2024期貨從業(yè)人員資格全真模擬測試帶答案

2024期貨從業(yè)人員資格全真模擬測試帶答案1.以下關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性的特點B.期貨價格可以反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢C.期貨價格是由交易所隨機決定的D.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能有助于生產(chǎn)經(jīng)營者調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模答案：C。分析：期貨價格是通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制形成的，并非交易所隨機決定，A、B、D選項關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的描述均正確。2.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別不包括（）。A.交易對象不同B.交易目的不同C.交易場所與方式不同D.交易風(fēng)險相同答案：D。分析：期貨交易和現(xiàn)貨交易在交易對象、目的、場所與方式等方面存在明顯差異，且期貨交易的風(fēng)險通常比現(xiàn)貨交易大，二者交易風(fēng)險不同。3.目前，我國鄭州商品交易所上市的期貨品種不包括（）。A.白糖B.棉花C.天然橡膠D.甲醇答案：C。分析：天然橡膠是上海期貨交易所上市的品種，白糖、棉花、甲醇是鄭州商品交易所上市品種。4.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會C.期貨業(yè)協(xié)會D.期貨經(jīng)紀公司答案：A。分析：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約。5.期貨市場上套期保值者的目的是（）。A.在未來某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物B.通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險C.利用期貨市場買賣合約獲取無風(fēng)險利潤D.投機賺取差價答案：B。分析：套期保值者參與期貨交易的目的是通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險，A是實物交易目的，C說法錯誤，D是投機者目的。6.下列屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.促進本國經(jīng)濟的國際化發(fā)展D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)答案：B。分析：A、C、D選項是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用，利用期貨價格信號組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)是微觀經(jīng)濟作用。7.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險B.規(guī)避風(fēng)險C.減少風(fēng)險D.套期保值答案：B。分析：期貨市場的基本功能是規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險只能規(guī)避不能消滅，減少風(fēng)險表述不準確，套期保值是規(guī)避風(fēng)險的手段。8.下列商品中，不屬于大連商品交易所上市品種的是（）。A.大豆B.玉米C.小麥D.豆粕答案：C。分析：小麥是鄭州商品交易所上市品種，大豆、玉米、豆粕是大連商品交易所上市品種。9.期貨交易的保證金比率越低，則（）。A.杠桿效應(yīng)越大，風(fēng)險越小B.杠桿效應(yīng)越小，風(fēng)險越小C.杠桿效應(yīng)越大，風(fēng)險越大D.杠桿效應(yīng)越小，風(fēng)險越大答案：C。分析：保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大，意味著投資者用較少資金控制較大規(guī)模合約，風(fēng)險也就越大。10.當(dāng)現(xiàn)貨價格高于期貨價格時，基差為（）。A.正值B.負值C.零D.無法確定答案：A。分析：基差=現(xiàn)貨價格期貨價格，現(xiàn)貨價格高于期貨價格時，基差為正值。11.套期保值的基本原理是（）。A.建立風(fēng)險預(yù)防機制B.建立對沖組合C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險答案：B。分析：套期保值的基本原理是建立對沖組合，使得當(dāng)某一市場發(fā)生虧損時，另一市場能盈利，以達到規(guī)避價格風(fēng)險的目的。12.下列關(guān)于基差的說法，正確的是（）。A.基差走弱，套期保值效果一定差B.基差走強，套期保值效果一定好C.基差的大小主要與持倉費有關(guān)D.基差為正，說明期貨價格高于現(xiàn)貨價格答案：C。分析：基差的大小主要與持倉費有關(guān)，基差走弱或走強時套期保值效果不一定好或差，基差為正說明現(xiàn)貨價格高于期貨價格。13.