于同壹投資方案，下列^法封的的有（）

A.資本成本越高，凈現(xiàn)值越低

B.資本成本越高，凈現(xiàn)值越高

C.資本成本相稱于內(nèi)部酬勞率畤，凈值懸0

D.資本成本高于內(nèi)部酬勞率畤，凈現(xiàn)值不不小于0

E.資本成本高于內(nèi)部酬勞率畤，凈現(xiàn)值不小于0

8.確定壹種投資方案可行的必要條件是（）

A.內(nèi)部酬勞率不小于1

B.凈垣值不小于0

C.獲利指數(shù)不小于1

D.內(nèi)部酬勞率高于貼現(xiàn)率

E.內(nèi)部酬勞率等于0

9.運(yùn)用銀行借款籌資與發(fā)行債券相比重要的特粘有（）。

A.獲得借款畤間較短B.借款利息較低

C.需要支付較高的發(fā)行費(fèi)用D.靈活性不高

E.可籌集數(shù)額較大的資金

10.內(nèi)部酬勞率是指方案滿足下列條件（）畤的酬勞率。

A.凈現(xiàn)值等于零B.凈現(xiàn)值不小于零C.利潤等于零

D,收入等于成本E.營業(yè)年份的凈金流量的值之和等于初始投資

額

三、簡答題（2道，每道5分）：

1.已知A企業(yè)有關(guān)資料如下：

A企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表

12月31日甲.位:M

元

年年

資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益年初年末

初末

流勤資產(chǎn)流勤負(fù)債合計(jì)175150

5045

貨幣資金房期負(fù)債合計(jì)245200

6090

應(yīng)收賬款負(fù)債合計(jì)420350

存貨92144

待攤費(fèi)用2336

所有者權(quán)益合計(jì)280350

流勤資產(chǎn)合計(jì)225315

固定資產(chǎn)凈值475385

計(jì)700700計(jì)700700

主營業(yè)務(wù)收入凈額卷420離元，凈利潤懸63離元。

規(guī)定根據(jù)上述資料：

（1）計(jì)算年末的流勤比率、速勤比率、資產(chǎn)負(fù)債率;

（2）計(jì)算^資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率（資產(chǎn)、凈資產(chǎn)均按期末數(shù)計(jì)

算）;

答案:

⑴流朝匕率二言。速勤比率二普二。9資產(chǎn)負(fù)債率=端=5瞅

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率嗤=。.6凈資產(chǎn)收益率嚼=儂

2.A企業(yè)4月8曰發(fā)行企業(yè)債券，每張面值1000元，票面利率10%,

5年期。（計(jì)算謾程保留4位小數(shù)，成果保留2位小數(shù)）。

規(guī)定：

（1）假定每年4月8曰付息壹次，到期按面值償遢。B企業(yè)4月8曰

按每張1080元的價(jià)格購入該債券并持有到期，則債券的到期收益率卷

（2）假定到期壹次遢本付息，罩利計(jì)息。B企業(yè)4月8曰按每張1480

元的價(jià)格購入該債券并持有到期，則債券的到期收益率卷

答案：

（1）債券的到期收益率=lOOOUJLtpOO。二1°%或

1080

(2)債券的到期收益率J°0°°+5x10%)-%80二%

3.尚靜吉合您應(yīng)聘的崗位^壹下您封該崗位履職規(guī)定的認(rèn)識(shí)以及您認(rèn)

卷怎么做好該崗位的工作仁青例舉出詳細(xì)措施或計(jì)劃)。

四、綜合題(第1道，第2道各10分，第3道20分)

