TCL科技：深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司評估報(bào)告

本報(bào)告依據(jù)中國資產(chǎn)評估準(zhǔn)則編制深中聯(lián)評報(bào)字[2025]第27號深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司二0二五年二月二十日法定評估業(yè)務(wù)資產(chǎn)評估報(bào)告深中聯(lián)評報(bào)字[2025]第27號TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)所涉及的該公司股東全部權(quán)益價值53,699,511,100.00元2025年02月20日深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司王倩陳琪(資產(chǎn)評估師)(資產(chǎn)評估師)正式會員編號：47090010正式會員編號：47190116(可掃描二維碼查詢備案業(yè)務(wù)信息)說明：報(bào)告?zhèn)浒富貓?zhí)僅證明此報(bào)告已在業(yè)務(wù)報(bào)備管理系統(tǒng)進(jìn)行了備案，不作為協(xié)會對該報(bào)告認(rèn)證、認(rèn)可的依據(jù)，也不作為資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其簽字資產(chǎn)評估專業(yè)人員免除相關(guān)法律責(zé)任的依據(jù)。備案回執(zhí)生成日期：2025年03月02日ICP備案號京ICP備2020034749號深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán) 1 3 5一、委托人、產(chǎn)權(quán)持有人、被評估單位及其他資產(chǎn)評估報(bào)告使用人5二、評估目的 三、評估對象和評估范圍 五、評估基準(zhǔn)日 六、評估依據(jù) 八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況 九、評估假設(shè) 十一、特別事項(xiàng)說明 十二、資產(chǎn)評估報(bào)告使用限制說明 54十三、資產(chǎn)評估報(bào)告日 5附件目錄 TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第1頁一、本資產(chǎn)評估報(bào)告依據(jù)財(cái)政部發(fā)布的資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則和中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德準(zhǔn)則編制。二、委托人或者其他資產(chǎn)評估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定和本資產(chǎn)評估報(bào)告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評估報(bào)告；委托人或者其他資產(chǎn)評估報(bào)告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評估報(bào)告的，本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評估師不承擔(dān)責(zé)任。本資產(chǎn)評估報(bào)告僅供委托人、資產(chǎn)評估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評估報(bào)告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報(bào)告使用人使用；除此之外，其他任何機(jī)構(gòu)和個人不能成為資產(chǎn)評估報(bào)告的使用人。本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評估師提示資產(chǎn)評估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解和使用評估結(jié)論，評估結(jié)論不等同于評估對象可實(shí)現(xiàn)價格，評估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對評估對象可實(shí)現(xiàn)價格的保證。三、委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人所提供資料的真實(shí)性、合法性、完整性是評估結(jié)論生效的前提，納入評估范圍的資產(chǎn)、負(fù)債清單以及評估所需的預(yù)測性財(cái)務(wù)信息、權(quán)屬證明等資料，已由委托人、被評估單位申報(bào)并經(jīng)其采用蓋四、本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評估師與資產(chǎn)評估報(bào)告中的評估對象沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事人沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對相關(guān)當(dāng)事人不存在偏見。五、資產(chǎn)評估師已經(jīng)對資產(chǎn)評估報(bào)告中的評估對象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查；已經(jīng)對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進(jìn)行了查驗(yàn)，對已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行了如實(shí)披露，并且已提請委托人及其他相關(guān)當(dāng)事人完善產(chǎn)權(quán)以滿足TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.531%股權(quán)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第2頁出具資產(chǎn)評估報(bào)告的要求。六、本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)果受資產(chǎn)評估報(bào)告中假設(shè)和限制條件的限制，資產(chǎn)評估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)充分考慮資產(chǎn)評估報(bào)告中載明的假設(shè)、限制條件、特別事項(xiàng)說明及其對評估結(jié)論的影響。七、本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評估師遵守法律、行政法規(guī)和堅(jiān)持獨(dú)立、客觀和公正的原則，并對所出具的資產(chǎn)評估報(bào)告依法承擔(dān)責(zé)任。TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第3頁TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買資產(chǎn)評估報(bào)告深中聯(lián)評報(bào)字[2025]第27號深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司受TCL科技集團(tuán)股份有限公司的委托，就TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)之經(jīng)濟(jì)行為，對所涉及的深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益在評估基準(zhǔn)日的市場價值進(jìn)行了評估。評估對象是深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司的股東全部權(quán)益，評估范圍是深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司申報(bào)的評估基準(zhǔn)日全部資產(chǎn)及負(fù)債，包括流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債。評估基準(zhǔn)日為2024年10月31日。本次評估的價值類型為市場價值。本次評估以持續(xù)使用和公開市場為前提，結(jié)合委估對象的實(shí)際情況，綜合考慮各種影響因素，分別采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法對深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司進(jìn)行整體評估，然后加以校核比較。考慮評TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第4頁估方法的適用前提和滿足評估目的，本次選用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果作為最終評估結(jié)論。經(jīng)實(shí)施清查核實(shí)、實(shí)地查勘、市場調(diào)查和詢證、評定估算等評估程序，得出深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司在評估基準(zhǔn)日2024年10月31日的股東全部權(quán)益(凈資產(chǎn))賬面值為4,420,849.42萬元，評估值5,369,951.11萬元，評估增值949,101.68萬元，增值率21.47%。在使用本評估結(jié)論時，特別提請報(bào)告使用者使用本報(bào)告時注意報(bào)告中所載明的特殊事項(xiàng)以及期后重大事項(xiàng)。根據(jù)資產(chǎn)評估相關(guān)法律法規(guī)，涉及法定評估業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估報(bào)告須委托人按照法律法規(guī)要求履行資產(chǎn)評估監(jiān)督管理程序后使用。評估結(jié)果使用有效期一年，即自2024年10月31日至2025年10月30日使用有效。超過一年，需重新進(jìn)行評估。以上內(nèi)容摘自資產(chǎn)評估報(bào)告正文，欲了解本評估業(yè)務(wù)的詳細(xì)情況和正確理解評估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)閱讀資產(chǎn)評估報(bào)告正文。