期貨基礎(chǔ)知識(shí)：股指期貨和股票期貨

期貨基礎(chǔ)知識(shí)：股指期貨和股票期貨(題庫版)

1、單選道瓊斯歐洲ST0XX50指數(shù)基準(zhǔn)值為(),規(guī)定任意一只成分股在指數(shù)

中的權(quán)重上限為()o

A.10010%

B.100010%

C.10015%

D.100015%

正確答案：B

2、名詞解釋追補(bǔ)保證金(CM)

正確答案：當(dāng)客戶進(jìn)行交易時(shí)出現(xiàn)虧損以至有效保證金不足時(shí)，需追加補(bǔ)足差

額。

3、單選國內(nèi)某證券投資基金在某年9月2日時(shí):其收益率已達(dá)到50%,鑒于

后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了保持這一業(yè)績(jī)到12月，決定利用滬深

300股指期貨實(shí)行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2.24億元，并且其股票組合

與滬深300指數(shù)的B系數(shù)為0.9。假定9月2日時(shí)的現(xiàn)貨指數(shù)為5400點(diǎn)，而12

月到期的期貨合約為5650點(diǎn)。該基金要賣出()手，12月到期的期貨合約才能

使2.24億元的股票組合得到有效.

A.132

B.130

C.119

D.115

正確答案：C

4、單選滬深300指數(shù)中成分股名單()調(diào)整一次。

A.每半年定期

B.每月定期

C.每季度定期

D.每年調(diào)整一次，實(shí)施時(shí)間分別是每年年初第一個(gè)交易日

正確答案：A

5、名詞解釋合約乘數(shù)

正確答案：股指期貨的合約價(jià)值以一定的貨幣金額與標(biāo)的指數(shù)的乘積表示。股

指期貨標(biāo)的指數(shù)的每一個(gè)點(diǎn)代表固定的貨幣金額，這一固定的貨幣金額稱為合

約乘數(shù)。

6、單選道-瓊斯綜合平均指數(shù)是由()種股票組成。

A.15

B.20

C.65

D.100

正確答案：C

7、名詞解釋交割

正確答案：期貨合約賣方與期貨合約買方之間進(jìn)行的現(xiàn)貨商品轉(zhuǎn)移。

8、名詞解釋止損

正確答案：當(dāng)所持有的頭寸與市場(chǎng)發(fā)展方向相反時(shí)，為了保護(hù)其利益而采取的

一種保護(hù)手段。

9、判斷題滬深300指數(shù)是國內(nèi)滬、深兩家證券交易所聯(lián)合發(fā)布的反映我國股

票市場(chǎng)整體走勢(shì)的指數(shù)，300只指數(shù)成分股從滬深兩家交易所選出。()

正確答案：錯(cuò)

參考解析：滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司編制、維護(hù)和發(fā)布的。該指數(shù)的300

只成分股從滬深兩家交易所選出，是反映國內(nèi)滬、深兩市整體走勢(shì)的指數(shù)。明

以題目表述錯(cuò)誤。

10、名詞解釋倒掛市場(chǎng)

正確答案：同一商品的兩個(gè)交割月份間關(guān)系出現(xiàn)反?，F(xiàn)象的期貨市場(chǎng)。

11、單選某投資者在前一交易日持有某月份的滬深300股指期貨合約10手多

頭持倉，上一交易日該合約的結(jié)算價(jià)為1500點(diǎn)。當(dāng)日該投資者以1505點(diǎn)的成

交價(jià)買入該合約8手多頭持倉，又以1510點(diǎn)的成交價(jià)賣出平倉5手，當(dāng)日結(jié)算

價(jià)為1515點(diǎn)，則當(dāng)R盈虧為()c

A.6000元

B.-6000元

C.-61500元

D.61500元

正確答案：D

12、判斷題我國股票現(xiàn)貨市場(chǎng)沒有賣空機(jī)制，因此目前推出股指期貨交易的

條件尚不成熟。O

正確答案：錯(cuò)

13、名詞解釋期權(quán)賣方

正確答案：通過賣出期權(quán)合約賺取權(quán)利金，并在期權(quán)持有者耍求行使權(quán)利時(shí)負(fù)

有履約義務(wù)的人。

14、判斷題假設(shè)標(biāo)準(zhǔn)普爾500期貨指數(shù)的點(diǎn)數(shù)為1400點(diǎn)，合約乘數(shù)為250美

元，則一張合約的價(jià)值為35萬美元。()

正確答案：對(duì)

參考解加：一張股指期貨合約的合約價(jià)值用股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)，

1400X250=350000(美元)，所以題目表述正確。

15、名詞解釋總持倉

正確答案：未平倉合約的總量。尚未經(jīng)相反的期貨或期權(quán)合約相對(duì)沖，也未進(jìn)

行實(shí)貨交割或履行期權(quán)合約的某種商品期貨或期權(quán)合約。

16、多選股指期貨期現(xiàn)套利在()情況下可以實(shí)施。

A.實(shí)際期貨價(jià)格高于下界

B.實(shí)際期貨價(jià)格低于下界

C.實(shí)際期貨價(jià)格高于上界

D.實(shí)際期貨價(jià)格低于上界

正確答案：B,C

17、名詞解釋遠(yuǎn)期月份

正確答案：交割期限較長的合約月份，相對(duì)于近期（交割）月份。

18、單選價(jià)值線綜合指數(shù)的基期與基期指數(shù)分別是（）.

A.1961年6月30日100

B.1961年6月30口50

C.1961年7月1日100

D.1961年7月1日50

正確答案：A

19、名詞解釋工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)

正確答案：工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)代表全國各工廠、礦場(chǎng)和公用電力設(shè)施的總生產(chǎn)。

20、單選?3月1日，某基金目前持有的股票組合市值2000萬元，組合的B系數(shù)

為L2,由于擔(dān)心整個(gè)股市下跌影響股票組合的收益，于是賣出6月份股指期貨

進(jìn)行套期保值°當(dāng)前期貨指數(shù)為3880點(diǎn)，現(xiàn)貨指數(shù)為3780點(diǎn)，期貨合約的乘

數(shù)為100元。

該基金套期保值的結(jié)果是Oo

A.凈虧損26.6萬元，大部分回避了股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，基本保持了股票收

益的穩(wěn)定性

B.凈盈利26.6萬元，完全回避了股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保持股票收益的穩(wěn)定

