公司治理及其發(fā)展趨勢

公司治理及其開展趨勢

一、公司治理的根本概念

二、公司治理的根本運(yùn)作

三、公司治理的國際比較和最新開展

四、國外國有企業(yè)公司治理趨勢2025/5/221中國股份制公司建立法人治理結(jié)構(gòu)的制度條件2025/5/222一、公司治理的根本概念1-1、社會組織法律體系2025/5/2231-2.企業(yè)種類和公司開展2025/5/2241-3、公司形式標(biāo)志的特征2025/5/2251-4、公司制的核心—公司治理2025/5/226公司治理的定義吳敬璉教授將公司治理結(jié)構(gòu)具體化為：“所謂公司治理結(jié)構(gòu)，是指由所有者、董事會和高級執(zhí)行人員〔即高級經(jīng)理人員〕三者組成的一種組織結(jié)構(gòu)。在這種結(jié)構(gòu)中，上述三者之間形成一定的制衡關(guān)系。通過這一結(jié)構(gòu)，所有者將自己的資產(chǎn)交由公司董事會托管；公司董事會是公司的最高決策機(jī)構(gòu)，擁有對高級經(jīng)理人員的聘用、獎懲以及解雇權(quán)；高級經(jīng)理人員受雇于董事會，組成在董事會領(lǐng)導(dǎo)下的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，在董事會授權(quán)范圍內(nèi)經(jīng)營企業(yè)。〞錢穎一教授將公司治理概括為：①如何配置和行使控制權(quán)；②如何監(jiān)督和評價董事會、經(jīng)理人員和職工；③如何設(shè)計和實(shí)施鼓勵機(jī)制。〞2025/5/2271-5、公司治理的根本原理是法人財產(chǎn)制度和委托代理制治理1、確定公司目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)股東價值〔經(jīng)濟(jì)學(xué)2、公司控制權(quán)的合理安排、法學(xué)〕3、有效的鼓勵與監(jiān)督戰(zhàn)略管理管理1、執(zhí)行董事會決策〔管理學(xué)、2、日常管理決策實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)〕3、日常經(jīng)營管理2025/5/2281-6、市場經(jīng)濟(jì)中需要健全公司治理建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)是適應(yīng)市場競爭和市場規(guī)那么的要求；所有者、董事會和高層經(jīng)營者三者制衡關(guān)系，是公司治理的核心；?公司法?、?證券法?、會計準(zhǔn)那么、工商和稅務(wù)規(guī)定；以及公司章程、規(guī)那么、程序和制度是公司治理的準(zhǔn)繩；國際上可供借鑒的相關(guān)文件：經(jīng)合組織的?OECD公司治理原那么?和?OECD國有企業(yè)公司治理指引?。2025/5/229OECD公司治理的六個根本原那么〔2004修訂〕1999年5月發(fā)布、2004年修改的?OECD公司治理原那么?，幫助成員國和非成員國評估改進(jìn)法律規(guī)那么的指導(dǎo)和建議，針對上市公司，也是改善非上市公司〔如私人企業(yè)和國有企業(yè)〕治理結(jié)構(gòu)的有用工具。〔1〕確保有效公司治理框架的根底；〔2〕股東權(quán)利與關(guān)鍵所有權(quán)功能；〔3〕平等對待所有股東；〔4〕利益相關(guān)者的作用；〔5〕信息披露與透明度；〔6〕董事會責(zé)任。2025/5/2210二、公司治理的根本運(yùn)作2025/5/2211董事長〔CHAIRMAN〕領(lǐng)導(dǎo)董事會并管理其運(yùn)作人〔無論性別〕。非執(zhí)行董事〔NON-EXECUTIVEDIRECTOR〕廣義講，是指不參與公司日常經(jīng)營的董事。其角色界限是，他或她準(zhǔn)備和參加董事會會議，但不是公司的雇員。執(zhí)行董事〔Executivedirectors〕一般指的是同時承擔(dān)董事和高級管理人員的人。常務(wù)董事〔MANAGINGDIRECTOR〕由董事會授權(quán)管理公司日常業(yè)務(wù)、領(lǐng)導(dǎo)員工、并保證董事會的決策能夠順利和有效實(shí)施的董事。