金融學 第3版 課件 第5章 金融機構(gòu)體系

Finance

金融學

第5章金融機構(gòu)體系金融機構(gòu)體系概述01西方金融機構(gòu)體系的架構(gòu)02我國金融機構(gòu)體系的構(gòu)成03CONTENT學習目標1.了解金融機構(gòu)種類及其功能2.理解西方金融機構(gòu)體系的構(gòu)成與發(fā)展趨勢3．熟悉中國現(xiàn)階段金融機構(gòu)體系的構(gòu)成5.1金融機構(gòu)體系概述5.1.1金融機構(gòu)及其類型概念：泛指從事金融業(yè)務、協(xié)調(diào)金融關(guān)系、維護金融體系正常運行的機構(gòu)。金融機構(gòu)體系又稱金融體系，是一個由經(jīng)營和管理金融業(yè)務的各類金融機構(gòu)組成的整體系統(tǒng)。金融體系包括：貨幣金融政策及制度的制定和執(zhí)行機構(gòu)；金融業(yè)務的經(jīng)營機構(gòu)；金融活動的監(jiān)管機構(gòu)。金融機構(gòu)按活動的領(lǐng)域分為：直接金融機構(gòu)：指活躍于證券市場并為籌資者和投資者牽線搭橋，提供策劃、咨詢、營銷、經(jīng)紀、登記、保管、清算、資信評級等一系列相關(guān)配套服務的中介機構(gòu)。間接金融機構(gòu)：指活動于間接金融領(lǐng)域，在最初的資金提供者和最終的資金使用者之間進行債權(quán)債務轉(zhuǎn)換的中介機構(gòu)。按職能作用分為：中央銀行：承擔宏觀金融調(diào)控、進行金融監(jiān)管的重任，不以盈利為目的；一般金融機構(gòu)：是商業(yè)化經(jīng)營，通過向社會提供特種金融產(chǎn)品和服務取得收入。按業(yè)務特征分為：銀行金融機構(gòu)：一般都以存款、放款、匯兌結(jié)算等傳統(tǒng)而典型的銀行業(yè)務為其主要經(jīng)營內(nèi)容。非銀行金融機構(gòu)：是一個龐雜的體系，它包括保險、證券、信托、租賃、投資等機構(gòu)。如何理解金融機構(gòu)體系中銀行性和非銀行性金融機構(gòu)體系的關(guān)系？共性：都是金融機構(gòu)，都具備金融企業(yè)的基本特性。個性：①吸收資金的方式不同;②業(yè)務種類不同;③業(yè)務經(jīng)營中所處的地位不同;④在經(jīng)濟中發(fā)揮的具體職能不同。關(guān)系：都是金融機構(gòu)體系的重要組成部分，共同為經(jīng)濟社會提供全面完善的金融服務。5.1.2金融機構(gòu)的功能金融機構(gòu)從盈余單位那里借得資金，然后向短缺單位發(fā)放貸款，從而實現(xiàn)其中介職能。2．解決信息不對稱在金融市場上，在做出準確決策時，市場的某一方并不了解這個市場上的另一方。例如，對于貸款項目的潛在收益和風險，借款者通常比貸款者要了解得更多一些。因信息缺乏而在金融制度上造成的問題可能發(fā)生在兩個階段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不對稱造成的問題是會導致逆向選擇。逆向選擇：那些最可能造成不利（逆向）結(jié)果，即造成信貸風險的借款者常常就是那些尋找貸款最積極，而且是最可能得到貸款的人。由于逆向選擇使得貸款可能招致信貸風險，貸款者因此可能決定不發(fā)放任何貸款。即便市場上有信貸風險很小的選擇。道德風險，是在交易發(fā)生之后由于信息不對稱所造成的問題。道德風險：借款者可能從事了從貸款者的觀點來看不希望看到的那些活動的風險，因為這些活動使得這些貸款很可能不能歸還。由于道德風險降低了貸款歸還的可能性，貸款者可能決定寧愿不發(fā)放貸款。5.2西方金融機構(gòu)體系的架構(gòu)5.2.1中央銀行