性，還額外增加了收益

C.套期保值效果不佳，導(dǎo)致股票市場(chǎng)仍存在巨大虧損

D.盈虧完全相抵

正確答案：B

21、單選影響無套利區(qū)間幅寬的主耍因素是（）。

A.股票指數(shù)

B.持有期

C.市場(chǎng)沖擊成本和交易費(fèi)用

D.交易規(guī)模

正確答案：c

22、多癥關(guān)于無套利區(qū)間，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.在無套利區(qū)間內(nèi)，套利將導(dǎo)致虧損

B.只有當(dāng)期貨價(jià)格高于無套利區(qū)間上界時(shí)，反向套利才能進(jìn)行

C.只有當(dāng)期貨價(jià)格低于無套利區(qū)間上界時(shí)，正向套利才能進(jìn)行

D.只有當(dāng)期貨價(jià)格低于無套利區(qū)間下界時(shí)，正向套利才能進(jìn)行

正確答案：B,C,D

23、多選正常情況下，滬深300股指期貨的漲跌停幅度為()o

A.前一日結(jié)算價(jià)漲幅的10%

B.前一日結(jié)算價(jià)漲幅的8%

C.前一日結(jié)算價(jià)跌幅的10%

D.前一日結(jié)算價(jià)跌幅的5%

正確答案：A,C

24、名詞解釋指標(biāo)飄移

正確答案：在上升趨勢(shì)中，價(jià)格在不斷創(chuàng)新高造成指標(biāo)在超買區(qū)纏繞的現(xiàn)象。

25、單選4月1口，某股票指數(shù)為2800點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5%,年股息率為

1.5%,若采用單利計(jì)算法，則6月30日交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格

為()點(diǎn)

A.2849.00

B.2816.34

C.2824.50

D.2816.00

正確答案：C

參考解析：4月1FT6月30FL持期3個(gè)月，即3/12年：F(4月1R,6月

30日)=2800*[1+(5%-1.5%)*3/12]=2824.5(點(diǎn))

26、名詞解釋新屋銷售

正加答案：新屋銷售數(shù)據(jù)在銷售類中占據(jù)著重要地位，它直接反映出房地產(chǎn)市

場(chǎng)的景氣狀況。

27、判斷題所有交易所都采取每日價(jià)格波動(dòng)限制。()

正確答案：錯(cuò)

參考解析：并非所有交易所都采取每日價(jià)格波動(dòng)限制，例如中國的香港恒生指

數(shù)期貨，英國的FT-SE100指數(shù)期貨交易就沒有此限制，所以題目表述錯(cuò)誤。

28、多選股票涉及的持有成本包括()o

A.儲(chǔ)存成本

B.運(yùn)輸成本

C.資金占用成本

D.持有期間可能得到的股票分紅紅利，當(dāng)將其看作成本時(shí)，只能是負(fù)值成本

正確答案：C,D

29、名詞解釋做空機(jī)制

正確答案：認(rèn)為價(jià)格將耍下跌時(shí)，可預(yù)交10%的定金從第三人手中借來貨物賣

出，待平倉時(shí)在買進(jìn)還給第三人，將所交的定金收回的方式。

30、單選股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用()交割方式。

A.實(shí)物

B.現(xiàn)金

C.標(biāo)準(zhǔn)倉單

D.倉單

正確答案：B

31、單選期貨公司應(yīng)當(dāng)在（）向投資者揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。

A、投資者開戶前

B、投資者開戶后

C^交易虧損時(shí)

正確答案：A

32、單選?買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬

了股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)值為75萬港元，即對(duì)應(yīng)

于恒生指數(shù)15000點(diǎn)（恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元）。假定市場(chǎng)年利率為

6%,且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。

該遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格是（）。

A.11250港元

B.5050港元

C.6200港元

D.756200港元

正確答案：D

33、填空題06年7月恒指期貨的結(jié)算日是（）.

正確答案:7.31

34、單速道瓊斯股價(jià)平均指數(shù)的基期是多少，基期指數(shù)是多少（）.

A.1928年10月1日100

B.1928年7月1日100

C.1928年10月1日50

D.1928年7月1日50

正確答案：A

35、名詞解釋停板

正確答案：由交易所逐日為每種合約規(guī)定的最大價(jià)格波動(dòng)幅度（范圍）。

36、名詞解釋實(shí)際盈虧

正確答案：期貨合約平倉后賬面上的盈利和虧損。

37、單選CMEE-miniS&P500指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為（）美元。

A.20

B.50

C.100

D.250

正確答案:B

38、判斷題道瓊斯歐洲ST0XX50指數(shù)由在歐盟成員國法國、德國等12國資本

市場(chǎng)上市的50只超級(jí)藍(lán)籌股組成。（）

正確答案：對(duì)

參考解析:道瓊斯歐洲ST0XX50(DJEuroSTOXX50)指數(shù)由在歐盟成員國法

國、德國等12國資本市場(chǎng)上市的50只超級(jí)藍(lán)籌股組成。所以題目表述正確。

39、名詞解釋利多消息

正確答案：導(dǎo)致市場(chǎng)行情上升的新聞。

40、多選關(guān)于滬深300指數(shù)交割結(jié)算價(jià)，下列說法錯(cuò)誤的是()。

A.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后二小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

B.最后交易日最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)

C.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

D.最后交易口最后?小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

正確答案：B,C,D

41、單選影響無套利區(qū)間幅寬的主要因素是()o

A.股票指數(shù)

B.持有期

C.市場(chǎng)沖擊成本和交易費(fèi)用

D.交易規(guī)模

正確答案：C

42、名詞解釋阻力位

正確答案：價(jià)格難于超越的某一價(jià)格水平。

43、多選我國股指期貨與股票交易的區(qū)別是()o

A.交易對(duì)象不同

B.交易方式不同

C.交易時(shí)間不同

D.到期日不同

正確答案：A,B,C,D

44、判斷題《2000年美國商品期貨現(xiàn)代化法案》，不允許美國進(jìn)行股票期

貨。()

正確答案：錯(cuò)

45、名詞解釋所需保證金(NM)

正確答案：交易所規(guī)定的美中交易商品在交易合約中的最基本的金額。

46、判斷題道瓊斯指數(shù)股票數(shù)量多，對(duì)美國股市的覆蓋面與代表性高于

S&P500指數(shù)，旦計(jì)算方法采用加權(quán)算術(shù)平均法，能夠精確地反映美國股票市場(chǎng)

