2024期貨從業(yè)人員資格仿真試卷帶解析

2024期貨從業(yè)人員資格仿真試卷帶解析1.以下關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性的特點B.期貨價格可以反映出供求狀況及其變化趨勢C.期貨價格是由交易所決定的D.期貨價格能對未來的供求關(guān)系及其價格變化趨勢進行預(yù)期答案：C分析：期貨價格是通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制，由眾多交易者集中競價形成的，并非由交易所決定，C錯誤。期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性等特點，能反映供求狀況及變化趨勢，對未來供求和價格變化進行預(yù)期，A、B、D正確。2.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別不包括（）。A.交易對象不同B.交易目的不同C.交易場所與方式不同D.交易風(fēng)險相同答案：D分析：期貨交易與現(xiàn)貨交易在交易對象、交易目的、交易場所與方式等方面存在區(qū)別。交易對象上，期貨是標(biāo)準(zhǔn)化合約，現(xiàn)貨是實物商品或金融產(chǎn)品；交易目的上，期貨有套期保值、投機等，現(xiàn)貨主要是獲得或讓渡商品所有權(quán)；交易場所與方式上，期貨在交易所集中交易，現(xiàn)貨交易靈活。而兩者交易風(fēng)險不同，期貨交易由于杠桿等因素風(fēng)險通常更大，D符合題意。3.下列屬于商品期貨的是（）。A.利率期貨B.外匯期貨C.股票期貨D.金屬期貨答案：D分析：商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨和能源化工期貨等。利率期貨、外匯期貨、股票期貨都屬于金融期貨，D正確。4.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.英國B.美國C.中國D.日本答案：A分析：最早的金屬期貨交易誕生于英國。1876年成立的倫敦金屬交易所（LME），開啟了金屬期貨交易的先河，A正確。5.期貨市場的套期保值功能是將市場價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.投機者和套利者答案：D分析：套期保值者通過期貨市場將價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，而投機者和套利者愿意承擔(dān)風(fēng)險以獲取收益，所以市場價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了投機者和套利者，D正確。期貨交易所主要提供交易場所和相關(guān)服務(wù)，不承擔(dān)價格風(fēng)險，C錯誤；套期保值者和生產(chǎn)經(jīng)營者是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的一方，A、B錯誤。6.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會C.期貨業(yè)協(xié)會D.期貨經(jīng)紀(jì)公司答案：A分析：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約，A正確。中國證監(jiān)會是監(jiān)管機構(gòu)，期貨業(yè)協(xié)會是自律組織，期貨經(jīng)紀(jì)公司是代理客戶進行期貨交易的中介機構(gòu)，都不負(fù)責(zé)制定期貨合約，B、C、D錯誤。7.期貨合約標(biāo)的選擇，一般需要考慮的條件不包括（）。A.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級B.價格波動幅度小且頻繁C.供應(yīng)量大，不易為少數(shù)人控制和壟斷D.易于儲存和運輸答案：B分析：期貨合約標(biāo)的選擇需考慮規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級、供應(yīng)量大不易被少數(shù)人控制和壟斷、易于儲存和運輸?shù)葪l件。價格波動幅度應(yīng)較大且頻繁，這樣才能吸引套期保值者和投機者參與，B不屬于應(yīng)考慮的條件，符合題意。8.滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點人民幣（）元。A.100B.200C.300D.500答案：C分析：滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點人民幣300元，C正確。9.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.保證金比率設(shè)定之后維持不變B.保證金是期貨合約價值的一定比率C.