可轉(zhuǎn)債準入測試題及答案

可轉(zhuǎn)債準入測試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些是可轉(zhuǎn)債的特點？

A.具有股票和債券的雙重屬性

B.發(fā)行主體主要是上市公司

C.可轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票

D.具有固定利率

E.具有到期還本付息的承諾

2.可轉(zhuǎn)債的票面利率通常是多少？

A.0.5%

B.2.5%

C.5%

D.7.5%

E.10%

3.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格是指什么？

A.轉(zhuǎn)股時購買的股票價格

B.可轉(zhuǎn)債面值的固定比例

C.轉(zhuǎn)股時發(fā)行公司的股票價格

D.轉(zhuǎn)股時發(fā)行公司的市盈率

E.轉(zhuǎn)股時發(fā)行公司的凈資產(chǎn)

4.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期限是指什么？

A.轉(zhuǎn)股開始的時間

B.轉(zhuǎn)股結(jié)束的時間

C.轉(zhuǎn)股的起始日期

D.轉(zhuǎn)股的截止日期

E.轉(zhuǎn)股的期限長度

5.可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險主要來源于哪些方面？

A.發(fā)行公司的經(jīng)營風(fēng)險

B.發(fā)行公司的財務(wù)風(fēng)險

C.市場風(fēng)險

D.政策風(fēng)險

E.經(jīng)濟周期

6.以下哪些因素會影響可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價值？

A.轉(zhuǎn)股價格

B.轉(zhuǎn)股期限

C.股票市場價格

D.市場利率

E.可轉(zhuǎn)債的票面利率

7.可轉(zhuǎn)債的溢價率是指什么？

A.可轉(zhuǎn)債市場價格與面值之差

B.可轉(zhuǎn)債市場價格與轉(zhuǎn)股價值之差

C.可轉(zhuǎn)債市場價格與票面利率之差

D.可轉(zhuǎn)債市場價格與發(fā)行價格之差

E.可轉(zhuǎn)債市場價格與轉(zhuǎn)股價格之差

8.以下哪些是可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險？

A.價格波動風(fēng)險

B.轉(zhuǎn)股風(fēng)險

C.信用風(fēng)險

D.流動性風(fēng)險

E.利率風(fēng)險

9.可轉(zhuǎn)債的贖回條款是指什么？

A.發(fā)行公司有權(quán)提前贖回可轉(zhuǎn)債

B.發(fā)行公司有權(quán)延期贖回可轉(zhuǎn)債

C.發(fā)行公司有權(quán)按約定價格贖回可轉(zhuǎn)債

D.發(fā)行公司有權(quán)按約定條件贖回可轉(zhuǎn)債

E.發(fā)行公司有權(quán)按約定時間贖回可轉(zhuǎn)債

10.以下哪些是可轉(zhuǎn)債的投資策略？

A.長期持有策略

B.短期交易策略

C.轉(zhuǎn)股策略

D.收益率策略

E.風(fēng)險控制策略

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.可轉(zhuǎn)債的票面利率通常高于同期限的債券利率。（）

2.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格通常低于發(fā)行公司的股票市場價格。（）

3.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期限越長，轉(zhuǎn)股價值就越高。（）

4.可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險通常高于普通債券。（）

5.可轉(zhuǎn)債的贖回條款對投資者有利。（）

6.可轉(zhuǎn)債的價格波動通常受市場利率影響較大。（）

7.可轉(zhuǎn)債的投資收益主要來源于股息收益。（）

8.可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險主要來源于股票市場的波動。（）

9.可轉(zhuǎn)債的投資者可以選擇不轉(zhuǎn)股，持有到期獲得債券利息和本金。（）

10.可轉(zhuǎn)債的流動性通常比普通債券差。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述可轉(zhuǎn)債的基本要素，包括但不限于發(fā)行主體、票面利率、轉(zhuǎn)股價格、轉(zhuǎn)股期限等。

2.分析可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險，并列舉至少三種可能的風(fēng)險因素。

3.解釋可轉(zhuǎn)債的贖回條款對投資者可能產(chǎn)生的影響，并說明投資者如何應(yīng)對這一條款。

4.比較可轉(zhuǎn)債與普通債券在投資策略上的異同，并說明投資者在何種情況下可能更傾向于投資可轉(zhuǎn)債。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述可轉(zhuǎn)債在資本市場中的作用，包括對發(fā)行公司、投資者以及整個金融市場的影響。

2.分析可轉(zhuǎn)債市場的發(fā)展趨勢，探討未來可轉(zhuǎn)債市場可能面臨的機會和挑戰(zhàn)，并提出相應(yīng)的建議。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.可轉(zhuǎn)債的票面利率通常設(shè)定為：

A.市場利率

B.轉(zhuǎn)股價值

C.轉(zhuǎn)股價格

D.面值

2.以下哪項不是可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股條件？

A.股票市場價格達到轉(zhuǎn)股價格

B.發(fā)行公司財務(wù)狀況良好

C.投資者持有可轉(zhuǎn)債達到一定期限

D.發(fā)行公司盈利能力增強

3.可轉(zhuǎn)債的信用評級通常由以下哪個機構(gòu)提供？

A.中國證監(jiān)會

B.證券交易所

C.信用評級機構(gòu)