的變化，因此備受世界各國的關(guān)注。()

正確答案：錯(cuò)

47、名詞解釋交易編碼

正確答案：為避免出現(xiàn)交易混亂，期貨交易所采用一戶一碼制度，每個(gè)客戶在

交易所都有固定的客戶編碼。

48、單選滬深300股指期貨合約非最后交易日的交易時(shí)間為()。

A、9：15-11：30(第一節(jié))，13：00-15：00(第二節(jié))

B、9：30-11：30（第一節(jié)），13：00-15：00（第二節(jié)）

C、9：15-11：30（第一節(jié)），13：00-15：15（第二節(jié)）

正確答案：C

49、名詞解釋風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)

正確答案：為了控制持倉風(fēng)險(xiǎn)，做好資金管理，用占用保證金除以總資金來表

示資金的使用比率。達(dá)到1或大于1將追加保證金。

50、單選股指期貨投資者交易保證金不足，且未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足的，其部

分或全部持倉將被（）o

A、強(qiáng)制減倉

B、強(qiáng)行平倉

C、協(xié)議平倉

正確答案：B

51、判斷題無套利區(qū)間是在不考慮交易成本，將期指理論價(jià)格分別向上移和

向下移所形成的一個(gè)區(qū)間。（）

正確答案:錯(cuò)

52、判斷題目前，股票指數(shù)期貨是全球成交量最大的期貨品種。（）

正確答案：對(duì)

53、單選4月15日，某投資者預(yù)計(jì)將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬

買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元。如果6月份交割的期貨合

約指數(shù)為1500點(diǎn)，合約乘數(shù)為100元。三只股票的6系數(shù)分別為3、2.6、

1.6o為了回避股票組合風(fēng)險(xiǎn)，該投資者需（）O

A.買入期貨合約20張

B.賣出期貨合約20張

C.買入期貨合約48張

D.賣出期貨合約48張

正確答案：c

54、判結(jié)題在具體進(jìn)行交易時(shí)，股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值是用指數(shù)的點(diǎn)數(shù)乘

以事先規(guī)定的單位金額加以計(jì)算的。比如規(guī)定香港恒生指數(shù)每點(diǎn)為50港元。

（）

正確答案：對(duì)

55、單選對(duì)無套利區(qū)間描述錯(cuò)誤的是（）。

A.無套利區(qū)間是考慮到交易成本存在時(shí)的區(qū)間

B.在無套利區(qū)間中套利交易得不到利潤，反而會(huì)有虧損

C.正向套利理論價(jià)格上移的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的下界

D.只有當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格高于上界時(shí)，正向套利才能進(jìn)行

正確答案：c

56、單選道瓊斯綜合平均指數(shù)由多少只股票的價(jià)格加總平均而成（）.

A.50

B.55

C.60

D.65

正確答案：D

57、名詞解釋現(xiàn)貨合約

正確答案：為立即或在將來交付實(shí)際商品而簽訂的銷售協(xié)議。

58、名詞解釋美式期權(quán)

正確答案：可以在成交后有效期內(nèi)任何一大被執(zhí)行的期權(quán)。

59、填空題股票上市，被稱作是股票發(fā)行和股票交易的“。

正確答案：橋梁

60、名詞解釋“鎖倉”

正確答案：開立與原先買賣方向相反、數(shù)量相等或相近的頭寸，而不是對(duì)原先

頭寸的平倉。

61、名詞解釋資金管理

正確答案：在交易中為了控制風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資金的動(dòng)用實(shí)行的財(cái)務(wù)管理方式。目的

是不要將全部資金動(dòng)用交易，也就是不要滿倉交易。

62、單選對(duì)滬深300股指期貨合約，下列說法正確的是().

A.股指期貨合約采用實(shí)物交割方式

B.股指期貨合約最后交易口收市后，交易所以收盤價(jià)為基準(zhǔn)，劃付持倉雙方的

盈虧，了結(jié)所有未平倉合約

C.滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)的收盤價(jià)

D.中國金融期貨交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)股指期貨的交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行調(diào)整

正確答案：D

63、名詞解釋持續(xù)形態(tài)

正確答案：價(jià)格在上升或下降趨勢(shì)中暫時(shí)修正的形態(tài)。

64、名詞解釋分倉

正確答案：交易所會(huì)員或客戶為了超量持倉，以影響價(jià)格，操縱市場(chǎng)，借用其

他會(huì)員席位或其他客戶名義在交易所從事期貨交易，規(guī)避交易所持倉限量規(guī)

定，其在各個(gè)席位上總的持倉量超過了交易所對(duì)該客戶或會(huì)員的持倉限量。

65、填空題金融時(shí)報(bào)-----證券交易所100種股票價(jià)格指數(shù)的基期是(),

基期指數(shù)為().

正確答案:1984.1.3;1000

66、名詞解釋交叉保值

正確答案：當(dāng)為某一現(xiàn)貨商品套期保值，但又無同種商品的期貨合約時(shí)，可用

另一具有相同價(jià)格發(fā)展趨勢(shì)的商品期貨合約為該現(xiàn)貨商品進(jìn)行保值。

67、多選編制股票指數(shù)，采用的計(jì)算方法有()o

A.算術(shù)平均法

B.加權(quán)平均法

C.幾何平均法

D.指數(shù)法

正確答案：A,B,C

參考解析：編制股票指數(shù)通常的計(jì)算方法有三種：算術(shù)平均法、加權(quán)平均法和

幾何平均法。所以A、B、C選項(xiàng)正確。

68、名詞解釋強(qiáng)行平倉

正確答案：當(dāng)客戶交易虧損，以至保證金不足，而客戶沒有補(bǔ)足有效的保證金

時(shí)，交易所或經(jīng)紀(jì)公司有權(quán)對(duì)該客戶所持有的頭寸進(jìn)行平倉處理。

69、多選與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)上的投機(jī)相比，股指期貨市場(chǎng)上投機(jī)具有的優(yōu)點(diǎn)有

()O

A.所需資金量少

B.所需資金量多

C.操作便利

D.可以成倍放大效益

正確答案：A,C,D

參考解析：與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)上的投機(jī)相比，股指期貨市場(chǎng)上投機(jī)具有的優(yōu)點(diǎn)有

所需資金量少、操作便利、投機(jī)可以成倍的放大收益.