保證金是客戶履約的財力擔(dān)保D.保證金可以分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金答案：A分析：保證金比率并非固定不變，交易所會根據(jù)市場情況等因素進行調(diào)整，A錯誤。保證金是期貨合約價值的一定比率，是客戶履約的財力擔(dān)保，可分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金，B、C、D正確。10.當(dāng)市場出現(xiàn)供給過剩，需求相對不足時，一般來說，會導(dǎo)致（）。A.期貨價格上漲B.期貨價格下跌C.期貨價格不變D.期貨價格無規(guī)律波動答案：B分析：當(dāng)市場供給過剩，需求相對不足時，商品供大于求，市場壓力增大，一般會導(dǎo)致期貨價格下跌，B正確。11.某投資者買入一份滬深300股指期貨合約，成交價為3000點，隨后價格上漲到3030點，若合約乘數(shù)為300元/點，不考慮交易成本，該投資者的盈利為（）元。A.9000B.18000C.3000D.27000答案：A分析：盈利=（平倉價開倉價）×合約乘數(shù)×交易手?jǐn)?shù)，本題交易手?jǐn)?shù)為1，盈利=（30303000）×300×1=9000元，A正確。12.以下屬于期貨市場監(jiān)管機構(gòu)的是（）。A.中國期貨業(yè)協(xié)會B.期貨交易所C.中國證監(jiān)會D.期貨保證金監(jiān)控中心答案：C分析：中國證監(jiān)會是我國期貨市場的監(jiān)管機構(gòu)，負(fù)責(zé)對期貨市場進行全面監(jiān)管，C正確。中國期貨業(yè)協(xié)會是自律組織，期貨交易所是組織期貨交易的場所，期貨保證金監(jiān)控中心主要負(fù)責(zé)監(jiān)控期貨保證金，A、B、D錯誤。13.下列關(guān)于期貨交易指令的說法，正確的是（）。A.限價指令可以按市場價格成交B.市價指令的特點是成交速度快，指令一旦下達(dá)不可更改或撤銷C.停止限價指令可以將損失或利潤鎖定在預(yù)期的范圍D.止損指令是一種特殊的市價指令答案：B分析：市價指令是按當(dāng)時市場價格即刻成交的指令，特點是成交速度快，指令一旦下達(dá)不可更改或撤銷，B正確。限價指令是按限定價格或更優(yōu)價格成交，不能按市場價格成交，A錯誤。停止限價指令是當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行，不能將損失或利潤鎖定在預(yù)期范圍，C錯誤。止損指令是當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行，不是特殊的市價指令，D錯誤。14.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國證監(jiān)會答案：B分析：期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，期貨公司除按照中國證監(jiān)會的規(guī)定為客戶向期貨交易所交存保證金，進行交易結(jié)算外，嚴(yán)禁挪作他用，B正確。15.套期保值的基本原理是（）。A.建立風(fēng)險預(yù)防機制B.建立對沖組合C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險答案：B分析：套期保值的基本原理是建立對沖組合，使期貨與現(xiàn)貨兩個市場的盈虧相抵，以規(guī)避價格風(fēng)險，B正確。建立風(fēng)險預(yù)防機制不是套期保值的基本原理，A錯誤；轉(zhuǎn)移風(fēng)險是套期保值的目的，C錯誤；套期保值是在規(guī)避價格風(fēng)險的同時放棄了價格有利變動帶來的收益，D錯誤。16.基差的計算公式為（）。A.基差=期貨價格現(xiàn)貨價格B.基差=現(xiàn)貨價格期貨價格C.基差=遠(yuǎn)期價格近期價格D.基差=近期價格遠(yuǎn)期價格答案：B分析：基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差，基差=現(xiàn)貨價格期貨價格，B正確。17.某企業(yè)進行買入套期保值，基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸，則該企業(yè)（）。A.不完全套期保值，且有凈虧損B.不完全套期保值，且有凈盈利C.完全套期保值，不盈不虧D.無法判斷盈虧情況答案：B分析：買入套期保值，基差走弱（基差變?。煌耆灼诒Ｖ登矣袃粲?。本題基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸，基差變小，所以企業(yè)有凈盈利，B正確。18.以下關(guān)于套利的說法，錯誤的是（）。A.套利者關(guān)注的是價差變動B.套利是利用期貨市場出現(xiàn)的不合理價差進行的C.套利交易增加了期貨市場的交易量D.