1.某企業(yè)需要籌措短期資金，有下列四種方式，詳細(xì)資料如下：

(1)銀行短期借款，利息支付采用收款法，利息率卷14%；

(2)銀行短期借款，利息支付采用貼現(xiàn)法，利息率卷12%；

(3)銀行短期借款，采用采用賠償性余額，利息率卷10%,銀行規(guī)定

的賠償性余額比例卷20缸

(4)運(yùn)用客戶提供的商業(yè)信用,信用條件是“1/20,N/60”。

MI^J：假如你是該企業(yè)財(cái)務(wù)^理，你選抵哪種短期籌資方式，并闡明

理由。

答：運(yùn)用商業(yè)信用采用延期付款方式。

理由：

(1)銀行短期借款，利息支付采用收款法，實(shí)際利率=名義利率=1領(lǐng)。

(2)銀行短期借款,利息支付采用貼垣法,名義利息率懸12%,實(shí)際

利息率=12%/(1-12%)=%

(3)銀行短期借款，采用采用賠償性余額，名義利息率懸10%,實(shí)際利

息率=10%/(1-20%)=%

(4)運(yùn)用客戶提供的商業(yè)信用，放棄垣金折扣的資金成本率

1-1%60-20

四種方式比較，應(yīng)選擇運(yùn)用商業(yè)信用采用延期付款方式籌集短期資金。

2.某企業(yè)是壹家上市企業(yè)，其年報(bào)有關(guān)資料如下：

(

鄲立:離元)

資產(chǎn)期期負(fù)債及股束權(quán)期期末

初末益初

流勤資產(chǎn)：流勤負(fù)

8672091373722

貨幣資金債：

994665

短期投資短期借

1002575238

'減:投資跌價(jià)款

08508

準(zhǔn)備941應(yīng)付賬

27478461

短期投資凈9款

973517654

額348應(yīng)付工

1352875108

應(yīng)收賬款9資

9686

其他應(yīng)收款35應(yīng)交稅

721197320

減：壤賬準(zhǔn)128金

5515140

備73其他應(yīng)

2086406

應(yīng)收款項(xiàng)凈130付款

1203

額52流勤負(fù)2480

18791

存貨債合計(jì)3

13030

減：存貨跌是期負(fù)債1651748

52160

價(jià)損失負(fù)債合354

28207

存貨凈額計(jì)2577888

8229

其他流勤資股柬權(quán)521922

374157

產(chǎn)益：6015

3278

流勤資產(chǎn)合股本76940

139327

計(jì)資本共1330

577

?R期投資積95

固定資產(chǎn)：402597盈余公616

固定資產(chǎn)原0252積99

值9151未分派

'減:合計(jì)折397利潤

10997股束權(quán)

681

固定資產(chǎn)凈8益合計(jì)

85

值300

252

在建工程11

46

固定資產(chǎn)合690

429

計(jì)

39

輾形資產(chǎn)

153

4

444

73

138

4

合計(jì)820120合計(jì)8201208

908069006

規(guī)定：清封該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況做f0簡要分析。

答案：根據(jù)上表，可封該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作如下分析：

(1)本期^資產(chǎn)增房了38716離元，增房幅度懸％。闡明企業(yè)^營規(guī)