70、單選下列各種指數(shù)中，采用幾何平均法編制的是()o

A.英國金融時(shí)報(bào)股票指數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

C.道?瓊斯平均系列指數(shù)

D.香港恒生指數(shù)

正確答案：A

71、單選某人的期貨初始保證金為250萬元。假定201義年11月26日，他在

滬深300股指期貨12月合約的報(bào)價(jià)為4000點(diǎn)開倉買入H張IF1X12合約。11

月27日，IF1X12合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3750點(diǎn)，截至27日，該客戶的虧損額

為()萬元。

A.82.5

B.54.56

C.8.25

D.27.28

正確答案：A

72、名詞解釋交貨等級(jí)

正確答案：在必須依據(jù)期貨合約交割實(shí)貨時(shí)，根據(jù)交易所有關(guān)規(guī)則而提供的標(biāo)

準(zhǔn)等級(jí)的商品或金融工具。

73、名詞解釋恢復(fù)交易

正確答案：指那些于芝加哥期貨交易所晚場(chǎng)交易盤進(jìn)行的期貨和期權(quán)合約在下

一交易口早上重新開盤交易。

74、多選假定某股票的收益率(Ri)和指數(shù)的收益率(Rm)有關(guān)系：

Ri=2+1.5Rm,則下列說法中，正確的是()o

A.指數(shù)收益率增加3%,該股票收益率增加4.5%

B.指數(shù)收益率減少2%,該股票收益率增加3%

C.指數(shù)收益率增加3%,該股票收益率增加6%

D.指數(shù)收益率減少2%,該股票收益率減少3%

正確答案：A,D

75、單選?買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬

了股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)值為75萬港元，即對(duì)應(yīng)

于恒生指數(shù)15000點(diǎn)(恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元)。假定市場(chǎng)年利率為

6%,且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。

如果將市場(chǎng)價(jià)值為75萬港元用指數(shù)點(diǎn)表示，則遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格應(yīng)為()o

A.225點(diǎn)

B.101點(diǎn)

C.124點(diǎn)

D.15124點(diǎn)

正確答案：D

76、名詞解釋支持位

正確答案：由于對(duì)合約之吸購，使得價(jià)格難以跌過某一特定價(jià)格水平。

77、問答題簡(jiǎn)述揚(yáng)基債券(Yankeebonds)的特點(diǎn)。

正確答案：在美國債券市場(chǎng)上發(fā)行的外國債券，即美國以外的政府、金融機(jī)

構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在美國國內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行的、以美圓為計(jì)值貨幣的債券。

揚(yáng)基債券具有如下幾個(gè)特點(diǎn)：1、期限長，數(shù)額大。2、美國政府對(duì)其控制較

嚴(yán)，申請(qǐng)手續(xù)遠(yuǎn)比一般債券繁瑣。3、發(fā)行者以外國政府和國際組織為主。

4、投資者以人壽保險(xiǎn)公司、儲(chǔ)蓄銀行等機(jī)構(gòu)為主。

78、多選決定股票價(jià)格的基本因素().

A.股票的收益

B.市場(chǎng)利率

C.政治因素

D.經(jīng)濟(jì)因素

正確答案：A,B

79、名詞解釋指標(biāo)背離

正確答案：通常分為頂背離和低背離。價(jià)格創(chuàng)新高而指標(biāo)沒有創(chuàng)新高為頂背

離，價(jià)格創(chuàng)新低而指標(biāo)沒有創(chuàng)新低為底背離。

80、名詞解釋委賣價(jià)

正確答案：賣方想在此價(jià)位賣出但未成交的價(jià)格。

81、單選以下關(guān)于市價(jià)指令，說法正確的是()o

A、市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交

B、集合競(jìng)價(jià)接受市價(jià)指令

C、市價(jià)指令相互之間可以撮合成交

正確答案：A

82、名詞解釋空盤量

正確答案：尚未經(jīng)相反的期貨或期權(quán)合約相對(duì)沖，也未進(jìn)行實(shí)貨交割或履行期

權(quán)合約的某種商品期貨或期權(quán)合約總數(shù)量。

83、單選下列對(duì)無套利區(qū)間描述中，錯(cuò)誤的是()o

A.無套利區(qū)間是考慮到交易成本存在時(shí)的區(qū)間

B.正向套利理論價(jià)格上移的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的下界

C.在無套利區(qū)間中套利交易得不到利潤，反而會(huì)有虧損

D.只有當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格高于上界時(shí)，正向套利才能進(jìn)行

正確答案：B

84、名詞解釋路演(Roadshow)

正確答案：也有人譯做“路游”，是股票承銷商幫助發(fā)行人安排的發(fā)行前的調(diào)

研活動(dòng)。

85、單選()由芝加哥期權(quán)交易所、芝加哥商業(yè)交易所和芝加哥期貨交易所

聯(lián)合發(fā)起的第一芝加哥交易所也開始交易單個(gè)股票期貨.

A.2001年11月8日

B.2002年11月8口

C.2002年12月8日

D.2001年12月8日

正確答案：B

參考解析：2002年11月8日，由芝加哥期權(quán)交易所、芝加哥商業(yè)交易所和芝加

哥期貨交易所聯(lián)合發(fā)起的第一芝加哥交易所也開始交易單個(gè)股票期貨。所以B

選項(xiàng)正確。

86、多選股票期貨的主要恃點(diǎn)有()o

A.交易費(fèi)用低廉

B.賣空股票期貨要比在股票市場(chǎng)賣空對(duì)應(yīng)的股票更便捷

C.具有杠桿效應(yīng)

D.股票期貨使投資者能夠進(jìn)行單一股票的套利策略

正確答案：A,B,C,D

87、多選關(guān)于最小變動(dòng)價(jià)位，下列說法正確的是()o

A.股指期貨合約以指數(shù)點(diǎn)報(bào)價(jià)，報(bào)價(jià)變動(dòng)的最小單位即為最小變動(dòng)價(jià)位

B.合約交易報(bào)價(jià)指數(shù)點(diǎn)必須是最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍

C.滬深300股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2點(diǎn)

D.滬深300股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.1點(diǎn)

正確答案：A,B,C

參考解析：成指加貨合約以指數(shù)點(diǎn)報(bào)價(jià)。報(bào)價(jià)變動(dòng)的最小單位即為最小變動(dòng)價(jià)