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預(yù)計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風(fēng)險，該種植者決定進行套期保值操作，正確的做法應(yīng)是（）。A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約C.買入80噸5月份到期的大豆期貨合約D.賣出80噸5月份到期的大豆期貨合約答案：B。分析：該種植者未來要出售大豆，擔(dān)心大豆價格下跌，應(yīng)賣出相應(yīng)數(shù)量和月份的期貨合約進行套期保值，所以應(yīng)賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約。14.下列不屬于正向市場的是（）。A.期貨價格高于現(xiàn)貨價格B.期貨價格低于現(xiàn)貨價格C.近期月份合約價格低于遠期月份合約價格D.基差為負值答案：B。分析：正向市場是期貨價格高于現(xiàn)貨價格，近期月份合約價格低于遠期月份合約價格，基差為負值，B選項描述的是反向市場。15.某企業(yè)利用大豆期貨進行賣出套期保值，當(dāng)基差從100元/噸變?yōu)?00元/噸時，（）。A.套期保值出現(xiàn)虧損B.套期保值實現(xiàn)盈利C.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格變動情況分析D.以上說法都不對答案：A。分析：賣出套期保值中，基差走弱，套期保值出現(xiàn)虧損，基差從100元/噸變?yōu)?00元/噸是基差走弱。16.期貨投機者的主要類型按（）劃分，可分為多頭投機者和空頭投機者。A.交易主體B.持有頭寸方向C.持倉時間D.投資策略答案：B。分析：按持有頭寸方向劃分，期貨投機者可分為多頭投機者和空頭投機者。17.以下關(guān)于期貨投機與套期保值區(qū)別的說法，錯誤的是（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易風(fēng)險和收益特點相同D.交易對象相同答案：C。分析：期貨投機與套期保值在交易目的、方式上不同，交易對象都是期貨合約，但交易風(fēng)險和收益特點不同，投機風(fēng)險和收益相對較大，套期保值主要是規(guī)避風(fēng)險。18.某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手（10噸/手）大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2015元/噸的價格再次買入5手合約，則當(dāng)市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失。A.2030B.2020C.2015D.2025答案：B。分析：設(shè)反彈到x元/噸時避免損失，根據(jù)總成本等于總售價列方程：10×2030+5×2015=(10+5)x，解得x=2020。19.下列關(guān)于金字塔式買入賣出的說法，錯誤的是（）。A.金字塔式買入賣出是在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下進行的B.金字塔式買入應(yīng)遵循“在高價位追加買入的數(shù)量應(yīng)少于在低價位追加買入的數(shù)量”的原則C.金字塔式賣出應(yīng)遵循“在低價位賣出的數(shù)量應(yīng)多于在高價位賣出的數(shù)量”的原則D.金字塔式買入賣出的特點是持倉的增加應(yīng)依次遞增答案：D。分析：金字塔式買入賣出的特點是持倉的增加應(yīng)依次遞減，A、B、C選項描述均正確。20.某投機者以2.55美元/蒲式耳的價格買入1手玉米合約，并在價格為2.25美元/蒲式耳時下達一份止損單。此后價格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價格為（）美元/蒲式耳時下達一份新的止損指令。A.2.55B.2.6C.2.7D.2.8答案：C。分析：當(dāng)市場價格朝有利方向變動時，應(yīng)提高止損指令價格，新的止損指令價格應(yīng)介于2.55和2.8之間，C選項符合要求。21.套利者關(guān)心和研究的只是（）。A.單一合約的價格B.單一合約的漲跌C.不同合約之間的價差D.不同合約的絕對價格答案：C。分析：套利者主要關(guān)注不同合約之間的價差，通過價差的變動獲取收益。22.以下屬于跨期套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月份銅期貨合約B.買入A期貨交易所5月份大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月份大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月份大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月份大豆期貨合約D.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時買入A期貨交易所9月份銅期貨合約答案：B。分析：跨期套利是指在同一市場（交易所）同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，B選項符合。23.某套利者在1月15日同時賣出3月份并買入7月份小麥期貨合約，價格分別為488美分/蒲式耳和506美分/蒲式耳。假設(shè)到了2月15日，3月份和7月份合約價格變?yōu)?95美分/蒲式耳和515美分/蒲式耳，則平倉后3月份合約、7月份合約及套利結(jié)果的盈虧情況分別是（）。