最初由商業(yè)銀行演變而來1656年成立的瑞典銀行和1694年成立的英格蘭銀行，最初都是商業(yè)銀行，后來分別被政府改組為中央銀行。5.2.2商業(yè)銀行商業(yè)銀行是最早出現(xiàn)的現(xiàn)代銀行機構(gòu)。現(xiàn)代商業(yè)銀行以吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算為基本業(yè)務，并為顧客提供多種服務，業(yè)務范圍不斷擴大。商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)的基本區(qū)別：是惟一能接受、創(chuàng)造和收縮活期存款的金融機構(gòu)。5.2.3專業(yè)銀行專門經(jīng)營指定范圍的金融業(yè)務和提供專門性金融服務的銀行。特點：①專門性。②政策性。③行政性。5.2.3.1開發(fā)銀行開發(fā)銀行是專門為滿足經(jīng)濟、社會發(fā)展對長期投資的需要而設(shè)立的銀行。多為國家或政府創(chuàng)辦，不以盈利為目的。特點：投資量大、周期長、見效慢、風險高等。5.2.3.2儲蓄銀行專門吸收居民儲蓄存款并為居民提供金融服務的銀行。服務對象：居民消費者資金來源：居民儲蓄存款資金運用：為居民提供消費貸款和抵押貸款，投資政府公債、公司債券以及轉(zhuǎn)存商業(yè)銀行等。5.2.3.3抵押銀行專門辦理以不動產(chǎn)抵押長期貸款業(yè)務的銀行。資金來源：發(fā)行不動產(chǎn)抵押債券籌集到的長期性資金長期貸款業(yè)務：一是以土地為抵押物的貸款，貸款對象是土地所有者或農(nóng)場主；二是以城市不動產(chǎn)為抵押物的貸款，貸款對象主要是房屋所有者和建筑商。5.2.3.4進出口銀行為通過金融渠道支持對外貿(mào)易、開拓國際市場而設(shè)立的一種專業(yè)銀行。宗旨：推動本國進出口貿(mào)易，特別是大型機電設(shè)備的進出口貿(mào)易，加強國際間金融合作。資金來源：自有資金、向財政部、中央銀行借款或發(fā)行金融債券。5.2.3.5外匯銀行專門經(jīng)營外匯業(yè)務和國際結(jié)算的銀行。資金來源：自有資金、吸收存款、發(fā)行債券。業(yè)務：①外匯業(yè)務②貿(mào)易融資業(yè)務③對內(nèi)融資業(yè)務④對外融資業(yè)務⑤國際證券業(yè)務⑥外幣資金的籌集。5.2.3.6農(nóng)業(yè)銀行在政府指導和資助下，專門為農(nóng)業(yè)發(fā)展提供金融服務的銀行。資金來源：政府撥款、發(fā)行債券以及根據(jù)有關(guān)法規(guī)出資團體的繳納款等；資金運用：向農(nóng)牧漁民創(chuàng)業(yè)和發(fā)展生產(chǎn)提供低息貸款。5.2.4非銀行金融機構(gòu)5.2.4.1保險公司依靠投保人繳納保險費籌集資金，并對發(fā)生意外災害和事故的投保人予以經(jīng)濟賠償，是—種信用補償方式。資金運用是保險公司獲利的主要來源。保險公司籌集的資金除了一部分用于應付賠償所需外，其余部分主要投向穩(wěn)定收入的政府債券、企業(yè)債券和股票，以及發(fā)放不動產(chǎn)抵押貸款、保單貸款等。5.2.4.2投資銀行專門為工商企業(yè)提供證券投融資服務和辦理長期信貸業(yè)務的金融機構(gòu)。從廣義上說，是指所有的資本市場業(yè)務。從狹義上說，僅是指傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務，即在一級市場上為融資者提供服務的業(yè)務。5.2.4.3退休或養(yǎng)老基金會退休或養(yǎng)老基金會是指雇主或雇員按期繳付工資的一定比例，在退休后可取得一次付清或按月支付的退休養(yǎng)老金。資金來源：職工和雇主共同出資積聚而成，即雇主的繳款以及雇員工資中的扣除及自愿繳納；資金運用的收益也是重要的資金來源。5.2.4.4投資基金投資基金是指通過發(fā)行基金股票或基金受益憑證將眾多投資者的資金集中起來，直接或委托他人將集中起來的資金投資于各類有價證券或其他金融商品，并將投資收益按原始投資者的基金股份或基金受益憑證的份額進行分配的—種金融機構(gòu)。優(yōu)點：投資組合、分散風險、專家理財、規(guī)模經(jīng)濟等。5.2.4.5信用合作社是在市場經(jīng)濟國家普遍存在的一種互助合作性金融組織，由同一地區(qū)、同一工會或在同一公司工作的職工等特定范圍的成員組成。資金主要來源于合作社成員繳納的股金和吸收的存款資金運用主要是向信用合作社的成員發(fā)放貸款。5.2.4.6郵政儲蓄機構(gòu)郵政儲蓄機構(gòu)是一種與郵政部門關(guān)系密切的非銀行金融機構(gòu)。