中級經濟師的投融資分析試題及答案

中級經濟師的投融資分析試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪些屬于投資項目的財務評價指標？

A.投資回收期

B.投資收益率

C.凈現值

D.負債比率

2.以下哪項不是投資項目的風險類型？

A.經營風險

B.市場風險

C.投資風險

D.法律風險

3.企業(yè)在評估投資項目的可行性時，常用的分析方法有：

A.財務分析法

B.投資分析法

C.財務評價法

D.風險分析法

4.下列哪些是債券投資的風險因素？

A.市場利率風險

B.信用風險

C.流動性風險

D.操作風險

5.以下哪項不屬于投資項目的資本成本？

A.權益成本

B.負債成本

C.凈利潤

D.稅前利潤

6.在項目融資中，常見的融資方式有：

A.債權融資

B.股權融資

C.融資租賃

D.項目融資

7.下列哪項不是影響投資決策的宏觀經濟因素？

A.經濟增長率

B.通貨膨脹率

C.利率水平

D.投資環(huán)境

8.以下哪項屬于項目融資的合同條款？

A.項目收益分配

B.項目融資額度

C.項目運營管理

D.項目風險分擔

9.企業(yè)在進行投資決策時，應遵循的原則有：

A.風險與收益匹配原則

B.效益最大化原則

C.可行性原則

D.可持續(xù)性原則

10.下列哪項不是投資項目的風險應對策略？

A.風險規(guī)避

B.風險分散

C.風險接受

D.風險轉移

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.投資回收期越短，說明投資項目的經濟效益越好。（）

2.凈現值（NPV）大于零，則表示投資項目的內部收益率高于折現率。（）

3.財務報表分析是評估投資項目可行性的唯一方法。（）

4.債券的票面利率越高，其市場價格通常也越高。（）

5.投資項目的資本成本是投資者要求的最低回報率。（）

6.項目融資通常適用于大型、長期且風險較高的投資項目。（）

7.經濟增長率越高，通貨膨脹率通常也會越高。（）

8.在項目融資中，貸款銀行通常不會要求對項目的運營管理進行監(jiān)督。（）

9.企業(yè)在投資決策時，應該優(yōu)先考慮風險較小的項目。（）

10.投資項目的風險可以通過增加投資額來降低。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述投資項目財務分析的主要步驟。

2.解釋項目融資中的“有限追索權”和“無限追索權”的概念，并說明它們的區(qū)別。

3.描述如何運用財務比率分析來評估企業(yè)的償債能力。

4.說明在投資決策中，如何進行項目的風險與收益權衡。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前經濟環(huán)境下，企業(yè)如何通過有效的投融資策略來應對市場風險和財務風險。

2.結合實際案例，分析企業(yè)如何通過多元化投資來分散風險，并探討這種策略的優(yōu)缺點。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪個指標用于衡量投資項目的盈利能力？

A.投資回收期

B.凈現值

C.投資收益率

D.流動比率

2.在計算債券的到期收益率時，下列哪個公式是正確的？

A.(FV/PV)^(1/n)-1

B.(FV-PV)/PV

C.(C*PV)/(FV-PV)

D.(FV+PV)/(C*n)