位，合約交易報(bào)價(jià)指數(shù)點(diǎn)必須是最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍。滬深300股指期貨的

最小變動(dòng)價(jià)位為0.2點(diǎn)，所以A、B、C選項(xiàng)正確。

88、判斷題股指期貨的合約價(jià)值等于成交的指數(shù)點(diǎn)數(shù)與貨幣乘數(shù)的乘積。

()

正確答案：對(duì)

89、名詞解釋空逼多

正確答案：操縱市場(chǎng)者利用資金或?qū)嵨飪?yōu)勢(shì)，在期貨市場(chǎng)上大量賣出某種期貨

合約，使其擁有的空頭持倉大大超過多方能夠承接實(shí)物的能力。從而使期貨市

場(chǎng)的價(jià)格急劇下跌，迫使投機(jī)多頭以低價(jià)位賣出持有的合約認(rèn)賠出局，或山丁

資金實(shí)力接貨而受到違約罰款，從而牟取暴利。

90、判斷題滬深300股指期貨的交易代碼為IF。()

正確答案：對(duì)

91、單定標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)與價(jià)值綜合指數(shù)相比，誰的樣本股數(shù)更多().

A.標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)

B.價(jià)值綜合指數(shù)

正確答案：B

92、單選當(dāng)期價(jià)高估時(shí)，可通過()，進(jìn)行正向套利.

A.買進(jìn)現(xiàn)貨，賣出期貨

B.賣出現(xiàn)貨，買進(jìn)期貨

C.同時(shí)買進(jìn)現(xiàn)貨和期貨

D.同時(shí)賣出現(xiàn)貨和期貨

正確答案：A

93、名詞解釋金邊債券

正確答案：早在17世紀(jì)，英國政府經(jīng)議會(huì)批準(zhǔn)、開始發(fā)行了以稅收保證支付本

息的政府公債，該公債信譽(yù)度很高。當(dāng)時(shí)發(fā)行的英國政府公債帶有金黃邊，因

此被稱為“金邊債券”。

94、名詞解釋歐式期權(quán)

正確答案：只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權(quán)。

95、名詞解釋死叉

正確答案：均線或指標(biāo)出現(xiàn)短期線向下穿越長期線形成的交叉。

96、多選哪種食物成分不能供給機(jī)體熱能()。

A.蛋白質(zhì)

B.脂肪

C.碳水化合物

D.維生素

E.T物質(zhì)

正確答案：D,E

97、多選持有股票的成本由()組成。

A.股票的價(jià)格

B.資金占用成本

C.持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利

D.股票的漲幅

正確答案：B,C

參考解析：股票持有成本有兩個(gè)組成部分：一項(xiàng)是資金占用成本；另一項(xiàng)則是

持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利，所以B、C選項(xiàng)正確。

98、名詞解釋正向市場(chǎng)

正確答案：反映同?商品現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)的關(guān)系，在正常情況下，現(xiàn)貨價(jià)低于

期貨價(jià)，或近期合約價(jià)格低于遠(yuǎn)期合約價(jià)格。反向市場(chǎng)的這種比價(jià)關(guān)系正好相

反。

99、判斷題股指期貨合約交易在交割時(shí)采用現(xiàn)貨指數(shù)，這一規(guī)定不但具有強(qiáng)

制期貨指數(shù)最終收斂于現(xiàn)貨指數(shù)的作用，而且也會(huì)使得正常交易期間，期貨指

數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)維持一定的動(dòng)態(tài)聯(lián)系。O

正確答案：對(duì)

100、多選心理咨詢應(yīng)該讓求助者意識(shí)到(),才能幫助人們恰當(dāng)應(yīng)對(duì)現(xiàn)實(shí)。

A.不同的反應(yīng)方式各有各的用途

B.保持理性能使人準(zhǔn)確地判斷形勢(shì)，完善地形成決策，有效地應(yīng)對(duì)事件

C.接納七情六欲，才有生活質(zhì)量

D.感性、理性、悟性三者把握其一并用其極

正確答案：A,B,C

101、單選滬深300股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算

價(jià)的()。

A.±5%

B.±8%

C.±10%

D.±20%

正確答案：D

102、名詞解釋耐用品訂單

正確答案：代表未來一個(gè)月內(nèi)，對(duì)不易耗損的物品訂購數(shù)量，若該數(shù)據(jù)增長，

則表示制造業(yè)情況有所改善，利好該國貨幣。

103、判斷題股票期貨與股指期貨的差別僅僅在于股票期貨合約的對(duì)象是指單

一的股票，而股指期貨合約的對(duì)象是代表一組股票價(jià)格的指數(shù)。()

正確答案：對(duì)

104、單選建立多頭持倉應(yīng)該下達(dá)()指令。

A、買入開倉

B、買入平倉

C、賣出開倉

正確答案：A

105、單選道-瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是由()家美國著名大工商公司股票組成。

A.10

B.20

C.30

D.40

正確答案：C

106、多選S&P指數(shù)包括()o

A.工業(yè)股

B.農(nóng)業(yè)股

C.鐵路股

D.公用事業(yè)股

正確答案：A,C,D

107、單選道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由美國最大和最具有流動(dòng)性的()只藍(lán)籌股股

票組成。

A.10

B.20

C.30

D.50

正確答案：c

參考解加：道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)最為著名，應(yīng)用也最為廣泛。它屬于價(jià)格加權(quán)

型指數(shù)，其成分股由美國最大和最具流動(dòng)性的30只藍(lán)籌股構(gòu)成。所以C選項(xiàng)正

確。

108、判斷題滬深300股指期貨當(dāng)日結(jié)算價(jià)采用當(dāng)天期貨交易的收盤價(jià)作為當(dāng)

天的結(jié)算價(jià)。O

正確答案：錯(cuò)

109、名詞解釋結(jié)算價(jià)

正確答案：當(dāng)天某商品所有成交合約的加權(quán)平均價(jià)。

110、判斷題金融時(shí)報(bào)股票指數(shù)是由英國《金融時(shí)報(bào)》編制，并在該報(bào)上發(fā)布

的股票指數(shù)。()

正確答案：錯(cuò)

111、多選滬深300股指期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制與前一交易口不相聯(lián)系的是

()。

A.開盤價(jià)

B.收盤價(jià)

C.最高價(jià)

D.結(jié)算價(jià)

正確答案：A,B,C

112、名詞解釋獲利回吐

正確答案：即獲利了結(jié)。指買方或賣方將獲利的頭寸了結(jié)。

113、名詞解釋武士債券［Samuraibonds)

正確答案：在日本債券市場(chǎng)上發(fā)行的外國債券，即日本以外的政府、金融機(jī)

構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在日本國內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行的、以日元為計(jì)值貨幣的債券。

武士債券均為無擔(dān)保發(fā)行，典型期限為3?10年，一般在東京證券交易所交

易。

114、單選標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)500只樣本股票包括多少只金融業(yè)股票().