有時被稱為首席執(zhí)行官〔chiefexecutive〕。2025/5/22122-2、外部董事和獨(dú)立董事〔美國的概念〕2025/5/22132-3、董事會的構(gòu)成和組織〔IoD〕2025/5/2214董事會配置舉例：美國：據(jù)科恩－費(fèi)瑞國際公司2000年5月22日發(fā)表的報告，?財富?美國公司1000強(qiáng)平均董事會人數(shù)11人，其中內(nèi)部董事2人，外部董事9人。外部董事占81％。英國：在英國最大的500家公司中，89％的公司中，非執(zhí)行董事超過4名。瑞典：國有獨(dú)資公司、控股公司中的執(zhí)行董事只有1名。2025/5/2215英、美公司治理結(jié)構(gòu)〔英：董事長與CEO分開；美：過去二者重合〕股東大會董事會獨(dú)立董事CEO和高級經(jīng)理層2025/5/22162-4、董事會任務(wù)的概述和良好實(shí)踐的指標(biāo)〔IoD〕2025/5/22172-5、董事、經(jīng)理層和股東扮演不同的角色，承擔(dān)不同的責(zé)任2025/5/22182-6、董事會成員各自的責(zé)任〔IoD〕1、董事長的任務(wù)包括：〔1〕領(lǐng)導(dǎo)董事會；〔2〕對董事會構(gòu)成提出建議；〔3〕確定董事會和經(jīng)理層各自的角色和責(zé)任；〔4〕管理董事會會議，包括準(zhǔn)備適當(dāng)?shù)臅h議程，保證提交給董事會的適宜信息，有效主持董事會會議，和集中處理董事會的關(guān)鍵任務(wù)；〔5〕對董事會業(yè)績進(jìn)行評價；〔6〕提高董事會的工作效果；〔7〕對外代表公司行事。2、董事會向常務(wù)董事授予經(jīng)營公司的權(quán)力。在遵守董事會規(guī)定的前提下，管常務(wù)董事?lián)碛幸匀魏畏绞浇?jīng)營公司的權(quán)力。3、執(zhí)行董事向常務(wù)董事負(fù)責(zé)，并被他們委以了執(zhí)行責(zé)任。但此外，執(zhí)行董事還承擔(dān)了更廣泛的責(zé)任。4、非執(zhí)行董事被期望給董事帶來廣泛而相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)、特殊知識和合意的個人品質(zhì)，并保持公正和客觀。5、公司秘書負(fù)責(zé)公司的行政管理，并通常與主席在和管理董事會事務(wù)方面密切合作。6、要經(jīng)常對董事會規(guī)模及其構(gòu)成進(jìn)行審視，以保證董事會技能和經(jīng)驗(yàn)的正確組合。7、應(yīng)把董事會成員的選擇、聘任和培養(yǎng)看作關(guān)鍵程序，并且應(yīng)該經(jīng)常進(jìn)行檢查。2025/5/22192-7、董事會的主要職能〔OECD〕：2025/5/22202025/5/22212025/5/22222025/5/22232-10、董事的責(zé)任與義務(wù)2025/5/22242-11、董事的素質(zhì)和知識董事素質(zhì)〔6方面〕戰(zhàn)略的洞察力。變化導(dǎo)向，創(chuàng)造力，遠(yuǎn)見，洞察力，組織意識，戰(zhàn)略意識。制定決策。判斷能力，批判能力，決策能力。對信息的分析和使用。詳細(xì)了解，綜合能力，數(shù)據(jù)意識，識別問題。交流。聽取，坦誠，講演，書面交流，應(yīng)答能力。與他人的相互作用。自信，協(xié)調(diào)能力，靈活性，出席會議，正直誠信，學(xué)習(xí)能力，積極性，說服力，敏感性。實(shí)現(xiàn)結(jié)果。業(yè)務(wù)敏銳，授權(quán)技能，示范性，驅(qū)動力，彈性，接受風(fēng)險，耐力。董事知識的關(guān)鍵領(lǐng)域〔7方面〕董事技能〔4方面〕公司董事和董事會的作用，知識，戰(zhàn)略業(yè)務(wù)指導(dǎo)，理解，財務(wù)與會計的根本準(zhǔn)那么與實(shí)踐，應(yīng)用，有效的市場營銷策略，分析。人力資源指導(dǎo)，改進(jìn)業(yè)務(wù)績效，為明天去組織。2025/5/22252-12、董事薪酬2025/5/22262-13、董事會評價