3.下列哪個是衡量企業(yè)償債能力的財務指標？

A.資產周轉率

B.凈資產收益率

C.流動比率

D.存貨周轉率

4.下列哪種情況會導致企業(yè)的財務杠桿增加？

A.增加負債比例

B.提高資產周轉率

C.降低資產回報率

D.提高凈利潤率

5.項目融資中，以下哪項不是融資結構的一部分？

A.股權融資

B.債權融資

C.項目收益

D.項目成本

6.下列哪種風險通常與宏觀經濟政策變化有關？

A.市場風險

B.信用風險

C.操作風險

D.政策風險

7.下列哪個不是影響投資決策的因素？

A.投資項目的生命周期

B.投資者的風險偏好

C.投資項目的規(guī)模

D.投資者的財務狀況

8.下列哪個是衡量企業(yè)盈利能力的指標？

A.營業(yè)利潤率

B.總資產收益率

C.負債比率

D.凈資產收益率

9.下列哪種融資方式通常用于短期資金需求？

A.融資租賃

B.商業(yè)貸款

C.銀行承兌匯票

D.長期債券

10.下列哪個不是企業(yè)投資決策的考慮因素？

A.投資項目的風險

B.投資項目的收益

C.投資者的年齡

D.投資項目的市場前景

試卷答案如下

一、多項選擇題

1.ABC

解析思路：投資回收期、投資收益率和凈現值都是常用的財務評價指標，而負債比率是衡量企業(yè)財務狀況的指標，不屬于財務評價指標。

2.C

解析思路：投資風險是指投資過程中可能遇到的各種不確定因素，市場風險、信用風險和流動性風險都屬于投資風險的具體類型，而操作風險通常與內部管理有關。

3.ACD

解析思路：財務分析法、投資分析法和財務評價法都是評估投資項目可行性的常用方法，而風險分析法是評估項目風險的方法，不屬于可行性分析方法。

4.ABC

解析思路：債券投資的風險因素包括市場利率風險、信用風險和流動性風險，操作風險通常與債券的發(fā)行和交易過程有關。

5.C

解析思路：資本成本是指企業(yè)為籌集資金而付出的代價，包括權益成本和負債成本，凈利潤和稅前利潤是企業(yè)的盈利指標。

6.ABCD

解析思路：項目融資通常包括債權融資、股權融資、融資租賃和項目融資本身，這些都是項目融資的常見方式。

7.D

解析思路：影響投資決策的宏觀經濟因素包括經濟增長率、通貨膨脹率和利率水平，投資環(huán)境雖然重要，但不屬于宏觀經濟因素。

8.A

解析思路：項目融資的合同條款通常包括項目收益分配，而融資額度、運營管理和風險分擔也是合同條款的一部分，但不是所有條款。

9.ABCD

解析思路：風險與收益匹配原則、效益最大化原則、可行性原則和可持續(xù)性原則都是企業(yè)進行投資決策時應遵循的原則。

10.D

解析思路：投資項目的風險可以通過風險規(guī)避、風險分散和風險轉移等策略來降低，而增加投資額并不會降低風險，反而可能增加風險。

二、判斷題

1.√

解析思路：投資回收期越短，說明投資項目的資金回收速度越快，通常認為經濟效益較好。

2.√

解析思路：凈現值大于零表示項目的現金流入超過了現金流出，即項目的內部收益率高于折現率。

3.×

解析思路：財務報表分析是評估投資項目可行性的重要方法之一，但不是唯一方法，還可以通過市場分析、技術分析等手段進行評估。

4.√

解析思路：債券的票面利率越高，意味著每單位面值的債券每年支付的利息越多，因此市場價格通常也越高。

5.√

解析思路：資本成本是投資者要求的最低回報率，是企業(yè)籌集資金的成本，也是評估投資項目可行性的重要指標。

6.√

解析思路：項目融資適用于大型、長期且風險較高的投資項目，因為它可以分散風險，降低融資成本。

7.×

解析思路：經濟增長率越高，通常意味著經濟活動更加活躍，但通貨膨脹率并不一定隨之升高，兩者之間沒有必然的因果關系。

8.×

解析思路：在項目融資中，貸款銀行通常會要求對項目的運營管理進行監(jiān)督，以確保項目的順利進行和貸款的安全。

9.×

解析思路：企業(yè)進行投資決策時，應該綜合考慮風險與收益，而不是優(yōu)先考慮風險較小的項目，因為低風險可能伴隨著低收益。

10.×

解析思路：投資項目的風險不能通過增加投資額來降低，反而可能因為投資額的增加而增加風險。

三、簡答題

1.答案略

解析思路：投資項目財務分析的主要步驟包括：確定分析目標、收集整理財務數據、計算財務指標、分析財務狀況、評估項目可行性、提出改進建議。

2.答案略

解析思路：“有限追索權”是指貸款人在項目失敗時只能追索到一定程度的債務，“無限追索權”則是指貸款人可以追索到所有債務。

3.答案略

解析思路：通過計算流動比率、速動比率、資產負債率等指標，可以評估企業(yè)的短期償債能力和財務風險。

4.答案略

解析思路：在投資決策中，風險與收益權衡是指企業(yè)