A.20

B.30

C.40

D.50

正確答案：B

115、名詞解釋漲跌幅

正確答案：某商品當(dāng)日收盤價(jià)與昨日結(jié)算價(jià)之間的價(jià)差。

116、判斷題股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購

買或山售股票者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具°()

正確答案：對(duì)

117、單選滬深300股指期貨合約到期時(shí)只能進(jìn)行()o

A、現(xiàn)金交割

B、實(shí)物交割

C、現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓?/p>

正確答案：A

118、名詞解釋回調(diào)

正確答案：在上升趨勢(shì)中出現(xiàn)的小幅下跌。

119、名詞解釋陰燭

正確答案：?jiǎn)挝粫r(shí)間內(nèi)開盤價(jià)高于收盤價(jià)。

120、單選某投資者看好三只股票，擬各投入100萬元。因300萬元存款5個(gè)

月后到期，便買進(jìn)股指期貨進(jìn)行保值。3只股票的貝塔系數(shù)為1.5、1.3、0.8,

假定相應(yīng)期指為1500點(diǎn)，每點(diǎn)乘數(shù)為100元，則應(yīng)買進(jìn)()張股指期貨合約。

A.15

B.20

C.24

D.35

正確答案：C

121、判斷題滬深300股指期貨合約的合約月份為當(dāng)月、下月兩個(gè)合約。()

正確答案：錯(cuò)

122、單選滬深300股指期貨的交易指令每次最小下單數(shù)量為()，市價(jià)指令

每次最大下單數(shù)量為（），限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為（）。

A.1手50手100手

B.10手50手100手

C.1手5手100手

D.1手5手10手

正確答案：A

123、名詞解釋交割日

正確答案：根據(jù)芝加哥期貨交易所規(guī)定，交割日為交割過程內(nèi)的第三天。合約

買方結(jié)算公司必須在交割口將交割通知書，連同?張足額保付支票送抵合約賣

方結(jié)算公司的辦公室。

124、名詞解釋漲停板額

正確答案：某商品當(dāng)日可輸入的最高限價(jià)（漲停板額二昨結(jié)算價(jià)最大變動(dòng)幅

度）。

125、填空題中長線交易買進(jìn)或賣出后很長時(shí)間才了結(jié)的交易形式。一般在期

貨市場(chǎng)（）以上。

正確答案：兩周

126、判斷題滬深300股指期貨的合約到期月份的第一個(gè)周五（遇法定節(jié)假日

順廷）。（）

正確答案：錯(cuò)

127、名詞解釋消費(fèi)者信心指數(shù)

正確答案：主要是為了解消費(fèi)者對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的信心強(qiáng)弱程度，反映消費(fèi)者對(duì)經(jīng)

濟(jì)的看法以及購買意向。

128、名詞解釋指定部位

正確答案：使期權(quán)合約賣方進(jìn)入某一特定期貨部位以履行其義務(wù)的指令。如看

漲期權(quán)賣方在買方要求履約時(shí)，將承擔(dān)空頭期貨部位，看跌期權(quán)賣方在買方要

求履約時(shí)，將承擔(dān)多頭期貨部位。

129、名詞解釋基差

正確答案：不同或相同品種在不同合約或市場(chǎng)的價(jià)格間的差異。

130、單選?買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一

攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)值為75萬港元，即對(duì)

應(yīng)于恒生指數(shù)15000點(diǎn)（恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元）。假定市場(chǎng)年利率為

6%,且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。

如果將市場(chǎng)價(jià)值為75萬港元用指數(shù)點(diǎn)表示，則遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格應(yīng)為（）o

A.225點(diǎn)

B.101點(diǎn)

C.124點(diǎn)

D.15124點(diǎn)

正確答案：D

131、單選如果臨近合約到期，股指期貨價(jià)格與股票現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)超過交易成

本的價(jià)差時(shí)，交易者會(huì)通過（），使股指期貨價(jià)格與股票現(xiàn)貨價(jià)格漸趨一致。

A.投機(jī)交易

B.套期保值交易

C.套利交易

D.價(jià)差交易

正確答案：C

132、單選滬深300指數(shù)的定期調(diào)整的時(shí)間為（）o

A.每年調(diào)整次，實(shí)施時(shí)間分別是每年年初第?個(gè)交易口

B.每月調(diào)整一次，實(shí)施時(shí)間分別是每月的第一個(gè)交易日

C.每半年調(diào)整一次，實(shí)施時(shí)間分別是每年的1月、7月第一個(gè)交易日

D.每季度調(diào)整一次，實(shí)施時(shí)間分別是每季度開始月份的第一個(gè)交易日

正確答案：C

133、名詞解釋近期交割月份

正確答案：離交割期最近的期貨合約月份，亦稱現(xiàn)貨月份。

134、名詞解釋對(duì)敲

正確答案：交易所會(huì)員或客戶為了制造市場(chǎng)假象，企圖或?qū)嶋H嚴(yán)重影響期貨價(jià)

格或者市場(chǎng)持倉量，蓄意串通，按照事先約定的方式或價(jià)格進(jìn)行交易或互為買

賣的行為。

135、判斷題在我國，如出現(xiàn)連續(xù)的單邊市時(shí)，或交易所規(guī)定的其他情況出現(xiàn)

時(shí)，交易所都有可能會(huì)提高保證金比例。O

正確答案：對(duì)

136、單選金融時(shí)報(bào)100指數(shù)（FTSE100）是英國最具代表性的股價(jià)指數(shù)，該

指數(shù)基值定為（），挑選了100家有代表性的大藍(lán)籌公司股票，代表了倫敦股

票市場(chǎng)81%的市值，被稱為反映英國經(jīng)濟(jì)的〃晴雨表"。

A.100

B.200

C.300

D.1000

正確答案：D

137、名詞解釋國債定向發(fā)售方式

正確答案：向養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、失業(yè)保險(xiǎn)基金、金融機(jī)構(gòu)等特定機(jī)構(gòu)發(fā)行國債的