深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第5頁TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深中聯(lián)評報(bào)字[2025]第27號深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司接受貴公司的委托，按照法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀和公正的原則，分別采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按照必要的評估程序，就TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)之經(jīng)濟(jì)行為，對所涉及的深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益于2024年10月31日的市場價值進(jìn)行了評次擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買的股權(quán)持有人，為深圳市重大產(chǎn)業(yè)發(fā)展一期基金有限公司，被評估單位為深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第6頁限公司。委托人、產(chǎn)權(quán)持有人及被評估單位有關(guān)情況介紹如下：(一)委托人概況公司名稱：TCL科技集團(tuán)股份有限公司(以下或簡稱“TCL科技”)注冊地址：廣東省惠州市仲愷高新區(qū)惠風(fēng)三路17號TCL科技大廈法定代表人：李東生統(tǒng)一社會信用代碼：91441300195971850Y注冊資本：1877908.0767萬人民幣實(shí)收資本：1877908.0767萬人民幣企業(yè)類型：其他股份有限公司(上市)上市地點(diǎn)：深圳證券交易所營業(yè)期限：1982-03-11至無固定期限股票代碼：000100股票簡稱：TCL科技經(jīng)營范圍：研究、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售：半導(dǎo)體、電子產(chǎn)品及通訊設(shè)備、新型光電、液晶顯示器件，貨物或技術(shù)進(jìn)出口(國家禁止或涉及行政審批的貨物和技術(shù)進(jìn)出口除外),創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)及創(chuàng)業(yè)投資咨詢，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)管理服務(wù)，參與發(fā)起創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)與投資管理顧問機(jī)構(gòu)，不動產(chǎn)租賃，提供信息系統(tǒng)服務(wù)，提供會務(wù)服務(wù)，提供電子計(jì)算機(jī)技術(shù)服務(wù)和電子產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)服務(wù)，軟件產(chǎn)品的開發(fā)及銷售，專利轉(zhuǎn)讓，代理報(bào)關(guān)服務(wù)，提供顧問服務(wù)，支付結(jié)算。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動)TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第7頁(二)產(chǎn)權(quán)持有人公司名稱：深圳市重大產(chǎn)業(yè)發(fā)展一期基金有限公司(以下或簡稱“重公司地址：深圳市前海深港合作區(qū)前灣一路1號A棟201室(入駐深圳市前海商務(wù)秘書有限公司)法定代表人：彭鴻林統(tǒng)一社會信用代碼：91440300MA5DK23P6Y注冊資本：1,700,000萬人民幣公司類型：有限責(zé)任公司(自然人投資或控股的法人獨(dú)資)設(shè)立日期：2016年8月29日經(jīng)營期限：2016-08-29至無固定期限經(jīng)營范圍：受托管理股權(quán)投資基金(不得從事證券投資活動；不得以公開方式募集資金開展投資活動；不得從事公開募集基金管理業(yè)務(wù));股權(quán)投資；投資興辦實(shí)業(yè)(具體項(xiàng)目另行申報(bào));創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)；投資管理(不含限制項(xiàng)目);投資咨詢、企業(yè)管理咨詢(以上均不含限制項(xiàng)目)。(以上各項(xiàng)涉及法律、行政法規(guī)、國務(wù)院決定禁止的項(xiàng)目除外，限制的項(xiàng)目須取得許可后方可經(jīng)營)。(三)被評估單位概況公司名稱：深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司(以下或簡稱公司地址：深圳市光明區(qū)鳳凰街道鳳凰社區(qū)科裕路168號深圳華星半導(dǎo)體顯示工業(yè)園13棟研發(fā)辦公樓一層法定代表人：林沛統(tǒng)一社會信用代碼：91440300MA5DFAEB6U實(shí)收資本：4,180,000萬人民幣公司類型：有限責(zé)任公司(中外合資)設(shè)立日期：2016年06月24日經(jīng)營期限：2016年06月24日至2036年06月24日1、公司歷史沿革2016年6月24日，深圳華星半導(dǎo)體由深圳市華星光電技術(shù)有限公司(以下或簡稱“TCL華星”)于深圳出資設(shè)立，公司成立時注冊資本人民幣50,000.00萬元。深圳華星半導(dǎo)體設(shè)立時的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號實(shí)繳出資金額(萬元)金額(萬元)12016年9月12日，深圳華星半導(dǎo)體股東會決議，同意新增注冊資本210億元，其中TCL華星以現(xiàn)金出資109億元，重大產(chǎn)業(yè)基金以現(xiàn)金出資80億元，三星顯示株式會社以現(xiàn)金出資21億元；增資完成后，深圳華星半導(dǎo)體變更為外商投資企業(yè)，注冊資本為215億元。上述增資于2018年4月全部實(shí)繳完成后，深圳華星半導(dǎo)體的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：實(shí)繳出資金額(萬元)金額(萬元)1TCL華星23深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第8頁TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第9頁2018年8月31日，TCL華星與廣東華星光電產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資有限公司(以下或簡稱“廣東華星光電”)簽訂《關(guān)于深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,TCL華星將其持有的深圳華星半導(dǎo)體53.0233%(對應(yīng)1,140,000萬元注冊資本)股權(quán)以1元/注冊資本的價格上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，深圳華星半導(dǎo)體的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號實(shí)繳出資金額(萬元)金額(萬元)1廣東華星光電232019年3月24日，深圳華星半導(dǎo)體第一屆董事會2019年度第五次會議審議通過《關(guān)于深圳市華星光電技術(shù)有限公司和深圳市重大產(chǎn)業(yè)發(fā)展一期基金有限公司向公司進(jìn)行增資的議案》,同意TCL華星、重大產(chǎn)業(yè)基金以1元/注冊資本的價格對深圳華星半導(dǎo)體增資203億元，其中，TCL華星增資113億元，重大產(chǎn)業(yè)基金增資90億元。2019年10月30日，深圳華星半導(dǎo)體股東深圳市華星光電技術(shù)有限公司更名TCL華星光電技術(shù)有限公司(以下簡稱“TCL華星”)。上述增資于2021年6月實(shí)繳完成后，深圳華星半導(dǎo)體的股權(quán)結(jié)構(gòu)如實(shí)繳出資金額(萬元)金額(萬元)12廣東華星光電3TCL華星4深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第10頁2024年6月28日，重大產(chǎn)業(yè)基金與TCL華星簽訂《關(guān)于深圳華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,約定重大產(chǎn)業(yè)基金將其持有的深圳華星半導(dǎo)體8.37%(對應(yīng)350,000.00萬元注冊資本)股權(quán)轉(zhuǎn)上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，深圳華星半導(dǎo)體的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：實(shí)繳出資金額(萬元)金額(萬元)1234截至本次評估基準(zhǔn)日，深圳華星半導(dǎo)體的注冊資本和股東結(jié)構(gòu)未發(fā)生變化。2、公司簡介深圳華星半導(dǎo)體聚焦半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)，主要從事大尺寸TFT-LCD顯示器件的生產(chǎn)、加工與銷售，主要產(chǎn)品為大尺寸TFT-LCD顯示器件，包括TFT-LCD顯示器件和前端制程的半導(dǎo)體顯示配套材料，并根據(jù)客戶需求提供定制化生產(chǎn)服務(wù)。深圳華星半導(dǎo)體現(xiàn)有產(chǎn)品主要應(yīng)用于電視機(jī)、商顯等領(lǐng)域，目前已為TCL電子、三星電子、小米、長虹、LG等國內(nèi)外知名客戶穩(wěn)定供貨。3、經(jīng)營范圍在光明新區(qū)籌建第11代薄膜晶體管液晶顯示器件(含OLED)生產(chǎn)線；貨物及技術(shù)進(jìn)出口。住房租賃。(除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營活動)薄膜晶體管液晶顯示器件(或OLED顯TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.531%股權(quán)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第11頁示器件)相關(guān)產(chǎn)品及其配套產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)、生產(chǎn)與銷售。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動，具體經(jīng)營項(xiàng)目以相關(guān)部門批準(zhǔn)文件或許可證件為準(zhǔn))。4、資產(chǎn)及財(cái)務(wù)狀況截至2024年10月31日，深圳華星半導(dǎo)體報(bào)表賬面資產(chǎn)總額6,868,429.51萬元，負(fù)債總額2,447,580.09萬元，凈資產(chǎn)4,420,849.42萬元；2024年1-10月營業(yè)收入1,982,143.34萬元，凈利潤214,869.14萬元。深圳華星半導(dǎo)體近兩年一期資產(chǎn)負(fù)債及經(jīng)營狀況見下表：深圳華星半導(dǎo)體2022-2024年1-10月資產(chǎn)、負(fù)債及財(cái)務(wù)狀況項(xiàng)目2022年12月31日2023年12月31日2024年10月31日總資產(chǎn)負(fù)債凈資產(chǎn)項(xiàng)目2022年度2024年1-10月營業(yè)收入凈利潤項(xiàng)目2023年度2024年1-10月匯率變動對現(xiàn)金的影響安永華明會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)(四)委托人、資產(chǎn)評估委托合同約定的其他評估報(bào)告使用者本評估報(bào)告的使用者為委托人，除此不存在其他資產(chǎn)評估報(bào)告使用除國家法律法規(guī)另有規(guī)定外，任何未經(jīng)評估機(jī)構(gòu)和委托人確認(rèn)的機(jī)構(gòu)或個人不能由于得到評估報(bào)告而成為評估報(bào)告使用者。