套利的收益一般高于單邊投機答案：D分析：套利的收益一般低于單邊投機，因為套利是通過價差變動獲利，風(fēng)險相對較小，收益也相對穩(wěn)定且較低，D錯誤。套利者關(guān)注價差變動，利用期貨市場不合理價差進行交易，增加了期貨市場交易量，A、B、C正確。19.跨期套利是指在（）。A.同一期貨市場，同時買入、賣出不同交割月份的同種商品合約B.不同期貨市場，同時買入、賣出相同交割月份的同種商品合約C.同一期貨市場，同時買入、賣出相同交割月份的不同商品合約D.不同期貨市場，同時買入、賣出不同交割月份的同種商品合約答案：A分析：跨期套利是指在同一期貨市場，同時買入、賣出不同交割月份的同種商品合約，利用不同交割月份合約之間的價差變動獲利，A正確。20.蝶式套利的特點不包括（）。A.實質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動B.由兩個方向相反的跨期套利組成C.蝶式套利必須同時下達(dá)三個買賣指令D.風(fēng)險和利潤都很大答案：D分析：蝶式套利風(fēng)險和利潤都相對較小，因為它是通過三個不同交割月份合約的組合來套利，對價差變動的依賴程度相對較低，風(fēng)險得到一定程度的分散，D不屬于蝶式套利的特點，符合題意。蝶式套利實質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動，由兩個方向相反的跨期套利組成，必須同時下達(dá)三個買賣指令，A、B、C正確。21.以下關(guān)于期貨投機的說法，正確的是（）。A.期貨投機者承擔(dān)了期貨價格波動的風(fēng)險B.期貨投機交易是在現(xiàn)貨市場進行的C.期貨投機者主要通過套期保值來獲利D.期貨投機交易以獲取合約所有權(quán)為目的答案：A分析：期貨投機者主動承擔(dān)期貨價格波動的風(fēng)險，通過預(yù)測期貨價格的漲跌來獲利，A正確。期貨投機交易是在期貨市場進行的，B錯誤。期貨投機者主要通過低買高賣或高賣低買來獲利，套期保值是規(guī)避風(fēng)險的手段，C錯誤。期貨投機交易以獲取價差收益為目的，而不是獲取合約所有權(quán)，D錯誤。22.某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手（10噸/手）大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2015元/噸的價格再次買入5手合約，則平均買入價為（）元/噸。A.2020B.2022C.2025D.2027答案：B分析：平均買入價=（2030×10+2015×5）÷（10+5）=（20300+10075）÷15=30375÷15=2025元/噸，B正確。23.當(dāng)期貨市場出現(xiàn)異常情況時，（）可以采取必要的風(fēng)險處置措施。A.中國期貨業(yè)協(xié)會B.期貨交易所C.中國證監(jiān)會D.期貨保證金監(jiān)控中心答案：B分析：當(dāng)期貨市場出現(xiàn)異常情況時，期貨交易所可以采取調(diào)整保證金、調(diào)整漲跌停板幅度、限制會員或者客戶的最大持倉量等必要的風(fēng)險處置措施，B正確。中國期貨業(yè)協(xié)會是自律組織，主要進行行業(yè)自律管理；中國證監(jiān)會是監(jiān)管機構(gòu)，主要進行宏觀監(jiān)管；期貨保證金監(jiān)控中心主要監(jiān)控保證金，A、C、D錯誤。24.下列關(guān)于期貨交易結(jié)算的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進行B.期貨交易所實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度C.期貨公司應(yīng)及時將結(jié)算結(jié)果通知客戶D.客戶應(yīng)及時查詢結(jié)算結(jié)果并作出妥善處理，否則后果由期貨公司承擔(dān)答案：D分析：客戶應(yīng)及時查詢結(jié)算結(jié)果并作出妥善處理，否則后果由客戶自行承擔(dān)，而不是期貨公司承擔(dān)，D錯誤。期貨交易的結(jié)算由期貨交易所統(tǒng)一組織進行，實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，期貨公司應(yīng)及時將結(jié)算結(jié)果通知客戶，A、B、C正確。25.我國期貨市場的交割方式分為（）。A.現(xiàn)金交割和實物交割B.集中交割和滾動交割C.倉庫交割和廠庫交割D.標(biāo)準(zhǔn)倉單交割和非標(biāo)準(zhǔn)倉單交割答案：A分析：我國期貨市場的交割方式分為現(xiàn)金交割和實物交割?，F(xiàn)金交割是指合約到期時交易雙方按照交易所的規(guī)則、程序及其公布的交割結(jié)算價進行現(xiàn)金差價結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程；實物交割是指期貨合約到期時，根據(jù)交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉合約的過程，A正確。