方式，主要用于國家重點(diǎn)建設(shè)債券、財(cái)政債券、特種國債等品種。

138、名詞解釋交易策略

正確答案：根據(jù)對(duì)價(jià)格基本面和技術(shù)面的分析，做出的交易判斷和操作方法。

139、多選下列不是滬深300指數(shù)期貨合約期月份的最后交易日的是（）o

A.第3個(gè)周五

B.箕3個(gè)周四

C.最后一天

D.30號(hào)

正確答案：B,C,D

140、單選CMEE-miniS&P500指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為（）美元。

A.20

B.50

C.100

D.250

正確答案：B

141、名詞解釋兩平期權(quán)

正確答案：期權(quán)合約敲定價(jià)（履約價(jià)）與相關(guān)期貨合約的當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格相等或

大致相等的期權(quán)。

142、名詞解釋連鎖關(guān)系

正確答案：在某一交易所買進(jìn)（賣出）合約，其后在另一交易所賣出（買進(jìn)）

這些合約的能力。

143、名詞解釋買賣清單

正確答案：傭金行在客戶期貨或期權(quán)部位出現(xiàn)變動(dòng)時(shí)送交客戶的清單，包括合

約買賣數(shù)量、價(jià)格水平、總盈虧額、傭金費(fèi)用及交易活動(dòng)凈盈虧額。

144、多選關(guān)于股指期貨投資者適當(dāng)性制度要求，下列說法正確的是（）o

A.一般法人投資者凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元

B.一般法人投資者具有相應(yīng)的決策機(jī)制

C.一般法人投資者具有相應(yīng)的操作流程

D.一般法人投資者的操作流程應(yīng)當(dāng)明確業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、崗位職責(zé)以及相應(yīng)的制衡機(jī)

制

正確答案：A,B,C,D

145、單選股指期貨是從股市交易中衍生出來的一種新的交易方式，其交易合

約的標(biāo)的物是Oo

A.股票

B.股票賣出權(quán)

C.股票購買權(quán)

D.股票價(jià)格指數(shù)

正確答案：D

146、單選在滬深300股指期貨合約到期交割時(shí)，根據(jù)（）計(jì)算雙方的盈虧金

額。

A、當(dāng)日收盤價(jià)

B、交割結(jié)算價(jià)

C、當(dāng)日結(jié)算價(jià)

正確答案：B

147、名詞解釋金降落（goldenparachute）

正確答案：金降落協(xié)議規(guī)定，一旦因?yàn)楣颈徊①彾鴮?dǎo)致董事、總裁等高級(jí)管

理人員被解職，公司將提供相當(dāng)豐厚的解職費(fèi)、股票期權(quán)收入和額外津貼作為

補(bǔ)償費(fèi)。以此構(gòu)成敵意收購的壁壘，使收購變得不那么有利可圖，或是給收購

者芍來現(xiàn)金支付上的沉重負(fù)擔(dān)。

148、單選下列各種指數(shù)中，采用算術(shù)平均法編制的是（）o

A.英國金融時(shí)報(bào)股票指數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

C.道?瓊斯平均系列指數(shù)

D.香港恒生指數(shù)

正確答案：C

149、名詞解釋結(jié)算

正確答案：根據(jù)《易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定貴會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)

費(fèi)、交割貸款和其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。

150、單選S&P500指數(shù)樣本最多的是（）o

A.工業(yè)股

R.農(nóng)業(yè)股

C.鐵路股

D.公用事業(yè)股

正確答案：A

151、名詞解釋股指期貨

正確答案：全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，是以股票市場(chǎng)的價(jià)格指數(shù)作為交易標(biāo)的

物的期貨。

152、名詞解釋倉儲(chǔ)費(fèi)用

正確答案：在持有現(xiàn)貨商品（如谷物或金屬）期間支付的倉儲(chǔ)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)，在

利率期貨市場(chǎng)，意指占用資金所支付的利息費(fèi)。亦稱持倉費(fèi)用或持倉。

153、判斷題滬深300股指期貨當(dāng)日結(jié)算價(jià)是某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)

格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。（）

正確答案：對(duì)

154、單選?3月1日，某基金目前持有的股票組合市值2000萬元，組合的B系

數(shù)為1.2,由于擔(dān)心整個(gè)股市下跌影響股票組合的收益，于是賣出6月份股指期

貨進(jìn)行套期保值。當(dāng)前期貨指數(shù)為3880點(diǎn)，現(xiàn)貨指數(shù)為3780點(diǎn)，期貨合約的

乘數(shù)為100元。

到了6月1日，整個(gè)股市下跌，現(xiàn)貨指數(shù)跌到3402點(diǎn)（下跌10%）,期貨指數(shù)

跌至3450點(diǎn)。該基金的股票組合市值為1760萬元（下跌12%）,此時(shí)該基金

將期貨合約買入平倉。該基金在股指期貨市場(chǎng)上的交易結(jié)果是（）。

A.虧損204.6萬元

B.盈利204.6萬元

C.盈利266.6萬元

D.虧損266.6萬元

正確答案：C

155、填空題06年7月恒指期貨的最后交易日是().

正確答案：7.28

156、判斷題1981年，“夏德一約翰遜協(xié)議”為股指期貨和股票期貨的創(chuàng)新掃

清了障礙。O

正確答案：錯(cuò)

157、名詞解釋條J核圖

正確答案：標(biāo)明星二定時(shí)期內(nèi)某一交易盤的最高價(jià)、最低價(jià)和結(jié)算價(jià)的圖形。

158、名詞解釋移倉(倒倉)

正確答案：交易所會(huì)員為了制造市場(chǎng)假象，或者為轉(zhuǎn)移盈利，把一個(gè)席位上的

持倉轉(zhuǎn)移到另外一個(gè)席位上的行為。

159、名詞解釋無記名(實(shí)物)國債

正確答案：一種實(shí)物債券，以實(shí)物券的形式記錄債權(quán)，面值不等，不記名，不

掛失，可上市流通。

160、名詞解釋現(xiàn)貨價(jià)格

正確答案：通常指可立即交貨的實(shí)際商品的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格。

161、名詞解釋背離

正確答案：當(dāng)價(jià)格與其他技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)的不正常的配合關(guān)系。有量?jī)r(jià)背離和指