深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第12頁(五)委托人與被評估單位之間的關(guān)系資產(chǎn)并配套募集資金的會議紀(jì)要》,TCL科技擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買重大產(chǎn)業(yè)基金持有的深圳華星半導(dǎo)體21.5311%的股權(quán)。本次評估目的是反映深圳華星半導(dǎo)體股東全部權(quán)益于評估基準(zhǔn)日的評估對象是深圳華星半導(dǎo)體股東全部權(quán)益。評估范圍為深圳華星半導(dǎo)體評估基準(zhǔn)日的全部資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債。深圳華星半導(dǎo)體資產(chǎn)總額其中：長期應(yīng)收款33,789.01萬元，長期股權(quán)投資85,561.76萬元，固萬元，開發(fā)支出4,135.76萬元，長期待攤費(fèi)用9,340.82萬元，遞延所得稅資產(chǎn)68,788.59萬元，其他非流動資產(chǎn)4,724.01萬元；流動負(fù)債上述資產(chǎn)與負(fù)債數(shù)據(jù)摘自經(jīng)安永華明會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)于2025年2月10日出具的《審計(jì)報(bào)告》(安永華明(2025)審字第深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第13頁80014905_H01號)。評估是在企業(yè)經(jīng)過審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上進(jìn)行的。(一)委估主要資產(chǎn)情況預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、存貨、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)、其他流動資產(chǎn)、長期應(yīng)收款、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、開發(fā)支出、長期待攤費(fèi)用、遞延所得稅資產(chǎn)和其他非流動資產(chǎn)。其中實(shí)物資產(chǎn)賬面價值3,515,657.10萬元，占評估范圍內(nèi)總資產(chǎn)的51.19%,主要包括存貨、房屋建筑物、設(shè)備類資產(chǎn)和在建工程。這些資產(chǎn)具有以下特1、實(shí)物資產(chǎn)主要位于深圳市光明區(qū)鳳凰街道鳳凰社區(qū)科裕路168號器設(shè)備為生產(chǎn)液晶顯示面板的產(chǎn)線設(shè)備，主要包括陣列曝光機(jī)、陣列氧化銦錫真空濺射機(jī)、陣列涂膠顯影機(jī)、化學(xué)氣相沉積機(jī)、干法刻蝕機(jī)、彩膜曝光機(jī)、彩膜氧化銦錫濺射機(jī)、彩膜涂膠機(jī)、配向膜硬化機(jī)、金屬真空濺射機(jī)、玻璃基板切割機(jī)、模組色斑修補(bǔ)機(jī)、卡匣式自動裝卸運(yùn)輸機(jī)及全廠自動化系統(tǒng)、電力系統(tǒng)、空調(diào)系統(tǒng)、空壓系統(tǒng)、純水系統(tǒng)、特氣系統(tǒng)、化學(xué)品系統(tǒng)、廢氣處理系統(tǒng)、廢水處理系統(tǒng)、除塵系統(tǒng)等配套3、房屋建筑物位于深圳市光明區(qū)鳳凰街道鳳凰社區(qū)科裕路168號深深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第14頁G11廠房建筑包B標(biāo)段、機(jī)電包、大宗氣系統(tǒng)擴(kuò)容土建包、煙囪優(yōu)化工程等；在建設(shè)備安裝工程包括陣列氧化銦錫真空濺射機(jī)、高架臺車卡匣其中：原材料品種較多，金額較大，主要為日常生產(chǎn)所需的偏光片、靶庫存商品主要為客戶訂制的TV液晶面板，面板尺寸包括43時、65時、75時以及115時；在產(chǎn)品包括已入庫的43時、65時、75時、115時半成品以及在產(chǎn)線上處于不同階段的在制品；發(fā)出商品為已發(fā)出，客戶同意付款但尚未確認(rèn)收入的TV液晶面板產(chǎn)品。(二)企業(yè)申報(bào)的賬面記錄或者未記錄的無形資產(chǎn)情況經(jīng)被評估單位確認(rèn)，截至評估基準(zhǔn)日2024年10月31日，本次納入申報(bào)范圍內(nèi)賬面記錄的無形資產(chǎn)賬面價值254,054.12萬元，包括(1)土地使用權(quán)土地使用權(quán)1宗，為出讓性質(zhì)，已取得《不動產(chǎn)權(quán)證》,證載權(quán)利深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第15頁人為深圳華星半導(dǎo)體，不動產(chǎn)權(quán)證證載信息如下：土地使用性質(zhì)準(zhǔn)用深圳華星半導(dǎo)體第0191677號出讓截至評估基準(zhǔn)日，該項(xiàng)土地使用權(quán)已辦理抵押登記。(2)其他無形資產(chǎn)①外購軟件外購軟件主要包括實(shí)驗(yàn)執(zhí)行管理系統(tǒng)、TCL華星數(shù)智應(yīng)用平臺、大尺寸智能排程系統(tǒng)、智能設(shè)計(jì)系統(tǒng)、缺陷自動分類系統(tǒng)、機(jī)臺自動化管理系統(tǒng)等，截至評估基準(zhǔn)日均使用正常。②專利權(quán)及非專利技術(shù)賬面記錄的專利權(quán)及非專利技術(shù)共3,619項(xiàng)，包括3,533項(xiàng)已授權(quán)的專利權(quán)和86項(xiàng)非專利技術(shù)；其中無形資產(chǎn)科目記錄的專利權(quán)共3,395項(xiàng)、其他非流動資產(chǎn)科目記錄的專利權(quán)共138項(xiàng)，權(quán)利人均為深圳華星半導(dǎo)體，深圳華星半導(dǎo)體賬面記錄的專利權(quán)情況見表3-2。實(shí)用新型專利數(shù)量532、企業(yè)賬面未記錄的無形資產(chǎn)經(jīng)深圳華星半導(dǎo)體確認(rèn)，截至評估基準(zhǔn)日申報(bào)評估范圍內(nèi)無賬面未(三)深圳華星半導(dǎo)體申報(bào)的長期投資情況截至評估基準(zhǔn)日，深圳華星半導(dǎo)體申報(bào)評估范圍內(nèi)的長期投資共11艾杰旭新型電子顯示玻璃(深圳)有限公司長期股權(quán)投資基本情況說明如下：1、艾杰旭新型電子顯示玻璃(深圳)有限公司企業(yè)名稱艾杰旭新型電子顯示玻璃(深圳)有限公司(以下簡稱“艾杰旭顯示”)統(tǒng)一社會信用代碼張海賓3,370,000.00萬日元企業(yè)類型有限責(zé)任公司(中外合資)成立日期經(jīng)營期限2017-02-16至2037-02-16經(jīng)營范圍從事研發(fā)、生產(chǎn)平板顯示器用G11玻璃基板，銷詢、技術(shù)服務(wù)，從事與本公司生產(chǎn)的同類產(chǎn)品的批發(fā)、生產(chǎn)配套原輔材料、截至評估基準(zhǔn)日，艾杰旭顯示股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：實(shí)繳出資金額(萬日元)金額(萬日元)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第17頁負(fù)債總額181,877.15萬元，凈資產(chǎn)231,855.00萬元，2024年1-10月營(四)企業(yè)申報(bào)的表外資產(chǎn)的類型、數(shù)量委托人及被評估單位確認(rèn)，截至評估基準(zhǔn)日2024年10月31日，企(五)引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告的結(jié)論所涉及的資產(chǎn)類型、數(shù)量和賬面金額本次評估報(bào)告中基準(zhǔn)日各項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債賬面值系安永華明會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)于2025年2月10日出具的《審計(jì)報(bào)告》(安永華明(2025)審字第80014905_H01號)的審計(jì)結(jié)果。除此之外，未引市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫評估基準(zhǔn)日是2024年10月31日。是由委托人根據(jù)本次評估特定評估目的，綜合考慮有利于評估目的實(shí)現(xiàn)，有利于委托人和被評估單位提供相關(guān)資料，以及評估報(bào)告使用有深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第18頁本次資產(chǎn)評估遵循的評估依據(jù)主要包括經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)、法律法規(guī)依據(jù)、評估準(zhǔn)則依據(jù)、資產(chǎn)權(quán)屬依據(jù)，及評定估算時采用的取價依據(jù)和其(一)經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)并配套募集資金的會議紀(jì)要》(2024年3月17日)。(二)法律法規(guī)依據(jù)1、《中華人民共和國公司法》(2023年12月29日第十四屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第七次會議第二次修訂);2、《中華人民共和國證券法》(2019年12月28日第十三屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十五次會議于修訂通過);會于2016年7月2日發(fā)布);4、《中華人民共和國民法典》(2020年5月28日第十三屆全國人民代表大會第三次會議通過);5、《中華人民共和國專利法》(2020年10月17日第十三屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第二十二次會議第四次修訂);6、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(2023年2月17日中國證券監(jiān)督管理委員會第2次委務(wù)會議修訂);TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第19頁8、《關(guān)于修改<上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則>的決定》(證監(jiān)會公告[2020]11號)。