集中交割和滾動交割是實物交割的具體方式，B錯誤；倉庫交割和廠庫交割是實物交割中不同的交割地點形式，C錯誤；標(biāo)準(zhǔn)倉單交割和非標(biāo)準(zhǔn)倉單交割也是實物交割相關(guān)概念，D錯誤。26.以下關(guān)于期貨市場風(fēng)險特征的說法，錯誤的是（）。A.風(fēng)險存在的客觀性B.風(fēng)險因素的放大性C.風(fēng)險與機會的對稱性D.風(fēng)險的可防范性答案：C分析：期貨市場風(fēng)險與機會并不完全對稱，期貨市場具有高風(fēng)險性，可能導(dǎo)致巨大損失，而收益并不一定與之對等，C錯誤。期貨市場風(fēng)險具有存在的客觀性、因素的放大性以及可防范性等特征，A、B、D正確。27.期貨市場的風(fēng)險監(jiān)管措施不包括（）。A.完善法律法規(guī)B.加強投資者教育C.提高保證金比率D.限制投資者數(shù)量答案：D分析：期貨市場的風(fēng)險監(jiān)管措施包括完善法律法規(guī)、加強投資者教育、提高保證金比率等。限制投資者數(shù)量并不能有效監(jiān)管市場風(fēng)險，反而可能限制市場的發(fā)展和流動性，D不屬于風(fēng)險監(jiān)管措施，符合題意。28.下列關(guān)于期權(quán)的說法，正確的是（）。A.期權(quán)的買方要承擔(dān)義務(wù)B.期權(quán)的賣方有權(quán)利選擇是否履約C.期權(quán)是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)利D.期權(quán)的買方要繳納保證金答案：C分析：期權(quán)是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)利，C正確。期權(quán)的買方享有權(quán)利，不承擔(dān)義務(wù)，不需要繳納保證金；期權(quán)的賣方承擔(dān)履約義務(wù)，沒有選擇是否履約的權(quán)利，需要繳納保證金，A、B、D錯誤。29.按照期權(quán)合約標(biāo)的物的不同，期權(quán)可分為（）。A.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)B.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)和美式期權(quán)D.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)答案：A分析：按照期權(quán)合約標(biāo)的物的不同，期權(quán)可分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。現(xiàn)貨期權(quán)的標(biāo)的物為現(xiàn)貨資產(chǎn)，期貨期權(quán)的標(biāo)的物為期貨合約，A正確。按期權(quán)買方的權(quán)利性質(zhì)劃分，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)；按行權(quán)時間劃分，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)；按期權(quán)執(zhí)行價格與標(biāo)的物市場價格的關(guān)系劃分，期權(quán)可分為實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)，B、C、D錯誤。30.某投資者買入執(zhí)行價格為50元的看漲期權(quán)，期權(quán)費為5元，當(dāng)標(biāo)的物價格為60元時，該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）元。A.0B.5C.10D.15答案：C分析：看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標(biāo)的物市場價格執(zhí)行價格，當(dāng)標(biāo)的物價格為60元，執(zhí)行價格為50元時，內(nèi)涵價值=6050=10元，C正確。31.下列關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.期權(quán)時間價值一定大于0B.期權(quán)時間價值隨著到期日臨近而減小C.平值期權(quán)的時間價值最小D.虛值期權(quán)的時間價值最大答案：B分析：期權(quán)時間價值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分。期權(quán)時間價值隨著到期日臨近而減小，到到期日時，時間價值為0，B正確。