2024期貨從業(yè)人員資格考試知識(shí)點(diǎn)大全

2024期貨從業(yè)人員資格考試知識(shí)點(diǎn)大全1.期貨市場(chǎng)的功能：發(fā)現(xiàn)價(jià)格和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)現(xiàn)價(jià)格功能是指在期貨市場(chǎng)通過(guò)公開(kāi)、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制，形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性價(jià)格的過(guò)程。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能是借助套期保值交易方式，通過(guò)在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行方向相反的交易，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵機(jī)制，以一個(gè)市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，實(shí)現(xiàn)鎖定成本、穩(wěn)定收益的目的。2.期貨市場(chǎng)的作用：宏觀上，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)，為政府宏觀政策提供參考依據(jù)，促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化等；微觀上，鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)，利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)，期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷(xiāo)售和采購(gòu)渠道。3.期貨合約：是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。4.期貨品種：商品期貨包括農(nóng)產(chǎn)品期貨（如大豆、玉米等）、金屬期貨（如銅、鋁等）和能源化工期貨（如原油、橡膠等）；金融期貨包括外匯期貨、利率期貨和股指期貨等。5.期貨交易基本特征：合約標(biāo)準(zhǔn)化、場(chǎng)內(nèi)集中競(jìng)價(jià)交易、保證金交易（杠桿效應(yīng)）、雙向交易、對(duì)沖了結(jié)、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算。6.保證金制度：是指在期貨交易中，期貨買(mǎi)方和賣(mài)方必須按照其所買(mǎi)賣(mài)期貨合約價(jià)值的一定比率（通常為5%15%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。7.漲跌停板制度：是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效報(bào)價(jià)，不能成交。8.持倉(cāng)限額制度：是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。9.大戶報(bào)告制度：是指當(dāng)交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告。10.套期保值的原理：同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致；現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)隨著期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。11.賣(mài)出套期保值：又稱(chēng)空頭套期保值，是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或者未來(lái)將賣(mài)出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。適用于持有某種商品或資產(chǎn)擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌的情況。12.買(mǎi)入套期保值：又稱(chēng)多頭套期保值，是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來(lái)將買(mǎi)入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。適用于預(yù)計(jì)在未來(lái)要購(gòu)買(mǎi)某種商品或資產(chǎn)，擔(dān)心價(jià)格上漲的情況。13.基差：是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差，即基差=現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格。14.基差變動(dòng)與套期保值效果：基差走強(qiáng)（基差數(shù)值變大），賣(mài)出套期保值有凈盈利，買(mǎi)入套期保值有凈虧損；基差走弱（基差數(shù)值變?。I(mǎi)入套期保值有凈盈利，賣(mài)出套期保值有凈虧損。15.期貨投機(jī)的概念：是指交易者通過(guò)預(yù)測(cè)期貨合約未來(lái)價(jià)格的變化，以在期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。16.期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別：交易目的不同，投機(jī)是為了獲取價(jià)差收益，套期保值是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；交易方式不同，投機(jī)是單向交易，套期保值是雙向交易；交易風(fēng)險(xiǎn)不同，投機(jī)承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，套期保值是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。17.期貨套利的概念：是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價(jià)差發(fā)生有利變化時(shí)，同時(shí)將持有頭寸平倉(cāng)而獲利的交易行為。18.價(jià)差：是指建倉(cāng)時(shí)價(jià)格較高的合約價(jià)格減去價(jià)格較低的合約價(jià)格。計(jì)算平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差，也要用建倉(cāng)時(shí)價(jià)格較高的合約平倉(cāng)價(jià)格減去價(jià)格較低的合約平倉(cāng)價(jià)格。19.跨期套利：是指在同一市場(chǎng)（交易所）同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。20.跨品種套利：是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利，即同時(shí)買(mǎi)入或賣(mài)出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。21.跨市套利：是指在某個(gè)交易所買(mǎi)入（或賣(mài)出）某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣(mài)出（或買(mǎi)入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對(duì)沖所持有的合約而獲利。22.期貨投機(jī)的操作方法：選擇入市時(shí)機(jī)（評(píng)估市場(chǎng)趨勢(shì)、權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景、確定入市時(shí)間）；金字塔式建倉(cāng)（在現(xiàn)有持倉(cāng)已盈利的情況下，逐步遞減增加持倉(cāng)）；合約交割月份的選擇（正向市場(chǎng)中，近月合約價(jià)格低，遠(yuǎn)月合約價(jià)格高；反向市場(chǎng)相反）；止損指令的運(yùn)用（設(shè)定止損價(jià)格，控制損失）。23.期貨市場(chǎng)技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)：市場(chǎng)行為反映一切信息；價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)；歷史會(huì)重演。24.道氏理論：是技術(shù)分析的基礎(chǔ)，主要原理包括市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為；市場(chǎng)波動(dòng)具有三種趨勢(shì)（主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)）；交易量在確定趨勢(shì)中有重要作用；收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格。