(三)評估準(zhǔn)則依據(jù)1、《資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則》(財(cái)資[2017]43號);2、《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則》(中評協(xié)[2017]30號);3、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評估程序》(中評協(xié)[2018]36號);4、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評估報(bào)告》(中評協(xié)[2018]35號);5、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評估方法》(中評協(xié)[2019]35號);7、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評估檔案》(中評協(xié)[2018]37號);8、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—企業(yè)價值》(中評協(xié)[2018]38號);9、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—利用專家工作及相關(guān)報(bào)告》(中評協(xié)[2017]35號);10、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—無形資產(chǎn)》(中評協(xié)[2017]37號);11、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—不動產(chǎn)》(中評協(xié)[2017]38號);12、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—機(jī)器設(shè)備》(中評協(xié)[2017]39號);13、《專利資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見》(中評協(xié)[2017]49號);14、《資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》(中評協(xié)[2017]46號);15、《資產(chǎn)評估價值類型指導(dǎo)意見》(中評協(xié)[2017]47號);16、《資產(chǎn)評估對象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》(中評協(xié)[2017]48號);的測算》(中評協(xié)[2020]38號);18、《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則術(shù)語2020》(中評協(xié)[2020]31號);19、《中國資產(chǎn)評估協(xié)會資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)報(bào)備管理辦法》(中評協(xié)第20頁深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第20頁[2021]30號)。(四)資產(chǎn)權(quán)屬依據(jù)1、《不動產(chǎn)權(quán)證》;2、《車輛行駛證》;3、《專利證書》;4、重要資產(chǎn)購置合同或憑證。(五)取價依據(jù)1、《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》(中華人民共和國第十二屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第二十六次會議于2017年2月24日第通過);2、《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》(2007年11月28日國務(wù)院第197次常務(wù)會議通過);3、《中華人民共和國增值稅暫行條例》(2017年中華人民共和國國務(wù)院令第691號公布);4、《關(guān)于深化增值稅改革有關(guān)政策的公告》(財(cái)政部稅務(wù)總局海關(guān)總署公告2019年第39號);5、《關(guān)于進(jìn)一步完善研發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除政策的公告》(財(cái)政部稅務(wù)總局公告2023年第7號);6、《不動產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額分期抵扣暫行辦法》(國家稅務(wù)總局〔2016〕15號);7、《財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于延長高新技術(shù)企業(yè)和科技型中小企業(yè)虧損結(jié)轉(zhuǎn)年限的通知》(財(cái)稅〔2018〕76號);8、中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布與評估基準(zhǔn)日接近的貸款市場報(bào)價利率(2024年10月21日);9、《深圳市建筑工程消耗量定額(2016)》;10、《深圳市建設(shè)工程計(jì)價費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)(2018)》;11、《深圳市建設(shè)工程造價信息》(2024年10月);TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)第21頁深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第21頁12、委托人和被評估單位提供的未來收益預(yù)測資料；13、評估人員的市場詢價記錄等；14、深圳華星半導(dǎo)體當(dāng)前執(zhí)行的有關(guān)稅收條例和法規(guī)及深圳華星半導(dǎo)體提供的稅收優(yōu)惠文件。(六)主要參考資料1、安永華明會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具的安永華明(2025)審字第80014905_H01號《審計(jì)報(bào)告》;2、《資產(chǎn)評估常用方法與參數(shù)手冊》(機(jī)械工業(yè)出版社2011版);4、其他參考資料。七、評估方法(一)評估方法的選擇依據(jù)資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)價值評估可以采用收益法、市場法、資產(chǎn)基礎(chǔ)法三種方法。收益法是企業(yè)整體資產(chǎn)預(yù)期獲利能力的量化與現(xiàn)值化，強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)的整體預(yù)期盈利能力。市場法是以現(xiàn)實(shí)市場上的參照物來評價評估對象的現(xiàn)行公平市場價值，它具有估值數(shù)據(jù)直接取材于市場，估值結(jié)果說服力強(qiáng)的特點(diǎn)。資產(chǎn)基礎(chǔ)法是指在合理評估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定評估對象價值的思路。市場法分上市公司比較法和交易案例比較法。上市公司比較法是指獲取并分析可比上市公司的經(jīng)營和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r值比率，在與被評估單位比較分析的基礎(chǔ)上，確定評估對象價值的具體方法。上市公司的股票價格、經(jīng)營、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是公開的，也容易獲取，但由于深圳華星半導(dǎo)體在國內(nèi)資本市場缺乏與其類似或相近的可比性較強(qiáng)的上市企第22頁深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第22頁業(yè)，故本次評估不宜采用上市公司比較法評估；交易案例比較法是指獲取并分析可比企業(yè)的買賣、收購及合并案例資料，計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r值比率，在與被評估單位比較分析的基礎(chǔ)上，確定評估對象價值的具體方法。由于我國證券市場以外的股權(quán)交易市場的不完善，公開的可比交易案例較少，交易信息不透明，評估人員獲取可比公司經(jīng)營和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的難度較高，數(shù)據(jù)的充分性及可靠性很難保證，導(dǎo)致可比交易案例不足，無法采用交易案例比較法估值。綜上，本次評估未選用市場法進(jìn)行評估。本次評估目的是上市公司以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買被評估單位股權(quán)，因被評估單位是G11液晶面板生產(chǎn)廠商，固定資產(chǎn)投資比重較大，資產(chǎn)基礎(chǔ)法從企業(yè)購建角度反映了企業(yè)的價值，為經(jīng)濟(jì)行為實(shí)現(xiàn)后企業(yè)的經(jīng)營管理及考核提供了依據(jù)，因此本次評估選擇資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行被評估單位生產(chǎn)經(jīng)營條件已成熟，形成的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)連續(xù)，可作為收益法預(yù)測的依據(jù)，并結(jié)合企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)劃對未來收益進(jìn)行預(yù)測，因此本次評估可以選擇收益法進(jìn)行評估。綜上，本次評估確定采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法進(jìn)行評估。(一)資產(chǎn)基礎(chǔ)法介紹資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指以被評估單位評估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評估企業(yè)表內(nèi)及表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價值，確定評估對象價值的評各類資產(chǎn)及負(fù)債的評估方法如下：1、流動資產(chǎn)TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第23頁本次評估范圍內(nèi)的流動資產(chǎn)主要包括貨幣資金、衍生金融資產(chǎn)、應(yīng)收類賬款、預(yù)付賬款、存貨、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)。(1)貨幣資金均為銀行存款。對于幣種為人民幣的銀行存款，以核實(shí)后賬面值為評估值。外幣銀行存款按基準(zhǔn)日外匯中間價換算為人民幣的金額作為評估值。