分析特許金融分析師考試的評分細則試題及答案

分析特許金融分析師考試的評分細則試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于CFA協(xié)會對CFA候選人提出的道德準則要求？

A.尊重客戶隱私

B.公平交易

C.避免利益沖突

D.保持獨立判斷

2.以下哪種資產(chǎn)不屬于固定收益證券？

A.政府債券

B.公司債券

C.普通股

D.歐洲美元存款

3.以下哪種方法不屬于風險管理工具？

A.風險敞口分析

B.風險對沖

C.風險規(guī)避

D.風險投資

4.以下哪種策略不屬于主動型投資策略？

A.股票篩選

B.市場時機選擇

C.資產(chǎn)配置

D.被動投資

5.以下哪項不是CFA考試中關于財務報表分析的三個基本準則？

A.會計準則的一致性

B.財務報表的真實性

C.財務報表的準確性

D.財務報表的完整性

6.以下哪種衍生品不屬于期權？

A.歐式期權

B.美式期權

C.期貨

D.遠期合約

7.以下哪種投資組合管理方法不屬于現(xiàn)代投資組合理論？

A.馬科維茨投資組合理論

B.資產(chǎn)定價模型

C.現(xiàn)金流量分析法

D.風險調整收益法

8.以下哪種金融工具不屬于貨幣市場工具？

A.國庫券

B.商業(yè)票據(jù)

C.銀行承兌匯票

D.股票

9.以下哪種風險不屬于市場風險？

A.利率風險

B.信用風險

C.流動性風險

D.操作風險

10.以下哪種方法不屬于財務報表分析？

A.比率分析

B.比較分析

C.實證分析

D.財務預測

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA候選人必須遵守的道德準則比普通投資者更為嚴格。（）

2.持有CFA資格的金融分析師在職業(yè)發(fā)展中會面臨更多的晉升機會。（）

3.主動型投資策略通常比被動型投資策略更具風險。（）

4.財務報表分析的主要目的是評估公司的財務健康狀況。（）

5.期權的時間價值隨著剩余時間的減少而增加。（）

6.風險中性定價原理適用于所有衍生品定價。（）

7.股票的市盈率越低，通常意味著該股票被低估。（）

8.信用風險是導致金融機構倒閉的最常見原因。（）

9.投資者可以通過購買不同國家的貨幣來實現(xiàn)貨幣多元化。（）

10.在進行財務預測時，歷史數(shù)據(jù)是最可靠的預測工具。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFA協(xié)會道德準則中的“忠誠”原則，并舉例說明如何在實際工作中體現(xiàn)這一原則。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），并說明其在投資組合管理中的應用。

3.簡述財務報表分析中的“現(xiàn)金流量分析”，并說明其對于評估公司財務狀況的重要性。

4.描述在市場風險的管理中，如何運用風險敞口分析來評估和管理投資組合的風險。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前全球經(jīng)濟環(huán)境下，如何運用資產(chǎn)配置策略來降低投資組合的波動性，并提高長期回報。

2.分析在金融市場中，信息不對稱如何影響市場效率，并探討金融分析師如何通過研究來解決信息不對稱問題。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.CFA一級考試通常包括多少個科目？

A.3個

B.4個

C.5個

D.6個

2.以下哪個不是CFA一級考試科目？

A.道德和職業(yè)行為準則

B.財務報表分析

C.風險管理

D.投資組合管理

3.CFA二級考試通常包括多少個科目？

A.3個

B.4個

C.5個

D.6個

4.以下哪個不是CFA二級考試科目？

A.企業(yè)財務

B.固定收益

C.金融市場與工具

D.量化方法

5.CFA三級考試通常包括多少個科目？

A.3個

B.4個

C.5個

D.6個

6.以下哪個不是CFA三級考試科目？

A.高級財務報表分析

B.高級公司金融

C.高級投資組合管理

D.高級衍生品

7.CFA考試中，每個科目考試的時長是多少？

A.2小時

B.3小時

C.4小時

D.5小時

8.CFA一級考試中，道德和職業(yè)行為準則的比重是多少？

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

9.CFA二級考試中，固定收益的比重是多少？

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

10.CFA三級考試中，高級投資組合管理的比重是多少？

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

試卷答案如下

一、多項選擇題答案

1.C

2.C

3.D

4.D

5.C

6.D

7.C

8.D

9.D

10.C

二、判斷題答案

1.√

2.√

3.×

4.√

5.×

6.√

7.×

8.√

9.√

10.×

三、簡答題答案

1.“忠誠”原則要求CFA候選人維護客戶的利益，避免利益沖突，并保持職業(yè)誠信。例如，在推薦投資產(chǎn)品時，應基于客戶的需求和風險承受能力，而不是個人利益。

2.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）是一種用于評估資產(chǎn)預期收益與風險之間關系的模型。它將資產(chǎn)的預期收益率與市場風險溢價和資產(chǎn)的β值聯(lián)系起來。在投資組合管理中，CAPM可用于確定資產(chǎn)的預期收益率，并幫助投資者構建有效的投資組合。

3.現(xiàn)金流量分析是財務報表分析的一部分，它通過分析企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出情況來評估其財務狀況。這對于了解企業(yè)的現(xiàn)金流動性和償債能力至關重要。

4.風險敞口分析是一種評估和管理投資組合風險的方法，它涉及識別和量化投資組合中各種資產(chǎn)的風險敞口。通過分析，投資者可以采取對沖策略或其他風險管理措施來降低風險。

四、論述題答案

1.在當前全球經(jīng)濟環(huán)境下，資產(chǎn)配置策略可以通過以下方式降低投資組合的波動性并提高長期回報：分散投資于不同資產(chǎn)類別（如股票、債券、商品等），以減少特定市場或資產(chǎn)類別的風險；定期審查和調整投資組合，以適應市場變化和投資者的風險偏好；利用衍生品等工具進行風