25.波浪理論：認(rèn)為價(jià)格上漲、下跌現(xiàn)象是不斷重復(fù)的，而且價(jià)格漲跌規(guī)律具有周期性特征，像水的波浪一樣，循環(huán)往復(fù)。一個(gè)完整的波浪包括8個(gè)小浪，其中5個(gè)上升浪，3個(gè)下降浪。26.江恩理論：強(qiáng)調(diào)時(shí)間和價(jià)格的平衡，認(rèn)為市場(chǎng)的時(shí)間和價(jià)格存在著一定的數(shù)學(xué)關(guān)系，通過(guò)對(duì)時(shí)間和價(jià)格的分析可以預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)。27.K線：記錄了一段時(shí)間內(nèi)的開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)。收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)為陽(yáng)線，收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)為陰線。28.移動(dòng)平均線：是將一定時(shí)期內(nèi)的期貨價(jià)格加以平均，并把不同時(shí)間的平均值連接起來(lái)，形成一根移動(dòng)平均線，用以觀察期貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。分為短期、中期和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。29.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）：通過(guò)比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤(pán)漲數(shù)和平均收盤(pán)跌數(shù)來(lái)分析市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的意向和實(shí)力，從而判斷未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)。取值范圍在0100之間，一般認(rèn)為RSI大于70為超買(mǎi)，小于30為超賣(mài)。30.期貨市場(chǎng)基本面分析方法：從宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和企業(yè)等層面分析期貨品種的供求關(guān)系，進(jìn)而判斷價(jià)格走勢(shì)。宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、通貨膨脹率、利率等。31.利率期貨：是指以利率類(lèi)金融工具為標(biāo)的物的期貨合約。利率期貨品種主要包括短期利率期貨（如3個(gè)月歐洲美元期貨）和中長(zhǎng)期利率期貨（如美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨）。32.利率期貨價(jià)格的影響因素：政策因素（貨幣政策、財(cái)政政策等）、經(jīng)濟(jì)因素（經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹等）、全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平、其他因素（人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的預(yù)期等）。33.利率期貨的套期保值：分為多頭套期保值（擔(dān)心利率下降，債券價(jià)格上升）和空頭套期保值（擔(dān)心利率上升，債券價(jià)格下降）。34.外匯期貨：是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來(lái)回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。35.外匯期貨套期保值：分為買(mǎi)入套期保值（進(jìn)口商和短期負(fù)債者擔(dān)心外匯匯率上升）和賣(mài)出套期保值（出口商和短期資產(chǎn)持有者擔(dān)心外匯匯率下降）。36.股指期貨：是以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買(mǎi)賣(mài)。37.股指期貨的特點(diǎn)：跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、高風(fēng)險(xiǎn)性和風(fēng)險(xiǎn)的多樣性。38.股指期貨套期保值：分為多頭套期保值（投資者擔(dān)心股市上漲，增加購(gòu)買(mǎi)成本）和空頭套期保值（投資者持有股票，擔(dān)心股市下跌）。39.期權(quán)的概念：是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。40.期權(quán)的基本類(lèi)型：按照期權(quán)買(mǎi)方的權(quán)利劃分，分為看漲期權(quán)（買(mǎi)方有權(quán)在約定時(shí)間以約定價(jià)格買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)）和看跌期權(quán)（買(mǎi)方有權(quán)在約定時(shí)間以約定價(jià)格賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)）；按照行權(quán)時(shí)間劃分，分為歐式期權(quán)（只能在到期日行權(quán)）和美式期權(quán)（可以在到期日前任何時(shí)間行權(quán)）。41.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值：是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。實(shí)值期權(quán)有內(nèi)在價(jià)值，虛值期權(quán)和平值期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為0。42.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值：是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)在價(jià)值的剩余部分，即權(quán)利金中超出內(nèi)在價(jià)值的部分，它是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來(lái)收益的可能性所隱含的價(jià)值。43.影響期權(quán)價(jià)格的因素：標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格和期權(quán)執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率、期權(quán)合約的剩余有效期、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率等。44.期權(quán)交易的基本策略：買(mǎi)入看漲期權(quán)（預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲）、賣(mài)出看漲期權(quán)（預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌或盤(pán)整）、買(mǎi)入看跌期權(quán)（預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌）、賣(mài)出看跌期權(quán)（預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲或盤(pán)整）。45.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性：期貨市場(chǎng)是高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)具有多樣性和復(fù)雜性，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理有助于期貨市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行，保護(hù)投資者利益。46.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)：全員性、全程性、前瞻性。47.期貨公司的主要風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（因市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)）、信用風(fēng)險(xiǎn)（客戶或交易對(duì)手違約的風(fēng)險(xiǎn)）、操作風(fēng)險(xiǎn)（由于