(2)衍生金融資產(chǎn)評估人員核對評估基準(zhǔn)日衍生金融資產(chǎn)交易證實(shí)書、臺賬和公允價值計(jì)算表，對被評估單位申報(bào)的衍生金融資產(chǎn)數(shù)量、單價、金額和臺賬進(jìn)行核實(shí)，驗(yàn)證衍生金融資產(chǎn)的公允價值計(jì)量的合理性，衍生金融資產(chǎn)以核實(shí)無誤后的賬面價值作為評估值。(3)應(yīng)收類賬款對應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款的評估，評估人員在對應(yīng)收款項(xiàng)核實(shí)無誤的基礎(chǔ)上，借助于歷史資料和現(xiàn)在調(diào)查了解的情況，具體分析數(shù)額、欠款時間和原因、款項(xiàng)回收情況、欠款人資金、信用、經(jīng)營管理現(xiàn)狀等，應(yīng)收賬款采用個別認(rèn)定和賬齡分析的方法估計(jì)評估風(fēng)險損失以應(yīng)收類賬款合計(jì)減去評估風(fēng)險損失后的金額確定評估值。壞賬準(zhǔn)備按評估有關(guān)規(guī)定評估為零。(4)預(yù)付賬款評估人員查閱了相關(guān)采購合同或供貨協(xié)議，了解了評估基準(zhǔn)日至評估現(xiàn)場作業(yè)日期間已接受的服務(wù)和收到的貨物情況。未發(fā)現(xiàn)供貨單位有破產(chǎn)、撤銷或不能按合同規(guī)定按時提供貨物或勞務(wù)等情況，故以核實(shí)后深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第24頁賬面值作為評估值。包括原材料、庫存商品、在產(chǎn)品、發(fā)出商品和在用周轉(zhuǎn)材料。①原材料原材料主要為企業(yè)為進(jìn)行正常生產(chǎn)而購進(jìn)的。由于深圳華星半導(dǎo)體有穩(wěn)定地供貨渠道，大部分原材料周轉(zhuǎn)速度較快，采購周期短，故根據(jù)近期采購價格作為市場價。積壓不能使用的原材料按其可回收金額確定評估值。②庫存商品庫存商品主要采用如下評估方法：I對于正常銷售的庫存商品，評估人員依據(jù)調(diào)查情況和企業(yè)提供的資料分析，以不含稅銷售價格減去銷售費(fèi)用、銷售稅金及附加、企業(yè)所得稅和一定的營業(yè)利潤后確定評估值。評估價值=實(shí)際數(shù)量×不含稅售價×[1-產(chǎn)品銷售稅金及附加費(fèi)率-銷售費(fèi)用率-營業(yè)利潤率×企業(yè)所得稅率-營業(yè)利潤率×(1-所得稅率)×r]Ⅱ?qū)τ诜e壓不可銷售的庫存商品按其預(yù)計(jì)可回收金額確定評估值。在產(chǎn)品包括已入庫半成品以及在產(chǎn)線上的在制品。本次評估根據(jù)歷史的主營業(yè)務(wù)毛利率測算其理論市場價值后扣減銷售費(fèi)用、產(chǎn)品銷售稅金及附加費(fèi)、企業(yè)所得稅和一定的營業(yè)利潤后確定評估值。④發(fā)出商品對于發(fā)出商品，以評估基準(zhǔn)日近期銷售價格為基礎(chǔ)，減去銷售費(fèi)用、深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第25頁全部稅金和一定的營業(yè)利潤后確定評估值。⑤在用周轉(zhuǎn)材料在用周轉(zhuǎn)材料數(shù)量大，單位價值小，周轉(zhuǎn)速度快。采用重置成本法評估價值=重置單價×成新率×實(shí)際數(shù)量(7)一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)為企業(yè)計(jì)提的一年內(nèi)應(yīng)收廠房租賃收益。評估人員核查了廠房租賃合同、核實(shí)租賃物權(quán)屬情況、了解到廠房在租賃期內(nèi)的收益價值分別在長期應(yīng)收款和一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)核算。本次評估將該項(xiàng)租賃合同一年內(nèi)到期的收益價值與長期應(yīng)收款中的長期收益價值合并在長期應(yīng)收款中評估，故此處評估為零。(8)其他流動資產(chǎn)核算內(nèi)容為購買材料、設(shè)備等產(chǎn)生的可抵扣增值稅進(jìn)項(xiàng)稅的期末余額。評估人員查閱了采購合同、增值稅發(fā)票、增值稅納稅申報(bào)表、企業(yè)賬簿等，以清查核實(shí)后的賬面值確定評估值。2、長期應(yīng)收款核算內(nèi)容分別為應(yīng)收廠房租賃收益(扣除一年內(nèi)到期租賃收益后),以及公司實(shí)施星居計(jì)劃的余額。對于廠房租賃收益，本次評估將該項(xiàng)租賃合同一年內(nèi)到期的收益價值與長期應(yīng)收款中的長期收益價值合并在長期應(yīng)收款中評估，根據(jù)租賃合同中約定的租賃面積、租賃期限、約定的租金、利率，出租和承租方的權(quán)利義務(wù)等，測算租賃合同期內(nèi)應(yīng)收租賃收益金額。深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第26頁合同、相關(guān)記賬憑證等，根據(jù)員工還款計(jì)劃，測算員工借款期內(nèi)每年的截至評估基準(zhǔn)日，深圳華星半導(dǎo)體申報(bào)評估范圍內(nèi)的長期股權(quán)投資共1項(xiàng)，為持有艾杰旭顯示的股權(quán)。評估人員首先對長期投資形成的原因、賬面值和實(shí)際狀況進(jìn)行了取證核實(shí)，并查閱了投資協(xié)議、股東會決議、章程和有關(guān)會計(jì)記錄等，以商資料及基準(zhǔn)日財(cái)務(wù)報(bào)表，無法提供整體評估所需資料，也無法安排評估人員履行現(xiàn)場核查等評估程序。經(jīng)核實(shí)，基準(zhǔn)日艾杰旭顯示的注冊資本已實(shí)繳到位，本次評估謹(jǐn)以核實(shí)后的賬面值作為長期股權(quán)投資的評估(1)重置全價重置全價=建安工程造價(含增值稅)+前期及其他費(fèi)用(含增值稅)建安工程造價采用預(yù)(決)算調(diào)整法進(jìn)行計(jì)算，根據(jù)建筑工程資料TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第27頁和竣工結(jié)算資料，套用《深圳市建筑工程消耗量定額(2016)》、《深圳市建設(shè)工程計(jì)價費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)(2018)》,再參考當(dāng)?shù)亟ㄖ牧鲜袌鰞r格、人工費(fèi)市場價變動情況進(jìn)行調(diào)整后得出建安工程造價。B.前期及其他費(fèi)用的確定前期及其他費(fèi)用，包括當(dāng)?shù)氐胤秸?guī)定收取的建設(shè)費(fèi)用及建設(shè)單位為建設(shè)工程而投入的除建安工程造價外的其他費(fèi)用兩個部分。主要包括建設(shè)單位管理費(fèi)、勘察費(fèi)設(shè)計(jì)費(fèi)、工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)、招標(biāo)代理服務(wù)費(fèi)、項(xiàng)目建議書費(fèi)及可行性研究費(fèi)、環(huán)境影響咨詢費(fèi)。前期及其他費(fèi)用(含增值稅)=建安工程造價(含增值稅)×費(fèi)率C、資金成本資金成本=[建安工程造價(含增值稅)+前期及其他費(fèi)用(含增值D、增值稅增值稅即建安工程造價和前期及其他費(fèi)用中包含的增值稅。(2)成新率在本次評估過程中，按照房屋建筑物的設(shè)計(jì)壽命、現(xiàn)場勘察情況預(yù)計(jì)尚可使用年限，并進(jìn)而計(jì)算其成新率。其公式如下：成新率=尚可使用年限÷(實(shí)際已使用年限+尚可使用年限)×100%(3)評估值的計(jì)算房屋建筑物評估值=重置全價×成新率5、設(shè)備類資產(chǎn)根據(jù)本次評估目的，按照持續(xù)使用原則，以市場價格為依據(jù)，結(jié)合深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第28頁設(shè)備的特點(diǎn)和收集資料情況，主要采用重置成本法進(jìn)行評估。(1)重置全價的確定①機(jī)器設(shè)備重置全價機(jī)器設(shè)備重置全價=設(shè)備購置價(不含稅)+運(yùn)雜費(fèi)(不含稅)+安裝調(diào)試費(fèi)(不含稅)+前期及其他費(fèi)用(不含稅)+資金成本A、機(jī)器設(shè)備購置價的確定通過參考近期同類設(shè)備的合同價格、機(jī)械設(shè)備指數(shù)調(diào)整及采用同年代、同類別設(shè)備的價格變動率推算確定購置價。對進(jìn)口設(shè)備評估，查詢與該設(shè)備相同或類似的國外設(shè)備的近期價格或了解價格變動情況，確定設(shè)備CIF/FOB價、設(shè)備進(jìn)口的各項(xiàng)稅費(fèi)后確定進(jìn)口設(shè)備的購置價。設(shè)備進(jìn)口的各項(xiàng)稅費(fèi)主要包括海外運(yùn)費(fèi)及保險費(fèi)、關(guān)稅、增值稅、銀行財(cái)務(wù)費(fèi)、商檢費(fèi)、外貿(mào)手續(xù)費(fèi)等。B、運(yùn)雜費(fèi)的確定設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)是指從產(chǎn)地到設(shè)備安裝現(xiàn)場的運(yùn)輸費(fèi)用。運(yùn)雜費(fèi)率以設(shè)備購置價為基礎(chǔ)，根據(jù)生產(chǎn)廠家與設(shè)備安裝所在地的距離不同，按不同運(yùn)雜費(fèi)率計(jì)取。如供貨條件約定由供貨商負(fù)責(zé)運(yùn)輸和安裝時，則不計(jì)運(yùn)C、安裝調(diào)試費(fèi)的確定參考《資產(chǎn)評估常用方法與參數(shù)手冊》等資料，按照設(shè)備的特點(diǎn)、重量、安裝難易程度，以含稅設(shè)備購置價為基礎(chǔ)，按不同安裝調(diào)試費(fèi)率深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第29頁對小型、無須安裝的設(shè)備，不考慮安裝調(diào)試費(fèi)。D、前期及其他費(fèi)用的確定前期及其他費(fèi)用是依據(jù)該設(shè)備所在地建設(shè)工程其他費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合本身設(shè)備特點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算。主要包括建設(shè)單位管理費(fèi)、勘察費(fèi)設(shè)計(jì)費(fèi)、工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)、招標(biāo)代理服務(wù)費(fèi)、項(xiàng)目建議書費(fèi)及可行性研究費(fèi)、環(huán)境影響咨詢費(fèi)。E、資金成本的確定資金成本的資本化時間按合理的采購安裝調(diào)試工期計(jì)算，資本化率按本次評估基準(zhǔn)日與合理工期相對應(yīng)的貸款利率，資金成本按均勻投入資金成本=(含稅設(shè)備購置價格+含稅運(yùn)雜費(fèi)+含稅安裝調(diào)試費(fèi)+含稅②運(yùn)輸車輛重置全價運(yùn)輸車輛重置全價=現(xiàn)行不含稅購置價+車輛購置稅+新車上戶牌照費(fèi)等A、購置價：根據(jù)車輛市場信息近期車輛市場價格資料確定。