模在高速增晨，處在擴(kuò)張階段。其中：

①固定資產(chǎn)原值增房27983離元，增房幅度懸%,超謾了^營規(guī)模的

增晨幅度，表明企.業(yè)^營規(guī)模的增晨重要表目前生產(chǎn)能力的增晨方面，道

封于企業(yè)此彼的^營是拾分有利的。

②流勤資產(chǎn)增晨了22320離元，其中存貨增晨了2955離元，增晨了％,

在生產(chǎn)能力大幅度增是的同步，存貨封應(yīng)增?艮，才能使生產(chǎn)能力真正發(fā)揮

作用，由于存貨增房幅度低于固定資產(chǎn)原值增房幅度，有助于提高資產(chǎn)的

運(yùn)用效率，但要注意防止固定資產(chǎn)的閑置或生產(chǎn)能力的運(yùn)用局限性。

③貨幣資金增晨了12315離元，增是率卷的盡管貨幣資金增房有助

于提高企業(yè)的償債能力，但謾多的貨幣資金存量曾影響資金的運(yùn)用效率。

④其他應(yīng)收款增晨速度謾快，應(yīng)引起注意。

⑤本期輾形資產(chǎn)盡管自身增房幅度超謾100%,但由于其金額較小，

在^資產(chǎn)中所占比重較低，因此封幺因資產(chǎn)的影響僅卷%,不必作卷重鉆分

析。

（2）彳住負(fù)債與股束權(quán)益方面分析，可以看出：

①負(fù)債增房了31015離元，增房率卷樂重要是由于短期借款大幅度

增是引起的，企業(yè)大量使用短期借款，封于減少資金成本，提高^濟(jì)效益

是有好處的，但曾加大企業(yè)的凰險(xiǎn)，道壹鉆應(yīng)注意。應(yīng)交稅金的增房幅度

雖然超謾800%,由于其金額較小，所占比重又低，封^額的影響只有他

可以忽視不計(jì)。

②股本增晨8268葛元，同步資本公積減少8268葛元，是由于本期

實(shí)行資本公積轉(zhuǎn)股的成果，既不影響負(fù)債及股束權(quán)益^額發(fā)生變勤，也不

影響股束權(quán)益構(gòu)造變勃。股柬權(quán)益變勤是由于盈余公積和未分派利潤變勃

引起的。

3.某企業(yè)計(jì)劃迤行壹項(xiàng)投資活勤，擬有甲、乙兩低1方案可以彳性中選擇，

有關(guān)資料卷：

甲方案固定資產(chǎn)原始投資100離元，所有資金于建設(shè)起黠壹次投入，

該項(xiàng)目^首期8年，到期輾殘值，估計(jì)投產(chǎn)彼年?duì)I業(yè)收入90離元，年?duì)I

運(yùn)成本60離元。

乙方案固定資產(chǎn)原始投資120離元，固定資產(chǎn)投資所需資金專門彳於銀

行借款獲得，年利率懸8%,期限卷，利息每年年末支付，該項(xiàng)目在第2年

末到達(dá)預(yù)定可使用狀態(tài)。在該項(xiàng)目投資前每年流勤資金需要量卷65離元,

估計(jì)在該項(xiàng)目投資彳發(fā)的第2年末及未來每年流勃資金需要量卷95寓元;

此外，卷了投資該項(xiàng)目需要在第2年末支付20離元購入壹項(xiàng)商襟權(quán)，固

定資產(chǎn)投資于建設(shè)起鉆壹次投入。該項(xiàng)目估竣工投產(chǎn)彳爰使用年限懸，到

期殘值收入8離元，商襟權(quán)自投產(chǎn)年份起按^營年限平均攤銷。該項(xiàng)目投

產(chǎn)彳叁，估計(jì)年?duì)I業(yè)收入170離元，年^營成本80離元。

該企業(yè)按直線法提疔舊，所有流勤資金于終止黠壹次回收，所得稅稅率

25%,該企業(yè)規(guī)定的最低投資酬勞率卷10%o

（P/F,10%,12）=,（P/F,10%,2）=,（P/A,10%,12）=,（P/A,10%,8）=,

（P/A,10%,2）=,（P/A,28%,8）=,（P/A,32%,8）=.

規(guī)定：

（1）計(jì)算乙方案的原始投資額和投資^額。

（2）計(jì)算乙方案的年折舊額和終止要占的回收額。

（3）計(jì)算乙方案的年息稅前利潤和年凈利潤。

（4）計(jì)算甲、乙方案的各年現(xiàn)金凈流量。

（5）計(jì)算乙方案不包括建設(shè)期的投資回收期和投資利潤率。

（6）計(jì)算甲方案的內(nèi)含酬勞率。

（7）計(jì)算甲、乙方案的凈現(xiàn)值。

（8）計(jì)算乙方案的獲利指數(shù)和凈現(xiàn)值率。

（9）計(jì)算甲、乙方案的年等額凈回收額。

（10）根據(jù)最短計(jì)算期法封甲、乙方案暹行評(píng)價(jià)。

答案：

（1）乙方案的原始投資額=120+20+30=170璃元）

乙方案的投資^額二乙方案的原始投資額+資本化利息

=120+50+120X2X8%二（離元）

（2）乙方案年折舊額=[120（1+2X8%）-8]/乙=（離元）

乙方案終止黠的回收額二流勤資金墊付的回收+殘值回收=30+8=38（離

元）

（3）乙方案商襟權(quán)年攤銷額=20/10=2（離