A.盈利7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利16美分/蒲式耳B.虧損7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利2美分/蒲式耳C.盈利7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損2美分/蒲式耳D.虧損7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損16美分/蒲式耳答案：B。分析：3月份合約：488495=7（美分/蒲式耳），虧損7美分/蒲式耳；7月份合約：515506=9（美分/蒲式耳），盈利9美分/蒲式耳；套利結(jié)果：97=2（美分/蒲式耳），盈利2美分/蒲式耳。24.以下關(guān)于蝶式套利的說法，正確的是（）。A.它是一種跨期套利B.涉及同一品種三個不同交割月份的合約C.它是無風(fēng)險套利D.利用不同品種之間價差的不合理變動獲利答案：AB。分析：蝶式套利是一種跨期套利，涉及同一品種三個不同交割月份的合約，并非無風(fēng)險套利，是利用同一品種不同交割月份合約價差變動獲利，而不是不同品種，C、D錯誤。25.下列關(guān)于套期圖利與普通投機交易的說法，錯誤的是（）。A.普通投機交易只是利用單一期貨合約價格的上下波動賺取利潤B.套期圖利是在相關(guān)期貨合約之間或者期貨與現(xiàn)貨之間同時進行相反方向的交易C.套期圖利交易風(fēng)險一般高于普通投機交易D.套期圖利的收益相對穩(wěn)定答案：C。分析：套期圖利交易風(fēng)險一般低于普通投機交易，A、B、D選項關(guān)于套期圖利與普通投機交易的描述均正確。26.某投資者預(yù)計LME銅近月期貨價格漲幅要大于遠月期貨價格漲幅，于是，他在該市場以6800美元/噸的價格買入5手6月份銅期貨合約，同時以6950美元/噸的價格賣出5手9月份銅期貨合約。則當(dāng)（）時，該投資者將頭寸同時平倉能夠獲利。A.6月份銅合約價格漲至6950美元/噸，9月份銅合約價格漲至7060美元/噸B.6月份銅合約價格跌至6750美元/噸，9月份銅合約價格跌至6900美元/噸C.6月份銅合約價格漲至6900美元/噸，9月份銅合約價格漲至6990美元/噸D.6月份銅合約價格跌至6850美元/噸，9月份銅合約價格漲至7000美元/噸答案：C。分析：該投資者進行的是牛市套利，即買入近月合約同時賣出遠月合約，當(dāng)近月合約價格漲幅大于遠月合約價格漲幅或近月合約價格跌幅小于遠月合約價格跌幅時可獲利。C選項中6月份合約漲幅為100美元/噸，9月份合約漲幅為40美元/噸，符合條件。27.某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月份的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月份的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月份合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月份合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元。（不計手續(xù)費等費用）A.虧損500B.盈利500C.虧損600D.盈利600答案：B。分析：12月份合約盈虧：452461=9（美元/盎司）；8月份合約盈虧：450446=4（美元/盎司）；總盈虧：（49）×1×100=5×100=500（美元），但每手合約是100盎司，1手合約總盈利5×100=500美元。28.目前，在國際期貨市場上，（）已經(jīng)占據(jù)了主導(dǎo)地位。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.金屬期貨C.能源期貨D.金融期貨答案：D。分析：目前在國際期貨市場上，金融期貨已經(jīng)占據(jù)主導(dǎo)地位。29.下列不屬于金融期貨的是（）。A.外匯期貨B.利率期貨C.股指期貨D.黃金期貨答案：D。分析：黃金期貨屬于商品期貨，外匯期貨、利率期貨、股指期貨屬于金融期貨。30.外匯期貨交易自1972年在（）所屬的國際貨幣市場（IMM）率先推出后得到了迅速發(fā)展。A.紐約交易所B.歐洲交易所C.芝加哥商業(yè)交易所D.倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所答案：C。分析：外匯期貨交易自1972年在芝加哥商業(yè)交易所所屬的國際貨幣市場（IMM）率先推出后得到迅速發(fā)展。31.假設(shè)歐元兌美元的即期匯率為1.1250，30天遠期匯率為1.1230。這表明歐元兌美元（）。A.升水B.貼水C.平價D.無法確定答案：B。分析：遠期匯率低于即期匯率，表明歐元兌美元貼水。32.某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其應(yīng)賣出（）手歐元期貨合約。A.1B.2C.3D.4答案：D。分析：50÷12.5=4（手），應(yīng)賣出4手歐元期貨合約進行套期保值。33.利率期貨最早是在（）年推出的。A.1975B.1976C.1977D.1978答案：A。分析：利率期貨最早于1975年由芝加哥期貨交易所推出。34.下列關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。A.利率期貨以匯率為標的物B.利率期貨主要是為了規(guī)避利率風(fēng)險而產(chǎn)生的C.