期權(quán)時間價值可能為0，如到期日的期權(quán)，A錯誤。平值期權(quán)的時間價值最大，虛值期權(quán)和實值期權(quán)的時間價值小于平值期權(quán)的時間價值，C、D錯誤。32.下列期權(quán)交易策略中，屬于風(fēng)險有限、收益也有限的策略是（）。A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.買入跨式期權(quán)答案：C分析：買入看跌期權(quán)，最大損失為期權(quán)費，風(fēng)險有限；當(dāng)標(biāo)的物價格大幅下跌時，收益隨著價格下跌而增加，但由于標(biāo)的物價格最低為0，所以收益也是有限的，C正確。買入看漲期權(quán)，風(fēng)險有限（最大損失為期權(quán)費），收益無限；賣出看漲期權(quán)，風(fēng)險無限，收益有限（最大收益為期權(quán)費）；買入跨式期權(quán)，風(fēng)險有限（最大損失為兩份期權(quán)費），收益無限，A、B、D錯誤。33.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)允許期貨公司（）。A.為客戶提供期貨交易咨詢B.代理客戶進行期貨交易C.為客戶提供融資服務(wù)D.從事期貨自營業(yè)務(wù)答案：A分析：期貨投資咨詢業(yè)務(wù)允許期貨公司為客戶提供期貨交易咨詢、研究分析和風(fēng)險管理顧問等服務(wù)，A正確。代理客戶進行期貨交易是期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；為客戶提供融資服務(wù)不符合相關(guān)規(guī)定；期貨公司不得從事期貨自營業(yè)務(wù)，B、C、D錯誤。34.下列關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的說法，錯誤的是（）。A.期貨公司可以為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)B.期貨公司可以為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)C.期貨公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資范圍可以包括期貨、期權(quán)等D.期貨公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可以承諾最低收益答案：D分析：期貨公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾最低收益，D錯誤。期貨公司可以為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可以為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其投資范圍可以包括期貨、期權(quán)等，A、B、C正確。35.以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。A.利率期貨以匯率為標(biāo)的物B.利率期貨主要是為了規(guī)避利率風(fēng)險而產(chǎn)生的C.利率期貨的價格與市場利率呈正相關(guān)D.短期利率期貨合約的標(biāo)的主要是中長期國債答案：B分析：利率期貨主要是為了規(guī)避利率風(fēng)險而產(chǎn)生的，B正確。利率期貨以債券類證券為標(biāo)的物，不是匯率，A錯誤。利率期貨的價格與市場利率呈負(fù)相關(guān)，市場利率上升，利率期貨價格下降，C錯誤。短期利率期貨合約的標(biāo)的主要是短期貨幣市場工具，中長期國債是中長期利率期貨合約的標(biāo)的，D錯誤。36.歐洲美元期貨是一種（）。A.短期利率期貨B.中長期利率期貨C.外匯期貨D.股指期貨答案：A分析：歐洲美元期貨是一種短期利率期貨，其標(biāo)的物是3個月期歐洲美元定期存款，A正確。37.國債期貨合約的最便宜可交割債券是指（）。A.隱含回購利率最低的債券B.隱含回購利率最高的債券C.轉(zhuǎn)換因子最大的債券D.轉(zhuǎn)換因子最小的債券答案：B分析：國債期貨合約的最便宜可交割債券是指隱含回購利率最高的債券。隱含回購利率是指購買國債現(xiàn)貨，賣空對應(yīng)的期貨，然后把國債現(xiàn)貨用于期貨交割，這樣獲得的理論收益率，隱含回購利率越高越劃算，B正確。38.外匯期貨交易產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代，首先產(chǎn)生于（）。A.美國B.英國C.日本D.德國答案：A分析：外匯期貨交易產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代，首先產(chǎn)生于美國芝加哥商業(yè)交易所（CME）的國際貨幣市場（IMM），A正確。39.