經(jīng)營小額存款，其吸收的存款一般不用繳存準備金，其資金運用一般是存入中央銀行，或購買政府債券。5.3.1中國人民銀行中國人民銀行作為我國的中央銀行，是國務院的組成部分，是制定和執(zhí)行貨幣政策、維護金融穩(wěn)定、提供金融服務的宏觀調(diào)控部門。中國人民銀行的活動不以盈利為目的，不經(jīng)營普通銀行業(yè)務，只與政府和商業(yè)銀行等金融機構(gòu)發(fā)生資金往來關(guān)系。5.3我國金融機構(gòu)體系的構(gòu)成5.3.2其它金融監(jiān)管機構(gòu)自20世紀80年代以來，我國金融監(jiān)管體系逐漸由單一全能型的監(jiān)管結(jié)構(gòu)走向多重機構(gòu)的分業(yè)監(jiān)管。根據(jù)分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的原則，我國先后成立了中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，分別對證券、保險和銀行業(yè)進行監(jiān)管，金融監(jiān)管體系逐步建立和完善起來。2018年3月銀監(jiān)會和保監(jiān)會職責整合，組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，不再保留銀監(jiān)會、保監(jiān)會。中國金融監(jiān)管體制形成新的“一行兩會”格局：中國人民銀行、中國證監(jiān)會、中國銀保監(jiān)會。1.中國證監(jiān)會的主要職責（略）2.中國銀行保險監(jiān)督管理委員會主要職責（略）2023年3月7日，根據(jù)國務院關(guān)于提請審議國務院機構(gòu)改革方案的議案，組建國家金融監(jiān)督管理總局。國家金融監(jiān)督管理總局在中國銀行保險監(jiān)督管理委員會基礎(chǔ)上組建。5月18日，國家金融監(jiān)督管理總局在北京金融街15號揭牌，與此同時，“國家金融監(jiān)督管理總局”官方網(wǎng)站也正式啟用。至此，中國金融監(jiān)管體系從“一行兩會”邁入“一行-總局一會”新格局。5.3.3商業(yè)銀行我國的商業(yè)銀行主要有：國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行等。共同特點：自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔風險、自求平衡、自我約束、自我發(fā)展的經(jīng)營機制。目前直接由國家直接管控的大型國有商業(yè)銀行有6家：中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中國郵政儲蓄銀行。5.3.4政策性銀行政策性銀行是由政府設(shè)立，根據(jù)政府的決策和意向?qū)ｉT從事政策性金融業(yè)務的非營利性金融機構(gòu)。1994年，我國正式成立了三家政策性銀行：國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。5.3.4.1國家開發(fā)銀行1994年3月17日正式成立，直屬國務院領(lǐng)導。總部設(shè)在北京，全國設(shè)有32家分行和4家代表處。是全球最大的開發(fā)性金融機構(gòu)，中國最大的中長期信貸銀行和債券銀行。特點：一是任務特殊。二是經(jīng)營目標特殊。三是融資原則特殊。5.3.4.2中國進出口銀行1994年7月1日成立，是直屬國務院領(lǐng)導的、政府全資擁有的國家出口信用機構(gòu)，其國際信用評級與國家主權(quán)評級一致。主要職責是：貫徹執(zhí)行國家產(chǎn)業(yè)政策、外經(jīng)貿(mào)政策、金融政策和外交政策，為擴大我國機電產(chǎn)品、成套設(shè)備和高新技術(shù)產(chǎn)品出口，推動有比較優(yōu)勢的企業(yè)“走出去”開展對外承包工程和境外投資，促進對外關(guān)系發(fā)展和國際經(jīng)貿(mào)合作提供政策性金融支持。