B、車輛購置稅：根據(jù)國務(wù)院令第294號《中華人民共和國車輛購置稅暫行條例》規(guī)定。購置附加稅=購置價÷(1+13%)×10%。C、新車上戶牌照費(fèi)等：根據(jù)車輛所在地該類費(fèi)用的內(nèi)容及金額確定。③電子設(shè)備重置全價根據(jù)近期市場價格資料，依據(jù)其不含稅購置價確定重置全價。TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第30頁(2)成新率的確定①機(jī)器設(shè)備成新率在本次評估過程中，按照設(shè)備的經(jīng)濟(jì)使用壽命、現(xiàn)場勘察情況預(yù)計(jì)設(shè)備尚可使用年限，并進(jìn)而計(jì)算其成新率。其公式如下：成新率=尚可使用年限÷(實(shí)際已使用年限+尚可使用年限)×100%②車輛成新率對于運(yùn)輸車輛，根據(jù)商務(wù)部、發(fā)改委、公安部、環(huán)境保護(hù)部令2012年第12號文《機(jī)動車強(qiáng)制報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》的有關(guān)規(guī)定，并根據(jù)一般車輛使用和持有情況，按以下方法計(jì)算成新率，即：行駛里程成新率=(1-已行駛里程÷規(guī)定行駛里程)×100%使用年限成新率=(1-已使用年限÷規(guī)定或經(jīng)濟(jì)使用年限)×100%成新率=Min(使用年限成新率，行駛里程成新率)③電子設(shè)備成新率對價值量較小的一般設(shè)備和電子設(shè)備則采用年限法確定其成新率。成新率=尚可使用年限÷(實(shí)際已使用年限+尚可使用年限)×100%(3)評估值的確定6、在建工程在建工程包括在建土建工程和設(shè)備安裝工程。在建土建工程主要包括G11廠房建筑包B標(biāo)段、機(jī)電包、大宗氣系統(tǒng)擴(kuò)容土建包、煙囪優(yōu)化工程等未結(jié)轉(zhuǎn)的在建土建項(xiàng)目余額；在建設(shè)備安裝工程包括陣列氧化銦錫真空濺射機(jī)、高架臺車卡匣輸送機(jī)、排氣深度處理改善項(xiàng)目等。深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第31頁評估人員在現(xiàn)場核實(shí)了相關(guān)明細(xì)賬、入賬憑證、設(shè)備及工程合同等資料，查看了在建工程的實(shí)物。經(jīng)核實(shí)，在建工程的賬面值中均未包含資金成本，距基準(zhǔn)日已開工時間不足3個月，則不計(jì)算資金成本；如已開工時間超過3個月，則根據(jù)已施工合理工期計(jì)算資金成本。在建工程評估值為經(jīng)核實(shí)后的賬面值加上資金成本確定。7、無形資產(chǎn)——土地使用權(quán)常用的土地使用權(quán)評估方法有市場比較法、收益還原法、剩余法、成本逼近法、標(biāo)定地價系數(shù)修正法等。在本次評估根據(jù)待估宗地的具體條件、用地性質(zhì)、現(xiàn)場勘查和有關(guān)資料的收集情況，及各種評估方法的適用范圍、使用條件，并結(jié)合評估目的和待估宗地所在區(qū)域地產(chǎn)市場的實(shí)際情況，選擇市場比較法對待估宗地進(jìn)行評估。市場比較法是指在求取一宗待估宗地的價格時，根據(jù)替代原則，將待估宗地與具體替代性，且在評估期日近期市場上交易的類似宗地進(jìn)行比較，并對類似宗地的成交價格進(jìn)行差異修正，以此評估待估宗地價格的方法。其計(jì)算公式為：P=Pg×A×B×A一待估宗地交易方式指數(shù)/比較實(shí)例交易方式指數(shù)；B一待估宗地土地用途指數(shù)/比較實(shí)例土地用途指數(shù)C一待估宗地估價期日地價指數(shù)/比較實(shí)例宗地估價期日地價指數(shù)D一待估宗地區(qū)域因素條件指數(shù)/比較實(shí)例區(qū)域因素條件指數(shù)；深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第32頁E—待估宗地個別因素條件指數(shù)/比較實(shí)例宗地個別因素條件指數(shù)G一待估宗地其他因素條件指數(shù)/比較實(shí)例宗地其他因素條件指核算內(nèi)容主要包括外購軟件、專利權(quán)及非專利技術(shù)(1)外購軟件評估人員核查了企業(yè)的相關(guān)軟件購買合同，該公司購入的軟件大部分為定制的應(yīng)用軟件，購買合同未約定使用年限。以核實(shí)后的原始購置(2)專利權(quán)及非專利技術(shù)TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第33頁對深圳華星半導(dǎo)體沒有形成對應(yīng)產(chǎn)品收入的專利權(quán)及非專利技術(shù)，被評估單位對其相關(guān)研發(fā)成本可以識別并可靠計(jì)量，歷史研發(fā)成本憑證資料齊全，故對該類專利權(quán)及非專利技術(shù)采用成本法進(jìn)行評估。I、評估模型其中：P—專利權(quán)及非專利技術(shù)組合的評估價值；Ri—利用專利權(quán)及非專利技術(shù)組合第i年獲得的收益；r—折現(xiàn)率n—收益期本次評估采用資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)確定折現(xiàn)率r:式中：rf:無風(fēng)險報(bào)酬率rm:市場期望報(bào)酬率(稅前)8:評估對象的特性風(fēng)險調(diào)整系數(shù)成本法是在其開發(fā)研制過程中投入的相關(guān)費(fèi)用的基礎(chǔ)上，考慮因投入該專利權(quán)及非專利技術(shù)的研發(fā)而占用了資本獲取他項(xiàng)投資收益的機(jī)會報(bào)酬，或資本因投入該專利權(quán)及非專利技術(shù)的研發(fā)而失掉獲取他項(xiàng)投資收益報(bào)酬的機(jī)會損失或增加他項(xiàng)投資的機(jī)會成本。第34頁深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第34頁專利權(quán)及非專利技術(shù)評估價值=專利權(quán)及非專利技術(shù)重置成本P×(1-貶值率)I、專利權(quán)及非專利技術(shù)的重置成本P式中：P—專利權(quán)及非專利技術(shù)的重置成本；C—專利權(quán)及非專利技術(shù)的開發(fā)成本；R—專利權(quán)及非專利技術(shù)投資的機(jī)會成本。專利權(quán)及非專利技術(shù)貶值率=已使用年限÷(已使用年限+尚可使用年限)×100%9、開發(fā)支出開發(fā)支出核算內(nèi)容為公司處于開發(fā)階段的研發(fā)項(xiàng)目的累計(jì)研發(fā)投入金額。評估人員查閱相關(guān)技術(shù)項(xiàng)目的立項(xiàng)、原始入賬憑證，確定賬面核算內(nèi)容與實(shí)際基本相符。因開發(fā)項(xiàng)目尚在研發(fā)過程中，對于研發(fā)時間3個月以上的開發(fā)項(xiàng)目，假設(shè)研發(fā)資金為均勻投入，以核實(shí)后的賬面值加投資的機(jī)會成本作為評估值；對于研發(fā)時間不足3個月的開發(fā)項(xiàng)目，以核實(shí)后的賬面值作為評估值；對于開發(fā)項(xiàng)目已結(jié)轉(zhuǎn)的賬面尾差，評估為10、長期待攤費(fèi)用長期待攤費(fèi)用核算內(nèi)容為展廳項(xiàng)目、綜合布線、廠區(qū)門崗及生產(chǎn)用備件的攤銷余額。評估人員核實(shí)相關(guān)協(xié)議、原始入賬憑證及攤銷制度，深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第35頁評估人員核對明細(xì)賬與總賬、報(bào)表余額是否相符，核對與委估明細(xì)表是否相符，查閱款項(xiàng)金額、發(fā)生時間、業(yè)務(wù)內(nèi)容等賬務(wù)記錄，以證實(shí)遞延所得稅資產(chǎn)的真實(shí)性、完整性。在核實(shí)無誤的基礎(chǔ)上，以評估目的實(shí)現(xiàn)后資產(chǎn)占有者還存在的、且與其他評估對象沒有重復(fù)的資產(chǎn)和權(quán)利的價值確定評估值。對其他應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備、衍生金融資產(chǎn)公允價值變動、研發(fā)補(bǔ)貼政府補(bǔ)助、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備形成的遞延所得稅資產(chǎn)以對應(yīng)科目的賬面金額計(jì)算相應(yīng)的所得稅金額確認(rèn)評估其他非流動資產(chǎn)核算內(nèi)容為企業(yè)預(yù)付設(shè)備款、工程款、軟件開發(fā)費(fèi)及專利認(rèn)證費(fèi)。評估人員查閱了相關(guān)設(shè)備采購合同或供貨協(xié)議、相關(guān)憑證，核對明細(xì)賬與總賬、報(bào)表余額是否相符，了解了評估基準(zhǔn)日至評估現(xiàn)場作業(yè)日期間已接受的服務(wù)和收到的貨物情況。未發(fā)現(xiàn)供貨單位有破產(chǎn)、撤銷或不能按合同規(guī)定按時提供貨物或勞務(wù)等情況。對于以外幣預(yù)付的國外設(shè)備采購款，考慮到匯率變動的影響，以核實(shí)后外幣支付金額乘以基準(zhǔn)日匯率作為評估值；對于專利認(rèn)證費(fèi)中深圳華星半導(dǎo)體對應(yīng)形成產(chǎn)品收入的專利申請費(fèi)，已在其他無形資產(chǎn)科目中合并考慮評估，此TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第36頁檢驗(yàn)核實(shí)各項(xiàng)負(fù)債在評估目的實(shí)現(xiàn)后的實(shí)際債務(wù)人、負(fù)債額，以評估目的實(shí)現(xiàn)后的產(chǎn)權(quán)所有者實(shí)際需要承擔(dān)的負(fù)債項(xiàng)目及金額確定評估(二)收益法介紹1、概述根據(jù)國家管理部門的有關(guān)規(guī)定以及《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—企業(yè)價值》,本次評估確定按照收益途徑、采用現(xiàn)金流折現(xiàn)方法(DCF)估算深圳華星半導(dǎo)體的權(quán)益資本價值。2、基本評估思路根據(jù)本次評估盡職調(diào)查情況以及評估對象資產(chǎn)構(gòu)成和主營業(yè)務(wù)特點(diǎn)，本次評估的基本思路是以被評估單位的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)估算其權(quán)益資本價值。本次評估的基本思路是：(1)對納入公司報(bào)表范圍的資產(chǎn)和主營業(yè)務(wù)，按照最近幾年的歷史經(jīng)營狀況的變化趨勢和業(yè)務(wù)類型估算預(yù)期收益(凈現(xiàn)金流量),并折現(xiàn)得到經(jīng)營性資產(chǎn)的價值；(2)對納入公司報(bào)表范圍，但在預(yù)期收益(凈現(xiàn)金流量)估算中未予考慮的資產(chǎn)(負(fù)債),定義為基準(zhǔn)日存在的溢余性或非經(jīng)營性資產(chǎn)(負(fù)債),單獨(dú)估算其價值；(3)由上述計(jì)算得出的經(jīng)營性資產(chǎn)價值加溢余性資產(chǎn)或非經(jīng)營性資產(chǎn)價值，并扣減企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的付息債務(wù)價值后得到被評估單位所有者權(quán)3、評估模型(1)基本模型C:預(yù)期收益(自由現(xiàn)金流量)中未體現(xiàn)投資收益的全資、控股或C?:基準(zhǔn)日現(xiàn)金類資產(chǎn)(負(fù)債)價值；C?:預(yù)期收益(自由現(xiàn)金流量)中未計(jì)及收益的在建工程價值； D:評估對象付息債務(wù)價值。