2025/5/22272-14、信息披露－及時、準(zhǔn)確、充分2025/5/22282-15、建立企業(yè)全面薪酬體系，實(shí)行有效鼓勵2025/5/2229三、公司治理結(jié)構(gòu)的國際比較和最新開展2025/5/22303-2、OECD對公司治理的分類和取向研究2025/5/22313-3、兩大法系下的公司治理模式2025/5/22322025/5/22332025/5/2234“公司治理〞：全球商業(yè)的焦點(diǎn)美國：最著名的例子就是安然、世通、施樂

等粉飾業(yè)績案件,甚至導(dǎo)致企業(yè)崩潰；歐洲、中東和非洲地區(qū)有Marconi。

還有其他一些違規(guī)的公司，如TenetHealthcare和

SiebelSystems以及在平安問題上違反規(guī)章的Chevron。日本：雪印食品公司的舞弊案件;2025/5/22353-6、國際公司治理的開展趨勢2025/5/2236在美國：2025/5/2237在歐洲

2025/5/2238在日本

2025/5/22393-7、各國法律、會計、監(jiān)管制度的改革

2025/5/22402025/5/22412025/5/22422025/5/22432025/5/2244Oracle電子商務(wù)套件在公司治理中的作用

跨越整個企業(yè)流程的最正確實(shí)踐方式

加強(qiáng)對整個企業(yè)的了解，提高信息的準(zhǔn)確性；加強(qiáng)了內(nèi)部控制；提高運(yùn)營效率SCMERPCRM業(yè)務(wù)系統(tǒng)信息平臺CPM可見性Visibility控制力Control高效率Efficiency2025/5/2245四、國外國有企業(yè)公司治理趨勢2025/5/2246兩條根本經(jīng)驗(yàn)：〔1〕政府對國有企業(yè)監(jiān)督有一個從行政監(jiān)督到法制監(jiān)督的過程；〔2〕逐步從事后監(jiān)督走向以過程監(jiān)督為主。政府的外部監(jiān)督〔事后監(jiān)督〕對國有企業(yè)外部監(jiān)督的完整框架：立法機(jī)構(gòu)＋財政部＋行業(yè)部＋審計署；政府的外部監(jiān)督主要是對國有股東代表和董事會的監(jiān)督〔稽查員、特派員還是外部監(jiān)事會？〕；法國在經(jīng)濟(jì)財政部下設(shè)國家監(jiān)察署〔與國家參股局平行〕，監(jiān)察使用公共資金的機(jī)構(gòu)〔直接或間接接受國家支持的各類機(jī)構(gòu)〕和商品領(lǐng)域的國有企業(yè)〔國家占股至少50%的企業(yè)及這些企業(yè)占大股的子公司〕；企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督〔過程監(jiān)督〕－健全公司治理通過明確受托責(zé)任和問責(zé)機(jī)制來完善企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)過程監(jiān)督；在健全的公司治理結(jié)構(gòu)中實(shí)行有效的鼓勵與約束，實(shí)現(xiàn)法制監(jiān)督。4-2、政府對國有企業(yè)的監(jiān)督2025/5/22474-3、國有獨(dú)資公司健全公司治理、設(shè)立董事會是一致做法1、必要性。