5.3.4.3中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行于1994年11月18日正式成立，是直屬國務院領(lǐng)導的國有農(nóng)業(yè)政策性銀行。任務是：按照國家的法律、法規(guī)和方針、政策，以國家信用為基礎(chǔ)，籌集農(nóng)業(yè)政策性信貸資金，承擔國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務，代理財政性支農(nóng)資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展服務。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的具體業(yè)務范圍，由國務院根據(jù)一定時期國民經(jīng)濟發(fā)展和宏觀調(diào)控的需要并考慮其承辦能力來界定。

以我國三家政策性銀行(PolicyBank)的成立為例分析專業(yè)銀行存在的必要性兼營經(jīng)營性業(yè)務與政策性業(yè)務的弊端：無法準確評估其經(jīng)營業(yè)績，為逃避和推卸責任提供借口；政策性業(yè)務資金無法保證，有可能形成倒逼機制，導致基礎(chǔ)貨幣失控；無法自主經(jīng)營，無法走向真正的企業(yè)，真正實現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營。成立的目的：1）保證政策性業(yè)務的資金供給。2）促進專業(yè)銀行的商業(yè)化政策性金融資產(chǎn)管理公司：華融資產(chǎn)管理公司（1999年10月19日）信達資產(chǎn)管理公司（1999年4月20日）東方資產(chǎn)管理公司（1999年10月15日）長城資產(chǎn)管理公司（1999年10月18日）共剝離1.4萬億不良貸款

金融資產(chǎn)管理公司成立的背景與政策意圖1.政策依據(jù)：十五屆四中全會《決定》指出，結(jié)合國有銀行集中處理不良資產(chǎn)的改革，通過金融資產(chǎn)管理公司等方式，對一部分有市場、發(fā)展有前景，由于負債過重而陷入困境的重點國有企業(yè)實行債轉(zhuǎn)股，解決企業(yè)負債率過高的問題。2.雙贏的政策：化解金融風險，搞活國有企業(yè)3.背景：國有企業(yè)嚴重虧損，資產(chǎn)負債率太高；商業(yè)銀行巨額不良資產(chǎn)，風險積聚5.3.5非銀行金融機構(gòu)5.3.5.1保險公司保險公司是經(jīng)營保險業(yè)務的經(jīng)濟組織。我國保險業(yè)于1980年恢復辦理。資金來源：以保險費形式聚集起來的資金以及投資收益。資金運用：保險賠付、政府公債、市政債券、公司股票等。5.3.5.2證券公司證券公司是以經(jīng)營證券業(yè)務為主的金融機構(gòu)。業(yè)務范圍：代理企業(yè)發(fā)行各種有價證券、代理客戶買賣證券、證券自營、代辦股票紅利支付和債券的還本付息、證券的代保管、證券投資咨詢等。分類：由若干金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)投資組建的股份制證券公司；由銀行、信用社、企業(yè)集團、租賃公司和信托公司等金融機構(gòu)設(shè)立的證券營業(yè)部。5.3.5.4信托投資公司信托投資公司是受人之托、代人理財?shù)慕鹑跈C構(gòu)。1979年10月，新中國第一家信托投資公司——中國國際信托投資公司作為國家的一個重要對外窗口組建成立。5.3.5.5信用合作社我國現(xiàn)行的信用合作社有兩大類，農(nóng)村信用合作社和城市信用合作社。農(nóng)信社改制為農(nóng)商行是當前農(nóng)信社改革方向，是進行信用社的公司制改革。5.3.5.6財務公司是指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構(gòu)。至2018年年末，全國財務公司法人機構(gòu)數(shù)量已達到253家。5.3.5.7郵政儲蓄機構(gòu)我國郵政儲蓄業(yè)務于1986年恢復，并在郵政總局下設(shè)立郵政儲匯局。依照規(guī)定，郵政網(wǎng)點吸收的儲蓄全部繳存中國人民銀行，郵政儲蓄存款成為中國人民銀行的一項