標(biāo)背離。

162、問答題簡(jiǎn)述溢價(jià)發(fā)行的分類方式。

正確答案：溢價(jià)發(fā)行又可分為時(shí)價(jià)發(fā)行和中間價(jià)發(fā)行兩種方式。

時(shí)價(jià)發(fā)行也稱市價(jià)發(fā)行，是指以同種或同關(guān)股票的流通價(jià)格為基準(zhǔn)來確定股票

發(fā)行價(jià)格；

中間價(jià)發(fā)行是指以介于面額和時(shí)價(jià)之間的價(jià)格來發(fā)行股票。我國股份公司對(duì)老

股東配股時(shí)?；旧隙疾捎弥虚g價(jià)發(fā)行。

163、判斷題交易者為了回避股指價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)賣出套期保值。()

正確答案：錯(cuò)

參考解析：買入套期保值是指交易者為了回避股票市場(chǎng)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，所以

題目表述錯(cuò)誤。

164、單選6月5日，買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割一籃子股票組合的遠(yuǎn)期

合約。該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)。此時(shí)的恒生指數(shù)為15000

點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場(chǎng)年利率為8%。該股票組合在8月5日

可收到10000港元的紅利。則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為()港元。

A.152140

B.752000

C.753856

D.754933

正確答案：D

參考解析：股票組合的市場(chǎng)價(jià)值：15000X50=750000(港元)；資金持有成

本：750000X8%4-4=15000(港元)；持有1個(gè)月紅利的本利和：10000X

(1+8%4-12)=10067(港元)；合理價(jià)格：750000+15000-10067二754933(港

元)。所以D選項(xiàng)正確。

165、判斷題投資者可以通過分散化投資來降低股票組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系

統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。()

正確答案:錯(cuò)

參考解加：投資者可以通過分散化投資來降低股票組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但是

無法規(guī)避全局性因素變動(dòng)而帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以題目表述錯(cuò)誤。

166、名詞解釋陽燭

正確答案：?jiǎn)挝粫r(shí)間內(nèi)收盤價(jià)高于開盤價(jià)。

167、名詞解釋熔斷機(jī)制

正確答案：當(dāng)股指期貨市場(chǎng)發(fā)生較大波動(dòng)時(shí)，交易所為控制風(fēng)險(xiǎn)所采取的一種

手段。

168、判斷題股票期貨是以兩種或兩種以上股票為標(biāo)的物的期貨合約.()

正確答案：錯(cuò)

169、多選股指期貨交易中很少出現(xiàn)逼倉現(xiàn)象，是由于()o

A.股指期貨采用現(xiàn)金交割

B.股指期貨實(shí)行保證金制度

C.股指期貨實(shí)行逐日盯市制度

D.股指期貨的交割結(jié)算價(jià)依據(jù)現(xiàn)貨指數(shù)確定

正確答案：A,D

170、名詞解釋工業(yè)訂單

正確答案：反映了一國工業(yè)生產(chǎn)和銷售情況，包括耐用品訂單和非耐用品訂

單。

171、單選某國外機(jī)構(gòu)在4月15日得到承諾，6月10日會(huì)有300萬元資金到

賬。該機(jī)構(gòu)看中A、B、C三只股票，準(zhǔn)備各買100萬元，由于擔(dān)心資金到賬

時(shí)，股價(jià)已上漲，于是，采取買進(jìn)股指期貨合約的方法鎖定成本。假定相應(yīng)的6

月到期的期指為1500點(diǎn);，每點(diǎn)乘數(shù)為100元。三只股票的B系數(shù)分別為1.5、

1.3和0.8,則應(yīng)該買進(jìn)6月到期的期指合約()o

A.24手

B.30手

C.32手

D.40手

正確答案：A

172、填空題目前，以口經(jīng)225股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的股價(jià)指數(shù)期貨合約主要在

日本的()證券交易所及()的國際貨幣交易所交易.

正確答案：大阪;新加坡

173、名詞解釋承銷

正確答案：當(dāng)一家發(fā)行人通過證券市場(chǎng)籌集資金時(shí)，就要聘請(qǐng)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)來

幫助它銷售證券。

174、名詞解釋浮動(dòng)盈虧

正確答案：合約為平倉時(shí)，以合約成交價(jià)對(duì)比當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格或收盤后的結(jié)算

價(jià)，而產(chǎn)生的盈利或虧損。

175、名詞解釋最小價(jià)位

正確答案：在某一合約交易中所允許的最小價(jià)格變動(dòng)量。亦稱最小價(jià)格波動(dòng)。

176、名詞解釋逼倉

正確答案：期貨交易所會(huì)員或客戶利用資金優(yōu)勢(shì)，通過控制期貨交易頭寸或壟

斷可供交割的現(xiàn)貨商品，故意抬高或壓低期貨市場(chǎng)價(jià)格，超量持倉、交割，迫

使對(duì)方違約或以不利的價(jià)格平倉以牟取暴利的行為。

177、單選關(guān)于股指期貨投資者適當(dāng)性制度耍求，下列說法正確的是()o

A.自然人申請(qǐng)開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元

B.自然人具備股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)，開戶測(cè)試不低于70分

C.自然人具有累計(jì)10個(gè)交易日、10筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄

D.自然人最近一年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄

正確答案：A

178、名詞解釋交易手續(xù)費(fèi)

正確答案：買賣期貨合約所花的費(fèi)用，發(fā)生的每筆費(fèi)用從客戶賬戶中自動(dòng)扣

除。

179、單選股指期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化是指除()外的所有要素都是統(tǒng)一規(guī)定的。

A、價(jià)格

B、合約乘數(shù)

C、報(bào)價(jià)單位

正確答案：A

180、名詞解釋技術(shù)性分析法

正確答案：利用歷史價(jià)格、交易量、空盤量和其他交易數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來價(jià)格趨勢(shì)

的價(jià)格分析方法。

181、多選假設(shè)S(t)為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù)，F(xiàn)(t,T)表示T時(shí)交割的期貨

合約在t時(shí)的理論價(jià)格(以指數(shù)表示)，r為年利息率，d為年指數(shù)股息率，股

指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式可表示為：O

A.F(t,T)=S(t)X(r-d)X(T-t)/365

B.F(t,T)=S(t)+S(t)X(r-d)X(T-t)/365

C.F(t,T)=S