(2)收益指標(biāo)本次評估，使用企業(yè)自由現(xiàn)金流作為經(jīng)營性資產(chǎn)的收益指標(biāo)，其基R=凈利潤+折舊攤銷+扣稅后付息債務(wù)利息-追加資本(5)凈利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-期間費(fèi)用(銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+研發(fā)費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用)+其他收益-所得稅(6)折舊攤銷=成本和費(fèi)用(銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用及研發(fā)費(fèi)用)中的折舊扣稅后付息債務(wù)利息=長短期付息債務(wù)利息合計(jì)×(1-所得稅率)(8)追加資本=資產(chǎn)更新投資+營運(yùn)資本增加額+新增長期資產(chǎn)投資(9)資產(chǎn)更新投資=房屋建筑物更新+機(jī)器設(shè)備更新+其他設(shè)備(電子、運(yùn)輸?shù)?更新+無形資產(chǎn)(開發(fā)支出)更新(10)營運(yùn)資金增加額=當(dāng)期營運(yùn)資金-上期營運(yùn)資金(11)營運(yùn)資金=現(xiàn)金保有量+存貨+應(yīng)收款項(xiàng)-應(yīng)付款項(xiàng)+可抵扣增值稅(12)本次評估基于企業(yè)的具體情況，假設(shè)為保持企業(yè)的正常經(jīng)營，所需的最低現(xiàn)金保有量為企業(yè)14天的年付現(xiàn)成本費(fèi)用。年付現(xiàn)成本=銷售成本總額+期間費(fèi)用總額+稅金-非付現(xiàn)成本(12-1)存貨周轉(zhuǎn)率=付現(xiàn)成本/期末存貨(12-2)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司應(yīng)收款項(xiàng)=應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款-預(yù)收款項(xiàng)+其他應(yīng)收款(扣減非經(jīng)營應(yīng)付款項(xiàng)=應(yīng)付票據(jù)+應(yīng)付賬款-預(yù)付款項(xiàng)+應(yīng)付職工薪酬+應(yīng)交稅費(fèi)+其他應(yīng)付款(扣減非經(jīng)營性其他應(yīng)付款后)(12-6)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營歷史以及未來市場發(fā)展等，估算其未來預(yù)期的自由來經(jīng)營期內(nèi)的自由現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)處理并加(3)折現(xiàn)率本次評估采用加權(quán)平均資本資產(chǎn)成本模型(WACC)確定折現(xiàn)率rre:權(quán)益資本成本，按資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)確定權(quán)益資本成本 ε:評估對象的特性風(fēng)險調(diào)整系數(shù)；Di、Ei:分別為可比公司的付息債務(wù)與權(quán)益資本；(4)預(yù)測期的確定被評估單位已經(jīng)正常運(yùn)行多年，運(yùn)營狀況比較穩(wěn)定，故收入預(yù)測期取5年1期，即2024年11月~2029年，2030年起收入保持穩(wěn)定；由于被評估單位在基準(zhǔn)日的累計(jì)可彌補(bǔ)虧損金額較大，經(jīng)測算至2034年開始繳納所得稅，凈利潤預(yù)測期為2024年11月~2035年，2036年起凈利潤保持穩(wěn)定。(5)收益期的確定在執(zhí)行評估程序過程中，我們未發(fā)現(xiàn)該企業(yè)在可預(yù)見的未來存在不能持續(xù)經(jīng)營的情況，且企業(yè)通過正常的固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)更新和技術(shù)第41頁深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第41頁保持及時迭代升級，是可以保持長時間運(yùn)行的，故收益期按永續(xù)確定。八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況整個評估工作分四個階段進(jìn)行：(一)評估準(zhǔn)備階段1、委托人與評估機(jī)構(gòu)就本次評估的目的、評估基準(zhǔn)日、評估范圍等問題協(xié)商一致，并制訂出本次資產(chǎn)評估工作計(jì)劃。2、配合企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)清查、填報(bào)資產(chǎn)評估申報(bào)明細(xì)表等工作。評估項(xiàng)目組人員對委估資產(chǎn)進(jìn)行了詳細(xì)了解，布置資產(chǎn)評估工作，協(xié)助企業(yè)進(jìn)行委估資產(chǎn)申報(bào)工作，收集資產(chǎn)評估所需文件資料。(二)現(xiàn)場評估階段項(xiàng)目組現(xiàn)場評估主要工作如下：1、對委托人、被評估單位和相關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行訪談。聽取委托人及被評估單位有關(guān)人員介紹企業(yè)總體情況和委估資產(chǎn)的歷史及現(xiàn)狀，了解企業(yè)的財(cái)務(wù)制度、經(jīng)營狀況、固定資產(chǎn)技術(shù)狀態(tài)等情況。2、對企業(yè)提供的資產(chǎn)評估申報(bào)明細(xì)表進(jìn)行審核、鑒別，并與企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)記錄數(shù)據(jù)進(jìn)行核對，對發(fā)現(xiàn)的問題協(xié)同企業(yè)做出調(diào)整。3、對被評估單位提供的收益預(yù)測(預(yù)測性財(cái)務(wù)信息)進(jìn)行核查驗(yàn)證。4、根據(jù)資產(chǎn)評估申報(bào)明細(xì)表，對固定資產(chǎn)進(jìn)行了抽查核實(shí)，對流動資產(chǎn)中的存貨類實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行了抽查盤點(diǎn)。5、對主要設(shè)備，查閱了技術(shù)資料、竣工驗(yàn)收資料、了解設(shè)備管理制度；對通用設(shè)備，主要通過市場調(diào)研和查詢有關(guān)資料，收集價格資料；第42頁深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第42頁對房屋建筑物，了解管理制度和維護(hù)、改建、擴(kuò)建情況，收集相關(guān)資料。6、查閱收集委估資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證明文件，對企業(yè)提供的權(quán)屬資料進(jìn)行7、對評估范圍內(nèi)的資產(chǎn)及負(fù)債，在核實(shí)的基礎(chǔ)上做出初步評估測算(三)評估匯總階段對各類資產(chǎn)評估及負(fù)債審核的初步結(jié)果進(jìn)行分析匯總，對評估結(jié)果進(jìn)行必要的調(diào)整、修改和完善。(四)提交報(bào)告階段在上述工作基礎(chǔ)上，起草資產(chǎn)評估報(bào)告，初步審核后與委托人就評估結(jié)果交換意見。在獨(dú)立分析相關(guān)意見后，按評估機(jī)構(gòu)內(nèi)部資產(chǎn)評估報(bào)告審核制度和程序進(jìn)行修正調(diào)整，最后出具正式資產(chǎn)評估報(bào)告。九、評估假設(shè)本次評估中，評估人員遵循了以下評估假設(shè)：1、交易假設(shè)交易假設(shè)是假定所有待評估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易的過程中，評估師根據(jù)待評估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場進(jìn)行估價。交易假設(shè)是資產(chǎn)評估得以進(jìn)行的一個最基本的前提假設(shè)。2、公開市場假設(shè)公開市場假設(shè)，是假定在市場上交易的資產(chǎn)，或擬在市場上交易的TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第43頁資產(chǎn)，資產(chǎn)交易雙方彼此地位平等，彼此都有獲取足夠市場信息的機(jī)會和時間，以便于對資產(chǎn)的功能、用途及其交易價格等做出理智的判斷。公開市場假設(shè)以資產(chǎn)在市場上可以公開買賣為基礎(chǔ)。3、資產(chǎn)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)資產(chǎn)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)是指評估時需根據(jù)被評估資產(chǎn)按目前的用途和使用的方式、規(guī)模、頻度、環(huán)境等情況繼續(xù)使用，或者在有所改變的基礎(chǔ)上使用，相應(yīng)確定評估方法、參數(shù)和依據(jù)。(二)特殊假設(shè)1、假設(shè)評估基準(zhǔn)日后被評估單位所處國家和地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會環(huán)境無重大變化。2、假設(shè)評估基準(zhǔn)日后國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、被評估單位所處的產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策，無其他重大變化。3、假設(shè)與被評估單位相關(guān)的賦稅基準(zhǔn)及稅率、政策性征收費(fèi)用等評估基準(zhǔn)日后，不發(fā)生重大變化。4、假設(shè)評估基準(zhǔn)日后被評估單位的管理層是負(fù)責(zé)的、穩(wěn)定的，且有能力擔(dān)當(dāng)其職務(wù)；公司產(chǎn)品在必要的研發(fā)投入下，技術(shù)保持領(lǐng)先。5、假設(shè)被評估單位遵守相關(guān)的法律法規(guī)，不會出現(xiàn)影響公司發(fā)展和收益實(shí)現(xiàn)的重大違規(guī)事項(xiàng)。6、假設(shè)評估基準(zhǔn)日后無不可抗力對被評估單位造成重大不利影響。7、假設(shè)評估基準(zhǔn)日后被評估單位采用的會計(jì)政策和編寫評估報(bào)告時所采用的會計(jì)政策在重要方面保持一致。