一人負(fù)責(zé)制等于讓總經(jīng)理同時擔(dān)當(dāng)戰(zhàn)略監(jiān)督者、制定者、執(zhí)行者的角色，不僅有角色和利益的沖突，而且容易出現(xiàn)兩種情況：一是國有股東遠(yuǎn)離企業(yè)，難以維護(hù)股東的權(quán)利和最終控制權(quán)，結(jié)果導(dǎo)致對“內(nèi)部人控制〞的失控；二是如果規(guī)定總經(jīng)理提出的戰(zhàn)略方案和各項(xiàng)決策都要得到國資機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，那么國資機(jī)構(gòu)承擔(dān)的就是董事會責(zé)任，而不是股東會責(zé)任，結(jié)果是不當(dāng)干預(yù)或由于國資機(jī)構(gòu)不能及時決策，貽誤企業(yè)商機(jī)。大公司決策環(huán)境復(fù)雜、決策責(zé)任重大。設(shè)立董事會，在董事個人責(zé)任根底上的集體決策，有利于大公司“謹(jǐn)慎決策〞，控制風(fēng)險，又能保證公司的決策和管理效率。2、在國外，所有根據(jù)公司法、包括根據(jù)特殊公司法設(shè)立的國有大公司〔包括國有獨(dú)資公司〕都設(shè)董事會。董事會負(fù)責(zé)公司的戰(zhàn)略決策和監(jiān)督、財務(wù)監(jiān)控、任免總經(jīng)理等高管人員及決定其薪酬等，總經(jīng)理負(fù)責(zé)執(zhí)行戰(zhàn)略實(shí)施和日常管理決策。3、在大型國有獨(dú)資公司設(shè)董事會，讓董事對國資機(jī)構(gòu)承擔(dān)個人受托責(zé)任，對公司承擔(dān)決策監(jiān)控責(zé)任，應(yīng)當(dāng)是完善大型國有獨(dú)資公司治理結(jié)構(gòu)首先要抓的重要工作。4、國有獨(dú)資公司董事會必須有外部董事和獨(dú)立董事，以解決戰(zhàn)略決策或監(jiān)控與戰(zhàn)略實(shí)施不分、管理層和決策層合一可能帶來的內(nèi)部人控制、利益沖突等問題。5、委派外部董事的重要作用。2025/5/2248委派外部董事的重要作用〔1〕從董事制度的角度把握外部董事的意義及相應(yīng)要求：①一般董事的責(zé)任，②作為國家股東的主要受托者盡到特殊的責(zé)任(如通報等)③在不宜由內(nèi)部董事決策問題上的執(zhí)行責(zé)任(如人事、薪酬、審計)?！?〕外部董事分為兩類，一是對國資機(jī)構(gòu)有特殊責(zé)任的外部董事(例如所謂專職董事或提名董事，其在做重大決議表達(dá)前，根據(jù)授權(quán)需向國資機(jī)構(gòu)報告，某些問題需得到同意)。二是作為國資機(jī)構(gòu)認(rèn)可的獨(dú)立的外部董事，即獨(dú)立董事，獨(dú)立董事對國資機(jī)構(gòu)也有受托責(zé)任，但他在討論時所述意見無須事先與國資機(jī)構(gòu)溝通或得到認(rèn)可。國外經(jīng)驗(yàn)證明，即使是國有獨(dú)資公司，獨(dú)立的外部董事也是有意義的。國資機(jī)構(gòu)對獨(dú)立董事盡職盡責(zé)情況的把握主要根據(jù)董事考核等環(huán)節(jié)。〔3〕外部董事和內(nèi)部董事都有董事責(zé)任。因此首先要明確外部董事的根本責(zé)任，即對公司的責(zé)任，以及對國資機(jī)構(gòu)的特殊責(zé)任(如一定條件下的報告責(zé)任)。必須明確董事對國資機(jī)構(gòu)的特殊責(zé)任代替不了董事在董