D.投資者協(xié)會

4.可轉(zhuǎn)債的贖回權(quán)是指：

A.發(fā)行公司有權(quán)提前償還債券本金

B.發(fā)行公司有權(quán)提前贖回可轉(zhuǎn)債

C.投資者有權(quán)要求發(fā)行公司提前償還債券本金

D.投資者有權(quán)要求發(fā)行公司提前贖回可轉(zhuǎn)債

5.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格調(diào)整機制通常包括：

A.股票價格波動

B.市場利率變化

C.轉(zhuǎn)股期限延長

D.發(fā)行公司盈利能力提升

6.以下哪項不是可轉(zhuǎn)債的強制贖回條件？

A.股票市場價格連續(xù)若干個交易日超過轉(zhuǎn)股價格

B.發(fā)行公司盈利能力顯著提高

C.可轉(zhuǎn)債到期日臨近

D.投資者持有可轉(zhuǎn)債達到一定數(shù)量

7.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價值是指：

A.可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票后的市場價值

B.可轉(zhuǎn)債面值與票面利率的乘積

C.可轉(zhuǎn)債市場價格與轉(zhuǎn)股價格之差

D.可轉(zhuǎn)債市場價格與票面利率之差

8.可轉(zhuǎn)債的投資者可以通過以下哪種方式鎖定收益？

A.長期持有

B.短期交易

C.轉(zhuǎn)股

D.申購新股

9.可轉(zhuǎn)債的市場價格通常受以下哪個因素影響最小？

A.股票市場價格

B.市場利率

C.轉(zhuǎn)股期限

D.發(fā)行公司財務(wù)狀況

10.可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險主要來源于：

A.發(fā)行公司經(jīng)營風(fēng)險

B.市場風(fēng)險

C.政策風(fēng)險

D.投資者心理預(yù)期

試卷答案如下

一、多項選擇題答案及解析思路

1.ABC

解析思路：可轉(zhuǎn)債兼具債券和股票的屬性，發(fā)行主體主要是上市公司，具有轉(zhuǎn)換為股票的權(quán)利，但通常不承諾固定利率，而是根據(jù)市場情況設(shè)定票面利率。

2.B

解析思路：可轉(zhuǎn)債的票面利率通常設(shè)定為略高于同期限的債券利率，以吸引投資者。

3.C

解析思路：可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格是指可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票時的價格，通常設(shè)定為發(fā)行時的股票市場價格。

4.A

解析思路：可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期限是指投資者可以行使轉(zhuǎn)股權(quán)利的期限，這個期限通常較長。

5.ABCD

解析思路：可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險來源于發(fā)行公司的經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、政策風(fēng)險以及經(jīng)濟周期等。

6.ABCD

解析思路：可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價值受轉(zhuǎn)股價格、轉(zhuǎn)股期限、股票市場價格、市場利率和票面利率等因素影響。

7.E

解析思路：溢價率是指可轉(zhuǎn)債市場價格與轉(zhuǎn)股價格之差，反映市場對可轉(zhuǎn)債的額外支付。

8.ABCDE

解析思路：可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險包括價格波動風(fēng)險、轉(zhuǎn)股風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險。

9.A

解析思路：贖回條款賦予發(fā)行公司在特定條件下提前贖回可轉(zhuǎn)債的權(quán)利，對投資者來說可能不利。

10.ABCDE

解析思路：投資者可以根據(jù)市場情況和個人偏好選擇不同的投資策略，包括長期持有、短期交易、轉(zhuǎn)股、追求收益率和風(fēng)險控制等。

二、判斷題答案及解析思路

1.×

解析思路：可轉(zhuǎn)債的票面利率通常低于同期限的債券利率，因為可轉(zhuǎn)債提供了轉(zhuǎn)股的潛在收益。

2.×

解析思路：可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格通常高于發(fā)行公司的股票市場價格，以確保轉(zhuǎn)股對投資者有吸引力。

3.×

解析思路：轉(zhuǎn)股期限越長，雖然增加了轉(zhuǎn)股的機會，但同時也可能降低轉(zhuǎn)股價值，因為股票價格波動風(fēng)險增加。

4.√

解析思路：可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險通常高于普通債券，因為可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險與發(fā)行公司的股票市場風(fēng)險相關(guān)。

5.×

解析思路：贖回條款對投資者可能不利，因為它可能迫使投資者在不利的市場條件下賣出可轉(zhuǎn)債。

6.√

解析思路：可轉(zhuǎn)債的價格波動通常受市場利率影響較大，因為市場利率的變化會影響債券的現(xiàn)值。

7.×

解析思路：可轉(zhuǎn)債的投資收益主要來源于股票市場的上漲和轉(zhuǎn)股，而非股息收益。

8.√

解析思路：可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險主要來源于股票市場的波動，因為轉(zhuǎn)股后投資者的收益與股票價格緊密相關(guān)。

9.√

解析思路：投資者可以選擇持有可轉(zhuǎn)債到期，以獲得債券利息和本金。

10.√

解析思路：可轉(zhuǎn)債的流動性通常比普通債券差，因為其市場交易可能不如普通債券活躍。

三、簡答題答案及解析思路

1.答案略

解析思路：回答時應(yīng)包括發(fā)行主體、票面利率、轉(zhuǎn)股價格、轉(zhuǎn)股期限、贖回條款、信用評級、市場風(fēng)險等因素。

2.答案略

解析思路：列舉風(fēng)險因素，如發(fā)行公司經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、政策風(fēng)險等，并分析其影響。

3.答案略

解析思路：解釋贖回條款對投資者的影響，如可能被迫賣出、市場利率變化等，并提出應(yīng)對策略。

4.答案略