8、委托人及被評估單位提供的基礎(chǔ)資料和財(cái)務(wù)資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完 所涉及的該公司股東全部權(quán)益價值·資產(chǎn)評估報(bào)告深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第44頁10、假設(shè)未來經(jīng)營期內(nèi)，被評估單位核心管理人員和技術(shù)人員隊(duì)伍11、在未來的經(jīng)營期內(nèi)，評估對象的各項(xiàng)期間費(fèi)用的構(gòu)成不會有基礎(chǔ)上發(fā)生大幅的變化，并隨經(jīng)營規(guī)模的變化而同步變動。本評估所指的財(cái)務(wù)費(fèi)用是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，為籌集正常經(jīng)營或建設(shè)性資金而發(fā)生的融資成本費(fèi)用。鑒于企業(yè)的貨幣資金或其銀行存款等在生產(chǎn)經(jīng)營過程中頻繁變化或變化較大，評估時不考慮存款產(chǎn)生的利息收入，也12、被評估單位2021年12月23日取得國家高新技術(shù)企業(yè)證書，自2021年至2023年享受15%的所得稅優(yōu)惠稅率。本次評估假設(shè)深圳華星半導(dǎo)體在基準(zhǔn)日后可持續(xù)獲得國家高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證，未來年度均按15%繳納企業(yè)所得稅。本次評估未考慮企業(yè)所得稅率變動對評估值的影13、根據(jù)財(cái)政部、稅務(wù)總局《關(guān)于進(jìn)一步完善研發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除政策的公告》(財(cái)政部稅務(wù)總局公告2023年第7號),”企業(yè)開展研發(fā)活動中實(shí)際發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用，未形成無形資產(chǎn)計(jì)入當(dāng)期損益的，在按規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，自2023年1月1日起，再按照實(shí)際發(fā)生額的100%在稅前加計(jì)扣除。”本次評估假設(shè)在未來經(jīng)營期內(nèi)該項(xiàng)研發(fā)費(fèi)用稅14、評估范圍僅以委托人及被評估單位提供的評估申報(bào)表為準(zhǔn)，未考慮委托人及被評估單位提供清單以外可能存在的或有資產(chǎn)及或有負(fù)基于產(chǎn)權(quán)持有人及企業(yè)管理層對未來發(fā)展趨勢的判斷及經(jīng)營規(guī)劃落實(shí)的前提下，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按照必要的評估程序，對深圳華星半導(dǎo)體股東全部權(quán)益在評估基準(zhǔn)日2024年10月31日的市場價值進(jìn)行了評估。(一)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果值919,793.51萬元，增值率13.39%。值29,308.17萬元，減值率1.20%。增值949,101.68萬元，增值率21.47%。詳見下表。評估基準(zhǔn)日：2024年10月31日被評估單位：深圳華星半導(dǎo)體C1流動資產(chǎn)2非流動資產(chǎn)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第45頁深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第46頁C34長期股權(quán)投資--5固定資產(chǎn)6789無形資產(chǎn)開發(fā)支出長期待攤費(fèi)用-遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)-非流動負(fù)債負(fù)債總計(jì)凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)(二)收益法評估結(jié)果采用收益法評估，深圳華星半導(dǎo)體在評估基準(zhǔn)日2024年10月31日增值945,202.46萬元，增值率21.38%。(三)評估結(jié)果的差異分析及最終評估結(jié)論的選取深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第47頁比資產(chǎn)基礎(chǔ)法測算得出的股東全部權(quán)益價值5,369,951.11萬元，低3,899.22萬元，低0.07%。兩種評估方法差異的原因主要是：(1)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估是以資產(chǎn)的成本重置為價值標(biāo)準(zhǔn)，反映的是資產(chǎn)投入(購建成本)所耗費(fèi)的社會必要勞動，公司房產(chǎn)、設(shè)備資產(chǎn)的基準(zhǔn)日價格水平受當(dāng)前市場供求影響，因此會產(chǎn)生評估差異；(2)收益法評估是以資產(chǎn)的預(yù)期收益為價值標(biāo)準(zhǔn)，反映的是資產(chǎn)的經(jīng)營能力(獲利能力)的大小，未來顯示面板業(yè)務(wù)收益的波動會使評估綜上所述，從而造成兩種評估方法產(chǎn)生差異。2、最終評估結(jié)論的選取(1)本次評估目的是上市公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買被評估單位股權(quán)，資產(chǎn)基礎(chǔ)法從企業(yè)購建角度反映了企業(yè)的價值，為經(jīng)濟(jì)行為實(shí)現(xiàn)后企業(yè)的經(jīng)營管理及考核提供了依據(jù)。(2)從投資者角度來看，顯示面板行業(yè)競爭較為激烈，隨著互聯(lián)網(wǎng)、AI技術(shù)的迅速發(fā)展，促使顯示技術(shù)更新?lián)Q代速度加快，替代技術(shù)的出現(xiàn)對企業(yè)未來的收益情況帶來較大不確定性；公司目前的產(chǎn)線為11代LCD-TFT生產(chǎn)線，固定資產(chǎn)投入很大，顯示器終端市場變動迅速，各種新產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，要求上游供應(yīng)商迅速反應(yīng)；因此，未來不確定因素較多，相比之下資產(chǎn)基礎(chǔ)法更為穩(wěn)健。(3)被評估單位所在顯示面板行業(yè)具有資金密集、固定資產(chǎn)投入大等特點(diǎn)。公司關(guān)鍵資產(chǎn)價值在一定程度上反映了企業(yè)在行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)能力。資產(chǎn)基礎(chǔ)法最直接反映企業(yè)資產(chǎn)價值，因此，適合選用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第48頁通過以上分析，我們選擇資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果作為最終的評估結(jié)論，由此得到深圳華星半導(dǎo)體股東全部權(quán)益在評估基準(zhǔn)日的市場價值為十一、特別事項(xiàng)說明(一)權(quán)屬等主要資料不完整或者存在瑕疵的情形1、截至評估報(bào)告日，深圳華星半導(dǎo)體有3項(xiàng)房屋建筑物未辦理相關(guān)產(chǎn)權(quán)登記，具體情況如下：建成年月建筑面積(m2)1無t6員工宿舍2無t6研發(fā)樓3無玻璃廠二期根據(jù)深圳華星半導(dǎo)體提供的聲明，上述房屋建筑物屬于深圳華星半導(dǎo)體所有，相關(guān)產(chǎn)權(quán)登記尚未辦理；如因該部分未辦理產(chǎn)權(quán)登記的房產(chǎn)造成的糾紛與評估機(jī)構(gòu)及相關(guān)評估人員無關(guān)。本次評估以深圳華星半導(dǎo)體提供的測繪報(bào)告面積進(jìn)行評估，未考慮上述產(chǎn)權(quán)瑕疵事項(xiàng)對評估結(jié)果的影響，如未來產(chǎn)權(quán)登記的面積與企業(yè)申報(bào)面積有差異，需相應(yīng)調(diào)整評估值。2、2018年4月，深圳華星半導(dǎo)體與國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行深圳分行、中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司深圳市分行、中國工商銀行股份有限公司深圳市分行、中國銀行股份有限公司深圳市分行、中國建設(shè)TCL科技集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司21.5311%股權(quán)深圳中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司第49頁銀行股份有限公司深圳市分行、中國郵政儲蓄銀行股份有限公司深圳分分行簽訂了《第11代TFT-LCD及AMOLED新型顯示器件生產(chǎn)線項(xiàng)目銀團(tuán)貸款合同》(合同編號為4430201801100002236),銀團(tuán)貸款合同約定向深圳華星半導(dǎo)體提供185億元的貸款額度，貸款期限為2018年4月28日至2026年4月27日，截止評估基準(zhǔn)日賬面銀團(tuán)貸款余額524,640.00萬元；保證人TCL科技集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱"TCL科技“)、TCL實(shí)業(yè)控股股份有限公司、深圳市華星光電技術(shù)與銀團(tuán)貸款人簽訂了《銀團(tuán)貸款保證合同》向同時深圳華星半導(dǎo)體與銀團(tuán)貸款人簽訂了《銀團(tuán)貸款抵押合同》,抵押物為第11代TFT-LCD及AMOLED新型顯示器件生產(chǎn)線項(xiàng)目形成的全部資產(chǎn)，包括機(jī)器設(shè)備、土地使用權(quán)及廠房資產(chǎn)。已抵押的土地使用權(quán)3、2020年6月，深圳華星半導(dǎo)體與中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司惠州分行、中國工商銀行股份有限公司惠州分行、中國進(jìn)出口銀行廣東省中國建設(shè)銀行股份有限公司深圳市分行、交通銀行股份有限公司惠州分行、中信銀行股份有限公司惠州分行、招商銀行股份有限公司惠州分行簽訂了《第11代超高清新型顯示器件生產(chǎn)線項(xiàng)目銀團(tuán)貸款合同》(合同編號：農(nóng)銀粵惠銀團(tuán)2020年第01號),銀團(tuán)貸款合同約定向深圳華星半導(dǎo)體提供170億元的貸款額度，貸款期限為2020年6月27日至2028年6月11日，截止評估基準(zhǔn)日賬面銀團(tuán)貸款余額1,236,214.49萬元；保證人TCL科技、TCL華星光電技術(shù)有限公司與銀團(tuán)貸款人簽訂了《銀團(tuán)貸款保證合同》向各銀團(tuán)貸款人提供擔(dān)保，同時深圳華星半導(dǎo)體與銀團(tuán)貸款人簽訂了