以下關(guān)于外匯期貨套期保值的說法，錯誤的是（）。A.外匯期貨套期保值可以分為買入套期保值和賣出套期保值B.買入套期保值適用于外匯未來有支出的情況C.賣出套期保值適用于外匯未來有收入的情況D.外匯期貨套期保值只能規(guī)避外匯的系統(tǒng)性風(fēng)險答案：D分析：外匯期貨套期保值可以規(guī)避外匯的價格風(fēng)險，包括系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，D錯誤。外匯期貨套期保值可以分為買入套期保值和賣出套期保值，買入套期保值適用于外匯未來有支出的情況，賣出套期保值適用于外匯未來有收入的情況，A、B、C正確。40.股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險，尤其是（）的需要而產(chǎn)生的。A.系統(tǒng)風(fēng)險B.非系統(tǒng)風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.財務(wù)風(fēng)險答案：A分析：股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險，尤其是系統(tǒng)風(fēng)險的需要而產(chǎn)生的。系統(tǒng)風(fēng)險是指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響，無法通過分散投資來消除，股票指數(shù)期貨可以對系統(tǒng)風(fēng)險進行套期保值，A正確。41.某投資者持有價值為1000萬元的股票組合，其對應(yīng)的β系數(shù)為1.2，為了規(guī)避股市下跌的風(fēng)險，該投資者需要賣出（）份滬深300股指期貨合約。（假設(shè)滬深300股指期貨合約乘數(shù)為300元/點，指數(shù)為3000點）A.13B.14C.15D.16答案：B分析：買賣期貨合約數(shù)量=β×現(xiàn)貨總價值÷（期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)）=1.2×10000000÷（3000×300）≈13.33，應(yīng)賣出14份合約，B正確。42.下列關(guān)于互換的說法，錯誤的是（）。A.互換是兩個或兩個以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約B.利率互換可以降低雙方的融資成本C.貨幣互換主要是指不同貨幣本金的交換D.互換交易只涉及利息的交換，不涉及本金的交換答案：D分析：有些互換交易涉及本金的交換，如貨幣互換，既涉及不同貨幣本金的交換，也涉及利息的交換，D錯誤?；Q是兩個或兩個以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約，利率互換可以降低雙方的融資成本，A、B、C正確。43.下列屬于場外衍生品的是（）。A.期貨B.期權(quán)C.互換D.遠(yuǎn)期答案：D分析：遠(yuǎn)期是場外衍生品，是交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式，通常是在非集中交易場所進行的非標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，D正確。期貨、期權(quán)通常在交易所進行集中交易，屬于場內(nèi)衍生品；互換既有場內(nèi)交易也有場外交易，但相比之下，遠(yuǎn)期的場外屬性更為典型，A、B、C錯誤。44.期貨市場的功能不包括（）。A.價格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險規(guī)避C.投機獲利D.資源配置答案：D分析：期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險規(guī)避（套期保值）、投機獲利等功能。資源配置不是期貨市場的主要功能，D符合題意。45.下列關(guān)于期貨公司的說法，錯誤的是（）。A.期貨公司是代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織B.期貨公司可以為客戶提供風(fēng)險管理服務(wù)C.期貨公司可以從事期貨自營業(yè)務(wù)D.期貨公司必須符合中國證監(jiān)會規(guī)定的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)答案：C分析：根據(jù)規(guī)定，期貨公司不得從事期貨自營業(yè)務(wù)，C錯誤。期貨公司是代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織，可以為客戶提供風(fēng)險管理服務(wù)，必須符合中國證監(jiān)會規(guī)定的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，A、B