利率期貨的交易對象是貨幣市場的各種債務(wù)憑證D.利率期貨不包括國債期貨答案：B。分析：利率期貨以債券類證券為標的物，主要是為規(guī)避利率風(fēng)險產(chǎn)生的，交易對象是資本市場的各種債務(wù)憑證，包括國債期貨，A、C、D錯誤。35.某公司將于3個月后支付一筆1000萬美元的購貨款，為規(guī)避匯率風(fēng)險，該公司可在期貨市場上（）進行套期保值。A.賣出1000萬美元外匯期貨合約B.買入1000萬美元外匯期貨合約C.賣出500萬美元外匯期貨合約D.買入500萬美元外匯期貨合約答案：B。分析：該公司未來要支付美元，擔(dān)心美元升值，應(yīng)買入相應(yīng)金額的外匯期貨合約進行套期保值，所以應(yīng)買入1000萬美元外匯期貨合約。36.滬深300股指期貨合約的最小變動價位為（）點。A.0.1B.0.2C.0.3D.0.5答案：B。分析：滬深300股指期貨合約的最小變動價位為0.2點。37.某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資，但是擔(dān)心股市整體上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采?。ǎ.股指期貨的賣出套期保值B.股指期貨的買入套期保值C.期指和股票的套利D.股指期貨的跨期套利答案：B。分析：投資者未來要進行股票投資，擔(dān)心股市上漲增加投資成本，應(yīng)進行股指期貨的買入套期保值。38.股票指數(shù)期貨合約的價值是用相關(guān)標的指數(shù)的點數(shù)（）來計算的。A.乘以100B.乘以100%C.乘以合約乘數(shù)D.除以合約乘數(shù)答案：C。分析：股票指數(shù)期貨合約的價值是用相關(guān)標的指數(shù)的點數(shù)乘以合約乘數(shù)來計算的。39.期權(quán)的買方（）。A.可以將期權(quán)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人B.必須承擔(dān)到期交割的義務(wù)C.有執(zhí)行的義務(wù)，也有不執(zhí)行的義務(wù)D.承擔(dān)合約價格變動的風(fēng)險答案：A。分析：期權(quán)買方有權(quán)利但無義務(wù)，可將期權(quán)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，不承擔(dān)到期交割義務(wù)，不承擔(dān)合約價格變動風(fēng)險，B、C、D錯誤。40.期權(quán)的賣方（）。A.可以獲得權(quán)利金B(yǎng).有執(zhí)行的權(quán)利，也有不執(zhí)行的權(quán)利C.可以選擇放棄執(zhí)行合約D.沒有繳納保證金的義務(wù)答案：A。分析：期權(quán)賣方可以獲得權(quán)利金，有義務(wù)執(zhí)行合約，需繳納保證金，B、C、D錯誤。41.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為C，執(zhí)行價格為X，則當(dāng)標的資產(chǎn)價格為（）時，該投資者不賠不賺。A.X+CB.XCC.CXD.C答案：B。分析：對于看跌期權(quán)，當(dāng)標的資產(chǎn)價格等于執(zhí)行價格減去期權(quán)費時，投資者不賠不賺，即XC。42.下列關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.期權(quán)時間價值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分B.期權(quán)時間價值隨著到期日臨近而增加C.實值期權(quán)的時間價值一定大于零D.虛值期權(quán)的時間價值一定小于零答案：A。分析：期權(quán)時間價值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分，隨著到期日臨近而減小，實值期權(quán)、虛值期權(quán)的時間價值都可能大于零，B、C、D錯誤。43.某投資者以300點的權(quán)利金賣出1份7月份到期、執(zhí)行價格為11000點的恒指美式看漲期權(quán)；同時，他又以200點的權(quán)利金賣出1份7月份到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指美式看跌期權(quán)。則該投資者的盈虧平衡點是（）點。A.10200B.10700C.11300D.11500答案：BC。分析：對于賣出看漲期權(quán)，盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金=11000+300=11300（點）；對于賣出看跌期權(quán)，盈虧平衡點=執(zhí)行價格權(quán)利金=10500200=10300（點），綜合考慮，該投資者有兩個盈虧平衡點10700點和11300點（當(dāng)恒指為10700點時，兩個期權(quán)組合收支平衡；當(dāng)恒指為11300點時，看漲期權(quán)收支平衡）。44.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.期貨交易所答案：B。分析：期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有。45.期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)C.直接參與期貨交易D.對客戶賬戶進行管理